Antonio Modestino - Promotore Finanziario

2014-04-10T11:22:00.003+02:00

Da qualche settimana è nata la pagina facebook e le notizie ed i link saranno condivisi li.

Il sito rimarrà come vetrina per i link utili e i documenti.

https://www.facebook.com/AntonioModestinoPF

Banca Carige NON Rimborsa un prestito Obbligazionario (Mancano le Autorizzazioni di Banca d’Italia)

2013-12-05T12:34:00.003+01:00

Il Bubbone Genovese continua a spurgare, oggi comunicato sibillino (Reuters)

MILANO, 2 dicembre (Reuters) – Banca Carige informa i possessori delle obbligazioni del prestito 1,50% 2003-2013 subordinato ibrido con premio al rimborso convertibile in azioni ordinarie che non è pervenuto dalla Banca d’Italia il nulla osta necessario per procedere al rimborso – alla data di scadenza del 5 dicembre – dei 3,95 milioni di titoli residui.

Pertanto, si legge in un avviso, le obbligazioni continueranno a maturare interessi al tasso annuo lordo dell’1,50% con pagamento annuale posticipato al primo gennaio di ogni anno successivo alla data di scadenza (gli interessi relativi al 2013 saranno quindi pagati l’1 gennaio 2014) e la banca provvederà a richiedere nuovamente a Bankitalia il nulla osta al rimborso in coincidenza con la scadenza di ciascuna singola data di pagamento degli interessi.

Francamente dal comunicato non si capisce dove stia il problema ovvero:

PERCHE’ BANCA d’ITALIA NON HA RILASCIATO LE NECESSARIE AUTORIZZAZiONI AL RIMBORSO?

Siamo sicuri che presto, molto presto saremo illuminati.

E mi raccomando eh. Tutto in banca, anzi tutto in Carige.

p.s. qualcuno ha una spiegazione. Pleaze.

http://www.rischiocalcolato.it/2013/12/banca-carige-non-rimborsa-un-prestito-obbligazionario-mancano-le-autorizzazioni-di-banca-ditalia.html

Casa: prelievo fino allo 0,6% per l’abitazione principale, invariato per la seconda casa

2013-11-28T09:42:00.003+01:00

Nel 2014 le prime case pagheranno (oltre alla Tari) la Tasi con un’aliquota dall’1 al 2,5 per mille. Le seconde case invece continueranno a pagare l’Imu a cui si aggiungerà la Tasi

TASSA SULLA PRIMA CASA - Nel giro di un paio d’anni le tasse sulla casa, anche su quella di abitazione, come scrive il Corriere.it, torneranno al livello del 2012, il primo anno dell’Imu, quello della “stangata”. Insomma, l’esenzione della tassa sulla prima casa è solo per quest’anno: dal prossimo anno si tornerà a pagare. E dal 2015 il gettito delle imposte sulla casa d’abitazione sarà lo stesso di quello del 2012, forse appena un po’ più alto

LA TASI - In sostanza cambiano i nomi ma non il concetto. Non più Imu, ma Tasi, e con aliquote che potranno andare da zero (grazie alle detrazioni per 500 milioni che i comuni saranno liberi di articolare a piacimento) allo 0,25%. Un tetto che non è previsto nel 2015, quando verranno meno anche le detrazioni (lo stanziamento di bilancio non c’è): la Tasi potrà oscillare da un minimo dello 0,1 ad un massimo dello 0,6%.

LA SECONDA CASA - Per le seconde case, invece, non cambierà praticamente nulla. Tra Imu e Tasi il prelievo del 2014 oscillerà da un minimo dello 0,46% ad un massimo dell’1,06%. L’unica differenza riguarda le seconde case, non locate e ubicate nel medesimo comune della casa d’abitazione, con l’ Irpef sul 50% del loro reddito fondiario, che scatterà a partire dal 2013, e che vale, a regime 300 milioni l’anno (500 il prossimo anno). Ma molto dipenderà dalle decisioni di ogni sigolo Comune.

http://consulenza.soldiweb.com/notizie/casa-prelievo-fino-allo-0-6%25-per-l’abitazione-principale-invariato-per-la-seconda-casa#.UpcBbaWbI5w

Disoccupati, c'è ancora un mese per evitare la beffa dei rimborsi fiscali

2013-09-30T10:56:00.000+02:00

Chi ha perso il lavoro nel 2012 e vanta crediti con il fisco, in base al decreto del Fare potrà utilizzare il 730 invece che il modello Unico: un'opzione che consente di ridurre da oltre due anni a un paio di mesi i tempi per ottenere i rimborsi. Ma a tutt'oggi hanno usufruito dell'agevolazione solo 140mila contribuenti sul totale di quasi mezzo milione stimato dall'Agenzia delle entrate. Soprattutto per un problema di informazione e comunicazione. La scadenza spostata dal 30 settembre al 25 ottobre

di AGNESE ANANASSO

Il governo prima della crisi ha fatto in tempo a varare un provvedimento che pensa ai disoccupati in modo concreto e immediato. Dal 22 agosto è entrata in vigore la norma del decreto del Fare che rende possibile recuperare i crediti Irpef nei confronti dello Stato in tempi rapidi, compilando cioè per la dichiarazione dei redditi relativi al 2012 il modello 730 anziché il modello Unico, come è avvenuto finora. Qual è il vantaggio? Prima dell’entrata in vigore della norma, presentando l’Unico il disoccupato senza nuovo impiego avrebbe dovuto aspettare almeno due anni prima di incassare eventuali rimborsi, dovendo sottostare a lunghe e inutili lungaggini burocratiche. Con il 730 invece i tempi si accorciano nettamente, scendendo a un paio di mesi. Un provvedimento necessario per dare una boccata di ossigeno a chi sta annegando nella disperazione della disoccupazione. Si tratta di una novità importante, arrivata dopo l’allarme lanciato dai Caf, che va a modificare una stortura del nostro sistema fiscale.

Il provvedimento però è stato sfruttato ancora da pochi aventi diritto, come denunciano i centri di assistenza fiscale. Nella finestra che si è aperta dal 2 al 30 settembre per usufruire di questa possibilità, i Caf hanno elaborato solo 120mila pratiche, un terzo delle 400mila potenziali. Pochissime. "Stiamo contattando i nostri utenti di Unico che hanno i requisiti per passare al 730, ma perché questa opportunità non vada sprecata è fondamentale far arrivare l'informazione al maggior numero possibile di interessati - dice Valeriano Canepari, coordinatore della Consulta dei Caf - . Probabilmente ha influito anche il fatto che la notizia di questa novità sia arrivata a ridosso del mese di agosto, e quindi può darsi che pochi contribuenti abbiano avuto l'informazione e si siano attivati già a inizio settembre. Perciò continueremo a elaborare il 730 anche oltre la scadenza annunciata del 30 settembre, in considerazione del termine ultimo fissato per la trasmissione telematica delle pratiche all'Agenzia delle Entrate da parte dei Caf, che è il 25 ottobre, allargando quindi la finestra per il 730 anti crisi".

Oltre ai Caf ci si può rivolgere anche a intermediari abilitati alla compilazione e all’invio del 730, come consulenti del lavoro, commercialisti, patronati... Possono compilare il 730 invece dell’Unico solo coloro che hanno perso il lavoro nel 2012 senza trovarne un altro e che quindi non hanno più il sostituto d’imposta che gli versi il rimborso in busta paga. Anche chi ha già compilato l’Unico può ripresentare la dichiarazione usando il 730, facendosi annullare l’Unico dal Caf o dal professionista che ne ha effettuato l’invio. Per ridurre ulteriormente i tempi di attesa si può indicare il proprio codice bancario (Iban) all’Agenzia delle Entrate utilizzando il modulo scaricabile dal sito dell’amministrazione stessa (www.agenziaentrate.it). In questo modo l’accredito arriverà direttamente sul conto corrente bancario o postale.

http://www.repubblica.it/economia/2013/09/29/news/disoccupati_c_ancora_un_mese_per_evitare_la_beffa_dei_rimborsi_fiscali-67521443/?ref=HREC2-2

Con la stretta sulle polizze vita sale l'Irpef: sei milioni pagheranno 200 euro in più l'anno

2013-09-02T10:58:00.000+02:00

L'articolo del decreto assicura parte delle coperture al taglio Imu e per gli esodati. L'aggravio fiscale riguarderà in particolare i redditi fino a 55mila euro lordi. Tutti gli effetti del dimezzamento della detrazione sulle assicurazioni. Visco: il calo del debito non impone tagli perenni ai conti

di V. CONTE e R. MANIA

ROMA - Meno Imu, più Irpef. Per cancellare l'imposta sulla casa (per ora solo la prima rata), il governo farà salire quella sui redditi. Almeno per 6 milioni e 300 mila italiani che pagheranno 125 euro in più di Irpef sul 2013. E ben 201 euro sul 2014. Un salasso inatteso che sconfessa la filosofia "tax free", sbandierata in conferenza stampa da Letta e Alfano. "La copertura del decreto Imu è stata gestita senza alzare le tasse", aveva detto il premier. "È un provvedimento tax free che non porta altre tasse", si esaltava il suo vice. Così non è. Purtroppo. E a rimetterci sarà soprattutto il ceto medio, visto che la maggior parte di questi italiani, tartassati a sorpresa, ovvero il 90% di quei 6,3 milioni di contribuenti, è sotto i 55 mila euro lordi annui. E il 54% sotto i 26 mila euro. Tra loro, quattro milioni di lavoratori dipendenti e un milione e 300 mila pensionati.

L'ARTICOLO 12
Il guaio è nascosto nell'articolo 12 del decreto Imu, in vigore da sabato scorso. Lì si dimezza per quest'anno "il limite massimo di fruizione" per detrarre dall'Irpef il 19% dei premi di assicurazione sulla vita, contro gli infortuni e la non autosufficienza. Se fino ad oggi quel tetto era di 1.291 euro, per il 2013 diventa 630 euro. E addirittura 230 euro dal 2014 in poi. Appena un quinto. Tra l'altro l'operazione è ancora una volta retroattiva e dunque in violazione dello Statuto del Contribuente, una legge dello Stato che impone la valenza solo per il futuro delle norme fiscali. Che cosa significa in concreto? Se fino a pochi mesi fa - nella dichiarazione dei redditi di maggio - al rigo E12 del 730 si poteva "scalare" dall'imposta sui redditi un massimo di 245 euro (il 19% del vecchio tetto), dal prossimo maggio quel rigo potrà contenere al più 120 euro. E dal 2015 appena 44 euro. Con la conseguente impennata dell'Irpef.

CHI CI RIMETTE
Secondo gli ultimi dati disponibili, quelli delle dichiarazioni 2012 (dunque riferite ai redditi 2011), oltre sei milioni di italiani usufruiscono di questo vantaggio fiscale che costa allo Stato 685 milioni l'anno. Per di più vivono al Centro-Nord, oltre un milione nella sola Lombardia, mezzo milione ciascuno in Piemonte e Lazio. Un bonus che Vieri Ceriani - ex sottosegretario all'Economia con Monti e ora ascoltatissimo consigliere di Saccomanni - inseriva tra le "misure a rilevanza sociale" nell'ormai famoso Rapporto sull'erosione fiscale del 2011. "L'agevolazione esiste perché riduce l'intervento del welfare pubblico", conferma Dario Focarelli, direttore generale dell'Ania (assicurazioni). "Un domani, dovesse succederti qualcosa, peserai di meno sulle casse pubbliche. Ma l'effetto di questa norma, che giudichiamo estremamente negativa, si abbatterà soprattutto su chi vuole assicurarsi, sui cittadini". Su 65 miliardi totale di premi, il ramo della protezione ne vale 4. E chi vi ricorre lo fa non tanto come opzione di risparmio (in passato era così), quanto proprio per lasciare un capitale ai propri cari in caso di morte, infortunio o handicap grave. È vero che spesso questi prodotti sono abbinati alla previdenza integrativa. Ma ne sono del tutto svincolati e scelti a prescindere.

