Blog de Futur Finances, hipotecas y economía

Quien paga manda: rescate bancario y demás facturas

2012-05-31T15:00:00.000+02:00

En unos momentos tan complejos para la economía española, con miedos racionales e irracionales al rescate del país, quiebras de bancos, corralitos a la española, salida de euro, prima de riesgo en máximos, etc, etc, el ciudadano se siente confuso y asustado.

Desde mi punto de vista, España es un país capaz de generar riqueza y salir fortalecida de esta brutal crisis. Sin embargo el ciudadanos sufre y sufrirá sus letales consecuencias, con cifras de paro desbocadas, bancos que no paran de desahuciar familias, productos tóxicos mal vendidos que arruinan al pequeño ahorrador (participaciones preferentes, canjes por acciones ruinosos, cuotas participativas de la CAM...). Los contribuyentes pagaremos vía impuestos la factura por la mala gestión bancaria y a cambio recibimos menos Estado del Bienestar.

Con un escenario tan difícil, lo mínimo que le debemos exigir a políticos y resto de portavoces de los agentes económicos implicados es que nos expliquen claramente la situación y las soluciones que van a adoptar, para que el ciudadano sepa que su dinero está siendo bien utilizado y que se cuenta con ellos. A fin de cuentas, en mi tierra tenemos un dicho:

"Qui paga, mana", es decir, quien paga, manda.

Sin embargo en España los gestores de la res publica nos tratan como a idiotas, con declaraciones que o son falsas o demuestran la incapacidad del que las hace.

Sobre todas estas cuestiones escribí en la tribuna de Expansion.com:

Vivimos una crisis de comunicación

Y en Euribor Blog:

No nos merecemos que nos sigan mintiendo

¿Dejo de pagar mi hipoteca si el banco quiebra?

2012-05-28T22:01:00.000+02:00

Que uno se pregunte si peligran sus ahorros en el caso de que su banco o caja quiebre es algo, lamentablemente, habitual en los tiempos que nos han tocado vivir.

En unos momentos en los que asistimos a la inyección masiva de capital público en Bankia y algunas nacionalizaciones más que puede que veamos efectuar, lo primero que hay que repetir es que hay un consenso mundial para evitar que bancos de determinada entidad quiebren. Por tanto, es una catástrofe económica muy poco probable.

Personalmente me preocupan más las miles de familias arruinadas por Bankia antes de su nacionalización, al igual que otros muchos clientes de otras variadas entidades financieras.

No es de ahorros, sin embargo, la pregunta que responderemos, sino de hipotecas. Una quiebra del banco o caja de ahorros en la que tenemos el préstamo hipotecario, ¿implica que nos liberamos de la deuda?

La respuesta, como hemos explicado en YaEncontre, lamentablemente es que no.

Un préstamo hipotecario es una deuda que contraemos con una entidad financiera, cuya garantía real de pago es el bien hipotecado. Sin embargo no incluye cláusula de dación en pago alguna, por lo que además del bien inmueble se responde con todo el patrimonio presente y futuro. Si nuestro acreedor, el banco, quiebra, el proceso es el siguiente:

El banco presenta un concurso de acreedores; se nombra administradores concursales que intentan reflotar la entidad financiera si hay viabilidad. Si consiguen un buen acuerdo con los acreedores del banco (bancos mayoristas que le dejaron dinero, depositantes, obligacionistas, tenedores de participaciones preferentes, etc), con quitas y espera importantes, puede ocurrir que se corrijan los problemas y, en un periodo determinado, el banco supere el concurso de acreedores y siga operando de forma normal. En este caso, la hipoteca la seguiremos pagando al banco sin ningún cambio.

El otro escenario posible es que no se pueda reconducir la entidad y se proceda a una liquidación ordenada; los bancos nacionales o internacionales comprarían en banco quebrado, a trozos. Nuestra hipoteca es un activo más que comprarían los acreedores u otros interesados; por desgracia, no se nos perdonaría ni un euro. Simplemente dejaríamos de verle dinero al banco original y se lo deberíamos a otro, con las mismas condiciones de la escritura firmada en su momento.

Por tanto, quiebre o no quiebre el banco, no nos libraremos de la deuda hipotecaria. Por ello es innecesario conocer la solvencia de la entidad financiera a la que pedimos dinero (al contrario que cuando vamos a depositar nuestros ahorros).

En el caso de las hipotecas, lo importante es que sea barata, independientemente del banco que nos deje el dinero.

¿Te apetece volver a ver a Pau A. Monserrat en Salvados?

2012-05-23T19:20:00.001+02:00

Como ya sabréis, tuve la oportunidad de aparecer en el programa de Salvados ¿qué hago con mi dinero?, opinando sobre la realidad de la banca comercial en nuestro país.

Si algún mensaje quise que quedara claro, es que los bancos no asesoran, venden.

Es un verdadero honor (y humildemente añadiría inmerecido) que el programa haya decidido incluirme entre las personas que los usuarios pueden votar para volver a aparecer en el programa, junto a profesionales y personas del nivel de Gay de Liébana, Santiago Niño Becerra, Germà Bel o Paco Álvarez.

En palabras de Salvados:

Esta temporada en el programa hemos podido conocer a gente que nos ha ayudado a aprender y entender cosas que sin ellos no hubiésemos podido comprender. Quedan tres programas para acabar la temporada y os proponemos que nos ayudéis a escoger quién, de estos personajes, os gustaría volver a ver en el último Salvados de la temporada.

¡A votar!

Pinchando en la imagen o desde este mismo enlace podréis votar a quién os apetezca volver a ver. Una genial iniciativa para saber las preferencias de los asiduos de este programa de referencia.

De la necesidad de formarse en gestión financiera

2012-05-22T14:10:00.000+02:00

Efervescente. Podría ser el mejor término para definir el marco económico de este principio de siglo. Las cosas evolucionan con una velocidad nunca conocida antes. Las recetas de ayer probablemente ya no servirán mañana. El ritmo de la economía actual impone reinventarse cada día, buscar soluciones a problemas que hoy ni sospechamos.

Con la crisis económica, este fenómeno se ha agudizado. La situación actual necesita respuestas y tomas de decisiones ágiles. Pero también acertadas porque cada error puede acarrear grave consecuencias.

Las empresas son, sin lugar a duda, las principales víctimas de este cambio de paradigma. Una gestión equivocada conduce muchas veces inevitablemente a su cierre. Hoy en día, no es tan complicado generar beneficios pero sí lo es mantenerlos.

Las empresas se encuentran en una encrucijada. Algunas decidirán mantener las fórmulas de siempre, las que les permitieron llegar al punto de equilibrio sin pensar en el día de mañana. Otras se mostrarán más audaces. No estamos hablando de innovación tecnológica o de modificar totalmente las estructuras existentes, sino, sencillamente, de apostar por algo que muchas veces dejamos de lado una vez entramos en la vida activa: la formación.

Tener una buena formación hoy es imprescindible, y no sólo para los universitarios recién licenciados que quieren especializarse. Los profesionales en activo, los directivos, tienen que contar con unas bases teóricas sólidas para afrontar el día a día y probablemente aun más en el ámbito de la gestión financiera.

La formación como solución. Existe un sinfín de formaciones en este ámbito pero muy pocas han recibido el reconocimiento del Financial Times. Una de ellas es el Master en Dirección Financiera de ESIC que se imparte en la Cámara de Comercio de Bilbao, del que he sabido por notables amigos y financieros del gremio.

Ofrece una completa formación en finanzas empresariales pero con un alto componente práctico. Hacer un Master en Dirección Financiera con ESIC es sinónimo de aprender de y con los mejores.

Todos los docentes compatibilizan su actividad como profesor con cargos directivos. Su doble función les otorga un conocimiento de las realidades de la economía actual mucho más acertado que la visión de una persona que nunca haya salido de su aula.

