El Becario Economista: Aprender a Invertir

Pánico en los mercados financieros

noreply@blogger.com (Juanma) — Mon, 2 Mar 2020 13:26:00 -0800

Muy duras las dos últimas semanas que hemos vivido en los mercados. La sobrecompra anticipaba una corrección, pero nadie podría adelantar una caída tal. El principal índice español ha llegado a perder cerca de 1500 puntos en 7 sesiones. Vamos a “intentar” ver que sacamos de este pánico e interpretar la situación actual.

La guerra que nos ha dado el coronavirus estas dos últimas semanas, se ha juntado el hambre con las ganas de comer. Tres ingredientes principales que desembocan el pánico con un simple chispazo.

Estos ingredientes han sido: primero el posible fin de ciclo que puede estar cerca y se espera que más pronto que tarde la economía explote como ya lo hizo en 2008, el segundo es la sobrecompra que llevaba acumulada todos los mercados mundiales con sus índices en máximos mundiales, bueno menos el Ibex35 que nos conformamos con ver los 10.000 puntos y el tercer ingrediente que ha actuado como chispa perfecta, el dichoso coronavirus, del que nadie sabe nada claro pero todo el mundo habla.

Con este panorama y pensándolo fríamente era posible este desencadenante. El mercado ha reventado todo stop que se ha puesto por delante, ignorando todo análisis técnico, obviando todo tipo de soportes que hubiéramos querido ver. Cuando el mercado entra en pánico la mejor solución es desconectar con un buen libro que te recuerde porque estás aquí, que te ha llevado a invertir, cuáles son tus objetivos y saber que estas situaciones son parte del camino.
Al igual que lo serán los momentos de euforia en los que deberemos abandonar y quedarnos en liquidez. Lo más complicado de la inversión es saber afrontar estos momentos, no dejarnos llevar por el pánico y aprender como podíamos haberlo hecho mejor.

Mas que un inicio de cambio de ciclo me parece una limpia. Cuando el mercado quiere dejarnos encerrados en las caídas, no nos echa del mercado en 2 semanas. Las caídas son mucho más paulatinas, te da oportunidad a pensar si será buena oportunidad para entrar a precios “baratos”.

Cuando llega el cambio de ciclo no provoca pánico. El pánico llegó a Wall Street en octubre de 2008 con la caída de Lehman Brothers, cuando el mercado llevaba derrumbándose un año poco a poco y solo faltaban 3 meses para que las cotizaciones se dieran la vuelta. Los inversores huyeron creyendo que llegaría el fin del mundo cuando lo que estaba a punto de llegar era todo lo contrario.

Los medios de comunicación nos están bombardeando con el coronavirus, lo que incrementa el pánico y su contagio a los mercados. Y es verdad que esta caída está haciendo mucho daño, pero es muy probable que haga mucho más daño en el futuro, lo que sería la estocada final para algunos inversores.

Veo bastante probable que el fin de ciclo este muy cerca, pero después de estas caídas creo que todavía quedan los mejores meses. Estos mejores meses que algunos inversores se pueden perder si se han quedado fuera del mercado.

Tengo la sensación de que esta caída será el precedente por el que nacerán los pillados del siguiente crash. Y ahí es cuando hará daño de verdad el coronavirus. Inversores que ahora se han salido del mercado pensando que llegará el fin del mundo y que han perdido como mucho lo ganado en unos meses ya que la corrección tampoco ha llegado a más de momento. Si el mercado se recupera no entrarán, lo harán cuando se convenzan de que el coronavirus solo fue una “anécdota ", cuando todo vaya “viento en popa”. Entrarán de nuevo al mercado rabiosos cuando vean que les han echado del mercado perdiéndose el rebote.

Y posiblemente compren las acciones a quiénes estén comprando en el momento actual y sepan que el pescado ya está vendido.

Si hablamos de macroeconomía, puede ser la excusa perfecta para bajar aún más los tipos de interés, continuar comprando deuda y llegar al festín final que lleva envenenando a los mercados más de 10 años. El festín que lleve a la lujuria, infle del todo la burbuja de la deuda y todo explote.

Este mundo es muy traicionero, quizás me equivoque y el mercado se esté dando la vuelta, para mantener la caída durante los siguientes años. Pero lo que está claro es que la teoría planteada encajaría totalmente con el funcionamiento histórico del mercado, eso sí de momento solo es una teoría.

@juanmabenito

La importancia del interés compuesto

noreply@blogger.com (Juanma) — Sun, 26 Jan 2020 02:55:00 -0800

En boca de todos está que el problema de las pensiones es una realidad que vivirá la sociedad española en las próximas décadas. Como todo problema, hay que saberlo afrontar e intentar tomar medidas por nosotros solos, ya que, si estamos esperando que alguien lo solucione por nosotros, podemos vernos abocados a un problema aún mayor. No nos queda otra que depender de nosotros mismos y utilizar nuestras propias armas , una de estas armas, es el interés compuesto.

Una solución para no depender de papá estado el día de mañana es el ahorro privado, pero el ahorro privado requiere de un gran esfuerzo y no todos se lo pueden permitir, ya que, hay muchos jóvenes y no tan jóvenes, que llegan a final de mes con el dinero justo.

El ahorro por sí solo no es la panacea y guardar todos los meses 100€ debajo del colchón no es ninguna solución, ya que la inflación acabaría comiéndonos gran parte de lo ahorrado. Pero tenemos en nuestras manos el arma más fuerte que existe a nivel financiero, este es el interés compuesto.

Cuando ahorramos todos los meses y a ese dinero no le damos una rentabilidad, al largo plazo ese dinero habrá perdido valor debido a la inflación, por lo que la rentabilidad será negativa. Sin embargo, a ese dinero si le podemos dar otra alternativa y es obtener rentabilidad de él.

Esta rentabilidad puede tener en su origen un interés simple o compuesto. El interés simple consiste, por ejemplo, en que tu ahorras 1000€ al año y te da una rentabilidad del 3% y al final del año obtienes los 30€, estos 30€ directamente salen fuera de tu ahorro y dejan de producirte rentabilidad. Al año siguiente el 3% de rentabilidad se aplicará en los 1.000€ del primer año, más los 1.000€ del segundo y obtendremos 60€. Con los que haremos la misma operación que el primer año.

Sin embargo, con el interés compuesto funciona diferente y al largo plazo los resultados son muy, pero que muy diferentes. Con el interés compuesto, nosotros ahorraríamos 1.000€ el primer año y a final de año obtendríamos (3% rtb) 30€, igual que con el interés simple. La diferencia llega ahora, esos 30€, no saldrían fuera de nuestra mochila de ahorro, sino que se sumarian a los 1.000 € y nos seguirían produciendo más intereses, a esto se le llama el “efecto bola de nieve”. Por lo que el segundo año obtendríamos 60,90€.

Podríamos pensar que sí, ganamos más, pero con esa miseria (0,90€) no nos da ni para pipas. Pero vamos a ver con un ejemplo el efecto que esto tiene en el largo plazo, como por ejemplo, un ahorro para nuestra jubilación.

Supongamos que tenemos 30 años, hemos tenido varios trabajos en los que hemos pasado unas pocas penurias, como la mayoría de los jóvenes que comienzan a trabajar después de una carrera o una FP, pero ahora tenemos un trabajo que nos permite vivir un poco mejor y a final de mes nos sobran 100€, que queremos utilizar para tener una jubilación digna cuando tengamos 65 años. Se plantea la posibilidad de ahorrar todos los meses esos 100€, con tres opciones diferentes.

Guardamos todos los meses 100€ en una cuenta del banco que no nos aporta ninguna rentabilidad
Nos creamos un plan de ahorro en el que aportamos 100€ todos los meses y a final de año como recompensa a nuestro ahorro el banco nos ingresa un 5% del capital que tengamos en nuestra cuenta corriente del banco
Nos creamos otro plan de ahorro, pero este funciona con interés compuesto, como hemos explicado antes. Aportamos todos los meses 100€ y al final del año nos da una rentabilidad del 5% y esos intereses se acumulan en nuestro plan de ahorro.

El resultado es el siguiente:

1.200€ * 35 años = 42.000€
1.200€ * 35 años + 60€ * 35 años = 44.100€
Para calcular el resultado con el interés compuesto he utilizado esta calculadora que todos vosotros también podéis utilizar. El resultado es 113.803€

Como veis la diferencia al largo plazo es abismal, es posiblemente la mejor opción para combatir la inflación y tener un buen ahorro para nuestra jubilación sin un esfuerzo extremadamente alto.

Ahora mismo obtener una rentabilidad del 5% en cualquier banco con algo 100% “seguro” es inviable, todos sabemos cómo están los tipos de interés en la actualidad. La forma más sencilla de obtener estas rentabilidades es mediante la renta variable, ya sea invirtiendo directamente en acciones si tenemos algún conocimiento o mediante fondos de inversión.

Hoy en día el abanico de posibilidades de inversión es muy amplio, es una ventaja, pero a la vez un inconveniente. En los bancos rara vez nos van a ofrecer un fondo de inversión que sea medianamente rentable, aunque hay que reconocer que, en periodos tan largos de tiempo, la rentabilidad anualizada de los fondos suele ser más alta que si lo comparamos en un periodo más corto.

La ventaja es que ya no solo tenemos a nuestro “amigo” del banco para pedir referencias de inversión, internet es un lugar idóneo para buscar oportunidades, porque si buscamos bien y con criterio, las hay. Pero aquí es donde está el inconveniente, hay que andar con pies de plomo, ya que por internet vamos a leer cosas que no son ciertas, nos intentarán vender la moto, ofrecer productos que dan un 15% o un 20% de rentabilidad al año de manera sistemática, eso es muy, pero que muy complicado. Y seguramente no está en nuestras manos, por lo que seguramente sea un chiringuito o una estafa, llamadlo como queráis.