IL NODO COPERTURE
Il problema ora è tutto politico. Il bilancio dello Stato è veramente al limite. Lo si è visto nel tira e molla dei giorni scorsi sulle coperture al decreto Imu. Alla fine, per non spaventare Bruxelles e assicurare che il 3% del rapporto tra deficit e Pil non sarà valicato ancora, il governo ha pure messo una clausola di salvaguardia con il possibile aumento di acconti delle imprese (Ires e Irap) e delle accise (benzina inclusa). Il taglio alle detrazioni sulle polizze vale moltissimo: 458 milioni nel 2014, 661 milioni nel 2015, 490 milioni dal 2016. Un'enormità. Non facile da rimpiazzare. Se ne riparlerà durante l'iter di conversione parlamentare del decreto. Ieri il governatore di Bankitalia, Ignazio Visco, ha ammesso che i tagli ai conti pubblici sono recessivi, eppure hanno "contribuito a evitare scenari peggiori, a contenere e ridurre gli spread e a scongiurare nuove crisi di liquidità". Ma poi ha aggiunto che non saranno "permanentemente restrittivi". Non saranno cioè perenni.

http://www.repubblica.it/economia/2013/09/02/news/irpef_piu_cara-65715507/?ref=HREC1-4

Fondo di solidarietà per i mutui per l'acquisto della prima casa

2013-07-29T16:05:00.002+02:00

Il Fondo di solidarietà per i mutui per l'acquisto della prima casa è stato istituito, presso il Ministero dell'Economia e delle Finanze, con la Legge n. 244 del 24/12/2007 che all'art. 2, commi 475 e ss., ha previsto la possibilità, per i titolari di un mutuo contratto per l'acquisto della prima casa, di beneficiare della sospensione del pagamento delle rate al verificarsi di situazioni di temporanea difficoltà.

Il Fondo rifinanziato dal Decreto “Salva Italia” – sostiene i costi relativi agli interessi maturati sul debito residuo durante il periodo della sospensione. In pratica il Fondo ripagherà alla banca il tasso di interesse applicato al mutuo con esclusione della componente di “spread”.

La domanda di sospensione va effettuata direttamente presso la banca con la modulistica ufficiale aggiornata che di volta in volta viene resa disponibile sia su questo sito (www.dt.tesoro.it) sia sul sito di Consap Spa (www.consap.itCollegamento a sito esterno).

La banca – effettuati gli adempimenti di competenza – inoltra l’istanza a CONSAP che, verificati i presupposti, rilascia il nulla osta alla sospensione del pagamento delle rate del mutuo. La banca, acquisito il nulla osta di CONSAP, comunica all’interessato la sospensione dell’ammortamento del mutuo.

Il Fondo, finanziato dal MEF e gestito dalla CONSAP Spa, ha consentito, alla fine del 2012, la sospensione di circa 6.000 mutui. Per maggiori informazioni è possibile consultare il sito della CONSAP all'indirizzo www.consap.itCollegamento a sito esterno.

Come fare richiesta e quali sono i requisiti

Il Regolamento di cui al Decreto del Ministro dell’economia e delle finanze n. 37 del 22 febbraio 2013 (pubblicato nella G.U.R.I. n. 86 del 12 aprile 2013) ha modificato la normativa di attuazione del Fondo di solidarietà per i mutui per l’acquisto della prima casa, già istituito con la legge n. 244/2007 (art. 2, comma 475 e ss) in considerazione della recente rivisitazione condotta dalla legge 28 giugno 2012 n.92 (art. 3, commi 48 e 49).

Per informazioni sui nuovi requisiti di accesso al beneficio e modalità di presentazione della domanda
scarica la Scheda informativa 2013

Modulistica

Modulo Richiesta Sospensione mutuo aggiornato al 27 aprile 2013. (Scarica il modulo)
Il vecchio modulo 2012 non è più valido. Le domande presentate con la vecchia modulistica non potranno essere accettate

Normativa

http://www.dt.tesoro.it/it/doc_hp/fondomutuipc.html

Da settembre le assicurazioni devono garantire un'area riservata online

2013-07-29T11:22:00.004+02:00

A partire dal 1° settembre 2013, i consumatori che stipulano una polizza di assicurazione potranno chiedere l'attivazione, nel sito internet della loro impresa di assicurazione, di un'area riservata, a cui accedere con modalità protetta, per consultare in tempo reale la propria posizione assicurativa, verificare le coperture in corso e le relative scadenze dei premi, conoscere il valore di riscatto della propria polizza vita o il valore delle prestazioni nel caso di prodotti assicurativi a contenuto finanziario, consultare e scaricare l'attestazione sullo stato del rischio per la polizza Rc auto e ricevere alcune comunicazioni periodiche da parte dell'assicuratore.

A stabilirlo è il provvedimento in materia di "home insurance" pubblicato dall'Ivass (l'Istituto per la vigilanza sulle assicurazioni) dando attuazione all'articolo 22, comma 8, del decreto legge 18 ottobre 2012, n.179 recante "Ulteriori misure urgenti per la crescita del Paese".

Tale norma prevede che l'Ivass disciplini le modalità attraverso cui le imprese di assicurazione autorizzate all'esercizio dei rami danni e vita, nell'ambito dei
requisiti organizzativi di cui all'articolo 30 del Codice delle assicurazioni, prevedono nei
propri siti internet apposite aree riservate a ciascun contraente, tramite le quali sia possibile consultare le coperture assicurative in essere, le condizioni contrattuali sottoscritte, lo stato dei pagamenti e le relative scadenze e, limitatamente alle polizze vita, i valori di riscatto e le valorizzazioni aggiornate.

Il Provvedimento dell'Ivass delinea i contenuti delle aree riservate ai clienti e le modalità di accesso, dettando principi di correttezza e trasparenza e lascia alle singole imprese la libertà di mettere a disposizione dei clienti funzioni ulteriori, come ad esempio la facoltà di procedere online al pagamento del premio assicurativo.
L'home insurance mira a semplificare e velocizzare, mediante il ricorso allo strumento tecnologico, il rapporto con l'impresa di assicurazioni che diventa più immediato e trasparente, grazie anche alla possibilità di accedere alle informazioni in qualsiasi momento.

http://www.ilsole24ore.com/art/norme-e-tributi/2013-07-22/settembre-assicurazioni-devono-garantire-175942.shtml?uuid=AbBwTUGI

Verifica online dei contributi Inps

2013-07-10T16:39:00.002+02:00

Collegandosi dal proprio ufficio al sito internet dell'Inps, l'incaricato aziendale o l'intermediario abilitato potranno verificare la posizione contributiva e, se sono presenti anomalie, procedere al versamento, per regolarizzare. Sempre online, comunicheranno gli estremi del versamento, stamperanno la regolarità contributiva e indicheranno l'indirizzo Pec del soggetto che riceverà il certificato di regolarità contributiva. Il tutto in pochissimo tempo, senza inutili passaggi di dati.

Fantascienza o realtà? Forse il cammino intrapreso dall'Inps e annunciato ieri mattina nel corso di una videoconferenza che ha collegato tutte le sedi territoriali dell'istituto, va verso questa direzione. Dal prossimo 22 luglio tutte le aziende direttamente o tramite il proprio consulente, potranno verificare la propria regolarità/irregolarità contributiva.
I parametri di consultazione sono gli stessi utilizzati dall'istituto quando l'azienda richiede il Durc. Si potranno monitorare tutte posizioni che il soggetto ha in essere presso l'Inps e per cui è previsto l'obbligo di versamenti contributivi. Gli archivi che si potranno controllare saranno quelli dell'Uniemens, della gestione separata – che interessa, in particolare, i committenti – nonché il data base dei lavoratori autonomi iscritti alla gestione degli artigiani e dei commercianti. Il controllo verrà eseguito tramite il codice fiscale immesso. Per l'agricoltura non sarà possibile ottenere la situazione di regolarità ma il sistema si limiterà a segnalare la presenza di una posizione contributiva della gestione agricola.

Dalle informazioni che l'istituto ha fornito nel corso della videoconferenza, emerge che la fase più interessante e importante dell'intera nuova procedura è rappresentata dall'esito dell'accesso. L'azienda potrà prendere atto immediatamente delle eventuali scoperture che inficiamo il rilascio del Durc. Si prevede che in caso di irregolarità, per ogni singola posizione o gestione coinvolta, venga rilasciato un dettaglio delle partite debitorie che hanno generato l'esito di irregolarità. Possiamo immaginare che la verifica possa essere eseguita prima ancora di richiedere il documento di regolarità contributiva appurando così che al momento della richiesta, non vi sono elementi ostativi al suo rilascio.

Le informazioni a cui il contribuente può accedere e l'eventuale stampa del report non potranno, tuttavia, sostituire il Durc che – per il momento – continuerà a essere cartaceo e spedito direttamente all'azienda richiedente. Su questo punto l'Inps ha affermato che si sta lavorando per realizzare il più ampio progetto denominato "Durc online", di cui la fase di accesso alla posizione contributiva costituisce solo un primo tassello la cui concretizzazione richiede l'apporto anche dell'Inail e delle Casse edili. L'eventuale utilizzo della procedura in anticipo (se ciò sarà confermato), rispetto alla richiesta del certificato, potrà abbattere i tempi morti del rilascio del Durc (si pensi per esempio ai 15 giorni messi attualmente a disposizione dell'azienda, per regolarizzare).
Se il nuovo servizio consentirà all'azienda di conoscere preventivamente la propria posizione e all'eventuale anomalia, presente negli archivi dell'istituto, non corrispondesse una vera e propria irregolarità (per esempio per un tardivo aggiornamento dei dati) l'utente potrà intervenire in anticipo e avvalendosi del cassetto previdenziale chiedere il ripristino della regolarità.

http://www.ilsole24ore.com/art/norme-e-tributi/2013-07-09/verifica-online-contributi-inps-114402.shtml

L'Europa taglia i costi del roaming Telefonini e Internet meno cari

2013-07-03T12:06:00.001+02:00

Risparmi del 17% sulle chiamate e del 36% per navigare sul Web

ROMA, 3 luglio 2013 - USARE il telefonino in altri Paesi dell’Unione europea, dal primo luglio, costa meno. Esattamente, tra il 12 e il 36% in meno, a seconda che si chiami o si navighi su internet. È l’effetto dei nuovi tetti della cosiddetta ‘Eurotariffa’, la tariffa agevolata per il roaming all’interno dei confini Ue, appena entrata in vigore in seguito a un intervento della Commissione europea.
L’obiettivo di lungo periodo, per la verità, sarebbe ancora più ambizioso. La Commissione, infatti, vorrebbe eliminare definitivamente, dentro i confini europei, il cosiddetto ‘roaming internazionale’, il servizio che permette a tutti i possessori di un cellulare, quando sono all’estero, di fare e ricevere telefonate, mandare messaggi e navigare su internet, seppure a carissimo prezzo. L’ambizioso scopo dell’esecutivo comunitario è operare il taglio entro la fine del 2014. Intanto, però, si sta procedendo a una decisa potatura delle tariffe.

