Hace ya casi 12 años que opero en Bolsa. La mayor parte del trading que realizo es discreccional, es decir tomando las decisiones de comprar o vender siguiendo criterios personales. Es cierto que esos criterios los he ido evolucionando durante estos 12 años, y en este punto la confianza en mi operativa, y mis resultados han ido mejorando desde el inicio. Como habréis podido seguir durante el reto que me marque de conseguir un 20% en mi operativa, y analizándolo, es un tipo de operativa, miedosa, con una alta gestión del riesgo y que me permite conseguir una rentabilidad en muchos casos pobre a costa de cerrar en muchos casos operativa de manera precipitada.

Una gran parte de nuestra limitaciones como traders somos precisamente nosotros mismos. Y en la operativa discreccional es cuando mas se pone de manifiesto este problema. Por ese motivo he decidido abandonar este estilo de trading. Es algo que llevo considerando mucho tiempo, e incluso que he intentado en varias ocasiones, pero que finalmente no he hecho. Abandonarlo para ir a un trading automático, basado en reglas objetivas que me digan cuando entrar, cuando salir, y que cantidad de dinero poner en riesgo (algo que muchos olvidan a la hora de pensar en un sistema de trading) algo que eliminará cualquier sentimiento a la hora de tomar decisiones.

No se si lo conseguiré, porque ahora los sentimientos me llevará a confiar o no confiar en el sistema. Esa será la lucha, sobre todo en momento en los que el sistema pase por malos momentos. Y también me llevará a perder el tiempo, no en el intradía, sino en mejorar mi sistema. Voy a intentarlo durante un año, en el que trataré de ir recopilando diferentes sistemas que aplicaré en mi cartera de estrategias.

Lo cierto es que todos estos años me he encontrado con mucha gente que opera en mercados y cuando he visto a gente que ha conseguido vivir de operar en bolsa, una gran parte de ellos lo hacían con sistemas. No necesariamente estoy hablando de que automáticamente lanzar las ordenes al mercado, e incluso tampoco de tener que programa ese sistema. Pero si de tener que tener una plan totalmente objetivo de cuando comprar, cuando vender y cuanto apostar sin que quede duda de cuando debo de hacerlo.

Probablemente sea un interesante aprendizaje durante todo este tiempo, en el que podré pegarme con las limitaciones de esta forma de operar. Pero quiero intentarlo, porque esas pese a esas limitaciones, ganamos el eliminar la parte de los sentimientos (si conseguimos seguir siempre el sistema), y eso a priorí considero que es una gran ventaja.

Por tanto a partir de ahora empezaré a hablar de las diferentes estrategias que voy realizando. No hablaré de los detalles para no aburrir, pero a partir de ahora iré chequeando cuales son los sistema que mejor funcionen. Empieza una nueva etapa de operativa.

“Las batallas no las ganan los generales, las batallas las ganan toda la tropa” Esta frase que se puede aplicar perfectamente a los mercados, la he encontrado leyendo un articulo de Antonio Carcelen sobre la linea avance descenso. Este indicador intenta recoger de una manera democrática que esta haciendo el mercado, si la mayoría de acciones ha subido o ha bajado, independientemente de su ponderación en los indices.

Y es interesante porque como dice las frase anterior y traducido al mundo de los mercados, para que un mercado suba o baje tendrá que tenemos una gran parte de las acciones realizando ese movimiento para que sea de largo plazo. Nuestro indice, muy ponderado por 5 acciones, permite que estas puedan influir de manera decisiva en su comportamiento, pero nunca podrán ellás solas conseguir liderar un mercado al alza o a la baja. Sin la ayuda del resto del mercado, no lo conseguirán.

Yo utilizo el IBEX complementario para poder tomar el pulso de lo que esta haciendo la mayoría, aunque la linea avance descenso sería también un excelente complemento para poder tener la foto completa.

Este gráfico del indicador y el IBEX indica lo interesante que resulta este indicador para encontrar divergencias que avisen sobre la fiabilidad del los movimientos.

El gráfico del IBEX complementario tambien ofrecía esta divergencia, cuando hace unas semanas avisaba del estado de Alerta. Aunque nunca hay que olvidar que los que operamos nos movemos en el mundo de las probabilidades. No espere en este blog verdades absolutas.