Por lo que posibilidades no nos faltan, pero hay que andar con mucho cuidado, mucha coherencia, desconfiar mucho de grandes rentabilidades y actuar con sentido común.

En resumidas cuentas y volviendo al comienzo, una de las soluciones que podemos tomar por nuestra cuenta para combatir el problema que vamos a tener el día de mañana con las jubilaciones, es el ahorro sistemático junto con un interés compuesto. Ya hemos visto el potencial que tiene a tan largo plazo, si queremos ahorrar para comprarnos un coche en 5 años, seguramente no notemos la diferencia, pero para un objetivo de más de 20 años la notaremos y mucho.

Quejarse no tiene pinta que vaya a solucionar nada con la clase de políticos que tenemos, por lo que tenemos que tomar la delantera y actuar, en nuestras manos esta.

@juanmabenito

¿Afecta el nuevo gobierno al Ibex35?

noreply@blogger.com (Juanma) — Sat, 25 Jan 2020 03:49:00 -0800

El pasado 7 de enero se produjo la investidura del nuevo presidente de España, mucho se ha hablado en las siguientes semanas de cómo podría afectar al mercado español de renta variable un nuevo gobierno formado por el partido socialista junto a Podemos, partido de raíces comunistas. Pero, ¿Se verá reflejado en la bolsa española la influencia de este nuevo gobierno? Vamos a salir de dudas.

Lo más simple y lo que muchos ya hemos hecho es ver la comparación del gráfico de las principales bolsas europeas desde que se produjo la investidura, este es el resultado.

A simple vista podríamos ver que si, efectivamente si solo nos basáramos en el hecho de la investidura y a partir de ese día, la bolsa española (Ibex35) se ha visto mermada por el nuevo gobierno. Podría ser digno de titular, la gente lo entendería rápido y todos creerían tener la verdad absoluta.

Pero no es así, sí que es verdad que desde el pasado 7 de enero, las principales bolsas europeas ( Dax, FTSE MIB, FTSE 100 y CAC) se encuentran en positivo, mientras que el principal índice español se encuentra en negativo. Cualquier inversor que lleve un tiempo siguiendo los mercados de valores sabe que esto no funciona así.

Primero porque no se podría restringir el gráfico a partir del día que se produjo la investidura, ya que la bolsa descuenta sucesos futuros probables y este era más que probable. Por lo que, de haber habido una corrección en la bolsa por la investidura socialista se podría haber producido bastante antes del 7 de enero.

Lo segundo es que si analizamos los índices en un periodo más largo de tiempo siguen poco orden lógico de quien gobierne en cada país. Podemos ver el caso griego, donde en septiembre de 2015 se formó un gobierno liderado por SYRIZA (Izquierda Radical) que podría ser lo más parecido a Podemos. El gobierno se mantuvo hasta julio de 2019, durante este periodo el índice bursátil griego superó a todos los principales índices europeos (comparándolo con el alemán, italiano, francés, londinense y español) Poco hay que añadir a que este tipo de partidos políticos se consideran los enemigos de las grandes empresas que cotizan en los principales índices bursátiles

El segundo punto nos lleva al tercero. Hay que mantener alejada la correlación entre quien gobierne cada país con el curso de las bolsas, como hemos visto en el punto anterior. No hay que olvidar que las bolsas se mueven por ciclos económicos y aunque por mucho que nos intenten meter en la cabeza los medios de comunicación que no es así y que influyen los gobiernos, empíricamente es falso. Las bolsas se mueven por los precios de la oferta y demanda que determinan los sentimientos de los inversores. Si he dicho sentimientos, ya que los inversores no son seres racionales 100% y gran parte de su elección a la hora de invertir se basa en sentimientos.

Con esto llegamos al cuarto y último punto. Por suerte o por desgracia, a opinión de cada uno, pertenecemos a la Unión Europea y si en algo están atados los gobiernos de cada país sean del gobierno que sean, es en política económica. Toda política económica que quiera llevar a cabo un país que forma parte de la Unión Europea debe pasar el visto bueno de dicha institución.

Quizás en medidas sociales más concretas de cada país los gobiernos tienen más vía libre, pero no sucede así en materia económica. Por lo que cada vez que acudimos a las urnas elegimos a la marioneta que queremos que sea manejada desde Bruselas.

Hay mil motivos por los que dejar sin cuartada a un partido político, pero ya hemos visto que no podrá ser en materia bursátil. A parte, hay ciertas empresas en cada país, que por suerte o por desgracia, tienen mucho más poder que cualquier gobierno.

En este último punto quería hacer un inciso, cierto es que en determinados países hemos visto como ciertos gobiernos han destruido la economía, como es el caso tan actual de Venezuela. Que ahora tenemos en el gobierno políticos que proceden de dicha dictadura, pero como he dicho antes, por suerte o por desgracia, pertenecemos la Unión Europea y no a Latinoamérica. Aquí un gobierno no tendrá libre elección de hacer lo que quiera con la economía, ya que Bruselas nos pedirá explicaciones, ya que son ellos los que fabricando dinero “gratis” mantienen “vivas” las economías europeas. Lo hemos visto en Grecia y en Italia donde la Unión Europea les corto las alas bastante rápido.

Por lo que no se preocupen, o por lo menos no por el actual gobierno. Hay cosas que se escuchan que a todos nos asustan o si no lo hacen los medios de comunicación, sean del bando que sean, se encargan de que sea así. Volverá una gran crisis, seguramente más pronto que tarde, pero que no os engañen, puede ver más o menos acentuada por la estructura económica del país, pocos políticos tienen la suficiente capacidad para cambiar un ciclo económico y hacerlo caer o levantarlo. En el fondo, los ciclos marcados por las decisiones que cada uno de nosotros tomamos en nuestro día a día será el que influya en nuestro futuro económico.

@juanmabenito

¿Alquilar o comprar una vivienda?

noreply@blogger.com (Juanma) — Thu, 12 Dec 2019 08:59:00 -0800

El título de este post quizás sea una de las preguntas que más se repite en la cabeza de los españoles que están pensando independizarse o dar un paso más en su vida. Comprar un piso quizás sea una de las decisiones más importantes en materia económica de nuestra vida, ya que nos obliga a afrontar unos pagos recurrentes mes a mes (por lo general) durante bastantes años. Pero vivir de alquiler como muchos piensan, es tirar el dinero a un saco roto y perder todos los meses una cantidad de dinero fija. La solución a este entramado la tienes tú y solo tú, ¿Quieres saber por qué?

Situaciones personales a parte, centrándonos única y exclusivamente en materia económica, vamos a analizar qué situación es la más recomendable.

Lo primero que tendremos que analizar es la situación actual de los precios del alquiler y de la compra de vivienda.

El precio del alquiler como todos bien sabéis está por las nubes, en gran parte del territorio español, debido a una escasez de vivienda provocada por muchos años de enfriamiento del sector de la construcción. Actualmente parece que se está volviendo a construir vivienda nueva, por lo que podría provocar una caída del precio del alquiler, al aumentar la oferta de vivienda.

Mientras tanto, el precio de comprar una vivienda ya sea nueva o de segunda mano, hemos visto como ha ido creciendo en los últimos años. Es difícil encontrar “chollos” como hacía unos años y hay que estar muy avispado para encontrar un piso decente a buen precio. Otro factor a tener en cuenta y muy importante es la hipoteca. Bajo mi punto de vista somos unos “privilegiados” por tener la opción de adquirir una hipoteca a unos tipos de interés tan ridículos.

Pero en los tipos de interés hay que diferenciar, ya que tenemos la opción de elegir entre tipo fijo y variable como todos ya sabréis. Decidirse por un tipo variable , por muy bajo que sea en la actualidad, me parece poner en riesgo el techo donde quieres vivir los próximos años o el resto de tu vida. Por más que insista nuestro “amigo” del banco en que el Euribor NUNCA va a estar a más de un % (me da igual cual os diga), MIENTE, miente porque él no lo sabe, única y exclusivamente se basa en hechos pasados en los que la situación económica y social podía ser totalmente diferente a la actual.

Una hipoteca como mínimo, suele ser a 20 años. Acaso creéis que alguien puede saber que sucederá con los tipos de interés en 20 años, no, nadie lo puede saber. Todo son predicciones basadas en la actualidad o años pasados, no en lo que vendrá.

Por lo tanto, como nuestro fin al comprar nuestra vivienda habitual no será especular, lo más razonable sería poner la hipoteca a tipo fijo. Aquí es donde pienso que somos unos afortunados, ya que el tipo de interés fijo que podemos pagar por la hipoteca es mínimo ahora mismo. Y es un importe fijo, que desde el primer día sabemos lo que vamos a pagar el último y podemos ser conscientes de si podremos pagarlo o no. Así, no depender del transcurso del Euribor o como lo llamen dentro de 10 años.

Situados económicamente, es hora de pasar al ámbito más personal.

Como comentaba al principio, la decisión de comprar o alquilar es una de las más importante que podemos tomar en nuestra vida y es algo muy personal, más comprar que alquilar por lo que conlleva evidentemente. Entra en juego en cada caso la situación personal de cada persona, por lo que os voy a poner unos supuestos en los que sería más conveniente alquilar o comprar.

