Da var det jammen meg på tide med konkurranser på Aksjebloggen igjen!

Du leste ikke feil, det var konkurranser i flertall ja. For denne gang gir jeg deg to muligheter til å vinne, enten ved å svare på tre enkle spørsmål eller ved å bli medlem av nyhetsbrevet. Premiene denne gang er heholdsvis Verdsettelse av aksjer og Aksjeskolen, og skulle du ønske å vinne begge to, ja da kan du jo svare på spørsmålene i tilegg til å bli medlem av nyhetsbrevet.

Hvis du ikke er medlem av nyhetsbrevet, så meld deg inn til høyre her, eller meld deg inn når du svarer på konkurransen!

Hvis du allerede er en av de heldige som mottar nyhetsbrevet, så trenger du selvsagt ikke å melde deg inn en gang til for å bli med i trekningen av Aksjeskolen, men det vet du jo allerede, for det stod jo i nyhetsbrevet . Så da er det bare for deg å svare på de enkle spørsmålene om du vil ha muligheten til å vinne Verdsettelse av aksjer i tilegg.

Svar på spørsmålene nå og bli med i trekningen!

Lykke til!

PS: Konkurransen avsluttes 30.september

Den tiende og siste uken i eksperimentet falt vinnerporteføljen nok en gang, og har dermed ikke hatt en eneste uke med oppgang gjennom hele eksperimentet. Den gjorde det likevel bedre enn taperne som hadde en tung siste uke.

Den siste uken av eksperimentet ble preget av et heller dystert aksjemarkedet. Store svingninger i aksjemarkedet gir enda større svingninger for vinner og taperporteføljene. Etter noe innhenting mot slutten av uken endte hovedindeksen ned 1,21 %. Noe som også gjorde hovedindeksen til vinneren denne uken. Vinnerporteføljen og taperporteføljen (med stop-loss) som har vært hovedfokuset i dette eksperimentet falt henholdsvis 3,29 % og 5,87 %. Verst gikk det imidlertid utover taperne uten stop-loss, som falt hele 9,55 %.

I taperporteføljen var det store utslag, og hele tre av fire aksjer falt mer enn 8,5 % denne uken, verst gikk det ut over DiaGenic som falt hele 21,4 %. PSI Group var det eneste positive bidraget med en oppgang på 5,18%. I vinnerporteføljen var det ikke like store utslag. Se resultater for de ulike aksjene i tabellen nederst.

Så da er det avgjort, Taperporteføljen stakk av med seieren i dette eksperimentet, og det med en meravkastning på over 70% i forhold til vinnerporteføljen.

Neste uke vil jeg komme med en nærmere analyse av hele eksperimentet som helhet, presentert med litt grafer og statistikk.

Hvis dette er første gang du leser om dette eksperimentet, så foreslår jeg at du leser “Vinnerne vs. Taperne” for å finne ut hva dette eksperimentet går ut på.

Last ned excelfilen

Nedenfor finner du porteføljen for denne uken og resultatene for de ulike aksjene, og under der igjen finner du neste ukes porteføljer. (Blå er vinnerne og oransje er taperne).

Porteføljene uke 10

One Up On Wall Street tar for seg investeringfilosofiene til Peter Lynch, en av verdens beste fondsforvaltere. Kanskje viktigst av alt handler denne boken om hvordan du selv kan ta i bruk de samme filosofiene for å finne vinneraksjene.

Peter Lynch regnes som en legende i finansmiljøet, noe som i all hovedsak skyldes hans enorme suksess med Fidelity’s Magellan mutual funds hvor han i løpet av sine 13 år som money manager i fondet, fra 1977 til 1990, skapte en gjennomsnittlig årlig avkastning på hele 29,2 %. Totalt steg fondet 900 % i løpet av de 13 årene. Denne imponerende avkastningen plasserer Lynch i toppen av verdens beste fondsforvaltere og når verdens beste fondsforvalter skriver bok, ja da skal det vel bare mangle at boken selger over 1 million eksemplarer verden over.

