El Ultimo Asiento

Superando al maestro

2008-12-16T17:56:00.001-02:00

No se acallaron todavía los ecos de la reciente estafa en Colombia, cuando nuevamente nos sorprende una estafa mucho mayor, esta vez de la mano de Bernard Madoff, un ex-director del NASDAQ, el cual al parecer a superado con creces a su maestro.

The Wall Street Journal publica en su blog el ranking de víctimas según el monto afectado que se conoce hasta el momento.

De paso, van los agradecimientos a Sebastián Puig (rythmduel) de Esto va de lentejas, a Gerardo Esquivel de El placer de disentir y Alvaro Llorca de Soitu.es por levantar como referencia el post sobre Carlo Ponzi

El camino ético
Bernie Madoff: Sucesor de Charles Ponzi
La buena salud del esquema Ponzi, una estafa octogenaria

Linda forma de descubrirlos y de ahora en adelante conocerlos un poco más.

La historia se repite...

2008-11-13T17:34:00.003-02:00

Curiosamente en estos días estuve recibiendo gran cantidad de visitas a la entrada en donde contaba la historia de Carlo Ponzi y su esquema piramidal desde Colombia.
Ahora me vengo a enterar, a través de Clarín el motivo de tantas visitas:
Violencia en Colombia tras una estafa masiva: ya hay un muerto

La agitación y violencia que reina en algunas ciudades de Colombia tras una estafa masiva que afecta a miles de personas se cobró ya la primera víctima fatal: el Defensor del Pueblo del municipio de Guasaco fue baleado tras ser confundido con personal de la empresa involucrada en la estafa.

Mientras, autoridades gubernamentales decretaron el toque de queda en dos ciudades y cinco municipios con el objetivo de contener los disturbios de los exaltados damnificados que perdieron sus ahorros en las denominadas empresas de "sistema piramidal".

El Defensor del Pueblo del municipio de Guesaco, Byron Santander, fue asesinado "tras recibir tres disparos", aseguró Fabio Trujillo, secretario de Gobierno del sureño departamento de Nariño. Según afirmó el funcionario, Santander había concluido el trabajo de arqueo del dinero que estaba en una de estas empresas, "como lo ordena la ley", y se disponía a salir del establecimiento. Intentó hacerlo por la puerta trasera, pero "fue abordado por tres personas que lo acusaron de robar el dinero y procedieron a asesinarlo".

En tanto, autoridades gubernamentales decretaron el toque de queda en las ciudades de Pasto y Popayán y en los Municipios de Tuquerres, Tumaco, Ipiales, Santander de Quilichao y Villa Garzón.

La Superintendencia de Colombia ordenó a la firma recolectora de dinero, DRFE, devolver cerca de 200 millones de dólares depositados por clientes que fueron atraídos por el exorbitante interés de hasta el 150 por ciento.

Las estafas de estas empresas basadas en el "sistema piramidal" comenzaron a mediados de este año, pero el problema se agravó esta semana, especialmente en el suroeste colombiano . En la mayoría de los casos, los clientes perdieron sus ahorros o se endeudaron por ambición de ganancias rápidas.

En una de las estafas, registrada en Santander de Quilichao, las personas que recogían fondos ofreciendo multiplicarlo rápidamente abandonaron las oficinas y dejaron un mensaje en el que calificaron a quienes confiaron en ellos como "estúpidos" por creer en obtener ganancias tan prontas y elevadas.

Ante la gravedad de la situación, el presidente de Colombia , Álvaro Uribe, convocó a una reunión con el ministro de Hacienda y otras autoridades económicas. Y pidió a la población no arriesgar sus fondos, al tiempo que calificó esa práctica como "sistemas especulativos que finalmente son esquemas de estafa".

(Fuente: Agencias)

Blog & Lana

2008-07-30T19:08:00.004-03:00

Nuevamente, y ahora con un poco mas de tiempo, estuve dando vueltas por ahí hasta llegar a Blog & Lana, un blog de finanzas personales escrito desde México por So, su autora. En sus propias palabras:

Un blog de lana y finanzas porque:

En mi niñez vi a mi familia sufrir por falta de dinero. En mi adolescencia yo sufrí por falta de dinero. Los años de mi adultez joven los he dedicado a dejar de sufrir por dinero y a desarrollar estrategias que mantengan mi dinero en mis cuentas y a ganar mejor. Hoy, veo a muchos amigos y conocidos sufrir por falta de dinero. Como que ya estuvo bueno de tanto sufrimiento ¿no?.

Si bien tiene algunos mexicanismos, asi como cosas propias de su país, los temas que trata son simples, entendibles y útiles , basados en las experiencias y puntos de vista de la autora y no en un consejo experto. Para más, esta su recomendación de usar el sentido común. Mejor que tratar de describirlo es darse una vuelta por B&L.

