Gracias a los acuerdos a los que ha llegado Bolsa.com con plataformas y brokers están disponibles seminario gratuitos para poder formaros en trading. Los seminarios que teneis en este momento disponible para poder apuntaros son los siguientes:

• Ichimoku Clouds: ¿Quereis saber mas de una técnica que esta comenzando a utilizarse de manera extensiva?. Pues esta charla os la cuento yo, y os va a sorprender.
• Tradestation a Fondo: La herramienta mas galardonada a nivel internacional para análisis de mercado. Merece la pena que os apunteis para poder ver todo lo que os puede aportar en vuestra operativa.

El Oro es una materia prima con unas características que la hacen diferente de las demás  Sirve de refugio ante incertidumbre financiera y en especial si hablamos de incertidumbre con respecto a las divisas. Una gran parte de la demanda del Oro proviene precisamente de esta necesidad como comentaba Jaume Puig en una excelente charla en la que hablaba de una Burbuja en el Oro.

¿Existe una Burbuja en el Oro? Una interesante pregunta que podemos aprovechar para nuestro trading. Mi aproximación a los mercados es escuchar este tipo ideas de trading para poder aprovecharlas si por análisis técnico el mercado nos da entrada. Es importante estar atento a todas estas ideas, para poder entrar en este tipo de operaciones en el momento exacto. Si lo hacemos antes o después sufriremos y eso hará nuestro trading mas difícil.

Vamos a ir recopilando toda la información sobre esta idea de Trading.

Jaume Puig “La nueva burbuja, el ORO”

  No me cansaré de decirlo, una de las grandes figuras de la gestión en España. Merece la pena mirar los fondos que gestiona porque asegura una solvencia. Personalmente me gusta el fondo GVC Gaesco Retorno Absoluto del cual habla en la charla. En esta charla Jaume propone como estrategia este año Vender Oro.  Las principales razones son las siguientes

• La demanda es mayoritariamente financiera y de caracter tendencial: La demanda de Oro ha venido probablemente explicada en parte por el vuelo a seguridad
• La Producción de Oro en el mundo se esta incrementando: La oferta de Oro sin embargo lleva creciendo tres años. Ese crecimiento viene principalmente de China. En 2011 crecio un 2,8%
• La demanda de Oro para fabricación esta en declive: La demanda de Oro esta descendiendo especialmente en los paises intrustrializados.
• La demanda de Oro viene principalmente de los ETFs: La demanda de Oro se alimenta de que ha sido uno de los activos mas rentables en esta crisis, pero ese flujo de dinero puede ir a otros activos
• Multiplicación del margen empresarial: Es decir comienzan a existir alternativas a la inversión en Oro y la necesidad de seguridad podría penalizar la rentabilidad.

 Morgan Stanley “ORO materia prima favorita para 2013″

Sinceramente no me ofrece ninguna credibilidad este tipo de informes de casa americanas. Pero es interesante ver lo que tienen que decir. Pero después de ir siguiendo las recomendaciones que han realizado sorprendentemente la mayoría de ellas han sido tremendamente desacertadas. Y como sabeis algunas de ellas han tenido problemas porque se ha demostrado que en la operativa estaban haciendo lo contrario a lo que recomendaban. Según Morgan Stanley el Oro es su materia prima favorita. Todo indica que va a ser una de estas predicciones que pasará a la fama de nuevo. De momento el Oro cerro entorno a los 1650 Dolares, y ahora mismo esta por debajo de ese nivel. Su predicción será que llegará a 1.853 Dolares. Sus principales razones son las siguientes

• Dolar Debil: Esperan un dolar débil y a una reserva federal siguiendo agresiva con su política monetaria lo que permitiría devaluar el Dolar, en especial con respecto al Euro que con las ultimas política considera que ha reducido su riesgo de ruptura.
• Compra de Oro por los Bancos Centrales: Las reservas de los bancos centrales en Oro se están incrementando en especial por los Bancos de paises emergentes. Durante 2009 los bancos centrales de los paises desarrollados han vendido Oro de manera incremental que han ido comprando estos paises.
• Demanda de Oro por ETFs: La demanda de Oro por parte de estos ETFs continuará
• Recuperación de la demanda de India: La demanda para joyería en India aumentará. Un pais que utiliza mucho el Oro para este tipo de usos