I One Up On Wall Street går Lynch gjennom sin egen investeringsfilosofi og hvordan du selv kan bruke denne til å gjøre gode investeringer. Boken handler i bunn og grunn om hvordan du som privatperson har gode muligheter til å plukke vinneraksjene ved å bruke den kunnskapen du allerede innhar. Ved å følge med på det som skjer rundt deg kan du oppdage selskaper som i det stille er i ferd med å vokse seg store, og han kommer også med mange gode eksempler på slike selskaper og hvordan han selv oppdaget dem.

Spesielt er Lynch opptatt av å fange opp de aksjene som både dobler, tripler og tidobler seg. Han kaller disse for henholdsvis twobaggers, threebaggers og tenbaggers, med referanse til baseball. Å greie å fange opp slike aksjer er en sjeldenhet selv for Peter Lynch, men det er også en del av filosofien hans, du trenger ikke mange slike aksjer for å få en enorm avkastning. Som han selv sier det, hvis du kjøper seks aksjer og fem av dem går til null, og en er en tenbagger, så har du fortsatt en avkastning på totalt 66%.

Når du har funnet potensielle selskaper fra ditt eget hverdagsliv som du kunne tenke deg å investere i, så er neste steg ifølge Lynch’s filosofi å gjøre research, å gjøre hjemmeleksen din. Du må lære deg det du kan om selsskapet. Hvordan ledelsen operere, hvordan regnskapet ser ut, hvordan selskapet gjør det i forhold til lignende selskaper osv. Han nevner også noen viktige tegn å se etter når du leter etter en vinneraksje, blant annet at få institusjonelle eiere (aksjefond etc), innsidekjøp, tilbakekjøp av egne aksjer og lav P/E og gjeld i forhold til lignende selskaper.

Men avgjørelsen om å investere i et selskap bør aldri falle på grunn av tallene alene ifølge Lynch, du bør kunne beskrive hvorfor dette er et godt selskap å eie, og du skal heller ikke selge før denne grunnen faller bort. F. eks hvis et godt lederskap er en av grunnene til at du kjøpte, så skal du først selge hvis ledelsen byttes ut. Et annet tegn på at det er på tide å selge aksjen er når den dukker opp som hete aksjetips i finansmediene. Du skal aldri selge bare for å ta gevinst, da kan du potensielt gå glipp av en twobagger eller kanskje til og med en tenbagger, og som sagt, skal det bare et fåtall av dem til for at du skal få en enorm avkastning. Men kanskje viktigs av alt ifølge Lynch; vær tolmodig, det er nemlig de kjedelige aksjene, de som ingen er interessert i til å begynne med, som ender opp som vinneraksjene, men det kan ta flere år før det skjer noe.

Jeg skal innrømme at One Up On Wall Street ble liggende lenge i bokhyllen min før den ble lest, for hvor interessant kunne en fondsforvalter egentlig skrive? Jeg satt med inntrykket av at dette var en bok jeg måtte tvinge meg gjennom. Men når boken først var åpnet, var den vanskelig å legge fra seg igjen.  Peter Lynch skriver på en svært engasjerende måte, som gir mersmak for hver eneste side i boken. Dette er uten tvil den beste investeringsboken jeg har lest hittil og som jeg mener er en bok som burde ligge i bokhyllen til enhver investor uansett hvor mye eller lite erfaring vedkommende måtte ha.

“Invest in what you know” – Peter Lynch

Til One Up On Wall Street på Bokkilden

Flere anbefalte bøker

Andre bøker av Peter Lynch:

- Beating the street - (Medforfatter)(Bokkilden)

- Learn to Earn -  (Medforfatter)(Bokkilden)

Det er skolestart i Nordnetskolen. Her kan du enten delta i gratis opplæringskurs i bruk av Nordnet, se gratis web-kurs på Nordnet sine nettsider eller delta på Aksjeakademiet hvor du får grundig opplæring i aksjehandel.