En el marco teórico, el Master en Dirección Financiera de ESIC y la Cámara de Comercio de Bilbao aborda todas las temáticas claves para la gestión adecuada de una empresa: finanzas a corto plazo (compras, negociaciones, tesorería, “stocks”…), estrategias de inversión, financiación a largo plazo … Esta formación teórica está completada por ejercicios prácticos y simulaciones en los que los estudiantes podrán ejercer de miembro de Comités de Dirección. Este aprendizaje práctico es garantía de una mejor asimilación de los conceptos que se pondrán en práctica de forma mucho más intuitiva en la empresa.

Uno de los módulos está dedicado al análisis de los mercados internacionales, un conocimiento de gran importancia para el día de mañana, cuando nuestra pequeña empresa de el salto a la internacionalización.

El Master en Dirección Financiera de ESIC Bilbao es uno de los cuatro mejores del país. Pero, más que ranking, tenemos que pensar qué nos aportará. Una sólida base teórica de la mano de los mejores profesionales del sector.

Formarse es imprescindible, pero contar con la experiencia de los mayores especialistas es un plus; es garantía de llegar bien preparados, de conocer los mecanismos de la economía actual y de adoptar conductas que nos permitan afrontar la tan cambiante realidad económica de hoy en día.

Me informan que es posible acceder a una beca que que ayude a pagar la matrícula, solicitándola en el programa ESIC Impulsa, que se mantendrá para todas las matriculaciones efectuadas antes del 27 de Julio.

La formación es la clave del nuevo paradigma económico, ni más ni menos.

Participaciones preferentes de Bankia: la lucha de los justos

2012-05-21T20:52:00.000+02:00

Antonio Barahona, hombre sabio y cabal, con el que he tenido la fortuna de coincidir en el camino que llama vida, me ha mandado una carta para el Sr. Goirigolzarri de Bankia en relación a su dinero atrapado en las funestas participaciones preferentes.

Antonio Barahona es un amigo que habla claro, como millones de espectadores han podido comprobar en El Gran Debate de Telecinco en dos ocasiones

Además de haber publicado su misiva en iAhorro.com, quiero darle publicidad en este vuestro blog. Señores directivos de Bankia, políticos que la controlan ahora, ciudadanos y clientes bancarios, muy atentos a estas palabras de Antonio. Que nadie olvida que las palabras ganan más guerras que los cañones

Carta abierta a Goirigolzarri

VERGÜENZA NACIONAL DE LAS PARTICIPACIONES PREFERENTES

Presidente de Bankia Señor Goirigolzarri; Defendiendo los derechos de todos los afectados por el engañoso secuestro de los ahorros de tantos cientos de miles de españoles de la tercera edad. Como de otras edades. Defendiendo el decente y necesario comportamiento que usted debe seguir, de ahora en adelante, por el bien de la Decencia, de la Moral, de la Justicia, del Respeto Humano y de la buena marcha de la Entidad que usted preside. Defendiendo, en definitiva, el respeto por los derechos de los otros( Benito Juarez, indio zapateco ""El respeto por los derechos de los otros es, LA PAZ"". Entrada principal de la Asambla General de Las Naciones Unidas).

A todo lo cual, usted no parece prestarle mucha atención. Como desde el día 23-02-2012, le venimos reclamando repetidamente, a usted o/y a su antecesor Rato la reposición del daño que nos ha causado, al secuestrar nuestro dinero con un producto que LA COMUNIDAD EUROPEA LE DECÍA QUE NO ERA ADECUADO PARA NOSOTROS, Y COMO USTED NO NOS HACE NI PIZCA DE CASO A LAS REPETIDAS RECLAMACIONES QUE LE PRESENTAMOS. Nos obliga usted a continuar nuestra defensa por los medios que tengamos a nuestro alcance.

Usted sabía que las Participaciones Preferentes eran un producto complejo, de los llamados tóxicos.

Usted sabia que para colocárnoslas, debía hacernos un test de idoneidad (El MiFid) y hacerlo un profesional técnico en inversiones. El colocador que nos endosó sus PP's no tenia ni idea de que era eso, aunque nosotros tuviéramos menos que ella (Ella es Concha, Subdirectora de la Agencia 1011, Usera, Madrid). Enterados nosotros (Cuando el escandalo preferentista estalló, no antes, porque habíamos acudido a NUESTRO banco, a nuestra AGENCIA, a nuestra SUBDIRECTORA, por todo lo cual es por lo que abusaron de nosotros, como de un bebé. Porque acudimos a donde creíamos que había confianza) de que debíamos tener el correspondiente contrato de la inversión en PP's, se la hemos solicitado a Bankia y a esta petición nos han hecho el mismo caso que nos ha hecho usted.

Legalmente, usted lo sabe, están ustedes obligados a proporcionárnosla. Como nosotros queríamos, y a eso acudimos a la Sucursal donde teníamos nuestra cuenta, a contratar un plazo fijo, y salimos de esa sucursal, con Participaciones Preferentes, colocadas por la persona destinada por ustedes a tal fin. Como se nos garantizo de forma verbal que no había riesgo de ningún tipo y su liquidez era inmediata, en 24 a 48 horas. Como todo esto que le citamos es cierto, y usted lo sabe, no nos queda mas remedio que pensar que la estrategia de colocación del tan mencionado producto, era cuando menos irregular. Para todo esto ustedes prepararon a sus empleados con adiestramiento especifico para engañar. Hasta tal extremo esto era así, que ustedes no rechazaban solicitudes por perfil inadecuado del inversor. Todos valían...

Por todas estas razones, y bastantes mas que inciden en el caso, y porque resultan maliciosas o ignorantes, es necesario que le pida que de por rescindido mi contrato, que no obra en mi poder, por lo que sea y porque ustedes no nos dan copia. Restitúyanos el importe de nuestra inversión en la libreta de ahorro de la que me fue extraída.

Recuerde usted que en más de una ocasión le hemos ofrecido la oportunidad de un canje, solucionador. A partir de este momento, no pensamos solicitarle más veces esta petición, sobre todo, para que no se pueda crear una situación de autentico cachondeo. Lo que si le comunicamos es que nos encontramos obligados, impelidos por usted, por su silencio y desprecio olímpico ante nuestras anteriores solicitudes de solución, a divulgar en cualquier ámbito y por todos los medios a los que podamos recurrir, hasta hacer a usted y a sus preferentes mas famoso que La Cibeles o que sus Torres Kio. Si somos capaces de colocarle en el punto exacto que le corresponde en este caso, como responsable, por consentimiento o desconocimiento del asunto que nos ocupa, quizá usted se vea obligado por la fuerza de la presión y de la verdad, a devolver los ahorros de tantos, y tantos, y tantos ancianos españoles a los que su Entidad, gestionada como usted y los suyos la han gestionado, ha secuestrado y que los necesitamos para vivir. Le repetimos, los necesitamos para vivir, por mucho que a usted le sobre.

Y por mucho que usted, quizás no lo crea. Nosotros no nos callaremos, hasta la mudez, hasta que no seamos, de nuevo dueños de nuestros 68.000 Euros. El daño causado a Bankia, con su conducta de anticlientela, tendrá que medirle usted, y en consecuencia actuar.

También nos vemos obligados a denunciar ante sus ojos ( porque ante sus ojos tendrá estas letras al leerlas), la vergüenza por la que tuvimos que pasar el día 17/05/2012, hasta meternos en una situación ¡¡¡DENIGRANTE!!! Cuando acudimos a las Torres Kio a presentarle la ultima reclamación (con anterioridad habíamos entregado otra pero como era numerosa y escandalosa, la firmaron y sellaron al instante, sin hacernos pasar por el PARKING). ¿Esto es verdad o mentira?, Nos estamos refiriendo a la del día 22 de Marzo ppdo. ¿Se acuerda usted señor Goirigolzarri? Fue el día que nos frenaron ustedes con la Policía Nacional a la puerta de sus Torres), con copia sellada, para que usted de ordenes de que se solucione el problema que nos ha creado Bankia. Al intentar entregar nuestra carta para usted, intentamos hacerlo en Recepción. Las personas que allí había, nos comunicaron que no podíamos acceder al edificio, que debíamos salir de él porque no había posibilidad de acceder al Registro de Bankia para entregar nuestra queja. Nos comunicaron que la única posibilidad que existía era salir a la calle, darnos giro a la izquierda y bajar de planta hasta llegar al parking. Allí, una vez registrados mis datos a las 11:57 horas en el control del Parking y coincidiendo con un mensajero que iba a "panetería", y, a indicaciones del vigilante de seguridad del control que nos dijo "sigan ustedes a ese señor que va donde ustedes" y siguiéndole entre vehículos aparcados, naturalmente con olores a Parking, llegamos a lo que parece que es "Mensajería-Panetería". Allí el hombre, ajeno a Bankia, nos indico una puerta obscura, tétrica, sin indicación de nada. Entramos por ella. Nos atendió un señor que nos hizo esperar porque debía subir a la Planta 14 a que le sellaran la copia de mi reclamación. Todo el tiempo que permanecimos de espera en ese sitio, sin sillas, sin bancos, sin banquetas, sin sillones, sin moquetas y sin caramelos en la mesa porque no había mesas. Solo había paquetes y paquetes y sacas de correspondencia. Nos sentimos avergonzados, más viejos de lo que somos, cansados, ignorados, chuleados, indignados, indefensos, con la sangre ardiendo y mucha presión en las cabezas, ninguneados y hasta demonizados.