IL RISPARMIO appena materializzatosi per i cittadini nasce dai nuovi tetti imposti dall’Unione europea all’interno dei suoi confini. Dal primo luglio chiamare costa 24 centesimi di euro al minuto (prima erano 29), ricevere telefonate costa al massimo sette centesimi al minuto (prima erano 8), mandare sms non potrà costare più di otto centesimi (prima erano nove) e navigare su internet avrà un prezzo di 45 centesimi per ogni megabyte scaricato (prima erano 70).
I risparmi sono sostanziosi. Chiamare, di fatto, costerà il 17% in meno mentre per ricevere telefonate si risparmierà il 12%. Per andare su internet, addirittura, la tariffa si alleggerirà quasi del 36% complessivo. Anche se vanno considerati alcuni limiti di questa novità. Il primo è che nulla cambia per i Paesi fuori dall’Unione europea. In quel caso i clienti restano nel mare aperto del mercato.
L’altro punto importante da comprendere è che l’Eurotariffa si applica in automatico a tutti ma non è per forza l’offerta più conveniente. Quindi, se ci si vuole accontentare dei massimali imposti dall’Ue, non si dovrà fare nulla. Ciascun operatore, però, ha la possibilità di offrire tariffe di roaming speciale, sganciate dai limiti europei, per le quali è richiesto un consenso esplicito. Queste possono essere più basse rispetto all’Eurotariffa, magari solo per qualche Paese, ma ogni cliente dovrà fare le proprie valutazioni in base alle sue esigenze.

VA, INFINE, considerato l’effetto positivo che deriverà dall’ingresso della Croazia nell’Unione europea. Il Paese, infatti, da diversi anni è meta d’elezione di molti turisti italiani. Che, già oggi, pagheranno molto meno per usare il cellulare oltre confine. Rispetto alle vecchie tariffe, telefonate e messaggi saranno quasi dieci volte più convenienti, mentre per il traffico dati il risparmio sarà di quindici volte.

http://qn.quotidiano.net/primo_piano/2013/07/03/913692-europa_taglia_costi_roaming.shtml

Vuoi comprare casa? Aspetta ancora qualche mese

2013-06-10T09:29:00.000+02:00

Secondo uno studio della società specializzata Nomisma, tra un po' il credito ripartirà e le banche offriranno più mutui

CAUTO OTTIMISMO - Secondo Nomisma, la crisi del settore creditizio italiano è ormai agli sgoccioli e la ripresa dovrebbe cominciare a momenti. Lo riporta il sito Immobiliare.it, secondo cui la risalita nel numero e negli importi dei finanziamenti concessi per l’acquisto di immobili avverrà per Nomisma già nella seconda metà dell’anno in corso. La notizia, presentata nel corso della rassegna Eire in svolgimento a Milano, ha suscitato non poche reazioni, anche perché stando a quanto riferisce Immobiliare.it la percentuale dichiarata (7,6%), se effettivamente reale, darebbe finalmente ossigeno a un settore in gravissima sofferenza.

LE RAGIONI - Scorrendo i numeri del rapporto sulla finanza immobiliare 2013, il quarto creato da Nomisma in collaborazione con l’Università Lum, si evidenzia che nel 2012 le compravendite immobiliari connesse alla concessione di un mutuo sono diminuite del 38,6% rispetto all’anno precedente, situazione non affatto mutata neanche nel primo semestre del 2013. Da dove allora tanto ottimismo? Secondo l’analisi saranno molte le variabili che entreranno in gioco, ma la loro attività congiunta porterà a un incremento nelle erogazioni, durante il quarto trimestre, tale da raggiungere il famoso 7,6%. E milioni di italiani aspettano, conclude Immobiliare.it, augurandosi che Nomisma ci abbia azzeccato ancora una volta.

http://consulenza.soldiweb.com/notizie/vuoi-comprare-casa-aspetta-ancora-qualche-mese#.UbV_z5XGhiB

Polizze auto e bonus sui lavori in casa, ecco gli errori da evitare nel 730

2013-05-24T11:07:00.005+02:00

Polizze auto e ristrutturazioni edilizie: sono due voci su cui prestare molta attenzione nel 730/2013. Per i contribuenti che hanno scelto di presentare il modello a Caf e professionisti abilitati e devono rispettare la scadenza ora prorogata al 10 giugno, questi due aspetti vanno monitorati perché presentano differenze rispetto allo scorso anno.

Attenzione in particolare alle ristrutturazioni edilizie (articolo 16-bis del Tuir) effettuate nel periodo che va dal 25 giugno 2012 fino al 30 giugno 2013 , per le quali la detrazione aumenta al 50% (rispetto al 36%) di una spesa anch'essa elevata a 96mila euro (rispetto a 48mila euro). Stessi criteri anche per l'acquisto di un immobile ristrutturato e per gli immobili oggetto di ripristino a seguito di eventi calamitosi.

Un'ulteriore novità riguarda l'introduzione della franchigia di 40 euro relativa alla deduzione del contributo sanitario obbligatorio versato insieme al premio dell'assicurazione auto.

Conta quanto si è speso

Il criterio da seguire per far valere in dichiarazione le spese riconosciute deducibili e/o detraibili è quello "di cassa", in funzione del quale va fatto riferimento esclusivamente all'anno in cui esse sono pagate. Pertanto, una rata della retta universitaria versata a gennaio 2012, ma riguardante l'anno accademico 2010/2011 va detratta dall'imposta risultante dal reddito 2012 (dichiarazione 2013). Qualora l'entità della detrazione sia superiore all'imposta lorda, l'eccedenza non beneficiata verrà persa (analoghe conseguenze si verificano nell'ambito degli oneri deducibili per un reddito incapiente). Fanno eccezione le spese sanitarie che superino complessivamente nell'anno l'importo di 15.493,71 euro; nel qual caso potranno essere detratte in quattro quote annuali (lettera c dell'articolo 15 del Tuir).

Le spese per i familiari

Molte spese sono detraibili/deducibili anche se sostenute a favore di soggetti legati da rapporti di parentela con il contribuente. Sono qualificati familiari in senso stretto il coniuge non legalmente separato ed i figli, mentre rientrano nel novero di "altri familiari" il coniuge legalmente ed effettivamente separato, i discendenti dei figli, i genitori (compresi adottivi e naturali), generi e nuore,suocero e suocera, fratelli e sorelle, nonni e nonne (compresi quelli naturali). Affinché tutti questi soggetti possano essere considerati fiscalmente a carico non devono essere titolari di un reddito complessivo lordo superiore a 2.840,51 euro. Tuttavia per coloro che rientrano nella categoria di "altri familiari" è richiesta l'ulteriore condizione che convivano con il contribuente oppure in alternativa ricevano da questi assegni alimentari non disposti dall'autorità giudiziaria. È importante evidenziare che dal 2012 nella determinazione del reddito complessivo del familiare per essere considerato fiscalmente a carico, non va più considerata la rendita catastale derivante dall'abitazione principale e dagli altri immobili non locati, atteso l'effetto sostitutivo dell'Irpef e relative addizionali introdotto dall'Imu. Significativa è, in proposito, la diversificazione fatta, nel 730-3, fra il rigo 137, ove va indicato il reddito complessivo e i righi 147 e 148 riferiti ai soli redditi fondiari i quali - specificano le istruzioni alla dichiarazione - assumono rilievo unicamente nell'ambito di prestazioni previdenziali e assistenziali. La condizione di familiare fiscalmente a carico del contribuente (a differenza delle spese richieste in detrazione/deduzione) non va comprovata mediante documentazione al Caf/professionista che presta l'assistenza (circolare 15/E/2005), ma eventualmente soltanto autocertificata dall'interessato. Infine, è importante rilevare che la detrazione/deduzione delle spese spetta al contribuente anche se questi non beneficia delle detrazioni per carichi di famiglia di cui all'articolo 12 Tuir. È il caso, per esempio, di genitori separati il cui figlio è affidato esclusivamente ad uno di essi: in questa evenienza l'altro genitore potrà comunque beneficiare fiscalmente, nell'intera misura, delle spese sostenute a favore del figlio stesso.

http://www.ilsole24ore.com/art/norme-e-tributi/2013-05-23/polizze-auto-bonus-lavori-203714.shtml?uuid=AbkJ8cyH

Ecco quanto sarà il risparmio per le famiglie italiane dopo il taglio dei tassi della Bce

2013-05-07T08:54:00.005+02:00

Secondo lo studio della Cgia di Mestre la riduzione degli interessi comporterà un risparmio di 1,23 miliardi di euro all’anno. Per le imprese sarà invece di ben 2,39 miliardi euro

I VANTAGGI ECONOMICI - “Finalmente un po’ di ossigeno per le famiglie e le imprese italiane. Con la decisione della Bce di ridurre il tasso ufficiale di sconto di 0,25 punti, i risparmi complessivi ammonteranno a 3,63 miliardi di euro all’anno”. Lo ha affermato il segretario della Cgia di Mestre, Giuseppe Bortolussi. L’ufficio studi dell’associazione, dopo aver esaminato la situazione debitoria delle famiglie e delle imprese italiane, ha spiegato che per le famiglie, la riduzione degli interessi comporterà un risparmio di 1,23 miliardi di euro all’anno; per le imprese, il vantaggio sarà di ben 2,39 miliardi euro.

IL RISCHIO DELLE BANCHE - “È bene precisare” ha aggiunto Bortolussi, “che la riduzione del tasso di interesse stabilito dalla Banca centrale europea potrebbe non tramutarsi in una corrispondente contrazione del costo del denaro nel nostro Paese. Pertanto, i risparmi in capo alle famiglie e alle aziende da noi calcolati potrebbero essere sovrastimati”. Il risparmio ci sarà infatti se anche le banche, per effetto domino, aumenteranno l'erogazione del credito.

LE DIFFERENZA REGIONALI – Sempre secondo lo studio saranno le famiglie lombarde a ricevere i maggiori benefici: a fronte di un debito di 111,2 miliardi di euro, il risparmio medio annuo ammonterà a 64 euro. Seguono quelle del Lazio che, con una esposizione di 60,2 miliardi, avranno un risparmio medio annuo di 58 euro, mentre al terzo posto di questa particolare graduatoria si piazzano quelle del Trentino Alto Adige.

http://consulenza.soldiweb.com/notizie/ecco-quanto-sara-il-risparmio-per-le-famiglie-dopo-il-taglio-dei-tassi-della-bce#.UYik25XRwSN

Dieci consigli utili per farsi concedere un mutuo

2013-04-12T11:14:00.001+02:00

Ecco alcuni semplici consigli che possono aiutare l'aspirante mutuatario a stipulare un mutuo low cost anche in tempi di crisi.

1) Non limitarsi a chiedere il mutuo presso la banca presso cui si ha il conto corrente, perché gli istituti di credito cambiano di trimestre in trimestre la strategia sui mutui. Quindi, se una banca ha un'offerta competitiva in un periodo dell'anno non è detto che la mantenga anche in seguito. E, soprattutto, non è detto che la banca più competitiva sul mercato sia proprio quella presso cui si detiene il conto corrente.

2) Per questa ragione è bene cercare le migliori offerte costantemente sia online (attraverso portali che offrono servizi di intermediazione) che allo sportello. Oppure rivolgendosi a un mediatore creditizio qualificato che operi in totale assenza di conflitto di interessi ed è in grado di presentare un bouquet di offerte realmente variegato e non limitato a 4-5 banche preferenziali. Come spesso accade le possibilità di risparmiare online sono maggiori anche quando si tratta di mutui. Perché è vero che c'è un intermediario in più (il broker online) ma è anche vero che questi consente all'istituto di credito di risparmiare una serie di costi tali per cui alla fine in molti casi è in grado di proporre un'offerta più bassa, a parità di banca, di quanto avviene allo sportello.

