LE CERCLE DE LA RETRAITE

La Lettre du cercle de l'Epargne du mois d'octobre 2015

2015-10-08T18:27:00.001+02:00

SOMMAIRE DU MENSUEL DE l'EPARGNE ET DE LA RETRAITE N°18

OCTOBRE 2015

QUATRE QUESTIONS

A Robert Baconnier, ancien directeur général des impôts

COTE EPARGNE

Bourse : un trimestre à oublier
La rémunération des livrets fiscalisés n’en finit pas de baisser
L’assurance-vie trace sa route.
Le Livret A en mode décollecte, une habitude qui pourrait durer !
Dépôts à vue, les ménages s’y donnent à cœur joie
Le Plan d’Epargne logement, toujours au top

EPARGNEZ PRATIQUE

Tout ce que vouliez savoir sur l’épargne salariale sans jamais avoir ose le demander !

COTE RETRAITE

L’Europe, un continent de retraités
La France toujours championne européenne de l’espérance de vie à 65 ans
Les retraités français mieux lotis que la moyenne des retraités européens
La durée de versement des pensions se stabilise
Taux de cotisation en forte hausse
Egalité Homme / Femme à marche d’escargot
Les dangereuses comparaisons des pensions entre les différents régimes
Le cumul emploi-retraite face à la retraite progressive, le match n’aura pas lieu

DOSSIER

Epargne, retraite : que pensent les retraites de leur pension, de leur épargne et de la dépendance ?

LES CHIFFRES DU CERCLE DE L’EPARGNE

Lire le mensuel

Le Mensuel de l'Epargne et de la Retraite du mois d'août 2015

2015-08-03T13:35:00.001+02:00

SOMMAIRE DE LA LETTRE N°16

QUATRE QUESTIONS A PHILIPPE CREVEL

COTE EPARGNE

Les derniers échos de l’épargne
La saga du Livret A, histoire d’un produit d’épargne pas banal

EPARGNEZ PRATIQUE

Le parking mode d’emploi

COTE RETRAITE

Le taux de remplacement des pensions baisse, est-ce grave docteur ?
Ne le répétez pas, les retraités sont riches, du moins certains d’entre eux…..
Les retraites chapeaux en question

DOSSIER

Les jeunes face a l’épargne et a la retraite

LES CHIFFRES DU CERCLE DE L’EPARGNE

Tableau de bord des produits d’épargne
tableau de bord des marches financiers
tableau de bord retraite
tableau du crédit et des taux d’intérêt

Lire la lettre

Epargne et vous : pourquoi choisir le micro-foncier ?

2015-07-09T11:37:00.001+02:00

Retraite, Philippe Crevel présente le sondage à LCI

2015-06-24T11:47:00.001+02:00

L'invité de l'éco : Philippe Crevel sur WAT.tv

Retraite, faut-il s'inquiéter ?

2015-06-23T15:49:00.001+02:00

Philippe Crevel a publié un article sur le site de Figarovox au sujet de la situation du système de retraite français.

Lire l'article

Quel avenir pour nos complémentaires ?

2015-06-22T12:21:00.002+02:00

Philippe Crevel a publié un article pour le site Atlantico concernant les négociations en cours pour les complémentaires AGIRC ARRCO

Retrouver l'article

Le Conseil d'Orientation des Retraites livre ses conclusions sur la santé de notre système de retraite

2015-06-11T16:44:00.001+02:00

Déjà largement commenté du fait de fuites organisées, le rapport de juin 2015 du Conseil d'Orientation des Retraites confirme que le système de retraite reste dans la tourmente du fait de la faible croissance des recettes, faibles croissance qui intervient au moment où le nombre de départ à la retraite s'accroit du fait du vieillissement global de la population.

Au niveau des hypothèses démographiques, le COR souligne que si la légère baisse du taux de fécondité ne modifie pas les projections, en revanche la moindre immigration peut avoir un impact. En effet, avec un solde migratoire à 45 000 contre 100 000 jusqu'en 2006, la tendance se trouve dans la variante basse des hypothèses. L'espérance de vie augmente sensiblement plus vite que prévu en particulier pour celle après 65 ans et après 80 ans. La durée de vie sans limitation d'activité augmente de 0,7 an chez les femmes et de 1,3 an chez les hommes de 2004 à 2013.

Pour le ratio des personnes de 20 à 59 ans par rapport au plus de 60 ans, on devrait passer de 2,5 en 2006 à 1,4 en 2060.

Au niveau économique, le COR recule le retour du plein emploi entre 2027 et 2031 . Il a également révisé les hypothèses de productivité du travail tout en considérant qu'il y aura un retour au trend d'avant crise.

