Actualidad Forex

Online Forex Trading: no pierda su dinero.

noreply@blogger.com (Unknown) — Mon, 9 Jul 2012 10:20:00 -0300

Si usted lee las entrevistas con los principales comercializadores, uno de los factores comunes que encontrará en repetidas ocasiones es la idea de no perder su dinero. En la jerga deportiva, lo que tiene que ser capaz es de jugar con una gran defensa. Tanto en el Online Forex Trading, como en el comercio de acciones, o las operaciones que realizan en futuros de materias primas, la línea de fondo es siempre el mismo. Sin embargo, muchos principiantes y los comerciantes intermedios están más interesados en jugar a la ofensiva.

Están más enfocados en hacer mucho dinero en los mercados, y no casi lo suficientemente interesado en quedarse con el dinero que ya tienen. Sin embargo, este último es fundamental para su éxito. Aunque es obvio que en el Online Forex Trading, lo que tiene que arriesgar es su dinero con el fin de ganar dinero, la idea es controlar ese riesgo de manera que siempre esté estrictamente limitado y por lo tanto mantener el control de la situación en todo momento. En otras palabras, estamos hablando de lo que la industria de banca de inversión requiere a la gestión de riesgos. Es tan vital para el operador privado como lo es para los grandes bancos de inversión. La razón de que los bancos de inversión consideran la gestión de riesgos es esencial porque sin ella, irían a la quiebra de forma extremadamente rápida. Es el corazón de tanto éxito y la supervivencia.

Por lo tanto, si es suficientemente bueno para ellos, debe ser lo suficientemente bueno para usted también. Los operadores principiantes no tienen ni idea de cómo manejar el riesgo, incluso como concepto. Pusieron una operación de acuerdo con unos criterios poco definidos, y cuando el mercado va en contra de ellos, no tienen idea de en qué punto de salir de la posición y dejan que empeore hasta que es demasiado doloroso para retenerla. Para el comerciante inteligente, la gestión del riesgo es el corazón del plan de comercio desde el principio. Si se da cuenta de que en este juego, el objetivo no es sólo para hacer dinero, sino también no perder el dinero que tiene, entonces si usted entiende esto, ha hecho grandes progresos, incluso antes de colocar su trade a su favor.

Vamos a poner esto un poco más gráfico. Si se va a perder la mitad de su capital comercial, entonces tiene una ardua tarea por delante. Usted tendrá que obtener un rendimiento total del 100%, simplemente para pagar los gastos. Usted tendrá que hacer incluso mejor que un retorno del 100% para ir realmente en beneficios. Te darás cuenta de que es una tarea monumental. Sin embargo, si se le preguntara a muchos comerciantes encontrará que en realidad es muy fácil perder la mitad de su capital comercial, o más bien, con bastante rapidez. Esto se hace mediante la colocación de un tamaño demasiado grande de posición en primer lugar, las apuestas sobre las oportunidades comerciales mal definidos, donde sus posibilidades de ganar son bajas, y así permanecen en la posición por demasiado tiempo cuando está claro que ha ido en contra de usted y no va a volver en cualquier momento. Por el contrario, el empresario de éxito es muy cuidadoso sobre el tipo de oportunidades comerciales que se persiguen y ha realizado una investigación diligente para identificar la alta probabilidad del trade. Este operador define claramente el riesgo en términos absolutos de dólares, incluso antes de abrir su posición y los lugares en donde colocar su stop-loss en el caso de que la operación vaya en su contra. Por lo tanto, el comerciante tiene predefinido con exactitud en qué momento el mercado puede ir en su contra y ha puesto su orden de salida al mismo tiempo que ha ingresado al mercado.

Otro aspecto clave de este procedimiento es la de limitar el capital expuesto a cualquier trade. Incluso después de todas las estrategias anteriores sería absolutamente inútil si el tamaño de su trade es demasiado grande en proporción al tamaño de su cuenta. Si entra al mercado, donde su pérdida potencial representa de un tercio a la mitad de su tamaño total de la cuenta, entonces es casi seguro que va a la quiebra en tan sólo unas pocas transacciones. Por el contrario, los grandes comerciantes se aseguran de predefinir no solo sus pérdidas sino también la relación con respecto a su tamaño total de la cuenta. De esta manera, se aseguran de mantenerse en el juego. Es por eso que usted debe jugar con una gran defensa, y asegurarse de que hará su mejor esfuerzo para no perder dinero. Usted necesita permanecer en el juego. Recuerde, siempre habrá otra oportunidad de negociación, pero sólo si usted está todavía en el juego.

Análisis Técnico vs Análisis Fundamental.

noreply@blogger.com (Unknown) — Thu, 5 Jul 2012 10:20:00 -0300

Aquellos que participan en el mercado de divisas tienen dos escuelas básicas de pensamiento en lo que respecta a su análisis. Una de ellas es el Análisis Técnico y el otro es el Análisis Fundamental.

El análisis técnico considera que los precios tienden a seguir patrones. Por lo tanto, si se analizan los patrones pasados de los precios, se puede predecir más fácilmente lo que los precios harán en el futuro.

El análisis fundamental, por el contrario, estudia la economía en general de una nación. Los defensores del enfoque de análisis fundamental se centran en el "panorama general", y creen que la mejor evolución de los precios se da en el análisis de los distintos indicadores económicos, que ayudará a predecir lo que el mercado va a hacer.

De uno de las dos, ¿cuál es la mejor?

De hecho, ninguno es 100% exacto, cada uno tiene sus puntos fuertes y débiles y cuando se utilizan los dos tipos de análisis y usted los trabaja en conjunto va a conseguir la imagen más precisa. Esto lo va a convertir en un trader más exitoso. Si usted se limita a sólo uno de ellos, esto puede dar resultados inexactos, lo que conducirá a un análisis inadecuado y puede causarle un gran desastre como un negociante.

¿Por qué es esto cierto?

Si utiliza sólo el análisis fundamental o análisis técnico, usted está consiguiendo solamente la mitad de la imagen. Tomemos un ejemplo para ilustrar este punto. Si se centra únicamente en el análisis técnico, por ejemplo, es posible que no de mucha importancia al análisis fundamental. Su creencia es que los gráficos de precios son los salvadores, de modo que usted no tiene ninguna necesidad de los indicadores económicos. En el estudio de los gráficos, digamos que usted ve una oportunidad. Tres o cuatro indicadores le están diciendo que va a ser una ruptura enorme del dólar americano y quiere entrar en forma temprana. Así que ejecuta su orden de compra del dólar, se sienta y espera a ver qué pasa. Por supuesto, los precios se disparan, ¿verdad? No, el precio en vez de aumentar, baja de 50 pips. ¿Qué pasó? En ese mismo momento en que ejecuta su orden de compra se conoce los datos financieros de Estados Unidos. Las últimas cifras de desempleo acaban de ser anunciadas y el número es mucho mayor de lo esperado. Al mismo tiempo, una de las mayores empresas del mundo, ha anunciado que sus ganancias fueron muy por debajo de lo que había previsto, y las ventas también se esperan que sean bajas por lo menos durante el próximo trimestre. Estos dos elementos han causado que el precio baje en lugar de subir como lo había esperado. No habría cometido este error si hubiera utilizado un poco de análisis fundamental, junto con la totalidad de su análisis técnico y los gráficos de precios.

Sin embargo, tampoco se puede utilizar el análisis fundamental solo. El análisis fundamental es muy bueno para dar un "panorama general", que le da las tendencias generales en el movimiento de precios. Sin embargo, no puede acercarse lo suficiente en detalle con este tipo de análisis para proporcionar puntos de entrada y salida. Por ejemplo, usted puede saber que el franco suizo pronto tendrá un incremento de los precios, pero no sabe de cuánto será. También no se sabe cuándo tiene que comprar y vender.

Por lo tanto, sólo mediante la utilización de análisis técnico y el análisis fundamental, combinados en su sistema de comercio puede ayudarlo a convertirse en un trader de éxito.

Señales de Forex vs Sistemas de Forex.

noreply@blogger.com (Unknown) — Mon, 2 Jul 2012 10:20:00 -0300

El Forex Trading puede y debe ser una experiencia muy provechosa. Sin embargo, cuando usted tiene que aprender un sistema completo antes de poder empezar a ganar dinero de forma regular, las dificultades van mucho más allá de la naturaleza financiera. Toda vez que alguien espera conocer todo un sistema que han creado, hay numerosos problemas.

De acuerdo a mi experiencia, he encontrado dos tipos diferentes de programas de Forex Trading. Algunos programas fueron escritos por personas que habían estado en el campo durante muchos años y otros con programas que parecían como si fueran nada más que material antiguo que había sido reciclado. Ambos tipos de programas de comercio de Forex ofrecen serios desafíos a quienes recién se inician en el mundo de Forex Trading.

Me encontré con algunos programas de Forex Trading que fueron excelentes tanto en el contenido como en la enseñanza. Sin embargo, todavía había un gran obstáculo a superar para la gran mayoría de las personas que eran nuevos en el mundo de Forex Trading y este era el de tomar los matices sutiles de estos programas. Otras dificultades surgieron del hecho de que los verdaderos maestros en muchos casos suelen saltarse las pequeñas cosas de su experiencia. Imagínese a Stephen Hawkins enseñando matemáticas básicas para los jóvenes estudiantes. Él sería capaz de ver los problemas difíciles y ver la respuesta tan claramente como usted o yo podemos ver el tráfico en las calles. Sin embargo, sin una comprensión de los problemas que tan fácil es para el maestro, el estudiante encontrará casi imposible avanzar con cualquier comprensión de la matemática básica en cuestión.

Los otros tipos de programas de compraventa de divisas y los e-books que encontramos eran aún más preocupantes, especialmente para las personas que no estaban muy familiarizados con Forex Trading. Estos libros son a menudo escritos por personas que no tienen un conocimiento real de los mercados de divisas. En algunos casos esta información es pobremente escrita por incluirla en forma incompleta.

La principal ventaja de utilizar las señales para el Forex Trading es que no hay absolutamente ningún programa, sistema o método para aprender. Usted no tiene que preocuparse por aprender sistemas complicados y comprometidos que pueden o no pueden trabajar para alguien más. Cada día, usted recibirá un correo electrónico con todas sus órdenes ya existentes. Todo lo que te queda por hacer en esa etapa, es iniciar sesión en su cuenta y ejecutar sus órdenes.

Será mucho más fácil para usted ganar dinero de forma regular en lugar de perder sus activos todo el tiempo. Con las señales de Forex Trading, usted puede comenzar a ganar dinero hoy y una vez que haya ganado lo suficiente podrá ocuparse en diseñar y aprender su propio método de trading.

La moneda se aprecia, ¿sube o baja?

noreply@blogger.com (Unknown) — Thu, 28 Jun 2012 10:20:00 -0300

Cuando comenzamos a ingresar a este fascinante mercado de las divisas tan conocido como el Mercado Forex, nuestros primeros pasos se centran en buscar toda la información posible que nos permita entender el funcionamiento del mismo, descubrir la mejores estrategias de inversión que nos hagan ganar muchos pips (y dinero, obviamente) pero a veces pasamos por alto algo tan simple que es entender cuándo una moneda se aprecia y qué significa esto.

Para entender a qué nos referimos cuando hablamos de apreciación, debemos comenzar con algunos puntos básicos.