 Goldman “El final del gran mercado alcista del ORO”

Goldman apuesta por que estamos ante el final del gran mercado alcista del Oro. Sus principales razones son las siguiente

• La recuperación económica: permitirá a la FED suavizar sus politicas expansivas en el largo plazo. En el corto es posible que el todavía incipiente crecimiento y el final de las politicas expansivas den algo de soporte al precio del Oro
• El ciclo del Oro: Estamos a niveles de 1978 y Goldman cree que el gran mercado alcista se ha finalizado llegando a estos niveles.

Edward Moseley “Porque la Burbuja del Oro no estallará”

Edward si bien reconoce que existe una burbuja piensa que esta todavía tiene mucho mas recorrido. Comenta que sobre esta burbuja se lleva hablando ya tiempo mientras el precio seguía subiendo.  Comenta que esta burbuja no esta anclada en la demanda de creditos ni en apalancamiento como es habitual en las tradicionales burbujas.

Edward insiste en que los Bancos Centrales van a seguir acumulando Oro. Pero la principal razon por lo que no estamos ante una burbuja es por la expansión monetaria que justifica estos precios.

Estas son las principales razones que nos ofrecen diferentes analistas.

Lo cierto es que a nivel técnico la correción a la que estamos asistiendo es la mas fuerte de esta subida. La sucesión de minimos es preocupante y en este momento estamos perdiendo los niveles de 1.600 dolares. Todo esto con un Dolar apreciandose. A nivel de la información del COT vemos un cierto descenso de las posiciones de los especuladores de este activo que es un dato objetivo, aunque todavía siguen estando posicionados mayoritariamente al alza.

Para mi estamos en un momento realmente critico y una perdida de los 1550 puntos abriría camino a mas caidas. Para los inversores el ver al ORO como uno de los peores activos del año desincentivará mas flujo de dinero a ellos. Por lo tanto es posible que estemos ante una posible extensión de la caida y por tanto una confirmación de la rotura de la gran tendencia del ORO. La gran debilidad con respecto al SP 500 que comenzo en los 1.750 y se mantiene con las caidas.

PD: Mi gráfico ha sido generado con Tradestation gracias al acuerdo con Bolsa.com tenemos la posibilidad de facilitaros pruebas de la plataforma. 

Ya tenemos fecha para Bolsalia 2013!! Esta se celebrará del 6 al 8 de Junio en el Palacio Municipal de Congresos de IFEMA. Esta nueva edición del congreso vendrá cargada de muchas novedades.

La red social del congreso será Bolsa.com por lo que si quereis seguir las novedades entorno al congreso os recomendamos apuntaros al evento. Dentro de las actividades Bolsa.com tendrá un papel destacado. En este momento estamos organizando la fiesta de 20.000 usuarios a los que la red espera llegar por esas fechas, y que vendrá a sumar este año de nuevo 10.000 usuarios al proyecto. También se esta organizando lo que será la tercera edición de los premios al mejor blog financiero, un premio que reconoce la mejor labor de contenido dentro de este formato. Incluso estamos pensando en reconocer también la actividad en redes sociales especialmente en Twitter que es la que mejor se ha adaptado al tiempo real que suponen los mercado.

Todo esto con siempre una de las mejores propuestas de charlas dentro del área de Bolsali@. Os esperamos allí en la mayor fiesta de los mercados en España.

Europa comienza a tomar medidas que en otros momentos hubieran parecido imposibles. Ya tenemos nuestro primer Corralito Europeo que se realizado en Chipre. Siempre nos había quedado muy lejano el caso del Corralito en Argentina como algo que no parecía poder repetirse en paises europeos. Ese corralito se hace en fin de semana para confiscar ese 9,9% o 6,75% sobre el dinero en depositos, evitando que este dinero pueda transferirse a otros países o a otros activos. La decisión tomada por la Unión Europea abre una puerta que pensábamos cerrada y tendrá su fuerte impacto en el sector bancario europeo y también es un aviso de navegantes para países europeos y en especial a aquellos con una mayor relajación fiscal.