Compte tenu des nouvelles hypothèses, le retour à l'équilibre prévu en 2020 par la réforme de 2014 est décalé de 2025 à 2035. En prenant le scénario catastrophe, le déficit pourrait être supérieur à 1,5 % en 2060.

lire le rapport

retraite, retraite, toujours en déficit

2015-06-09T13:17:00.003+02:00

Le Conseil d'Orientation des Retraites devrait confirmer dans son rapport qui sera publié le mercredi 10 juin que'en l'état de la croissance et de l'évolution de la masse salariale, le retour à l'équilibre des comptes de l'assurance vieillesse prévu en 2020 ne sera pas possible et que ce retour pourrait ne pas intervenir avant 2030. Compte tenu des hypothèses économiques qui avaient été retenues par les pouvoirs publics, ce n'est pas une réelle surprise. Il faudrait un retour à bonne fortune, c'est à dire un retour assez rapide au plein emploi et une augmentation de la masse salariale de 1,5 % par an pour atteindre l'objectif d'équilibre.

Selon les projections actualisées du Conseil d’orientation des retraites (COR), le besoin de financement de l’ensemble des régimes de retraites s’établira encore à 0,4 % du PIB en 2019 et 2020.

Dans son scénario central, le COR estime que les retraites ne seront à l’équilibre qu’au début des années 2030. A condition que les revenus d’activité progressent de 1,5 % par an et que le taux de chômage retombe à 4,5 % à cette échéance. Dans ce cas de figure, « les déficits accumulés au cours des quinze premières années de projection n’étant pas entièrement couverts par les excédents des dix années suivantes », les régimes de retraites généraient encore une dette sur 25 ans, écrit le COR, mais elle serait minime (0,1 point de PIB).

Avec un taux de chômage à 7 % à moyen terme et des revenus d’activité progressant moins vite (1,3 % par an), le besoin de financement serait encore de 0,5 point de PIB en 2030, et même supérieur à 1 % de PIB en 2040 si les revenus progressaient de seulement 1 % par an. Les pouvoirs publics devront à un moment ou un autre devoir arbitrer : reporter l'âge de la retraite sachant que la carte des prélèvements (cotisations, contributions de l’Etat, etc.) a déjà été utilisée ces dernières années. Pour un salarié du privé, le taux cumulé de cotisation, qui est censé ne pas dépasser 28 % du salaire brut (selon la dernière réforme), se stabiliserait à 27,5 % en 2017. L’âge effectif de départ à la retraite va dépasser 62 ans en 2018 et 64 ans à la fin des années 2030, en vertu des mesures d’âge déjà décidées. En dépit de cette évolution, on ne comptera plus que 1,4 cotisant pour un retraité à la fin des années 2040. La réversion et les avantages familiaux devraient être également au coeur des débats tout comme la prorogation du gel des retraites.

Le mensuel du Cercle de l'Epargne et de la Retraite

2015-06-08T10:46:00.001+02:00

LE CERCLE DE L’EPARGNE

Le Mensuel de l’Epargne et de la retraite

LE SOMMAIRE

La tribune de Jean-Pierre Thomas

Solvency II ou la chronique annoncée d’une erreur d’appréciation

Côté Epargne

Pourquoi épargnons-nous moins ?
Regain de forme des livrets bancaires
Les dépôts à vue ne connaissant pas vraiment la crise
Dettes au pluriel

Epargnez pratique

Bonheurs et Malheurs du Compte Epargne Temps

Coté Retraite

La retraite supplémentaire, une future grande ?
Les seniors et le travail, un couple pas toujours évident
Quel taux de CSG pour quels retraités ?

Dossier Retraite

Les retraités au rapport

Les tableaux de l'épargne et de la retraite

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Immobilier et retraite

2015-06-08T10:01:00.001+02:00

Philippe Crevel a à la demand d'Atlantico récapituler les différentes solutions pour se constituer un patrimoine immobilier en vue de la retraite

Sécuriser sa retraite grâce à l'immobilier, mode d'emploi (et pourquoi ce n'est pas qu'à la portée des super-riches) | Atlantico.fr

Pourquoi les stratégies individuelles de sécurisation des retraites plombent l’économie française | Atlantico.fr

2015-06-08T09:58:00.001+02:00

Philippe Crevel a répondu à la rédaction de Atlantico.fr sur le rôle de l'immobilier dans une stratégie retraite

Pourquoi les stratégies individuelles de sécurisation des retraites plombent l’économie française | Atlantico.fr

La réversion au coeur du débat de la retraite

2015-06-07T22:07:00.001+02:00

Lire l'étude

Les pensions de réversion pèsent, en France, plus de 1,5 point de PIB. Elles jouent un rôle non négligeable dans le pouvoir d’achat des retraités en en particulier dans celui des femmes retraitées.

La pension de retraite est, en effet, constituée de droits directs liés à l’activité professionnelle exercée par l’assuré mais aussi de droits indirects ou dérivés issus de droits accumulés par une autre personne, essentiellement le conjoint. La réversion représente une dépense annuelle de près de 35 milliards d’euros soit 13 % de l’ensemble des dépenses de retraite.

