DSL CONSULTING. Invirtiendo en el largo plazo con éxito.

GREEN MOUNTAIN COFFE, LINDA EMPRESA PARA AGARRAR REBOTE

2012-02-02T09:24:00.000-08:00

Esta empresa tuvo un castigo muy importante. Hoy presentó un excelente balance.
Se podría intenta, con una pequeña parte de la cartera, agarrar el rebote que debiera de llegar hasta los 75 dólares.

Saludos

FUNCIONANDO BIEN LA ENTRADA EN GLD

2012-02-02T09:04:00.000-08:00

Recomendamos a nuestros suscriptores hace unos días atrás, tomar una posición más agresiva en oro. El modelo dio señal tras haber salido un tiempo atrás. De momento el oro regresó a su fase BULL de largo plazo.

BANCO GALICIA: ¿Y SI LA HISTORIA SE REPITE?

2012-02-02T06:57:00.001-08:00

Sólo dejo este gráfico donde se podrá ver qué pasó cuando el indicador estocástico revirtió desde una baja de largo plazo.

Una observación, es que los mejores momentos fueron donde no sólo el estocástico sale hacia arriba, sino cuando ello se conjuga con una salida de sobreventa del RSI, esas salidas hacia arriba fueron muy violentas.

Esto indicaría que Galicia podría subir pero no estamos en un momento óptimo, y por lo tanto, sería un rebote.

BREVE RESUMEN DE LA CHARLA DE INVERSORES 2012

2012-02-02T06:44:00.001-08:00

http://prezi.com/qq1qm7pckcqg/present/?auth_key=smvzkyr&follow=mdsvmpgl_ppl

Aquí encontrarán un muy breve resumen de lo que se espera para Argentina 2012.

ARGENTINA: UN LUGAR PARA INVERTIR

2012-02-02T05:02:00.000-08:00

Es increíble como el inversor tradicional se deja llevar por los simple comentarios o lecturas de diarios. Pero el inversor profesional trata de ver mucho más allá de las noticias.

Sólo veamos lo que ocurrió con el default. Los que entraron, no sólo recuperaron su dinero sino que con el cupón del PBI ganaron cifras siderales, sobre las que no pagaron impuestos (aquí estoy en desacuerdo con esto y debiéramos adaptarnos a la tributación de los demás países que gravan la renta financiera).

Lo mismo ocurrió con los valores de los activos en Argentina. Consideren por ejemplo que Banco Macro u otros bancos argentinos llegaron a cotizar a 0.30 centavos con la crisis y llegaron a 6 pesos. Este tipo de rentas no se ve en ninguna parte del mundo.

¿Se preguntaron por qué semejante avance?, ¿los inversores profesionales son tontos?
La realidad es una sola y única. El valor de las acciones argentinas treparon en base a su gran recuperación económica, alimentada por un cambio de paradigma que venía de la disyuntiva campo e industria y vamos hacia un modelo mixto con mayor grado de equidad.

Claro que hay cosas para mejorar, y muchas, pero el camino del país es muy positivo y sólo comparemos con el mundo en donde se está terminando un superciclo de crédito que hará a los países ricos mucho más pobres y aquí estamos desendeudándonos.

Veremos como sigue esto pero los activos argentinos, lease acciones y bonos, están muy baratos a nivel histórico. Si bien la crisis global y al especulación pueden hacer que las acciones bajen más, yo hoy le creo más a un bono argentino que a uno de Europa e incluso de USA, donde se llega a la ridiculez de que el inversor pone dinero a casi tasa negativa.

Veremos como sigue esta película más allá de la foto.

CARTERA ARGENTINA MES DE FEBRERO

2012-02-01T17:30:00.000-08:00

Por ser el primer informe sobre la cartera argentina, compartimos aquí la locación para el mes de febrero del año 2012.

APBR 15%
MIRGOR 10%
TELECOM 15%
GAMI 15%
GALICIA 10%
YPF 10%
SIDERAR 10%
IRSA 15%

SALUDOS

DIFERENCIAS ENTRE TERNIUM Y SIDERAR

2012-02-01T10:25:00.001-08:00

UNA PERLITA DEL MERVAL

2012-02-01T09:44:00.001-08:00

Muchos años atrás, recomendamos comprar Boldt Gami a 5 pesos. Nadie veia a esta empresa aquí. La historia es que la vendimos en valores cercanos a 30.