Hay dos temas que me parece muy relevantes por sus posibles derivadas

• La primera es el ataque directo al sector bancario. Con esta medida se ataca al ahorro que existe en entidades financieras, con lo que incentiva el ahorro en el tradicional colchon o por contra en activos reales que no puedan ser confiscados. Si usted era chipriota y tenía sus ahorros en el Colchon no tendrá que pagar nada. Si lo tenía invertido en Oro o en algo tangible tampoco. Tampoco tendrá que pagar si lo tenía invertido en Bolsa,  una forma de ahorrar que parecía ser mas arriesgado hace unos años-.
• Ataque directo a Chipre como Plaza Financiera: Existe una larga lista de empresas que han seleccionado Chipre por su relajación fiscal. Entre ellas Brokers de Forex por ejemplo como destacamos en un articulo en Bolsa.com. ¿Que pasará con esas entidades? ¿Migrarán a otro pais? ¿Como se sentirán sus clientes que tienen depositado en ellas importantes sumas de dinero?

Cuando la reestructuración del sector financiero parecía comenzar a solucionarse, en una decisión sin precedentes la unión europea abre una posibilidad que tiene un punto de irresponsabilidad. Podría convertirse en el Lehman europeo. El problema de la quiebra de Lehman no fue en si la quiebra de ese banco, sino la inseguridad que produjo el saber que el estado norteamericano dejaría quebrar entidades. Eso marco un antes y un después para el mercado interbancario que desde ese momento prácticamente se cerro, ningún banco estuvo dispuesto a dejarle dinero a otro banco. Algo que llevo al sistema a situaciones limites.

El problema del Corralito en Chipre nos introduce una duda con respecto a la seguridad de nuestros ahorros en nuestras instituciones financieras que era un tema que estaba totalmente cerrado. No debería tener efecto en entidades en España pero desde luego abré una duda que no tenía sentido abrir.

La otra gran pregunta es ¿Es una medida justa?. Esta es una interesante reflexión que podemos hacernos ¿Quien debe pagar los agujeros de las entidades financieras? ¿Deben pagarla también sus clientes o debemos pagarla todos con impuestos y con desempleo? Pues mas allá del caos mediático de la medida, yo apuntaría dos temas

• Los clientes de entidades financieras solo miden la rentabilidad que tiene su dinero y no miden la solvencia de sus entidades financieras. Mucha gente no tienen ningún problema en meter dinero en entidades prácticamente quebradas que están dando grandes rentabilidades por depósitos  incluso enviarlas a países extranjeros que lo dan porque el riesgo de perder su dinero es nulo. Estos clientes deberían en algún momento asumir algo de riesgo por esa apuesta que les será muy rentable. Esto incentivaría mas a las entidades financieras a ser solventes para poder captar dinero, de esta forma lo captan sin necesidad de ser solventes.
• Las entidades Chipriotas deberían pagar parte de este rescate. ¿Porque tienen que pagar los clientes de entidades y no la banca? parece algo tremendamente injusto.
• ¿Porque no se obliga a quitar la relajación fiscal?. Chipre es un pais muy relajado en temas fiscales, solo con ser un poco mas agresivo en su política fiscal podría pagar parte de este recurso. El problema que nos vamos a encontrar es que parte de la actividad de este pais esta entorno a estas ayudas fiscales, algo tremendamente injusto para el resto de paises europeos y que en algún momento debería regularse.

En principio esto puede generar importante presión sobre el sector financiero, que bajo mi punto de vista no debería ir mucho mas allá y debería ser una oportunidad para comprar en estas correcciones.

Dos de las mejores gestoras mundiales ofrecen una visión de su estrategia en mercados dentro de las Jornadas de Estrategia que organiza Inversis en Barcelona. Este eventos se puede seguir desde la parte de TV de Bolsa.com

Dos gestoras que tiene un importante peso en el panorama internacional de la gestión. Cargminac es un grande en Europa y Fidelity es una de las grandes instituciones de inversión en EEUU.