Les femmes sont les principales bénéficiaires des pensions de réversion du fait de leur plus grande espérance de vie et de leur niveau de revenus plus faibles. En droits directs (sans pension de réversion…), elles perçoivent des retraites 40 % inférieures à celles des hommes, 987 euros contre 1 617 euros en 2012. La moyenne pour l’ensemble des retraités était 1282 euros bruts. L’écart homme / femme n’est plus que de 26 % en prenant en compte les droits dérivés (pension de réversion…). Au final, la pension moyenne, tous droits confondus est de 1265 euros pour les femmes contre 1713 euros pour les hommes (la moyenne étant à 1482 euros).

Sous les feux des projecteurs depuis des années, aux frontières de l’assistance et de l’assurance, le régime de la réversion fait l’objet d’une contestation d’autant plus forte que son coût est important. Avec la réduction de l’écart homme/femme au niveau des pensions, la tentation de diminuer le montant de la réversion s’accroît. Le Medef vient de proposer un système de réversion à option dans le cadre des négociations sur l’AGIRC et l’ARRCO pour équilibrer les régimes complémentaires au-delà de 2015. L’OCDE a également demandé à la France de clarifier le régime de la réversion.

1. LES ENJEUX D’UNE REFORME

1) L’importance de la réversion dans les droits à pension

La réversion a contribué à améliorer sensiblement le niveau de vie de nombreuses retraitées. 92 % des pensions de réversion sont versés à des femmes. Du fait de la montée en puissance du travail féminin, la réversion est vouée à jouer un moindre rôle d’ici 2060.

Les droits dérivés sans pension diminuent déjà depuis plusieurs années.

En 1975, le taux d’activité des femmes était de 53 % contre 84 % pour les hommes. En 2014, les taux respectifs sont de 67 % et 75 %.

Du fait de la progression de ce taux d’activité, les droits dérivés versés seuls, c’est-à-dire sans qu’une pension en droit direct soit versée, tendent à diminuer d’année en année. En 2013, 63 173 attributions de droits dérivés sans versement de pensions en droit direct ont été comptabilisées contre 70 000 en 2003.

Néanmoins, au 31 décembre 2012, sur les 4,4 millions de personnes percevant une pension de retraite en droit dérivé, 1,1 million ne touchaient pas de pension de droit direct.

2) La diminution relative de la réversion

Entre 2014 et 2060, la masse des pensions de réversion rapportée au PIB devrait diminuer passant de plus de 1,6 % en 2014 à environ 1,1 % à 1,3 % du PIB en 2060 selon les scénarios retenus par le Conseil d’Orientation des Retraites.

Néanmoins, en euros constants, les pensions de réversion continueraient à augmenter du fait du vieillissement de la population. Leur coût passerait de 32 à 52/56 milliards d’euros.

Il n’en demeure pas moins que la masse des pensions de réversion rapportée à la masse globale des pensions (droits propres et réversions) passerait de 12 % à 8,8 % entre 2014 et 2060. En la matière, le risque d’erreur d’évaluation est assez faible.

Le nombre de pensions de réversion attribuées (supérieur au nombre de bénéficiaires de pension de réversion du fait des cotisants polypensionnés) serait globalement croissant sur la période de projection, passant de 5,5 millions à 6,8 millions. Pour autant, ce nombre rapporté au nombre total de droits attribués (droits propres et réversion) passerait de 21 % en 2014 à 17 % en 2060.

Au niveau du régime de base, la progression du nombre de pensions de réversion allouées devrait être faible au regard des pensions liquidées. Un million entre 2014 et 2060, contre presque 11 millions au titre des pensions de droits propres. La condition de ressources explique cette situation.

D’autres facteurs sont mis en avant pour expliquer cette faible croissance :

· l’espérance de vie à 60 ans des hommes augmente plus vite que celle des femmes, retardant l’âge moyen de réversion et réduisant la durée moyenne de perception d’une pension réversion ;

· le taux d’union par le mariage dans la population tend à diminuer au fil des années, alors que le Pacs n’est pas reconnu pour l’attribution de la réversion. Le taux de mariage passerait de 90 % pour les générations nées jusqu’en 1950 à 60% pour celles nées à partir de 1990 ;

· l’écart d’âge entre les conjoints mariés tend à se réduire, passant de 3 à 2 ans des années 50 aux années 2000. Les hommes verraient leur poids augmenté dans l’attribution des pensions de réversion. 14 % des bénéficiaires pourraient être en 2060 des hommes contre 8 % en 2014.

2. LES PISTES DE REFORME

Tous les pays européens cherchent tout à la fois à réaliser des économies sur la réversion tout en assurant une plus grande neutralité entre les différents modes d’union et entre des bénéficiaires.

