Análise de Empresas

Klabin (KLBN)

2009-10-27T18:44:00.000-07:00

Klabin (KLBN)

Papel e Celulose

18542 de 18562Modificado em 27/Out/2009 12:21 0 agssilva Comentários: 281 - Desde: Nov 2008

O que acham? Meio fraco ?

(27/10) KLABIN S.A. 30/09/2009 LS

Resumo dos Dados Consolidados Recebidos

R$ Mil Legislacao Societaria

Descricao

Nome de Pregao KLABIN S/A

Periodo 9M

Data Encerramento 30/09/2009

Patrimonio Liquido 2.673.061

Receita Liquida 2.154.841

Resultado Bruto 575.404

Receita (Despesa) Financeira Liquida 519.511

Resultado da Equivalencia Patrimonial

Resultado Operacional 719.239

Lucro (Prejuizo) Liquido 518.056

Numero de Acoes, Ex-Tesouraria ( Mil ) 900.775

Lucro (Prejuizo) por Acao - LPA 0,57512

Valor Patrimonial da Acao - VPA 2,96751

20371 de 2038511/Nov/2009 12:01 [Citar este comentário] 1

3 paulo_profComentários: 855 - Desde: Jul 2009

Numa situação de estabilidade cambial, estimo que o resultado financeiro trimestral da KLBN seja negativo em R$ 60 milhões e o da SUZB seja negativo em R$ 90 milhões.

Se admitirmos que as receitas e despesas do 3T09, excetuando as financeiras, serão repetidas, a simulação para o resultado operacional de ambas as empresas seria o seguinte:

KLBN = R$ 27 milhões; SUZB = 6 milhões

Ou seja, para este nível de resultado operacional os preços atuais já estariam salgados, embora os P/VPAs ainda estejam razoáveis: KLBN4: 1,57; SUZB5: 1,13

Para apostar nestes ativos acho que é necessário:

a) esperar que haja pelo menos um leve crescimento da receita líquida no 4T09, acompanhado de uma valorização cambial modesta (para pelo menos zerar o resultado financeiro); e

b) que a receita líquida seja crescente num ambiente de estabilidade cambial esperado do 1T10 em diante.

Como não sei qual das duas empresas conseguirá melhores resultados, estou com um pé nas duas.

Cemat (CMGR)

2009-10-27T17:31:00.000-07:00

Cemat (CMGR)

Elétrico

18491 de 1851926/Out/2009 20:33 0 paulo_profComentários: 720 - Desde: Jul 2009

citação: lapenti012Sr(s),

Saiu o resultado da Cemat...

Prof. Paulo, bom pra Inepar, não?

(26/10) CENTRAIS ELET MATOGROSSENSES S.A.- 30/09/2009 LS

Resumo dos Dados da Companhia Recebidos

R$ Mil Legislacao Societaria

Descricao

Nome de Pregao CEMAT

Periodo 9M

Data Encerramento 30/09/2009

Patrimonio Liquido 1.234.706

Receita Liquida 993.257

Resultado Bruto 224.345

Receita (Despesa) Financeira Liquida (11.399)

Resultado da Equivalencia Patrimonial

Resultado Operacional 139.343

Lucro (Prejuizo) Liquido 105.269

Numero de Acoes, Ex-Tesouraria ( Mil ) 118.853

Lucro (Prejuizo) por Acao - LPA 0,88571

Valor Patrimonial da Acao - VPA 10,38851

att,

Mais ou menos ...

Como a Inepar não controla a Cemat, tudo o que ela vai poder contabilizar são os dividendos e somente após serem distribuídos, provavelmente em 30ABR 2010. Relativo ao exercício de 2008, a Cemat distribuiu uma mixaria: R$ 5,447 milhões, dos quais a Inepar deverá receber a régia quantia de aprox. R$ 858 mil reais, até 30 de dezembro. Relativo ao lucro do exercício de 2009 da Cemat, a Inep deverá receber dividendos melhores. Na minha estimativa, deverão ser uns R$ 6 milhões. Mas, como explicado acima, isto só entrará no balanço no 2T10.

Irani Cel(RANI)

2009-10-26T15:16:00.000-07:00

Irani Cel(RANI)

Papel e Celulose

Balanços: 3T2009 - small caps considerou bom

18425 de 1843926/Out/2009 11:58 [Citar este comentário] 1

[Nível 0] small caps Usuário PremiumComentários: 3144 - Desde: Fev 2007

citação: sergio74

citação: GersonlpPaulo Prof o Sr. poderia comentar sobre celulose Irani (rani 3 e 4),

cotacào 21,00 .

Cada ação RANI4 tem o equivalente a (R$38) em dívida... agora não sei se serviria para turnaround, acho absurdo pagar R$22...

O resultado veio bom.

O problema é que veio "anabolizado" (ou seria com "s"?) :) com venda de ativos florestais e queda do dólar.

Fora isto, a operação está próximo do lucro zero...

Está no meu radar, para acompanhamento...

Suzano Papel (SUZB)

2009-10-24T06:49:00.000-07:00

Suzano Papel (SUZB)

Papel e Celulose

Balanços: 3T2009 – Paulo prof não gostou.

18153 de 1828123/Out/2009 11:40 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] herdsman Usuário PremiumComentários: 805 - Desde: Nov 2008

citação: herdsmanNão é bem small caps mas estou acompanhando Suzano solta resultado hoje.

No 1S2009 reportou 1,72 R$ lucro por ação. (mas 1,68 era da variação cambial no 2T) projetando um lucro cambial de 0,94 R$ para 3T então para não lucrar nada operacionalmente deve reportar 2,66$/ação no 9M2009. Se vier mais de 3R$ é bom estudar o ativo. Menos de 3R$ ja não sei o que pensar.