Primero, cuando nos referimos a divisas, debemos de entender que estamos hablando de dos pares de monedas que las estamos comparando entre sí. Es decir, no podríamos realizar la compra o venta si solo trabajáramos con una sola. ¿Contra cuál venderíamos o compraríamos si solo operamos con una de ellas solamente?

Al encontrarnos con una paridad vemos que tenemos dos monedas, una del lado izquierdo denominada Divisa Base y otra del lado derecho llamada Divisa Cotizada, por ejemplo EURUSD.

Cuando observamos en una gráfica que opera con el EURUSD, tenemos que el precio es la cantidad de la divisa cotizada que necesitamos sacrificar para obtener una unidad de la divisa base. Por este motivo cuando el precio sube, quiere decir, que el precio de la divisa base está teniendo un momento de fortaleza con respecto a la divisa cotizada y que ésta última está debilitándose con respecto a la primera.

Por ejemplo, cuando tenemos un Indicador Económico que sale mejor para Estados Unidos, encontraremos una apreciación para el Dólar Americano por lo cual veríamos estos movimientos del precio:

Y de igual modo, si vemos que Estados Unidos obtiene un dato negativo para su economía, los movimientos del dólar americano con respecto a otras monedas serán así:

Entender este principio básico es de vital importancia ya que nos va a permitir saber cuál es el verdadero movimiento del mercado y a partir de allí tomar nuestras mejores decisiones de inversión. Esto puede parecer muy obvio, pero hay personas que lo más simple y elemental se les pasa por alto y es allí donde cometen errores que indefectiblemente los llevan al fracaso.

Muchas veces los movimientos del mercado son bastantes rápidos e imprevistos por lo que tenemos que estar atentos y comprender bien qué está pasando para no desaprovechar las oportunidades que se nos presentan. Tener claro este concepto de apreciación es muy importante si deseamos ser rentables en este negocio.

La disciplina en el mercado Forex. Un deber.

noreply@blogger.com (Unknown) — Mon, 25 Jun 2012 10:20:00 -0300

Muchas personas buscan en el mercado de divisas un nueva herramienta de inversión viable. El mercado de divisas es un mercado en donde se negocian unos 4 billones de dólares al día. El problema para la mayoría de la gente es que no saben donde ir para aprender una buena estrategia de negociación en Forex.

El segundo problema es que es difícil seguir cualquier sistema de negociación una vez que uno lo tiene. El comercio de divisas es muy adictivo y es muy similar a apostar en una mesa de casino.

No me malentiendan, negociar con divisas no es azar, pero hay un nivel de exitación que sin disciplina el comerciante se puede meter en serios problemas. Las estrategias de Forex están diseñadas para mantener a los negociantes fuera de problemas. Debe decirles cuándo entrar, cuando salir y lo más importante hasta cuánto arriesgar en cada inversión.

Los problemas empiezan cuando se comienza a negociar sin un plan establecido podrán ganar unos cuantos meses, pero a la larga terminarán quebrando sus cuentas y esto es debido a la falta de un plan de inversión y la disciplina necesaria para cumplirlo. Ud puede tener una estrategia de inversión, por ejemplo una basada en el indicador RSI. Si ese indicador no le ha dado la señal necesaria para entrar o para salir del mercado no hay que adelantarse ya que al hacerlo las probabilidades de ganar se me vuelven en contra. Lo mismo corre para saber cuánto arriegar de la cuenta, si mi estrategia me dice que puedo arriegar hasta el 1% de mi cuenta, ajustarme a ese número, ya que si arriesgo una cantidad mayor a ese porcentaje y comienzo a perder (cosa que es inevitable en este negocio) acelero la reducción de misma.

La disciplina en el negocio del mercado Forex es imprescindible si quiere tener éxito en el mercado de divisas. La falta de la misma se verá reflejada en los resultados comerciales. Siempre deber llevar un registro de las operaciones que realiza, por qué tomó tal desición y obviamente el resultado obtenido. Esto le ayudará a mejorar en su performance como trader lo que se traducirá en más ganancias a futuro.

La disciplina es fundamental para convertirse en un negociante consistente, encontrar o diseñar una estrategia de inversión y apegarse a su plan de trading. Todo esto le ayudará a conseguir el éxito en el negocio de las inversiones en línea.

Gestión del dinero o Money Management.

noreply@blogger.com (Unknown) — Thu, 21 Jun 2012 10:20:00 -0300

Segunda Parte.

En el artículo anterior les hablé sobre qué era la gestión del dinero o money management y sobre la importancia del mismo para lograr la supervivencia en los mercados financieros.

Ahora veremos cuáles son los nueve pasos a tener en cuenta para la planificación de la gestión del dinero. Empecemos.

1. Planificar de antemano las estrategias.

El primer paso que todo trader debe llevar a cabo antes de arriesgar un centavo es decidir en qué momento cerrará su posición si el mercado se mueve de forma desfavorable para él y por qué lo hará.

Resulta muy “humano” concentrarse en los aspectos positivos de las apuestas e ignorar los riesgos que se corren. Muchos traders calculan de antemano cuánto va a ganar con sus operaciones e incluso llegan a gastarse, mentalmente o en la realidad, el dinero que piensa que van a ganar. Pero no olvidemos que éste es un juego de probabilidades y en el que no existen certezas. Desde luego que se puede ganar dinero, ¡mucho dinero! Pero para ello hace falta no sólo diseñar estrategias que permitan batir al mercado, sino también concebir defensas que permitan salir “con vida” cuando las previsiones resultan equivocadas. Por esto, hace falta pensar de antemano lo que se va a hacer, por qué se va a hacer y qué se hará sí las cosas salen mal.

2. Limitar la especulación al capital máximo que se está dispuesto a perder.

Esta es una regla elemental y que no debería precisar mayor explicación, pero por desgracia, son demasiadas las personas que creen que los mercados financieros son una especie de salvavidas a donde pueden recurrir para obtener el dinero que necesitan para hacer frente a alguna contingencia inevitable.

Es obvio que esas personas arriesgan un dinero que no pueden permitirse perder, pero ¿saben una cosa? ¡Nunca da resultado! Por alguna circunstancia del mercado difícil de explicar, los traders raramente ganan si tienen que ganar. Aquellos traders que inician una operación bajo la presión de necesitar desesperadamente ganar, casi siempre pierden. Tal vez sea que en esas circunstancias los traders tienden a apalancar en exceso sus posiciones, resultando por ello demasiado vulnerables al más pequeño movimiento adverso del mercado. Tal vez se deba a que toman sus decisiones de forma improvisada y sin planificación. Puede que las personas en esas circunstancias carezcan de la necesaria claridad de ideas y serenidad de ánimo. Lo cierto es que cuando un trader arriesga un capital que no puede permitirse perder, todas las cualidades emocionales que conducen a un trader al desastre tienden a magnificarse.

Pero, entonces, ¿quién puede participar en este apasionante pero implacable juego de los mercados financieros, sólo los amantes del riesgo? ¡No; todo el mundo, con tal de que se asegure de arriesgar un capital cuya pérdida no le arrastrará a una situación desesperada! Arriesgar, especular no es malo en sí mismo. Todo gran emprendimiento ha empezado con la especulación. Se trata de medir el grado de especulación para decidir si se toma o no el riesgo.

3. Arriesgar un porcentaje máximo del capital disponible en cada operación individual. Regla de pérdida máxima.

Todo en este juego conduce a las probabilidades. Y las leyes de la probabilidad dicen que sí uno tiene un buen sistema de trading que le permita escoger las estrategias más adecuadas en cada momento y se preserva del riesgo observando las reglas básicas de gestión de dinero, acabará acumulando un capital impresionante. Y si no, ¿por qué siempre, acaba ganando la banca en el juego de la ruleta? La banca tiene un buen sistema de juego, ya que la existencia del cero en la ruleta pone las probabilidades a su favor. ¿Abrumadoramente? No, apenas un poco más del 2,7%. Pero, a largo plazo, esto es suficiente para ganar muchísimo dinero... ¡siempre que se sigan las reglas básicas de la gestión del dinero!

¿De qué modo utiliza el casino esas reglas para asegurarse de que su sistema funcionará pese a los caprichos del azar? Prohibiendo que, como regla general, ningún jugador pueda superar un determinado límite de apuestas. ¡Esta es la forma en que se protege contra la “mala suerte”!. Recordemos que las probabilidades hacen que, si el sistema de juego es favorable a un jugador, éste acabe acumulando un gran capital a largo plazo, es decir, cuando han transcurrido un mínimo de 30 jugadas. Pero si el jugador no pone algún medio para evitarlo puede muy bien ocurrir que nunca llegue a esas 30 jugadas porque se haya arruinado antes. Hemos visto que la banca, en nuestro anterior ejemplo, tiene unas probabilidades de ganar que son en cada operación individual, apenas superiores al 50%. Si cualquier jugador pudiese apostar una cantidad arbitrariamente grande en cada una de las jugadas, habría grandes probabilidades de que pudiese hacer saltar la banca sin que a ésta le sirviese de gran cosa el hecho de tener un sistema que funciona bien a largo plazo.

En Forex, si fuera un juego, podemos decir que solamente dos cosas pueden pasar una vez que tomemos una posición: que la cotización suba o que baje. Estamos cien por ciento seguros que la cotización cambiará. Cincuenta por ciento de probabilidades para cada lado. Aquí no existe el cero.

En los mercados ocurre exactamente igual: por bueno que sea el sistema de trading que un trader posea, nunca garantizará que este vaya a ganar en cada una de las operaciones que inicia. Como máximo será capaz de poner las probabilidades a su favor y esto será más que suficiente para hacerle inmensamente rico con tal de que se proteja contra el riesgo de perderlo todo en una sola o pocas jugadas.

El trader debe, por tanto, determinar la fracción del capital total disponible que arriesgará en cada operación. ¿Qué fracción es la correcta? Una elección obvia sería arriesgar una cantidad fija de capital, o bien un número fijo de posiciones en cada jugada.

Este sistema, que cuenta con la ventaja de su sencillez, puede ser válido en los primeras etapas de aprendizaje de un trader, siempre que la fracción de capital a exponer sea lo suficientemente bajo como para que el riesgo asumido no sea excesivo. Sin embargo, como veremos a continuación, puede no ser el sistema óptimo.

4. Hacer la operación únicamente cuando el potencial de beneficio sea alto y el riesgo sea bajo.

Deben buscarse aquellas operaciones que tienen un gran potencial de beneficios y un riesgo relativamente bajo en comparación. Pero ¿cómo puede conocerse de antemano cuál es el riesgo de una operación? Por lo general, el trader asume el riesgo que desea asumir, pues en su mano está en cerrar la operación en cualquier momento.

El problema es que, dado el componente errático de los movimientos del mercado, una salida excesivamente rápida de una posición puede resultar un error si la causa resulta ser una oscilación menor dentro de una tendencia mayor que el trader había pronosticado correctamente. De lo que se trata, por tanto, es de buscar operaciones que, teniendo un gran potencial de beneficios requieran, por contra, sólo un movimiento relativamente pequeño del mercado en el sentido contrario al que se prevé para que pueda llegarse “razonablemente” a la conclusión de que uno estaba equivocado. A esto se le llama elegir operaciones con poco riesgo.