Aquello era, simplemente:

¡¡¡INCONCEBIBLE!!!

Después de haber llamado a un compañero, el hombre que tomo nuestra carta para llevarla al Registro de Bankia, llamo por teléfono a un compañero encargándole que le disculpásemos porque aun lardaría algún minuto más de los anunciados. Al final llego a nosotros y nos entregó, la copia ¡¡¡¡SELLADA SIN ANOTACIONES DE REGISTRO!!!!, ¡¡¡¡¡SIN FIRMA!!!!!, y, ¡¡¡¡¡¡SIN FECHAR!!!!!!. Hicimos ver al mensajero la deficiencia y nos dijo que lo sentía mucho que allí, siempre se hacia así. A la salida, el vigilante del control de parking, anoto nuestra hora de salida: 12:25 horas. Habíamos estado en retención-espera obligatoria 28 minutos.

Señor Goirigolzarri, si es usted capaz, desmiéntanos un punto o una coma de lo que citamos en esta misiva abierta. En contraste con lo expuesto, le decimos una cosa que usted sabe. Cuando fuimos a nuestra Agencia de Bankia a que nos "colocaran" las PP's, nos ofrecieron una silla y una mesa con un recipiente conteniendo caramelos, no se si estos contenían alguna substancia extraña. No le decimos nada más, porque nos vemos obligados a divulgar esta petición por todos los medios posibles, intentando que todos los españoles de cualquier rincón de nuestro territorio nacional, nos conozcan a nosotros con nuestro problema y a usted y a Bankia por el problema que nos han creado.

Haciendo examen de nuestra conciencia, porque la tenemos, no sentiremos pena ni vergüenza por cada uno de los clientes o aspirantes a clientes de Bankia, que podamos espantar por estos hechos relatados. No tenemos la solución en nuestras manos. Usted, sí. Devuélvanos nuestro dinero y nos quedaremos mudos, seguramente, nuestras almas queden aligeradas de sufrimientos.

Lamentamos, muy profundamente, la relación que nos hemos visto obligados a mantener con usted.

Antonio Barahona Ortiz y esposa.

En España no hay peligro de quiebras bancarias o corralitos

2012-05-20T13:48:00.001+02:00

Esta semana me hago más repetitivo de lo costumbre, lo sé. Pero es que ante el clima de miedo que se transmite desde los medios de comunicación y de los gurús mediáticos, que un día dicen que España está al borde del corralito a lo argentino y otro que sus profecías "no tienen por qué pasar", mi opinión y de de expertos mucho más informados que yo es que nuestros ahorros no corren peligro.

En MallorcaDiario.com me acaban de realizar una entrevista que titulan "Tener el dinero bajo la cama es una política absurda y peligrosa", en la que vuelvo a comentar mis opinión sobre la seguridad de nuestros ahorros. Entre otras ideas podemos destacar:

Este economista descarta la posibilidad de un “corralito” en España, es decir, que no se pueda sacar el dinero del banco: “es algo que ha sucedido en algunos países aunque Argentina ha sido el caso que más se conoce pero no tenemos que olvidar que cuando sucedió, los niveles de bancarización de este país eran inferiores a los nuestros; no tenían un regulador fuerte como es el Banco de España -aún con los errores que haya podido cometer-; no podían contar con fondos de una entidad tan potente como el Banco Central Europeo y hoy hay consenso mundial para evitar que cierren los bancos”.

De hecho, uno de los puntos más peligrosos para el sistema bancario es que cunda el pánico entre los ahorradores y que haya una avalancha de peticiones de retirada de fondos. Ningún banco, ni en España ni en ningún lugar del mundo, cuenta con el 100% de los fondos de los ahorradores disponibles ya que la función de un banco es coger el dinero del ahorrador para invertirlo y sacar un rendimiento. Así, no suele ser más de un 1% el efectivo global con el que cuentan las entidades de ahorro para ofrecer al cliente.

laSexta Columna: bancos rescatados y culpables

2012-05-19T15:00:00.000+02:00

Ayer tuve la oportunidad de intervenir en el programa laSexta Columna, en que trataron el desastre bancario que se ha provocado con la gestión patética de muchas cajas de ahorro (y bancos, que los hay).

En el siguiente enlace se puede ver el programa completo "Bancos rescatados y culpables". Lo malo es de este tipo de programas es que las intervenciones son muy cortas, teniendo en cuenta que mi entrevista duró más de 1 hora. En todo caso, el formato televisivo de este tipo es lo que tiene.

Es muy bueno que en este país los medios de comunicación empiecen a explicar a la población lo que ha pasado en la banca patria. Es lamentable que sea ahora y no cuando podíamos hacer algo al respecto, pero al menos se acaba sabiendo parte del negocio que banqueros, políticos, sindicalistas y patronos han hecho con el dinero de todos, ahorradores, accionistas y contribuyentes.

Para que los culpables respondan, en todo caso, será necesario que haya una presión popular calara, porque los políticos y jueces no parecen muy por la labor de actuar con contundencia, visto lo visto.

Me gustaría dejar clara que mi postura es que rescatar a los bancos debería ser rescatar a sus clientes, depositarios de los ahorros. No rescatar a los banqueros, que ni pueden seguir cobrando unos sueldos que no se corresponden con su capacidad ni deben irse de rositas si han cometido irregularidades o delitos. En todo caso, sólo la indignación sensata puede conseguir que haya algo de justicia en este aspecto.

Os dejo un fragmento del programa en el que aparezco en los minutos 4:12, 4:58 y 5:40 dando mi opinión sobre la necesidad de que los culpables respondan de su mala gestión, además de señalar los errores de supervisión del Banco de España. Os invito a visionar el programa completo, vale la pena.

Tranquilidad para el ahorrador en bancos españoles

2012-05-18T17:00:00.000+02:00

Tranquilidad, nuestros depósitos y cuentas no corren peligro, ni en Bankia ni en ningún otro banco español. Simple y llanamente.

Y no sólo lo digo yo, lo he consultado con expertos financieros del más alto nivel, independientes y algunos que gestionan grandes sumas de dinero en el país y fuera de él.

Por tanto, el mensaje de tranquilidad que lanzamos desde iAhorro.com no es interesado, sino bien informado.

Por una parte os dejo un enlace a una interesante charla en Onda Cero, en la que destaco la intervención de Daniel Delacalle.

Por otra parte os invito a escuchar mi intervención en Gestiona Radio sobre la seguridad del ahorro en España:

Algunas ideas que se mencionan en la entrevista son: El Gobierno y Bankia han desmentido la fuga de depósitos de la entidad española pero la alarma ha saltado entre los ahorradores españoles. Dada la situación del sector financiero español, Pau Monserrat, economista del comparador de productos bancarios iAhorro.com, ha mandado un mensaje de tranquilidad al destacar que “los ahorros de las personas en cuentas corrientes y depósitos en los bancos españoles no peligran”.