Não precisa pensar muito

(23/10) SUZANO PAPEL E CELULOSE S.A. 30/09/2009 LS

Resumo dos Dados Consolidados Recebidos

R$ Mil Legislacao Societaria

Descricao

Nome de Pregao SUZANO PAPEL

Periodo 9M

Data Encerramento 30/09/2009

Patrimonio Liquido 4.478.375

Receita Liquida 2.932.797

Resultado Bruto 670.041

Receita (Despesa) Financeira Liquida 684.170

Resultado da Equivalencia Patrimonial

Resultado Operacional 1.093.482

Lucro (Prejuizo) Liquido 741.533

Numero de Acoes, Ex-Tesouraria ( Mil ) 306.516

Lucro (Prejuizo) por Acao - LPA 2,41923

Valor Patrimonial da Acao - VPA 14,61057

18235 de 18281Modificado em 23/Out/2009 22:14 [Citar este comentário] 1

[Nível 0] paulo_profComentários: 704 - Desde: Jul 2009

citação: FOCKINKSuzano Papel e Celulose anuncia resultados consolidados do 3º trimestre de 2009

Aumento de preços de celulose e recuperação do mercado interno de papel são destaques no 3T09

Não gostei dos números (esperava que viriam melhores) mas acho que o ativo está barato.

Mercado interno. Houve, de fato, um aumento de 6,2% nos volumes em relação ao 2T09. Mas como houve uma diminuição de 3,5% nos preços, o aumento da receita líquida foi de apenas 2,4%. Em relação ao 3T08 houve redução de 7,8% nos volumes e 8,9% nos preços, de modo que a redução na receita líquida de expressivos 16%.

Mercado externo. Houve uma redução de 32,8% nos volumes. O preço médio do mix de celulose e papel aumentou 1,5% em reais, apesar da desvalorização do dólar (houve aumento de preço em dólar). Em relação ao 3T08, houve um aumento expressivo de 23,6% nos volumes. A redução de 22,2% no preço médio, entretanto, acarretou uma redução da receita líquida de 3,8%.

A margem bruta está longe de alcançar os valores históricos. Margens brutas na faixa dos 35% em 2008, caíram para 21% em 2009. Não fossem os resultados financeiros, o resultado operacional seria uma miséria. Os Ebitdas, que estavam na faixa dos R$ 360 milhões em 2008, caíram para R$ 315 milhões no 1T09 e depois para R$ 230 e 210 milhões, respectivamente, no 2T09 e 3T09.

O resultado financeiro do 4T09 deverá ficar entre R$ 10 e 50 milhões. Para repetir o resultado líquido do 3T09, será necessário um milagre, tipo aumentar o Ebitda em 40-50%. Acho mais razoável estimar um lucro líquido de aprox. R$ 120 milhões.

Isto corresponderia a um P/L, aos preços de hoje, de 6,2. O P/VPA está em 1,19.

18246 de 1828123/Out/2009 22:25 [Citar este comentário] 0

2 tota57Comentários: 4666 - Desde: Abr 2007

Esta foi avaliado hj pelo prof.

Suzano Papel reduz investimento em novas unidades

Valor Online

23/10/2009 13:11

SÃO PAULO - A Suzano Papel e Celulose informou hoje que deverá cair o valor do investimento para a construção de duas novas unidades de produção, uma no Maranhão e outra no Piauí. Anunciado em junho do ano passado, o aporte total dos dois projetos, de pouco mais de US$ 4,1 bilhões, será recalculado em função da conjuntura que se apresentou após a passagem da crise financeira internacional.

O diretor de relações com investidores da Suzano, André Dorf, que não revelou quanto do investimento será reduzido, reiterou que os projetos foram anunciados antes da crise financeira, quando os preços de metais e equipamentos, por exemplo, experimentavam altas históricas. " Também vivemos outro patamar de câmbio " , complementou o executivo.

O novo valor do investimento, segundo ele, deve ser anunciado pela companhia ainda neste ano. Atualmente, as plantas industriais estão orçadas em US$ 1,8 bilhão cada uma, enquanto a parte florestal, já em andamento, foi calculada em pouco mais de US$ 500 milhões.

A previsão da Suzano é que a planta do Maranhão, que já teve 80% da parte florestal equacionada, comece a operar em 2013. No caso do Piauí, onde 60% da parte florestal foi concluída, a expectativa é de que entre em operação em 2014.

Net

2009-10-21T14:28:00.000-07:00

Balanço 3T2009

Cetip

2009-10-15T05:05:00.000-07:00

17241 de 1724515/Out/2009 01:40 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] small caps Usuário PremiumComentários: 3119 - Desde: Fev 2007

citação: dindinc

citação: small caps

citação: dindincSmall,

Estive analisando ha pouco os numeros do IPO da CETIP. Sei que nao gosta de IPO's e quase ninguem gosta...apenas os flippers, como eu mesmo tb faco as vezes. Pouco, mas faco.

A empresa esta entrando no mercado com o preco da acao fixada em R$13,00 a R$17,00. O LL da empresa no 1S09 foi de R$42.3 Milhoes. Ajustando isso para o fim do ano podemos estimar R$84.6.

Com isso o P/L da empresa ficaria numa faixa entre 9 e 12, aproximadamente.

A liquidez corrente eh 7.

Apresentam um EBITDA ajustado de R$66.5 no 1S09. Um crescimento de 99% sobre o mesmo periodo do ano passado.O free float sera de 26,4%.

No meu modo de ver, ha um monopolio dessa empresa em relacao a custodia dos ativos no pais, sendo assim um fator interessante de vies positivo.

O que acha dos numeros da empresa mesmo nao gostando de IPO's ?

OBS: o que me espantou foi a grana que irao pagar para os bancos que estao fazendo a oferta pra eles. Nada mais, nada menos que R$35.4 milhoes, ou 4% do valor total da oferta. Eh mole ?? Um dia ainda terei um banco pra ganhar grana facil assim...nao custa nada sonhar...hehe

dindinc, não cheguei a fazer estes cálculos, mas tenho quase certeza que os números devem ter algum dado inconsistente.

Está sendo considerado o total de ações ou apenas o total da oferta a ser captado? Provavelmente estarão vendendo apenas uma parcela da empresa e então deve ser calculado o valor de mercado de todas as ações para chegar ao P/L.

Duvido que um dia ofereçam uma teta desta no mercado.

Pelo contrário, com um P/L deste numa empresa com monopólio certamente estaria fazendo oferta para fechar o capital :)

Aliás, nem perco tempo olhando abertura de capital. Prefiro garimpar as empresas que anunciam recompra$.

Abraços,

Small caps.

Small,

Tem razao. Calculei apenas emcima das acoes do free float.

Calculando sobre todas acoes da empresa, ela viria ao mercado com P/L entre 34 e 44.

obrigado.