5. Graduar el tamaño de las operaciones en función de las probabilidades de éxito.

Como hemos visto con anterioridad, incluso un trader que siga un sistema de trading que le permita acertar aproximadamente en la misma proporción en que se equivoca tiene una oportunidad de salir bien parado si consigue que el beneficio de las jugadas ganadoras sea mayor que la pérdida de las jugadas perdedoras. ¿Y cómo puede conseguir esto? Básicamente, graduando el tamaño de sus apuestas en función del grado de confianza que le merezca cada operación que inicia.

Si bien uno de los elementos más importantes de la gestión del dinero consiste en limitar el tamaño de cada una de las operaciones particulares que se inician hasta unos niveles lo suficientemente pequeños en relación al capital disponible, hay ocasiones en que, cuando se percibe la posibilidad de que una operación sea una gran oportunidad, puede resultar conveniente apretar un poco el acelerador e incrementar el tamaño de la apuesta. Si, una vez tomada una posición, ésta resulta parecer poco propicia, el trader puede cerrarla y aceptar una pequeña pérdida. Pero si las probabilidades parecen estar fuertemente a su favor, el trader puede mostrarse algo más agresivo e incrementar su grado de apalancamiento. Ciertamente la habilidad de detectar estas oportunidades no se desarrolla de forma instantánea, pero es una de las cualidades que diferencia a un buen trader de un trader excepcional.

6. Mantener la posición cuando el mercado se mueve a su favor, y cerrar pronto la posición cuando la evolución desfavorable del mercado le hace incurrir en pérdidas.

El trader debe concentrarse en maximizar sus ganancias, no el número de sus operaciones ganadoras.

Si el trader se apresura demasiado en cerrar sus posiciones cada vez que éstas acumulan un pequeño beneficio, tendrá una gran probabilidad de obtener muchas operaciones con ganancias, pero la suma total de éstas será pequeña. Algunos traders han estimado que hasta un 90% de los beneficios que obtienen en sus operaciones provienen de sólo un 5% de éstas. Por eso es tan importante maximizar las ganancias.

Esto se consigue de dos modos:

· Aumentando el tamaño de la operación cuando se perciba que las probabilidades son muy favorables.

· Manteniendo dicha posición el tiempo suficiente para aprovechar todo su potencial.

En el mercado suele decirse que hay dos formas de arruinarse: sufriendo grandes pérdidas y tomando sólo pequeños beneficios.

El trader no necesita tener razón todo el tiempo, pero debe ser capaz de sacar ventaja cuando tiene razón. Si no tiene la paciencia de mantener una buena posición hasta haber obtenido la mayor parte de potencial de beneficios de la tendencia no podrá después hacer frente a las pérdidas resultantes de las malas posiciones.

Por otra parte, resulta vital limitar rápidamente las pérdidas de las posiciones abiertas. Existe una tendencia natural en algunos traders a mantener sus posiciones perdedoras demasiado tiempo con la esperanza de que las pérdidas no crezcan y el mercado se dé la vuelta. Desarrollan una especie de “lealtad” hacia las posiciones tomadas, resistiéndose a cambiar de opinión cuando el mercado les ha demostrado que se equivocaban. Esta actitud suele verse reforzada cuando el trader se ha comprometido públicamente con su posición. Es un hecho bien comprobado en psicología que cuando una persona manifiesta en público una opinión, tiende de forma inmediata a mostrarse mucho más comprometida y convencida con dicha opinión que antes de haberla expresado en público. De alguna forma, todos necesitamos mostrarnos coherentes con nuestras propias manifestaciones frente a los demás, y nos disgusta parecer inseguros o tontos.

Pero este mecanismo psicológico puede resultar nefasto para aquellos traders que tienen predisposición a contar a los demás sus opiniones sobre lo que creen que va a hacer el mercado, y después se sienten obligados a ser coherentes con la opinión expresada. En estas circunstancias, un trader puede mantener una posición perdedora mucho más allá de lo que la realidad demuestra que es razonable, y tratará de racionalizar su actitud adoptando una visión sesgada de esa realidad que le permita seguir defendiendo su posición públicamente manifestada.

Sepa reconocer sus errores y sea impaciente con sus pérdidas. Sea paciente con sus ganancias.

7. No tomar una posición si no es capaz de fijar de antemano un límite de pérdidas “prudente”.

De todos los elementos que conforman el éxito de un trader, uno de los más importantes es el control del riesgo. Muchos traders calculan, al inicio de una operación, cuánto dinero pueden ganar. Los traders excepcionales piensan cuánto dinero pueden perder, y en función de la respuesta deciden si la operación merece la pena o no. El paso más importante a dar para gestionar eficientemente el dinero que se invierte, radica en la determinación de la pérdida máxima que se está dispuesto a soportar en cada operación individual que se inicia. La limitación de dicha pérdida, definida por la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta, se puede lograr mediante la utilización de órdenes stop. El trader debe decidir cuánto debe moverse el precio en contra de sus posiciones para que deba concluirse que está en el “lado equivocado” del mercado. Esa cuantificación puede llevarse a cabo mediante el establecimiento de un porcentaje fijo de pérdida máxima por operación, o bien por cualquier otro medio que escoja el trader, pero siempre debe realizarse antes de haber iniciado la estrategia. Resulta tentador ignorar el riesgo y concentrarse solamente en el beneficio que puede obtenerse, pero dicha forma de actuar sólo puede conducir al desastre.

8. Graduar progresivamente el número de contratos o lotes que se toman o se cierran en cada fase del mercado.

El trader no necesita tomar o cerrar toda su posición en el mercado de una sola vez. Puede añadir a una posición en la que está ganando, especialmente si está en las fases iniciales de una tendencia en el mercado, del mismo modo que puede cerrar progresivamente una posición en la que comienza a sentirse inseguro.

Imaginemos, por ejemplo, que un trader cree que el precio, después de varios días de fuerte subida, da la impresión de poder subir a niveles aún mucho más altas. El trader se siente tentado de tomar posiciones compradoras, pero tiene miedo de que, después de las fuertes subidas ya experimentadas, el mercado realice una corrección a la baja antes de seguir subiendo. Por otra parte, si espera a que dicha corrección se produzca para comprar, se arriesga a que, si ésta no se produce, el mercado siga subiendo y pierda definitivamente su oportunidad a pesar de haber pronosticado correctamente la tendencia.

En estas circunstancias, lo adecuado sería tomar una posición pequeña. De este modo, si el mercado inicia una corrección que está dentro de la lógica de lo anticipado por el trader, las pérdidas de éste serán lo suficientemente pequeñas como para no sentirse impulsado a deshacer su posición como fruto del pánico. Incluso, si después de realizar la corrección, el mercado comienza a mostrar de nuevo signos de fortaleza, el trader puede incrementar entonces el tamaño de la posición.

Otro ejemplo más: supongamos que un trader tiene acumulado un beneficio en unas posiciones vendedoras que mantiene en un mercado que ha experimentado una fuerte bajada. Cree que la tendencia bajista permanece intacta y aún puede dar mucho de sí, pero, por otra parte, no desea correr el riesgo de perder todo lo que lleva ganado si su juicio está equivocado. Ante esta situación puede llevar a cabo dos tipos de maniobras defensivas:

· Situar un stop o límite de pérdidas que implicase cerrar toda la posición en cuanto el mercado subiese más de un determinado porcentaje que el trader fije. Si ese stop está demasiado cercano, podría suceder que su posición fuese cerrada como consecuencia de un movimiento poco significativo y que no implique el fin de la tendencia bajista.

· Cerrar sólo una parte de la posición abierta. De este modo, se asegura al menos una parte de los beneficios acumulados y se mantiene la posibilidad de aumentarlos si la tendencia continúa su marcha descendente.

9. Reducir el tamaño de las operaciones después de una gran pérdida o después de una gran ganancia.

Después de cerrar una posición con pérdidas, un trader puede tomar dos actitudes posibles: puede reducir al mínimo el tamaño de su posición en el mercado o puede, por el contrario, intentar resarcirse de forma inmediata tomando, por ejemplo, posiciones de signo contrario a aquel as que le produjeron la pérdida.

En general no es aconsejable intentar resarcirse de forma inmediata y sin un análisis detenido de la situación. Sólo si la decisión de cambiar una posición compradora por una vendedora, o al contrario, nace de un análisis objetivo que hace comprender al trader que su posición anterior estaba equivocada y que lo que creía que era un mercado alcista es, en realidad, un mercado bajista, o al revés, puede ser recomendable la toma inmediata de posiciones en el mercado. La segunda parte de la recomendación contenida en esta regla de gestión de dinero puede parecer más sorprendente. Sin embargo, reducir el nivel de las operaciones después de haber obtenido un gran beneficio puede resultar más crucial para el trader. Por alguna razón, la mayor parte de los traders suelen experimentar sus mayores pérdidas inmediatamente después de haber obtenido sus mayores beneficios.

Tal vez sea que, a menudo, a los traders les resulta difícil ver como dinero real, las ganancias que acaban de obtener o las ganancias de las posiciones todavía no cerradas. Lo cierto es que existe alguna razón psicológica que conduce a muchos traders a relajarse cada vez que tienen una racha ganadora, con lo cual incurren en pérdidas. Por ello deben extremarse las precauciones después de un gran beneficio, e incluso puede ser aconsejable reducir el tamaño de la posición en el mercado.

El exceso de confianza puede iniciar el camino de la devolución de ganancias.

Gestión del dinero o Money Management.

noreply@blogger.com (Unknown) — Mon, 18 Jun 2012 10:20:00 -0300

Primera Parte.

Este es un artículo que lo he dividido en dos partes por ser un poco largo, en donde les hablaré sobre la gestión del dinero o money management.

La Gestión del dinero trata de responder a preguntas tales como éstas:

¿Cuánto dinero debe usarse en la inversión en los mercados financieros?
¿Qué porcentaje del mismo se debe arriesgar en cada operación individual?
¿Cuáles son las condiciones óptimas para abrir una operación?
¿Qué se debe hacer con una posición abierta que comienza a experimentar pérdidas?
¿Hasta cuándo se debe mantener una posición que lleva acumulado un gran beneficio?
¿Se deben comprar o vender todos los contratos de una sola vez o es mejor hacerlo poco a poco?
Después de una gran pérdida, ¿es mejor aumentar el tamaño de la siguiente apuesta o más bien reducirla al mínimo?
¿Y después de haber obtenido un gran beneficio, que hacer a continuación?

Ante todo debemos entender que la gestión de dinero, también conocida como “gestión del riesgo”, es el elemento clave para asegurar que las probabilidades de supervivencia en los mercados financieros son máximas y que, por tanto, la habilidad del trader o el acierto de su sistema de trading tendrán la oportunidad de prevalecer en el largo plazo. Descuidar las reglas básicas de la gestión de dinero significa, invariablemente, el comienzo del desastre. ¿Por qué? Muy sencillo: los mercados experimentan incesantes oscilaciones y, de vez en cuando, sufren bruscos y repentinos movimientos en una u otra dirección capaces de infligir enormes pérdidas a los traders que estén posicionados en el lado contrario. Esos impactos pueden ser devastadores si no se han tomado las precauciones necesarias. Dado que esos movimientos bruscos no son una rareza en los mercados sino que son inherentes a su propia naturaleza, sus consecuencias no pueden, en ningún caso, ser atribuidas a la mala suerte, sino solamente a la falta de previsión, preparación, precisión o algún tecnicismo que ya veremos.

Precisamente, lo que la buena gestión de dinero persigue es evitar, mediante el seguimiento de unas pocas y sencillas reglas, que un error de juicio o un movimiento adverso particularmente violento del mercado deje al trader fuera de juego.

