Capital Retraite

Qu’est-ce qu’une assurance complémentaire retraite obligatoire ?

2011-09-30T12:00:00.000-07:00

La cotisation pour la complémentaire retraite est obligatoire pour les salariés du privé mais aussi pour la retraite de base. Nous vous proposons de vous en dire un peu plus sur ce système.

Définition de l'assurance complémentaire

Les salariés dans le privé sont obligés de compléter la pension de retraite versée par la SECU auprès d'une caisse complémentaire qui sont :

- l’ARRCO : est le régime de retraite complémentaire de tous les salariés du secteur privé, quels que soient leur statut (cadre, intermittent, apprenti…) ou la nature et la durée de leur contrat de travail (CDD, CDI…).
- l’AGIRC : est le régime de retraite complémentaire des salariés cadres, qui complète le régime ARRCO.

Fonctionnement de l'assurance complémentaire retraite

Les cotisations permettent de cumuler des points, qui serviront ensuite à calculer la pension complémentaire. La valeur des points change chaque année en fonction de l'inflation. Pour toucher la pension complète, il faut remplir les mêmes conditions que pour le régime de base. C'est à dire :
- Atteindre l'âge légal de 67 ans afin de toucher la pension complète, quelque soit le nombre de semestres cotisés.
- Atteindre l'âge légal de retraité de 62 ans, depuis la réforme de 2010 + cotisé le nombre de semestres nécessaires.

Cas particuliers :
- Le nombre d'enfants à charge permet à l'assuré de bénéficier de majorations
- Certains points peuvent être attribués pour certaines périodes non travaillées comme les maternité, accident du travail, maladie...
- Les personnes ayant commencé à travailler avant 18 ans, ainsi que les handicapés peuvent prendre une retraite anticipée avant l'âge légal de départ à la retraite (voir les conditions)

Retraite progressive

Si jamais vous décidez d'arrêter de travailler progressivement, vous pouvez toutefois toucher une fraction de votre pension (complémentaire et de base) basé sur le taux d'activité :
- 30% de sa retraite si l’assuré travaille entre 60 et 80% d’un temps complet ;
- 50% pour un temps de travail entre 60 et 40%,
- 70% pour une durée inférieure à 40%.Garantie

La retraite complémentaire étant obligatoire et fondée sur le principe de solidarité – les salariés en activité cotisent pour payer la retraite des séniors – le versement de la pension est garanti.

Des investissements pour préparer sa retraite différents entre les hommes et les femmes ?

2011-09-14T09:46:00.000-07:00

Les femmes et les hommes n'investissent pas de la même manière en vue de leur retraite, en tout cas, au Canada. Voici la conclusion de l'entrevue vidéo de Tina Di Vito, , directrice stratégies de retraite chez BMO, interviewé par le site du Globe and Mail. comportement des hommes et des femmes diffèrent dans leur façon d’investir en vue de la retraite.

Des femmes plus prudentes dans la préparation de leur retraite.

Mme Di Vito affirme que « les hommes ont davantage confiance en leurs capacités d’investissement. Or, il ne sont pas nécessairement de meilleurs investisseurs. Mais parce qu'ils ont plus de confiance, ils n'hésitent pas à prendre plus de risques avec leur portefeuille ». Les hommes choisissent souvent d’investir dans des fonds mutuels, et ils choisissent des fonds de différentes catégories de titres. Selon Mme Di Vito, les femmes ont davantage tendance à investir dans des placements très sûrs et donc peu rémunérateurs.

Les hommes prennent plus de risque, investissent plus qu'ils n'épargnent. La volatilité de leurs placements est plus grande mais ils ont plus de chance, dans certains cas, obtenir de meilleurs rendements à long terme.
Mme Di Vito affirme cependant que les femmes gagneraient en modifiant leur approche : "elles devraient chercher à investir plutôt qu'à simplement épargner."

Comment investir pour sa retraite ?

Lorsque l’on investit pour la retraite, il y a plusieurs facteurs à prendre en compte : les horizons de placement, la tolérance au risque, ou encore la diversification du portefeuille. « Quand vous avez surtout des placements sûrs comme les CPG, vous êtes moins à même de diversifier votre portefeuille », souligne Mme Di Vito.

La directrice de BMO explique l’approche qu’elle recommande aux femmes. Il s’agit d’abord de déterminer le niveau de revenus dont elles ont besoin à court terme, dans les trois ou cinq prochaines années par exemple. Ces revenus peuvent provenir de sommes placées dans des produits plus sûrs. « Mais pour les revenus dont elles auront besoin dans dix ans, elles peuvent y aller avec un plus de risque et une approche à plus long terme », dit Mme Di Vito. La diversification du portefeuille sera alors plus intéressante.

10 conseils pour financer sa retraite

2011-08-31T05:30:00.000-07:00

Il est à présent important de préparer sa retraite et anticiper ce passage parfois financièrement difficile.