Monserrat ha asegurado que “no hay nada que temer, sino que la gente debe informarse y tomar decisiones de ahorro con tranquilidad”. Para un ahorrador moderado, Monserrat ha recomendado “diversificar según su perfil de riesgo en más de un banco como una medida de seguridad extra”. Para aquellos cuyos ahorros superan los 100.000 euros afirma que “no pierden nada en tener el dinero en varios bancos” aunque si quieren ganar más dinero “es necesario acudir a asesores financieros para saber diversificar el riesgo”.

En el peor de los escenarios posibles, aunque “muy improbable”, ha añadido Monserrat, “el dinero está mas seguro en los bancos, tanto en cuentas y depósitos como en un fondo de inversión de renta fija” y si quiere evitar el riesgo país del euro recomienda “tenerlo dólares canadienses, en dólares o en francos suizos”. En el peor de los contextos, Monserrat recuerda que “el Fondo de Garantía de Depósito garantiza 100.000 euros por persona y banco” aunque opina que “no tendría dinero para evitar la quiebra de varios bancos, caso que no va a ocurrir”.

Aun así, si se diese esa situación, Monserrat cree que “el Gobierno adelantaría ese dinero a los depositarios para que cobraran los 100.000 euros y la UE también acudiría al rescate de los ahorradores”.

No hay un peligro probable para los ahorros en España

2012-05-16T20:10:00.000+02:00

Muchos economistas y otros que no lo son pero viven de la alarma que generan (y ello implica visibilidad), están lanzando mensajes que atemorizan al pequeño ahorrador; sea que España saldrá del Euro o sea que estamos al borde de un "Corralito" como el que vivió Argentina.

Sin duda la situación no es fácil, pero los políticos y sus asesores tienen la receta: una integración fiscal, con presupuestos a nivel europeo y endeudamiento garantizado por todos los países de la UEM (Eurobonos). Como ya se sabía desde la formación de la moneda única, una zona monetaria común sin integración fiscal se destruye ante una crisis que afecta de forma desigual a los países, si no hay medidas fiscales (máxime si la movilidad laboral entre naciones es escasa).

Ni saldremos del Euro (Alemania es la primera a la que no le interesa que el Euro desaparezca) ni habrá un "corralito" en España, en mi opinión. Los que tengan mucho dinero (bastante más de 100.000 euros) que contraten un asesor financiero para que les enseñe a diversificar. Gratis le doy una pista de uno de los vehículo de inversión que le interesan: un fondo de inversión en moneda diferente al Euro y cuyo depositario sea un banco extranjero (la protección del paranoico, le podríamos llamar).

Yo estoy bien tranquilo con mis ahorros en mi banco español.

Os dejo una entrevista que como director editorial de iAhorro.com me han hecho hoy en la COPE y las palabras que han recogido:

El economista, Pau Monserrat, ha señalado en Mediodía COPE, que con la prima de riesgo en los 500 puntos, “tenemos motivos para estar informados” pero no preocupados.

“Estamos en una situación difícil pero no mas que hace 15 días por eso no nos tenemos que dejar llevar porque la prima de riesgo coyunturalmente haya escalado hasta los 500. Tenemos que analizar las cosas con mas tranquilidad”.

Monserrat ha llamado a la tranquilidad a los pequeños ahorradores. “Parece que se está imponiendo el miedo, que es el peor de los consejeros”. "La prima de riesgo es un indicador de confianza en un primer momento. Cuando sube indica que los mercados tienen miedo de que España incumpla sus compromisos de devolución de deuda y nos piden más dinero que el alemán. Pero sube no sólo porque nos pidan mas dinero por la deuda en el mercado secundario, sino también porque le piden menos dinero a Alemania”.

“Hay que tener en cuenta que la prima de riesgo es insostenible en el momento en que el estado español, tiene que endeudarse nuevamente. Es un mercado secundario en el que España no le está incrementando la deuda por mucho que esté subiendo la prima de riesgo”.

Reforma financiera: sobran bancos malos y faltan bancos buenos

2012-05-11T22:35:00.000+02:00

Acabo de llegar a casa de una grabación sobre los problemas de la banca española en general y de Bankia en particular para el programa laSexta Columna, que se emitirá el próximo viernes 18/05/2012 a las 21:30, si no hay cambios de ultima hora.

En un rato me entrevistan en Radio Euskadi sobre las novedades de este último Consejo de Ministros y aprovecharé para dejaros mis primeras impresiones. Mañana en Telecinco también participaré en la mesa de tertulianos de El Gran Debate, con lo podré profundizar un poco más.

En primer lugar os dejo el especial de Radio Euskadi "Especial Banca", en el que participan el catedrático de Economía Aplicada Josu Ferreiro, Manuel Pardos (Presidente de ADICAE) y un servidor, director editorial de iAhorro.com:

Se elevan las provisiones a la banca

Eso quiere decir que se le obliga a reflejar en su balance un deterioro del valor de sus activos inmobiliarios, con reflejo en las pérdidas de las entidades. La anterior reforma de febrero ya hizo lo propio con 54.000 millones de euros, a los que este nueva reforma añade 30.000 millones adicionales; a día de hoy, por tanto, se supone que la pérdida de valor de los activos inmobiliarios del sistema bancario es de unos 84.000 euros.

Sin embargo esta obligación que se impone a la banca de reflejar las pérdidas (reales o potenciales) se circunscribe a los préstamos promotores (tanto los problemáticos como los que se supone no lo son); los mercados cifran el agujero negro de la banca entre unos 100.000 y 300.000 millones, ya que además de los préstamos a los promotores hay que tener en cuenta las pérdidas por hipotecas a particulares y el crédito a las empresas. Por tanto, no es aventurado afirmar que esta reforma no es la última.

Pagaremos todos la mala gestión bancaria

Diga lo que diga el Gobierno, que sigue empecinado en tratar al ciudadano como un niño pequeño, estas pérdidas las pagaremos con dinero público. Afirmar que:

"Aquellas entidades que tras este saneamiento presenten déficit de recursos propios o de capital principal de acuerdo con la normativa vigente tendrán que capitalizarse en el mercado o, en su defecto, podrán solicitar al FROB, la suscripción de bonos convertibles contingentes ("cocos") o de capital para fortalecer su balance. En el caso de acudir al FROB no se trata de ningún tipo de ayuda o subvención pública. Los "cocos" pagarán al FROB un tipo de interés de mercado, que será, aproximadamente, el doble del coste de la financiación del Tesoro al mismo plazo (cinco años). Las entidades que recurran al FROB deberán presentar un plan de reestructuración"

Es, simplemente, un juego de palabras que engaña al ciudadano. Una empresa que acuda al FROB lo hará por estar quebrada, y la probabilidad de que un banco o caja quebrado retorne a un 10% de interés lo inyectado por el sector público es, básicamente, nula. Es una inyección de capital público en toda regla.

Bancos malos y bancos más malos

Se obliga a la banca a segregar los activos adjudicados (casas y suelo que se han quedado por impagos) en una entidad gestionada de forma independiente, lo que se ha venido a llamar "banco malo". En todo caso no nos engañemos, traspasar ladrillo de una sociedad a otra no cambia nada, salvo que se supone que los balances de los bancos volverán a reflejar su imagen fiel. En todo caso, este proceso será útil si se valoran los activos adjudicados a su precio real de mercado (y la segregación de activos supondrá una nueva pérdida para los bancos).

Bancos malos sobran en España; lo que faltan son bancos buenos, para sus clientes y para sus accionistas.

60 respuestas sobre Bankia y el sistema bancario español

2012-05-09T20:10:00.000+02:00

Como Director Editorial de iAhorro.com he tenido la posibilidad de participar en directo en un chat en los medios de Editorial Prensa Ibérica sobre la situación de la banca española en general y de Bankia en particular. 60 preguntas y respuestas que creo valen la pena leer con calma.

Os dejo con algunas respuestas sobre Bankia y resto de bancos, seleccionadas, para daros una idea de lo que opino del tema:

¿Cual es la verdad sobre la banca española?

» La verdad no la sabe nadie, ya que estamos a la espera de que los bancos aclaren exactamente qué valen los inmuebles que tienen en sus balances y los que se acabarán adjudicado por impago de promotores y familias.