3) Scegliere il tasso in base alla propria propensione al rischio. Quindi chi ha paura di non dormire sonni tranquilli temendo fluttuazioni del tasso variabile dovrebbe valutare l'ipotesi di un fisso, ma solo se questo è competitivo e non troppo distante dal tasso della Bce (che in questo momento è fissato allo 0,75%). Va però tenuto conto che in Italia le banche utilizzano il piano di ammortamento alla francese, che prevede il pagamento della maggior parte degli interessi nei primi anni del piano di ammortamento. Ed è questo il motivo per cui il tasso variabile quasi sempre vince il confronto della convenienza, perlomeno in partenza, con il mutuo a tasso fisso. Molti esperti convergono che l'importante è partire con un tasso aggressivo nei primi anni in modo tale da risparmiare un gruzzolo importante che potrebbe essere eventualmente utilizzato in caso di un eccessivo rialzo dei tassi (peraltro poco probabile in tempi di contrazione economica).

4) Uno dei vantaggi paradossali, lato mutui, che emergono da questa crisi è che i tassi di interesse europei e gli Euribor (gli indici agganciati al calcolo dei mutui variabili) sono ai minimi di tutti i tempi e vicino a quota 0. Ne consegue che il variabile oggi in partenza costa circa il 2-2,5%% in meno rispetto al fisso. Un elemento da tenere conto nella scelta del tasso.

5) Considerare il mutuo come una sorta di investimento attivo e, come tale, essere pronti a rivederlo nel corso del tempo attraverso operazioni di rinegoziazione (con la propria banca), surroga (con un altro istituto). Essendo un contratto poliennale non è detto che le condizioni firmate in un determinato momento storico siano anche le migliori in seguito. Per questo motivo bisogna cambiare mentalità. Ed essere pronti nel corso del tempo a rimodulare il contratto per evitare che il mutuo perfetto si trasformi negni anni in un mutuo pigro.

6) Fare molta attenzione ai costi. Non esiste solo lo spread. Ma il contratto di mutuo annovera un'ampia gamma di costi (dalle spese di perizia a quelle di incasso rata fino ad altri costi meno visibili). Per questo motivo il confronto tra le offerte va effettuato esclusivamente sulla base del Taeg (Tasso annuo effettivo globale) contenuto nel modello Esis (European standardised sheet) che calcolo il preventivo sulla richiesta personale e non su dati generici (come avviene nel foglio informativo).

7) Fare attenzione alle polizze assicurative Cpi (Credit protection insurance) e sulla vita che vengono proposte da molte banche per coprire il pagamento delle rate in caso di perdita del posto di lavoro o morte. In molti casi, e in questa fase di crisi più che mai, questi prodotti rappresentano la prima fonte di guadagno per gli intermediari che offrono un mutuo. Quindi il costo del premio unico (solitamente accorpato al finanziamento e quindi aggiunto alla rata) può essere più elevato rispetto alle stesse polizze sottoscritte all'esterno da compagnie assicurative. Quindi anche in questo caso sarebbe bene effettuare un confronto con quanto propone il mercato, se proprio si decide di stipulare una di queste polizze che restano facoltative.

8) Fare attenzione alla data di stipula. È quello il momento in cui la banca effettivamente presta i soldi. E da quel giorno comincia il pagamento degli interessi per il mutuatario. Se possibile, è opportuno fare in modo che la data di stipula sia il più vicina possibile a quella dell'avvio del piano di ammortamento (e quindi del pagamento della prima rata). Perché nel periodo che va dalla stipula al pagamento della prima rata si pagano (tecnicamente a vuoto) interessi di pre-ammortamento.

9) Fare attenzione al valore dell'ipoteca. Molti istituti iscrivono un'ipoteca pari al 200% del valore dell'immobile, altri al 150%. La differenza non è di poco conto dato che la parcella notarile viene calcolato non sul prestito ma sul valore ipotecato.

10) Contrattare le condizioni con l'intermediario che offre il mutuo. I contratti non sono rigidissimi e consentono, spesso, margini di contrattazione sia sullo spread che sulle spese accessorie.

http://www.ilsole24ore.com/art/finanza-e-mercati/2013-04-12/dieci-consigli-utili-farsi-071911.shtml

Incontro a Lucca con la Società di Gestione Pictet !

2013-04-05T10:24:00.001+02:00

Incontro il 15 Aprile a Lucca con la Società di Gestione Pictet !

Presso l'Hotel Guinigi sulla via Romana alle ore 18.00

Il numero di posti è limitato, si prega quindi di confermare il proprio interesse alla partecipazione.

Tema dell'incontro:

Pianificare una Rendita Mensile

attraverso la diversificazione la selezione degli investimenti

Qualche notizia sulla Società Pictet:

http://www.pictetfunds.com

Pictet, con sede a Ginevra, è considerata una delle maggiori banche di gestione patrimoniale indipendenti d’Europa. La Banca distribuisce in tutto il mondo una vasta gamma specializzata di oltre 100 fondi di investimento, molti dei quali sono stati premiati da primarie pubblicazioni del settore e agenzie di rating per le loro performance.

La gamma di fondi Pictet, autorizzati alla distribuzione in più di 20 Paesi, spazia dai tradizionali fondi del mercato monetario ai fondi alternativi e ai veicoli di investimento più aggressivi quali i prodotti tematici o dei mercati emergenti. I fondi sono gestiti principalmente da team di investimento interni, ma alcuni prodotti selezionati sono affidati a gestori esterni.

Integrando e controllando l’intera catena del valore, dal lancio del fondo alla gestione giornaliera, Pictet beneficia di efficienze che consentono alla Banca di offrire ai clienti prodotti della massima qualità.

Il patrimonio dei fondi di investimento Pictet supera attualmente i 120 miliardi di franchi svizzeri e registra un tasso di crescita del 25% annuo dal 1998.

La divisione istituzionale della Banca si avvale di oltre 200 professionisti dell’investimento e punta a generare valore per i propri clienti attraverso un forte impegno e competenze specialistiche. Lo spirito imprenditoriale e il know-how finanziario dei nostri professionisti creano una combinazione vincente.

Le persone che stanno dietro i nostri fondi di investimento lavorano con passione per generare performance continuative e ripetibili e si prefiggono di costruire relazioni durevoli con i clienti, offrendo solide performance di investimento e un eccellente servizio alla clientela.

L’attenzione al singolo cliente è l’elemento chiave per raggiungere il nostro obiettivo di costruire relazioni durevoli.

Anagrafe dei conti correnti: ecco chi rischia di più dai controlli

2013-03-29T11:31:00.006+01:00

Via libera al super-occhio del Fisco che incrocerà dati delle nostre transazioni finanziarie con quelli sul reddito per scovare incongruenze ed evasioni fiscali. Ecco chi potrebbero essere i possibili obiettivi di verifiche e accertamenti

L'OCCHIO DEL FISCO - Al via l’anagrafe dei conti correnti e su qualsiasi altro tipo di rapporto finanziario. L’occhio indiscreto del Fisco setaccerà le varie incongruenze che possono risultare da verifiche incrociate sui dati delle transazioni finanziari dei contribuenti. L’obiettivo è colpire l’evasione fiscale attraverso un monitoraggio a tappeto di qualsiasi operazione finanziaria. Eppure,scrive il sito di Panorama, è possibile capire chi potranno essere i possibili obiettivi di verifiche e accertamenti che dovessero scattare in seguito a situazioni finanziarie ritenute incongrue. Ecco i comportamento che più di tutti potranno dare adito a dubbi e quindi far scattare eventuali controlli.

-Innanzitutto, verranno certamente inquadrate tutte le operazioni che in un qualche modo potrebbero risultare incoerenti con il profilo del contribuente preso in esame.Un lavoratore, sul cui conto corrente improvvisamente dovesse ritrovarsi una cifra di qualche decina di migliaia di euro, dovrà fornire sicuramente qualche spiegazione. E al contrario, un cittadino con un tenore di vita molto elevato, desterà non poche perplessità nel caso si dovesse ritrovare con un conto completamente prosciugato.

-Un fattore che verrà sicuramente monitorato poi è quello legato ai sistemi di pagamento. E’ ovvio che se un soggetto per il quale si rileva un’abitudine costante a pagare con carte di credito o di debito, dovesse improvvisamente aumentare in maniera spropositata le proprie transazioni in contante, desterà certamente l’attenzione del fisco.

-Altro elemento che potrà far nascere sospetti consisterà nella dislocazione geograficadei propri rapporti finanziari. Avere più conti correnti, oppure più cassette di sicurezza o altri tipi di rapporti finanziari aperti in città diverse, potrà di certo insospettire gli agenti del fisco.

-Infine, considerando che ormai le movimentazioni di qualsiasi medio contribuentefanno riferimento quasi sempre a uno o più conti correnti, sui quali passano generalmente la maggior parte delle entrate e delle uscite, desteranno attenzione tutte le operazioni che in generale avverranno fuori conto, in particolare se il loro numero dovesse essere particolarmente consistente.

-Verranno create delle vere e proprie black list di contribuenti considerati potenziali evasori e sarà su di essi che nel tempo si concentreranno le attenzioni degli ispettori.

http://consulenza.soldiweb.com/notizie/anagrafe-dei-conti-correnti-ecco-chi-rischia-di-piu-dai-controlli#.UVMd1zcgjSc

Al via tre nuovi servizi telematici per conoscere la tua pensione

2013-03-25T09:41:00.002+01:00

Estratto Conto Integrato, Calcolatore della pensione e Simulatore della pensione, nuovi servizi online da marzo per capire la pensione

A fine marzo, saranno attivi tre nuovi servizi telematici per conoscere il proprio conto pensionistico. I nuovi servizi, “Estratto Conto Integrato”, “Calcolatore della pensione” e “Simulatore della pensione”, sono stati creati in collaborazione tra il Ministero del Lavoro, l’INPS e l’Adepp, l’Associazione delle Casse previdenziali che gestiscono la previdenza obbligatoria dei liberi professionisti.

Il fine è quello di permettere a tutti i lavoratori italiani una maggiore conoscenza del proprio percorso previdenziale e del proprio conto pensionistico. Vediamo dunque di cosa si tratta.

Estratto Conto Integrato (ECI)

Attraverso questa funzione, sarà possibile conoscere con una sola consultazione telematica, della contribuzione previdenziale individuale, anche se si hanno contributi previdenziali versati in differenti gestioni Inps o presso diverse Casse previdenziali.

Il sistema è stato sperimentato lo scorso anno, con un campione di 100mila lavoratori, che hanno avuto la possibilità di consultare online il loro ECI, tramite il sito dell’ente previdenziale presso cui attualmente versano i contributi.

Oltre alla consultazione era possibile fornire – con una interfaccia online – le indicazioni circa eventuali ‘buchi’ o incongruenze. Grazie alla collaborazione tra Inps e Casse previdenziali, si legge nella comunicazione del Ministero del lavoro, un altro milione di cittadini – entro il mese di aprile - potrà usufruire dello stesso servizio, consultando tutti i periodi riguardanti la posizione assicurativa del contribuente, anche se maturati presso enti, casse, fondi e gestioni diverse, inclusi i periodi figurativi, i riscatti e le ricongiunzioni.

L’ECI potrà essere consultato sui portali degli enti che forniscono le informazioni previdenziali al Casellario dei Lavoratori Attivi, istituito presso l’Inps (Inps, Enasarco e Casse previdenziali degli ordini professionali). Ciascun contribuente potrà verificare la propria posizione contributiva on line, con accesso personalizzato, sul portale dell’ultimo Ente in cui risulta iscritto. Il servizio è interattivo e permette la segnalazione di eventuali problemi e incongruenze, che vengono indirizzate all’ente di competenza.

Calcolatore della pensione

A partire dal prossimo mese di aprile sarà attivata sul sito dell’Inps (tra i servizi online) una procedura denominata ‘Calcolatore della pensione’ che consentirà agli iscritti all’Inps di conoscere in via previsionale la data del proprio pensionamento e l’importo presuntivo della pensione.