Los mexicanos, para mi gusto, me están dando desde hace un buen tiempo sorpresas muy agradables en cuanto a gráfica, diseño e ilustración. A que viene todo esto? a que las ilustraciones de B&L están hechas por Sebastian (Bachan) Carrillo, toda una sorpresa agradable para mi ignorancia.

En Silencio II

2008-06-20T15:25:00.004-03:00

Qué duro es sentirse minoría en un país de falsas mayorías.

Qué duro es ver que el gobierno nacional y los ruralistas luchan entre sí cuando son cómplices necesarios del país sojero.

Qué duro es ver cacerolas relucientes y llenas de soja RR en el asfalto civilizado de Buenos Aires.

Que duro es ver las cacerolas renegridas y sin tierra de los campesinos de Santiago del Estero.

Que duro es ver a los estudiantes de universidades argentinas con sus carteles de apoyo a los ruralistas en huelga, como si Monsanto y el Che Guevara pudieran darse la mano.

Que duro es recordar que esas cacerolas relucientes, esos estudiantes movilizados y esas familias temerosas del desabastecimiento no salieron a la calle cuando los terratenientes de este siglo XXI expulsaron a familias y pueblos enteros para plantar su soja maldita.

Qué duro es ver la furia ruralista al amparo de reyes sojeros como el Grupo Grobocopatel.

Qué duro es ver el rostro reseco de Doña Juana expulsada, de doña Juana sin tierra, de doña Juana con sus muertos bajo la soja.

Qué duro es ver que se cortan las rutas para que China y Europa no dejen de tener soja fresca, y para que Monsanto no deje de vender sus semillas y sus agroquímicos.

Qué duro es comprobar, con los dientes apretados, y con el corazón desierto y sin bosques, que nadie habló en nombre de los indígenas expulsados de sus territorios, de sus plantas medicinales, de su cultura y de su tiempo para que la soja y el glifosato sean los nuevos algarrobos y los nuevos duendes del monte.

Qué duro es ver con las manos y tocar con los ojos que nadie habló en nombre de los campesinos echados a topadora limpia, a bastonazos y a decisiones judiciales sin justicia para que ingresen el endosulfán, las promotoras de Basf y las palas mecánicas con aire acondicionado.

Qué duro es saber que nadie habló en nombre del suelo destruido por la soja y por el cóctel de plaguicidas. Qué duro es comprobar que muchos productores, gobiernos y ciudadanos no saben que los suelos solo son fabricados por los bosques y ambientes nativos, y nunca por los cultivos industriales.

Qué duro es saber que para fabricar 2,5 centímetros de suelo en ambientes templados hacen falta de 700 a 1200 años, y que la soja los romperá en mucho menos tiempo.

Qué duro es recordar que el 80% de los bosques nativos ya fue destrozado, y que funcionarios y productores no ven o no quieren ver que la única forma de tener un país más sustentable es conservar al mismo tiempo superficies equivalentes de ambientes naturales y de cultivos diversificados.

Qué duro es observar cómo se extingue el campesino que convivía con el monte, y cómo lo reemplaza una gran empresa agrícola que empieza irónicamente sus actividades destruyendo ese monte.

Qué duro es ver que el monocultivo de la soja refleja el monocultivo de cerebros, la ineptitud de los funcionarios públicos y el silencio de la gente buena.

Qué duro es saber que miles de Argentinos están expuestos a las bajas dosis de plaguicidas, y que miles de personas enferman y mueren para que China y Europa puedan alimentar su ganado con soja.

Qué duro es saber que las bajas dosis de glifosato, endosulfán, 2,4 D y otros plaguicidas pueden alterar el sistema hormonal de bebés, niños, adolescentes y adultos, y que no sabemos cuántos de ellos enfermaron y murieron por culpa de las bajas dosis porque el estado no hace estudios epidemiológicos.

Qué duro es saber que los bosques y ambientes nativos se desmoronan, que las cuencas hídricas donde se fabrica el agua son invadidas por cultivos, y que Argentina está exportando su genocidio sojero a la Amazonia Boliviana.

Qué duro es comprobar que las cacerolas relucientes son más fáciles de sacar que las topadoras y el monocultivo.

Qué duro es comprobar que en nombre de las exportaciones se violan todos los días, impunemente, los derechos de generaciones de Argentinos que todavía no nacieron.

Qué duro es ver las imágenes por televisión, los piquetes y las cacerolas mientras las almas sin tierra de los campesinos y los indígenas no tienen imágenes, ni piquetes, ni cacerolas que los defiendan.

Qué duro es comprobar que estas reflexiones escritas a medianoche solo circularán en la casi clandestinidad mientras Monsanto gira sus divisas a Estados Unidos, mientras las topadoras desmontan miles de hectáreas en nuestro chaco semiárido para que rápidamente tengamos 19 millones de hectáreas plantadas con soja, y mientras miles de niños argentinos duermen sin saber que su sangre tiene plaguicidas, y que su país alguna vez tuvo bosques que fabricaban suelo y conservaban agua.