En todo caso lo primero un mensaje de confianza: salvo que la Unión Monetaria se desmorone de forma desordenada, escenario que tanto los expertos de iAhorro.com como muchos otros descartan, los depósitos no corren peligro.

Lo segundo un mensaje de urgencia para la banca y el Gobierno: los mercados calculan que hay un agujero que tendremos que cubrir con deuda (a pagar por todos los contribuyentes) de entre 100.000 y 300.000 millones de euros. Cifremos exactamente el desfase tremendo de liquidez y pactemos cómo pagarlo y cómo compensaremos el esfuerzo de los ciudadanos en algo que es primordialmente culpa del sistema financiero.

¿Podríamos perder los ahorros en cuentas y depósitos en Bankia si quiebra?

» Lo primero es que no se baraja la quiebra (concurso de acreedores) de Bankia, sino una inyección de capital (que puede acabar o no en nacionalización).

En todo caso, hay un Fondo de Garantía de Depósitos que asegura 100.000 euros por titular y banco o caja. Es cierto que está sin apenas liquidez, pero en todo caso el Gobierno acudiría en su ayuda emitiendo deuda, con casi toda seguridad.

¿Las acciones de Bankia tienen algún futuro?

» Me temo que muy poco; ya muchos advertimos de la más que probable ruina de acudir a la OPS de Bankia, en su momento.

Sólo tenemos que comprar acciones si entendemos perfectamente el funcionamiento del mercado y de la empresa que las emite. No son un producto para el ahorrador tradicional normal.

El caso más triste es el de los ahorradores sin saberlo de participaciones preferentes de las entidades de Bankia, que acudieron al canje por acciones y sus pérdidas no paran de aumentar.

¿Por qué hay que rescatar a este banco y no cierra como cualquier otro negocio que no funciona?

» Desde mi punto de vista la pregunta debería dividirse en tres:

1.- ¿Hay que rescatar a la banca?
Sí, si no queremos que una gran parte de clientes pierdan sus ahorros y la desconfianza en el sistema financiero nos argentinice (durante generaciones la economía no será nunca lo mismo). En todo caso, es mi opinión.

2.- ¿Hay que buscar responsables y que paguen si han cometido delitos o faltas administrativas?
Sin duda, cosa que de momento no estamos viendo.

3.- ¿Hay que regalar el dinero?
Dado que vamos a pagar vía impuestos y menos Estado del Bienestar el rescate bancario (del cual quedan aún muchos miles de millones de euros por inyectar), los ciudadanos debemos exigir un plan público que recoja cómo nos devolverá la banca el sacrificio que haremos. Y no sólo los bancos rescatados, también los sanos (en menor cuantía, pero el rescate se hace para evitar que se desmorone el sistema, con lo cual saldrán beneficiados también).

Os invito a leer el resto de las 60 preguntas y respuestas.

El banco vende, el cliente compra

2012-05-07T08:00:00.000+02:00

El banco vende productos financieros, no es un asesor financiero

Enmarca en un cuadro esta máxima y cuélgala en tu comedor. Con esta idea, sencilla y clara, no volverás a contratar hipotecas con cláusula de suelo o swaps hipotecarios sin saberlo y no depositaras tus ahorros en participaciones preferentes perpetuas pensando que es "un depósito de alta rentabilidad".

Sin una cultura financiera mínima, no entres en un banco solo. Que te acompañe un amigo economista, un asesor financiero pagado o un familiar que trabaja en banca. Pero no vayas sólo a tu oficina a buscar información sobre inversiones o ahorros. Te colocarán lo que tengan en el escaparate, te convenga o no. Avisado estás.

Lamentablemente en este país se nos ha educado mejor para declinar verbos en latín (a mi al menos) que para distinguir una hipoteca a tipo variable de un crédito hipotecario.

De este tema he escrito en el nuevo medio de comunicación La Noticia Imparcial, bajo el título "El banco es un vendedor de productos financieros". Os dejo un fragmento del artículo para iros abriendo el apetito:

"Si no conocemos perfectamente el funcionamiento del producto no podremos valorar adecuadamente el riesgo que asumimos a cambio de una determinada rentabilidad esperada. El grave error que muchos ahorradores han cometido (y siguen cometiendo) es acudir a su entidad financiera en busca de un asesoramiento para que le digan dónde invertir. Es el cliente quien tiene que saber dónde quiere invertir y, una vez lo tiene claro, acudir a la sucursal a comprarlo.

Un vendedor bancario, que es por lo que pagan a los directores de banco, básicamente, cobra por colocar lo que se le dice desde arriba. Algunas entidades permiten cierta flexibilidad al empleado bancario, poniéndole unos presupuestos anuales por partidas (ahorro, inversión, seguros, comisiones…), con lo que puede elegir en cada momento si es mejor un depósito o un fondo de inversiones para su cliente (y ambos le computan en el presupuesto de ahorro).

Sin embargo la gran mayoría impone presupuestos a cumplir en sucursal que limitan o, simplemente, eliminan, la posibilidad de asesorar al cliente sobre qué le conviene más. Al bancario le dicen que tiene que vender tantos millones de un fondo garantizado en campaña, durante un mes, y para hacerlo no le queda más remedio que ofrecerlo a todos los clientes de la oficina, si quiere cumplir con su trabajo. Y ello implica que si resulta que vence tu depósito a plazo fijo el del banco te dirá que tiene un producto seguro que ofrece más rentabilidad que un depósito y que te conviene más. Y mucha gente confiada en el director de su sucursal picará, porque escucha sus palabras como un consejo en lugar de cómo lo que es, un argumento de venta"

Las mejores subrogaciones hipotecarias: ni las hay ni las esperes

2012-05-06T12:42:00.002+02:00

En una época en que encontrar un cliente hipotecario solvente es una misión casi imposible, sería de esperar que los bancos ofrecieran a éstos unas condiciones excelentes para cambiar su hipoteca a su entidad.

Sin embargo la época que vivimos es de todo menos normal. La oferta de préstamos hipotecarios para subrogar nuestra hipoteca es prácticamente inexistente.

En Expansión, como economista de iAhorro.com, he publicado el artículo "Cambiar la hipoteca de banco ¿atrapados sin salida?" en la que comento esta paradójica situación y expongo la escasa oferta comercial de hipotecas para cambiar de banco:

Seguramente podremos encontrar alguna oferta mejor si negociamos en determinada sucursal de determinada entidad financiera, pero no esperemos mucha mejora. Los tipos de interés de la gran mayoría de hipotecados son mejores que las ofertas hipotecarias actuales.

Información económica sin intermediarios: Bolsalia 2012

2012-05-06T00:19:00.000+02:00

Este viernes he tenido la oportunidad de participar en un interesante foro de profesionales e interesados en los mercados bursátiles. Agradecer a Jesús Pérez y los demás organizadores de Bolsalia que me hayan invitado al evento de referencia.

A partir de la hora 4:29:00 podréis ver mi primera aportación en una ponencia titulada "Economía para todos", en la que he participado con el gran Remo, mi compañero Carlos López en Euribor Blog y Mario Cantalapiedra, cuyas ideas no os debéis perder.

Los comunicadores financieros "alternativos" cada vez tenemos más capacidad de llegar a más gente, que reciben nuestro mensaje, no filtrado bajo intereses económicos o ideológicos (o cuanto menos, sólo por los intereses personales y no de colectivos de poder).

Os dejo el vídeo completo, esperando que la ponencia completa "Economía para todos" que empieza en el minuto 04:15:00 os aporte, como mínimo, capacidad de análisis y de pensar contra-corriente.

El IRS hipotecario o permuta de tipos de interés a 5 años

2012-04-28T22:01:00.000+02:00

Este lunes entra en vigor un nuevo índice de referencia del mercado hipotecario, aplicable a las hipotecas a tipo variable. Este nuevo referencial es el Interest Rate Swap (IRS) o permuta de tipos de interés a 5 años.