La apuesta mas interesante de este mes, ha sido el ponerme largo en Arroz a 13,85 y superando los 15 dolares esta semana. Despues de la subida del Oro, deshice posiciones para alternarlo por otro activo. Las apuestas como podeis seguir en mi twitter, han sido Vidrala, Pescanova y luego Yahoo y Microsoft (en la parte de tecnología y Nasdaq)

Tambien sigo tomando posiciones en el Euribor, donde he alcanzado una posiciónd e 100.000 euros y en el que seguiré incrementando mi exposición. Es la operación a la que mas peso voy a dar en los proximos meses.

Desde la semana pasada estoy en máxima alerta, no se si haré lo que comentaban mis compañeros de BolsaIbex de “Vendalo todo y Feliz Navidad“, pero desde luego puede no ser una mala idea. Con la rotura de hoy mucha gente se ha puesto bajista y parece algo con demasiado consenso. Quizás asistamos durante las proximos meses a un mercado lateral de fuertes rangos, como comente en Bolsalia. Uno de los mercados que mas daño hace al trader si no lo afronta con estrategias laterales.

Es momento de pensar. Estadisticamente entramos en los meses mas rentables del año, aunque claro despues de salir de los menos rentables con estas subidas, todo parece indicar que esta año se esta saliendo de la normal. En cualquier caso es bueno tenerlo en cuenta.

Meses interesantes, en los que una caida, podría dar una oportunidad de entrada interesante. Eduardo Bolinches, de Bolsacash apostaba por ver minimos por debajo de los de Marzo. A mi sinceramente ese escenario me parece muy improbable, aunque creo que predecir a tan largo plazo tiene tal % de fallos, que me supone un ejercicio teórico poco interesante para operar. De momento tendencia alcista de medio largo plazo, con máxima alerta de correción en el corto. Lo cual me hace interesante mover la vista a las materias primas, puede ser el momento.

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La asociación unidos por la Seda es la respuesta ante un capitulo mas dentro de los mercados españoles, de atropello al accionista minoritario. Un grupo de personas que ha decidido trabajar de manera conjunta para defender unos derechos que ninguna institución defiende. No se trata de ganar o perder en bolsa, como les habrá sucedido en otras ocasiones a todos estos inversores, sino de evitar situaciones en las que todo indica que lo que se esta cometiendo es un fraude. Unos hechos que gracias al interés y sobre todo al trabajo en equipo se investigarán gracias a la denuncia que este grupo ha realizado.

El apoyo de las instituciones como la CNMV al pequeño accionista, sigue siendo nulo, como asegura Juan Justo. Y todo esto repite de nuevo situaciones, como la de TAFINEM, donde David pelea contra un Goliat, que hasta el momento ha podido siempre contra este tipo de iniciativa, pese a que en muchos casos la injusticia es realmente de alarma social. No obstante un David, que tiene un 2% del capital de la sociedad y que cada vez mas puede convertirse en un dolor de cabeza para cualquier cotizada, si se moviliza de manera conjunta.

Estamos en una sociedad que se moviliza poco para todo lo que esta sucediendo a nivel económico. Si tienes un blog y estas leyendo este blog, podrías poner tu piedrecita al denunciar este tipo de situaciones. No puede ser que nuestro estado de derecho y nuestras instituciones financiera, hagan la vista gorda con estos temas, y tengan que ser los accionistas minoritarios los que denuncien estas irregularidades. Una irregularidades por las que la Fiscalía de Delitos Económicos de Cataluña ha abierto diligencias para realizar una investigación.

Probablemente estén muy ocupadas nuestras administraciones siguiendo el fraude fiscal en Pymes (de las cuales no se escapa ninguna), como para atender las irregularidades de las grandes empresas. Mañana compraré acciones de la Seda porque creo que esta empresa vale mucho más que lo quieren hacernos ver. Es posible que esta batalla no la ganemos, pero sino lo hacemos estaremos un paso mas cerca de ganar la siguiente. Basta ya.

Arranca mañana día 29 de Octubre en el El Palacio de Congresos de Cataluñna, en Barcelona Borsadiner 09, . Un año más Financial Red estará presente con su propio stand en el que además ofrecerá un programa de charlas con colaboradores habituales de la red y bloggers en el. Por allí estaré yo para poder encontrarme con todos aquellos que asistais y las charlas no os decepcionarán.

El programa será el siguiente (es posible algún cambio de ultima hora):

11:00 - Marc Vidal (http://www.marcvidal.cat/espanol/) Director General de Cink.es. Director corporativo de un grupo inversor, miembro independiente de dos consejos de administración y consultor de operaciones.