Nordnet tilbyr en rekke kurs som kan hjelpe deg til å komme i gang med aksjehandelen. Selv har jeg benyttet meg av web-kurset til Nordnet, noe jeg også anbefaler andre å gjøre, da dette er både lærerikt og ikke minst gratis. Les mer om kursene Nordnet tilbyr nedenfor. Og ikke glem aksjeseminaret som Nordnet arrangerer sammen med Investtech, Holberg Fondene og Aksjonærforeningen. Dette er det samme aksjeseminaret som tidligere omtalt, så hvis du ikke har meldt deg på enda, så gå til påmeldingsskjemaet på Nordnet sine nettsider nå. Det er gratis, men begrenset med plass.

Aksjeakademiet

Sammen med Prospektfinans tilbyr Nordnet et grundig opplæringsprogram for aksjehandel med stor vekt på praktisk læring. Kurset er bygget opp av 6 moduler som sammen skal gi deg de beste forutsetningene for å lykkes med aksjehandel.

Kurset vil ta plass i Nordnets lokaler i Sørkedalsveien 10 D over 6 kurskvelder med start 6. september.

• Modul 1: BørsABC
• Modul 2: Slik handler du aksjer på Internett
• Modul 3: Finansielle instrumenter
• Modul 4: Introduksjon til fundamental og teknisk analyse
• Modul 5: Hvordan forutse markedsbevegelsene og markedspsykologi
• Modul 6: Tilnærming til markedet og oppsummering

Hvis du tror dette kan være noe for deg, så besøk kurssidene til Nordnet for mer informasjon om pris og påmelding.

Slik bruker du Nordnet.no (Gratis)

Dette kurset er gratis og tar for seg bruk av Nordnet sine nettsteder med fokus på informasjonsinnhenting, navigasjon og annet i forbindelse med handel på nett. Opplæringen vil foregå som et datakurs hvor kursdeltagerne får hver sine pc til disposisjon. Kurset holdes i Nordnet sine lokaler i Sørkedalsveien 10 D, den 7.september. Påmeldingskjema finner du her. Hvis du enda ikke har opprettet en Nordnet-konto, så kan du få Nordnets startpakke ved å opprette konto i dag.

Web-kurs (Gratis)

Nordnet tilbyr også gratis kurs på internett. Disse kursene er i all hovedsak i form av informative videoer. Videoene forklarer det generelle om aksjer og aksjemarkedet, og du vil kunne få en bedre forståelse av hvordan aksjehandelen foregår. hva dens funksjon er og hvilken rolle den spiller i samfunnet.

Her er nettkursene som tilbys gjennom Nordnet:

• Slik kommer du i gang med aksjehandel
• Aksjeselskap
• Aktørene
• Kjøp og salg
• Spekulasjon eller langsiktig sparing?
• Frisk kapital
• Hvor er verdiene?
• Aksjemarked og samfunn

Det finnes utallige fremgangsmåter og strategier i aksjemarkedet. Vi har investorene på den ene siden, som koser seg med regnskapstall og vi har tradere som heller foretrekker chartene sine. Så hvordan skal du finne ut hva som passer for deg? Er det en investor eller en trader som gjemmer seg i deg? Og hvordan skal du begynne med å utvikle din helt egen strategi?

I forrige innlegg, “Fem spørsmål nærmere en investeringsstrategi“, tok jeg opp hvor viktig det var å ha et mål med din inntreden i aksjemarkedet og å bygge opp en strategiplan rundt dette målet. For å bygge opp denne strategien er det viktig at du blir kjent med deg selv, hvilket risikonivå som passer deg og ikke minst hvor mye tid og penger du skal investere. Dette har du kanskje tenkt litt over etter å ha lest det forrige innlegget. Hvis ikke, anbefaler jeg deg å gjøre det nå.