Hoy, es momento de entrar nuevamente y dejar que flote, al tiempo en que se cobran los altos dividendos que paga.

MERCADO LOCAL ARGENTINO: SIDERAR

2012-02-01T03:39:00.000-08:00

Esta empresa ha tenido unos años previos envidiables con subas muy elevadas. Desde hace tiempo entró en corrección y eso se lo puede ver en la "panza" de la media móvil tal cual enseñamos en los cursos de análisis técnico.

De acá en más se debiera de esperar más corrección aunque por ahora la misma será escalonada ya que no llegó el pánico, viéndose muy bajo volumen.

Por ahora es un WAIT and SEE, esperando que en un futuro de mediano plazo (a lo largo del año), tenga una profunda baja y allí entrar con visión de largo plazo.

MERCADOS

2012-02-01T03:31:00.000-08:00

A la espera de que Grecia defina su situación, los mercados hicieron una espera y volvió la volatilidad. Es probable que se ingrese en un mercado lateral hasta que se defina la situación europea.

Es muy evidente que toda suba de mercados, no está siendo validada y no está fluyendo la liquidez que se precisa para que la suba nos impulse un nuevo BULL market de largo plazo. Ello se ve claramente en la fortaleza del bono (TLT) y el regreso del oro.

ACTUALIZACIÓN MERVAL

2012-01-31T09:43:00.001-08:00

EL MERVAL TOCANDO LA MEDIA MÓVIL DE 200 DÍAS Y ENTRANDO EN CORRECCIÓN. OJO LOS QUE TENGAN ALGO INVERTIDO QUE SE PUEDE VENIR UNA BAJA IMPORTANTE.

ESPAÑA PASÁNDOLA MUY MAL (INCLUIDO EN LA BOLSA)

2012-01-31T04:38:00.000-08:00

No es novedad que España continúa con un proceso de deterioro muy grande. A su nivel más alto de desempleo se le debe añadir expectativas de baja de actividad de economía, aumento de pedidos de subsidios y un menor nivel de PBI para el presente 2012.

Hoy en día es un país sin esperanza alguna y sólo la buena voluntad de sus habitantes permite que no haya violencia y problemas sociales más graves.

El tipo de cambio atado al euro no ayuda en nada a mejorar la economía y no se ve por dónde podría ser la salida de España, al igual que otros países que están en igual o peor situación, siendo el caso más resonante el de Grecia.

Dejo aquí el gráfico de corto plazo del ETF EWP de España donde se ve que los precios de su bolsa sólo apuntan a más bajas (con algún rebote casual).

ACTUALIZACIÓN DE CARTERAS

2012-01-31T04:29:00.000-08:00

Último día del mes y momento de actualizar las carteras globales. Existe una gran diferencia entre las noticias y las señales que nos tira el modelo. Como siempre,haremos caso al modelo que resultó tener razón en casi todos los casos del pasado.

Varios activos están en la zona BUY, con lo cual cabría un futuro de suba de acá a mayo a partir de estos precios.

Esto no implica que exista volatilidad en base a ver cómo se definirá la situación de Grecia y Europa en general. El mundo hoy se debate entre una salida de la crisis vía deflación (lo que está ganando) e inflación (lo que debería ser la salida).

No es momento estar en Argentina en base a los ajustes que se viene de acá en adelante en los precios de las tarifas de servicios públicos, lo que claramente impactará en el consumo disminuyéndolo sustancialmente a lo largo del año 2012. Esto implicará menores ventas de las empresas y menores resultados.

Gran parte de las grandes empresas comenzaran a mostrar planes de baja de costos y allí habrá problemas con sindicatos. Un escenario medio turbio, por lo que se debe aguardar y esperar que el Merval regrese a valores muy por debajo de los actuales.

PD: Al fin del día de hoy los suscriptores están recibiendo la composición de las carteras para febrero. Chequear el mail esta noche.

Banco Galicia

2012-01-30T08:30:00.001-08:00

Si se trata de una corrección, el descenso de Galicia podría llegar a un rango de 7 en un primer paso, y luego a 6.70. Veremos hasta donde llega esto. Paso a paso como dice Mostaza Merlo en Argentina.

GALICIA ACTUALIZACIÓN

2012-01-30T06:48:00.000-08:00

El día viernes Galicia no corroboró la apertura por lo que la pequeña posición que teníamos se cerró. Está dándose así el escenario que habíamos previsto en donde expresamos que debía llegar a los 8.20 y de allí bajar.