Muy cerca de ellos las cacerolas abolladas vuelven a la cocina.

Dr. Raúl A. Montenegro, Biólogo. Premio Nóbel Alternativo (Estocolmo, Suecia). Presidente de FUNAM. Profesor Titular de Biología Evolutiva en la Universidad Nacional de Córdoba (Argentina).

En Silencio

2008-06-19T16:47:00.001-03:00

Viernes 2 de mayo de 2008

Retenciones, reclamos y derechos

Entre las decisiones adoptadas por el Gobierno nacional sobre las retenciones móviles y la virulencia de los cortes de rutas, es de desear un acuerdo que aleje las amenazas de nuevas medidas.

Salvador Treber

Profesor de Posgrado, Facultad de Ciencias Económicas, UNC

Una medida inconsulta adoptada el 11 de marzo pasado por la conducción económica, imprevistamente comprometió la paz social y puso a dura prueba la estabilidad institucional del país. Ello se debió a que, en señal de repudio, los afectados decidieron concretar un lock-out, que incluyó el bloqueo de rutas por 21 días. Sus piquetes pasaron a operar como selectores de las cargas que se permitían transportar y obstruyeron las de alimentos, salvo leche.

Tal como hicieron el año pasado en el sur los obreros petroleros, que amenazaron cerrar las válvulas y dejar sin gas al país si no se atendían sus reclamos, la gente del campo ha vuelto a colocar en el rol de rehén a toda la población. Si se acepta esta metodología, significaría que quien tenga algún resorte coercitivo prevalecerá a despecho de los demás. Convalidar como idóneo lo actuado implica admitir que, en vez de las normas establecidas por el ordenamiento legal, regirá la ley del más fuerte o sea la de la selva.

Cabe preguntarse entonces: ¿hemos caído a tal extremo de primitivismo para que impere el "sálvese quien pueda"? Parece mentira que este tipo de procedimientos haya contado con la simpatía de ponderables sectores y la clara adhesión de ciertos medios de información. Es indispensable recuperar la razón y fijar los límites de toda protesta si pretendemos vivir en una república donde rija la democracia representativa. Nuestra Constitución, en su artículo 14º, otorga el derecho de "peticionar a las autoridades", pero no de presionarlas haciendo peligrar la salud del pueblo.

Nada nuevo. Aclarado este aspecto, corresponde analizar el tan remanido tema de las retenciones (derechos de exportación). En su versión actual no constituyen ninguna novedad, existen desde hace más de 50 años, salvo en el período de la "convertibilidad". Las aplicaron ministros tales como Alsogaray, Whebe, Krieger Vasena y Martínez de Hoz, todos los cuales no pueden ser tachados de intervencionistas. En la relación económica con el mundo se usan dos opciones básicas en materia cambiaria para poder exportar productos cuyos precios no son competitivos en ese ámbito. En las economías industrializadas esta situación abarca los bienes primarios; en la nuestra, los manufacturados, que utilizan insumos no agropecuarios. Los primeros, donde la relación la establece el respectivo mercado, se complementan con subsidios. Es lo que hacen Estados Unidos, la Unión Europea y Japón con los derivados de la actividad rural, a los que les dan una "pequeña ayudita" de nada menos que mil millones de dólares diarios. A esa alternativa se opone otra, que consiste en fijarlos "altos" –por encima del llamado "de mercado"– y aplicar retenciones para retirar parte o toda la sobrevaluación artificial, especialmente de los productos que no necesitan dicho auxilio. En consecuencia, esta última modalidad permite establecer un régimen de paridades múltiples para promover exportaciones que, de otra manera, serían imposibles de realizar y evitar que encarezcan los costos internos. Técnicamente se conocen como "sistema de devaluación compensada".

Hace algunos años, Brasil y Argentina tenían los signos monetarios con cotizaciones muy semejantes con respecto al dólar y demás monedas "fuertes". Hoy, la que exhibe nuestro vecino ronda 1,70 real por cada unidad de la estadounidense; mientras que en Argentina, la misma se ubica alrededor de 3,17 pesos. Esa divergencia la genera el Banco Central al comprar todo el exceso de dólares que se ofrece y así lo mantiene rebasando en alto margen la relación que establecería la libre acción de las leyes del mercado. No obstante, los productores brasileños, que exportan casi la totalidad de la soja que cosechan y que nos superan en unos 10 millones de toneladas, no se quejan. ¿Por qué? La promoción de ventas al exterior ha requerido allí fuertes subsidios y por ello su presión tributaria asciende al 37,4 por ciento; o sea, 10 puntos más que en el vernáculo. Los que propugnan eliminar las retenciones omiten explicar qué se debiera hacer para atender esa problemática. ¿Quizá seguir el modelo de Brasil y subir en gran escala los otros impuestos? En el mundo, hasta ahora, no se aplica más que una de estas dos opciones, pero no parece que los objetores hayan logrado elaborar una nueva fórmula mágica y desconocida. Actualmente, con diversas características, las retenciones se aplican en 47 países, siendo el más importante de todos ellos nada menos que China.