Cuando sería razonable alquilar:

No tenemos un trabajo estable
No tenemos capital suficiente para comprar una vivienda o si lo tenemos, pero dejaríamos nuestros ahorros al mínimo
Nuestro trabajo nos obliga a cambiar de residencia cada cierto tiempo
Queremos irnos a vivir con nuestra pareja con la que nunca hemos convivido (Tema muy personal)
La situación económica del país ha provocado que los precios de comprar una vivienda sean desorbitados y aunque podamos comprarlo conviene esperar un año o dos a que explote la burbuja y ahorrarnos varios miles de euros
Tenemos un sueldo muy alto y el gasto que supondría el alquiler en nuestra economía familiar fuese irrisorio. Así evitaríamos descapitalizarnos comprando una vivienda.
Tipos de interés de hipotecas por las nubes

Cuando sería razonable adquirir una vivienda:

Trabajo “estable”, por estable no se entiende un contrato indefinido
No tenemos pensado mudarnos de ciudad en un futuro
Tenemos capital suficiente para adquirir la vivienda y no supone una total o casi total perdida de nuestros ahorros
Precio de la vivienda razonable
Bajos tipos de interés
Precio del alquiler desorbitado y nos come gran parte de nuestra nomina

En resumen, estas serían las variables que deberíamos tener en cuenta, como veis gran parte de ellas son de sentido común. Aunque hay ciertas situaciones en las que la sociedad no toma decisiones con sentido común y es cuando habrá que volver a leer este pequeño manual.

Para acabar me gustaría dar unos últimos matices, no por ello menos importantes, a modo de recomendación personal.

Si estáis pensado en comprar una vivienda y os decidís por el tipo variable, pensad si seríais capaces de pagar una cuota 3 o 4 veces superior
Que la cuota de tu hipoteca nunca sea más de un 25% de tu salario
A veces es más inteligente esperar un año o dos y llenar los bolsillos mientras todo va de maravilla, para cuando todo se hunda ahorrarnos intereses y deuda
Si la opción es alquilar, que el precio no sea superior al 30% de tu salario
Si alquilamos en grandes ciudades (Madrid, Barcelona o Valencia p.ej) a veces es conveniente separarse de las urbes para encontrar mejores opciones
Por último y más importante de todos, el del banco NO ES VUESTRO AMIGO.

@juanmabenito

Ence podría haber puesto fin a la tendencia bajista

noreply@blogger.com (Juanma) — Sun, 13 Oct 2019 04:18:00 -0700

Gráfico mensual Ence

Después de dos años de continuas subidas Ence comenzó la tendencia bajista en octubre de 2018, tras marcar los 8,70€. En las últimas semanas la cotizada está dando señales del fin de la tendencia y puede ser que este anticipando la vuelta a las subidas.

En el medio-largo plazo (gráfico semanal) la tendencia es bajista, ya que ha ido marcando nuevos mínimos en cada caída, hasta julio de este año la cotización no ha dado señales de vuelta. Pero después de las caídas de las últimas semanas hemos podido ver la primera señal de agotamiento de la tendencia. Esta señal ha sido la divergencia entre la cotización y el RSI. La primera divergencia clara desde el comienzo de la caída en octubre de 2018. Aunque tengamos esta primera señal la tendencia a medio-largo plazo sigue siendo bajista, para poder hablar del fin de la tendencia, la cotización debería superar el anterior máximo en los 4,12€. Por esta zona el precio podría encontrarse la MM200 que también podría actuar como resistencia. Por lo tanto, de superar esta zona daría aún más fuerza a la posibilidad del cambio de rumbo.

Por otro lado en el gráfico diario podemos ver como la MM70 ha actuado como resistencia durante toda la caída, al igual que sucede en el gráfico semanal podemos ver una divergencia entra la cotización, el RSI y en el gráfico diario también con el MACD. De momento solo podemos hablar de rebote por las fuertes subidas de las últimas sesiones, para poder ver un cambio de tendencia en el corto plazo la cotización debe superar una primera resistencia en los 3,71€ y después la comentada anteriormente en los 4,12€. El primer paso tiene que ser superar la MM70(3,53€) que como he comentado ha actuado como resistencia durante toda la caída. Va a ser muy importante el aumento de volumen cada vez que intente superar estas zonas, ya que de no acompañar a las subidas el valor podría volver a buscar nuevos mínimos.

Gráfico diario Ence

Si juntamos el análisis al medio-largo plazo y a corto plazo parecería indicar que la tendencia bajista que comenzó Ence hace un año podría estar llegando a su fin. De momento hay que ir con cuidado y no adelantarnos a las roturas de las resistencias que confirmarían el cambio de tendencia.

@juanmabenito

Warren Buffett aterriza en España: Un paso por delante de la noticia

noreply@blogger.com (Juanma) — Sun, 13 Oct 2019 04:01:00 -0700

La noticia de hoy viene extraída del diario económico Expansión. “La inmobiliaria de Warren Buffett empieza a operar en España” así se titula la noticia a examen, vamos a ver qué hay detrás de ella.

De la noticia de hoy tenemos poco que extraer aparentemente, en resumen, la inmobiliaria Berkshire Hathaway Home Service se ha instalado en España, de la mano de Larvia. El objetivo de esta asociación es la comercialización de vivienda de lujo en España.

Podríamos leer la noticia quedarnos con este dato y a otra cosa mariposa. Pero detrás de esta noticia hay algo más. Seguro que no hace falta recordaros a ninguno de vosotros quien es Warren Buffett y su modelo de negocio en Berkshire Hathaway. Me parece muy significativo que después de muchos años se instale en España en el mercado inmobiliario.

Lo primero que podemos destacar es que, si Warren Buffett decide instalarse ahora en España, es porque ve posibilidad de crecimiento en el mercado inmobiliario y especialmente en la vivienda de lujo. Esta idea podría chocar con lo que escuchamos constantemente en los telediarios y en cualquier coloquio económico, donde se repite que viene una crisis y que está muy cerca.

Puede chocar, pero es compatible. Hay que recordar que en la última fase del ciclo alcista el mercado inmobiliario experimenta las más fuertes subidas y especialmente el mercado inmobiliario de lujo, el mercado objetivo de Warren Buffett en España.

En los últimos años o meses del ciclo económico, el dinero obtenido de los mercados financieros durante la fase de expansión se desplaza hacia el mercado inmobiliario buscando la rentabilidad que ya no encuentra en los mercados que funcionaron años atrás.

Es posible que al mercado inmobiliario le queden 1 o 2 años de fuerte crecimiento, cuando este mercado explote es cuando de verdad lo notarán las familias y de verdad tendremos la crisis encima. Cerrarán empresas, se perderán trabajos, la población saldrá a la calle y los políticos se echarán la culpa los unos a los otros.

Nunca en la historia se ha entrado en crisis siendo anticipada por tantos “sabios” como en la actualidad, es totalmente incompatible. Si el mercado inmobiliario crece, la sensación que tendrá la sociedad cambiará, sentiremos más riqueza, aunque no se refleje del todo en nuestros bolsillos, eso impulsará el consumo y justo en ese momento la crisis saltará por los aires.

No sucederá lo mismo con la renta variable, posiblemente la caída empiece un poco antes. Seguramente nos queden los últimos meses del ciclo donde las empresas pasarán a estar sobrevaloradas, en concreto medium caps y chicharros. Las primeras caídas de la renta variable vendrán provocadas por una recogida de beneficios que se destinarán en parte al mercado inmobiliario. De aquí en adelante no veremos nuevos máximos y el día que en el telediario avisen de que acaba de estallar la crisis, estilo caída de Lehman Brothers, la renta variable estará marcando sus últimos mínimos y estará cerca del cambio de tendencia.

Por si había dudas de en qué parte del ciclo nos encontrábamos el señor Buffett ha venido a recordárnoslo y podríamos tomarlo como aviso. Y ya saben, quien avisa no es traidor.

@juanmabenito

Análisis Técnico Solaria

noreply@blogger.com (Juanma) — Wed, 2 Oct 2019 12:51:00 -0700

Gráfico Semanal Solaria

La empresa de energía renovable se ha levantado esta mañana con un buen impulso que le ha llevado a subidas por encima del 10%. Es un valor claramente alcista por lo que las opciones de entrar en el momento correcto son escasas. Aunque con un poco de paciencia y análisis podemos encontrar la oportunidad. Vamos a analizarla.

Para hacer un análisis completo de la cotizada vamos a empezar por el largo plazo. Como vemos en el gráfico semanal la subida vertiginosa de la cotización comenzó a finales de 2017, en menos de un año consiguió revalorizarse más de 600%.

Tras marcar los 7 euros, corrigió con fuerza, pero manteniendo la tendencia alcista al largo plazo. Los mínimos han sido crecientes en cada corrección sirviendo como soporte la MM70 en las correcciones más fuertes. Las medias móviles de corto (MM6), medio(MM70) y largo(MM200) plazo mantienen una pendiente positiva y la posición entre ellas es la idónea por lo que la tendencia alcista a largo plazo no debería peligrar por el momento.

Gráfico diario Solaria

Analizando el gráfico diario vemos rápidamente tres gap abiertos que pueden marcar los límites de la cotización. Tras la fuerte subida de hoy la cotización se ha acercado mucho a la zona del gap superior (6,60€) , por lo que podría intentar cerrarlo en las próximas sesiones. Se cierre o no se cierre el gap, el recorrido alcista que tiene en el corto plazo Solaria es bastante escaso ya que el RSI se encuentra muy cerca de la zona de sobrecompra.

De producirse la corrección, habría que tener en cuenta el gap que tiene en los 4,53€. Sería una caída de casi el 30% desde los máximos de hoy, pero teniendo en cuenta la volatilidad que coge este valor en ciertos momentos, tampoco sería de extrañar que cerrara el gap. Además, seguiría manteniendo los mínimos crecientes en el gráfico a largo plazo y se apoyaría una vez más sobre la MM70 (semanal). Antes de cerrar este gap tiene pendiente tambien el gap de apertura que ha dejado abierto en la sesión de hoy que podría actuar como un primer soporte en caso de corrección.

Hay que destacar de la sesión de hoy el espectacular volumen que ha tenido la cotización, la subida podrá continuar en las siguientes sesiones si el volumen sigue acompañando. De congelarse el volumen podría anticipar la posible corrección.

Resumiendo y enlazando con el comienzo del análisis, la zona actual podría ser una buena zona de venta y si más tarde se lanza a apoyarse de nuevo sobre la MM70(semanal) podría ser una buena oportunidad para entrar en el valor.