Le système de réversion français fait l’objet de critiques récurrentes. Il est jugé complexe, coûteux et pas totalement équitable. L’OCDE et la Commission européenne ont attiré l’attention des autorités françaises sur la nécessité de refonder ce dispositif. Le Conseil d’Orientation des Retraites a également proposé plusieurs pistes de réformes.

L’OCDE a ainsi souligné que le régime de réversion devrait être cantonné. Elle préconise l’instauration d’une cotisation spécifique permettant de financer les pensions de réversion ou la mise en œuvre d’un droit à option. Les assurés, au moment de la liquidation des droits, seraient amenés à indiquer s’ils souhaitent le cas échéant bénéficier d’une réversion. Cette proposition a été reprise par le MEDEF dans le cadre des négociations sur les régimes complémentaires.

1) Faut-il placer l’ensemble des droits à réversion sous condition de ressources ?

Actuellement, seuls les droits des régimes de base sont soumis à condition de ressources. Les droits à réversion des régimes complémentaires rentrent dans une logique de patrimoniale. Ces droits permettent de maintenir le niveau de vie des conjoints survivants quels que soit le niveau des droits propres.

Si les partenaires sociaux plaçaient sous condition de ressources l’ensemble des droits à réversion, la logique de la redistribution l’emporterait. Une telle mesure qui ne pourrait s’appliquer que pour l’avenir suppose par ailleurs un réel rapprochement des pensions des femmes de celles des hommes.

2) Les changements matrimoniaux devraient être mieux pris en compte

L’augmentation du nombre de divorces qui interviennent à tout âge et de plus en plus après la cessation d’activité modifie le rapport à la réversion. Depuis plusieurs années, le Conseil d’Orientation des Retraites souhaite, sur ce sujet, une modification de la réglementation. Les personnes séparées à la suite d’une union hors mariage n’ont pas droit à la réversion, ce qui pose la question de l’extension de la réversion à d’autres formes d’union que le mariage.

Le COR demande une harmonisation des règles en cas de divorce et notamment celles portant sur les conditions de non-remariage. A juste titre, les membres du COR soulignent que les retraités vivant seuls après un divorce ou après une rupture d’une union hors mariage sont fréquemment confrontés à des problèmes de revenus. Il y a un risque d’augmentation du nombre de femmes retraitées en situation de précarité à la suite d’un divorce ou d’une séparation car les personnes divorcées ne perçoivent pas de pension de réversion tant que leur ex-époux n’est pas décédé. Certains sont tentés d’instituer, sur le modèle de ce qui se pratique en Europe du Nord, un partage des droits entre conjoints divorcés.

Les règles en vigueur en cas de remariage

Le législateur, avec la loi du 17 juillet 1978, a adapté le régime de la réversion afin de prendre en compte les conséquences des divorces. Cette loi garantit que, dans les régimes de base, les personnes divorcées et non remariées bénéficient d’un droit à réversion en provenance de l’ex-époux décédé, même si ce dernier s’est remarié après le divorce.

La loi de 1978 a fixé des règles sur le partage de la réversion entre plusieurs ex-conjoints successifs tout en ne réglant pas totalement la question de la proratisation des pensions de réversion en cas de divorce. Cette loi a prévu qu’en cas de remariage de l’ex-conjoint décédé la réversion est partagée entre les différents conjoints ou ex-conjoints au prorata de leur durée de mariage, et ce quel que soit le régime d’affiliation. En revanche elle n’a pas fixé les règles à appliquer si l’ex-conjoint décédé ne s’était pas remarié. Dans ce cas, la plupart des régimes de base accordent alors une réversion pleine, tandis que les régimes complémentaires ARRCO et AGIRC accordent une réversion proratisée par le ratio entre la durée du mariage dissout par le divorce et la durée d’assurance de l’ex-conjoint décédé.

3) Faut-il généraliser la règle de proratisation ?

Est-il en effet logique qu’une personne ayant vécu quelques années avec son ex-conjoint puisse toucher, en l’absence de remariage de celui-ci, la totalité de la pension de réversion ? Il pourrait être étudié un alignement des règles du régime général sur celles de l’AGIRC / ARRCO. Il suffirait d’amender la loi de 1978 afin qu’en cas de remariage de l’ex-époux, la réversion proratisée versée à chaque ex-conjoint soit rapportée à la durée du mariage et de d’assurance.

Cette question de proratisation peut se poser même en cas d’absence de divorce. En effet, en cas de décès intervenant peu de temps après le mariage, faut-il maintenir une pension de réversion complète au nom d’une solidarité conjugale ?

De même, la condition de non-remariage qui s’applique au sein des régimes spéciaux et complémentaires peut apparaître archaïque. Il faudrait passer à un système plus individualisé permettant de cumuler des fractions de réversion. Les droits à réversion seraient fonction de la durée de mariage.

4) La problématique des unions hors mariage

La baisse continue du nombre de mariages remet en cause les principes mêmes de la réversion. Un tiers des moins de 30 ans pourrait ne pas bénéficier de droits à réversion du fait de l’absence de mariage ou de mariage tardif.