A busca por OTÁRIOS continua:

Extraído do Valor Econômico de 14/10:

"Advent garante lucro com Cetip em cinco meses.

A abertura de capital da Cetip promoverá um célere retorno de investimento para Avent (...) O fundo venderá entre 43% e 50% das ações que possui e receberá por isso, NO PIOR CENÁRIO MAIS DO QUE TODA SUA PARTICIPAÇÃO - o investimento ainda não foi integralmente pago, pois a parcela à vista era de 60%. O INTERVALO DE PREÇOS SUGERIDO PARA AS AÇÕES DA CETIP NA ABERTURA DE CAPITAL VAI DE R$ 13,00 A R$ 17,00. A ADVENT AVALIOU CADA PAPEL EM R$ 5,25 QUANDO INGRESSOU NO CAPITAL DA EMPRESA".

A demanda deve vir forte porque a urubuzada vai estar atiçada com a "grande oportunidade" de dar um lucrinho de mais de 100% em 5 meses para o fundo ali de cima.

É por isso que em uma das capas do livro que escrevi coloco que ele se destina também àqueles "que pagaram preços absurdos em ofertas públicas iniciais de ações".

Piadas do mundo acionário...

Abraços,

Small caps.

Transporte

2009-10-11T19:04:00.000-07:00

Transporte

All (ALLL) Cobrasma (CBMA) Doc Imbituba (IMBI) Embraer (EMBR) Gol (GOLL) Iochp-Maxion (MYPK) LLX (LLXL) Log-in (LOGN) Savarg (VAGV) WLM Ind Com (SGAS)

Têxtil e Calçados

2009-10-11T19:02:00.000-07:00

Têxtil e Calçados

Alpargatas (ALPA) Cambuci (CAMB) Cedro (CEDO) Cia Hering (HGTX) Coteminas (CTNM) Encorpar (ECPR) F. Guimarães (FGUI) Grazziotin (CGRA) Grendene (GRND) Guararapes (GUAR) Marisol (MRSL) Mundial (MNDL) Pettenati (PTNT) Santanense (CTSA) Schlosser (SCLO) Spring (SGPS) Starup (STRP)

2036 de 5068 03/Mar/2009 00:15 0

1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007

"Do segmento, ainda fico com a CTSA3 e a CEDO4 (por meio da ECPR4) por já estarem com lucros operacionais melhores e serem beneficiadas pelo aumento do dólar também."

"Mas se não tivesse ainda posição no setor têxtil, Coteminas seria uma boa candidata a iniciar o posicionamento, aos poucos."

2752 de 5068 Modificado em 22/Mar/2009 22:08 0

paulorizzi Usuário Premium Comentários: 702 - Desde: Dez 2007

"Eu tenho posições em CTSA3, CTSA4 e ECPR4 e não estou botando fé ... Não lembro de ter visto uma única notícia positiva para o setor. Ao que consta, as exportações despencaram e há problemas de competitividade no mercado interno mesmo com o câmbio favorável. Parece que os chineses, que até o final do ano passado haviam concordado com um sistema de cotas, este ano não querem saber de papo. "

Fator -02-JUN

Revisamos nossas projeções e preços-alvo para as empresas do setor de Têxtil e Calçado.

Incorporamos os resultados do 4T08 e 1T09, assumimos novos guidances fornecidos

pelas empresas e reduzimos a taxa de desconto em função da diminuição do Rf nominal.

O setor de calçados sentiu os efeitos da crise econômica através da desaceleração no volume de vendas no mercado interno. Entretanto, observamos pequeno aumento no preço médio de vendas no 4T08 e 1T09, com impacto positivo em nossos modelos.

O consumo de calçados no País ainda é pequeno e o bem é supérfluo, bastante sensível à variação na renda disponível, conforme pudemos observar na variação de volumes apresentado pelas companhias nos resultados do 4T08 e 1T09. A queda no preço do petróleo impacta diretamente a margem bruta da Grendene, que utiliza PVC como principal insumo de fabricação (cloreto de polivinila), enquanto a dinâmica da borracha sintética não segue a variação no preço do petróleo (matéria-prima utilizada pela Alpargatas para a produção das Havaianas).

_____________________________________________________________________________

17432 de 1746917/Out/2009 09:41 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] paulo_profComentários: 638 - Desde: Jul 2009

citação: marcoscbsPaulo Prof,

você poderia comentar a SGPS3?? Me parece um ativo bem desvalorizado e que tem bom potencial de alta já que a reestruturaçao já acabou e espera-se que os lucros possam vir.

Obrigado

No segmento de fios e tecidos, excetuando CTSA3/4, todos os ativos estão "atrasados". Na minha carteira mesmo, ECPR4 e PTNT4 não andam. Só estou dando uma chance até a divulgação dos resultados do 3T09 para rifar (não acredito que os resultados venham positivos).

Acho muito difícil ter uma "leitura" correta do segmento e tentar antecipar resultados. Não há informações seguras relativas ao efeito China que não deve ser pequeno. Portanto, não me arrisco a palpitar. Talvez pelo fato da SGPS3 ter produção local nos EUA esteja um pouco mais protegida? Não sei!

19897 de 1991706/Nov/2009 19:08 [Citar este comentário] 1

3 paulo_profComentários: 798 - Desde: Jul 2009

citação: pobrepaulo, vc poderia comentar sgps3 por favor? obrigado

Não acompanho ...

Na minha opinião, de uma maneira geral, o segmento de tecidos e roupa de cama/mesa/banho está muito pressionado pelo câmbio, concorrência chinesa, etc. Quem parece estar se dando melhor é o segmento de vestuário de um certo padrão, que não é o caso da sgps.

Com a eclosão da crise, os americanos reduziram o consumo. Há que se verificar a quantas ando o consumo nos últimos meses. Por outro lado, a empresa relatou algumas iniciativas para recuperar o nível de vendas no exterior. Resta saber se teve/vai ter sucesso. Finalmente, resta também verificar se o processo do relativo aumento de receita no mercado interno, parcialmente compensando a quebra no mercado externo, continua bem sucedido, apesar do câmbio mais desfavorável. Resta verificar, também, se os resultados da compra da MMartin vão somar, ou subtrair.

Creio que qualquer estimativa sobre como virá o 3T09 nada mais é do que um mero palpite.