Voici les différents moyens qui nous paraissent indispensable pour se créer un petit capital :

Se préparer à l’avance : le plus important est de commencer tôt à préparer sa retraite. Il est toujours préférable d'investir sur le long terme de petites sommes que de prendre de faire des placements à risque quelques année avant la fin de votre vie active.
Travailler plus longtemps : travailler au-delà du minimum permet une bonne relavorisation de sa retraite. Il ne faut pas le négliger.
Racheter des trimestres : n'hésitez pas à racheter les trimestre manquant avant de pouvoir jouir de la retraite à taux plein. Parfois cet investissement douloureux pourra s'avérer très "rentable".
Se renseigner sur le montant de sa future retraite
Chaque système de financement de retraite est différent et certains vous correspondront plus que d'autres, prenez conseils auprès de spécialistes.
L'immobilier, une valeur sûre: si vous pouvez mettez en location votre bien afin d'avoir des revenus mensuels non négligeable
Les différents mécanismes existant :

Le viager : abandonné pendant un certain temps, le viager est de nouveau à la mode. C'est un bon moyen d’habiter chez soi et de bénéficier d’un confortable complément de retraite.
L’assurance vie : c'est la meilleure solution pour s'assurer un complément retraite si vous commencez à économiser tardivement.
N'investissez pas en bourse : souvenez-vous de la crise de 2008, de nombreux retraités se sont retrouvés sans pension de retraite à cause du retournement boursier. C'est prendre le risque de perdre gros.

Explication du minimum retraite ou l'allocation de solidarité

2011-08-17T01:34:00.000-07:00

Le minimum retraite ou l'allocation de solidarité aux personnes âgées est une garantie de ressources, financée par la solidarité nationale, pour les personnes âgées qui ne bénéficient pas d'une pension de retraite ou dont la retraite est inférieure à un plancher. L'attribution du minimum retraite (ou vieillesse) est soumise à une condition de ressources. Depuis janvier 2006, le minimum vieillesse est remplacé par l'allocation de solidarité pour les personnes âgées, mais l'expression subsiste.

ASPA est financée par la solidarité nationale

Cette allocation permet aux retraités de ne pas descendre en-dessous d'une certaine somme pour vivre. Cette aide est versée par la Sécurité Sociale via la Cnav. On estime que 60 000 personnes vivent de l'allocation de solidarité aux personnes âgées, 70% d'entre elles vivent seules.

Le minimum retraite existe depuis 1956 mais il a été récemment simplifié et revalorisé. En avril 2009, il a en effet été majoré de 6,9 %, soit une quarantaine d'euros. L'ASPA garantit un revenu minimum de 677,13 € par mois pour une personne seule et de 1147,14 € pour un couple (au 1er avril 2009). Mais il s'agit là d'une avance de l'État. Une partie des sommes versées peut être récupérée sur la succession du bénéficiaire. Pour percevoir l'ASPA, il ne faut pas disposer de revenus dépassant 8 309,27 € par an en 2009 pour une personne seule et 13 765,73 € pour un couple (marié, en concubinage ou pacsé). Pour percevoir l'ASPA, il faut la demander à la caisse qui verse la retraite ou, pour les veufs ou veuves, à celle qui versait la retraite du conjoint. Si vous ne pouvez prétendre à aucune pension : renseignez-vous au centre communal d'action sociale.

Pour pouvoir prétendre à l'ASPA il faut remplir certaines conditions :

Age

Avoir 65 ans et plus sauf si vous percevez une pension pour ancien déporté ou interné, inaptitude au travail, ancien combattant et prisonnier de guerre. Dans ce cas, l'âge est abaissé à 60 ans.

Ressources

Vos ressources ne doivent pas dépasser des plafonds annuels identiques à ceux fixés pour l'ancien « minimum vieillesse ».

Exception : les veuves de guerre peuvent bénéficier d'un plafond spécial qui est plus avantageux.

Résidence

Justifier d'une résidence stable en DOM ou sur le territoire métropolitain, quelque soit votre nationalité.

L'épargne retraite, davantage de conseils et astuces pour bien investir

2011-08-03T09:10:00.000-07:00

L'épargne retraite, dont nous avons consacré un billet, est un moyen pour contrer la baisse des revenus lors du passage à la retraite. L'épargne est possible à travers différents mécanismes que seuls les commerçants, artisans, professions libérales, leur conjoint collaborateurs ainsi que les dirigeants non salariés peuvent bénéficier.

Il est préférable de préparer sa retraite en constituant un complément de revenus réguliers et garantis. Tous ont un avantage fiscal à l’entrée. Cependant celle-ci est intéressante en particulier pour les personnes fortement imposées et l’épargne accumulée n'est pas disponible durant votre vie active. Mieux vaut donc prendre le temps de réflechir avant de choisir l'un de ces supports. Vous pouvez aussi regarder les assurances vies pour l'épargne retraite : nous y consacrerons un billet prochainement.

La Préfon : pour les agents du secteur public, mais pas que...

Ce régime est en principe réservé aux agents de l’Etat, d’une collectivité locale ou de la fonction publique hospitalière ainsi qu’à leurs conjoints et partenaires de Pacs.

Mais en réalité, le régime Préfon est ouvert au plus grand nombre. Il suffit d’avoir travaillé au moins une fois au cours de sa carrière auprès d’une collectivité publique pour pouvoir y adhérer, même si à l'heure actuelle, vous êtes salarié ou indépendant. Il s'agit d'un régime par points sur lequel vos cotisations sont immédiatement converties en points de rente, en fonction des tables de mortalité en vigueur au moment de leur versement, ces points vous étant définitivement acquis chaque année.