L’idée d’une extension de la réversion à d’autres formes d’union que le mariage a été envisagée par certains experts. La question du bénéficiaire de la réversion devrait être posée. Dans le cadre d’un PACS, ce serait le cosignataire du contrat enregistré devant un notaire ou au Tribunal d’instance. En cas d’union libre, il faudrait donc qu’un document puisse être enregistré avec le nom d’un bénéficiaire. Une telle extension suppose au préalable, sans nul doute, une proratisation complète de la réversion en fonction de la durée des périodes de vie commune.

Certains pourraient considérer que l’absence de devoir d’assistance entre personnes non-mariées est contradictoire avec le principe de réversion. Par ailleurs, une telle extension pourrait donner lieu à des unions de complaisance… Il n’en demeure pas moins qu’une telle solution serait en phase avec la logique de l’assurance-vie qui permet à l’assuré de choisir ses bénéficiaires.

5) La conjugalisation des droits à retraite

Pour régler le problème de la réversion, plusieurs pays ont institué la conjugalisation des droits à retraite également appelée « partage des droits à la retraite » ou « splitting ».

Cette solution vise à corriger les inégalités de pension entre hommes et femmes et à régler le problème de la réversion ainsi que celui des revenus des conjoints en cas de divorce.

Cette conjugalisation regroupe plusieurs dispositifs. Le partage des droits peut concerner tous les couples, divorcés ou non, et ceux où un transfert de droits est opéré uniquement en cas de divorce. Dans ce dernier cas, le dispositif peut s’assimiler à une prestation compensatoire.

Le partage des droits à la retraite vise à rassembler les droits à retraite acquis par les deux conjoints pendant la durée du mariage et à les partager entre eux. Chaque conjoint obtient a priori la moitié des droits acquis par le couple. Ce partage peut être inégal avec l’introduction d’un coefficient visant à prendre en compte certains éléments (salaires, enfants à charge…),

Le partage des droits favorise le conjoint ayant eu les revenus professionnels les plus faibles. Il vise ainsi à neutraliser les éventuels choix de vie opérés dans le cadre du mariage.

L’avantage du partage des droits est la prise en compte d’une logique « patrimoniale ». En cas de divorce, les droits acquis pendant la durée du mariage sont partagés une fois pour toutes. Les questions de remariage, de conditions de ressources ne se posent plus. L’autre avantage est de faire financer la réversion non plus par la communauté mais par les assurés.

Le partage de droits s’applique dans des pays à forte tradition contractuelle à l’instar de l’Allemagne ou encore des pays d’Europe du Nord où le nombre de célibataires est important.

Pour faire évoluer en douceur le régime de la réversion, le COR avait proposé un système de partage des droits à option en s’inspirant du système allemand de « Rentensplitting ».

En France auraient avantage à opter pour ce système les femmes menacées par le plafond de ressources et les jeunes veuves afin de pouvoir acquérir les droits retraite de leur ménage et d’échapper à la contrainte du remariage.

Le législateur pourrait pénaliser progressivement la réversion simple en abaissant le taux et majorer, en contrepartie, les droits acquis dans le cadre du partage.

Le partage des droits serait assez intéressant pour les divorcés.

Le partage des droits améliorerait la situation des retraités après un divorce et neutraliserait les choix de vie (arrêt du travail pour l’éducation de ses enfants, travail à temps partiel…). Ces droits acquis seraient indépendants de l’évolution de la situation matrimoniale.

Le partage des droits en cas de divorce contribuerait à lutter contre la pauvreté des femmes divorcées vivant seules au moment de la retraite et dont l’ex-conjoint n’est pas décédé.

Ce système de partage des droits est assez simple à mettre en œuvre dans le cadre de régime par points ; en revanche, il est plus complexe à instituer dans le cadre d’un régime en annuités tel que nous le connaissons avec le régime général.

Pour échapper à ces problèmes techniques le transfert de droits pourrait en cas de divorce prendre la forme d’une rente à titre compensatoire. Sur décision du juge dans le cadre de la procédure de divorce, suivant l’exemple britannique, une pension à titre compensatoire pourrait être versée à partir de l’âge de la retraite. Le transfert de droits pourrait alors prendre soit la forme de transferts de points, dans le cadre de régimes en points, soit la forme d’un transfert opéré à la source sur la pension de la retraite.