@juanmabenito

Hipotecas a tipos de interés negativos, la guinda de la próxima burbuja

noreply@blogger.com (Juanma) — Tue, 3 Sep 2019 13:11:00 -0700

Hace pocos días escuché que un banco danés estaba empezando a comercializar hipotecas a tipos de interés negativos. Al escucharlo algo retumbo en mi cabeza, algo no funciona bien, pero como todo en la economía tiene su explicación, la cual solemos encontrar cuando ya es demasiado tarde. Hay una posible explicación que podría dar luz a este sin sentido y hoy quiero compartirla con vosotros.

No hace falta irse muy lejos para ver tipos de interés negativos, ya lo podemos ver en los bonos de algunos países de la unión europea. Pides prestado 1.000€ y devuelves 950€, ni Cofidís en el Black Friday. No hay lógica aparente para descubrir cómo es posible que gane dinero el prestamista en esta situación.

Cuando alguien pide prestado es porque necesita ese dinero, se lo pide a otra persona o entidad que se lo presta a cambio del capital inicial más unos intereses, intereses a cambio de no poder tomar parte de ese dinero durante el tiempo que lo da prestado.

¿Como podemos explicar entonces que alguien esté dispuesto a prestar una cantidad y recibir menos de lo prestado? Pues como toda locura incoherente, mediante la especulación.

Está calando fuertemente en la mente de la sociedad que los tipos de interés se mantendrán excesivamente bajos, incluso negativos durante un periodo larguísimo de tiempo. Al principio muy pocos creían que esto sucedería, la mayoría pensaba que sería algo pasajero y que pronto volverían a subir. Pero eso fue al principio, bajada tras bajada la nueva percepción de los tipos de interés va calando en la mente de las personas. Y se empieza a escuchar la frase que precede a toda crisis, se acuerdan de “los pisos nunca dejarán de subir”, tenemos la versión 2.0 “los tipos de interés no dejarán de bajar”.

Bajo esta premisa se permite prestar dinero, aunque se reciba menos, total los tipos van a seguir bajando, si hoy el bono está a –0,5% en unos meses estará a –1%, vendo deshago mi posición y gano dinero. Creo que es la explicación por la que se está comercializando la renta fija a estos tipos. Especulación pura y dura.

Los bancos se permiten dar hipotecas a tipo fijo cerca del 1,5% porque tendrán la intención de comercializar esa deuda posteriormente, cuando los tipos continúen bajando. Mediante planes de pensiones “seguros” de renta fija o fondos de inversión “seguros”.

Me recuerda al colapso de Lehman Brothers, juntaban innumerables hipotecas creaban deudas megalómanas y las comercializaban con un rating por encima del verdadero riesgo de impago de esas deudas. Se especulaba con derivados de fondos de inversión de esas deudas y todo crecía y crecía y crecía, hasta que la burbuja se pinchó y todo era aire. Pura especulación, sobrevaloración del activo principal, que arrastró consigo a toda la estructura financiera.

Esta misma situación se puede dar ahora, conglomerando deuda de hipotecas y comercializándola más tarde en su conjunto cuando los tipos sigan bajando. Evidentemente un banco no gana nada con los intereses de una hipoteca al 1,5% en 30 años. Pero si en un año las hipotecas se encuentran al 0,5% ese diferencial del 1% lo habrán podido ganar en tan solo un año. No es mal negocio.

Hasta que la burbuja de la renta fija explote y posiblemente todo el sistema financiero vuelva a entrar en colapso.

Mientras tanto los gobiernos continúan encantados de endeudarse a tipos negativos para poder seguir manteniendo el “sistema de bienestar”. Cuando todo estalle el político que decidió seguir esta política económica ya no estará en primera línea y solo podremos verle en alguna playa paradisíaca. Quien intente solucionar el problema es quien se llevará los abucheos.

Nadie sabe cuándo estallará, ni cual será la chispa que desencadene el pánico, ni seguramente haya una salida a toda esta situación en la que ya hemos entrado en bucle. Quizás la única solución al problema sea que todo explote y limpie todo lo que tenga que limpiar. Que dios reparta suerte.

@juanmabenito

Después de la tormenta llega la calma

noreply@blogger.com (Juanma) — Mon, 10 Jun 2019 13:37:00 -0700

En mi anterior análisis técnico del Ibex35 comentaba lo necesaria que era esta corrección debido a los altos niveles de sobrecompra. Las divergencias entre la cotización y el RSI anticipaban dicha corrección. Pero después de la tormenta llegó la calma.

Tras corregir cerca de los niveles de febrero el IBEX 35 ha rebotado con bastante fuerza y parece que quiere retomar la tendencia alcista que comenzó a principio de año. Para ello hay que tener en cuenta ciertos factores que determinaran la fiabilidad de este rebote.

Ibex 35 diario

El primero de estos factores, como siempre, es el volumen. Que entre volumen es totalmente necesario para dar continuidad al rebote y no se desinfle. En los primeros rebotes sí que aumentó levemente el volumen, pero en la sesión de hoy ha caído.

La MM200 no parece que vaya a ejercer como una fuerte resistencia, pero si es posible que la cotización se estanque entorno a ella antes de dar el siguiente paso.

El siguiente paso sería superar la resistencia de los 9.400 puntos, anteriormente había ejercido como soporte, de echo cuando rompió este soporte el índice se hundió sin parar hasta los 9.000 puntos.

El siguiente factor a tener en cuenta sería el cruce de medias entre la MM6 y la MM70, de no volver a las caídas este posible cruce podría producirse en las siguientes sesiones. Si dicho cruce se materializa, se mantiene y no se convierte en un cruce en falso, sería la confirmación de la vuelta a la tendencia alcista que comenzó en enero.

De confirmarse las buenas expectativas el índice podría marcharse hasta la zona de los 9.700 puntos donde podría corregir levemente para rebajar niveles de sobrecompra y poner la vista en los 10.000 puntos.

Esta sería la situación más optimista, de no producirse lo comentado anteriormente, el IBEX 35 podría volver a buscar nuevos mínimos en el soporte de los 8.800 puntos.

Las divergencias entre la cotización y el RSI en las últimas caídas hacían indicar que la corrección podría finalizar y así parece que fue, por lo que todo indica que no veremos nuevos mínimos, aunque siempre hay que mantenerse alerta, ya que como todos sabréis el gráfico se te puede dar la vuelta de un día para otro. Mas aun en la situación actual en la que cualquier tweet de cierto presidente puede teñir las cotizaciones de rojo en un abrir y cerrar de ojos.

@juanmabenito

Una corrección de libro

noreply@blogger.com (Juanma) — Thu, 9 May 2019 13:58:00 -0700

Desde el comienzo de año el Ibex35 ha ido marcando nuevos máximos que han llevado a cambiar la tendencia negativa que llevaba arrastrando desde mediados de 2017. En esta última semana se han producido fuertes caídas en las bolsas mundiales, aunque si nos fijamos con detalle en el gráfico podríamos haber anticipado semanas atrás esta caída.

Durante estos meses cada vez que el indicador RSI se acercaba a la zona de sobrecompra instantáneamente la cotización del Ibex 35 corregía, ya tendríamos la primera señal, aunque no podríamos anticipar que la caída iba a ser tan fuerte, ya que en repetidas ocasiones desde comienzos de año ha ido marcando nuevos máximos crecientes cada vez que se acercaba a la zona de sobrecompra.

Gráfico diario Ibex 35

La primera señal de que la corrección podría ser consistente es la divergencia formada por los últimos máximos formados y el RSI. La confirmación de que la tendencia estaba perdiendo fuerza es que el siguiente pico fue inferior al anterior (marcado en rojo en el gráfico). A partir de aquí comenzó la corrección.

Es una corrección sana, ya que por el nivel del RSI tenía poco recorrido alcista y era necesario reducir al mínimo el indicador. Muy cerca del nivel de sobreventa es donde se encuentra ahora mismo y nos podría hacer creer que la podría retomar en breves la tendencia alcista.

Si nos fijamos partimos del mismo nivel de RSI que teníamos al comenzar el año, pero con una revalorización de un 10% del Índice, por lo tanto, sería como empezar de cero, pero desde un 10% más arriba.

Evidentemente está el riesgo de que la corrección no acabe aquí y continúe cayendo hasta los mínimos del año.

La zona de soporte en la que se encontraba ha sido rota y podría indicar que podría seguir cayendo. Pero hay que tener en cuenta que si continúa cayendo rompería la tendencia alcista a medio plazo que viene marcando este año, por lo que sería conveniente analizar el gráfico semanal.

Gráfico semanal Ibex 35

Al contrario que en el gráfico diario el gráfico semanal no marca ninguna divergencia del RSI con la tendencia alcista de la cotización por lo que no tendríamos ninguna razón de peso para pensar que se va a producir este cambio de tendencia a medio plazo. Además, la zona de sobrecompra ha estado lejos en todo momento, por lo que a medio plazo seguiría teniendo bastante recorrido alcista.

En resumen, todo apunta a que es una simple corrección en medio de una tendencia alcista a medio plazo. Es la primera corrección fuerte desde que comenzó la tendencia, por lo que era necesaria para reducir el nivel de sobrecompra y ponerlo al nivel del comienzo de la tendencia y posteriormente volver al alza. Pero como siempre, no hay que confiarse ya que de continuar las caídas la semana que viene el gráfico empezaría a pintar un poco peor y podría buscar los mínimos del año.

@juanmabenito

Educación Financiera: La Asignatura Pendiente

noreply@blogger.com (Juanma) — Thu, 25 Apr 2019 05:55:00 -0700

Por todos es conocido los numerosos casos de problemas económicos que ha sufrido y sigue sufriendo la sociedad española con la crisis pasada. Problemas de diferente grado de importancia y con consecuencias vitales en algunos casos. Problemas cuyo origen ha sido de lo más variado, de firmar una hipoteca a recibir una herencia. Todos estos problemas tienen un gen en común y ese gen en común ha sido la falta de educación financiera. Hay multitud de casos de problemas económicos que podrían haber sido evitados con una mínima formación en educación financiera.