Los representantes del sector agropecuario siempre reivindicaron como "propio" dicho ingreso; aunque, en realidad, éste no les corresponde ni surge de su actividad. La controversia estriba en que han modificado esa posición y admiten hasta una alícuota del 35 por ciento; pero cuestionan que la hayan llevado en la soja al 44,1 por ciento y la convirtieran en móvil (sube o baja según la evolución de los precios internacionales). El planteo es razonable y atendible. La forma en que se introdujo fue inconsulta e inapropiada. Presentar fundamentos a posteriori, también. Arguyen que pretenden que no siga ampliándose el área ocupada por la soja y que buscan priorizar la expansión de la afectada a la producción de trigo y maíz. Si fuera así, la reducción resuelta para estos cultivos –menos del uno por ciento– es absolutamente insuficiente.

En el plano internacional, frente a los grandes aumentos de los alimentos –en Francia y España, los lácteos crecieron en el último trimestre el 40 por ciento–, procuran aislar a nuestros consumidores de ese efecto. De la misma manera, se explica que rige una cotización de 42 dólares para la exportación de petróleo que –retenciones mediante– favorece al consumidor interno y al ámbito agropecuario, evitando que gravite la superior a 100 dólares el barril del mercado universal. Dado que la soja elevó su cotización el 72 por ciento en un semestre, seguramente por ello eligieron la sobretasa adicional del nueve por ciento para obtener los recursos que financien su instrumentación, pero demostraron en esa tarea muy poca "cintura", rayana en la torpeza, para implementarla.

Una expresión de violencia. Ello no justifica la réplica belicosa de la dirigencia del área, pues el lock-out patronal por tantos días es una manifestación más de la violencia entronizada en nuestro medio. Los paros "por tiempo indeterminado" son, en cualquier lugar del planeta, inadmisibles pues implican una virtual pulseada por el ejercicio efectivo del poder. Al margen de evaluar la vigencia de sus opciones, un reclamo de este tipo pone entre "la espada y la pared" al Gobierno, en una actitud de claro alzamiento. Las consignas incluyen expresiones destinadas a repudiar a las autoridades y hasta pedir que "se vayan", olvidando que han sido elegidas por el voto popular mayoritario.

Son especialmente legítimos los argumentos sobre la necesidad de mejorar el tratamiento de los pequeños agricultores, los que corresponden a campos distantes del puerto y las explotaciones de productos regionales. La única salida posible para éstos es la de incrementar subsidios que disminuyan sus costos. Urge, además, concretar un plan de obras que amplíen y optimicen tanto instalaciones portuarias –en este momento, 15 mil camiones esperan descargar en las muy insuficientes que existen entre Rosario y San Nicolás– como también en el sistema de rutas de acceso. Los rubros transporte, almacenamiento y descarga para exportación "muerden" al precio nada menos que entre 19 y 26 por ciento del mismo. Las soluciones no son fáciles pues el circuito comienza con la preparación de la tierra para la siembra y llega, en su última etapa, a la colocación en el mercado, sea éste interno o externo.

El componente más importante de este proceso son las tierras y su valor actual oscila entre 15 mil y 4 mil dólares la hectárea, según su ubicación y rendimiento. Ello obedece a que la utilidad de los cultivos –con marcada preferencia, soja–, desde hace cuatro años, es muy buena pese a la vigencia de retenciones que, por lo visto, hasta ahora no habían constituido un obstáculo para tan meteórica suba. Los precios internacionales favorables y que continúan en alza son decisivos para la extensión del área sembrada que, para dicho cultivo, se estima ha llegado a 16,6 millones de hectáreas. Debe tenerse en cuenta que el trigo abarca 5,4 y el maíz 3,7 millones de hectáreas, lo cual es testimonio de un notable avance que se ha dado en la llamada "sojización" del campo argentino. Ello no sería un hecho negativo si ese oleaginoso fuera objeto de una rotación racional ya que, al cabo de una década, empobrece la tierra y la vuelve estéril por muchos años. Dado que esto no se cumple, tenemos una verdadera bomba de tiempo.

En cuanto a los pequeños "propietarios", el número no es siquiera semejante al de los "productores". El 56 por ciento del total de aquellos tiene no más de 100 hectáreas, mientras apenas la quinta parte de ese colectivo las trabaja; el resto las arrienda, cobrando entre 18 y 10 quintales de soja por hectárea, según la calidad de las mismas. Los "pool de siembra" y los "contratistas" son los que concentran el 78 por ciento. Un ejemplo al canto: el máximo productor de soja explota bajo ese esquema 130 mil hectáreas, de las que sólo le pertenecen 15 mil.