Å utvikle en strategi som passer for deg, din personlighet og din livssituasjon, og som samtidig tilfredsstiller dine krav til risiko, tidsbruk og kapital, er en omstendig prosess og vil sannsynligvis ta mange år. Grunnen til dette er at det tar lang tid å teste ut strategien i praksis, og noe som fungerer i et type marked vil kanskje kunne vise seg å ikke fungere i et annet type marked. Strategien er dermed ikke ferdig uttestet før den har overlevd både et nedadgående marked, et krisemarked og et volatilt marked i tilegg til et oppadgående marked. Men hvis du skulle drive å teste ut alle de utallige fremgangsmåtene som er mulig i aksjemarkedet, vil du aldri komme i mål. Det er derfor jeg mener det er viktig at du blir kjent med deg selv og dine egne forutsetninger før du setter i gang med aksjehandelen, slik at du ikke å sløser både tid og penger på å følge en vei som uansett ikke vil føre deg til målet ditt.

Når du har analysert deg selv og er klar for å bygge opp strategien din, så er det neste steget å finne en allerede eksisterende strategi som passer deg best ut i fra den kunnskap og erfaring du sitter på nå, for deretter å utvikle denne strategien videre til den blir din egen. Med dette mener jeg ikke nødvendigvis å ta utgangspunkt i en enkelt strategi, men heller å plukke ut elementer fra ulike strategier som du føler passer deg. Dermed har du et utgangspunkt å jobbe med fremfor å begynne på bar bakke.

Jeg vil gjerne gjør en sak helt klart før jeg går videre; Å kopiere en stratgi uten å utvikle den til din egen, vil ikke føre deg til målet ditt. Uansett hvor godt denne strategien har fungert for sin forrige eier, så vil den ikke fungerer like bra for deg, av den enkle grunn at den ikke ble laget for å fungere for deg. Et godt eksempel på dette var da Darvas røpet hele sin fremgangsmåte i boken “How I made $2 million dollars in the stock market“. Alle ville jo selvsagt gjøre det samme, og hele 200 000 bøker ble solgt bare de første 8 ukene. Hvor mange av disse 200 000 menneskene tror du kunne ha skrevet en bok med samme tittel i løpet av sitt liv?

Et godt sted å begynne er å finne ut om du passer best som investor, trader, noe i mellom eller begge deler. Jeg vil derfor gi kort indikasjon på hvilke fremgangsmåter og strategier en gjerne bruker som investor eller trader og vil samtidig komme med tips til bøker som omhandler strategier i den aktuelle kategorien. Dette er bøker jeg selv har lest og kan anbefale videre. I tilegg til bøkene som er listet nedenfor, anbefaler jeg Markedspsykologi av Ole Thoresen (Se omtale), da denne tar for seg både enkle tradingstrategier og investeringsstrategier. Nå er det også verdt å nevne at betegnelsene investor og trader ofte brukes om hverandre, og ikke har helt klare definisjoner, men det er mindre viktig i denne sammenheng.

Investoren

Som investor står selskapet i fokus hos deg. Kanskje ser du etter solide selskaper som du mener er undepriset på aksjemarkedet, kanskje ønsker du å investere i mindre vekstselskaper som du har stor tro på eller kanskje du bare ønsker å ha selskaper med aksjonærvennlig utbyttepolitikk i porteføljen. Det finnes utallige fremgangsmåter for en investor, men felles for dem alle er at de gjerne er mer opptatt av selskapet i seg selv fremfor hvordan aksjekursene beveger seg i aksjemarkedet på kort sikt. Som investor er du gjerne opptatt av regnskapene til selskapet og hvordan ulike nøkkeltall som sier noe om inntjeningen, marginene og kostnadene utvikler seg over tid, du utfører altså en fundamental analyse av selskapet. Du er kanskje interessert i hvor godt lederne i selskapet greier å lede selskapet i riktig retning, er opptatt av innsidekjøp fra viktige mennesker innad i bedriften, og du er gjerne interessert i hvilke guiding selskapet gir for sin egen fremtid. Som investor har du også gjerne en lang tidshorisont på dine aksjeinvesteringer. Som Warren Buffet selv sier det; “Our favorite holding period is forever”

• Peter Lynch – One Up Wall Street (Omtale)(Bokkilden)
  
• Robert G. Hagstrom – The Warren Buffet Way (Bokkilden)
  