Vivimos en una sociedad en la que la ignorancia financiera es tal que no nos da miedo hipotecar nuestra vida a 20, 30 o 40 años, pero nos aterra escuchar términos como “bolsa” o “renta variable”. No he escuchado el caso de nadie que le hayan arrebatado su hogar por hundirse sus acciones en la pasada crisis, sin embargo, los medios nos han bombardeado con casos de gente que se ha quedado en la calle literalmente por hipotecas que no podían pagar.

Puede resultar oportunista visto así, pero la realidad es esa. Evidentemente hay casos que se han perdido gran parte de los ahorros por las pérdidas en renta variable, pero en bolsa nunca podrás perder más de lo que usted esté dispuesto a perder, al contrario que al contratar una hipoteca.

Cuidado, cuando hablo de bolsa hablo de acciones o fondos de renta variable, no hablo de productos derivados o CFDs en los que si puedes perder más dinero de lo invertido.

Creo que me estoy saltando varios pasos introduciendo el mercado de renta variable, cuando hay bastantes niveles por debajo de deficiencia en educación financiera.

El problema de la educación financiera radica en la cultura del consumo, en no saber cuáles son los pasos que debemos dar en nuestra vida financiera y que nos llevan a tomar decisiones económicas erróneas.

Si nuestra sociedad tuviera una educación financiera básica seguramente se podrían haber evitado gran parte de los errores que cometieron muchas familias en la anterior crisis.

El 99% de la población española no supo ver lo que estaba por venir, el boom económico en el que vivíamos. La población asumió que su situación económica no iba a sufrir ningún cambio a peor en el futuro y a partir de esa teoría tomó decisiones erróneas.

Trabajadores de baja cualificación cobrando cerca de 2.000€ al mes, por un trabajo cuya productividad iba a ser negativa en un futuro, se hipotecaban 30 años para comprarse un chalet, compraban el último modelo de coche y pedían un préstamo para irse de vacaciones a Cancún. Evidentemente en esa situación se lo podían permitir, pero cuando todo cambió se vino abajo sus vidas de ensueño. En el mejor de los casos pudieron vender todo y adaptarse a su nueva situación.

Si este ciudadano hubiera recibido una educación financiera sabría que la situación no era la real, vivían en una burbuja y todo iba a cambiar. Seguramente hubiera aprovechado esos años de bonanza para ahorrar y cuando todo se hundiese utilizar sus ahorros en comprar ese chalet que hace 2 o 3 años anhelaba tener pidiendo prestado la mitad.

A toro pasado es fácil verlo, en el momento todos tenemos ese impulso al consumo que nos despierta tanta felicidad momentánea en nuestro interior. Pero las decisiones económicas hay que aprenderlas a tomarlas con la cabeza y sin una base de educación financiera esto es totalmente imposible, aunque nos creamos que estamos actuando con cabeza.

Evidentemente el ciudadano de a pie no es culpable de esa situación, lo es por el hecho de que él ha firmado esa hipoteca, pero no es más que una víctima del sistema de ignorancia financiera que nos inculcan desde que tenemos uso de conciencia y vamos a la escuela.

También quitaría gran parte de culpa a esos trabajadores de bancos tan inocentes como tú y como yo. No hay que olvidar cual es el negocio de los bancos, es cierto que han creado productos tóxicos y que han hecho mucho daño al consumidor, pero seguramente el comercial al que ves cada día en la oficina del banco no supiera ni lo que te vendía. Solo quería vender y aumentar sus comisiones para dar de comer a su familia. Quizás los culpables estén más por arriba y no les hayamos visto nunca la cara.

El sector bancario simplemente se ha aprovechado de nuestra falta de educación financiera para vendernos productos que no eran para nosotros o que eran una autentica basura. La mejor manera de combatir contra ello no es cerrando bancos ya que desgraciadamente siempre les vamos a necesitar, la mejor defensa para el consumidor seguramente sea la educación financiera.

Un ciudadano con educación financiera sabrá cuando debe pedir una hipoteca o cuando debe comprarse el coche de sus sueños sin que más tarde le produzca un dolor de cabeza.

La educación financiera es esa asignatura pendiente que bajo mi experiencia no he recibido en 18 años en el colegio, ni en 5 años estudiando una licenciatura en administración y dirección de empresas, ni en un master especializado en inversión y riesgos financieros.

Desde que recibimos nuestra primera propina en la infancia tomamos decisiones económicas basadas en intuición e impulsos y ya con el tiempo entra la experiencia que puede ser buena o mala.

Es vergonzoso que no se nos eduque desde pequeños a saber llevar nuestra economía familiar, de ahí los errores futuros. Es vergonzoso que, en más de 20 años de educación, 6 de ellos enfocados a la economía, no me hayan sabido explicar el verdadero funcionamiento de la economía. Pierdes años estudiando teorías absurdas que no aplicarás en la vida y no se utiliza ni una clase para explicarte el funcionamiento de los ciclos económicos, de cómo detectarlos, qué medidas tomar en nuestra propia economía familiar y no equivocarnos.

Por suerte al finalizar mis estudios me interese por la lectura de libros que te hablan de la realidad económica, del porqué de la situación actual que vivimos, donde se cometieron los errores, entiendes por qué la gente se equivoca de tal manera y quienes son los verdaderos culpables de esta deficiencia en educación financiera. Os podría decir que en 5 libros he aprendido más de economía que en 5 años de licenciatura y uno de máster.

Pero hacer la guerra por nuestra cuenta no es la solución, la gente hoy en día no tiene tiempo suficiente para leerse libros de economía y aunque lo tuviesen tampoco creo que lo hiciesen. La solución está en educarnos financieramente desde pequeños, para cuando seamos mayores tomar las decisiones correctas de manera sencilla y no dejarnos engañar. Igual que nos enseñan desde pequeños a alimentarnos bien, aunque seguirá siempre habiendo carencias, que nos enseñen a saber controlar nuestras finanzas.

Quizás el problema de raíz esté en que no interesa tener a una sociedad bien formada en cultura económica o educación financiera, ya que los intereses políticos que puede haber detrás son muy grandes y ellos son los únicos que podrían cambiar esta situación. Intuyo que interesa tener a una sociedad de borregos económicos para manejarlos a su antojo desde la izquierda a la derecha, hablándonos de medidas económicas que el 99% de la población no entiende a la perfección pero que defiende dependiendo de los colores que promulguen estas medidas.

@juanmabenito

Análisis Técnico Codere

noreply@blogger.com (Juanma) — Tue, 26 Mar 2019 10:03:00 -0700

Debo reconocer que no me gusta analizar este tipo de gráficos en los que el pesimismo es extremo y es la representación de un derrumbamiento continuado. Pero como los buenos cazadores, hay que estar siempre alerta y esperar el momento en el que podamos atrapar a la presa.

El gráfico de Codere parece un pozo sin fondo donde no se consigue ver el final. Sin señales de cambiar el rumbo, ni divergencias, ni nada que presente el mínimo optimismo. La única esperanza es que no vuelva a alcanzar de nuevo otro mínimo histórico.

Si partimos del último mínimo en 2,68€ podemos decir que ahora mismo la cotización se encuentra un 15% por encima mas o menos. Para quien conozca bien este valor sabrá que un 15% es muy poco y podríamos decir que estamos en zona de mínimos históricos.

La tendencia a corto plazo apunta a volver a marcar dicho mínimo. Pero bueno, de suceder esto poco más podríamos decir, mas que el siguiente mínimo se podría ir un 20%, un 30% o un 40% más abajo.
Como he dicho al principio no me gusta hablar de pesimismo así que vamos a dar una alternativa optimista.

Desde marzo del pasado año la MM70 ha actuado como resistencia y cada vez que se ha acercado a ella ha caído con fuerza, por lo que debemos estar atentos a cuando este posible cruce se acerque y ver cómo reacciona la cotización.

De suceder el cruce al alza de la cotización podríamos ver un cambio muy fuerte en el rumbo de la cotización y cambiar el rojo por el verde. De momento es una posibilidad, pero hay que tenerla en cuenta.

El sector del juego por suerte o por desgracia esta en crecimiento y cada vez llega a un mayor público, por lo que Codere debería verse beneficiada por la situación. También hay que destacar la fuerte presencia que tiene en Sudamérica, quizás aquí es donde pueda tener una mayor proyección en un futuro, ya que en la actualidad la fuerte inflación que sufren los países de la zona está dañando fuertemente los ingresos.

@juanmabenito

La señal que precede cada crack en las bolsas

noreply@blogger.com (Juanma) — Wed, 6 Mar 2019 08:42:00 -0800

En los últimos 30 años se han producido tres crack bursátiles que han hundido las bolsas durante meses para dar comienzo a un nuevo ciclo alcista. Los tres mostraron la misma señal meses antes de producirse la hecatombe bursátil. El mercado tiende a repetir lo sucedido en el pasado por lo que debemos prepararnos por lo que pueda venir.

El principio básico a la hora de invertir en bolsa es saber en que momento del ciclo nos encontramos ya que no se puede luchar contra la marea. En estos momentos de duda y controversia donde se oyen todo tipo de voces que adelantan una posible crisis a cualquiera le entra el miedo en el cuerpo. Pero no hay que dejar que el miedo nos domine, para ello es mejor analizar la situación fríamente y buscar señales ciertas que de verdad anticipen lo que nos puede venir.

En un intento por buscar esta serie de señales me decidí a analizar el gráfico mensual del DJI, uno de los índices de referencia mas importantes y en el que se puede apreciar con gran claridad cada ciclo económico que hemos vivido en los últimos 30 años.