Es también importante señalar que los índices de evasión en el sector son los más altos: el 72 por ciento de los asalariados trabaja "en negro", mientras sus pagos del impuesto a las ganancias son cuatro veces menores que los de los demás contribuyentes. Su carga tributaria, sin considerar las retenciones, es 10 puntos inferior al resto. La intermediación, a cargo de los acopiadores –incluidos los llamados "valijeros"– y los exportadores, fija los precios de adquisición a los agricultores y también, con ellos, los que regirán en el mercado interno, descontando por adelantado no sólo los gastos de transporte y almacenaje, sino el margen de ganancia neta que reservan para sí.

El problema y las soluciones no son fáciles, pero es de desear que se llegue a un acuerdo que aleje las amenazas de nuevos paros, lamentables expresiones de una sociedad cuyos miembros apelan con demasiada frecuencia a la violencia para dirimir diferencias.

© La Voz del Interior

Llamado a silencio

2008-06-19T15:26:00.005-03:00

Por el momento, y como mejor contribución ante tanto sinsentido visto ultimamente, me voy a llamar a silencio -como estuve haciendo durante este último tiempo- y solo dedicarme a postear reflexiones de personas que demuestren un cierto entendimiento del tema que hoy nos preocupa como país. Ojalá pronto pueda volver a postear sobre cosas que me interesan y no sobre cosas que me preocupan.

El Silencio - Rafael Rodriguez de Rivera

Esquema Ponzi, un poco de historia

2007-11-08T18:08:00.000-03:00

Un Esquema Ponzi es un sistema de inversión que promete beneficios sin un negocio real que lo sustente, porque esos beneficios surgen de los 'nuevos inversores', quienes al entrar al negocio son los que pagan los beneficios a los que llegaron anteriormente. Estos sistemas suelen estar prohibidos en casi todos los países. Hasta ahí la parte teórica y bastante conocida, de acá en adelante un poco de historia:

Carlo Ponzi fue un italiano, nacido en Parma en el año 1877, que más tarde emigraría a Estados Unidos. A él es el personaje con el cual se identifica a este procedimiento financiero fraudulento, por el cual llegó a recolectar U$S 9.8 milliones de 10.550 personas (incluyendo 3/4 de la fuerza de Policía de Boston) para luego pagar sólo U$S 7.8 millones en apenas ocho meses cuando corría el año 1920.

Carlo Ponzi consideraba publicar una revista de exportación, para esto había escrito una carta a un empresario español informándole de la propuesta de su producto. Al recibir la respuesta notó que el empresario había incluído en la misma un cupón de respuesta postal internacional.

Los cupones de respuesta postal internacional se pueden utilizar en todos los países que pertenecen a la Unión Postal Universal. El funcionamiento de estos cupones permitía que el destinatario del cupón, en este caso Ponzi, pudiera canjear el cupón por sellos norteamericanos en su oficina de correos, y utilizarlos para enviar la revista a España. Debajo se puede observar un cupón similar a los que se usaban en aquellos años.

Ponzi notó que el cupón había costado en España aproximadamente el equivalente a 1 centavo de dólar, mientras que el lo cambió por 6 sellos de un centavo. Esto se debía a que el precio había sido fijado en 1907, a eso había que sumarle la debilidad de la moneda española en esos momentos, dando por resultado una increíble oportunidad de arbitraje.

En lugar de explotar el solo esta oportunidad, lo cual hubiera sido absolutamente legal, decidió crear una empresa a la que denominó Securities Exchange Company, a fin de captar inversores proponiendo un 50% de interés en, primero 90 días, para pasar luego a 45. En pocos meses, el italiano era millonario y tenía un montón de empleados que se dedicaban a captar a nuevos inversores a cambio de altas comisiones.

Con una nota con el siguiente texto se recibían las nuevas inversiones:

The Securities Exchange Company, for and in consideration of the sum of exactly $1.000 of which receipt is hereby acknowledged, agree to pay to the order of ___________, upon presentation of this voucher at ninety days from date, the sum of exactly $1.500 at the company's office, 27 School Street, room 227, or at any bank. The Securities Exchange Company, Per Charles Ponzi.

lo que se traduce más o menos como:

La Securities Exchange Company, para y a cambio de la suma de exactamente $1.000 los cuales recibe y se reconoce por este medio, acuerda pagar a la orden de ___________, contra presentación de este vale en noventa días a partir de la fecha, la suma de exactamente $1.500, en la oficina de la companía, 27 School Street, room 227, o en cualquier banco.
The Securities Exchange Company, Por Charles Ponzi.

No importa cuán lucrativa y atractiva pueda ser una inversión, siempre hay un límite al número de inversores que se pueda atraer. Cada período que pasa requiere de una mayor inversión que el periodo precedente para permitir a la organización devolver a los inversores anteriores su inversión y el beneficio con los cuales la organización está atrayendo a los nuevos. Por lo tanto, el esquema comienza a desmoronarse cuando la cantidad de nueva inversión deja de crecer.