Ses plus :

- Vous pouvez tout comme le PERP suspendre vos versements ou arrêter définitivement de cotiser ;

- Les cotisations sont déductibles de votre revenu imposable dans les mêmes limites que pour un PERP, mais avec la possibilité de déduire en plus de ce plafond les versements correspondant aux rachats de vos années antérieures à votre adhésion(dans la limite de deux années rachetées par an en 2010, 2011 et 2012 si vous êtes toujours agent public en activité)

Ses moins :

- Vous n’avez pas accès sur la gestion financière de votre contrat : vos cotisations sont essentiellement investies sur des obligations, ce qui a long terme est en principe moins rentable que des supports action.

Le régime Madelin : pour les indépendants

Le régime Madelin recouvre deux types de supports distincts :
- Des régimes de retraite facultatifs qui offrent les mêmes avantages et inconvénients que le régime Préfon. Il fonctionne par points proposés par les caisses de retraite.
- Des contrats d’épargne retraite commercialisés par les banques et assureurs, qui fonctionnent comme des contrats d’assurance-vie mais avec une sortie obligatoire en rente.

Ses plus :
- Certains contrats Madelin garantissent le taux de conversion du capital en rente lors de la souscription du contrat, ou lors des versements, ce qui n'est pas le cas du Perp ;
- Si votre bénéfice est supérieur au plafond annuel de la sécurité sociale, l'avantage fiscal est supérieur à celui offertes par un PERP, puisque vos cotisations sont déductibles à hauteur de 10 % du montant des bénéfices, auxquels s’ajoutent 15 % sur la fraction du bénéfice comprise entre 1 et 8 plafonds ; soit une déduction maximale de 64 047 eurosn 2010.

Ses moins :
- Il est obligatoire de cotiser chaque année, vos cotisations pouvant toutefois varier sur une fourchette de 1 à 10

Le Perp, ouvert à tout le monde

Contrairement au régime Préfon et aux contrats Madelin, Celui-ci est accessible à tous les futurs retraités. La réforme des retraites prévoit une sortie partielle en capital à l’heure de la retraite, à hauteur de 20 % de la valeur de rachat du contrat. Il est très avantageux pour les personnes fortement imposées.

Ses plus :

- Il est possible d'interrompre ses versements à tout moment ou de les arrêter définitivement

- Les versements que l'on met sur le PERP sont déductibles à hauteur de 10 % de nos revenus de l’année précédente, avec un minimum de 3 462 euros et un maximum de 27 696 euros en 2010

Ses moins :

- A l’exception des PERP en points, il en existe très peu. Le montant de la rente n'est pas garanti car le taux de conversion du capital en rente sera déterminé à partir des tables de mortalité en vigueur au moment de votre départ en retraite.

Source : Astuce-retraite

L'accord sur les retraites complémentaires Arrco et Agirc expliqué

2011-07-28T03:19:00.000-07:00

Le projet d'accord sur les retraites complémentaires Arrco et Agirc initié par le Medef est rentré en vigueur le 1er juillet malgré la forte opposition de la CGT et de la CFE-CGE. On vous détaille ici les implications de cette modification de statuts.

Alignement sur l'âge de la retraite du régime de base

Avant le 1er juillet, 65 ans était l’âge requis pour jouir d’une retraite à taux plein sans abattement dans les régimes complémentaires Arrco et Agirc. Depuis, seuls les assurés de 67 (pour ceux nés en 1956) pourront y avoir accès. L'objectif est d'aligner l'âge des pensionnaire sur celui du régime de base. Pour les générations nées avant, le relèvement se fera progressivement, selon le même calendrier que celui retenu dans le régime de base.

Reconduction de l'accord AGFF

L'accord AGFF étant reconduit jusqu’au 31 décembre 2018, les assurés qui ont fait liquider leur retraite de base à taux plein avant ces bornes d'âge pourront obtenir leurs retraites complémentaires sans subir d'abattement. Cette mesure s’appliquera aux salariés qui réunissent la durée d’assurance requise pour bénéficier d’une retraite à taux plein avant l’âge du taux plein ainsi qu’à ceux qui peuvent partir en retraite anticipée.

Majoration pour enfants

Les majorations pour enfants sont désormais les mêmes dans les deux régimes. Si les enfants sont encore à charge, les parents qui font liquider leur retraite pourront prétendre à une majoration de leurs pensions de retraite Arrco et Agirc de 5 % par enfant aussi longtemps qu’il restera à leur charge.

Les enfants ne sont plus à charges : les parents qui ont eu ou élevé au moins 3 enfants pourront prétendre à une majoration de 10 % du montant de leur retraite dans les deux cas. Ces modifications ne s’appliqueront que pour les droits acquis à compter du 1er janvier 2012. Pour les droits acquis avant cette date, les parents continueront à bénéficier d’une majoration de 5 % pour 3 enfants à l’Arrco et de 8 % à l’Agirc pour 3 enfants (+ 4 % par enfants supplémentaires). Mais attention, pour les retraites liquidées à compter du 1er janvier 2012, ces majorations seront plafonnées à 1 000 euros par an dans chacun des deux régimes.

Versement des pensions

A compter du 1er janvier 2014 au plus tard, les pensions seront versées chaque mois. Aujourd’hui, elles sont payées tous les trimestres, et d’avance.