Me centré en los tres crack vividos en estos últimos 30 años: 1987, 2000 y 2007. Buscaba señales que se hubieran dado en aquellos meses previos y que se pudieran estar repitiendo en la actualidad.

No necesite añadir ningún indicador nuevo con el que no estuviera familiarizado en mi análisis técnico habitual para darme cuenta de que en los tres se repitió la misma secuencia en los últimos meses del ciclo y que posiblemente este mostrando ahora mismo de nuevo el DJI.

Demasiado sencillo tal vez, pero con solo un gráfico de velas mensual y el indicar RSI se podía haber precedido las 3 últimas grandes crisis bursátiles.

La señal que ha precedido a los 3 crack ha sido unos niveles de sobreventa del RSI por encima de 70, marcando máximos decrecientes mientras el índice marcaba máximos crecientes. Es decir, una divergencia bajista del RSI con la cotización del índice. Matizo, analizando el gráfico en velas mensuales.

Este movimiento siempre se ha dado en los meses previos al crack, pero ojo, esta situación se ha podido mantener durante bastantes meses, incluso más de un año. Por lo que podría hacer perdernos algunos de los meses más fructíferos del ciclo alcista.

Los tres crack han tenido en común dicha divergencia, pero no todos han reaccionado igual en el último momento antes de producirse el desplome. Vamos a verlos por separado.

1987

Gráfico mensual DJI 1987

Como vemos la divergencia se formó entre marzo de 1986 y agosto de 1987. En este caso no hubo tiempo de reacción y tras marcar la divergencia en el segundo pico el Índice se desplomo un 50% en dos meses.

2000

Gráfico mensual DJI 2000

En el crack del 2000, la divergencia se mantuvo durante dos años y medio, de julio de 1997 a diciembre de 1999. Se formaron varios máximos crecientes en el RSI y decrecientes en la cotización. En este caso de haber vendido en el segundo pico donde comenzó la divergencia nos habríamos perdido mas del 20% de revalorización.

2007

Gráfico mensual DJI 2007

Por último y mas reciente, el crack de 2007. En este se formó la divergencia más corta en el tiempo, tardo 4 meses en formarse e instantáneamente comenzó la corrección como en 1987.

2019

Gráfico mensual DJI 2019

Si analizamos el gráfico mensual actual del Dow Jones la señal que hemos visto que ha precedido las anteriores crisis esta presente. Quizás el gráfico mas parecido al actual sea el del 2000. Ya que durante el último tramo alcista que duró mas de dos años hubo fuertes correcciones, quizás esto fue lo que mantuvo mas tiempo la tendencia al alza, igual que lleva sucediendo desde enero del pasado año.

Quizás lo más complicado sea saber que máximo será el último que marcara el mercado antes de finalizar el ciclo. Saberlo al 100% es prácticamente imposible y quien diga que lo sabe miente, pero si nos podemos ayudar del RSI.

Vamos a centrarnos en el caso del crack del 2000, ya que seguramente fuese el mas complicado de predecir después de tantos máximos marcando divergencias.

El RSI, Relative Strength Index en inglés, es un índice que marca la fuerza que lleva la tendencia. Cuanto mas alto marque el pico en cada subida el RSI, más fuerza tendrá la tendencia. Por lo que si se producen nuevos máximos en la cotización y el RSI marca máximos decrecientes se produce una divergencia ya que la tendencia esta perdiendo fuerza y es bastante probable que se de la vuelta. El nivel donde se “cree” que se produce la sobrecompra y el valor estaría inflado es cuando marca 70 y 30 cuando se produce sobreventa.

Si llevamos dicha teoría a los últimos años que precedieron el crack del 2000, vemos que la tendencia alcista comenzó a perder fuerza en mayo de 1998, aunque las subidas continuaron hasta finales de 1999. Esto pudo ser debido a que, aunque el RSI marcara máximos decrecientes ninguno de estos picos bajo del nivel de 70, es decir la tendencia perdió fuerza, pero seguía teniendo fuerza suficiente para arrastrar la cotización a nuevos máximos.

En el último pico el RSI llego a 71, un nivel de sobrecompra bastante apurado, a partir de aquí la tendencia cambió y se produjo el derrumbamiento de las bolsas mundiales.

Esto no sucedió así en 1987 y 2007 ya que al formarse la divergencia directamente el índice se hundió.

Como conclusión hay que decir que en la actualidad tenemos los ingredientes en el gráfico para el siguiente crack. Por el rebote que llevamos en este 2019 se puede intuir que, si continúa dicho rebote, el índice formará un nuevo máximo creciente y el RSI un máximo decreciente. Por lo que de ser así la situación se alejaría de la de 1987 y 2007, pero se acercaría a la del 2000.

De momento estamos “entre Pinto y Valdemoro”, no sabemos si llegará este nuevo máximo o al igual que en 1987 y 2007 no dará opción a mas y directamente se hundirá.

Hagan sus apuestas.

@juanmabenito

¿Nueva tendencia alcista del Ibex 35?

noreply@blogger.com (Juanma) — Sun, 3 Mar 2019 12:33:00 -0800

Hace ya un mes que publiqué mi último análisis del Ibex 35 y es que a veces para no decir nada nuevo es mejor callarse y esperar a que las cosas sucedan. Así fue y ahora si, un mes después hay nuevas variantes que analizar, vamos a ello.

En el anterior análisis técnico del Ibex 35 comenté que la situación actual era complicada ya que aun con el rebote que le había llevado a la zona de los 9.200 puntos, aquí se le había acabado la fuerza y no podía superar dicha zona, además el gap que tenía por debajo hacía indicar que podría venir una pequeña correlación, al final así fue, pero la sangre no llego al rio.

Tenía el miedo de que al corregir volviera a las profundidades en los 8.200 puntos, pero no fue así, simplemente corrigió, cerró el gap, cogió fuerza y reboto nuevamente.

Gráfico diario Ibex 35

En esta nueva onda alcista ha superado firmemente los 9.200 puntos y ha cortado al alza la MM200 lo que es una buenísima señal.

La zona de sobreventa vuelve a estar cerca, aunque parece que todavía tiene algo de recorrido, el RSI no marca divergencias de momento, por lo que podría llegar a enfrentarse a la resistencia en los 9.400 puntos antes de volver a corregir.

La situación a medio plazo parece aclararse y se empieza a confirmar la nueva tendencia alcista, para ello en la siguiente corrección no debería cortar los 8.826 puntos, donde tiene el anterior mínimo.

En el mejor de los casos el rebote llegaría hasta los 9.400 puntos y la corrección se toparía con la MM200 que podría actuar como soporte.

La siguiente resistencia por encima de los 9.400 puntos estaría cerca de los 9.700 puntos, aunque primero debe superar los 9.400. El comportamiento que esta teniendo el Ibex en este 2019 invita al optimismo, aunque el recuerdo del 2018 hace que andemos con pies de plomo.

El único punto negativo que resaltar es el bajo volumen que hay en el mercado, en teoría las subidas deben venir acompañadas de volumen y el volumen es muy escaso tanto en las subidas como en las caídas. En alguna sesión en concreto como la del jueves el volumen se incrementa, pero no suele ser lo normal. Por lo que debemos mantenernos alerta. Ya que una subida que no se sostiene con volumen es probable que antes o después acabe borrándose.

@juanmabenito

Análisis Técnico Ezentis

noreply@blogger.com (Juanma) — Tue, 19 Feb 2019 08:15:00 -0800

Gráfico diario Ezentis

Como a la mayoría de los chicharros el cambio de año le ha sentado bien a Ezentis. La segunda parte del 2018 se cebo excesivamente en su cotización, reduciéndola en casi un 40%. En este año parece que la situación puede cambiar y recuperar lo perdido.

En abril la cotización llegó a marcar los 0,885€, 8 meses después era de 0,47€. Una corrección excesiva llevó al valor a niveles de sobreventa que le han hecho rebotar en este 2019. De momento el rebote se ha consolidado y lo siguiente es que pase a ser una nueva tendencia al alza.

Gráfico diario Ezentis

En la primera fase del rebote alcanzó los 0,58€ , tras una pequeña corrección continuó al alza con bastante fuerza llegando a superar los 0,60€. Con un gap pendiente de cerrar en 0,545€ y acercándose a niveles de sobrecompra la cotización empezó a corregir con mas contundencia esta vez, perdiendo lo ganado en la larga vela del 23 de enero.

Por el momento la corrección parece sana y correcta. Los niveles de sobrecompra se han reducido bastante, se ha cerrado el gap y las caídas no parece que vayan a profundizar esta zona.

Por lo tanto, de no perder el soporte en los 0,545€ y de volver al alza superando el anterior máximo en 0,63€ podríamos hablar de una nueva tendencia alcista que podría llevar a la cotización a la zona de resistencia en los 0,765€.

@juanmabenito

Análisis Técnico de Amper

noreply@blogger.com (Juanma) — Tue, 19 Feb 2019 07:51:00 -0800

Gráfico semanal Amper

El comienzo de año pinta bien para Amper, tras revalorizarse cerca de un 30% en el mes de enero. Después de alcanzar los 0,30€ el precio ha cambiado el rumbo y ha comenzado a corregir. Vamos a ver hasta donde puede llegar esta corrección.

El 2018 dejó un sabor agridulce en Amper, tras una primera parte del año en el que la acción solo conocía el verde en la segunda parte pasó ha corregir gran parte de lo alcanzado anteriormente.

Gráfico diario Amper

El 2019 ha comenzado con fuerza revalorizándose un 30% alcanzando los 0,30€ de nuevo. Como consecuencia de esta fuerte subida el valor se situó en zona de sobrecompra y como suele suceder en estas situaciones acabo corrigiendo.

La corrección ha sido bastante suave apoyándose en la MM6, en las últimas semanas ha perdido este apoyo, pero los mínimos no han profundizado el soporte en los 0,278€. Este soporte fue una antigua resistencia en diciembre y enero. De no profundizar esta zona el soporte podría ganar fiabilidad y ser una buena zona de compra.