Telefonia

2009-10-11T19:01:00.000-07:00

Telefonia

Jereissati (MLFT) Telebras (TELB) Telemar (TNLP) Telemar NL (TMAR) Telemig Part (TMCP) Telesp (TLPP)

2019 de 5068 02/Mar/2009 22:31 0

1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007

Sobre o que tenho feito.

Estou também comprando mais participações em telefonia fixa. TLPP3 pagou 13% de dividendos nos últimos 12 meses e tem sólida situação patrimonial e TMAR5 e TNLP3 são um pouco mais arriscada dada a dívida. Mas tem indicadores relativos melhores.

"Em maio, com os balanços do primeiro trimestre deste ano, vou intensificar as compras no segmento industrial. Possivelmente estará sendo apresentado um dos piores balanços de várias companhias, mas vai ser possível visualizar aquelas que estão produzindo ao menos para pagar os custos fixos, que tem situação patrimonial sólida para enfrentar a crise e que foram ágeis para se adaptar para a desaceleração abrupta da atividade empresarial."

"O melhor da crise é que não há necessidade de ter pressa para fazer grandes compras. E como os juros reais cada vez mais baixos, o DY se torna cada vez mais tentador naquelas companhias que devem mais facilmente manter os resultados para que eles futuramente continuem sendo distribuídos."

Tecnologia e Informática

2009-10-11T18:59:00.000-07:00

Tecnologia e Informática

Bematech (BEMA) CSU Cardsyston (CARD) Ideiasnet (IDNT) Itautec (ITEC) Positivo (POSI) Tectoy (TOYB) Uol (UOLL)

6445 de 648601/Jun/2009 22:40 0 small caps Comentários: 2857 - Desde: Fev 2007

Valeu Capa!

O setor de tecnologia é uma eterna promessa na bolsa brasileira. Mas nunca tivemos aquela empresa ao mesmo tempo barata e de histórico de "responsa".

A única do segmento que tenho na minha carteira é BEMA3. Mais por estar com múltiplos bem atraentes e boa grana em caixa. Mas os resultados do primeiro trimestre deixaram a desejar e até o próximo balanço não acredito em pressão de compra.

Tinha UOLL4, mas depois que mais uma vez liberaram "aquela fortuna" de dividendos, vendi, pois tem companhias que tratam seus acionistas de forma bem mais interessante.

E a TOTVS parece bem administrada só que não é nada barata.

Sulcroalcoleiro

2009-10-11T18:58:00.000-07:00

Sulcroalcoleiro

Cosan (CSAN) Ecodiesel (ECOD) Guarani (ACGU) São Martinho (SMTO)

1230 de 5068 26/Jan/2009 00:18 0

1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007

citação: jparthurSmallCaps

Boa noite

"Apesar do setor sucroalcoleiro estar em crise, devido a falta de financiamento, o que você acha das ações da Cosan (CSAN3) e são martinho SMTO3."

Você acho que como a chegada de Obama e seus planos de investir em biocombustiveis poderia haver oportunidade de negocios com os USA.

"Pessoalmente não gosta da CSAN3 devido a manipulação que houve ano passado, mas a SMTO3 me pareça interessante a longo prazo. Tambem poderá haver fusões deste setor para poder diminuir os riscos e ter mais facilidade para ter acesso ao credito."

"jparthur, este era um dos setores do ""futuro"" vendido a tantos acionista que pagaram caro pelo história. Para comprar ações de uma empresa sempre é bom verificar se já foi capaz de gerar lucros e o segmento, desde que ingressou na bolsa, nunca transformou a aposta no futuro em resultados."

"Quanto mais produz, mais prejuízos a empresa gera e agora o peso da dívida vai se avolumando cada vez mais. Se algo de impacto realmente não acontecer no médio prazo, como eventual mudança na matriz energética mundial protagonizada pelo Obama, o final desta história pode não ser muito agradável."

"Assim, diante destes riscos, eventual posicionamento em ações da companhia deve ser feito com quantia que não prejudique o futuro financeiro pessoal, a nível de investimento em ações em situação especial. Até porque não há sinais de curto prazo de melhora operacional, ainda."

1231 de 5068 26/Jan/2009 15:33 0

WK2007 Comentários: 242 - Desde: Out 2007

"Amigos, com o barril do petróleo quotado a cerca de US$ 40,00, acho desaconselhável investir neste setor. As usinas de álcool (através da UNICA) estão fazendo pesado lobby perante o Governo Federal para que os preços internos dos combustíveis não caiam, repassando a queda internacional, e se esse lobby não for vitorioso, vai deixar o setor em uma situação complicadíssima."

"Em síntese, se as companhias não davam lucro com petróleo beirando US$ 150,00, no atual preço é quase impossível ter bons resultados operacionais."

"No entanto, em decorrência da quebradeira, espera-se uma consolidação do setor, com as empresas mais capitalizadas comprando usinas a preços bem mais baratos em relação àqueles praticados até recentemente. Além disso, o BNDES sempre esteve pronto para socorrer os usineiros, e desta vez parece que não será diferente."

4273 de 5069 18/Abr/2009 09:51 1

paulorizzi Usuário Premium Comentários: 703 - Desde: Dez 2007

Acho que o historico das sucro-alcooleiras eh terrivel. Se for pra especuleta (sim eu gostcho muito) pode ate parar pra pensar. Pelos fundamentos vale uma pesquisa aqui http://www.4shared.com/file/96277493/98abe9/Small_01-04-09.html. Eu mesmo ja perguntei sobre elas para Small e Paulo.

Abraco

Capa

"Põe terrível nisto. A dívida líquida do setor é enorme (R$ 40 bilhões) e é totalmente impagável aos preços atuais do açucar e do alcool. Os preços precisam praticamente dobrar para que a situação se torne ""saudável"". Enquanto a matriz energética mundial não mudar (e como petróleo barato nada indica que mudará tão cedo) o setor permanecerá inviável, só sobrevivendo às custas do governo (contribuinte), via BNDES. Se o BNDES resolver parar de sustentar o setor, vai ter inclusive banco em dificuldades."