No sustituye al euribor, sino que lo complementa. A partir de ahora los bancos y cajas podrán ofrecer hipotecas a tipo variable referenciadas a estos indicadores:

Tipo medio de los préstamos hipotecarios a más de tres años, para adquisición de vivienda libre, concedidos por las entidades de crédito en España (IRPH).
Tipo medio de los préstamos hipotecarios entre uno y cinco años, para adquisición de vivienda libre, concedidos por las entidades de crédito en la zona euro.
Tipo de rendimiento interno en el mercado secundario de la deuda pública de plazo entre dos y seis años.
Euribor a un año.
Permuta de tipo de interés o Interest Rate Swap (IRS) a cinco años.
El Mibor sigue vigente para las hipotecas contratadas antes de enero de 2000.

Desaparecen los IRPH sectoriales, de bancos y de cajas, quedando sólo el IRPH de conjunto de entidades. A los clientes que tengan estos IRPH que desaparecen, es importante que revisen la cláusula de su escritura de préstamo hipotecario dónde indica qué tipo de interés sustitutivo se aplicará, que muchas veces es el euribor. No os dejéis engañar por directores sin la necesaria ética, que por lo que comenta ADICAE intentan persuadir a los clientes de que se cambien al IRPH de entidades (peor que el euribor).

La mayoría de españoles tenemos referenciada nuestra hipoteca al Euribor. En este caso, no cambia nada para nosotros. Seguiremos con las mismas condiciones que firmamos en su momento en la escritura de préstamo hipotecario. Eso sí, podríamos estar tentados a subrogarnos a una nueva hipoteca a IRS. Si el que nos recomienda el cambio de tipo de referencia es el banco (por ejemplo nos invita a una novación de condiciones), hay desconfiar. Por desgracia, normalmente lo que nos quiere vender el banco no suele ser lo que más nos conviene a nosotros.

No podemos comparar el Euribor y el IRS en base a los diferenciales; un Euribor+1 puede ser mejor que un IRS+0,50 dependiendo de cómo evolucionen ambos índices. Hay que analizar adecuadamente las gráficas históricas y tener el conocimiento suficiente para hacer proyecciones.

Expansión ha realizado un excelente trabajo en la noticia "Adiós euribor, llega el IRS", en la que nos compara en una gráfica la evolución de ambos referenciales (y se aprecia perfectamente que el IRS no es más estable que el euribor). Además han recogido algunas declaraciones mías, lo cual es un verdadero placer:

“Al ser un índice a cinco años, lo lógico es que lo revisaran cada cinco años, pero probablemente lo hagan anualmente. El IRPH, por definición, es un índice que se calcula en función del tipo medio de los préstamos hipotecarios a más de tres años y, sin embargo, los bancos y cajas los revisan cada año”, explica Pau Monserrat, economista del comparador de productos bancarios iAhorro.com.

Como en la vida de un préstamo hipotecario, a muy largo plazo, va a haber periodos de subidas y bajadas de tipos, el consejo general de los expertos es, independientemente de referenciarse al euribor o al IRS, no endeudarse por encima de las posibilidades. “La recomendación más sencilla es mirar cuál es el tipo de interés máximo al que ha cotizado el índice, sumarle el diferencial y ver si podemos pagar la cuota resultante. Si podemos pagarla, nos metemos en la hipoteca y si no, es mejor no contratarla”, explica el experto de iAhorro.com.

No se van a dejar de ofrecer hipotecas a euribor, si bien lo lógico sería pensar que la banca ofrecerá de forma más intensa las nuevas hipotecas a IRS:

”Dependerá de la demanda, pero es posible que durante un periodo de transición las entidades ofrezcan las dos ofertas. Puede que con un mayor diferencial para el euribor y así, atraer a los clientes hacia el IRS”, adelanta Monserrat.

También el periódico 20 Minutos nos mencionó en su edición impresa y online. Entre otros comentarios:

El euríbor indica el precio al que se prestan diariamente el dinero las entidades en el mercado interbancario europeo. Sin embargo, como actualmente este mercado "está roto, porque las entidades no se prestan entre sí ya que ninguna se fía de las otras, este indicador ya no cumple su función de señalar el coste real del crédito", opina Pau Monserrat, economista de iAhorro.com.

El IRS, por su parte, se publica diariamente en una agencia de noticias económicas (Bloomberg) y se calcula como "una media del mercado de futuros –un tipo de derivado financiero- sobre la evolución de los tipos de interés a cinco años", señala Monserrat, para quien aún queda por resolver si la revisión de este índice será anual o quinquenal, y no está tan claro que este cambio vaya a suponer ninguna ventaja para los consumidores. "A los bancos no les salían las cuentas y se han inventado el IRS. Ellos quieren un tipo de interés cuanto más caro mejor", recalca.

En cuanto a la supuesta "estabilidad de precios" que otorga el IRS, Monserrat se ciñe a los datos: "Viendo la gráfica histórica, casi siempre ha estado sensiblemente más caro que el euríbor, y para colmo su evolución no es más estable, fluctúa igual", asegura. ¿Cómo evitar perder? Los expertos lo tienen claro: dejar de "aconsejarnos" por el director de nuestra oficina y buscar un experto externo.

Crisis económica y conflicto Repsol e YPF: reflexiones en Solo para Ti

2012-04-28T13:37:00.000+02:00

Como director editorial de iAhorro.com he tenido la oportunidad de dar mi opinión sobre la situación económica que vive España y Europa, por una parte, y sobre las ramificaciones del conflicto Repsol e YPF.

Os invito a escuchar la entrevista que los profesionales de Solo Para Ti de la radio valenciana Burjassot Ràdio me han realizado.

Destacaría dos cosas:

La crisis económica en España no se soluciona con medidas de ajuste aplicadas en tan poco tiempo, sino con estímulos públicos bien enfocados. Por otra parte, la supervivencia de la Zona Euro sólo es viable si avanzamos hacia una integración fiscal y, a mi modo de ver, Alemania acabará cediendo.
El conflicto de YPF no es entre los argentinos y los españoles, que somos un pueblo hermano. Es entre un gobierno argentino populista llevado por sus propios intereses particulares y una multinacional de origen español como es Repsol. Sin embargo, los argentinos tienen que empezar a votar a candidatos que defiendan los intereses de la nación y no los suyos propios. Un país que no respeta la legalidad internacional en materia económica difícilmente atraerá inversiones extranjeras productivas.

Sin más os dejo con la entrevista:

Las 10 hipotecas más baratas (o menos caras) del mercado

2012-04-21T22:11:00.000+02:00

Como director editorial de iAhorro.com este fin de semana he publicado un artículo en Expansión, sobre las 10 entidades financieras que ofrecen las mejores hipotecas del mercado.

Lleva todo el sábado siendo la noticia más leída del portal, lo cual es un verdadero orgullo para un servidor y muestra de que los usuarios estamos cada vez más interesados en informarnos de la oferta hipotecaria y comparar, antes de acudir inocentemente a la sucursal bancaria.

Recomiendo también leer los comentarios, ya que a pesar de que alguno ataca el artículo o al propio autor, el debate es más que interesante.

Os avanzo el listado de las 10 mejores hipotecas del mercado actualmente (al menos las ofertadas, que después cada banco hace lo que quiere cuando uno va a las sucursales), haciendo click sobre la tabla iréis al artículo completo:

El 38% de los compradores de pisos no consigue una rebaja en el precio, según Venta de Pisos

2012-04-18T20:10:00.000+02:00

Nuestros amigos del portal especialista en pisos en venta Venta de Pisos nos han hecho llegar un interesante estudio que compartimos con todos vosotros:

Barcelona, 17 de abril de 2012.- El 38% de los compradores no consiguen una rebaja en el precio de los pisos en venta. Así lo apunta un estudio realizado por Ventadepisos.com en el que se ha consultado a 379 usuarios del portal por su experiencia en la compra de vivienda. Un 29% de los participantes en la encuesta sí que consiguen bajar un 10% el precio sobre lo pedido originalmente, mientras que solo un 2,4% de los compradores consigue más de un 50% de rebaja.