Interesante sobre todo las reflexiones que pueda hacer Carmignac sobre Francia en un momento donde se esta cuestionando la solvencia de esta gran potencia europea y de preguntar a fidelity sobre si finalmente la QE III se llevará a cabo y como.

Una charla interesante en un momento donde los mercados dudan y donde mas interesante será conocer la valoración de dos grandes casas.

<iframe width=”400″ height=”315″ src=”http://www.youtube.com/embed/y6yQLb_e4RA” frameborder=”0″ allowfullscreen></iframe>

Interesante análisis de la actualidad financiera. Un vídeo que repasa los siguientes temas

• Las expectativas de la presentación de resultados de Telefónica que se presentan esta semana
• Datos macroeconomicos en EEUU
• Momento del Ciclo en las materias primas
• Recomendaciones en España: OHL y Tecnicas Reunidas.

Esta semana hemos presentado un excelente libro que ha escrito Jose Manzanares y que representa una de las mejores guías para aquellos que querais seguir la publicación de Datos Macroeconómicos. En este libro se detallan los mas importantes datos macroeconómicos, cuando se publican y que impacto tienen en los mercados financieros. Una guía imprescindible para poder conocer cual es la salud de la economía y sus perspectivas a la hora de invertir.

Os dejo la presentación del libro que realizamos en las oficinas de Bolsa.com. Podeis comprarlo en esta dirección

COT (The Commitments of Traders)

¿Que tipo de participantes están operando en un mercado? ¿Cuales son sus posiciones actuales en el mercado? Sería muy interesante poder conocer quienes están comprando en el mercado, cuales son sus principales motivaciones a la hora de operar en el, y lo mas importante cual es ahora mismo su posición. Imagínese por un momento que pudiera conocer que están haciendo los mejores traders de wall street, que tuviera acceso sus estrategias y pudiera estar informado puntualmente de sus movimientos. Estoy seguro que eso le podría resultar muy rentable.

Lo que se conoce como estructura de mercado es una rama del análisis que intenta averiguar cuales son los principales actores en cada mercado, que tipo de reglas siguen a la hora de participar en el, y que musculo financiero tienen. Conocer esto nos puede permitir entender mejor los movimientos del mercado y poder anticiparnos a el.

Parte de esta información la podemos encontrar en uno de los informes mas conocidos por los operadores en EEUU, el COT o Commitments of Traders. Es en la actualidad considerado como un indicador adelantado de los mercados, es decir que nos ofrece dato que nos ofrecer información sobre como se puede comportar un activo en el futuro, basado en las expectativas que tienen sus participantes en este futuro. Este informe es generado cada Martes y se hace público los Viernes por la CFTC o Commodity Futures Trading Commission. Este informe hace referencia a todos los futuros de los mercados en EEUU en los cuales sus participantes deben ser clasificados en diferentes tipos de traders y deben facilitar la información sobre su posiciones abiertas en cada momento en el mercado.

Este informe recoge entre el 70/90% de total de posiciones abiertas en el mercado, .lo cual lo hace realmente significativo.

Sigue en el número cuatro de  TraderSecrets

Os dejo por aquí en mi consultorio en Bolsa.com del día de hoy. Mis operaciones podeis seguirlas en Bolsa.com en mi diario de trading.

Solo recordaros para aquellos que querais probar nuestro sistema ARTEMISA que solo teneis que solicitarlo en sersansistemas. Lo tenemos para el IBEX y para el SP

Es una de mis charlas preferidas de todos los años. Jaume Puig es para mi uno de los mejores gestores del panorama Español y es siempre impresionante escuchar las exposiciones que realiza sobre sus estrategias cada año. No es una persona que se prodigue mucho en medios tradicionales y estas charlas están orientadas para sus clientes.
Creo que una excelente forma de demostrar la profesionalidad es precisamente de esta forma y Jaume lo consigue en sus exposiciones. Podeis ver la charla que dio en Barcelona la semana pasada que se titulaba “Como Rentabilizar el 2013″