12:30 - Jaume Germá (http://www.invertirbolsa.es) Autor del blog InvertirBolsa.es, profesor del CEF y analista financiero. Su charla versará sobre el FinanforPro.

13:30 - Javier Alfayate (http://accionesdebolsa.com) Analista especializado en Weinstein y sistemas de trading.

16:00 - Eduardo Bolinches (www.bolsacash.com) Director y socio de Bolsacash.com.

17:30 - Fernando Filón (http://www.apuestasfutbol10.com ywww.futbolsa.es) Autor de la web Futbolsa.es y del blog Apuestas Fútbol. Su conferencia tratará del análisis técnico aplicado a la predicción de resultados deportivos, especialmente en fútbol.

18:30 - Jesus Perez (http://www.especulacion.org) Analista tecnico por la IFTA, socio y fundador de Financialred.com y Segurosred.es

Viernes 30

11:00 - Javier Alfayate (http://accionesdebolsa.com) Analista especializado en Weinstein y sistemas de trading.

13:00 - Eduardo Bolinches (www.bolsacash.com) Director y socio de Bolsacash.com.

16:00 - Jesus Perez (http://www.especulacion.org) Analista tecnico por la IFTA, socio y fundador de Financialred.com y Segurosred.es

17:00 - Fernando Filón (http://www.apuestasfutbol10.com ywww.futbolsa.es) Autor de la web Futbolsa.es y del blog Apuestas Fútbol. Su conferencia tratará del análisis técnico aplicado a la predicción de resultados deportivos, especialmente en fútbol.

18:00 Jorge Ufano (www.clasesdebolsa.com) Director de contenidos de clasesdebolsa.com, profesor de mercados financieros y analisis tecnico. Dará una conferencia sobre “Introducción al Análisis Técnico y Cuantitativo”.

Sábado 31

11:00 - Cristóbal Cárdenas (http://www.rankia.com/blog/analisisbolsa) Autor del blog AnalisisBolsa en Rankia.

12:00 - Xavier García (Blai5) (http://bolsaydatos.com ywww.blai5.net) Autor del blog BolsayDatos.com y creador de diversos indicadores financieros y bursátiles.

13:00 - Jesus Perez (http://www.especulacion.org) Analista tecnico por la IFTA, socio y fundador de Financialred.com y Segurosred.es

14:00 - Javier Rojas y Miguel Monet (http://bolsaibex.com yhttp://bolsa10.es) Traders y autores de bolsa10.

16:00 - Eduardo Bolinches (www.bolsacash.com) Director y socio de Bolsacash.com.

17:00 - Luis Ortiz de Zarate (http://analisisbolsa.com) Analista especializado en Ondas de Elliot y la Teoría Relevante.

18:00 - Javier Alfayate (http://accionesdebolsa.com) Analista especializado en Weinstein y sistemas de trading.

Ademas estamos en un momento realmente interesante para poder pulsar la opinion de los mas importantes analistas. No os perdais la oportunidad de pasaros por allí. Trataré de ir contando lo mas importante del congreso en el blog.

Via: Big Picture

¿Existen los cuidadores? Hay mucha gente que no conoce bien como funciona esta figura en el mercado español. Lo cierto es que no esta nada claro, que tipo de responsabilidades y de limitaciones tienen estos actores principales. Porque su capacidad para comprar y vender un valor es tan importante, que en valores pequeños su influencia es critica.

En Pocoyo, Banesto Bolsa tenía la función de dar liquidez a un valor. Algo que tiene su importancia en un valor que probablemente tuviera problemas de contrapartida de no tenerlo. Para eso contaba con 600.000 titulos a su disposición, una cantidad significativa en un titulo cuyo media diaria es de 22.000 titulos (algo menos realmente) y que ha negociado desde su inicio 1.610.000. Este viernes negocio 4.310 titulos.

Bueno, pues si echamos unvistazo a los datos de agencias nos encontramos un tema sorprendente.