• Benjamin Graham – Den Intelligente Investor (Bokkilden)
• Ole Thoresen – Verdsettelser av aksjer
  

Traderen

Som trader er du gjerne litt mer opptatt av kursbevegelsene i aksjemarkedet fremfor selskapets økonomi og fremtid. Du har gjerne en klar definisjon på når du skal kjøpe og selge en aksje basert på kursutviklingen. Til dette bruker du kanskje ulike indikatorer i teknisk analyse, som glidende gjennomsnitt, MACD, RSI, Støtte og motstandnivåer, til å gi deg kjøps og salgssignaler. Du baserer kanskje din strategi på markedspsykologi og forsøker kanskje å holde på en aksje som går i en oppadgående trend, og samtidig som du helst holder deg unna i nedadgående trender. Kanskje er du en daytrader som utnytter små bevegelser i markedet intradag, eller kanskje du forsøker å finne store bunnformasjoner. Kanskje bruker du ikke teknisk analyse i det hele tatt, men kjøper og selger f. eks basert på nyheter fra selskapet hvor du forsøker å utnytte overreaksjoner i markedet til din fordel. Også som trader finnes det nemlig utallige fremgangsmåter og strategier, felles for de fleste er at tidshorisonten er mindre enn for investoren.

• John Boik - Tidenes Største Aksjetradere  (Bokkilden)
• Oddmund Grøtte – Aksjekjøp og Daytrading (Omtale)(Bokkilden)
• Nicolas Darvas – How I made $2 million in the stock market (Omtale)(Bokkilden)
• Jesse Livermore – How to trade in stocks (Bokkilden)
• Van K. Tharp - Trade your way to financial freedom (Bokkilden)

Noe i mellom

Som tidligere skrevet kan overgangen mellom en investor og trader være svært flytende. Mange bruker elementer fra begge ytterpunkter i sine strategier. Noen ser gjerne etter solide selskaper som de mener er underpriset i aksjemarkedet, men som de venter med å kjøpe til de ser en klar bunnformasjon i teknisk analyse. De tenker gjerne at uansett hvor rett de måtte føle at de har i sin fundamentale analyse av selskapet, så har det liten betydning i forhold til hva resten av markedet mener. Men også her finnes det naturlig nok utallige fremgangsmåter og strategier. Noen ser gjerne bare på P/E eller P/S og kjøper og selger et selskap basert utelukkende på disse nøkkeltallene, dette vil altså nærme seg trading. Et godt eksempel på en strategi som tar i bruk elementer fra begge kanter er CANSLIM strategien til William O’Neil, som han presenterer i boken “How to make money in stocks”. CANSLIM tar blant annet hensyn til utviklingen i selskapets inntjening, ser etter nye produkter, tjenester og ledere i et selskap, i tilegg til dette ser han på hvordan aksjen gjør det i forhold til resten av markedet, hvordan volumet i aksjen utvikler seg sammen med aksjekursen og hvilken retning aksjemarkedet har generelt

• William J. O’Neil – How to make money in stocks (Bokkilden)

Eller begge deler

Med “begge deler” mener jeg ikke at du er en investor i det ene øyeblikket og trader i det andre. Det er nok av dem som kjøper en aksje ment som en investering, men som ble selger kort tid etter av tradingårsaker. For ikke å snakke om tradere som blir til ufrivillige investorer når en aksje faller stadig lavere uten at de tar til mot å selge seg ut.

Med begge deler, mener jeg å ha en portefølje for investering og en portefølje for trading. Fordelen med dette er at du får prøvd ut begge deler, men også at du får disverifisert med hensyn på tid og risiko. Ettersom en investeringsstrategi har lang tidshorisont, vil det gjerne ta lang tid å prøve ut en strategi og få nye erfariner. Tradingporteføljen vil derimot gi deg en brattere læringskurve på grunn av den korte tidshorisonten.