Siderúrgico

2009-10-11T18:57:00.001-07:00

Siderúrgico

Aços Villares (AVIL) Confab (CNFB) Ferbasa (FESA) Fibam (FBMC) Gerdau (GGBR) Mangels INDL (MGEL) Paranapanema (PMAM) Tekno (TKNO) Usiminas (USIM)

4619 de 5069 23/Abr/2009 23:55 0

NotwenCardozo Usuário Premium Comentários: 106 - Desde: Set 2008

"Para Link, o pior já passou para o setor siderúrgico"

Demanda no Brasil deve crescer a partir de abril; produção de aço na China e no Oriente Médio cresce em março

| 22.04.2009 | 17h9

Portal EXAME -

"A produção de aço continua apresentando fortes declínios anuais, mas na comparação mensal já sinaliza certa melhora em alguns países. A estagnação se manteve presente na maior parte do globo, mas China e Oriente Médio trouxeram um crescimento na produção, sinalizando que o pior pode ter ficado para trás."

"Conforme ressaltou a Link Investimentos, a produção chinesa cresceu 11,6% no último mês e atingiu uma estabilidade em relação ao ano anterior. A Cisa (China Iron & Steel Association), porém, ainda aposta em baixa de 8% na produção em 2009, o que, segundo a corretora, é uma estimativa muito pessimista."

"O ritmo do setor siderúrgico chinês já voltou aos níveis usuais observados antes das Olimpíadas. ""Boa notícia par ao mercado de minério de ferro, já que o gigante setor siderúrgico chinês parece estar se recuperando da crise"", explicou."

"No Brasil, um cenário menos nebuloso é esperado, com o primeiro trimestre marcando o pior período da crise para as empresas nacionais, na visão da equipe. A volta do crescimento da demanda é esperada a partir de abril, em especial com a manutenção e criação de medidas para estimular o consumo de automóveis, motos e linha branca."

"Por ora, os efeitos da crise ainda estão se fazendo sentir por aqui e a Link recomenda que os investidores se mantenham fora do setor siderúrgico brasileiro como um todo. Para a Vale, contudo, a recomendação é de compra, pois há a perspectiva de que os três primeiros meses do ano não tenham sido tão ruins quanto o último trimestre de 2008."

5290 de 580207/Mai/2009 20:03 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] paulorizzi Usuário PremiumComentários: 775 - Desde: Dez 2007

Nunca pensei que o setor de siderurgia estivesse tão mal ...

O ROE anualizado da Vilares que era de aprox. 40% até o 3T08 inclusive, caiu para 34% no 4T08 e despencou para 6,6% no 1T09.

O ROE anualizado da Gerdau (GGBR), que era de aprox. 23% até o 3T08 inclusive, despencou para 5% no 4T08 e sumiu de vez, para ridículos 0,6%, no 1T09.

A Metalurgica Gerdau saiu-se (um pouco) melhor: o ROE anualizado do 1T09 foi de 2%.

Dá para acreditar?

5295 de 5802Modificado em 07/Mai/2009 23:37 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] eurico22Comentários: 165 - Desde: Nov 2007

Pois é, Paulo.

Na Mineração, até que a Vale respirou um pouco com as exportações, né? Ainda assim, P/L anualizado de 13 não parece muito impressionante.

Usiminas eu não estava esperando uma retração muito grande, entre 25% e 30% do Lucro líquido. Mas eu ainda sou BEM inexperiente para essas projeções. E já vi gente bem pessimista aqui em MG mesmo.

A Ferbasa é um mistério, mas acho que não seria difícil um resultado fraco que empurrasse o P/L anualizado para a casa de 10.

5434 de 580211/Mai/2009 20:26 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] paulorizzi Usuário PremiumComentários: 775 - Desde: Dez 2007

citação: DiogoafonsoPaulo,

Apesar de nao ter saido todos os resultados ainda, em sua visao, qual setor deverá se valorizar nos proximos meses?

Eu vendi a maioria de minhas acoes, pensando que o mercado iria reagir negativamente com os resultados, porem nao foi isso que ocorreu. Possuo apenas BIC, PINE e EZTC no momento.

Qual ativo o senhor incluiria na minha carteira?

Obrigado!

Um dos setores que está mais deprimido é o da siderurgia ... Com os gringos operando forte no mercado, acho que USIM3 pode ser uma boa pedida. Eu não ficaria sem alguma coisa de FESA4 também. A reação definitiva do setor, entretanto, pode levar mais algum tempo.

7866 de 788228/Jun/2009 12:31 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] octacmComentários: 93 - Desde: Mai 2008

http://www.atarde.com.br/economia/noticia.jsf?id=1175048

Noticias sobre a fesa4

Indústria metalúrgica reage em ritmo lento

João Pedro Pitombo, do A TARDE

Haroldo Abrantes/Agência A TARDE

A Companhia de Ferro-Ligas da Bahia (Ferbasa) está operando com 54% da sua capacidade

Redução de produção, desligamento de fornos, férias coletivas, demissões. O baque da crise financeira global foi forte no setor da metalurgia no Estado, que vem operando em baixa desde o último trimestre de 2008.

Nove meses após a eclosão da crise, as perspectivas de retomada de produção no setor ainda são pequenas. Para empresários, sindicalistas e entidades de classe, apesar de uma recuperação tímida na economia brasileira, a retomada da produção só deverá acontecer entre o último trimestre deste ano e o primeiro trimestre de 2010.

De acordo com o diretor-presidente da Companhia de Ferro-Ligas da Bahia (Ferbasa), Geraldo Lopes, o mercado vem reagindo mês a mês, mas ainda está num patamar muito mais baixo do que no ano passado. Além disso, os baixos preços dos metais e derivados têm afetado diretamente a produção.

Na avaliação de Victor Ventin, presidente da Federação das Indústrias do Estado da Bahia (Fieb), a recuperação na Bahia deverá ser lenta. “Temos uma produção razoavelmente atrelada à exportação. Como houve uma queda de demanda nos mercados centrais, a tendência é que a nossa recuperação seja influenciada por estas economias”, explica Ventin, ressaltando que grande parte dos mercados de exportação da Bahia ainda estão em forte recessão.

Panorama – Operando com 54% da sua capacidade, a Ferbasa deverá reduzir ainda mais a produção, com o desligamento de mais um forno de ferro-cromo, a partir da próxima semana. Mas, segundo Geraldo Lopes, esta nova baixa será temporária, para ajuste estoque e manutenção das máquinas.