Banesto desde el inicio ha vendido 875.984 titulos. Este mes lleva un saludo de -84.310 Titulos y sigue vendiendo mas titulos. Es decir parece que contaba con mas de esos 600.000 titulos. Ademas parece que mientras Banesto ahora mismo mas que dar liquidez, lo que es, es una losa para la subida del título difícil de quitarnos de encima. ¿Que hubiera pasado si esos 275.000 titulos no se hubiesen vendido?. Probablemente tendríamos el titulo mucho mas arriba. Por eso aquí yo me preguntaría si realmente se esta dando liquidez al mercado o taponándolo. Porque si estuviéramos hablando de liquidez, entiendo que el saldo debería ser mas equilibrado, es decir, se debería dar contrapartida tanto al alza como a la baja. Si se esta dando siempre contrapartida a la compra ¿no debería estar el titulo mas arriba para que realmente hubiera gente dispuesta a vender sus titulos?

La parte positiva es que estas situaciones no son muy sostenibles. La OPV puso en circulacion 3.667.268 acciones, que son las que deberían estar en circulacion. Banesto ya ha vendido cerca de 900.000 acciones. Los accionistas querían colocar esos 3 millones de acciones sobre 3/4 euros, razon por la que finalmente no hubo tramo para accionistas cualificados que la querían solo a 1,92 euros. Supongo que no querran vender todas a 2,5 euros. Así que nada será cuestión de paciencia, seguir acumulando y que en algún momento el cuidador se canse de seguir entregando valores a ese precios, suponiendo que los planes de la empresas vayan bien y esa valoración de 3/4 euros tenga sentido.

Lo que esta claro es que si la empresa lo valiera, tarde o temprano vendrá el subidón y como suele ser habitual en este tipo de situaciones de tapón, vendrá de forma agresiva. De momento el cuidador esta haciendo su labor de dar liquidez, que en este caso se traduce en taponar el valor.

Esta semana teníamos la noticia del Mundo Virtual Pocoyo y hace una semanas su entrada en EEUU y Asia.  Interesantes noticias, para un valor que esta muy escondido y cuyas cotizaciones no salen incluso en algún periodicos como Eleconomista (que todavía no se han enterado de que existe en MAB).

Empecemos por el lider indiscutible, Amazon. Lo bueno de invertir en una empresa como Amazon, es que prácticamente se esta invirtiendo en un blue chip. Una marca tan bien posicionada que es como la Coca Cola del comercio electronico. La devaluación del dolar esta permitiendo vender mucho mas fuera y si continua esto deberá verse reflejado en sus cuentas. Si ademas contamos con productos como el Kindle (libro electronico) que tiene pinta de convertirse en el proximo Killer Gadget, pues tenemos una empresa que puede darnos muchas alegrías.

Vía Gurus,  conocemos las espectaculares cuentas que ha presentado.  Esta en máximos, algo que mas que asustarme, me invita mas a entrar. Hay que apostar a caballo ganador y desde luego esta siendo de lo mas destacado. Valor para estar en cartera y verlo irse a maximos.

Empezamos aqui una serie de acciones sobre comercio electronico. Va a ser una parte importante de mi cartera.

Sigue mi cartera y comenta conmigo los valores en foros de bolsa.

Máxima alerta en los mercados. Tenemos todos los ingredientes para que el mercado pueda sufrir esa caída que llevábamos esperando desde hace tiempo.  Durante toda esta caída he sido muy positivo, y los que me seguís sabréis que este es el primer post en el que apuesto por una caída del mercado.  Todo esto sin dudar de una tendencia alcista de medio largo plazo, que no creo que se ponga en duda si finalmente se produjera esta corrección. Por eso creo que tenemos que estar en estado de Maxima alerta.

Es posible que me equivoque en esta ocasión, pero creo que es una de esas veces, que es necesario hacerlo para poder acertar la que sea la verdadera. No es realmente importante fallar en esta ocasión, lo realmente importante es estar cubiertos cuando llegue la próxima corrección.

Hay muchos datos que me hacen pensar que el terreno esta perfectamente preparado para que el mercado sufra la mas importante corrección desde toda la subida.