Pese a la crisis económica podría influir en los hábitos de los compradores concentrándoles en la caza de chollos inmobiliarios, solo un 22,4% de los encuestados afirman que únicamente están interesados en un piso tirado de precio. El resto (77,6%) quieren comprar un piso en el barrio que les gusta, con el tamaño que necesitan y a un precio asequible. Internet es el método considerado como el más efectivo por la inmensa mayoría de los compradores (78,1%), seguido por las agencias inmobiliarias (14,2%), carteles en edificios (4,2%), recomendaciones de amigos (2,9%) y anuncios en periódicos (0,5%).

El 34,6% de los encuestados lleva entre dos y seis meses buscando piso y en su mayoría es para su familia (38,5%). El 34% planea vivir solo y el 27,4% en pareja. La búsqueda del hogar ideal es, en muchas ocasiones, frustrante. Así lo describe uno de los encuestados: “Sencillamente, al que vende le parece que tiene un tesoro y ni siquiera se puede llegar a un precio razonable, acorde con los tiempos que corren”.

Otro encuestado se plantea el alquiler como alternativa a la compra: “Estoy buscando un buen piso o casa, aunque incluso he mirado parcelas, en Burriana (Castellón). Pero los buenos están en precios totalmente fuera del mercado actual y lo barato es auténtica basura. Con un presupuesto de entre 100.000 € y 160.000 € debería haber encontrado ya lo que busco y he mirado de todo hasta el punto de decantarme por el alquiler, pero tengo los mismos problemas”

Un tercero se lamenta del estado de las viviendas que visita: “El vendedor particular, en general, todavía no se ha enterado de que su piso no vale ni la mitad del precio al que pretende vender. Cuando encuentras un piso que te puede encajar por precio real de mercado (rara avis) resulta que te tienes que gastar una pasta en arreglarlo” La mayoría de los encuestados es mujer (55,7%), gana de 1.201 a 1.800 euros mensuales (31,9%) y tiene de 40 a 50 años (26,4%).

Ventadepisos.com es especialista en pisos en venta en toda España y ha sido creado por Enalquiler.com, portal inmobilario líder en alquiler de vivienda habitual en España. Grupo Intercom, que con más de 40 proyectos en Internet creados a lo largo de su historia se alza como líder indiscutible de negocios online en España, es accionista mayoritario de Ventadepisos.com y Enalquiler.com.

José Luis Sampedro en Salvados: el sabio de la tribu

2012-04-15T13:14:00.001+02:00

José Luis Sampedro Sáez es un hombre sabio; no hace falta ser un sabio para reconocerlo, ya que este tipo de personas se hacen notar por el mero hecho de trasmitir libremente sus ideas.

La entrevista que Jordi Évole le realizó en el programa de Salvados "¿Qué hago con mi dinero?" no tiene desperdicio. Para un mindudi de la economía como un servidor es un inmerecido honor haber compartido programa con este economista veterano.

Antes de seguir alabando a este sabio, una reflexión crítica, que no van a ser todo flores. Las personas mayores son una importante fuente de respeto e inspiración; más allá de su formación académica o laboral, los años enseñan. Escucharía durante horas a un sabio o sabia de la tercera edad, ya que no hay desperdicio en lo que cuentan y en lo que callan. Si tuviera que destacar algún rasgo de este colectivo de veteranos de la vida, sería el de la humildad.

Saber que uno ha disfrutado o padecido la mayor parte de su vida, sin duda, ofrece un punto de vista inigualable. No sólo por el conocimiento y experiencias vividas, sino también por notar que cada vez queda menos tiempo que pasar en este mundo, a la espera de la transcendencia. El científico siempre determina el resultado del experimento, en base a la realidad en que se encuentra confinado. Podría intentar recordar lo que me contaron en física, pero no creo que haga falta para entender lo que quiero decir: un ser de tres dimensiones puede intentar "sentir" como uno de cuatro, pero sus experimentos en uno y otro plano dependerán de su propia realidad dimensional.

Todo esta perorata seudocientífica viene a colación de la siguiente afirmación: una persona sabia no tiene el porqué acertar en sus conclusiones, a pesar de que tanto su conocimiento como su análisis sean acertados. El experimento depende del experimentador. Si a un experto le quedan menos años para abandonar el plano terrenal y adentrarse en las brumas del nuevo mundo, su punto de vista determina su resultado experimental. Para Sampedro el capitalismo está agotado y al preguntarle por lo que nos viene encima nos recomienda el estoicismo, la aceptación de la fatalidad.

Al estar ambos en diferentes dimensiones, es lógico que lleguemos a conclusiones diferentes. Desde mi punto de vista el capitalismo no existe ya, estamos en un momento de transición a algo diferente. Podemos y debemos actuar, para defender nuestro bienestar; sin embargo, no olvidemos que el bienestar de los países occidentales se sustentaba en el mal estar de los menos favorecidos. Entre otras cosas, lo que está pasando en la economía mundial es una transferencia de riqueza de unos países a otros, de Europa y EE.UU. a China, Brasil o la India.

La economía trata de los recursos, que son escasos. Si China produce lo mismo que nosotros o mejor a menor coste, nos ha ganado la partida en este tipo de producción. Lo que tenemos que ser capaces es de crear otro tipo de bienes y servicios que los chinos no sepan o no puedan realizar. Titánica tarea, sin duda. Pero ¿quién dijo que gestionar recursos escasos era una cosa sencilla?

A los que estadísticamente nos quedan más años en este valle de lagrimas las conclusiones a los experimentos suelen ser "optimistas" o, cuando menos, una llamada a la acción. Escuchad con atención y respeto a Sampedro, el sabio de la tribu. Pero no olvidéis que los jóvenes de la tribu han de salir cada día a cazar mamuts.

Deducción de la hipoteca de la vivienda habitual en el 2011 y 2012

2012-04-14T12:34:00.000+02:00

Hay cierta confusión en cómo aplicar la deducción por adquisición de vivienda habitual en el 2011 (declaración que presentamos estos meses de 2012).

La confusión se debe a que el anterior Gobierno del PSOE modificó la normativa del IRPF limitando la deducción según nuestro nivel de renta, para las viviendas habituales compradas a partir del 1 de enero de 2011, y el nuevo Gobierno del PP la ha recuperado con efectos retroactivos en los mismos términos que estaba antes.

En definitiva, en la declaración de la renta que presentamos en estos meses de 2012, los gastos por adquisición de viviendas en el 2011 desgravan igual que antes. Tanto lo que hayamos pagado en efectivo (con nuestros ahorros) como las cuotas de nuestra hipoteca van a ser deducibles en el IRPF, con un límite para el 2011 de 9.040 euros. El tipo de deducción sigue siendo del 15%, con lo que lo máximo que reduciremos en la declaración son 1.356 euros.

La hipoteca sólo es deducible si ha sido solicitada para sufragar los gastos de compra de una vivienda habitual de la que somos propietarios sin limitación alguna (los nudos propietarios, usufructuarios o propietarios en fideicomiso no pueden desgravarse las hipotecas). Por tanto, no es deducible una hipoteca que haya sido solicitada para reunificar deudas u obtener liquidez para otras finalidades que no sean la compra de vivienda.

Para que un inmueble sea considerado una vivienda habitual a efectos fiscales es necesario que:

Sea la residencia del contribuyente durante un plazo continuado de como mínimo 3 años; esta condición no opera en los siguientes casos:
- Fallecimiento del contribuyente
- Circunstancias que exijan el cambio de domicilio (matrimonio, separación, traslado laboral, primer empleo o más ventajoso, básicamente).
Se habite de manera efectiva la vivienda en un plazo no superior a 12 meses a contar desde la fecha de adquisición.
También formarán parte del concepto de vivienda habitual los anexos (tales como trasteros, jardines, piscinas o instalaciones deportivas), siempre que se adquieran conjuntamente con la vivienda, y las plazas de garaje (máximo de dos) adquiridas al mismo tiempo que la residencia principal.

Resumiendo, tanto si has comprado tu vivienda habitual antes del 2011, en el año 2011 o en el 2012, las cantidades pagadas en concepto de compra de vivienda son deducibles en el IRPF, sin limitaciones según tu nivel de renta.

Actibva cumple 4 años

2012-04-11T21:00:00.000+02:00

Enhorabuena al equipo de Actibva por este hito.