Pensions de réversion

Le mode de calcul des pensions de réversion ne sera pas modifié.

Paramètres de fonctionnement des régimes

A partir de 2012 et jusqu’en 2015 inclus, le rendement de ces régimes se stabilisera. Dans le détail, le salaire de référence (ou prix d’achat du point) et la valeur de service du point évolueront tous les deux en fonction de l’évolution du salaire annuelle moyen, diminué de 1,5 point, sans que cette revalorisation puisse être inférieure à l’inflation.

Source : http://www.capital.fr/retraite/actualites/les-nouvelles-regles-des-retraites-complementaires-587930?xtor=EPR-228

Retraite anticipée pour pénibilité: comment ça marche ?

2011-07-15T01:24:00.000-07:00

Retraite anticipée pour pénibilité

Le dispositif de retraite anticipée pour pénibilité instauré par la loi du 9 novembre 2010 portant sur la réforme des retraites est mis en place depuis le 1er juillet 2011. Cela permet aux assurés justifiant d'une incapacité permanente de bénéficier d'une retraite anticipée pour pénibilité mais ce uniquement sous certaines conditions.

En effet, il est nécessaire de faire sa demande 4 mois avant la date de départ espéré. La démarche consiste au téléchargement d'un formulaire à remplir avec soin. Ce formulaire est commun au régime général (CNAV) et aux régimes des salariés et non-salariés agricoles (MSA). Il sera alors nécessaire de préciser ses rentes, sa carrière professionnelle et son taux d'incapacité professionnelle. Si son incapacité permanente, allias IP, a été causé par un accident du travail il doit en outre préciser si cet accident est survenu à l'occasion du trajet et mentionner l'organisme qui a attribué la rente ou notifié le taux d'incapacité.

Il sera demandé plusieurs pièces justificatives sont nécessaires:
- La notification de rente pour accident du travail ou maladie professionnelle si l'indemnisation relève du régime général et/ou la notification du taux d'IP si elle relève des régimes agricoles.
- La notification de consolidation médicale dans tous les cas

Si le taux d'incapacité est entre 10% et 20% il sera nécessaire de joindre en plus de ces pièces, celles prouvant que son incapacité est dû par le travail: fiches d'exposition aux facteurs de risques professionnels, contrats de travail, bulletins de salaire...

Il faudra par la suite envoyer le formulaire à sa caisse régionale de retraite (les caisses AGIRC-ARRCO demandent à être informées de ce dépôt de demande)

Le dossier, une fois examiné, recevra une décision positive (attribution) ou négative (rejet). Pour contester la décision, il sera faudra formuler une demande à la commission de recours à l'amiable ou au tribunal des affaires de sécurité sociale.

Pour avoir plus de renseignements et pour télécharger le formulaire, rendez-vous sur le site de votre caisse de retraite.

La retraite par capitalisation

2011-07-08T10:00:00.000-07:00

La retraite par capitalisation fonctionne sur le principe de l’accumulation par les travailleurs d’un stock de capital qui servira à financer les pensions de ces mêmes travailleurs devenus inactifs. 

Dans le discours politique, on l’oppose fortement au concept de retraite par répartition, bien que l’opposition ne soit pas aussi absolu, ni en théorie, ni en pratique (les systèmes réels comportant généralement une part des deux).

Fonctionnement 

La retraite par capitalisation est provisionnée. Les sommes mise en réserve hier financent les pensions d’aujourd’hui, et celles d’aujourd’hui financeront les pensions de demain. Cependant, ce schéma de principe est modifié par le fait qu’en régime permanent, pendant qu’un sou rentre (théoriquement pour constituer un captital pour celui qui le verse), un autre ressort (pour payer la pension d’un précédent cotisant), et que les trois sous (de la cotisation, du capital et de la pension) sont équivalents ; comme dans les autres formes d’assurance, donc, l’essentiel des pensions est payé par les primes immédiatement encaissées, le capital servant de garantie ne variant qu’à la marge (il change cependant progressivement de main, du pensionné vers le souscripteur). 

La gestion de la retraite par capitalisation a toujours une forte composante collective : de par son importance sociale et le montant considérable des sommes en jeu, les différents acteurs du marché sont soumis à des réglementations et des contrôles spécifiques importants. 

le cadre général peut être individuel (chaque individu gère son capital-retraite) ou collectif (l’État, l’entreprise ou un organisme spécialisé, appelé fonds de pension, collecte et gère les sommes épargnées) ; 
le système peut être libre ou (en partie) obligatoire.

La retraite par capitalisation a pour objectif d’assurer à chaque génération des revenus. Ces derniers peuvent être proportionnels aux montants épargnés et à la rentabilité des placements faits, dans le cadre d’une capitalisation à cotisations définies, avec un aléa sur le revenu constitué. Ils peuvent être certains dans le cadre d’une capitalisation à prestations définies, faisant supporter le risque de marché sur un tiers tel qu’un assureur. 

Pour éviter que certains actifs ne se constituent aucune épargne, un niveau minimal d’épargne retraite est rendu obligatoire dans la plupart des pays. Pour éviter les comportements non optimaux des agents à rationalité limitée, cette épargne peut être fiscalement encouragée. 