En la corrección actual tampoco habría que descartar un pequeño apoyo sobre la MM70 que actualmente se encuentra en los 0,274€.

Si no cambia la tendencia que ha iniciado en este 2019 y respeta los soportes es posible que pronto podamos volver a ver el precio de Amper por encima de los 0,30€. El nivel de sobrecompra se ha relajado bastante y ahora solo queda ver reaccionar al alza a la acción.

@juanmabenito

El ibex marca la pauta para el 2019

noreply@blogger.com (Juanma) — Thu, 31 Jan 2019 07:59:00 -0800

En el anterior análisis técnico del ibex35 comentaba la dificultad que presentaba para el índice superar la zona de los 9.200 puntos. Un par de semanas después la situación se ha esclarecido y ahora tiene nuevos frentes por delante.

El primer paso le dio dejando de caer y rebotando con fuerza, los siguientes pasos eran cerrar el gap en los 9.057 puntos, que la MM6 cortara al alza la MM70, que el precio superara la MM70 y la zona de los 9.200 puntos.

Vamos por partes:

El gap en los 9.057 puntos consiguió cerrarlo “sin mayor complicación”. Lo escribo entre comillas por que el cierre de este gap que tenia por encima pudo ser trampa, el mismo día que cerró este gap formó otro gap por debajo en los 8.939 puntos. Por lo que aquí se nos abrió un nuevo frente.
La MM6 corto al alza a la MM70 y de momento parece que se mantienen firmemente una por encima de la otra.
Quizás la mejor de las noticias en estas dos últimas semanas ha sido que el precio superase la MM70 y se mantenga por encima en varias sesiones confirmando el cruce.
El último frente que teníamos abierto era superar la zona de los 9.200 puntos. El índice llegó a la cota, pero sin apenas ya fuerza y acabo cayendo. Por lo que este frente nos sigue quedando pendiente.

En cuanto a la situación técnica actual es más positiva en el medio plazo, pero mas negativa en el mas corto plazo.

En el medio plazo la pendiente positiva que parece que esta cogiendo la MM70 hace indicar que las subidas pueden continuar para dejar de hablar de rebote y empezar a hablar de cambio de tendencia, aunque es demasiado pronto. El cruce de medias también ha sido una buena señal, aunque debe mantenerse firmemente alguna semana más para dar confianza. Y por el último el cruce del precio con la MM70 es una buenísima señal, ya que como indicaba en el anterior análisis llevaba mas de medio año actuando como resistencia del índice, por lo que ahora podemos estar hablando de un nuevo soporte, aunque para ello primero hay que ponerle a prueba y para ello pasamos al corto plazo.

En el corto plazo la situación es negativa e inestable. Negativa porque el gap que tiene en la zona de 8.939 puntos debe cerrarse y si se cerrase con un posterior rebote no tendríamos ningún problema, pero durante los últimos meses las correcciones han metido bastante miedo y si nos basamos en ello sería posible que la corrección no quedase en el cierre del gap. Además, la situación a medio plazo nos da razones para pensar en un rebote tras el cierre del gap, pero no toda la estabilidad técnica que necesitaríamos en estos momentos.

Por lo tanto, estamos en una situación un tanto complicada en la que lo mejor quizás sea esperar a ver que sucede. En el mejor de los casos se cerraría el gap rebotando sobre la MM70 que esta en esta zona y mataríamos dos pájaros de un tiro formando un nuevo soporte con la MM70. En el peor de los casos cerraríamos el gap y nos volveríamos al fondo del gráfico buscando un nuevo mínimo. O también quien sabe si el Ibex continua al alza sin cerrar el gap.

Situándonos en el mejor de los casos, el siguiente frente que tendría abierto el índice sería superar la zona de los 9.200 puntos. Esta vez quizás llegaría a la zona con un poco mas de fuerza tras la pequeña corrección y podría acabar superando también la MM200 que se encuentra sobre esta zona.

Quizás lo que vivamos en las próximas semanas sea el desencadenante de lo que vivamos en las bolsas durante gran parte del 2019. Si el índice continúa al alza el cambio de tendencia podrá ser una realidad y las subidas se continuarán en los siguientes meses, pero si de nuevo pierde fuerza y vuelve a caer es posible que sigamos marcando mínimos en los siguientes meses

@juanmabenito

El precio del futuro del azúcar nº11 vuelve a buscar los 14. EP.5

noreply@blogger.com (Juanma) — Mon, 21 Jan 2019 07:38:00 -0800

Casi tres meses después del último análisis del precio del futuro del azúcar estoy de vuelta para estudiar la situación actual y que rumbo puede tomar en el futuro, después de esta larga corrección.

En el último análisis comentaba que el precio estaba muy sobrecomprado y era necesaria una corrección. Además, la zona de resistencia en los 14 le daba más fuerza a esta teoría.

Pero no todo fue tal cual, apuntaba que la corrección podría llegar a la base de la MM200 pero no fue así y el precio se hundió bastante más, por lo que estuvimos conteniendo la respiración durante unas semanas. Eso sí, la sangre no llego al río y en los 11,70 el precio reboto coincidiendo justo con la zona de sobreventa del RSI.

La zona de rebote, aunque fue más profunda de lo esperado quedó todavía bastante por encima del mínimo en los 10,70 en los que parece que comenzó el nuevo ciclo alcista.

Durante la corrección se perdió el soporte de la MM200 y la MM6 cortó a la baja la MM70. Quizás no he comentado antes la situación del azúcar porque tenía mis dudas después de ver este recorte tan fuerte. Puso en duda el planteamiento que tenía y cuando se tienen dudas lo mejor es esperar a que estas se despejen.

Actualmente la situación vuelve a ser bastante positiva, el precio ha rebotado con fuerza. La MM6 ha vuelto a cruzar al alza la MM70 y ahora se enfrenta de nuevo a la MM200, quizás esta vez no debería tener bastantes problemas en superarla.

De hecho, la semana pasada ya consiguió cerrar por encima y ahora tiene que consolidar este cruce.
De producirse se volvería a enfrentar a la resistencia que anteriormente le hizo caer con fuerza, esta zona se encuentra en los 14. La siguiente zona de resistencia la tiene en los 15, esta zona es importante por haber actuado como soporte en anteriores ocasiones.

El precio todavía tiene bastante recorrido hasta llegar a los niveles de sobrecompra que anteriormente le hicieron corregir por lo que todo a punta a que podrá llegar fácilmente a los 14, de allí en adelante ya será otra historia que comentaré mas adelante.

Introducción

Episodio 1

Episodio 2

Episodio 3
Episodio 4

@juanmabenito

El Ibex 35 da el primer paso

noreply@blogger.com (Juanma) — Tue, 8 Jan 2019 09:39:00 -0800

Tras un 2018 terrible para el índice español, parece que el 2019 le ha sentado bien con una revalorización del 3,60% en lo que va de año. Pero no hay que engañarse, la situación sigue siendo crítica y solo ha dado el primer pasito.

El optimismo parece que vuelve a los mercados, lo que hace 15 días parecía el fin del mundo ahora parece un suelo fiable sobre el que rebotar. Seguramente ni una cosa, ni la otra.

Si analizamos el 2018 en conjunto podría decirse que ha sido un fracaso tras fracaso, ruptura tras ruptura de soporte. Parecía que la caída no tenía fin, quizás el cambio de año ha podido “cambiar el chip”. No tengo del todo claro que esto funcione así en este mundillo.

Estoy de acuerdo en que el rebote está siendo considerable, pero un rebote no es más que un rebote si no tiene continuidad. De momento el rebote solo es un rebote. Para hablar de continuidad debería superar ciertas zonas clave que tiene por encima y volver a marcar nuevos máximos y mínimos crecientes.

De momento el rebote pinta bien a medias. No está mostrando debilidad, está formando unas bonitas velas verdes pero el volumen de las subidas bajo mi punto de vista es un poco escaso, por lo que podemos intuir que más que rebotar por que han entrado muchas compras es porque muy pocos quieren vender, muy común tras largos periodos de caídas.

Por eso la situación actual sigue estando en un momento crítico. Si el rebote aporta confianza a los inversores es posible que tenga continuidad, pero si esa confianza no llega es posible que vuelvan a aparecer las ventas y con ello el rojo en los mercados.

En el técnico, la situación es bastante negativa de momento, la tendencia sigue siendo claramente bajista con las pendientes de la MM70 y la MM200 negativas en el gráfico diario. Quizás podremos hablar de cambio de tendencia si supera la zona de los 9.000 - 9.200 puntos y la MM6 corta al alza la MM70.

También hay que resaltar que durante la segunda mitad del 2018 el Ibex35 ha ido rebotando en las caídas chocándose constantemente contra la MM70 sin conseguir superarla. El rebote actual todavía está a 100 puntos de alcanzarla, esto quiere decir que es posible que el rebote llegue hasta ella. De conseguir superarla y confirmar dicho cruce sería una señal muy positiva.

Por si eran pocos los motivos que ya he comentado para ver la importancia que tiene la zona de los 9.000 - 9.200 puntos, a mayores hay un gap que está pendiente de cerrar en los 9.057 puntos.

Las próximas sesiones pueden ser decisivas para el índice, quizás podamos ver si lo que hemos visto estos días atrás era el “rebote del gato muerto” o de verdad podemos hablar de cambio de tendencia.

Habrá que andar con pies de plomo y tener mucho cuidado con las emociones que nos pueden despertar los mercados.

@juanmabenito

La caída de Arcelormittal pierde fuerza

noreply@blogger.com (Juanma) — Thu, 13 Dec 2018 08:59:00 -0800

Gráfico diario Arcelormittal

Caída estrepitosa la que ha sufrido la acerera en los últimos meses perdiendo más de un 30%. Pero que no cunda el pánico puede que la corrección esté llegando a su fin, vamos a analizarlo.