El 26 de Julio de 1920 el Boston Post sacó en sus páginas un artículo en donde donde se planteaban las siguientes dudas: ¿Por qué si era un negocio tan bueno seguía centrándose en la captación de nuevos inversores y no se dedicaba exclusivamente a invertir su dinero y multiplicarlo? ¿En dónde estaban los cupones postales comprados? Con el nivel de inversiones que tenía por entonces tendría que haber existido cerca de 200 millones de cupones en circulación en Estados Unidos y en Correos calculaban que solo había algo menos de 30.000. ¿Cómo se convertían los cupones comprados nuevamente en dinero? Comprar cupones en alguna parte de Europa y utilizarlos en Estados Unidos podía ahorrar mucho dinero a quienes mandaran muchas cartas, pero no estaba habilitado el cambio por dinero en efectivo y tampoco se comercializaban. Esto le vadría al diario ganar el premio Pulitzer entregado en el año 1921.

Ese mismo día se lo obliga a supender la toma de nuevas inversiones hasta que un auditor examine sus libros. En unas horas una multitud de gente se agolpaba fuera de sus oficinas reclamando se le devuelva su inversión. Ponzi aseguró que su organización era financieramente estable y que él podría cumplir con todas las obligaciones. Así fue como devolvió el dinero a quienes lo solicitaron. Para el fin del primer dia había devuelto casi mil inversiones. Asi continuo cumpliendo con sus obligaciones, por lo que los retiros comenzaron a disminuir ganando nuevamente la confianza de la gente.

El 10 de Agosto de 1920, los auditores, los bancos y diarios declaraban que Ponzi estaba definitivamente en al bancarrota.

El 13 de agosto de 1920, Carlo Ponzi fue arrestado y luego condenado bajo cargos federales a cinco años de prisión por el uso del correo para defraudar. Después de 3 años y medio en prisión fue sentenciado con un adicional de siete a nueve años por el estado de Massachusetts. Fue liberado bajo una fianza de 14.000 dólares, y un mes después de esto desapareció. Reapareció más tarde, bajo el nombre de Charles Borelli, envuelto en una estafa piramidal con tierras. ¿Cómo? Simple, compraba tierras a 16 dólares el acre, las subdividía en 23 lotes, para ofrecer luego cada lote a 10 dólares, con este sólo paso ya ganaba 214 dólares por acre vendido (U$S 10 x 23 lotes - U$S 16 del costo de compra). A cada inversor se le aseguraba que sus 10 dólares iniciales se transformarían en U$S 5.300.000 en solo dos años. Vendía estas "unidades de endeudamiento" prometiendo un 200% en 60 días, eso si, conservando el derecho de pagar tales retornos con efectivo o con las propiedades inmobiliarias. Para el 9 de noviembre de 1925 ya había juntado U$S 7.000 de los nuevos inversores. Y todo eso sin contar que muchas de esas tierras eran anegadas y sin ningún valor.

Ponzi fue procesado por fraude y condenado a un año de carcel en Florida. Nuevamente salió bajo fianza el 3 de junio de 1926, para desaparecer otra vez, pero esta vez con rumbo a Texas. Ahi abordó un buque carguero con destino a Italia, pero fue capturado en el puerto de New Orleans el 28 de Junio. Dos días mas tarde le envió un telegrama al entonces presidente Calvin Coolidge pidiendo ser deportado, solicitud que le fue denegada para ser enviado nuevamente a Boston a completar su sentencia. Después de siete años Ponzi fue liberado por buen comportamiento y deportado a Italia el 7 de Octubre de 1934.

De nuevo en Roma, Ponzi trabajó como traductor de inglés. Benito Mussolini le ofreció luego un puesto en la nueva línea aérea de italiana y él sirvió como empleado de la oficina en Río de Janeiro entre los años 1939-1942. La Segunda Guerra Mundial causó el colapso de la aerolínea y prontamente se vio desempleado. De ahí en adelante vagó de trabajo en trabajo, para alternar finalmente entre clases de inglés y los pagos efectuados por el fondo brasileño de desempleo.

Ponzi murió en enero de 1949 en la sala de la caridad de un hospital de Río de Janeiro. Dejó tras de sí, además de muchos estafados, un manuscrito inconcluso titulado "The Fall of Mister Ponzi" (La Caída del Sr. Ponzi).

Mas allá de la anécdota, me pareció útil asociar el esquema con la historia original, de esta manera se hace más fácil, al menos para mi, entender los mecánismos para no ser sorprendido en algun momento. La información fue tomada de muy diversas fuentes, pero en especial fue muy interesante un sitio de nombre bastante sugerente: Crimes of Persuasion.

Los he visto volver

2007-10-25T23:07:00.001-03:00

El justo reclamo

2007-10-19T12:48:00.000-03:00

En cuanto a los servicios desde hace un tiempo tengo la posición dejar de contratar a aquellas empresas las cuales no proveen un servicio que cumpla un mínimo de expectativas básicas (Banco Galicia, seguro, etc.). Ahora, esta forma de actuar es posible porque existen alternativas en los servicios utilizados.