Lopes garante que, mesmo com o desligamento de mais um forno, não haverá demissões. Mas novas contratações, só a partir do ano que vem: “Por enquanto, vamos religar os fornos com pessoal que temos”. Segundo estimativa do Sindicato dos Metalúrgicos de Pojuca, Dias D’Ávila e região, cerca de 400 funcionários, entre próprios e terceirizados, foram demitidos desde o início do ano.

Outras empresas do setor que operam na Bahia, como a Gerdau e a RDM – Vale do Rio Doce, também sofrem com os efeitos da crise. De acordo com o Sindicato dos Metalúrgicos de Simões Filho, a Gerdau teve uma redução drástica no volume de produção, caindo de 38 mil toneladas por mês em setembro, para 10 mil toneladas em janeiro. O sindicato contabiliza 130 demissões. “Nos últimos meses, houve uma recuperação pequena na produção, mas ainda estamos longe do patamar pré-crise”, diz o presidente do sindicato, Genival Conrado.

Em nota, a Gerdau informa que a unidade “está operando normalmente”. Mas admite que “foram realizadas diversas ações para ajuste da produção, como antecipação de paradas de manutenção e férias”.

A RDM – Vale do Rio Doce também opera parcialmente. De acordo com informações do Sindicato dos Metalúrgicos de Simões Filho, das três plantas da empresa, apenas uma está ativa. A estimativa do sindicato é que 400 trabalhadores tenham sido demitidos desde o início do ano. Procurada pela reportagem, a empresa não se posicionou oficialmente sobre o assunto.

Novelis – Instalada na Bahia há 37 anos, a indústria de chapas de alumínio Novelis, antiga Alcan, segue com a sua unidade de Candeias em funcionamento. A empresa havia ameaçado fechar as portas de fábrica há cerca de dois meses, por conta das perdas sofridas com a crise.

Em entrevista ao A TARDE em abril deste ano, o diretor de projetos especiais da Novelis, Paulo Lara, informou que a situação da da unidade era insustentável: “Na conjuntura atual, não temos condições de continuar operando. O preço de venda é muito menor do que os custos de produção, gerando prejuízos mensais de cerca de US$ 2 milhões”.

Procurada novamente pela reportagem, a empresa se limitou a emitir uma nota lacônica: “A Novelis afirma que continua buscando alternativas para a manutenção de suas atividades em Aratu, Bahia”.

18138 de 1828123/Out/2009 10:18 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] FOCKINKComentários: 990 - Desde: Jul 2009

produção global de aço caiu 0,6% em setembro na comparação com igual mês do ano passado, para 107 milhões de toneladas, informou a Associação Mundial de Aço. O dado é obtido a partir de informações de 66 países, que respondem por cerca de 85% do setor siderúrgico global. A China, maior fabricante mundial da matéria-prima (commodity), registrou crescimento de 28,7% de sua produção de aço em setembro em comparação com igual mês do ano passado, para 50,7 milhões de toneladas, 47% do total mundial. No acumulado dos nove primeiros meses deste ano, a produção mundial de aço somou 866 milhões de toneladas, 16,4% menor que a de igual período do ano passado. As informações são da Dow Jones.

Químico

2009-10-11T18:56:00.001-07:00

Químico

Braskem (BRKM) GPC Part (GPCP) MG Poliest (RHDS) Millenium (TIBR) Pronor (PNOR) Unipar (UNIP)

Petróleo e Gás

2009-10-11T18:54:00.000-07:00

Petróleo e Gás

Comgás (CGAS) Petrobras (PETR)

Papel e Celulose

2009-10-11T18:52:00.000-07:00

Papel e Celulose

Aracruz (ARCZ) VCP (VCPA)

12123 de 12214Modificado em 19/Ago/2009 00:36 0 paulo_profComentários: 177 - Desde: Jul 2009

Aos interessados no setor de papel e celulose. Infelizmente os ativos VCPA4 e ARCZ6 não são contemplados em minha planilha. Os múltiplos são anualizados com base nos resultados do 1º semestre. Recomendo cuidado porque em ambos os casos os resultados financeiros do 1º. semestre não poderão ser repetidos. Se as empresas conseguirem, no 2º semestre, 50% do resultado financeiro obtido no 1º já será motivo para comemoração. Neste quesito, o impacto de uma queda no ganho financeiro será menor na SUZB5 do que na KLBN4. Para o cálculo do DY foi admitido um payout mínimo de 23,75%.

SUZB5: P/L=5,01; P/VPA=1,11; PSR=1,30; DY=4,74%; EV/EBITDA=8,46; ROE=22,07%; margem bruta=23,7%; margem operacional=39,9%; margem ebitda=26,8%; margem líquida=25,9%; DivBrut/PatLiq=133,4%; LiqCorr=2,01; crescimento anual médio da receita líquida=30,5%

Resultado financeiro / resultado operacional = 61,45%

KLBN4: P/L=4,70; P/VPA=1,10; PSR=1,12; DY=5,03%; EV/EBITDA=8,99; ROE=23,32%; margem bruta=26,0%; margem operacional=32,6%; margem ebitda=23,5%; margem líquida=23,9%; DivBrut/PatLiq=155,4%; LiqCorr=2,72; crescimento anual médio da receita líquida=0,8%

Resultado financeiro / resultado operacional = 75,40%

Difícil decidir qual é o melhor. Acabei escolhendo SUZB5 pelo maior crescimento anual médio da receita líquida e pela melhor margem ebitda.

Saúde

2009-10-11T18:50:00.000-07:00

Saúde

Cremer (CREM) Drogasil (DROG) Medial Saúde (MEDI) Odontoprev (ODPV) Panvel (PNVL) Profarma (PFRM) Tempo (TEMP)

16848 de 1689809/Out/2009 11:47 [Citar este comentário] 0

[Nível 0] GersonlpComentários: 1341 - Desde: Set 2007

Bom para PNVL e outras.