L’incitation fiscale (ou d’autres mesures équivalentes) peut en outre servir à organiser une forme de redistribution, par une aide d’état ciblée sous conditions de ressources. 

Une partie des revenus du futur retraité est épargnée dans le but de constituer un capital pour le moment où il décidera de ne plus être actif.

La forme de cette épargne peut prendre différentes formes : 

patrimoine géré par l’individu : dépôts bancaires (compte titres,…), bien immobilier (logement),… 
épargne confiée à des gestionnaires : assurance vie ; fonds de placement ; fonds de pension,…

La gestion de ce patrimoine peut viser soit une rentabilité de long terme, soit à court terme, avec plus de risques, les placement les plus rentables, en actions et en obligations, sont alors privilégiés. À mesure que l’âge de retraite approche, les risques de moyen terme et de court terme sont souvent réduits, et l’épargne est déplacée vers des placements plus sûrs, mais moins rentables. 

Lorsque le travailleur prend sa retraite, deux possibilités principales sont offertes : 

le retraité reçoit les revenus de son capital, et rachète (désépargne) progressivement son capital pour faire face à ses besoins. Dans ce cas, si la mort intervient avant l’épuisement du capital, le capital restant sera reversé à ses héritiers. Dans le cas contraire, le retraité se retrouve sans ressource, et devra être secouru par la solidarité familiale ou pris en charge a minima par l’État ; 
le capital (ou une partie de ce capital) est transformé en rente viagère : un revenu fixe, indexé ou non sur l’inflation, est versé au retraité jusqu’à son décès. Ce mécanisme donne plus de sécurité au retraité, car il lui assure de bénéficier d’un revenu jusqu’à la fin de ses jours, quel que soit l’âge de ce décès. En contrepartie, le capital utilisé pour mettre en place la rente viagère n’est pas reversé aux héritiers. Ce système de mutualisation des risques permet de faire face efficacement à l’incertitude sur l’espérance de vie.

À noter que la retraite par capitalisation peut tenir compte de la différence d’espérance de vie des hommes et des femmes, ce que certains peuvent présenter comme un inconvénient ; c’est le cas au Chili : en 2008, un médecin ayant cotisé à un fonds de pension depuis 1981, date d’instauration du système, aurait touché 550 euros en étant une femme et 945 euros si c’est un homme. Ceci n’est pas une caractéristique essentielle d’un régime par capitalisation, c’est un choix de gestion ; d’autres régimes par capitalisation peuvent ne pas le faire, comme rien n’interdit à un régime par répartition de différentier les pensions en fonction du sexe ou plus généralement d’autres critères représentatifs de l’espérance de vie. 

Sensibilité aux aléas du marché financier 

Selon les tenants de la retraite par répartition, la capitalisation est sensible aux crises financières : schématiquement, si la bourse baisse, ou si l’économie s’effondre (crise, guerre, modification du régime) le capital qui devait payer la retraite disparaît, et la pension avec lui. Cependant, la sensibilité est différente selon que le système fonctionne à « cotisations définies » ou à « prestation définie ». Dans le premier cas, le niveau de pension est constaté au moment de la liquidation de la retraite et peut varier en fonction de la valorisation de l’investissement ; pour éviter trop d’aléa, le gestionnaire peut assurer une pension minimale (notamment lorsque la date de la retraite approche) en investissant dans des sources de revenus réputées sûres et stables, tels que des emprunts d’état, et pour donner plus de rentabilité (avec une part décroissante quand on se rapproche de la date de retraite) investir dans des placements en actions ou parts d’entreprises. Dans le second cas, ce sont les cotisations qui varient, et le gestionnaire qui prend un risque. La pension est normalement garantie, mais le gestionnaire peut faire faillite si, par faute ou à cause de la conjoncture économique, le montant des sommes demandées à l’épargnant s’avère insuffisant, ce qui rend irréalistes les montants de pensions promises. Une caisse de retraite par répartition encourt le même type de risque pour la même raison (pensions trop généreuses par rapport aux actifs). 

En pratique 

La retraite par capitalisation, qui était très répandue dans la première partie du XXe siècle, a été pratiquement anéantie par la crise et les guerres et remplacée par la retraite par répartition pendant les années 1930 et 1940 en France (1941) et dans les pays de l’Europe continentale en général.

L'épargne retraite, une nouvelle formule ?

2011-07-08T09:55:00.000-07:00

L’épargne retraite représente l’ensemble des contrats d’investissements financiers permettant la constitution d’une épargne lors de la vie active, en vue de disposer d’une rente à la retraite. C’est une forme d’épargne parcapitalisation. Dans le cadre de la retraite en France, elle est constituée à partir des versements périodiques. Les sommes sont bloquées jusqu’au départ à la retraite, et ensuite versées sous forme de capital ou transformées en rente viagère. 

L’épargne retraite en France  : l’épargne retraite s’intègre dans le système de la retraite en France.