Une proposition de loi en ce sens a été déposée à l’Assemblée Nationale le 22 juillet 2008. Elle modifiait l’article 271 du code civil en y ajoutant l’alinéa ainsi rédigé :

« Dans le cas où l’un des conjoints n’a pas exercé d’activité professionnelle pendant la durée du mariage, ou l’a interrompue, pour assurer l’éducation des enfants, le juge lui attribue une fraction des pensions à la retraite acquises par son conjoint. Cette fraction de la pension porte sur les droits personnels acquis dans les régimes de base et les régimes complémentaires auxquels l’assuré était affilié pendant le mariage. Elle est calculée en tenant compte de la durée de mariage et de celle de la période d’inactivité professionnelle liée à l’éducation des enfants. Le partage de la pension prend effet au moment de la liquidation des pensions jusqu’au décès de l’un des conjoints. »

* * *

Conclusion

La réversion, un élément fondamental du pacte social à moderniser

La réversion, par son coût, est évidemment au cœur des négociations sur la retraite depuis une vingtaine d’années. Dans un système qui se caractérise encore par la prédominance de la retraite masculine, la réversion apparaît comme un dispositif permettant aux retraitées veuves de maintenir un niveau décent de revenus après le décès de leur conjoint. L’évolution des comportements conjugaux et le rattrapage des pensions des femmes sur celles des hommes, même s’il demeure incomplet, imposent une réflexion qui dépasse de loin la simple question financière. Sans nul doute, il faut personnaliser le droit de la réversion en prenant en compte les divorces, les séparations, les remariages. L’harmonisation des règles entre régimes de base et régimes complémentaires serait une source de simplification. La grande question qui demeure à trancher et qui a été posée en ce début d’année 2015, c’est l’instauration d’un régime à option. La réversion a-t-elle vocation à rester dans l’espace de la mutualisation, de la solidarité ou doit-elle être un élément d’assurance volontaire ? Faut-il l’aligner sur les dispositifs existant dans les contrats d’épargne retraite ou faut-il lui conserver sa valeur universelle ? Plusieurs pays proches de la France ont choisi d’aller dans la direction de l’individualisation quand d’autres ont préféré la conjugalisation des droits à la retraite.

Lire l'ensemble de l'étude

Les seniors et l'emploi c'est toujours compliqué

2015-05-18T11:37:00.001+02:00

Le service des études du Minsitère des Affaires sociales a réalisé une étude très intéressante sur l'emploi des plus de 50 ans et plus précisément sur le travail des dernières années avant la liquidation des droits à la retraite.

Selon cette étude, 49 % des hommes et 60 % des femmes connaissent au moins une fois une période significative de chômage, de maladie ou d’absence du marché du travail entre ces deux âges. néanmoins, 74 % des hommes nés en 1942 et 61 % des femmes de cette génération sont principalement en emploi à 50 ans, contre respectivement 40 % et 36 % à 59 ans.

Il n'en demeure pas moins que le taux d'emploi reste inférieur en France par rapport à celui des autres pays de l'Union européenne.

lire l'étude de la DREES

Epargne et Vous : quelle fiscalité pour le PERP ?

2015-05-14T17:31:00.001+02:00

1306 euros de pension moyenne pour les retraités en 2013

2015-05-11T19:04:00.002+02:00

Comme chaque année, la Direction de la recherche, des études, de l’évaluation et des statistiques (DREES) du Minsitère des Affaires sociales publie son recueil sur « Les Retraités et les Retraites ». Cet ouvrage rassemble les principales données pour l’année 2013, permettant de dessiner un profil complet des retraités et de la composition de leur pension.

La France compte de plus en plus de retraiéts. Il y avait, en 2013, en effet, 15,6 millions de retraités, vivant sur le territoire ou à l’étranger, soit 280 000 de plus qu’à la fin 2012. En ajoutant les retraités percevant uniquement une pension de droit dérivé – pension de réversion notamment –, le nombre total s’élève à 16,7 millions, soit 1,1 million de retraités supplémentaires, principalement des femmes.

Du fait de l'entrée en vigeur de la réforme de 2010, les effectifs continuent de croître, mais à un rythme moins soutenu que lors de la période 2006-2010 où l’on observait, chaque année, 360 000 retraités supplémentaires en moyenne.

Il y a eu quand même en 2013, un plus grand nombre de nouveaux retraités : cette population augmente de 26 %, après une baisse de 11 % en 2012 et 12 % en 2011. Cette évolution est le résultat de deux effets combinés. D’une part, l’entrée en vigueur, le 1er novembre 2012, du décret élargissant les conditions d’accès au titre des carrières longues. Cette mesure étend la possibilité d’un départ à la retraite à l’âge de 60 ans pour les salariés ayant commencé leur carrière avant 20 ans. D’autre part, sous l’effet de la réforme de 2010 et du recul de l’âge de départ, la génération 1952 est partie massivement à la retraite en 2013.

La retraite moyenne est de 1306 euros

Tous régimes confondus (salariés du privé, artisans, indépendants, agriculteurs…), les retraités ont perçu, en 2013, une pension moyenne de 1 306 euros bruts mensuels, en hausse de 1,9 % en euros courants et de 1,2 % en euros constants par rapport à 2012. Deux raisons à cette augmentation : la revalorisation légale au rythme de l’inflation et les carrières plus favorables des nouveaux retraités, en particulier chez les femmes.

lire le rapport

Epargne et Vous : comment fonctionne le PERP ?