Nella prima fase (da aprile) potranno accedere al servizio solo i lavoratori iscritti all’Inps nati prima del 31 dicembre 1955, che sono in possesso di contribuzione accreditata in una sola delle seguenti gestioni:

Fondo Pensioni Lavoratori Dipendenti;
Gestioni Speciali dei lavoratori autonomi (artigiani, commercianti, coltivatori diretti);
Gestione separata.

Solo per coloro che hanno contributi accreditati sia nel Fondo Pensioni Lavoratori Dipendenti sia nella Gestione separata, il servizio consente anche il calcolo della pensione in regime di totalizzazione tra le due gestioni.

Il servizio non potrà essere utilizzato da chi è già titolare di pensione. Nei prossimi mesi il servizio verrà progressivamente attivato in modo da renderlo disponibile a tutti i lavoratori in prossimità del conseguimento dei requisiti di pensione.

Simulatore della pensione

Entro la fine del 2013, sarà rilasciato il simulatore di pensione che consentirà ai lavoratori più giovani, una simulazione del calcolo della propria pensione, nonostante la lontananza dal momento della pensione non consenta di formulare ipotesi sufficientemente attendibili di calcolo della pensione (troppe le variabili: l’evoluzione retributiva individuale, gli anni e la continuità del lavoro, la scelta del periodo di pensionamento, etc.).

Partendo dall’estratto conto dei contributi effettivamente versati all’Inps, il ‘Simulatore della pensione’ fornirà ai lavoratori più giovani uno strumento in grado di elaborare differenti scenari previdenziali (sulla base di profili codificati) proiettando ipotesi collegate all’atteso futuro lavorativo.

I lavoratori più giovani avranno così a disposizione, entro la fine dell’anno, uno strumento fondamentale di educazione al risparmio previdenziale e di grande valore formativo, che potrà fornire indicazioni utili per compiere con maggiore consapevolezza le scelte che si troveranno a dover compiere nel loro futuro lavorativo e nell’eventuale scelta di forme di integrazione previdenziale.

http://www.lavoroediritti.com/2013/03/al-via-tre-nuovi-servizi-telematici-per-conoscere-la-tua-pensione/?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+lavoroediritti+%28Lavoro+e+Diritti%29

Rating Italia, verso il punto di non ritorno? Ecco quanto manca

2013-03-11T10:53:00.000+01:00

Era nell'aria ed è arrivato. Il downgrade all'Italia da parte di Fitch è piovuto venerdì pomeriggio, a Piazza Affari spenta. Con quest'altro "notch" in meno (da A- BBB+) l'Italia perde l'ultima "A" nel giudizio sulla solvibilità del debito attribuito dalle tre sorelle statunintensi (S&Poor's, Moody's e Fitch) che da sole controllano il 90% dei mercato globale dei rating.

Quali reazioni ci potrebbero essere lunedì sui mercati? Secondo gli esperti interpellati al workshop Ambrosetti non sono attesi grossi scossoni. In effetti, il giudizio di Fitch si va ad allineare a quello già espresso da S&Poor's (BBB+) e resta di un gradino più alto rispetto alla valutazione Baa2 di Moody's (guarda la tabella dei rating).

A questo punto all'Italia resta la "A" dell'agenzia di rating canadese Dbrs che è tra le quattro agenzie (assieme alle tre sorelle) di cui la Banca centrale europea tiene conto per selezionare i titoli da dare a garanzia nelle sue operazioni di rifinanziamento. La stessa Dbrs, un giorno prima di Fitch, ha comunque tagliato il giudizio sul Paese Italia, da "A" ad "A low", bocciando l'esito incerto delle elezioni.

In ogni caso, considerando i rating delle quattro agenzie citate, l'Italia resta al momento all'interno della "categoria protetta" degli investment grade. E fino a che si resta su questo livello vuol dire che il debito è considerato complessivamente affidabile.

La situazione potrebbe invece peggiorare se le agenzie di rating ponessero l'Italia sotto questa soglia di guardia facendola scivolare nel girone degli investimenti speculativi ("non investment grade speculative").

A quel punto c'è il rischio che parta un'ondata di vendite automatica generata da quegli investitori, in particolare fondi pensione internazionali, che adottano per policy interna clausole di sicurezza tali per cui non possono detenere in portafoglio titoli sotto la categoria "investment grade".

Bene, quanto è distante l'Italia dalla soglia d'allarme? La tabella allegata - evidenzia tutti i gradini di giudizio (i cosiddetti "notch") in cui le tre sorelle americane catalogano debiti pubblici e privati che finiscono nella loro orbita - ci indica che l'Italia può permettersi di scendere ancora di due gradini (nella scala di Fitch e S&Poor's) e di un solo gradino (nella scala di Moody's) prima di sprofondare nell'arena degli investimenti speculativi.

E dato che Moody's è quella al momento più aggressiva nei confronti dell'Italia (ha un outlook negativo sul Paese dopo che «le recenti elezioni hanno aumentato il rischio che lo slancio per le riforme strutturali avuto durante il governo Monti perda vigore e arrivi a un punto morto») vuol dire che c'è comunque da stare all'erta.

C'è però una piccola consolazione in questo criticatissimo universo dei rating (restano irrisolti molti conflitti di interesse nell'operato di queste agenzie su cui è in corso un'inchiesta della Procura di Trani). Se i mercati tenessero per buono il rating dato all'Italia da Egan Jones (la quarta agenzia statunitense) che a luglio ha bocciato il debito italiano a CCC+, allocandolo nella categoria "rischio sostaziale" (peggiore del girone degli "altamente speculativi"), qualcuno comincerebbe a pensare davvero di fare le valigie.

http://www.ilsole24ore.com/art/finanza-e-mercati/2013-03-09/quanto-distante-italia-soglia-163619.shtml?uuid=AbGu0UcH

Qualche indicazione sulla Tobin Tax ed un UTILISSIMO LINK

2013-02-28T15:30:00.001+01:00

Ecco la Tobin Tax della Commissione Ue Stimati introiti per 35 mld, si pagherà ovunque

La principale novità riguarda il "principio di residenza": l'imposta sarà pagata se una delle due parti della transazione risiede in uno degli undici Paesi aderenti, indipendentemente dal luogo dell'operazione. Per l'Italia la sfida è far escludere dal balzello i titoli di Stato sul mercato secondario

MILANO - E' arrivata la proposta europea per la Tobin Tax, la tassa sulle transazioni finanziarie che riguarderà undici Paesi membri, tra i quali l'Italia, per i quali è stata attivata la "procedura di cooperazione rafforzata" (gli altri sono Francia, Germania, Belgio, Portogallo, Slovenia, Austria, Grecia, Spagna, Slovacchia ed Estonia). Dal nuovo progetto emerge che la Commissione Ue propone uno spettro più ampio di applicazione dell'imposta sulle transazioni finanziarie, destinato a colpire anche Londra.

Si tratta della prima imposta sulle transazioni finanziarie applicata a livello regionale, come ha sottolineato il commissario europeo per la Fiscalità, Agirdas Semeta, secondo il quale l'imposizione porterà entrate per 30-35 miliardi. L'obiettivo dichiarato è quello di mettere un freno all'irresponsabilità dei mercati. La differenza principale rispetto alla proposta Ue del settembre 2011 è il principio del luogo di emissione: gli strumenti finanziari emessi negli 11 Paesi partecipanti saranno tassati, anche se saranno negoziati al di fuori dei confini. La proposta comprende infatti un principio di residenza: se la transazione viene realizzata da parti residenti negli 11 Paesi, l'imposta sarà dovuta indipendentemente da dove l'operazione ha luogo. Tutto questo per costruire barriere contro la delocalizzazione di attività finanziarie o l'evasione fiscale.

Quanto all'imposizione, si prevedono aliquote minime pari allo 0,1% per azioni e obbligazioni (compresi i titoli di Stato sul scambiati sul mercato secondario), e allo 0,01% per quanto riguarda i derivati. Saranno coperte tutte le istituzioni finanziarie, mentre sono previste eccezioni per la Banca centrale europea e i due fondi di salvataggio dell'Eurozona, Efsf ed Esm, così come per tutte le transazioni correlate alla politica monetaria, al rifinanziamento e la gestione dei debiti sovrani (cioè le emissioni dei titoli di Stato).

Uno dei punti da chiarire, che vede l'Italia smarcata rispetto ad altri Paesi, riguarda proprio il trattamento dei titoli di debito pubblico sul mercato secondario. Pe Semeta "sarà una delle molte questioni che saranno discusse durante il negoziato fra gli Stati membri partecipanti". L'Italia, che è contraria ad applicare la Tobin Tax ai titoli di Stato per non aggravare la crisi del debito sovrano, dovrà ora cercare di convincere gli altri 10 Paesi a esentare i buoni del Tesoro non solo al momento dell'emissione, ma anche negli scambi sui mercati secondari. Secondo alcuni calcoli della Commissione, l'italia non dovrebbe essere preoccupata: "Stimiamo che l'applicazione della tassa sul mercato secondario comporterà un aumento di circa sette punti base sugli interessi pagati all'emissione dei bond; ma per ogni euro pagato in più di interessi, lo Stato avrà 3 euro in più dalla tassa, considerando che percepirà tutto il gettito derivante dalle transazioni dei propri titoli sovrani", ha spiegato una fonte.

Un utilissimo sito dove poter fare simulazioni sull'effetto della nuova imposta:
www.tobin-tax.it

Link articolo:

http://www.repubblica.it/economia/2013/02/14/news/tobin_tax_entra_il_principio_di_residenza_introiti_per_35_miliardi-52633760/

Postato con Blogsy

Risparmio, come scommettere sull'instabilità politica post elettorale (guardando allo spread)

2013-02-20T10:48:00.000+01:00

Mancano pochi giorni alle elezioni politiche italiane. Un appuntamento che potrebbe avere importanti riflessi anche sui mercati finanziari, che nelle ultime settimane hanno già risentito del clima di incertezze. Un quadro elettorale post-voto eccessivamente frammentato e l'impossibilità di avere un governo forte in tempi rapidi potrebbe far tornare la speculazione all'attacco del nostro Paese: tensione sulla Borsa, spread di nuovo in rialzo, rendimento del BTp decennale sopra il 5 per cento.

Le mosse e gli strumenti

Le grandi banche d'investimento stanno già studiando su come muoversi ipotizzando i vari scenari. Ma anche i piccoli risparmiatori possono "scommettere" sull'esito del voto attraverso l'uso di strumenti molto diffusi oggi, vale a dire gli Etf, i fondi che replicano gli indici. Sulla piazza milanese infatti sono quotati alcuni strumenti che replicano l'andamento (rialzista e ribassista) del Bund e del BTp. La leva è in alcuni casi pari a 2 e questo significa che ogni punto percentuale di variazione del BTp o del Bund produce un'oscillazione del 2% dell'Etf collegato. Quanto basta per potersi costruire in casa una strategia sullo spread.

Scenario A e scanario B

Se l'investitore ipotizza uno scenario negativo (dal voto non uscirà una maggioranza chiara) che produrrà un netto rialzo dello spread, allora la strategie vincente sarà quella di acquistare Etf al ribasso sul BTp e al rialzo sul Bund. Al contrario se l'investitore ipotizza uno scenario positivo (dal voto esce una maggioranza netta) con un ribasso dello spread, allora la strategia migliora diventa quella opposta: acquistare Etf al rialzo su BTp e al ribasso sul Bund. Gli strumenti non mancano. La cosa importante è azzeccare la scommessa giusta. Perché trattasi proprio di una scommessa: mai come in questa tornata elettorale, infatti, l'esito del voto è incerto.