No utilizo con frecuencia trenes y subtes, pero sin embargo no dejo de ser consciente de la pésima calidad de los servicios prestados. Qué se puede hacer en estos casos donde no existe alternativa, por lo menos no sin complicarnos la vida...

Candelaria, en Viaje como el Orto, está promoviendo la firma de un petitorio a presentar ante la CNRT y la Secretaría de Transportes con la finalidad de que se de una pronta solución a las constantes violaciones a las leyes y reglamentos que no sólo afectan en la prestación del servicio, sino que ponen en riesgo la vida.

También pueden darse una vuelta también por los siguientes blogs para ver un poco más que es los que sufren miles de personas a diario:

www.comovacas.blogspot.com
www.hacerse-cargo.blogspot.com (Excelentes fotos/pruebas!!)
www.usuariosdelroca.blogspot.com
www.x1subteseguro.blogspot.com
www.tbamemata.blogspot.com
www.desesperadosdelsarmiento.blogspot.com
www.pasajerosdelroca.blogspot.com

Todos hacen un trabajo enorme reclamando el servicio que merecemos...

Fondos: Plan de Inversión

2007-10-17T18:12:00.000-03:00

Continuando un poco con el acercamiento que había iniciado en Julio con los Fondos Comunes de Inversión, acá van unos datos más sobre como se fue desenvolviendo desde aquellos días el panorama local, mas algunas cosas a tener en mente para realizar una planificación.

Situación

En momentos de turbulencias financieras suele producirse el llamado "efecto manada", el cual lleva a la mayoría de los inversores a salir de sus posiciones, no siempre asumiendo que estas decisiones sean las más racionales. La incertidumbre general desatada en Estados Unidos por la caída del mercado de hipotecas securitizadas, generó como era esperable una rápida salida de los mercados emergentes. En este marco, los Fondos Comunes de Inversión, así como otros instrumentos financieros, sufrieron el golpe. Después de un crecimiento sostenido en los primeros meses del año, el patrimonio administrado por los fondos tuvo repunte durante septiembre de alrededor de un 9% con respecto al mes anterior, luego de haber sufrido tres meses consecutivos de pérdidas de capitales.

El patrimonio adminstrado por los FCI al 28 de septiembre totalizó $22.272 millones, determinando su composición por un 63% del segmento de Renta Variable, seguido en un 22% por Plazo Fijo, 13% de Renta Fija y 2% en fondos de Renta Mixta.

Con respecto al futuro, no se puede predecir cuáles serán los mejores fondos o cual será la situación general en el próximo mes o año, simplemente porque es imposible saber hoy que sucederá en el mercado el día de mañana. Aún si fuera posible saberlo, no todos analizarían la información del mismo modo, por lo que sus decisiones serán distintas.

Plan de inversión

Sin analizar ningún fondo en particular, la elaboración de un plan de inversión debería contemplar al menos los siguientes puntos:

1 - Definir las condiciones y los objetivos personales frente a la posible inversión

Este punto trata de definir bajo que condiciones y cuales son los objetivos buscados al constituir una posición en fondos. Las condiciones pueden ser traducidas como el nivel de riesgo aceptable, mientras que los objetivos representan la rentabilidad deseada, así como también el horizonte de inversión, lo cual no es otra cosa que el tiempo disponible para dejar el dinero invertido.

Al asesorarnos sobre Fondos Comunes de Inversión es bastante común que se nos someta a un test para definir el perfil como inversor que nos caracteriza. Esto no hace mas que considerar los tres aspectos fundamentales en las inversiones: el objetivo, el horizonte de inversión y la relación entre la rentabilidad esperada y el riesgo asociado.

Al respecto, resulta lógico suponer que cuanto más riesgoso sean los tipos de activos que integran un Fondo, más incierta será la rentabilidad del Fondo. Una forma de ordenarla sería la siguiente:

Cada uno de estos tipos de Fondos tiene asociado un tiempo de permanencia mínimo recomendado, vinculado en forma muy estrecha con la volatilidad que los mismos presentan. En tal sentido, existe una relación determinante entre el perfil del inversor, respecto de cuál será el Fondo que mejor se ajusta a los objetivos del cliente y su horizonte de inversión.

Fondos Comunes de Inversión
Tipo de Fondo	Activos en los que invierte	Permanencia recomendable	Perfil del inversor
Fondos de Plazo Fijo	Mayoritariamente depósitos a Plazo Fijo, y en menor medida Letes u otros Títulos de Corto Plazo.	No tienen un tiempo de permanencia mínimo asociado (Desde un día).	Muy conservador. Para quien busque una rentabilidad similar al Plazo Fijo, pero con disponibilidad inmediata.
Fondos de Bonos	Títulos Públicos (Letes y/o Bonos) y Obligaciones Negociables.	Entre 1 y 3 años, dependiendo de los títulos que conforman la cartera del Fondo.	Inversores dispuestos a asumir un riesgo moderado por mayores rendimientos que los de un Plazo Fijo.
Fondos de Renta Mixta	Depósitos a Plazo Fijo, Títulos Públicos, Obligaciones Negociables y Acciones.	Entre 2 y 3 años como mínimo.	Inversores que buscan mayor rentabilidad a mediano o largo plazo, pero con menor volatilidad que las acciones.
Fondos de Renta Variable	Acciones de empresas con cotización bursátil.	Entre 3 y 5 años como mínimo.	Inversores en busca de gran rentabilidad a largo plazo.