Elle se situe au niveaux 2 et 3 de la retraite des salariés français. Le niveau 1 est constitué des régimes obligatoires de base et complémentaires. On distingue des dispositifs d’épargne retraite « collectifs » et des dispositifs « individuels » : 

régimes de retraite supplémentaire collectif installés dans l’entreprise (niveau 2) et dont bénéficient tous les salariés ou une catégorie spécifique de salariés, communément appelés « art 83 » ou « art 39 », du nom des articles des codes des impôts traitant de leur fiscalisation, ou encore le PERE (Plan d’épargne retraite entreprise); 
retraite supplémentaire individuelle (niveau 3) constituée soit dans le cadre d’un PERP (Plan d’épargne-retraite populaire), soit dans le cadre de l’assurance vie ; 
à la frontière entre le collectif et l’individuel (niveaux 2 et 3), le PERCO (Plan d’épargne retraite collectif) ou PERCO-I (Plan d’épargne retraite collectif – Interentreprises) est un dispositif mis en place collectivement dans l’entreprise mais qui permet au salarié de se constituer individuellement une épargne.

Le PERP et le PERCO ont tous deux été créés par la loi Fillon (ministre de l’Emploi et de la solidarité) du 21 août 2003 sur la réforme des retraites. Ils bénéficient d’avantages fiscaux afin d’inciter les français à se constituer une épargne retraite en supplément des régimes obligatoires. 

Les régimes collectifs de retraite supplémentaire 

Il existe deux formes de régime de retraite supplémentaire.

Les régimes dits à « cotisations définies » : le niveau de la cotisation est fixé dans le contrat et le montant de la pension défini par le montant total des cotisations. Il s’agit des régimes art 89. Dans ces régimes, l’entreprise et éventuellement le salarié cotise(nt) pendant toute la durée de l’emploi pour un contrat exprimé soit en droit, soit en euros, soit en unités de comptes. Les sommes versées sont exonérées d’impôts pour le salarié. Elles sont socialement exonérées et fiscalement déductibles du résultat pour l’entreprise. En revanche, la rente sera, comme toutes les rentes soumises à l’impôt sur le revenu.
Les régimes dits à « prestations définies » : le niveau de la pension est déterminé dans le contrat. Il s’agit des régimes art 39 dont il existe deux types.

Le premier est la retraite dite « chapeau » : l’employeur s’engage dans le contrat à ce que le salarié reçoive un niveau X de retraites toutes pensions confondues. Au moment de la retraite, est calculé un différentiel entre les retraites des régimes obligatoires et le niveau X. C’est ce différentiel qui sera versé dans le cadre du régime à prestations définies. 
Le second est le régime « additionnel » : l’employeur s’engage dans le contrat à ce que le salarié reçoive une somme X exprimée généralement en pourcentage du salaire.

Dans les deux cas, les cotisations sont versées par l’employeur et sont déductibles fiscalement de son résultat net.

La rente est également soumise à l’impôt sur le revenu.  Dans ce cadre, le Plan d’épargne retraite d’entreprise (PERE) est particulier. Il permet au salarié d’effectuer des versements individuels dans un régime supplémentaire de type art 83 et art 39 en bénéficiant des avantages du PERP.

La gestion de l'épargne retraite

2011-07-08T09:52:00.000-07:00

Il existe d’autres produits d’épargne-retraite en France, dédiés à certaines professions, notamment : 

la CRH pour les hospitaliers ; 
la PREFON pour les fonctionnaires ; 
les contrats Madelin pour les indépendants.

Les régimes supplémentaires de retraite collectif ainsi que le PERE, le PERCO et le PERCO-I font l’objet de contrat collectif. Ils peuvent être proposés par plusieurs acteurs. Il peut s’agir d’établissements financiers comme les banques ou des trois acteurs habituels de la protection sociale des salariés que sont les mutuelles, les sociétés d’assurance, les institutions de prévoyance.

Les sommes sont gérées par des établissements financiers, notamment des banques et compagnies d’assurance, et sont placées sur les marchés financiers. Chaque dispositif fait néanmoins l’objet d’un mode de gestion spécifique faisant appel aussi bien aux FCPE qu’aux SICAV. Le degré d’exposition aux actions boursières – pouvant connaître des hausses mais aussi des baisses importantes – est censé décroître à mesure que le bénéficiaire s’approche de l’âge de la retraite. Les gestionnaires sécurisent alors les plus-values en les investissant en produits moins risqués – obligations oufonds monétaires.

Le Plan d’épargne retraite populaire

Le PERP (plan d’épargne-retraite populaire) est un plan d’épargne-retraite individuel, pouvant être souscrit par tout individu. Les sommes sont bloquées jusqu’au départ à la retraite, et servies uniquement sous forme de rente. Dans un PERP, l’avantage fiscal a lieu à l’entrée : les versements sont déductibles du revenu imposable, dans la limite d’un certain plafond ; en revanche, après le départ à la retraite, la rente viagère est soumise à l‘impôt sur le revenu. Les cas de déblocage anticipé sont très peu nombreux (expiration des droits à l’assurance-chômage, invalidité, décès) ce qui en fait un produit moins souple que le PERCO. Le PERP permet également à ses adhérents de se constituer à compter de l’âge de la retraite, sous conditions, une épargne affectée à l’acquisition de leur résidence principale en accession à la première propriété.

Quel avenir pour la retraite par répartition ?

2011-07-08T09:50:00.000-07:00

La retraite par répartition est un système de financement des pensions de retraite, qui consiste à les alimenter directement à l’aide des cotisations prélevées au même moment à cet effet sur la population active. On « répartit » donc les cotisations de l’assurance-vieillesse entre tous les pensionnés. 