Redditometro, le linee guida per contribuenti e professionisti in 10 punti

2013-02-18T10:50:00.002+01:00

1. Il redditometro può essere retroattivo?

La vicenda va vista sotto due punti di vista.

Il primo è quello secondo cui il nuovo strumento, in quanto conosciuto a fine 2012 (con l'emanazione del Dm 24 dicembre 2012), non potrebbe trovare applicazione per le annualità 2009/2010/2011 (precedenti al 2012).Sul punto, però, va obiettato che non sembra venga messo in discussione il principio di difesa del contribuente (articolo 24 della Costituzione). Il redditometro poggia sul principio che "se si è speso, prima probabilmente si è guadagnato". E' il principio di fondo dell'accertamento sintetico che vale fin dal 1932 (articolo 1 del Rd 17 settembre 1932, n. 1261), quando al tempo si voleva misurare il tenore di vita delle persone sulla base di "circostanze o elementi di fatto" che si sostanziavano nelle spese sostenute. Anche con la riforma degli anni '70 del secolo scorso l'accertamento sintetico si è sempre basato sulle spese effettuate dal contribuente (si veda circolare 27/7/2648 del 14 agosto 1981). Per cui dire che il contribuente non poteva sapere che attraverso il sostenimento delle spese non sarebbe potuto essere sottoposto ad accertamento sintetico appare fuori luogo; quindi, appare legittimo che il nuovo redditometro – norma chiaramente di natura procedimentale e, quindi con possibile applicazione retroattiva – possa trovare applicazione anche per le annualità 2009/2010 e 2011, precedenti all'emanazione del decreto di approvazione del redditometro.

2. C'è un altro tipo di valutazione da fare sulla retroattività del redditometro?

L'altra questione è quella, esaminata dalla circolare n. 1/E/2013, sulla possibile applicazione del nuovo strumento anche per l'annualità 2008.

L'Agenzia ha risposto in maniera tranciante, affermando che la norma stabilisce che il nuovo accertamento sintetico, così come modificato dall'articolo 22 del decreto legge 78/2010, trova applicazione solamente per i periodi d'imposta 2009 e successivi.

Va però rilevato che questo dato normativo stride con il contenuto della stessa rubrica dell'articolo 22 del decreto legge 78, la quale fa riferimento all'"aggiornamento" dell'accertamento sintetico, così come non sembrano particolarmente meditate le prime parole della stessa norma, la quale esordisce parlando di "adeguamento" dell'accertamento sintetico. I termini "aggiornamento" ed "adeguamento", in particolare, non sembrano particolarmente azzeccati con riferimento all'applicazione di una norma che si vorrebbe valida solo per il presente e per il futuro (visto che il decreto legge n. 78 è del 2010). Va infatti rilevato che la Corte di cassazione ha costantemente affermato che l'aggiornamento, ad esempio, del vecchio redditometro è intervento di natura procedimentale e, quindi, con valenza retroattiva.

Il distinguo tra norme procedimentali e sostanziali, più volte affermato dalla giurisprudenza e dalla prassi delle Entrate (ad esempio, circolare n. 32/E/2006 sulla retroattività della norma sui prelievi non giustificati del professionista), porta a ritenere che le disposizioni sul nuovo redditometro siano da considerarsi procedimentali (in quanto incidono solo sui controlli) e, quindi, retroattive.

Inoltre, va considerato che l'accertamento da redditometro (che, di fatto, ingloba anche il sintetico "puro" basato sulle spese effettive) deve essere inquadrato in quelli cosiddetti "standardizzati". Questi ultimi sono quei metodi di rettifica che muovono da un dato standard di partenza, generalmente (ma non necessariamente) derivante da un'estrapolazione media e statistica di una pluralità di dati settoriali, che deve poi essere adeguato alla singola realtà del contribuente. Una delle prerogative degli accertamenti standardizzati – affermata più volte dalla Corte di cassazione – è che la forma più evoluta di accertamento trova applicazione retroattivamente, se più favorevole al contribuente. Da qui la considerazione che il nuovo redditometro – senz'altro più evoluto di quello precedente - possa essere applicato anche alle annualità precedenti al 2009 (in questo senso Ctp Reggio Emilia n. 272/01/12), se risulta più favorevole al contribuente.

3. Quali presunzioni derivano dal redditometro?

Le presunzioni legali sono le uniche che invertono l'onere probatorio e lo addossano sul contribuente. Queste presunzioni si fondano su un fatto noto stabilito dalla legge (articolo 2728 del codice civile) che si propone di individuare un fatto presunto (per esempio, nel diritto tributario, un reddito o un ricavo). Con riferimento all'accertamento redditometrico, è fin troppo evidente che vi è la necessità di una personalizzazione di molti valori su cui lo stesso si fonda. Ciò si deve realizzare, ad esempio, in relazione all'ammontare degli investimenti così come quando l'amministrazione assume come valore di riferimento quello delle spese medie Istat (se superiore a quello delle spese effettive sostenute dal contribuente, di cui l'amministrazione è a conoscenza), in quanto il contribuente potrebbe avere sostenuto spese inferiori rispetto a quelle figurative.

Occorre considerare, inoltre, che il decreto 24 dicembre 2012 stabilisce che si considerano presuntivamente sostenute dal contribuente le spese relative ai beni e ai servizi effettuate dal coniuge e dai familiari fiscalmente a carico. Anche in questo caso è evidente la necessità della personalizzazione di tale dato in quanto le spese potrebbero essere state effettivamente sostenute da tali familiari. Così come una necessaria personalizzazione si impone quando vengono dichiarati dal contribuente redditi che non necessariamente rappresentano la sua effettiva capacità di spesa. Si pensi al reddito d'impresa che segue il principio di "competenza" e non "di cassa" e che, comunque, tiene conto di tutta una serie di "estrogeni tributari", quali le variazioni in aumento e in diminuzione.

4. Cosa cambia con la personalizzazione della presunzione?

Le considerazioni svolte in precedenza portano a una necessaria personalizzazione sia dell'ammontare delle spese attribuibili al contribuente che del reddito dichiarato. Anche quest'ultimo dovrà essere adeguato a quello effettivamente "spendibile" dal contribuente. Con la conseguenza che, per effetto di queste personalizzazioni, l'eventuale atto di accertamento successivo al contraddittorio (se quest'ultimo non andrà a buon fine) non potrà ritenersi fondato su una presunzione legale, mancando un fatto noto stabilito dalla legge, ma su una presunzione semplice, come d'altronde accade per tutti gli accertamenti di tipo standardizzato (e come ha già affermato la sentenza n. 23554 del 20 dicembre 2012 della Corte di cassazione a proposito del nuovo redditometro; tenendo conto che la Corte aveva affermato la valenza di presunzione semplice del vecchio redditometro con sentenza 13289 del 17 giugno 2011).

L'ufficio dell'amministrazione finanziaria, quindi, dovrà rappresentare nell'atto, pena il difetto di prova, questo adeguamento del dato di partenza alla concreta realtà del contribuente, al fine di individuare il reddito complessivo attribuibile. Oppure, l'ufficio dovrà rappresentare le ragioni per le quali ritiene che il dato di partenza si attaglia perfettamente, nonostante le giustificazioni fornite dal contribuente nel contraddittorio e, ancora prima, nella richiesta di chiarimenti, al caso concreto del singolo soggetto.

5. Quale sarà il ruolo del giudice?

Sarà il giudice a stabilire se la personalizzazione potrà ritenersi fondata e, quindi, se gli elementi portati in giudizio determinano la presenza dei requisiti di gravità, precisione e concordanza, necessari per stabilire se la presunzione semplice si è "formata". In buona sostanza, il percorso di adeguamento alla singola realtà del contribuente svolto dall'ufficio dovrà dimostrare, con un buon grado di attendibilità, il reddito presuntivamente attribuibile allo stesso. Qualora ciò si realizzerà, l'onere probatorio si trasferirà sul contribuente, il quale avrà ampia libertà di prova (a prescindere da quanto rappresentato nel corso del precedente contraddittorio obbligatorio) di fronte al giudice.

6. L'accertamento da redditometro chiude la posizione del contribuente?

Il contribuente che sarà raggiunto da un accertamento da redditometro avrà sostanzialmente "sanato" la sua posizione reddituale. Occorre partire dall'operatività degli accertamenti parziali (articolo 41-bis del Dpr 600/1973). Questi sono nati (nel 1982) per dare la possibilità all'Agenzia di tradurre immediatamente in un atto di accertamento un elemento "certo", senza la necessità di eseguire un'attività istruttoria per l'intera posizione del contribuente (da qui il nome di "parziale").

Nel tempo, i "parziali" sono stati modificati, ma si deve ritenere che debbano essere emessi solo quando l'Agenzia è a conoscenza di elementi certi di evasione, anche perché, altrimenti, non avrebbe senso il distinguo tra atti di accertamento ordinari e parziali. Il "parziale", ad ogni modo, consente, all'Agenzia di effettuare ulteriori rettifiche. In presenza di un atto di accertamento ordinario, invece, l'ulteriore azione di rettifica è ammessa solo quando l'Agenzia viene a conoscenza di elementi che non poteva assolutamente conoscere quando ha eseguito l'originario accertamento.

Con riferimento al redditometro, occorre rilevare che lo strumento individua il reddito complessivo del contribuente (dato, ad esempio, dalla sommatoria dei redditi d'impresa, di capitale, fondiari, eccetera), così che l'accertamento non può certo essere effettuato per il tramite di un "parziale". In realtà, questa regola venne derogata all'epoca della "minimum tax", quando si sentì l'esigenza di non agire solo nei confronti dei piccoli imprenditori, ma di tutte le persone fisiche. Con l'articolo 11-ter del decreto legge 384/1992 venne stabilito, infatti – come deroga alla regola generale – che l'accertamento sintetico poteva essere fatto con un "parziale".

Quando, però, con l'introduzione degli studi di settore (Dl 331/1993), venne abrogata la minimum tax, venne abrogata anche la norma che consentiva eccezionalmente di effettuare il "sintetico" tramite un "parziale". Attualmente, quindi, la rettifica da redditometro non può essere fatta attraverso un accertamento parziale, il quale può avere un senso per una singola categoria reddituale e non per l'individuazione del reddito complessivo del contribuente. Conseguentemente, dopo avere fatto un accertamento ordinario da redditometro (anche preventivamente chiuso in adesione), l'Agenzia potrà tornare sulla posizione del contribuente solo per fatti del tutto nuovi. Ad esempio, se il redditometro riguarda un imprenditore, l'Agenzia potrà eseguire un nuovo accertamento sull'attività d'impresa solo in seguito a "incroci" presso terzi o per l'Iva o l'Irap. Non potrà certo applicare presunzioni reddituali come quelle degli studi di settore e delle indagini finanziarie sull'attività d'impresa.

7. Che ruolo avranno per il redditometro le spese medie Istat?

L'agenzia delle Entrate ha affermato in un recente convegno che le spese medie Istat assumeranno rilevanza solo nell'ambito del contraddittorio. In sostanza, nella selezione delle posizioni da sottoporre a controllo, l'esame verrà fatto sulla base delle spese effettivamente sostenute dal soggetto, che verranno messe a confronto con il reddito che lo stesso dichiara. Nell'ambito del contraddittorio (se proseguirà l'esame della posizione del contribuente) invece verranno prese in considerazione anche talune spese medie Istat. Il principio di base (articolo 3, lettera a, del decreto sul redditometro) è che rilevano, ai fini della ricostruzione del reddito presunto, le spese effettivamente sostenute dal contribuente di cui l'Agenzia è a conoscenza. Possono essere sia spese che risultano dalla tabella A, allegata al decreto del redditometro, che spese diverse. Per quelle comprese nella tabella A, viene considerata la spesa effettivamente sostenuta in relazione a 30 voci. Si tratta, ad esempio, delle spese per il mutuo della casa, del canone di locazione, dell'energia elettrica, dei soggiorni di studio all'estero, dei contributi previdenziali obbligatori.