Si el trader tiene un buen sistema que le permite ganar más veces de las que se equivoca, una buena gestión de dinero le permitirá acumular ganancias de una forma regular y segura, evitando que un movimiento adverso del mercado particularmente violento pueda dejarle fuera de juego.

Si el trader tiene un mal sistema que hace que sus errores sean mucho más frecuentes que sus aciertos, una buena gestión de dinero le permitirá perder su capital de una forma más lenta... pero acabará perdiendo su capital de todos modos.

Y, si el trader tiene un sistema que le permite ganar aproximadamente en la misma medida que se pierde, la buena gestión de dinero puede conseguir que la magnitud del beneficio que obtiene sea mayor que lo que pierde cuando se equivoca, de forma que el saldo final sea positivo.

Incluso en los juegos de azar, como la ruleta, la gestión de dinero es útil: nadie discute que la distribución del capital disponible en varias partes, cada una de las cuales se arriesga en una jugada, aumenta sensiblemente las posibilidades de seguir jugando.

La gestión de dinero es, por así decirlo, la inteligencia, la ingeniería del juego. Sin una adecuada logística, incluso un ejército formidable puede acabar sucumbiendo ante el enemigo si las circunstancias son adversas (El arte de la guerra, Sun Tzu). Pero por sí sola la logística no puede ganar una guerra. El trader necesita, en todo caso, tener las probabilidades a su favor, es decir, tener un buen sistema.

En el próximo artículo les comentaré cuáles son las reglas básicas de gestión de dinero que todo trader prudente debería seguir para asegurarse el éxito.

Operando en Rangos y en Tendencias.

noreply@blogger.com (Unknown) — Thu, 14 Jun 2012 10:20:00 -0300

Cuando se habla de condiciones del mercado se refiere a dos situaciones del mercado: mercados en tendencia y mercados en rangos. Con esto se dice que el mercado puede hacer solo tres cosas: subir (en tendencia alcista), bajar (en tendencia bajista) o en períodos de consolidación (en rangos).

¿Por qué se cree que es importante saber la condición del mercado?

Porque de acuerdo a la condición del mercado es cómo se va operar cada día en el mercado. Es decir, se debe adaptar la estrategia para que se pueda tener la oportunidad de operar en las dos condiciones del mercado.

Ejemplo:

Cuando la condición del mercado está en rangos y se quiere operar con una estrategia para tendencias (como cruces de promedios móviles) se tendrá una infinidad de señales que van a terminar en pérdida. Esto va a ocasionar que el rendimiento del sistema no sea el mejor.

De la misma manera, si se opera con una estrategia para mercados en rangos y el mercado está en una condición de tendencia, se perderá la oportunidad de obtener muchas ganancias ya que el mercado va a seguir subiendo (o bajando) pero la orden de toma de ganancias va a estar muy cerca del nivel de entrada.

Es por esto que se debe tener bien en claro la condición del mercado y adaptar la estrategia para dicha condición. Recordarlo bien ya que esto es uno de los problemas más grandes entre los operadores: utilizan la misma estrategia para todas las condiciones del mercado, esperan a que el mercado se adapte a la estrategia, pero la verdad es que éste nunca se va a adaptar.

Mercado en Rangos o Consolidación

Primero que nada se deberá saber cómo definir una condición de rangos o en consolidación. La definición más simple sería: cuando el mercado no alcanza nuevos máximos o nuevos mínimos. Obviamente se puede encontrar otras definiciones pero ésta es, aunque simple, totalmente descriptiva de la situación de rangos.

¿Cómo NO SE DEBE proceder cuando existe una condición de rangos?

1 – Los niveles de toma de ganancia no deben ser muy amplios – Si se pone el nivel de toma de ganancias muy por encima (o por debajo) de los límites de los rangos es muy seguro que no se active y por lo tanto que se pierda dicha posición. Lo más seguro es que el mercado se regrese alrededor del límite opuesto del que se tomó la operación.

2 – Los niveles de Stop Loss tampoco deben ser muy amplios – Aquí lo que se está esperando es que una vez que el mercado llegue a uno de los límites, el mismo mercado se regrese al otro extremo, por lo tanto, no hay que darle tanto espacio porque se puede perder más de lo que el ratio riesgo/beneficio permite. Por lo general, si se rompe el rango es muy seguro que el mercado va a continuar en la misma dirección, ¿Por qué perder tantos pips?

3 – No utilizar cruces de medias móviles – Recuerde que los cruces de promedios móviles o medias móviles tienen éxito durante períodos de tendencias, pero en períodos de consolidación se tendrán muchas señales falsas que van a hacer tomar muchas posiciones que terminarán en pérdida. ¿Cómo SE DEBE proceder cuando existe una condición de rangos?

1 – Poner los niveles de toma de ganancia dentro de los límites del mismo rango – Por ejemplo, si se toma una operación bajista (muy cerca del rango superior) el nivel de toma de ganancia no debe estar más lejos del límite inferior porque existen altas probabilidades de que el mercado se regrese ahí mismo.

2 – Utilizar SL muy pequeños – Si el mercado rompe el rango ya no se tendrá tantas oportunidades, es mejor arriesgar poco entonces cuando se está operando en rangos. No se necesita que el mercado vaya tanto en contra para saber que el rango ha sido violado.

3 – Operar con osciladores – Cualquier oscilador puede funcionar cuando se está operando en rangos (por ejemplo estocásticos). Este va a identificar periodos de sobre compra donde se puede intentar vender y periodos de sobre venta donde se intentará comprar.

Mercado en Tendencia

Ahora, los periodos en tendencia se pueden definir de la siguiente manera: periodo en el que el mercado alcanza nuevos máximos (tendencia alcista) o nuevos mínimo (tendencia bajista).

Al operar bajo esta condición es necesario adoptar medidas y estrategias distintas.

¿Cómo NO SE DEBE proceder cuando existe una condición de tendencia?

1 – Poner niveles de toma de ganancia muy cerca – Cuando existe una tendencia, por lo general el mercado va a ir en una misma dirección por algún tiempo, por lo tanto lo único que provoca poner muy cerca los niveles de toma de ganancia es ganar menos.

2 – No operar de manera habitual con los osciladores – No se puede guiar las operaciones siempre que hay una condición de sobre compra o sobre venta, esto llevaría a tomar muchas pérdidas.

¿Cómo SE DEBE proceder cuando existe una condición de rangos?

1 – Poner los niveles de toma de ganancias (take profits) lejos – Ya se sabe que por lo general cuando hay tendencias el mercado va a continuar en la misma dirección, por esto es recomendable poner ligeramente más lejos los niveles de toma de ganancia para alcanzar una mejor ratio riesgo/beneficio. De esta manera se va a tomar ventaja de la fuerza con la que el mercado se está moviendo en una dirección.

2 – Utilizar los osciladores de una mejor manera – Cuando el mercado está en tendencia únicamente se deben tomar las señales que se den en la misma dirección de la tendencia. Por ejemplo, si existe una tendencia alcista, vamos a ignorar todas las señales de venta y enfocarse únicamente en las señales de compra.

3 – Cruces de medias móviles – Por lo general, los cruces de medias móviles suelen ser muy efectivos cuando el mercado está en tendencias.

Aumentando la efectividad del sistema

- Antes de iniciar las operaciones se debe de tener una manera efectiva de identificar la condición del mercado: en tendencia o en rangos.

- Siempre enfocarse en el comportamiento del precio. Los indicadores ayudan, pero el comportamiento del precio (price action) dice cual es la dirección más probable del mercado.

- Se debe estar al pendiente de los anuncios fundamentales ya que la volatilidad en estos periodos puede ser perjudicial para las operaciones.

Forex trading: el momentum es clave.

noreply@blogger.com (Unknown) — Mon, 11 Jun 2012 10:20:00 -0300

Hacer trading forex over the counter (o extrabursátil) de los mercados de divisas proporciona una oportunidad para la cobertura de acciones y las inversiones de bonos, pero realmente es de un mercado transado después de los flujos y reflujos del comercio global de lo que es un campo de inversión para la jubilación.

Conocer los seis pares de divisas principales parece una tarea fácil en comparación con las decenas de miles de acciones y opciones de bonos disponibles para el análisis. El forex trading no es necesariamente acerca de cómo se moverá cada divisa frente al dólar americano, más importante es saber cuándo el mercado tendrá un momentum (impulso) porque esa es la clave para no quedar atrapado en los cambios de tendencia y los rebotes mientras está apalancado en 100:1.

Establecer el tiempo para hacer trading realmente tiene mucho sentido con la visión a corto plazo que las estimaciones de forex tienen. Hay tres momentos principales en donde el mercado tiene mayor movimiento que suele traer la atención de los inversionistas y por lo tanto tiene la capacidad de mover los precios con el momentum o impulso. Esos momentos son: 2 am EDT de Alemania en el mercado de futuros DAX, a las 6 am EDT de Londres en donde abren la fijación de precios del oro y petróleo y la tasa LIBOR y a las 11 am EDT que es el cierre del mercado europeo. A parte de eso, el regreso del almuerzo de Japón y el cierre de la bolsa mercantil de Nueva York (NYSE) que son realmente los únicos momentos en que los precios se mueven bastante y luego se mantienen con escaso movimiento.

Al final de la sesión americana, el patrón para los mercados asiáticos es tratar de cambiar la dirección que tuvo inicialmente en la sesión americana, a pesar de la falta de volumen, esto tiende a los pares a buscar y mantener las áreas de soporte. Los mercados europeos tienden a moverse en la misma dirección que el mercado asiático y luego los traders de futuro de Chicago tratan de revertir las cosas y restablecer sus órdenes como en la fijación de precios de Londres que se colocan entre las 5 am y las 6 am EDT.A las 10:30 am GMT de Londres se da lugar a las órdenes de oferta del oro y la fijación de precios del petróleo, algo que establece los precios de liquidación de la mañana para los traders de metales y petróleo que luego son ajustados una vez más a las 3:30 pm hora local. A las 11:00 am GMT todos los días en Londres, la Asociación Británica de Banqueros establecen la tasa LIBOR, que será la tasa de préstamos entre los participantes del mercado financiero.

La fijación de precios de Londres tiende a forzar el mercado de futuros de Chicago entrando en un plan de reajuste a las 6:00 am EDT, es cuando salen los nuevos precios de equilibrio del petróleo, oro y las tasas de préstamos y por defecto tiende a su vez a impactar en los pares de divisas que está presente el USD. Es raro para EEUU no hacerlo retroceder cada mañana y revertir el patrón de trading Forex que vino antes, sobre todo si un movimiento considerable ha ocurrido por la noche en forex.

En el campo del Forex Trading se necesita saber lo que va a activar las configuraciones técnicas y por lo tanto estar preparados para subirse al momentum o impulso mientras dure. En el campo del Forex Trading hay diferentes cosas a tener en cuenta tales como el mercado accionario y la inversión de bonos. Una semana en Forex es como un mes en el mercado de acciones.

Es en la tres o cuatro horas de esas 24 hs. que los traders de Forex harían bien en cambiar de táctica y ver un cambio de dirección del corto plazo. El cierre de la sesión europea y el NYSE se basan en las cosas que suceden de la sesión americana que se debe tener en cuenta ya que, quizás los mercados accionarios puedan revelar en qué dirección querrán tomar.