2015-05-07T16:36:00.001+02:00

Epargne et Vous : la fiscalité de l'assurance vie par Philippe Crevel, directeur du Cercle de l'Epargne

2015-04-16T15:40:00.001+02:00

Le PERCO continue à bien se tenir !

2015-04-14T12:01:00.001+02:00

Les PERCO (Plans d’Epargne pour la Retraite Collectifs) continue à fortement progresser. Ainsi, selon l'Association Française de Gestion, au 31 décembre 2014, près de 1,8 millions de salariés, sur les 5,1 millions couverts, ont effectué des versements, soit une progression de + 16 % en un an. 191.000 entreprises de toutes tailles proposaient fin 2014 un PERCO à leurs salariés, soit 14.000 entreprises de plus qu’en 2013, en augmentation de 8 %.

L'encours du PERCO est de 10,3 milliards d'euros en progression de 20 % sur un an.

Au 31 décembre 2014, les flux bruts d’alimentation des PERCO ont atteint 1,8 milliards d’euros.
Ils se répartissent ainsi :

- Participation 20 % et Intéressement 18 %
- Versements volontaires des salariés 27 %
- Abondement de l’entreprise 35 %

Le montant des rachats s’élevant à 500 millions d’euros, le solde net de souscription atteint de ce fait à 1,3 milliards d’euros.

L’encours moyen détenu par chaque bénéficiaire s’élève à 5.780 euros.

Près de 30% des salariés bénéficient d’une gestion pilotée de leur PERCO, c'est-à-dire une gestion financière basée sur une désensibilisation programmée de l’allocation de leurs actifs au fur et à mesure de l’approche de la retraite.

La proportion hommes / femmes demeure stable (62 % / 38 %). L’âge moyen de l’adhérent est de 44,5 ans et les tranches d’âge se répartissent de la façon suivante :

L'assurance-vie et le droit de la succesion

2015-04-13T16:18:00.002+02:00

Philippe Crevel présente le régime des succession applicable à l'assurance-vie

Que font les retraités avant leur retraite ?

2015-04-13T12:33:00.003+02:00

Selon l’Agirc-Arrco, seuls 44 % des assurés ayant pris leur retraite en 2013 exerçaient encore une activité salariée en décembre 2012. La proportion est particulièrement faible chez les femmes non cadres (37 %). Par ailleurs, quelque 14 % des nouveaux retraités ont continué à acquérir des droits à retraite complémentaire sans travailler – en général au titre du chômage indemnisé, ou bien d’une préretraite, et plus rarement en cas de maladie. Que font les 42 % autres assurés dont l’Agirc-Arrco ne sait pas ce qu’ils faisaient avant de prendre leur retraite. En 2013, la moitié des nouvelles retraitées non cadres étaient dans cette catégorie.Certains de ces nouveaux retraités peuvent avoir liquidé leurs droits faut d'avoir pu retrouver un emploi. Ilpeut s'agir de licenciés économiques ou de femmes ayant élevé leurs enfants. Il y a également des personnes qui touchent des pensions en preovenance d'autres régimes. En 2013, les « invisibles » de l’Agirc-Arrco ont touché en moyenne 1.344 euros par mois de pension totale

Résidence et Mobilité des Retraités

2015-04-13T11:23:00.002+02:00

Au niveau des mobilités, les retraités quittent e nord-est et les départements des grandes villes au profit du Sud et de la Coté Atlantique. Ils vont des petites et moyennes aires urbaines mais aussi vers des aires de même taille par rapport à leur lieu de résidence précédent.

Les retraités les plus âgés, de plus de 75 ans, vont plus vers Paris, Lyon et Strasbourg. Ils se rapprochent de leur famille et des établissements de qualité.

Le Cercle de l'Epargne et de la Retraite a publié son magazine

2015-04-07T12:11:00.001+02:00

SOMMAIRE DU MENSUEL DU MOIS D'AVRIL

Trois questions à

Jean-Pierre Thomas

Côté Epargne

Faudra-t-il bientôt payer son banquier ?
Epargnez pratique : « le vin, un placement à consommer avec modération ? »

Côté Retraite

Bienvenue chez les Suédois
La retraite anticipée, un succès qui ne se dément pas
Retraite, l’enfer n’est jamais sûr
Le Portugal, le havre des retraités
Quand le Grec dépasse l’Allemand…

Dossier du mois

20 ans de consommation et d’épargne des hauts et quelques bas par Philippe Crevel

Les chiffres du Cercle

Le tableau de bord des produits d’épargne
Le tableau de bord des marchés financiers
Le tableau de bord de la retraite
Le tableau de bord du crédit

Lire en pdf le mensuel du mois d'avril

Chômage février 2015 : pas de sortie de tunnel immédiate

2015-03-25T18:51:00.004+01:00

Demandeurs d’emploi

Résultats du mois de février

Février ne rime pas avec amélioration

Le nombre de demandeurs d’emploi qui avait baissé, en janvier, de 19 100, progresse de 12 800 en février. Le nombre de demandeurs d’emploi, catégorie A, s’élevait donc à la fin du mois dernier à 3 494 400 en hausse de 0,4 % par rapport à janvier. Sur un an, la progression est de 4,6 %. La barre des 3,5 millions pourrait être malheureusement franchie durant le printemps. Toutes catégories confondues, le nombre de demandeurs d’emploi atteint le chiffre de 5,561 millions en hausse de 0,3 % sur un mois et de 4,4 % sur un an.