Principe de fonctionnement 

Dans le système de retraite par répartition, les cotisations basées sur les revenus professionnels de travailleurs en activité servent au paiement des pensions des retraités au même moment. Il n’y a pas de réserve ; si le flux de cotisations varie pour des raisons économiques ou démographiques, les pensions varieront dans le même sens. Il n’y a pas non plus de lien direct entre les cotisations versées par une personne et la pension qu’elle touchera plus tard : celle-ci dépendra des cotisations des autres et de la quantité de pensions à verser au moment où elle sera retraitée. Nécessité du caractère obligatoire pour la pérennité.

La plupart des pays de l’OCDE ne permettent pas de système privé de retraite par répartition, même avec unecapitalisation partielle. Ce système constitue cependant la base obligatoire de nombreux régimes de retraite officiels. D’où l’observation de commentateurs (critiques ou non), comme par exemple Jacques Bichot, selon laquelle « la retraite par répartition est un système Ponzi qui a réussi à se maintenir grâce à l’intervention des pouvoirs publics. Ceux-ci ont remplacé la crédulité des épargnants par la contrainte légale ». Cependant les publications officielles de Jacques Bichot (professeur d’Université) ne font nullement mention du système dePonzi , par ailleurs ce type de point de vue n’est pas partagé par la majorité des observateurs et des spécialistes.

En rendant le système obligatoire, l’État écarte le vice fondamental du schéma de Ponzi, qui est de réclamer toujours plus de participants et de s’écrouler quand les entrants ne permettent plus d’assurer le paiement des promesses faites aux participants ; de plus, un système obligatoire n’a pas besoin de faire des promesses mirifiques, elles peuvent être plus raisonnables. L’État stabilise le système en forçant un flux d’entrants connu et stable : l’ensemble de la population assujettie, dont la proportion est variable selon les pays, d’une fraction à la totalité. Sans l’obligation d’adhésion, les actifs pourraient essayer d’assurer leur retraite par un autre mécanisme d’épargne plutôt que de payer les retraites des autres en espérant que les générations futures feraient de même, et le système, quoique public, ferait faillite. 

Cette obligation générale n’est pas incompatible avec une diversité de régimes éligibles, moyennant des compensations adéquates en fonction des évolutions du flux des entrants nouveaux. Il peut coexister plusieurs régimes de retraite par répartition, gérés par des caisses de retraite différentes dans le cadre de la sécurité sociale, comme c’est le cas en France.

Fonds de pension et retraite complémentaire

2011-07-08T09:17:00.000-07:00

Un fond de pension (ou fonds de retraite) est un fonds d’investissement spécifique à la retraite par capitalisation. C’est l’outil de l’épargne retraite. C’est un organisme de Placement Collectif (OPC) gérant collectivement en capitalisation, les retraites et l’épargne salariale. Les fonds de pension sont alimentés par l’épargne des salariés et souvent complétés par l’entreprise, et versent des pensions.

Un fond de pension peut avoir n’importe quelle forme juridique. Bien qu’on les voit souvent comme des assureurs privés, ils peuvent aussi bien prendre la forme d’un organisme administratif (comme par exemple CalPERS), d’une association à but non lucratif (préfon par exemple), etc. Ils peuvent gérer eux-mêmes leur portefeuille ou le confier à des organismes spécialisés (plusieurs pour limiter les risques) qui seront rémunérés pour cela. 

Un fonds de pension fonctionne en

recevant les versements (des employés ou des employeurs) ; ils serviront à augmenter le capital, et en contrepartie le bénéficiaire recevra une part du capital (qu’on appelle souvent points de retraite)
percevant les revenus du capital déjà investi ; une partie servira à payer les frais de gestion, le reste grossira le capital (mais le nombre de parts ne change pas, seulement leur valeur). 
décaissant des pensions, sous forme de rente viagère ; le nombre de points du bénéficiaire est baissé à due-concurrence tandis que le capital nécessaire est vendu en tant que de besoin.

Le fond de pension détient et gère un portefeuille d’actifs financiers (actions et obligations notamment). Aux variation de capital dues aux achats, ventes et ré-investissement des revenus, s’ajoute des variations en fonction de la situation économique globale, booms (et bulles) qui l’augmentent par des plus-values et crises qui le réduisent (moins-values), mais cela n’a pas autant d’importance qu’on peut le croire. 

Un fonds de pension est donc une machine à opérer une double conversion. 

de versements (en argent) en capital à long terme. 
de capital en rente viagère.

RETRAITES – L’avenir du système par répartition suscite des inquiétudes… 

«Pour conserver votre niveau de vie à la retraite, investissez dans l’immobilier.» En plein débat sur la réforme des retraites, cet argument, affiché sur le site d’une société de conseil en patrimoine pourrait bien faire mouche. Selon une enquête du Club de l’épargne salariale réalisée avec l’institut CSA, 85% des Français jugent que le montant de leur retraite sera insuffisant pour leur assurer une vie confortable. «Les gens ont désormais la certitude que l’Etat ne paiera pas l’intégralité de leur retraite. Ils constituent spontanément une épargne de précaution qui ressemble bien à une capitalisation». Compléments de retraite privés Et l’immobilier n’est pas le seul à surfer sur cette inquiétude.