A medida que la economía viaja a través de la fase de sus ciclos de contracción la tendencia es ver hacia los futuros de S&P 500 que se transan para confirmar el sentimiento del mercado. Los especuladores nunca están muy lejos del S&P500 en los momentos de temor, ya sea a vender en el temor a perder o a comprar en el temor a perder los beneficios. Esa es la razón de tanta volatilidad a corto plazo y así es como las cosas se quedarán hasta que los signos de expansión del PBI se observen a nivel mundial.

A continuación se deja un cuadro con los principales horarios de operación del mercado Forex

Fibonacci. Convergencia o Confluencia.

noreply@blogger.com (Unknown) — Fri, 8 Jun 2012 08:00:00 -0300

Tome los retrocesos de Fibonacci y las proyecciones de una serie de mínimos o máximos distintos para encontrar un nivel donde 2 o más retrocesos y proyecciones están en el mismo nivel. Esto le dará un nivel con una fuerte posibilidad de un punto de inflexión. La convergencia es cuando la coincidencia de 2 o más relaciones de precios de Fibonacci viene junto con un rango relativamente estrecho. Por ejemplo, una convergencia de Fibonacci es donde un 38,2% de alta y un 50% de otro y un 61.8% de otra que convergen en la misma zona del gráfica. Una extensión de Fibonacci puede converger con un retroceso de Fibonacci creando un rebote.

Dos retrocesos de Fibonacci se han dibujado en el gráfico anterior a partir de dos puntos bajos diferentes. Tres grupos de puntos se dibujan:

A donde el 61.8% y 32.8% coinciden.

B donde el 38.2% y 23.6% coinciden.

C donde el 61.8% y 100% de retracción coinciden.

Veamos algunos ejemplos de trading:

Ejemplo 1

GBPUSD 30 min.

En la gráfica de arriba tenemos un patrón clásico de ABCD, donde el punto de entrada está en el punto C en un 76,4% retroceso y un patrón de vela “estrella de la mañana” (Morning Star).

El punto C se encontraba en 76,4% y no en 61.8% (el nivel 76,4% es muy popular en la GBPUSD), pero esperando por el patrón de vela “estrella de la mañana” encontramos la confirmación de la reversión y un buen trading al punto D del 161. 8% de proyección. Tenga en cuenta también el punto C estaba cerca de un doble fondo con la letra E y formó un patrón bajo más alto la letra A.

Ejemplo 2

GBPUSD 4 hrs.

Mirando la GBPUSD en gráfico de 4 horas tenemos dos ejemplos de trade:

Entrar en el punto B en la vela “envolvente alcista” (Bull Engulfing) con salida de objetivo en la retracción 61.8% del movimiento A-B.
El patrón ABCD con entrada en C siendo el 61.8% de retracción del movimiento A a B confirmado por un doble suelo (double bottom) al punto C o vela envolvente alcista arriba de C. La salida de la operación a la proyección 161.8% en D o en 261.8% en E.

Note que el punto D forma un doble techo (double top) con el punto A. La convergencia del doble techo y la proyección 161.8% incrementa la confiabilidad del punto de salida.

Moviendo los stops.

El stop es importante para proteger sus ganancias. Cuando el trade se convierte en rentable mover el stop-loss para reducir su riesgo. Si la pérdida del stop es de 40 pips con 1:1.5 relación de riesgo/recompensa Usted está arriesgando 40pips para obtener un beneficio de 60pips.

Cuando el mercado se mueve 10 pips a su favor, mover el stop-loss 10 puntos. El stop loss ahora se reducirá a 30 pips.

Continuar con la reducción del stop-loss cada vez que el mercado se mueve otros 10 pips a su favor. Si el stop-loss puede eventualmente moverse a su punto de entrada y le dará un "libre" comercio.

Cuando el mercado alcanza el 75% de su meta original de ganancia comenzará progresivamente reduciendo la distancia del stop del precio de mercado actual.

Si no hay señal de reversión del mercado quite los límites de orden y siga utilizando la técnica de dejar de moverse para proteger las ganancias y seguir en la tendencia.

Si hay una fuerte evidencia de un revés del mercado cierre su posición con una orden de mercado y considere abrir una nueva posición en la nueva dirección que ha comenzado. Usted necesitará mucha práctica para hacer esto en vivo. Sabemos que después de un gran rally, siempre hay una consolidación que es básicamente un retroceso a un nivel de Fibonacci.

Usted necesita tener un stop que no siga al mercado muy de cerca. El ruido o movimiento repentino en el mercado puede ser de 20 - 30 pips o más y llevará a cabo stops que son demasiado pequeñas. Se sugiere que los stops deben ser por lo menos 30 a 40 puntos en la mayoría de los casos, especialmente en la primera parte de un trade. Sin embargo la mejor posición para los stops está por encima y por debajo de los puntos de resistencia o de soporte como se ha mencionado arriba.

Conclusión

La metodología funciona bien en todos los marcos de tiempo diferentes y se puede utilizar para el day-trade, swing trading y trading de posición. La razón por la cual los ratios de Fibonacci son muy exitosos es porque proporcionan un buen punto de partida y una buena meta de salida. Un punto de inflexión podría ser un retroceso del 38,2% en el gráfico de 4 horas y un retroceso 61.8% en un gráfico de 15 minutos.

Los retrocesos de Fibonacci en el análisis técnico.

noreply@blogger.com (Unknown) — Wed, 6 Jun 2012 10:22:00 -0300

Las operaciones de retroceso son más seguras que el trading de rompimiento. Los principales niveles para ver son los siguientes:

38,2% 6l.8% 50% 78,6%. (ó 76,4%)

El mercado típicamente se retrae después de un fuerte movimiento antes de continuar. El mercado no siempre llegará a estos niveles de exactitud. Por ejemplo, el precio puede invertirse a medio camino entre los niveles 50% y 6l.8%. También se puede disparar sobre o debajo de un nivel de Fibonacci. El 6l.8% y el 76,4% son niveles muy populares para el mercado en donde se puede girar el precio, hay que mirar estos niveles en las diferentes escalas de tiempo. Lo mejor es esperar a una señal de confirmación en o cerca del punto C antes de entrar en una operación. La parte difícil sobre el comercio con Fibonacci es saber qué nivel se mantendrá.

Para una compra, el precio debe subir de la oscilación a la baja en el punto A un swing a la alta en el punto B y retraerse al punto C en un nivel de Fibonacci. Un nivel bajo de oscilación es un punto C de inflexión.

Para una venta precio debe caer desde un swing alto en el punto A un swing bajo en el punto B y retraerse hasta el punto C. Buscar máximos y mínimos de intradía, máximos y mínimos de 2 días, máximos y mínimos de 3 días, etc.

Los patrones de velas son más confiables cerca de los niveles de Fibonacci y otras formas de apoyo como se las líneas de soporte y resistencia. Las formaciones de velas también son buenas para señalar el final de un retroceso. Dobles techos y dobles fondos a menudo aparecen en los niveles de Fibonacci, por ejemplo, retracciones en 61.8% o en la extensión 1.382%.

Ejemplo de configuración de venta

Ejemplo de configuración de compra

Extensiones, expansiones o proyecciones de Fibonacci

El punto objetivo D (objetivo o punto de ganancia) y punto C de retracción son calculados midiendo el número de pips desde el punto A al punto B y multiplicando por el factor que se muestra abajo:

La mayoría de los software tienen estas extensiones disponibles por lo que no se necesita calcularlas. Comúnmente retracciones del 61.8% van al menos a la proyección 161.8%. A veces el 100% ,200% o 261.8% sirven también para objetivos de comercio.

Mucho dinero se ha hecho utilizando el patrón ABCD o comúnmente llamado patrón 1234 entrando en retracciones y saliendo en extensiones. Entrar cerca del punto C y salir cerca del punto D.

La mejor manera de determinar si un movimiento es un pullback (retroceso) o no es determinar si el precio se mueve en la dirección de la tendencia principal. Si el precio se mueve en contra de la tendencia principal, mirar las reversiones en los niveles 50%, 61.8%, 38,2% o 78,6% de las líneas de Fibonacci. A veces el precio se consolida en uno o cada uno de los niveles antes de continuar. Por lo tanto es importante esperar una señal de confirmación antes de volver a re-entrar en la dirección inversa.

El gráfico de abajo ilustra esto, en el movimiento desde abajo hasta el punto A la GBPUSD se consolida en B en el nivel de retracción 38.2%. Nótese que no hay señal de reversión aquí y que la GBPUSD continúa retrayéndose hasta el nivel 61.8% en donde es rechazada. Aquí hay un patrón de vela Morning Star (estrella de la mañana) y una línea de soporte proveyendo una señal de reversión en el punto C que converge con el nivel de retracción 61.8%

Método práctico de Fibonacci para el Trading Forex.

noreply@blogger.com (Unknown) — Mon, 4 Jun 2012 09:09:00 -0300

Introducción a los números de Fibonacci.

La serie de números de Fibonacci son:

1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89, etc.

Los números se calculan simplemente sumando los dos números anteriores juntos. Ejemplo:

3+2=5

5+3=8

8+5=13 etc.

En forex los números de Fibonacci se utilizan ampliamente para el cálculo de los objetivos para los puntos de salida y los puntos de entrada en los trading. Estos niveles de Fibonacci son fiables para un gran número de operadores profesionales.

Echemos un vistazo para saber cómo se derivan las relaciones. Tome cuatro números de Fibonacci consecutivos, como por ejemplo:

13 21 34 55

Dividiendo un número por otro obtenemos los siguientes ratios:

13/21 = 0.618 o 61.8% 34/21 = 1.618 o 161.8%

34/55 = 0.618 o 61.8% 55/34 = 1.618 o 161.8%

La raíz cuadrada de 0.618 = 0.786

La raíz cuadrada de 1.618 = 1.27

En el trading Forex, los ratios o niveles claves son:

0.382 38.2%

0.50 50%

0.618 61.8%

0.786 78.6% (76.4% es usado en los gráficos de Metatrader 38.2 x 2 =76.4%. El precio con frecuencia rebota en el nivel de retroceso 76.4% y es mencionado por varios brokers de forex.

1.27 127%

1.618 161.8%

2.618 261.8%.

Negociando con los niveles de Fibonacci.

Los niveles de Fibonacci son una herramienta muy poderosa en el comercio de divisas. Pueden ser objeto de trading en forma aislada o en combinación con otras señales, tales como patrones de velas, indicadores o patrones gráficos.

En otro artículo veremos en forma práctica como aplicar este indicador en el trading Forex.

En busca de la libertad financiera.

noreply@blogger.com (Unknown) — Thu, 31 May 2012 10:30:00 -0300

Muchas personas vienen a comerciar con divisas extranjeras en busca de la riqueza y la libertad. Estos pensamientos tienden a llevar al operador a la ruina. En lugar de tratar su trading como un negocio, el operador está demasiado ocupado en no cometer todos los errores que conducen a la pérdida de dinero en lugar de hacer dinero en forma coherente.

¿Qué es la gestión del comercio de divisas como un negocio?

Las operaciones de cambio como cualquier otro negocio están diseñadas para producir un beneficio al final del mes y del año. La creación y gestión de su trading como un negocio le dará la mejor oportunidad de obtener un beneficio. Aunque la mayoría de los operadores les gustaría pensar en la gestión del trading como un negocio, siguen cometiendo graves errores, como no seguir un plan de negocio y continuar con la búsqueda de un Santo Grial en lugar de desarrollar un método único.