Tras toparse con los 28€ en verano el valor corrigió con fuerza, aunque parecía que la sangría no pasaría de los 24€. Nada más lejos de la realidad, profundizó los 24 € y se han llegado a ver los 18€.

Después de romper los 24€ a la baja las caídas han sido continuas sin dar la mínima esperanza para pensar que dejaría de hacerlo. Hasta las últimas caídas, en las que parece que la caída va perdiendo fuerza. Así nos lo refleja el indicador de fuerza relativa (RSI), formando una divergencia entre el precio y este.

Mientras el precio ha seguido marcando nuevos mínimos, el RSI se ha mantenido sin continuar con la pendiente negativa. Esto nos podría indicar que el giro alcista puede estar cerca.

La zona actual está muy cerca de la zona en la que se encontraba la cotización en junio de 2017, donde el precio se giró al alza fuertemente llegando hasta los 30€. Por lo tanto, podríamos estar muy cerca de una posible zona de soporte, si es que no la hemos tocado ya.

@juanmabenito

Análisis técnico Grupo San José

noreply@blogger.com (Juanma) — Thu, 13 Dec 2018 08:57:00 -0800

Gráfico diario Grupo San Jose

Desde el mes de septiembre en el que la acción se revalorizó más de un 50% Grupo San José no ha conseguido alcanzar un nuevo máximo. En estos meses ha sufrido la resaca de esa fuerte subida y ahora busca un soporte en el que volverse a impulsar para marcar un nuevo máximo.

Tras el rally de septiembre, el Grupo San Jose ha intentado rebotar dos veces in conseguir superar los 5,40€ al cierre. El fuerte repunte le está pasando factura como es de esperar y el volumen se ha secado bastante, por lo que debería buscar una zona en la que entrase de nuevo ese volumen que le llevó a revalorizarse más de un 50% en un mes.

Actualmente hay dos zonas posibles en las que podría volver a entrar volumen para acompañar el rebote. La primera es la zona en la que se encuentra actualmente, el apoyo sobre la MM70 le ha hecho rebotar en las últimas ocasiones, aunque esta vez parece ser que no es suficiente para continuar con las subidas. De hecho, los dos últimos rebotes han venido desde esta zona, pero no han conseguido superar los 5,40€.

En las últimas sesiones está rondando la MM70 pero el rebote ni si quiera aparece, por lo que es posible que busque el volumen un poco más en las profundidades de la cotización.

La siguiente zona de apoyo la tendría en la MM200, parece bastante lejana, pero si el volumen no llega seguramente acabe cayendo por su propio peso.

Por lo tanto, de momento sería esperar a ver cómo actúa sobre la MM70.

Gráfico semanal Grupo San José

Si echamos un vistazo al largo plazo, la tendencia alcista es impecable con sus tres medias móviles con pendiente positiva y en la posición idílica de las mismas.

En cuanto al sector de la construcción, podemos observar como los datos económicos indican un crecimiento de este, nada fuera de lo normal debido a la fase del ciclo económico en el que nos encontramos. Por lo que podría resultar interesante prestarle atención a Grupo San José.

@juanmabenito

Solaria corrige y busca un nuevo rebote

noreply@blogger.com (Juanma) — Tue, 11 Dec 2018 08:55:00 -0800

Gráfico diario Solaria

En el anterior artículo de Solaria comentaba que el rebote sobre los 2,85€ no había venido acompañado de volumen y se había dejado un gap por el camino. Vamos a ver si con la corrección de estos días atrás consigue tomar la fuerza suficiente para afianzar un rebote que le vuelva a llevar por encima de los 5€.

Para dar continuar al rebote Solaria primero debía cerrar el gap que tenía en los 4,58€. Y así fue en la sesión de ayer. La fuerte caída de ayer vino acompañada de un volumen un poco flojo por lo que es una señal positiva. Que un valor corrija hasta la zona de un gap no significa que ahí deba rebotar, por lo que todavía queda trabajo por delante.

De momento en la sesión de hoy el valor ha recuperado parte de lo perdido ayer y con bastante más volumen por lo que da alas a la opción de un posible rebote. Sería mejor señal aun que las subidas continuaran en las siguientes sesiones con fuerte volumen, ya que si no es bastante probable que el valor acabe desinflándose de nuevo.

De seguir recortando, Solaria podría irse a los 2,85€ que, aunque parezca que está lejos cuando este valor aumenta la volatilidad las caídas suelen ser bastante fuertes.

En resumen, habrá que atar en corto al valor y seguirle de cerca en las próximas sesiones, el rebote con volumen puede que haya llegado y es muy importante que se mantenga.

@juanmabenito

Toca volver a confiar en el Ibex35

noreply@blogger.com (Juanma) — Mon, 10 Dec 2018 08:59:00 -0800

En mi anterior análisis comentaba que un nuevo susto podría llegar a los mercados, ya que el rebote no venía apoyado por el volumen necesario y el análisis técnico no daba continuidad al rebote. Así ha sido finalmente y el Ibex se encuentra cerca de los mínimos del año. Pero quizás sea esta la caída que de opción a entrar en el mercado.

Estas caídas de la última semana eran tan necesarias como sanas para el mercado. Vamos a ver por qué.

En el primer repunte sobre los 8.637 puntos, el Ibex dejó dos gaps abiertos y el volumen que acompañaba al rebote era bastante escaso. Tras hacer tope en los 9.230 puntos el Ibex recorto cerrando el primer gap, el segundo siguió abierto y una vez más el volumen cuando volvió a rebotar era bastante escaso. En el segundo rebote marco un máximo superior al anterior, pero volvió a dejar otro gap. Por lo tanto, volvíamos a estar en la situación inicial.

En esta última corrección ha conseguido cerrar todos los gaps que tenía pendiente y además el volumen ha sido escaso en la caída. De momento continua la caída sin tocar fin por lo que sería importante que no profundizase el mínimo de octubre en los 8.627 puntos.

El mercado debería rebotar con fuerza en la zona actual con bastante volumen y sin dejar ningún gap por el camino. Además, para dar más alas a que este posible rebote sea el definitivo, en la última corrección se ha dejado dos gaps abiertos por el camino que debería cerrarse en el rebote.

Es el momento de volver a confiar en el Ibex, los datos financieros de las empresas son positivos y “por el momento” nada hace indicar que una corrección este por llegar. ¿Habrá rally?

@juanmabenito

Solaria busca brillar de nuevo

noreply@blogger.com (Juanma) — Mon, 12 Nov 2018 07:35:00 -0800

Gráfico diario Solaria

Tras la fuerte corrección de las últimas semanas, parece que la volatilidad se ha reducido y el valor quiere recuperar la buena fama alcista que se había ganado hasta hace poco más de un mes. ¿Volverá a recuperar el brillo?

Tras marcar el mínimo de la corrección en los 2,85€, Solaria ha rebotado con bastante fuerza recuperando alrededor del 50% de la caída.

El rebote hubiera sido perfecto si no se hubiese dejado un gap por el camino y el volumen hubiera acompañado la remontada. Como podemos ver en el gráfico el volumen ha sido mayor en la corrección que en el rebote, por lo que la viabilidad de este no puede ser mucha. Mas aun teniendo en cuenta el gap que posiblemente cierre en los 3,58€.

El detalle del volumen quizás sea lo más preocupante, si nos fijamos en la caída, el volumen fue reduciéndose mientras la corrección llegaba a su fin. Para culminar la remontada ahora debería verse la situación contraria y todavía no lo hemos visto.

Hoy ya estamos viendo que el valor está corrigiendo con poco volumen y eso es buena señal, lo que no impide que las caídas puedan continuar hasta ver cerrar el gap y quien sabe si ahí ya entrará el volumen necesario para volver a los máximos del año.

Gráfico semanal Solaria

En cuanto a la tendencia a medio-largo plazo sigue intachable, posicionamiento perfecto de las medias móviles en el gráfico semanal. El rebote se ha producido en la MM70 por lo que, de no verse nuevos mínimos no se produciría el cruce de medias a la baja.

Por lo tanto, si no queremos ver cambiar el panorama a más largo plazo es necesario que en el corto veamos rebotar a la acción con fuerza y recupere el brillo de los años anteriores.

@juanmabenito

¿Acabará Amper el año en máximos de 2018?

noreply@blogger.com (Juanma) — Sun, 11 Nov 2018 07:57:00 -0800

Gráfico diario Amper

Después de revalorizarse un 100% en el 2018, Amper ha sufrido una fuerte corrección como el resto de los valores “pequeños” en las últimas semanas. Tras la corrección ha rebotado con fuerza y vamos a analizar qué pasos debe seguir para volver a probar los máximos de 2018.

Tras la corrección, la media móvil de 6 sesiones cortó a la baja la media móvil de 70 sesiones, por lo que la continuidad de las subidas a corto plazo a quedado entredicho. Por lo tanto, para revertir la situación a corto plazo es indispensable el cruce de medias al alza.

Pero antes de ello es probable que el precio recorte hasta cerrar el gap que dejo el 30 de octubre en 0,243€. Si llega a cerrar el gap sería conveniente que no profundizase más en la caída ya que la tendencia alcista a medio plazo podría verse afectada también.

Gráfico semanal Amper

De momento la tendencia a medio-largo plazo sigue intocable desde mediados de 2016. En el gráfico semanal la posición de las medias móviles es la adecuada y las tres pendientes de ellas son positivas.

El valor lleva desde comienzos de 2017 un poco estancando en el rango de 0.16€ - 0.33€. No veo muy probable que el valor vuelva a recortar hasta los 0,16€ pero tampoco va a ser fácil superar los 0,33€. Los resultados están acompañando al valor y quizás el empujoncito que le falta para atacar los 0,33€ sea la confirmación de la venta del pacífico sur, lo cual se comenta que puede suceder en las próximas semanas.

@juanmabenito