Broadcast- Venda do varejo farmacêutico cresce 25,25% no 1ºsem09, para R$ 6,14 bi

São Paulo, 06 - O varejo farmacêutico nacional encerrou o primeiro semestre de 2009 com vendas totais de R$ 6,14 bilhões, uma expansão de 25,25% em relação ao mesmo período do ano passado, segundo dados da Associação Brasileira de Redes de Farmácias e Drogarias (Abrafarma). O resultado foi impulsionado principalmente pelo segmento de não medicamentos, como cosméticos e itens de perfumaria, que cresceu 28,33% em igual período, para R$ 1,649 bilhão. A venda de medicamentos se expandiu 24,16% e somou R$ 4,492 bilhões.

De acordo com o levantamento da Fundação Instituto de Administração/USP, feito a pedido da Abrafarma, as vendas de genéricos cresceram 22,37% no semestre e somaram R$ 636,7 milhões. As vendas totais das associadas da entidade somaram 584,6 milhões de unidades, expansão de 13,91% em igual comparação.

A receita de vendas do programa "Aqui tem Farmácia Popular" apresentou crescimento semestral de 7,41% e atingiu R$ 82,5 milhões. O volume distribuído no programa teve alta de 6,23% e totalizou 7,8 milhões de unidades.

O levantamento da Abrafarma considera o resultado de mais de 20 empresas que respondem por aproximadamente 40% do mercado nacional. A lista inclui as líderes do setor como Pague Menos, Drogasil, Drogaria São Paulo, Droga Raia e Drogarias Pacheco, entre outras.

(André Magnabosco)

Rodovias

2009-10-11T18:49:00.000-07:00

Rodovias

CCR Rodovias (CCRO) Marcopolo (POMO) Metal Leve (LEVE) OHL Brasil (OHLB) Riosulense (RSUL) Triunfo Part (TPIS) Tupy (TUPY) Wetzel (MWET)

2610 de 5068 19/Mar/2009 00:50 0

1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007

"citação: eurico22Engraçado, exploração de rodovias parece ser um negócio tão rentável..."

Porque a triunfo só dá um prejuízo atrás do outro?

"eurico22, dívida muito alta. O segmento também pode dar prejuízo, caso não haja uma boa administração. Os investimentos iniciais costumam ser altos para as concessionárias do serviço e os últimos leilões do segmento não sairam com preços tão amigáveis para o prestador do serviço."

"Além disso, a Triunfo tem também um Porto em Navegantes e uma empresa que logo deve começar a gerar energia elétrica. Está na minha listas de empresas acompanhadas..."

Mineração

2009-10-11T18:48:00.000-07:00

Mineração

MMX Miner (MMXM) Vale (VALE)

Materiais Diversos

2009-10-11T18:47:00.000-07:00

Materiais Diversos

Magnesita (MAGG) Providência (PRVI) Sansuy (SNSY)

Madeira

2009-10-11T18:46:00.000-07:00

Madeira

Duratex (DURA) Eucatex (EUCA) Satipel (SATI)

Máquinas e Equip

2009-10-11T18:45:00.000-07:00

Máquinas e Equip

Aço Altona (EALT) Baumer (BALM) Forja Taurus (FJTA) INDS Romi (ROMI) Inepar (INEP) Kepler Weber (KEPL) Lupatech (LUPA) MetalFrio (FRIO) Metisa (MTSA) Shulz (SHUL) Trafo (TRFO) Weg (WEGE)

Industrial

2009-10-11T18:44:00.000-07:00

Industrial

Clarion (CLAN) Contax (CTAX)

2023 de 5068 02/Mar/2009 23:43 0

1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007

citação: eurico22citação: abrantes_RJDiscipline eu tbm estou fortemente comprado em GETI e com um ótimo lucro mas pela conversa de vcs acho que é hora de colocar no bolso.

Alguém comenta Usiminas?

"Pra mim ela está muito barata. Talvez haja uma desaceleração razoável no primeiro trimestre, já que ela está atrelada ao setores automotivo e construção civil, mas de qq forma a ON já está com P/L menor do que 4."

"Tem a vantagem de ter menos dívidas que seus big pares, e depende muito menos do mercado externo."

"Teve um balanço bem simpático no quarto trimestre, em oposição a balanços bem ruins de Gerdau e Vale."

Hoje é a minha maior posição.

"abrantes_RJ, concordo com o eurico22. Como empresa cíclica que é, o momento de comprar é sempre quando há retração na atividade econômica. Tem bons indicadores e já tenho um início de posição na companhia, juntamente com algumas outras boas alternativas do segmento industrial. Além daquelas da carteira small caps, já começa a ficar interessante o preço de RAPT4, FRAS4, FESA4, MYPK3, etc... É o próximo segmento da minha lista a ser alvo de compras... em breve..."

1 small caps Usuário Premium Comentários: 2794 - Desde: Fev 2007

"Na minha carteira industrial (10,6% da carteira), tenho os seguintes ativos, com maior exposição naqueles do final:"

BMTO4

MGEL4

FRAS4

ROMI3

LEVE4

CNFB4

MYPK3

RAPT4

MWET4

POMO3

TKNO4

19789 de 1980506/Nov/2009 09:27 [Citar este comentário] 0

2 FOCKINKComentários: 1332 - Desde: Jul 2009

A produção industrial subiu em 12 das 14 regiões pesquisadas pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) em setembro ante agosto, informou hoje o instituto. Os locais que registraram crescimento acima da média nacional, de 0,8% nesta base de comparação, foram: Espírito Santo (3,3%), Goiás (2,4%), Ceará (2,1%), Região Nordeste (1,8%), Santa Catarina (1,7%), Minas Gerais (1,4%) e Amazonas (1,2%). Já os Estados do Rio de Janeiro (0,7%), São Paulo (0,6%), Rio Grande do Sul (0,4%), Bahia (0,2%) e Pernambuco (0,1%) também registraram aumento na produção, mas abaixo da média nacional. Por sua vez, a produção do Pará ficou estável (0,0%), enquanto a do Paraná (-2,9%) registrou queda ante o mês anterior. Ainda na série ajustada sazonalmente, 13 dos 14 locais pesquisados registraram resultados positivos no terceiro trimestre deste ano ante o trimestre imediatamente anterior, com Espírito Santo (13,4%) e Amazonas (8,3%) alcançando as taxas mais elevadas, enquanto Ceará (-1,4%) foi o único local que recuou em relação ao segundo trimestre. Na comparação com setembro do ano passado, período no qual a produção nacional caiu 7,8%, o IBGE apontou queda em 13 das 14 regiões investigadas, sendo que o único aumento nessa comparação ocorreu em Goiás (7,3%). Houve retração de dois dígitos em Minas Gerais (-12,6%) e Paraná (-10,3%). Outras reduções mais intensas que a média da indústria brasileira foram observadas no Pará (-9,4%), Rio Grande do Sul (-9,2%), Santa Catarina (-8,1%) e São Paulo (-7,9%). Com quedas inferiores à média figuram Pernambuco (-1,4%), Região Nordeste (-4,3%), Rio de Janeiro (-4,5%), Ceará (-4,7%), Bahia (-4,8%), Espírito Santo (-6,9%) e Amazonas (-7,0%). No período entre julho e setembro de 2009, ante igual trimestre de 2008, apenas Goiás registrou aumento (4,9%) na produção industrial.