Tener el material adecuado

Para darle la mejor oportunidad de tener éxito, debe utilizar el mejor equipo disponible. Esto incluye:

Una robusta plataforma de negociación que tenga un deslizamiento mínimo.

Un ordenador para ejecutar las órdenes con el correcto funcionamiento.

Una copia de seguridad de la plataforma como un teléfono, el iPhone o los gráficos móviles con hardware adecuado.

La gran cosa acerca de Forex es que Usted no tiene que gastar una gran suma de dinero para comprar el equipo necesario - pero no escatime en lo esencial ya que estará detrás de todos los demás operadores en los mismos mercados.

Encontrar un método que le dé una ventaja en el mercado.

Cuando los operadores tienen el equipo necesario para su negocio, sólo tiene que decidir sobre el método para trabajar.

Haga un plan de negocios.

Un plan de negocios es esencial para cualquier negocio viable y esto no es un tipo de cambio diferente. La mayoría de los comerciantes no utilizan un plan de negocios, pero también es cierto que la mayoría de los comerciantes no tratan a sus operaciones como un negocio y la mayoría de los operadores no ganan dinero.

Algunas de las cosas en su plan de negociación:

Lo que se busca para entrar en el mercado y llegar a un trading.

Una salida en el caso de que las cosas no vayan como Usted planeó.

La técnica de la administración del dinero que Usted utiliza: moneymanagement.

Educación Continua

Como cualquier otro negocio que sea rentable, la educación no se detiene allí. Los mercados cambian y evolucionan todo el tiempo y como todos los negocios exitosos deben evolucionar con el tiempo. Continuamente la educación y al conocimiento del mercado le ayudará a mantenerse al tanto de cualquier cambio en el mercado.

Saludos.

Gasto de estadounidenses sube levemente en noviembre.

noreply@blogger.com (Unknown) — Fri, 23 Dec 2011 11:50:00 -0300

El gasto del consumidor estadounidense subió menos de lo esperado en noviembre, dado que un tímido crecimiento del ingreso puso presión sobre las familias, según mostró el viernes un informe del Gobierno.

El Departamento de Comercio dijo que el gasto del consumidor aumentó un 0,1 por ciento tras haber subido en el mismo porcentaje en octubre.

Los economistas consultados por Reuters esperaban que el gasto, que representa dos tercios de la economía estadounidense, subiera un 0,3 por ciento el mes pasado. Ajustado por inflación, el gasto se elevó un 0,2 por ciento el mes pasado tras un aumento similar en octubre.

El Gobierno revisó a la baja el jueves el crecimiento del gasto del consumidor en el tercer trimestre a un avance del 1,7 por ciento interanual, desde un alza del 2,3 por ciento informado previamente, debido a una caída del gasto en salud.

Es improbable que el anémico gasto del consumidor en noviembre cambie las visiones respecto a que el crecimiento económico en el cuarto trimestre podría llegar a un 3 por ciento, una aceleración frente al avance del 1,8 por ciento del período entre julio y septiembre.

El ingreso, en tanto, subió un 0,1 por ciento, la cifra más débil desde agosto, después de subir un 0,4 por ciento en octubre. El aumento del mes pasado fue menor al alza del 0,2 por ciento esperada por los economistas. Considerando la inflación, el ingreso disponible se mantuvo plano tras crecer un 0,3 por ciento en octubre.

La tasa de ahorro cayó a un 3,5 por ciento el mes pasado desde un 3,6 por ciento en octubre. Los ahorros bajaron a una tasa anual de 400.900 millones de dólares, desde 419.100 millones de dólares el mes anterior.

El informe mostró una reducción de las presiones inflacionarias, lo que debería ayudar a impulsar el gasto. Un índice de precios para gastos personales se mantuvo plano el mes pasado luego de caer un 0,1 por ciento en octubre.

En los 12 meses hasta noviembre, el índice PCE subió un 2,5 por ciento, su menor alza desde abril, y luego de un avance del 2,7 por ciento en el año hasta octubre.

Una medida de inflación subyacente, que excluye costos de alimentos y energía, subió un 0,1 por ciento el mes pasado tras un avance similar en octubre.

En los 12 meses hasta noviembre, el índice PCE subyacente subió un 1,7 por ciento. La Reserva Federal estadounidense desea que esa medida sea cercana al 2 por ciento.

Fuente: Reuters - Washington

Euro reduce alza vs dólar, persiste temor Europa.

noreply@blogger.com (Unknown) — Thu, 22 Dec 2011 10:44:00 -0300

El euro recortó su avance contra el dólar el jueves, en una jornada volátil a las puertas de fin de año, dados los persistentes temores a que la crisis de deuda de la zona euro se pueda intensificar el próximo año lo que llevaba a los inversores a vender ante cualquier repunte de la moneda única.

Analistas dijeron que la primera oferta de la historia del Banco Central Europeo de préstamos a tres años realizada el miércoles no dio mucho apoyo al euro, ya que se mantenían las dudas sobre cuántos de los fondos se prestarán para impulsar a la alicaída economía europea o a los mercados de bonos soberanos de la periferia del bloque.

Agentes del mercado dijeron que la inminente amenaza de rebajas en las calificaciones crediticias de la zona euro también mantenía a los inversores a la expectativa.

El euro ganó algo de apoyo de coberturas en corto en medio de la escasa liquidez de fin de año. Pero cedió buena parte de las ganancias por ventas permanentes de un banco central asiático y fondos de inversión.

Tales ventas llevaron al euro a caer a mínimos de la sesión de 1,3033 dólares antes de repuntar levemente a 1,3057 dólares. Así, se mantenía por sobre el piso de 11 meses de 1,2945 registrado la semana pasada en la plataforma electrónica EBS y operadores citaron órdenes de frenar pérdidas por debajo de 1,3030 dólares.

"Esta crisis no está ni cerca de estar resuelta. Creo que cuando veamos a los mercados reabriendo de manera significativa en enero, veremos más presión sobre los bonos italianos y españoles, y más presión sobre el euro", dijo Ulrich Leuchtmann, jefe de investigación de moneda extranjera en Commerzbank. "No veo muchos argumentos para un alza del euro contra el dólar hoy", añadió, estimando que el euro caerá a 1,25 dólares en el 2012.

Leuchtmann dijo que las grandes posiciones especulativas en corto en la moneda común contra el dólar estaban desacelerando su impulso bajista, con muchos inversionistas que pretenden cuadrar tales posiciones antes del periodo de fiestas de fin de año.

Un total de 523 bancos pidieron cerca de 490.000 millones de euros en préstamos al BCE, pero analistas eran escépticos sobre si la liquidez podría aliviar las tensiones de financiamiento de algunos países de la zona euro.

"En el largo plazo, la liquidez provista ayer no va a resolver la crisis de deuda, no va a ayudar a los países del sur de Europa con sus problemas para controlar su deuda pública", comentó Niels Christensen, estratega de Nordea.

Hasta ahora, no había mucha evidencia de que los bancos estuviesen dispuestos a usar los fondos del BCE para comprar deuda italiana o española, aunque el presidente de Francia, Nicholas Sarkozy, los instó a reducir los costos del financiamiento en esos países.

El índice dólar caía un 0,1 por ciento a 79,950, aunque se mantenía cerca de un máximo de 11 meses registrado la semana pasada de 80,73, mientras el billete verde permanecía con leves variaciones contra la moneda japonesa en 78,10 yenes.

El dólar australiano subía un 0,4 por ciento a 1,0127 dólares dada un alza en las acciones europeas.

La libra esterlina mostró poca reacción ante un dato de crecimiento del Reino Unido mejor al esperado.

Fuente: Reuters - Londres

El Banco de Japón mantiene los tipos prácticamente a cero ante el empeoramiento de la economía.

noreply@blogger.com (Unknown) — Wed, 21 Dec 2011 09:25:00 -0300

El Comité de Política Monetaria del Banco de Japón (BoJ) ha decidido este miércoles por unanimidad mantener los tipos de interés del yen en un rango entre el 0% y el 0,1%, así como su programa de compra de activos con el objetivo de hacer frente al empeoramiento de las perspectivas económicas a raíz de la crisis de la eurozona y la apreciación del yen.

"La recuperación de la actividad en Japón se ha pausado , principalmente por los efectos de la ralentización económica a nivel internacional y la apreciación del yen", explicó la entidad.

En este sentido, el BoJ precisó que la demanda doméstica y las inversiones en capital fijo de las empresas japonesas registraron un moderado incremento, mientras que el consumo privado continuó "firme". Sin embargo, las exportaciones y la producción registraron un comportamiento "prácticamente plano" por los factores anteriormente citados, así como por el impacto de las inundaciones en Tailandia.

De este modo, las expectativas del instituto emisor japonés apuntan a que la economía nipona "se mantendrá más o menos plana" durante algún tiempo, mientras que posteriormente registrará una moderada recuperación a medida que se produzca una mejoría en las economías del resto del mundo.

Fuente: Europa Press

Bélgica el último país en sufrir una rebaja de nota.

noreply@blogger.com (Unknown) — Mon, 19 Dec 2011 08:42:00 -0300

La agencia calificadora Moody's rebajó el viernes en dos niveles la nota de Bélgica, situándola ahora en Aa3. A la vez, la agencia Fitch informó también el viernes que colocó en revisión para una potencial rebaja la nota de España, Italia, Chipre, Irlanda, Eslovenia y Bélgica. A su vez, mantuvo la nota de Francia en AAA, pero cambió su perspectiva de estable a negativa.

Según la agencia Moody's, los principales motivos para rebajar la nota belga fueron el alto aumento de deuda pública, el deterioro en la capacidad de crecimiento del país, a la vez que se tuvo también en cuenta los nuevos riesgos e incertidumbres en las cuentas del gobierno debido al aumento de responsabilidades tras el recate de Dexia.

Mientras, según la agencia Fitch, los problemas que enfrenta la Eurozona continúan latentes y tras el encuentro de la pasada semana, no se advierte un cambio en la situación, motivo principal por el cual se colocó a los países mencionados en revisión. Se espera que ésta sea completada hacia finales de enero y advirtió, que de ocurrir, las rebajas serán de uno o dos escalones.

Fitch en el comunicado indicó que espera una mayor acción por parte del Banco Central Europeo para mitigar los problemas de liquidez y las potenciales situaciones de iliquidez de aquellos países solventes de la Eurozona.

En otro comunicado, Fitch mantuvo la máxima calificación para Francia, pero modificó su perspectiva a negativa. Mientras que por un lado, la saludable y diversificada económica, junto con sus instituciones y su flexibilidad para financiarse contribuyeron a sostener la nota, la situación en la región que impone riesgos más altos de que el estado francés vea aumentados sus pasivos por contingencias, llevaron al cambio en la perspectiva.

Fuente: www.fxstreet.es

Euro estable, sigue temor por amenaza calificaciones.

noreply@blogger.com (Unknown) — Fri, 16 Dec 2011 09:54:00 -0300

El euro cotizaba estable contra el dólar el viernes, pero se encaminaba a su peor desempeño semanal en más de tres meses, en medio de la amenaza de rebajas de calificaciones crediticias en la zona euro que mantenía a los inversionistas cautelosos de comprar la moneda común.