Esperamos así una corrección mayor, y ahora más aún, en base a las nuevas restricciones que hacen que los bancos argentinos deban capitalizarse más aún, dejando menor posibilidad de dividendos. La medida adoptada por el gobierno es buena y lógica en un contexto 2012 de problemas globales, pero el mercado lo tomó como excusa para tomar ganancias.

De regresar a zona de 6 dólares se debe tomar posición fuerte nuevamente.

NOVEDADES EN RIMM

2012-01-30T06:28:00.000-08:00

Comparto aquí un artículo en inglés donde muestra lo que sospechábamos en un post publicado hace días. Allí decíamos que alguien estaba tomando posición fuerte en esto y ello era muy notorio. El fondo de inversión Faifax Financial, dobló su posición en este empresa. Acá hay gato encerrado y más viniendo de dicho fondo que tiene muy buenos antecedentes como gestores de fondos.

Fairfax Financial doubles stake in BlackBerry maker RIM

By Sean B. Pasternak and Hugo Miller

TORONTO — Fairfax Financial Holdings, the insurer run by Canadian investor Prem Watsa, doubled its stake in Research In Motion in a vote of confidence in the BlackBerry maker after Watsa joined the company's board.
Fairfax owns 26.85 million RIM shares, up from 11.8 million shares in September, according to a regulatory filing Friday. The company raised its stake to 5.12 percent, worth about $437 million based on Thursday's closing price.
Watsa was named a RIM director on Jan. 22 as part of a management shakeup that included the replacement of co-Chief Executive Officers Jim Balsillie and Mike Lazaridis with former operating chief Thorsten Heins. The company is rebuilding its product line to try to stem recent market share losses to Apple Inc.'s iPhone and devices that run on Google's Android platform.
"This is a vote of confidence in the current trajectory of the company or he thinks that there's some value here that can be unearthed," said Adnaan Ahmad, an analyst at Berenberg Bank in London. "Watsa is extremely well-respected, kind of like the Warren Buffett of Canada, so the bottom line is that the stock today should be up on the back of this."
RIM's share of the smartphone market tumbled to 11 percent in the third quarter of 2011, from 21 percent two years earlier, according to Gartner.
The largest shareholder in RIM is Primecap Management Co., with a 5.5 percent stake, according to data compiled by Bloomberg. Lazaridis has a 5.4 percent stake in the company and Balsillie owns 5.1 percent.
"This is a huge psychological boost," said Ian Nakamoto, director of research at MacDougall MacDougall and MacTier in Toronto.
Fairfax has said RIM is an attractive investment because the company is trading at less than book value with free cash flow, yet still has a growing subscriber base and increases in revenue.
The stock purchases were made by Watsa, Fairfax and about a dozen of the Toronto-based company's subsidiaries.
Fairfax bought 6.5 million shares Wednesday and another 7.6 million shares Thursday, so the company spent about $230 million buying RIM shares in two days.
Watsa has built Fairfax by investing in the assets of out-of-favor securities.
Watsa founded Fairfax in 1985 and has patterned his style of value investing after Warren Buffett, recommending shares of companies such as Wells Fargo, Johnson & Johnson, Kraft Foods and US Bancorp.
Fairfax benefited from declines in U.S. banks during the financial crisis, purchasing credit-default swaps on lenders. The swaps, instruments based on bonds and loans that are used to speculate on a company's ability to repay debt, led to investment gains of $2.72 billion in 2008.
Watsa has shifted in recent years to investing in U.S. municipal bonds backed by Buffett's Berkshire Hathaway.

CORRECCIÓN FUERTE O SIMPLE PULL BACK?

2012-01-30T06:24:00.000-08:00

Desde hoy parece que se está iniciando lo que veníamos indicando en nuestros informes, a lo cual lo llamamos "zona de definición".

El mundo se encuentra transitando en una decisión que no sabe si se definirá hacia una deflación o inflación para salir de esta crisis, de allí que el oro y los bonos no pueden faltar en cartera alguna.

No es momento de tomar posiciones largas salvo casos muy puntuales como podría ser tomar parte pequeña en bancos argentinos e ir comprando a la baja.

Lo que no se sabe aún, es si se trata de un simple pull back y regreso a la suba de precios, o si se trata de una fuerte toma de ganancias.