Bonne nouvelle, le chômage des jeunes de moins de 25 ans est à nouveau en baisse, -0,3 % en février. Les emplois aidés continuent de faire effet sur cette tranche d’âge. En revanche, la situation continue de se dégrader pour les plus de 50 ans. Le nombre de demandeurs d’emploi s’est accru de 0,7 % en un mois pour cette catégorie et de 9,1 % sur un an. Sur les 3,494 millions de chômeurs, 828 900 ont plus de 50 ans. Ils représentent près du quart des demandeurs d’emploi.

Au niveau géographique, la Corse continue à être fortement touchée. Sur un an, la hausse du nombre de chômeurs atteint 13,2 %, plus du double de la moyenne nationale. 24 900 Corses sont à la recherche d’un emploi. La baisse d’activité dans le bâtiment et les travaux publics expliquent cette rapide détérioration de la situation en Corse. Parmi les autres régions connaissant une forte augmentation du chômage, figurent les Pays de la Loire (+8,2 %), Aquitaine (+8 %) et Rhône-Alpes (+7,8 %). En-dessous de la moyenne nationale (6,4 %) se trouvent la Haute-Normandie, la Picardie et le Nord-Pas-de-Calais. Ce sont des régions à vocation industrielle qui avaient été fortement touchées par la précédente montée du chômage.

L’ancienneté au chômage continue de progresser. Elle est de 545 jours en progression de 3 jours en un mois et de 28 jours en un an. Le nombre de demandeurs d’emploi inscrits depuis plus d’un an est de 2,446 millions au mois de février en hausse de 0,7 % en un mois.

L’amélioration de la conjoncture est trop récente pour avoir des effets sur l’emploi. Le Gouvernement s’était d’ailleurs montré très prudent en ce qui concerne les résultats positifs du mois de janvier. L’amélioration interviendra au cours du second semestre. Le point noir reste la faible progression des investissements des entreprises obérant d’autant la création d’emploi. Le taux d’utilisation des capacités de production demeure bas ce qui conduit les entrepreneurs à retarder tant les investissements que les embauches. En revanche, les faibles taux d’intérêt et le contexte économique porteur devraient dans les prochains débloquer la situation, du moins il faut l’espérer.

Négociation AGIRC ARRCO : rendez-vous en avril

2015-03-25T17:14:00.005+01:00

Après un premier round très politique où le MEDEF a posé ses conditions, les prochaines réunions devraient être plus constructives. Il faudra sans nul doute qu'un rapprochement des positions interviennent. Le patronat devra faire un geste sur les cotisations. Au niveau des syndicats, il faudra avaler quelques couleuvres dont certainement le gel des points, la baisse du taux de réversion et une diminution du rendement des futures pensions.

Deux dates sont déjà arrêtées pour poursuivre la négociation, qui doit se terminer avant fin juin 2015 pour un accord qui sera mis en œuvre au plus tard en 2017 :

- 3eme séance : vendredi 10 avril 2015

- 4eme séance : mercredi 27 mai 2015

Affaire à suivre

Ma retraite bien-aimée, les carrières longues plébiscitées

2015-03-24T18:00:00.000+01:00

Les Français souhaitent partir à la retraite le plus tôt possible et craignent un report de l'âgel légal. De ce fait, il n'est pas étonnant qu'ils recourent au dispositif "carrières longues". En 2014, plus de 150.000 retraites anticipées ont été attribuées, soit 25% des nouvelles retraites versées par le régime général.

C'est le dispositif « longues carrières » permettant aux assurés ayant commencé à travailler avant 20 ans de partir en retraite avant 62 ans sous réserve qu’ils totalisent une durée de cotisation au moins égale à la durée d’assurance requise pour bénéficier d’une retraite à taux plein qui rencontre le plus grand succès. Au total, plus d’un million de retraités du régime général, sur les 13 millions que compte ce régime - ont bénéficié de ce dispositif depuis sa mise en place en 2004.

Depuis 2004, les retraites pour carrières longues auraient coûté plus de 17,8 milliards d’euros. Pour la seule année 2014, il a coûté 2,03 milliards d’euros contre 1,5 milliard d’euros en 2013 selon les derniers chiffres publiés par l’assurance retraite.