Holding

2009-10-11T18:43:00.000-07:00

Holding

Bahema (BAHI) Battistella (BTTL) Encorpar (ECPR) Habitasul (HBTS) JB Duarte (JBDU) Ultrapar (UGPA)

Fertilizantes

2009-10-11T18:42:00.000-07:00

Fertilizantes

Fer Heringer (FHER) Fosfertil (FFTL) Yara Fertilizantes (ILMD)

4623 de 5069 Modificado em 24/Abr/2009 01:38 0

NotwenCardozo Usuário Premium Comentários: 106 - Desde: Set 2008

"Com o intuito de ajudar a vcs entenderem melhor os balanços da FHER e FFTL, sei que o Brasil não possui minas de potássio exploradas. De acordo com o texto do site do governo abaixo, dos 3 principais fertilizantes usados na lavoura, o Brasil importa cerca de 51% dos nitrogenados, 75% dos à base de fósforo e 91% dos à base de Potássio."

17 de Abril de 2009 - 17h34 - Última modificação em 17 de Abril de 2009 - 17h34

"País deve se tornar auto-suficiente na produção de fertilizantes em dez anos, diz ministro"

Danilo Macedo

Repórter da Agência Brasil

"Brasília - O governo federal apresentará, até o fim de junho, o detalhamento do Plano Nacional de Fertilizantes, uma consolidação da proposta, elaborada pelo Ministério da Agricultura em conjunto com outras pastas, para a redução da dependência externa do país nesse setor. Numa análise feita hoje (17) sobre o mercado de fertilizantes, o ministro da Agricultura, Reinhold Stephanes disse que foi estabelecida uma meta de dez anos para que o país atinja a auto-suficiência."

"“Está comprovado que o Brasil tem jazidas, tem depósitos suficientes para se tornar auto-suficiente. O que precisamos é, em alguns casos, dimensionar melhor isso e, em outros casos, pesquisar um pouco mais, e em outras jazidas, inclusive, retomar de quem está com direito de licença tanto de pesquisa quanto de lavra e não as realizou”, afirmou o ministro."

"No detalhamento, devem estar definidas as modalidades de exploração escolhidas pelo governo e também datas para licitações nos casos da entrada de empresas privadas nas explorações, além das cassação das licenças de quem não explorá-las. Stephanes disse que algumas respostas devem ser definidas na reunião que terá, em até 15 dias, com o ministro de Minas e Energia, Edison Lobão."

"Atualmente, o país importa, em média, 73% dos fertilizantes mais usados pelos agricultores. A produção de nitrogenados é feita pela Petrobras e, segundo Stephanes, a dependência das importações, que hoje é de 51% das necessidades, pode ser resolvida em cinco anos. De acordo com o agrônomo Ali Saab, assessor de Gestão Estratégica do Ministério da Agricultura, a Petrobras já anunciou investimento de US$ 2,2 bilhões para uma nova fábrica de uréia."

"Em fósforo e potássio, que, junto com os nitrogenados, compõem a lista dos três principais fertilizantes usados nas lavouras, a dependência brasileira é maior, de 75% e 91%, respectivamente, e a exploração está sendo feita por empresas privadas. Por isso, o tempo para chegar à auto-suficiência deve ser maior, de seis a oito anos para o primeiro e de até dez anos para o segundo."

"No caso do potássio, considerado o mais sério pelo ministro da Agricultura, o país importou no ano passado cerca de 6,5 milhões de toneladas, o que representou um gasto de US$ 5 bilhões aos produtores. O problema é maior porque a maior parte da produção está localizada em apenas quatro países e é controlada por três empresas multinacionais, que acabam determinando o preço final do produto independentemente das mudanças na economia."

"O país, segundo maior produtor agrícola do mundo, também é um dos mais vulneráveis. Num panorama mundial que leva em conta a produção de fertilizantes de grandes produtores em relação às suas necessidades de consumo, apresentado hoje pelo ministro, enquanto o Brasil produz 35%, a situação da França é um pouco pior (29%), mas outros concorrentes são bem mais privilegiados, como Argentina (77%), Estados Unidos (81%), China (97%) e Alemanha (140%)."

"O valor do mercado de fertilizantes no Brasil chega a US$ 15 bilhões. Cerca de US$ 300 milhões são pagos já na entrada do produto nos portos do país, com o Adicional ao Frete para Renovação da Marinha Mercante. Os gastos gerados por causa da falta de estrutura e o tempo que se gasta nos portos brasileiros são estimados em US$ 140 milhões."

"Atualmente, todos os fertilizantes estão numa lista de exceção que não paga a Tarifa Externa Comum (TEC) para produtos importados de países de fora do Mercosul. A dependência brasileira ganhou mais importância e preocupação nas discussões do governo quando os preços dos alimentos se elevaram muito no início do ano passado, impulsionados pelos altos custos de produção, principalmente de fertilizantes, que, em alguns casos, subiram mais de 100% em um ano."

"“O que mudou foi que o governo tomou a decisão política de que essa é uma questão estratégica, de vulnerabilidade, e que o governo precisa assumir e decidir uma política em relação aos fertilizantes”, afirmou Stephanes."

Financeiros

2009-10-11T18:41:00.000-07:00

Financeiros

BMFBovespa (BVMF) GP Invest (GPIV) Iguatemi (IGTA) Itausa (ITSA) JB Duarte (JBDU) Mont Aranha (MOAR) Par Al Bahia (PEAB) Porto Seguro (PSSA) Sulamerica (SULA) Visa