• Noticias positivas: Los resultados están dejando una buena sensación.  Las noticias sobre la recuperación son buenas, nuestro indice roza los máximos. Un entorno que nos empieza a invitar a entrar en el mercado y donde las malas noticias parecen desaparece poco a poco.
• Volatilidad en Minimos: Una medida de la seguridad que percibe el mercado es la volatilidad, que anda muy cerca de los mínimos.  E nerviosismo ha descendido y estamos mucho mas confiados.  Las caídas del mercado no generan pánicos vendedores, lo que permite a nuestro mercado moverse poco.
• Resistencia a superar los 12.000: Pese a todo este entorno los máximos no se superan, lo que nos tiene que indicar que hay una fuerte presión de venta en la zona de los 12.000. Unas ventas que evitan superar este nivel y que aparecen en las cercanías de esos niveles. Es la típica fase de distribución en la que es necesario seguir vendiendo acciones, pero intentando que se mantenga el precio actual. Una caída en vertical no permitiría vender una importante cantidad de títulos.  Si yo quisiera vender mi paquete probablemente lo haría vendiendo en máximos, pero no cebándome en cada caída para no asustar y hacer bajar la acción excesivamente.
• El indice complementario presenta divergencias: La fuerte dependencia del mercado con respecto a 5 valores, permite que el mercado pueda subir solo por noticias buenas en ellos, aunque el resto de mercado esta bajando. De hecho suele suceder de esta forma, los valores pequeños suelen adelantar el movimiento, mientras lo grandes puede mantener al indice en sus niveles por subida. Lo importante será lo que dicen los minoritarios.
• Manos Fuertes han dejado de acumular: Según el konkorde las manos fuertes han dejado de acumular en el valor y en las semanas pasadas incluso vendieron títulos.

Realmente la jugada completa sería superar los 12.000 para luego caer, dado que su superación haría entrar a mucha gente ya pensando en un recorrido al alza y en ese momento se podría realmente hacer mucho mas daño. Una superación de los 12.000 para volver a bajar sería ya casi  una prueba definitiva.

Es momento de esta en máxima alerta para mi gusto. Abróchense los cinturones, por si toca frenazo.

Os dejo por aqui un programa excelente que hemos preparado de Blogger en Bolsalia. Podreis acudir a el, en el Stand de Financialred.com. No os lo perdais, va a ser impresionante el contenido que podremos encontrar en el. Únicamente avisaros que todavía no esta confirmado totalmente, pero os informaremos de los cambios.

Jueves 29

11:00 - Marc Vidal (http://www.marcvidal.cat/espanol/) Director General de Cink.es. Director corporativo de un grupo inversor, miembro independiente de dos consejos de administración y consultor de operaciones.

12:30 - Jaume Germá (http://www.invertirbolsa.es) Autor del blog InvertirBolsa.es, profesor del CEF y analista financiero. Su charla versará sobre el FinanforPro.

13:30 - Javier Alfayate (http://accionesdebolsa.com) Analista especializado en Weinstein y sistemas de trading.

16:30 - Fernando Filón (http://www.apuestasfutbol10.com) Autor del blog Apuestas Fútbol. Su conferencia tratará del análisis técnico aplicado a la predicción de resultados deportivos, especialmente en fútbol.

17:30 - Jesus Perez (http://www.especulacion.org) Analista tecnico por la IFTA, socio y fundador de Financialred.com y Segurosred.es

18:30 - Eduardo Bolinches (www.bolsacash.com) Director y socio de Bolsacash.com.

Viernes 30

11:00 - Eduardo Bolinches (www.bolsacash.com) Director y socio de Bolsacash.com.

12:00 - Cristóbal Cárdenas (http://www.rankia.com/blog/analisisbolsa) Autor del blog AnalisisBolsa en Rankia.

13:00 - Jesus Perez (http://www.especulacion.org) Analista tecnico por la IFTA, socio y fundador de Financialred.com y Segurosred.es

16:00 - Javier Alfayate (http://accionesdebolsa.com) Analista especializado en Weinstein y sistemas de trading.

18:00 Jorge Ufano (www.clasesdebolsa.com) Director de contenidos de clasesdebolsa.com, profesor de mercados financieros y analisis tecnico. Dará una conferencia sobre “Introducción al Análisis Técnico y Cuantitativo”.

Sábado 31

12:00 - Xavier García (Blai5) (http://bolsaydatos.com y www.blai5.net) Autor del blog BolsayDatos.com y creador de diversos indicadores financieros y bursátiles.

13:00 - Jesus Perez (http://www.especulacion.org) Analista tecnico por la IFTA, socio y fundador de Financialred.com y Segurosred.es

16:00 - Eduardo Bolinches (www.bolsacash.com) Director y socio de Bolsacash.com.

17:00 - Luis Ortiz de Zarate (http://analisisbolsa.com) Analista especializado en Ondas de Elliot y la Teoría Relevante.

18:00 - Javier Alfayate (http://accionesdebolsa.com) Analista especializado en Weinstein y sistemas de trading.