El euro ha caído cerca de un 2,7 por ciento en la semana, su peor rendimiento desde septiembre, tras una cumbre de la Unión Europea la semana pasada que no ofreció soluciones rápidas para frenar la crisis de deuda y mantuvo la inestabilidad de los turbulentos mercados de bonos europeos.

Analistas dijeron que una amenaza de rebajas de notas de la agencia calificadora Standard & Poor's, que puso a casi todos los países de la zona euro en revisión antes de la cumbre de la UE, seguía pesando sobre los gobiernos, entre ellos los de Alemania y Francia.

Rumores de un acontecimiento de esas características han estado circulando desde la semana pasada, aunque los diferenciales de bonos de Italia y España respecto a los Bunds alemanes de referencia se estrecharon el viernes.

El euro cotizaba estable en 1,3013 dólares, con inversores japoneses citados como vendedores. La divisa retrocedió de un máximo de la sesión de 1,3045, alcanzado tras una positiva subasta de deuda española el jueves y sólidas cifras económicas en Estados Unidos, que alentaron algunas coberturas en corto.

Algunos operadores dijeron que el euro podría aprestarse a una recuperación, dada la extensión de su caída de esta semana, y se veían órdenes para frenar pérdidas en torno a 1,3065-1,31 dólares. Pero varios agentes de mercado dijeron que esperaban que la escalada de cobertura en corto sería limitada por la gran incertidumbre política.

"En cualquier minuto, una agencia calificadora podría anunciar que están recortando las notas de un país de la zona euro. Yo dudo que los resultados de la cumbre cambien su manera de pensar, no hubo realmente nada sostenible en ella", dijo Lutz Karpowitz, analista cambiaria de Commerzbank. "Desde el punto de vista de las noticias, es más probable que rompamos los 1,30 dólares a la baja", agregó.

Esta semana, el euro cayó a un mínimo de 11 meses en torno a 1,2945 dólares y un quiebre por debajo de ese nivel abriría la puerta a probar el mínimo anual alcanzado en enero en torno a 1,2871 dólares.

Los mercados también tenían puesto un ojo en la moción de confianza del primer ministro italiano, Mario Monti, en el Parlamento para acelerar la aprobación de un paquete de austeridad de 33.000 millones de euros (43.000 millones de dólares), que se espera que el Gobierno gane.

El euro también permanecía estable contra el franco suizo en 1,2248 francos tras sufrir fuertes pérdidas el jueves, cuando el Banco Nacional Suizo mantuvo su límite en la paridad euro/franco en 1,20 por euro.

Un euro levemente más firme llevó al índice dólar a caer a un mínimo de la sesión de 80,132 antes de estabilizarse para operar plano en el día en 80,282, aunque se mantenía cerca de un máximo de 11 meses de 80,730 registrado el miércoles.

Las monedas ligadas a materias primas eran impulsadas por las alzas de las bolsas asiáticas, con el dólar australiano que subía un 0,6 por ciento a 0,9976 dólares.

Fuente: Reuters - Londres

El Bundesbank en contra de la compra de bonos del BCE; la rebaja de bancos europeos no cesa.

noreply@blogger.com (Unknown) — Thu, 15 Dec 2011 08:33:00 -0300

Tras la comparecencia de Merkel ante el parlamento alemán, en la que ha vuelto a oponerse a la creación de eurobonos, se ha conocido que el presidente del Bundesbank se ha declarado contrario a que el BCE siga comprando deuda. Además, mostró su oposición a que el FMI financie indirectamente a los estados. Las bolsas han cerrado en negativo y el euro ya ha llegado a un nuevo mínimo de 11 meses en 1.2945.

Angela Merkel ha comparecido este mediodía ante el Bundestag para dar a conocer los acuerdos a los que se llegó durante la pasada Cumbre Europea. La canciller alemana ha vuelto a oponerse a la creación de eurobonos y ha avisado que la consolidación de la nueva unión fiscal puede sufrir retardos.

Por otra parte, el presidente del Bundesbank y miembro del consejo del Banco central Europeo, Jens Weidman, se ha manifestado en contra de que el BCE siga comprando deuda ilimitadamente. Además, se ha mostrado contrario a que el Fondo Monetario Internacional actúe como un financiador indirecto de los estados de la Eurozona que sufran problemas de déficit.

Las bolsas, que han abierto en negativo, han ido acentuando pérdidas a lo largo de la jornada. El CAC 40 francés ha cerrado con una caída del 3.33% y el Eurostoxx 50 ha descendido un 2.16%, frente al 1.72% que ha perdido el DAX alemán.

Si Europa no tuviera suficiente con las penurias que esta sufriendo, la cascada de rebajas de deuda en los bancos continuó su curso, luego que la agencia creditícia Fitch recortara la valoración a cinco grandes bancos europeos al cierre de la sesión americana. Rabobank, OP Pohjola, Danske Bank, BFCM y Credit Agricole fueron las victimas esta vez. La agencia avisó que el resultado de la cumbre de la UE hizo más mal que bien, señalando que reforzó la complejidad de resolver la crisis.

Fuente: fxstreet - Barcelona

Las penas aún no habrían terminado para bancos EEUU

noreply@blogger.com (Unknown) — Tue, 13 Dec 2011 09:33:00 -0300

Aún los inversionistas que siempre nadan contra la corriente en Wall Street están mirando con recelo al abatido sector financiero de Estados Unidos.

Las acciones bancarias acumulan un descenso de un 20 por ciento este año, desde ya el de peor desempeño en el S&P 500. La debilidad ha sido tan profunda que el S&P, que baja un 18 por ciento en el 2011, habría subido un 3,3 por ciento si se excluye al sector financiero, de acuerdo a Equity Research de Estándar & Poor's.

La mayor parte de los participantes del mercado concuerda en que las acciones deberían repuntar en el largo plazo. Pero parecen ser demasiado riesgosas para los operadores a corto plazo.

Es aquí cuando los intrépidos buscadores de oportunidades que aprovechan el temor de los inversores se abalanzan sobre el abatido sector. Pero los problemas que están acosando a los bancos -desde la crisis de deuda en Europa hasta las sombrías perspectivas de ganancias- no parecer aplacarse.

"Nuestro trabajo es comprar a un precio bajo y vender a un alto precio. Con el sector financiero, aún me pregunto, ¿qué es bajo?", dijo John Manley, estratega en jefe de acciones de Wells Fargo Advantage Funds en Nueva York.

La aversión al sector financiero es grande. Los activos en los fondos centrados en bancos han caído un 40 por ciento en los últimos seis meses y el grupo es el único de los 10 sectores del S&P que se transa por debajo del valor libro.

Los participantes del mercado citan varias razones por las cuales creen que el sector financiero sigue en picada, incluyendo regulaciones, debilidades en el sector inmobiliario y los temores ligados a la creciente crisis de deuda de Europa.

"Los valores son atractivos, pero debe haber un catalizador para impulsar los precios aún más y simplemente no veo eso", dijo Peter Coleman, director de investigación en JMP Securities en San Francisco.

VALORES

En los últimos seis meses hasta la semana que finalizó el 7 de diciembre, los activos bajo administración (AUM, por sus siglas en inglés) en el sector de fondos financieros/bancarios han descendido 8.000 millones de dólares netos, o casi un 40 por ciento, de acuerdo a la base de datos de Lipper U.S. Funds Flows de Thomson Reuters.

Los activos en el sector alcanzaron un pico en febrero del 2011 de casi 23.000 millones de dólares en AUM. Desde entonces, la mayoría han sido flujos de salida.

Los inversores continuaron aprensivos debido a los temores respecto a Europa. La estrategia de inversión predominante este año ha sido operar en los eventos macros, específicamente la crisis de deuda de la zona del euro.

Cuando empeora el panorama de Europa, los bancos son castigados, particularmente por corredurías como Morgan Stanley y Jefferies & Co, ante los temores de una exposición deuda del Viejo Continente.

"Lo que abarató a estas acciones aún está aquí. Es sin embargo un negocio riesgoso y no se tiene idea lo mal que le puede ir al negocio hasta que realmente se vuelva peor", dijo Manley.

Fuente: Reuters

Cumbre UE podría no calmar a inversores por mucho.

noreply@blogger.com (Unknown) — Mon, 12 Dec 2011 11:23:00 -0300

La cumbre de la Unión Europea de la semana pasada representó un importante avance hacia el fortalecimiento de los lazos económicos necesarios para evitar futuras crisis de deuda, pero los mercados probablemente consideren que el resultado fue insuficiente y demasiado tarde para resolver la crisis actual.

Como en ocasiones previas, es poco probable que las medidas calmen a los inversores por mucho tiempo. Los líderes de la Unión Europea (UE) concluyeron la cumbre con el acuerdo histórico de redactar un nuevo tratado para una integración más profunda en la zona euro, pero analistas y funcionarios continúan escépticos sobre si estas medidas de largo plazo podrán resolver la crisis que ha remecido a Europa por dos años.

Aunque la canciller alemana, Angela Merkel, dijo que no espera que los líderes se reúnan nuevamente antes de Navidad, un funcionario de alto rango de la UE dijo que cree que la presión de los mercados podría obligarlos a reunirse más pronto que lo previsto.

El euro cayó en las primeras transacciones del lunes, los futuros de los seguros bonos gubernamentales alemanes subieron y los futuros bursátiles europeos caían, aunque ninguna de los movimientos eran intensos.

"Las medidas de los estrategas de política monetaria de la zona euro no son poca cosa pero tampoco son la gran bazuca esperada que realmente pueda aliviar la tensión en los mercados por un período extendido", dijo Howard Archer, economista de IHS Global Insight.

El euro cayó en Asia el lunes mientras los inversores asumían la visión de que el plan de la UE no era la estrategia decisiva necesaria para resolver la crisis de deuda.

Los líderes de la UE acordaron proveer hasta 200.000 millones de euros al Fondo Monetario Internacional (FMI) para que ofrezca ayuda a los países de la zona euro más debilitados, y a adelantar en un año el lanzamiento del fondo permanente de rescate, el Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE).

Estas medidas, sumadas con un Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) apalancado, buscan aumentar la ayuda para países de la zona euro en dificultades, como Italia y España, la tercera y cuarta mayores economías del bloque, para que puedan superar sus problemas de financiamiento.

Sólo Italia tiene 150.000 millones de euros en papeles de deuda que vencen entre febrero y abril del próximo año. Sin embargo, aún faltan meses para que el MEDE entre en vigor y pocos inversores internacionales parecen dispuestos a aportar fondos al FEEF.

Esto se suma a la espada de Damócles que significa la posibilidad de que Standard and Poor rebaje la calificación de los estados de la zona euro, lo que podría llevar a la baja crediticia del FEEF, con lo que los fondos disponibles podrían volver a quedarse cortos.

La declaración de S&P señalando que su revisión concluiría "tan pronto como sea posible" después de la cumbre de la UE, posiblemente mantendrá nerviosos a los inversores esta semana.

"La pauta de las cumbres anteriores de la UE parece estar repitiéndose. Los precios suben antes de la cumbre, sólo para desplomarse después", dijo Markus Reinwand de Helaba.

De hecho, Moody's Investors Service reiteró que completaría una revisión de las calificaciones de la deuda soberana en la UE en el primer trimestre del 2012.

"El comunicado ofrece pocas medidas nuevas, y no cambia nuestra visión de que los riesgos a la cohesión del área euro continúan creciendo", dijo Moody's en su reporte semanal de crédito.