Un agradecimiento especial al Gran Remo, que junto a Echevarri han sido los dos profesionales que me han enseñado a escribir en blogs desde mis inicios.

Y además es una alegría personal ver como un post mío en Actibva ha sido el más visto con 75.304 visitas. En todo caso aviso que ya no está vigente lo que comento de la deducción por adquisición de vivienda habitual en el 2011, ya que con el cambio de último minuto del PP vuelve a estar como antes, sin depender del nivel de renta.

Generado por: Actibva

La prima de riesgo y la confianza en Europa en IB3 Ràdio

2012-04-06T20:56:00.001+02:00

Os dejo la entrevista que hoy me han hecho en el programa El Faristol de IB3 Ràdio, en el que he hablado de la prima de riesgo y los peligros de la Unión Europea.

Hay preguntas en castellano y en catalán, con lo que entiendo que todos los visitantes de este blog vais a poder entender mis palabras.

El mensaje que descastaría es que estamos en un circulo vicioso que sólo se resolverá si la UEM decide integrarse fiscalmente hablando. Y para mi esta sería la mejor salida a la crisis.

Agradezco la ayuda de Marc Garrigasait, Luis García Langa, J.L. Ruiz Bartolomé y a los amigos de CFO sus contribuciones para que no haya dicho demasiadas tonterías en la entrevista.

¿Por qué vuelve a subir la prima de riesgo española?

2012-04-05T19:46:00.000+02:00

¿Qué ocurre para que la prima de riesgo de España haya vuelto a superar los 400 puntos básicos?

Mañana me formularán esta pregunta en IB3 Ràdio y tendría que poder contestarla. Gajes del oficio de aportar mi granito de arena a mejorar la cultura financiera en los medios de comunicación: tienes que opinar de temas en los que no eres, ni mucho menos, un experto.

Siempre repito un mantra sobre explicar economía: si no se entiende lo que explicas es que tú no lo entiendes. Hoy he descubierto que se atribuye a Albert Einsten una máxima muy similar "If you can't explain it simply, you don't understand it well enough". Si al final acabamos repitiendo lo que otras personas ya dijeron, poco inventamos, me temo.

Por tanto, debería ser capaz de explicar el porqué del aumento de la prima de riesgo a los 400 esta vez. A priori, después de leer los principales medios económicos y en base a mi escaso saber sobre variables macroeconómicas de este nivel, diría que además de la situación económica española, que no veo que haya cambiado en una semana, hay varias circunstancias que pueden explicar el súbito rebote en la prima de riesgo:

La inyección de dinero barato a 3 años que el BCE hizo a los bancos privados ya no da para más. Una de las razones de que en un mercado el precio suba (en este caso el mercado de deuda pública española) es que aumente la demanda. Si los bancos dirigieron el dinero al 1% a comprar deuda pública, el precio de la deuda pública aumentó (y con ello se redujo la rentabilidad de la deuda). En otras palabras, los bancos compraban deuda pública y ello permitía que no subiera su rentabilidad (la prima de riesgo no es más que el diferencial de rentabilidad del bono a 10 años español respecto al alemán).

Presupuestos Generales del Estado: los mercados exigen que haya disciplina fiscal y reduzcamos nuestro endeudamiento. Sin embargo, cuando se les presentan medidas draconianas en este sentido, tampoco quedan contentos (ya que esta reducción de gasto creará paro y retrasará la salida de la crisis). Razones podemos buscar varias, pero me quedo con la que mencionan en CincoDías:

"Así, las cuentas del Estado no solo no han calmado a los inversores, sino que los han puesto aún más nerviosos especialmente a los anglosajones, que "temen que tantas medidas restrictivas aboquen a España a una profunda recesión que le impida cumplir con sus objetivos de déficit público por una mayor caída de lo esperado del PIB nacional", señalan desde Link Securities"

Al final el Gobierno debe decidir entre dejar contentos a los acreedores (mercados) o sus ciudadanos (más paro no es precisamente la garantía de una mínima paz social); o intentar contentar a ambos, lo cual requiere de grandes estadistas.

El miedo del inversor a un país, España, con severos problemas reales; alto paro, entidades financieras intervenidas o en coma asistido, una economía poco innovadora, etc. En esta situación, declaraciones irresponsables como las de Draghi o cualquier noticia bastan para encender la mecha y penalizar nuestra deuda pública.

Tiempos aciagos, los que nos han tocado vivir.

Entrevista en Rtve 1 Informatiu Balear: los PGE de la destrucción de empleo

2012-04-04T21:23:00.001+02:00

Este martes he tenido por segunda vez la oportunidad de comentar la actualidad económica en la desconexión de mi tierra de los informativos de Rtve 1. Concretamente he opinado sobre los recientes Presupuestos Generales del Estado.

No soy un experto en Hacienda Pública, lo primero. Y no me he leído todos los folios de los PGE 2012. Sin embargo hay aspectos que cantan por sí mismos. Una reducción brutal del gasto público no crea empleo, lo destruye. Se mire por donde se mire.

Una amnistía fiscal en estos momentos es un insulto a los contribuyentes honestos. Un 10% por aflorar dinero negro sale muy barato. Lo que tendrían que hacer es invertir dinero en una efectiva inspección fiscal (y no sólo para los empleados y autónomos, sino para los grandes defraudadores).

Como muy bien dicen otros economistas mucho más puestos que yo, España está intervenida de facto, y estos presupuestos son una forma de tranquilizar a los acreedores de deuda soberana española; pero de crear empleo o poner las bases para ello, a mi modo de ver, nada de nada.

¿No nos merecemos todos oír la verdad de la boca de los políticos, al menos alguna vez?

Os dejo mi intervención (a partir del minuto 8:24), en catalán, esperando que al menos mis palabras sí sean claras.

La reforma laboral de febrero de 2012: no me gusta

2012-04-01T13:05:00.001+02:00

La reforma laboral (ver en BOE el Real Decreto-ley 3/2012)que acaba de llevar a cabo el Gobierno de Mariano Rajoy cercena de forma muy profunda algunos de los derechos de los trabajadores del sector privado y los empleados laborales del sector público. Entre ellos:

De una indemnización por despido improcedente de 45 días por año trabajado y un tope de 42 mensualidades, se pasa a una de 33 días con un límite de 24 mensualidades. Pero en realidad es peor, ya que al incluir como motivo de despido procedente tener 3 trimestres de pérdidas o de disminución de ventas, en realidad se generaliza el despido por 20 días por año trabajado y un máximo de 12 mensualidades.

Las bajas médicas por enfermedad común de menos de 20 días computan como absentismo y son motivo de despido procedente si se tienen más de 9 en un periodo de dos meses, en general. A mi me parece un cambio dramático (ya no se considera el nivel de absentismo general de la empresa para que opere este motivo de despido).

Los sindicatos pierden mucho poder, tanto por la eliminación de la renovación automática de los convenios colectivos a los dos años, como por la prevalencia de los convenios de empresa sobre los superiores o la posibilidad de descuelgue de las empresas en dificultades, entre otras novedades. Los cambios que tratan de equilibrar la influencia de los burócratas sindicales frente a los delegados sindicales en la empresa (trabajadores que representan al sindicato) me parece bien, pero algunos de los cambios legislados van a reducir la capacidad de negociación de los empleados en detrimento de sus derechos.

Y la medida estrella que realmente modernizaría nuestro mercado laboral, el modelo austriaco, se deja en el tintero, al igual que hizo Zapatero en su última reforma laboral. Este modelo consiste en crear un fondo de capitalización individual (que iría pagando el empresario y, tal vez, también cada trabajador) que podría hacerse efectivo por el trabajador para los casos de despido, así como para completar su formación, en supuestos de movilidad geográfica o, en último término, en el momento de su jubilación. Este modelo dotaría a nuestro mercado de trabajo de una mayor estabilidad en el empleo y una más sana movilidad laboral.

A los que deseen profundizar en los efectos de la nueva reforma laboral y mi opinión al respecto os dejo los siguientes enlaces:

Encuentro digital en los medios de Editorial Prensa Ibérica sobre la reforma.
Una dura reforma laboral en Euribor Blog.