Til slutt

Å utvikle en strategi er som sagt en omstendig prosess, men i det lange løp vil dette lønne seg fremfor å kjøpe og selge uten mål og mening. Du bør lese om ulike strategier som du finner interessante for så å ta utgangspunkt i disse for å bygge opp din egen strategi. Finn investoren eller traderen som gjemmer seg i deg. Kjøp eller lån en bok i dag og kom i gang!

[Del 3][Oversikt][Del 5]

I nest siste uke av eksperimentet er den totale avkastningen for taperporteføljen opp nesten 50%, mens vinnerporteføljen er ned over 30% siden start. På samme tid er hovedindeksen ned rundt 2%.

Isolert sett er det lite å skrive om den foregående uken. Vinnerporteføljen fortsetter å tape og taperporteføljen fortsetter å vinne, men med betydelig mindre margin enn tidligere uker. (Se tabellen nedenfor for detaljer). Det kan imildertid være interessant å nevne at det kun var en aksje i taperporteføljen som fikk positiv avkastning denne uken, men det var også alt som skulle til for å dra seieren i land for taperne. Panoro Energy (PEN) hoppet opp hele 15% forrige uke. Ellers er det lite interessant å nevne om resultatene til de andre aksjene. (Se porteføljeoversikt lenger nede).

Til den vanlige oppsummeringen i kroner og øre: 100 000 kr hadde blitt til 149 180 kr om du hadde plukket taperne og til 68 287 kr om du hadde valgt å plukke vinnerne, altså en meravkastning på nesten 120 %. Du kan prøve deg frem med ulike startbeløp og stop-loss ved å laste ned excelfilen.

Da gjenstår kun en uke av eksperimentet, uten at det knyttet noe særlig stor spenning til det av den grunn. Taperporteføljen har dominert gjennom hele dette eksperimentet, men det er likevel noe spennende å se om vinnerporteføljen vil gå gjennom hele eksperimentet uten en eneste uke i pluss. Porteføljene for siste uken finner du nederst.

Last ned excelfilen

Nedenfor finner du porteføljen for denne uken og resultatene for de ulike aksjene, og under der igjen finner du neste ukes porteføljer. (Blå er vinnerne og oransje er taperne).

Porteføljene uke 9

Porteføljene uke 10

Delphi Fondene gir deg muligheten til å vinne 1000 kr i fondsandeler hver eneste uke. Alt du trenger å gjøre er å fylle ut ukens tippekupong via facebook.

Det er totalt 12 kamper hver uke, hvor du skal tippe utfallet. Personen som får flest riktige i løpet av uken stikker av med 1000 kr i fondsandeler. Det er enkelt å levere og  svært spennende å følge med i løpet av uken.

I tilegg inviterer Delphi Fondene hver uke en gjestetipper med bakgrunn i finansbransjen. Du kan også se folkerekka som viser hva de fleste andre deltagerne har tippet.

Besøk Delphi Fondene på Facebook i dag og vær med på denne spennende konkurransen. Du har ingenting å tape, men derimot 1000 kr og mye spenning å vinne.

PS: Delphi inviterer til seminar den 13. oktober på Lysaker, hvor du kan få innsyn i hvordan Delphi forvalter fondene sine.

PPS: Dette innlegget kan kanskje se ut som ren reklame for Delphi Fondene, og på en måte så er det vel det. Men la meg forsikre deg; jeg får ikke et øre for å skrive dette. Jeg ville bare opplyse om dette, ettersom det kanskje kan være til nytte for deg som leser Aksjebloggen

Investtech inviterer deg som bor i Oslo, Bergen, Stavanger eller Trondheim til et spennende aksjeseminar med et program bestående av representanter fra Aksjonærforeningen, Investtech, Holberg Fondene og Nordnet.

Investtech inviterer til aksjeseminar sammen med en rekke samarbeidspartnere i september og oktober. Programmet er spennende, kanskje spesielt for oss nybegynnere og nyskjerrige. Seminaret er gratis, men det er begrenset med plasser, så meld deg på i dag på Investtech sine nettsider.