Afectando aún más la confianza de los inversores, muchas de las decisiones de la cumbre necesitan ser aprobadas por las capitales nacionales, algo que ha sido un desafío en el pasado cuando los líderes regresan a sus países tras conversaciones en Bruselas.

"Muchas incertidumbres se mantienen. Tenemos que implementar rápidamente lo que se acordó", dijo el ministro de Finanzas alemán, Wolfgang Schaeuble, a la emisora pública ZDF. "Tenemos que trabajar en ello con mucha urgencia, no podemos entrar al receso de Navidad", agregó.

Esas incertidumbres incluyen el plan para avanzar con el MEDE, convertir las nuevas normas fiscales en leyes nacionales y detalles sobre cómo forjar hasta 200.000 millones de euros para el FMI, con la intención de impulsar el arsenal contra la crisis.

En Alemania, por ejemplo, el tamaño de su contribución a los préstamos del FMI aún no ha sido fijado. El Gobierno y el banco central esperan una conclusión durante la próxima semana, pero sigue sin conocerse si los países que ya reciben ayuda de la zona euro contribuirán al FMI, ni cómo lidiar con la brecha si no lo hacen.

"Sospecho que los eventos nos sobrepasarán en las próximas semanas. La coordinación fiscal es una buena idea, y es bueno que ocurra pero no será suficiente para resolver el problema que tenemos" , declaró el ministro del Transporte irlandés, Leo Varadkar, a la emisora nacional RTE.

Fuente: Reuters Berlín

Sin Gran Bretaña, 26 países apoyarán finalmente la reforma del Tratado.

noreply@blogger.com (Unknown) — Fri, 9 Dec 2011 17:23:00 -0300

En la segunda jornada de la Cumbre Europea celebrada en Bruselas se han consolidado posiciones. Si el jueves sólo 23 países estaban dispuestos a unirse a la reforma de los tratados de la UE, en su clausuara han sido 26, con Reino Unido como único excluido. El camino queda abonado para una mayor integración fiscal, tal y como marcaron Francia y Alemania.

Suecia, Hungría y República Checa han decidido finalmente apoyar la reforma del Tratado para consolidar la unión fiscal de la UE, según ha asegurado el presidente del Consejo Europeo, Herman Van Rompuy. De esta forma, sólo Reino Unido quedaría excluido del pacto. Irlanda, por su parte, ha sospesado la posibilidad de convocar un referéndum para decidir si se apoya la iniciativa.

El primer ministro británico, David Cameron, aseguraba en la primera jornada de la Cumbre que su país se mantendrá soberano y no formará parte de una unión fiscal común con el resto de países de la UE, asegurando además que nunca abandonarán su moneda para integrarse en el euro.

Angela Merkel se ha mostrado satisfecha con el resultado de la Cumbre y ha asegurado que se han tomado importantes decisiones para el euro. La canciller manifestaba así su alegría por un pacto que sancionará a aquellos miembros que no frenen su deuda. Además, ha celebrado que el Banco Central Europeo sea el responsable de la gestión del FEEF o Fondo Europeo de Estabilidad Financiera y del fondo permanente que se activará a partir de julio de 2012. La líder germana ha confirmado que los nuevos tratados se presentarán en marzo, antes de ser definitivamente ratificados.

Finalmente, Durao Barroso, presidente de la Comisión Europea, ha despedido la Cumbre recordando que "el trabajo comienza en estos momentos. La CE garantizará una rápida elaboración del texto de reforma del Tratado, haciéndola compatible con la legislación de la UE".

Los acuerdos a los que han llegado los 26 incluyen una integración fiscal en la que se sancionará de manera automática a aquellos países que superen el 3% de déficit. En el nuevo Tratado, el déficit estructural de cada estado no podrá sobrepasar el 0.5% del PIB y los planes de emisión de deuda deberán ser revisados previamente por la unión.

Respecto al fondo de rescate, Alemania ha negado la posibilidad de una nueva ampliación del mismo y reconversión en entidad financiera, pero se adelanta a julio de 2012 la creación del ESM o fondo de rescate permanente, lo que ampliará a 500.000 millones de euros la cantidad disponible entre el FEEF y el ESM. El Banco Central Europeo será, por su parte, el valedor del FEEF o Fondo Europeo de Estabilidad Financiera.

Otro de los acuerdos sostiene que la UE prestará 200.000 millones de euros al Fondo Monetario Interanacional con la finalidad de ser gestionados en beneficio de la estabilidad de la Eurozona. De estos 200.000 millones, 150.000 podrían provenir de la Eurozona.

La decisión sobre los eurobonos queda postergada al próximo mes de junio, según señaló el presidente del Consejo Europeo, Van Rompuy. Alemania y Holanda son los principales actores que se han opuesto a un acuerdo sobre la emisión conjunta de deuda, por lo que se ha acordado revisar el tema cuando la situación económica europa pueda estar más calmada.

Fuente: www.fxstreet.es

Reino Unido se desmarca de la reforma del Tratado; Se aplaza la decisión sobre los eurobonos.

noreply@blogger.com (Unknown) — Fri, 9 Dec 2011 09:41:00 -0300

El desarrollo de la Cumbre Europea está presentando más dificultades de lo esperado. Reino Unido ha rechazado implicarse en la reforma de los tratados de la UE, y el asunto de los eurobonos se ha aplazado hasta junio de 2012. A falta de los acuerdos que se puedan gestar hoy, el Tratado será modificado con el consentimiento de 23 miembros.

El primer ministro británico, David Cameron, ha asegurado que su país se mantendrá soberano y no formará parte de una unión fiscal común con el resto de países de la UE, asegurando además que nunca abandonarán su moneda para integrarse en el euro. De esta manera, Cameron desmarcaba a su país de la reforma de los tratados de la Unión, línea que también han seguido Hungría, y Suecia y República Checa (estos dos últimos prefieren realizar una consulta previa en su parlamento antes de pronunciarse).

Serán pues 23 miembros los que apoyen la reforma de los tratados y se encaminen a una integración fiscal en la que se sancionará de manera automática a aquellos países que superen el 3% de déficit. En el nuevo Tratado, el déficit estructural de cada estado no podrá sobrepasar el 0.5% del PIB y los planes de emisión de deuda deberán ser revisados previamente por la unión.

Respecto al fondo de rescate, Alemania ha negado la posibilidad de una nueva ampliación y reconversión en una especie de entidad financiera. Se adelanta a julio de 2012 la creación del ESM o fondo de rescate permanente, lo que ampliará a 500.000 millones de euros la cantidad disponible entre el FEEF y el ESM. El Banco Central Europeo será, por su parte, el valedor del FEEF o Fondo Europeo de Estabilidad Financiera.

Otro de los acuerdos sostiene que la UE prestará 200.000 millones de euros al Fondo Monetario Internacional con la finalidad de ser gestionados en beneficio de la estabilidad de la Eurozona.

Finalmente, la decisión sobre los eurobonos queda postergada al próximo mes de junio, según señaló el presidente del Consejo Europeo, Van Rompuy. Alemania y Holanda son los principales actores que se oponen a un acuerdo sobre la emisión conjunta de deuda, por lo que se ha acordado revisar el tema cuando la situación económica europea puede estar más calmada.

Fuente: www.fxstreet.es

Bolsas Europa caen tras decepción por declaraciones de Draghi.

noreply@blogger.com (Unknown) — Thu, 8 Dec 2011 17:40:00 -0300

Las acciones europeas cerraron el jueves en mínimos de una semana luego de que el presidente del Banco Central Europeo no dio indicios de que se incrementará agresivamente el plan de compra de bonos soberanos, y dijo que la economía de la región enfrenta cada vez más riesgos a la baja.

En una accidentada sesión, el mercado se volvió negativo después de que Draghi no entregara señales de que el BCE incrementará las compras de bonos de Gobierno, algo que los inversores esperaban que el banco hiciera, además de darle créditos al Fondo Monetario Internacional para ayudarlo a apoyar a las endeudadas economías de la zona euro.

Las acciones de bancos, que están en la primera línea de la crisis en la zona euro debido a su exposición a la deuda soberana de la región, estuvieron entre las de peor desempeño luego de los comentarios de Mario Draghi. El índice STOXX Europe 600 del sector bancario cayó un 3,1 por ciento.

"Los inversores estaban esperando algo más sobre los bonos, pues la liquidez en el sistema financiero se está contrayendo", dijo Veronika Pechlaner, gerente de fondos en Ashburton European.

El índice paneuropeo FTSEurofirst 300 de las principales acciones de la región cerró provisionalmente con un descenso del 1,5 por ciento, a 973,62 puntos, en una sesión volátil en la que tocó un techo a 998,75 y un piso a 974,08.

Inicialmente, los inversores se mostraban optimistas después de que Draghi dijera que el BCE ofrecería más medidas de liquidez para ayudar a aliviar la crisis de deuda de la región, pero las ganancias fueron borradas cuando el presidente del BCE anuló las esperanzas de más compras de bonos al decir que había riesgos para la economía de la región.

"El BCE ha decepcionado, porque desestimar la posibilidad de crecimiento en la zona euro contrarresta cualquier beneficio que pudiéramos ver desde el Banco Central Europeo", dijo Manoj Ladwa, operador senior de ETX Capital, sobre el recorte de tasa del banco.

Después de que el mercado cerró, el supervisor bancario europeo confirmó que los bancos de Europa deben incrementar su capital en 114.700 millones de euros, cifra mayor a la pronosticada hace dos meses, para aguantar la crisis de deuda de la zona euro.

Los bancos italianos Mediobanca e Intesa Sanpaolo , cuyo desempeño está correlacionado con los rendimientos de los bonos del país, estuvieron entre los bancos más golpeados, con una baja de un 10,4 por ciento y de un 8,9 por ciento en sus acciones, respectivamente.

El país ha estado en el centro de la crisis de deuda desde mediados del año pasado, cuando sus costos de endeudamiento empezaron a alcanzar niveles considerados insostenibles. El índice italiano FTSE MIB fue el más golpeado, con una baja de un 4,3 por ciento.

Fuente: Reuters - Londres

Algunos que sí, otros que no.

noreply@blogger.com (Unknown) — Wed, 7 Dec 2011 09:45:00 -0300

Mercados expectantes a la reunión del viernes, en la que se establecerán las bases para no dejar que el euro se precipite por el abismo, en una semana semifestiva ausente de volumen y con poco movimiento, esperando a la cumbre del próximo viernes donde se sentarán las bases para la estabilidad del euro en la que , según el Finantial Times, se podría crean dos fondos de rescate independientes con mayor apoyo del FMI, y según se ha conocido, el Fondo de Estabilidad Financiera valorado en 440.000 millones de euros, pasaría a unos 500.000 millones de euros.

No obstante un funcionario alemán ha desmentido la noticia del Financial Times sobre la posibilidad de creación de un doble fondo de rescate.

Según una información de Reuters, este funcionario alemán senior ha afirmado que no se pueden prever dos fondos de rescate diferentes, ya que el FEEF y el ESM caminan unidos. Esta afirmación ha golpeado la confianza de los inversores en la Cumbre de la UE de mañana y el viernes, sobretodo después que el Financial Times publicara que el fondo de rescate podría ampliarse a 900.000 millones de euros.

Ante tantos rumores lo mejor será esperar hasta este jueves y viernes en donde sabremos efectivamente qué sucederá con el futuro del euro y de la eurozona.