Selon les chiffres de la Fédération française des sociétés d’assurances, les sommes mobilisées par les Français pour les contrats d’assurance-vie atteignaient 1.323 milliards d’euros en septembre. Depuis janvier, la collecte nette des assurances-vie est en hausse de 7,7%. «Si l’assuré est encore en vie à une date ou échéance fixée, il reçoit un capital ou une rente pour sa retraite». Vers un système mixte Encore modestes aujourd’hui, les produits d’épargne-retraite sont, eux aussi, en croissance depuis dix ans. Les députés UMP ont d’ailleurs intégré des amendements au projet de loi sur les retraites pour accélérer leur développement. On évolue vers un système mixte proche du système de santé actuel, avec un revenu minimum de base et des compléments de retraite privés.

Et l’immobilier n’est pas le seul à surfer sur cette inquiétude. Selon les chiffres de la Fédération française des sociétés d’assurances, les sommes mobilisées par les Français pour les contrats d’assurance-vie atteignaient 1.323 milliards d’euros en septembre. Depuis janvier, la collecte nette des assurances-vie est en hausse de 7,7%. «Si l’assuré est encore en vie à une date ou échéance fixée, il reçoit un capital ou une rente pour sa retraite». Vers un système mixte 

Encore modestes aujourd’hui, les produits d’épargne-retraite sont, eux aussi, en croissance depuis dix ans. Les députés UMP ont d’ailleurs intégré des amendements au projet de loi sur les retraites pour accélérer leur développement. On évolue vers un système mixte proche du système de santé actuel, avec un revenu minimum de base et des compléments de retraite privés.

Comment préparer sa retraite

2011-07-08T03:28:00.000-07:00

Bien difficile de savoir quelles seront les règles en matière de retraite d’ici une ou 2 décennies. Personnes ne peut dire avec certitude si le système de retraite que nous connaissons sera encore en vigueur.

Alors bien sur il n’existe pas de formule miracle, mais il nous faut explorer toutes les possibilités pour pouvoir nous assurer quelques revenus… retraite par répartition, parcapitalisation, assurance vie, produits boursiers, produits financiers de toutes sortes… commençons par explorer et comprendre.

En France, les travailleurs partent à la retraite aux alentours de 60 ans ; si certains régimes peuvent avoir eu des âges de départ ou mise à la retraitespécifiques, les principales dispositions légales relatives à l’âge de la retraite sont liées aux seuils de 60 ans (âge légal de départ à la retraite) et 65 ans (âge auquel la retraite peut être liquidée à taux plein, indépendamment de la durée de cotisation) et une retraite à taux plein est obtenue lorsque le nombre de trimestres de cotisations exigé a été atteint (162 trimestres en 2010). Les conditions de départ en retraite (âge et pension versée) dépendent des régimes auxquels le travailleur a été affilié. Le système est géré par les partenaires sociaux et les administrations de sécurité sociale, dans un cadre législatif d’une relative complexité.

Tous les régimes français de retraite obligatoire sont construits sur le système de retraite par répartition : les cotisations prélevées sur les salaires des travailleurs servent à payer les pensions des retraités actuels, les cotisants accumulant des droits à pension sous forme de points de retraite et de trimestres validés. L’inversion de la pyramide démographique implique un besoin en financement et une diminution du volume des pensions versées. Le rapport entre cotisations et future retraite (rendement des cotisations versées) et l’équité intergénérationnelle sont des sujets de débat, portant sur le fait que la génération française du baby boom a peu cotisé, part « tôt » en retraite (par rapport aux autres pays) et touchera des pensions financées sur les cotisations d’une génération moins nombreuse. Différents régimes de retraites, historiquement basés sur les branches professionnelles, assurent les travailleurs indépendants (artisans, commerçants et professions libérales) tandis que les autres régimes sont davantage fonction de l’appartenance ou non au secteur public ou à une des entreprises publiques. Ces régimes spéciaux de retraite, plus favorables aux salariés que le régime général sont un élément important du débat politique.

Pour combler le déficit de certaines branches, un mécanisme complexe de compensation démographique existe, tenant compte du fait que le nombre de nouveaux cotisants entrant dans ces branches est très inférieur au nombre de leurs travailleurs partant en retraite, alors que d’autre branches ont gagné des cotisants jeunes sans avoir beaucoup de pensions à payer. Ce mécanisme prend en compte d’autres éléments de la sécurité sociale (les branches “famille” et “maladie”) et le contribuable en paie une partie.

Le système peine à équilibrer ses comptes depuis les années 1980 et le budget de l’État est sollicité pour combler le déficit, ce qui augmente ceteris paribus le taux d’imposition total. Les générations du baby boom arrivant à l’âge de la retraite, le besoin en financement va croissant. Si en 2010 la France compte 15,5 millions de retraités, ils seront 18 millions en 2030 et 23 millions en 2050, soit une augmentation de 47%. Les travailleurs ont la possibilité, facultative et individuelle, de se constituer un complément de retraite sous forme derente viagère pour leur retraite, suivant le système de retraite par capitalisation. Ce dispositif est fiscalement encouragé par l’État pour tous les travailleurs (les versements effectués pour constituer le capital sont défiscalisés, les pensions reçues sont soumises à l’impôt sur le revenu).