Poi vi sono una serie di voci di spesa – esattamente 24 – riportate dalla tabella, in cui viene previsto che si applica il valore più elevato tra quello che il contribuente ha effettivamente sostenuto - e che risulta a conoscenza dell'Agenzia - e quello della spesa media Istat del nucleo familiare di appartenenza oppure della spesa rilevata da analisi e studi socio economici. Va subito detto che la spesa rilevata da studi socio economici vale soltanto per le spese relative a imbarcazioni, aeromobili e cavalli. Pertanto, per 21 voci di spesa, si applica la spesa media Istat, se risulta superiore al valore delle spese sostenute dal contribuente. Questo confronto (sostanzialmente tra spesa media Istat - considerando chi non ha barche, aeromobili e cavalli- e spesa effettiva) viene fatto, ad esempio, per le spese relative a: alimentari e bevande, abbigliamento e calzature, elettrodomestici e arredi, medicinali e visite mediche, spese scolastiche, animali domestici, argenteria, orologi, alberghi, pensioni, viaggi organizzati.

Per tutte queste spese, il problema di fondo è se l'Agenzia potrà applicare i valori Istat in ogni caso o solo quando è a conoscenza che il contribuente ha sostenuto in termini quantitativi quel tipo di spesa. Poiché il decreto stabilisce che l'elemento indicativo di capacità contributiva è la spesa effettivamente sostenuta dal contribuente, è da ritenere che il confronto debba essere fatto solo quando l'amministrazione ha elementi che il contribuente ha sostenuto effettivamente, sotto il profilo quantitativo, quel tipo di spesa. D'altronde, per tornare all'elencazione - ancorché esemplificativa - di prima, non tutti sostengono spese per gli animali o spese scolastiche, così come non tutti vanno in vacanza oppure acquistano gioielli e argenteria. Così che i valori Istat devono trovare applicazione solo quando risultano più alti rispetto all'ammontare delle spese sostenute dal contribuente di cui l'amministrazione è a conoscenza.

8. Quando conviene presentare scontrini a propria difesa?

Quando prevalgono i valori Istat, va rilevato che per molte spese (ad esempio: altri beni e servizi per la casa, cancelleria, libri, giornali) sarà sostanzialmente inutile produrre successivamente, da parte del contribuente, della documentazione giustificativa (scontrini, ricevute, eccetera), per affermare che l'importo di spesa che ha effettivamente sostenuto è inferiore: l'Agenzia potrà sempre dire che non sono stati prodotti tutti i documenti giustificativi e, comunque, quando si tratta di scontrini, questi non sono intestati. Mentre per altre spese (ad esempio, quelle per le vacanze), il contribuente potrà dimostrare – con documentazione intestata – che le spese effettivamente sostenute sono inferiori a quelle Istat, per cui dovranno rilevare le spese effettivamente sostenute.

9. Quando valgono valori figurativi?

Vi sono due voci nella tabella del decreto sul redditoemtro, per le quali valgono solo i valori figurativi: si tratta del fitto figurativo, quando il contribuente abita in una casa che non è di sua proprietà (o altro diritto reale) né risulta in locazione né data in uso gratuito da familiari, e dei "pasti e consumazioni fuori casa" (in questo caso si applica il valore della spesa media Istat). E' da ritenere che tali valori figurativi potranno trovare applicazione se l'Agenzia ha elementi (in questo caso non necessariamente quantitativi) che il contribuente sostiene quel tipo di spese.

10. Quali altre spese rilevano per individuare la posizione reddituale del contribuente?

A tutti i valori di spesa che sono stati citati nelle precedenti risposte (effettivi e figurativi) si sommano ulteriormente gli incrementi patrimoniali (al netto dei disinvestimenti) e la quota di risparmio riscontrata (dall'ufficio) nell'anno.

http://www.ilsole24ore.com

Bot e Btp non saranno più garantiti dallo Stato?

2013-02-14T12:14:00.003+01:00

La notizia risale al dicembre 2012, ma l'attuazione della norma è partita dal 1°gennaio 2013 e riguarda l'introduzione delle clausole collettive (CACs) nei titoli di Stato.

Il comunicato stampa del Ministero dell'Economia - datato 17 dicembre 2012 - riporta che a partire dal nuovo anno le "le nuove emissioni di titoli di Stato aventi scadenza superiore ad un anno saranno soggette alle clausole di azione collettiva".

Cosa sono le CACs? Previste nel Trattato sul Meccanismo Europeo di Stabilità(ESM), ratificato anche dall'italia, sono delle clausole vessatorie e regolano la possibilità, per uno Stato che versa in una condizione di crisi del debito sovrano (come ad esempio è avvenuto in Grecia), di ricontrattare interessi, scadenze e di proporre agli investitori lo scambio con obbligazioni di diversa tipologia. Le CACs quindi rendono obbligatorio lo scambio anche dalla contrparte che non ha acconsentito, a condizione che vengano rispettate determinate soglie: gli accordi europei stabiliscono che l'emissione di titoli di debito pubblico con le CAC non superino il 45% emesso in un anno.

Secondo questo accordo previsto dall'ESM, il mercato dei titoli di Stato dei BOT eBTP non saranno più garantiti dallo Stato stesso, in quanto con le CACs si potranno rinegoziare accordi precedentemente presi e rinegoziare la propria esposizione debitoria con gli investitori.

Alla notizia, gli esperti del settore lanciano i primi timori. Innanzitutto sulla soglia prestabilita: "il limite di emissione del 45% è sicuramente una tutela affinché la maggior parte dei titoli di debito pubblico di nuova emissione resti garantito così come lo sono sempre stati - scrive Pasquale Marinelli, collaboratore del sito di finanza Wall Street Italia - ma [...] quanto tempo passerà affinché tale limite venga modificato e aumentato, fino ad avvicinarsi al 100%? Che grado di affidabilità avrebbero questi titoli nei confronti degli investitori, di cui lo Stato emittente può cambiare le condizioni iniziali di sottoscrizione, quando più conviene ad esso?".

Una nuova norma che, quindi, starebbe ufficialmente decretando il fallimentodello Stato italiano: sebbene il rendimento di questi nuovi titoli pubblici risulterebbe più alto rispetto ai precedenti, perché è insito in esso il rischio di ricontrattazione in negativo dei titoli da parte dello Stato, in caso di rischio del suo default, con queste clausole verrebbe meno il concetto di sicurezza che da sempre è prerogativa dei titoli di Stato. Clausole che, rispetto all'investitore, pongono il soggetto meno avvantaggiato - in questo caso lo Stato - in una situazione contrattuale privilegiata. Non solo: le CACs garantirebbero per legge la ristrutturazionedel debito sovrano, che in Italia ha superato la soglia dei 2 mila miliardi, 100 miliardi solo nel 2012.

http://it.finance.yahoo.com/notizie/cacs-a-rischio-le-garanzie-titoli-di-stato-143459293.html

Mutui, perché l'Euribor ha ripreso a salire e fino a dove può arrivare

2013-02-06T14:39:00.003+01:00

L'Euribor è in risalità. Su tutte le principali scadenze (da 1 mese a 12 mesi) l'indice interbancario tanto caro alle famiglie che stanno rimborsando un mutuo a tasso variabile (o si apprestano a stipularne uno) da qualche giorno ha invertito il lungo trend al ribasso che lo ha portato a toccare i minimi di tutti i tempi. Il primo rialzo si è registrato il 24 gennaio, da allora, al piccolo trotto l'Euribor ha continuato a salire. Oggi l'Euribor a 1 mese è stato fissato allo 0,123% (pochi centesimi in più rispetto al minimo storico dello 0,108%) mentre l'Euribor a 3 mesi è stato fissato allo 0,233% (contro il minimo a 0,181%).

Sia chiaro, si tratta di ritocchi marginali che però vanno comunque analizzati perché le rate della maggior parte dei mutui variabili sottoscritti in Italia, si adeguano di mese in mese proprio alle oscillazioni, seppur minime, di questo parametro.

Ma perché gli Euribor hanno invertito la tendenza? E fino a dove potrebbero muoversi? Proviamo a rispondere a queste due domande, in attesa di avere nuovi lumi dalla Banca centrale europea che domani tornerà - come accade per ogni primo giovedì del mese - a riunirsi in sede ordinaria e a dettare gli aggiornamenti sulla politica monetaria. E con ogni probabilità dovrebbe mantenere il tasso di riferimento (il costo del denaro) allo 0,75%, minimo di sempre per l'Eurozona.

Perché gli Euribor stanno salendo
Tralasciando le polemiche e le indagini sulla manipolazioni degli Euribor - che recentemente si sono estese alle banche tedesche visto che l'autorità tedesca di regolamentazione dei mercati finanziari Bafin ha deciso di lanciare una inchiesta approfondita e si sta concentrando su quattro dei principali istituti bancari del Paese, tra cui Deutsche Bank e Portigon - possiamo registrare che i primi rialzi dell'Euribor sono inevitabilmente collegati alla notizia della restituzione di capitali ricevuti in prestito dalla Bce da parte di molti istituti europei.

Seconto quanto comunicato dalla Bce a fine gennaio, 278 dei 583 istituti europei che a dicembre dello scorso anno avevano ricevuto prestiti agevolati per un totale di 489 miliardi, ne hanno restituiti 137 (prima della scadenza) alla Bce. Il dato è superiore alle attese e indica sostanzialmente due cose: 1) avvio di un processo di normalizzazione del mercato interbancario; 2) riduzione di liquidità che si è riflessa sui tassi a breve, spingendoli al rialzo.

Così sono balzati i tassi Eonia (una sorta di Euribor in versione ridotta che misurano la media dei tassi interbancari su scambi giornalieri, tassi overnight). Sono risaliti gli Euribor (da 1 a 12 mesi). E sono risaliti anche i titoli di Stato tedeschi con i titoli battuti in asta a 12 mesi tornati positivi dopo che per sette mesi hanno offerto un rendimento negativo e paradossale.

«Sia chiaro, è un movimento ridotto rispetto ai minimi assoluti, prossimi allo 0, siamo risaliti di pochi centesimi - spiega Roberto Anedda, vicepresidente di Mutuionline.it -. Ma è un segnale importantissimo perché finalmente qualcosa sta tornando verso la normalità: sta ad indicare che il mercato interbancario ha cominciato a riaprirsi e questo potrebbe portare a una progressiva normalizzazione degli Euribor (la media storica degli ultimi 10 anni per l'Euribor a 3 mesi è del 3% contro lo 0,23% attuale,ndr)».

Le previsioni sugli Euribor
In questo momento i future che proiettano l'andamento dell'Euribor a 3 mesi da qui a cinque anni indicano una lenta ma costante risalita: il tasso dovrebbe portarsi allo 0,5% a fine 2013 per raddoppiare all'1% a settembre 2014 fino a raggiungere l'1,8% nel settembre 2017. Previsioni che vanno ovviamente prese con le pinze perché attualizzano quello che oggi il mercato pensa accadrà nei prossimi anni. I margini di errore, quindi, sono alti. Ma la tendenza di fondo resta valida: questi Euribor non possono che salire in conseguenza del fatto che il mercato interbancario, e quindi lo stato di salute delle banche dell'Eurozona, non può che migliorare rispetto alla condizione anomala in cui versa in questa fase.