Tid, sted og program:

• Oslo 9. september - Radisson Blu Scandinavia, Holbergs gate 30
• Bergen 27. september – Radisson Blu hotel Norge, Nedre Ole Bulls plass 4
• Stavanger 14.oktober - Radisson Blu Atlantic hotel, Olav Vs gate 3
• Trondheim 18.oktober - Rica hotel Nidelven, Havnegata 7

Program

• 18:00 – Aksjonærforeningen – John Petter Tollefsen; Viktigheten av å spare i aksjer satt i et historisk perspektiv.
• 18:15 – Investtech – Espen Grønstad (CEO); Forskning på teknisk aksjeanalyse og oppskrift på en god tradingstrategi. Markedet fremover.
• 19:00 – PAUSE
• 19:30 – Holberg Fondene - ved porteføljeforvalter; Finanskrisens etterdønninger en trussel mot aksjemarkedsavkastningen?
  
• 20:15 – Nordnet – Anders Skar (CEO); Praktisk aksjehandel og viktigeheten av kostnadsbevissthet
• 21:00 – SLUTT

Nylig ble det kjent at Oslo Politidistrik har tatt ut tiltale mot to privatpersoner for det de mener er kursmanipulasjon ved å utnytte svakhetene til en aksjerobot og dermed flytte kursene til eget favør. Gjennom tilsammen 2200 handler av denne typen skal de ha tjent 160 000 kr og 250 000 kr på disse handlene. I kjølvannet av denne tiltalen har det oppstått store diskusjoner om hvorvidt dette i det hele tatt kan være ulovlig og hva de har gjort som kan regnes som ulovlig?

Bruken av aksjeroboter på Oslo Børs har eksplodert gjennom de siste 2-3 årene, dette er små programmer som legger ut kjøps og salgsordre basert på ulike algoritmer. Aksjeroboter er mer eller mindre skapt for å forsøke å finne mønstre i aksjehandelen og utnytte disse for å få en edge i markedet. Når en aksje f. eks bryter gjennom en teknisk støtte eller motstand, vil roboten handle før du i det hele tatt har rukket å blinke.

Det er nettopp en slik aksjerobot disse to personene greide å finne å finne mønsteret til i en ilikvid aksje. Fremgangsmåten de brukte er beskrevet nederst i en artikkel fra Dagens næringsliv, men kort fortalt lå roboten inne med både kjøps og salgsordre, når disse personene da kjøpte på salgskursen som roboten lå ute med så økte roboten automatisk både kjøps og salgsordrene. Da var det bare å gjenta dette, da denne roboten automatisk ville fortsette å øke kjøps og salgsordrene. Til slutt selger en til aksjerobotens kjøpsordre som nå ligger mye høyere. Altså en veldig lite lur aksjerobot.

Nå er jeg ingen ekspert i lov og rett, men jeg har virkelig vanskeligheter med å finne ut hva disse personene har gjort galt? I et fritt aksjemarkedet skal det da være helt lovlig å kjøpe og selge så mange aksjer en ønsker til kursen som er tilgjengelig. En skal da ikke bli straffet med opp til 6 års fengsel fordi en robot som handler på vegne av et menneske og på ordre fra et mennske, er så lite lur at den legger ut stadig høyere kurs for hver minste lille handel som blir gjort. Det er et fritt marked og personene som står bak aksjerobotene har selv valgt at roboten skal legge ut odre for dem på denne måten, da er disse odrene en del markedet tilbud og etterspørsel av aksjer.

En annen ting som slår meg, og som jeg har vanskeligheter med å forstå er at de tiltalte blir beskyldt for å ha lagt ut ikke reelle ordre til den hensikt å manipulere markedet og bevisst forsøke å lure aksjerobotene. Er det ikke nøyaktig det samme robotene forsøker på? De legger ut både kjøps og salgsordre samtidig og endrer samtidig kursen for hver minste lille handel i forsøk på å dra markedet i ønsket retning. Hva om dette hadde vært utført av en privatperson og ikke en robot, da hadde vel dette vært regnet som ulovlig. Men aksjeroboter ser ut til å være beskyttet.