Veremos que sucede.

2012-01-29T15:02:00.001-08:00

ATENCIÓN SUSCRIPTORES, EL DÍA MARTES RECIBIRÁN INFORME SOBRE CAMBIOS EN CARTERA PARA EL MES DE FEBRERO CON GRANDES CAMBIOS

SALUDOS

COMENTARIOS AL CIERRE DEL DÍA VIERNES

2012-01-27T14:44:00.000-08:00

Como ya saben quienes hicieron el curso, las señales se completan los días viernes por lo que algunas de ellas aún no fueron positivas al día de hoy.

De forma tal como señalé en el post previo, la semana próxima será trascendental y la baja de calificación de hoy a España e Italia no son buenos augurios.

A tener paciencia y lo fuerte sigue estando por el lado de los bonos de USA y el oro.

Saludos y bue fin de semana.

Dejo aquí la recuperación del oro de los últimos días

ACTUALIZACIÓN MERCADOS

2012-01-27T08:25:00.000-08:00

Respondiendo normalmente a lo que comentamos ayer sobre el Dow Jones. Estamos en una zona de definición más que importante. Está aguantando el supuesto intento de toma de ganancias. La semana próxima será trascendental para la definición.

Paciencia y tener una cartera equilibrada es más que importante en estos momentos. El oro y los bonos no deben falta para hacer frente a un escenario inflacionario o deflacionario.

Saludos

INDICADOR BULL/BEAR

2012-01-27T04:34:00.000-08:00

El mercado de momento nos muestra que sigue en su tendencia de largo plazo del lado BULL. Esto es importante para saber la tendencia de largo imperante y de entrada hacer operaciones en tal sentido y no cotratendencial.

DOWN JONES EN ZONA DE DEFINICIÓN DE LARGO PLAZO

2012-01-26T10:10:00.000-08:00

Hemos llegado a una zona muy concreta en la tendencia de largo plazo del Dow Jones, aquí o sigue la suba que sería muy fuerte en caso de quebrar o a partir de esta zona de resistencia comienza una profunda corrección.

Si bien indicadores de corto plazo dejarían ver que esta tendencia continuará al alza, el volumen de los últimos meses bajó, por lo que no hay volumen para que esta tendencia suba.

Veremos y a estar muy atentos ya que en los próximos días se definirá esta tendencia, cualquier noticia sobre Europa, puede desencadenar este movimiento para cualquiera de los dos lados.

Si bien quienes hicieron nuestro cursos saben que opinamos de las noticias, creo que la corrección será hacia abajo!!! Pero sólo creo y eso implica que seguiremos los indicadores como siempre.
Los suscriptores recibirán próximamente en su mail la nueva composición de la cartera para el mes de febrero.

INICIAMOS POSICIÓN EN BANCO GALICIA CON GRAN FORTALEZA

2012-01-26T06:47:00.001-08:00

SLV: CERCA DE DAR ENTRADA

2012-01-26T05:51:00.000-08:00

La plata muy cerca de dar señal de entrada- Es sabido que el oro y la plata actúan como refugio pero la plata es más volátil en base a que además tiene un uso industrial.

Con la suba del oro de ayer la plata también trepó de lo lindo.

En el gráfico se puede ver que está llegando a nuestra media móvil tras varios meses de corrección. Lo que aún no define la entrada es que falta que entre más dinero y que otros indicadores de largo plazo nos terminen de dar el dato de que la suba que se viene sea consistente y no falsa, de allí la fortaleza del modelo que diseñamos que anula gran cantidad de entras y salidas que los métodos tradicionales indican y que resultan perdedoras.

La paciencia debe ser la prioridad por estos días ya que el upside de la plata es enorme y podría rápidamente (en un par de meses), duplicar su valor, pero falta que la tendencia se consolide aún.

DE VUELTA EL ORO

2012-01-26T03:42:00.000-08:00

El oro sufrió una gran baja en los dos meses pasados, incluso sacándonos de la posición BUY que teníamos hace casi dos años.

Luego de esa corrección, sana por otro lado, y tras una suba desmedida, este activo de protección en casos de crisis e inflación está dando señal de entrada.

Un dato positivo es que está entrando no sólo el dinero de pequeños ahorristas, sino que Koncorde nos muestra que el gran dinero está entrando lo que daría lugar a mayores subas a futuro.

Veremos..