Cosa cambia per i mutui
Una notizia che non farà piacere a chi sta rimborsando un mutuo a tasso variabile che vedrà probabilmente nei prossimi mesi piccoli ritocchi al rialzo delle rate, dopo aver però beneficiato negli ultimi anni della straordinaria caduta degli Euribor. Nel computo algebrico complessivo quindi, in caso di rialzo degli Euribor, andrebbero messi anche gli incredibili vantaggi percepiti dalla generazione di mutuatari fortunati con lo scivolone degli utlimi anni. E poi, un altro dato: le previsioni indicano sì un trend rialzista ma decisamente al piccolo trotto (150 punti base partendo da soglie azzerate) in quattro anni. Ciò significa che la differenza che oggi persiste tra i migliori mutui a tasso variabile (3%) e i migliori a tasso fisso (5%) offre ai "variabili" ancora un margine di vantaggio per valutare seriamente questa opzione, anche alla luce del trend sull'Euribor.

A ciò va aggiunto, per chi oggi si appresta a stipulare un mutuo, che un eventuale rialzo degli Euribor non potrà che essere accompagnato da una contestuale discesa degli spread applicati dalle banche sui mutui. Perché a quel punto le banche non avrebbero più giustificazioni per tenerli alti.

http://www.ilsole24ore.com/art/finanza-e-mercati/2013-02-06/mutui-perche-euribor-ripreso-114802.shtml?uuid=Abd0njRH

Carburanti: per i distributori prezzi online e trasparenti

2013-02-06T09:48:00.000+01:00

Presto tutti i gestori di impianti di distribuzione carburanti dovranno comunicare al ministero dello Sviluppo economico i prezzi che praticano. E dovranno curare che i consueti cartelloni (o tabelloni digitali) con cui li pubblicizzano siano ben visibili dalla strada, veritieri e non facciano riferimento a sconti, fuorvianti perché lasciano nascosto il prezzo di partenza, che potrebbe essere molto alto. Sono tutte novità attese da un anno, perché introdotte dal decreto liberalizzazioni (Dl 1/12) del governo Monti, nel gennaio 2012.

Ma solo ieri il ministro dello Sviluppo economico, Corrado Passera, ha firmato i due Dm attuativi. Sono norme non troppo complicate, ma saranno ugualmente difficili da applicare: si tratta di tenere sotto controllo una rete di oltre 20mila punti vendita. Un compito che storicamente è sempre stato svolto a fatica. E sarà difficile soprattutto vigilare sul divieto di pubblicizzare gli sconti, perchè non è chiaro come ci si dovrà comportare con le scritte pubblicitarie separate dalla cartellonistica sui prezzi.

La comunicazione dei prezzi al ministero servirà per farli pubblicare sul sito del dicastero stesso (www.mise.gov.it), in modo che chiunque possa sapere in ogni momento quanto si paga in ogni distributore italiano. Un obbligo del genere, sinora, era previsto (dal Dl 7/07, il secondo delle liberalizzazioni Bersani) solo per la viabilità principale, ma era mal formulato e di fatto è stato applicato solo su alcune autostrade. La situazione era lievemente migliorata con Dm 15 ottobre 2010, attuativo degli ulteriori obblighi imposti dalla legge sviluppo del 2009 (legge 99/09). Il decreto firmato ieri cerca invece di estendere gli obblighi di comunicazione all'intera rete distributiva.

L'impianto del Dm 15 ottobre 2010 resta sostanzialmente invariato. Quindi, i prezzi dovranno essere comunicati per la prima volta quando il Dm andrà in vigore (la data dipenderà da quella di pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale) o, per gli impianti di nuova apertura in futuro, il giorno di avvio dell'attività. Successivamente, andrà comunicata subito ogni variazione in aumento. Per quelle in diminuzione non c'è un obbligo immediato: i cali di prezzo saranno riportato dal sito ministeriale in occasione della successiva comunicazione periodica, che deve avvenire entro l'ottavo giorno da quella precedente.

Il Dm di ieri stabilisce il calendario e le modalità con cui tutto questo andrà esteso a tutta la rete distributiva.

Si comincia dalle strade statali, dove:

- dal 30esimo giorno dopo la pubblicazione del Dm sul sito ministeriale l'obbligo di comunicazione riguarderà solo gli impianti che vendono gas (Gpl e metano, anche assieme ad altri carburanti);

- del 90 esimo giorno toccherà anche agli impianti che vendono solo benzina e/o gasolio col self service (anche in abbinamento alla modalità "servito");

- dal 120esimo giorno, l'obbligo scatta per tutti.

Si passerà poi al resto della viabilità ordinaria, anche nei centri abitati: si comincerà dal 180esimo giorno successivo alla pubblicazione del Dm, quali che siano i carburanti venduti e la presenza o meno del self-service.

Quanto alla cartellonistica, oltre alla visibilità dalla strada (obbligatoria anche oggi, ma spesso disattesa, soprattutto negli impianti con prezzi alti) va garantita l'uniformità. Quindi occorre rispettare un ordine di esposizione: in alto va riportato il prezzo del gasolio, seguito da benzina, Gpl e metano. Rispetto a oggi, restano le tre cifre decimali, ma solo le prime due (quelle che contano davvero nei confronti fatti dai consumatori) andranno con i caratteri più grandi (altezza minima 12 centimetri) usati anche per la cifra intera. I prezzi si riferiscono al self service (se presente); quando è presente anche la modalità "servito", occorre un cartello separato, che riporti solo le differenze in aumento rispetto al self service. Se c'è solo il "servito", andrà esposto quello. Quando sono in vendita anche carburanti speciali (i vari "premium", "plus", "Blusuper", "V-Power" eccetera, più costosi), non c'è obbligo di cartellone visibile dalla carreggiata; ma, se lo si espone, deve essere separato rispetto agli altri.

Tutto questo non cambia le regole del 2007 sui "benzacartelloni" autostradali, che rimarranno come sono attualmente. Cioè poco leggibili.

La cartellonistica andrà adeguata gradualmente:

- a partire dal 15esimo giorno dopo la pubblicazione del Dm sulla Gazzetta Ufficiale, i prezzi andranno indicati senza sconti:

- dal 60esimo giorno andranno evidenziati la cifra intera e le prime due decimali;

- dal 90esimo giorno scatterà il nuovo ordine di elencazione dei prezzi dei vari prodotti, dall'alto verso il basso.

Ma, quando adeguarsi comporta la necessità di sostituire la cartellonistica esistente, il Dm lascia un anno di tempo. Che sale a due per gli impianti che avevano già installato o sostituito la cartellonistica attuale negli ultimi 24 mesi.

http://www.ilsole24ore.com/art/notizie/2013-02-05/carburanti-distributori-prezzi-online-214956.shtml?uuid=AbTb8WRH

PF e Provvigioni, come ridurre l'incubo IVA

2013-02-04T09:34:00.000+01:00

A partire dal 1° gennaio 2013 le provvigioni legate ai servizi di intermediazione nella gestione individuale di portafogli riconosciute ai promotori finanziari devono fare i conti con l'IVA del 21% e, a partire da luglio 2013, con una aliquota del 22%. Tutti sanno che a stabilirlo è stata la Legge di stabilità del 24 dicembre 2012, ma in pochi sono consapevoli del fatto che esistono, per legge, delle soluzioni che permettono al promotore finanziario di ridurre gli effetti dell'IVA sul proprio guadagno personale. Scopriamo come in tre mosse.

1. Attenti alle fatture

Una prima operazione da compiere riguarda la verifica della correttezza delle fatture emesse. Dal momento che il singolo promotore finanziario è responsabile del corretto trattamento IVA delle prestazioni fornite il consiglio è quello di verificare che all'interno della fattura siano adeguatamente distinte le provvigioni legate a servizi tradizionali, e per definizione esenti da IVA, da quelle dovute per i servizi di gestione individuale di portafoglio, che invece sono ora soggette a IVA.

2. Valutare l'abbandono del regime 36-bis

Molti promotori finanziari finora hanno optato per il cosiddetto regime 36-bis, ovvero un regime che elimina il diritto della detrazione IVA, a fronte dell'esonero dagli adempimenti IVA. Ma dal momento che una parte delle provvigioni saranno soggette a IVA, il cosiddetto "pro-rata di detraibilità IVA" potrebbe crescere: per questo rinunciare al diritto della detrazione secondo il regime 36-bis potrebbe tradursi in una scelta poco vantaggiosa.

3. Meglio separare le attività

Una volta verificata la correttezza delle fatture e valutato il vantaggio di abbandonare il regime 36-bis, una terza mossa da considerare riguarda la separazione delle attività prevista dalla Legge IVA. In particolare, l'art. 36, comma 3, della legge citata, permette di avvalersi della cosiddetta separazione delle attività per coloro che svolgono "sia il servizio di gestione individuale di portafogli", sia "attività esenti dall'imposta ai sensi dell'articolo 10, primo comma". Quali sono i vantaggi di una tale separazione? L'IVA pagata sugli acquisti di beni e servizi relativi e/o connessi all'attività di gestione individuale di portafoglio diventerebbe integralmente detraibile.

Prima di seguire alla lettera le tre strade indicate si consiglia, naturalmente, un confronto con il proprio consulente fiscale, soprattutto per quanto riguarda la valutazione dei costi legati alla gestione dei due distinti registri IVA che si verrebbero a creare perseguendo questa strada.

http://www.advisoronline.it/promotori-finanziari/risparmio-gestito/19139-pf-e-provvigioni-come-ridurre-l-incubo-iva.action

Mps, occhio agli aumenti di costi e commissioni

2013-02-02T10:50:00.001+01:00

CARI MONTI BOND - È il tema del momento e diamo per scontato che chi ci legge conosca a sufficienza le vicende del Monte dei Paschi di Siena. La banca, in evidenti difficoltà, verrà salvata dai famosi Monti bond, figli spuri dei Tremonti bond a cui Mps farà ricorso per 3,9 miliardi di euro. La differenza tra i Tremonti e i Monti bond è che i secondi sono molto più costosi dei primi. Questi soldi che lo Stato darà alla banca senese dovranno essere rimborsati a un tasso crescente, che parte dal 9% e arriva fino al 15%. Bene. Sin qui tutto detto e tutto scritto.

IL RIMBORSO - Se Mps non pagherà, lo Stato verrà rimborsato con azioni della banca, che verrà così nazionalizzata. Bastano due calcoli semplici: oggi Mps capitalizza 3 miliardi di euro in Borsa, se dovesse rendere 3,9 miliardi non basterebbero nemmeno tutte le azioni per soddisfare il creditore. Il destino di Mps sembra dunque segnato e la sensazione prevalente è che i 3,9 miliardi non verranno rimborsati.

TOSARE I CORRENTISTI - Però se il presidente Profumo e l’amministratore delegato Viola volessero tentare un recupero dovrebbero tagliare i costi e aumentare i ricavi. Il taglio dei costi è già iniziato con la riduzione delle filiali, un piano di diminuzione del personale e l’abbattimento di premi e privilegi. Ma per aumentare i ricavi, una banca che dovrà agire con molta cautela, visti i trascorsi degli eccessi della finanza creativa, potrà ragionevolmente aumentare i guadagni dalla clientela. Insomma, tosare i correntisti, che potrebbero vedersi incrementare costi e commissioni. Certo, ci sono altri modi per far salire le entrate, magari dando più qualità agli investimenti. Ma con una zavorra come quella del Montepaschi, fatta di un macigno di Btp a lunga scadenza e circa 17 miliardi di crediti “difficili”, i margini di manovra sono molto ridotti.

http://www.soldiweb.com/notizie/mps-occhio-agli-aumenti-di-costi-e-commissioni#.UQzg2xG9KSN