Aksjerobotene forsøker å lure markedet ved å legge ut odre på en strategisk måte for å styre kursen i riktig retning. Så hvorfor er dette lovlig, mens det ikke er lovlig for en privatperson å prøve å lure disse lite lure robotene? Gjelder ikke lovverket for aksjeroboter?

Jeg skal ikke utdype denne saken noe mer. Jeg måtte bare lufte tankene litt rundt denne saken og lurer også på hva dere lesere mener om dette og om aksjeroboter generelt?

Du kan lese mer om denne saken i følgende artikler:

• Lurte aksjerobot 2200 ganger (DN)
• Smart å finne mønsteret (DN)
• Er jeg ugress børsen vil luke bort? (DN)
• Datamaskinene ødelegger Oslo Børs (DN)
• Dette kan felle robottraderne (DN)
• Nærmer seg vanlig børshandel (DN)
• Robothandel på børsen – Menneske mot maskin (Nordnetbloggen) (NY!)
  

Åtte uker inn i eksperimentet har vinnerporteføljen enda ikke hatt en positiv uke. Taperporteføljen derimot har vist styrke nok en gang og har økt en allerede solid ledelse. På tide at porteføljene bytter navn?

På de to ukene siden forrige oppdatering av dette eksperimentet har taperporteføljen økt ledelsen betraktelig mot vinnerporteføljen. Den første av de to, altså uke 7, fikk vinnerporteføljen en negativ avkastning på 1,78% mens taperporføljen som vanlig gikk i pluss, det med en avkastning på 3,32%. Begge porteføljene må imidlertid se seg slått av hovedindeksen med en avkastning på 4,39%.

Uke 8 var en svært turbulent uke på børsen, og hovedindeksen endte ned 4,46%. Tidligere i eksperimentet har tilsvarende turbulens og nervøsitet ført til store bevegelser i vinner- og taperporteføljene. Denne uken var intet unntak. Mens vinnerporteføljen falt hele 7,44 %, så hoppet taperporteføljen opp med pene 10,70%, en oppgang som i all hovedsak skyldes Interoil Exploration and Production (IOX) som gikk opp hele 54% i løpet av uken. Se lenger nede for mer informasjon om hvilke aksjer som inngikk i porteføljene og hvilke avkastning de gav.

Etter åtte uker har altså taperporteføljen gitt en avkastning på 46,3 % , mens vinnerporteføljen har en negativ avkastning på hele 31,6 %. Med en meravkastning på 77,9 % og med kun to uker igjen av dette lille eksperimentet er vel ikke spenningen lenger knyttet til hvilke portefølje som vil gjøre det best, men derimot om hvorvidt denne trenden vil vedvare. Jeg kommer derfor til å vurdere å enten fortsette eksperimentet utover de ti ukene, men ikke rappotere like ofte som før, eller å utføre eksperimentet igjen når markedsklimaet har endret seg noe.

Til slutt må jeg selvsagt ta med resultatet i kroner og øre, og tar som vanlig utgangspunkt i at vi begynner med 100 000 kr. (Du kan prøve deg frem selv med ulike beløp og stop-loss ved å laste ned Excel filen). Du ville da satt igjen med 68 441 kr om du valgte å satse på vinneraksjene, og hele 146 313 kr ved å velge taperaksjene.

Jeg må også få ta med at jeg i uke 6 satset nettopp på en taperaksje, nemlig Panoro Energy som hadde falt over 10% den foregående uken. Det endte med en avkastning på nesten 16%. Så kanskje det ligger noe i dette i det aktuelle markedsklimaet? Kanskje en burde holde øynene åpne for aksjer som gruses i løpet av en uke?

Har du vært fristet til å se på eller plukke opp taperaksjer etter å ha lest dette eksperimentet?

Last ned excelfilen

Nedenfor finner du porteføljen for denne uken og resultatene for de ulike aksjene, og under der igjen finner du neste ukes porteføljer. (Blå er vinnerne og oransje er taperne).

Porteføljene uke 7

Porteføljene uke 8

Porteføljene uke 9