Cabe destacar que los tiempos de permanencia que se detallan en el cuadro son sólo indicativos y marcan una pauta general para cada tipo de Fondo. Asimismo, si bien los tiempos no son exactos permiten establecer una relación entre si en cuanto a los plazos.

2 - Elección de un Fondo en particular

En este punto el proceso de selección pasaría por realizar la elección del tipo de fondo que mas se ajuste a nuestros objetivos y condiciones. Dentro de este tipo seleccionar aquellos que reportaron mejor rentabilidad en el último año, y de ellos elegir el que opere con el banco o la institución mas conveniente o con aquella que nos genera mas confianza.
En este punto estamos tratando de enfocarnos hacia lo que determinamos en el punto anterior, lo que se pretende ganar y arriesgar.
Internandonos un poco mas en el análisis, es interesante detenerse en los costos de entrada y de salida, su calificación de riesgo y la relación de rentabilidad/riesgo que presentan, entre otros. Nada que no se pueda averiguar revisando las consultas provistas por la Cámara Argentina de Fondos de Inversión

3 - Diversificación entre distintos tipos de fondos

Al igual que se busca la seguridad a través de la diversificación que propone la inversión en fondos, el cual es la esencia de su funcionamiento financiero, también es posible establecer una participación repartida entre distintos tipos de fondos. La renta promedio de haber tenido dos inversiones de distinto grado no será tan alta como la de mayor rentabilidad, pero aún así conviene porque está más que compensado con el menor riesgo que asumió de perder el capital con una sola.

4- Estrategias

Probablemente existan tantas estrategias como inversores, sin embargo es bueno tener en cuenta algunos lineamientos básicos para definir el manejo a seguir.

La estrategia más general y conservadora ante la duda si el mercado continuará subiendo o bajando consiste en ir de depositando el capital de a partes en el tiempo. De esta forma se asegura que se comprará al promedio entre las cuotas caras y las baratas del fondo.

Una vez invertido el total del capital, cada cierto periodo de tiempo, es conveniente analizar vender el tipo de fondo que mas haya subido para comprar el que menos lo haya hecho. De esta forma no solo se mantiene la proporción inicial elegida entre los distintos tipos de fondo, sino que además se estan adquiriendo una mayor cantidad de cuotapartes.

Para mayor análisis, en el siguiente enlace pueden acceder a planillas que muestran el rendimiento diario de todos los fondos de nuestro país. (Comisión Nacional de Valores)

De robotitos y tarados

2007-10-03T18:40:00.000-03:00

Miguel Wiñazki acaba de escribir Robotitas taradas en Hogueras su weblog de Clarín, en donde se hace algunas preguntas después, me imagino, de alguna mala experiencia con algún "call center"... Aca sus reflexiones:

¿Por qué entrenan a las chicas, o los chicos de los así denominados "call centers" para maltratar a quienes llaman?
¿Por qué se les da la orden de No resolver ningún problema?
¿Por qué demoran eternidades en atender el teléfono, cuando se supone que ese es su trabajo?
¿Cual es la raíz profunda de mandato que parece Bíblico y que consiste en evitar que el cliente que llama hable a la vez con un supervisor?
¿Que mal hemos hecho los consumidores para enfrentar todo ese poder de la estupidez unido?
¿Por qué quedamos condenados a un limbo, en el que se nos hace creer que escucharán nuestros reclamos, para chocar una y otra vez contra oídos sordos,impiadosos y vacíos?
Estamos derrotados.
Las robotitas taradas, programadas para decir que no, vencen cada vez que un ingenuo intenta que ellas resuelvan algo que no funciona y por lo que hemos pagado.
¿Estoy generalizando? Contesto con convicción: No

Dejé un comentario sobre sus preguntas, pero hasta el momento no aparece, lejos de creer que no lo quieren publicar, encontré un mensaje sobre los comentarios que dice:

Si todavía no envió ningún comentario, necesitará la aprobación del editor del sitio. Hasta entonces, no aparecerá la entrada. Gracias por la paciencia.

Como soy bastante impaciente ahí va la copia del comentario que le había dejado:

Ni que lo diga alguien que trabaja en Clarín!!!
Aprovechando la proximidad podrías preguntarles a las 'robotitas taradas' del Grupo Clarín (Multicanal, Cablevision, Fibertel, Flash, Datamarkets, etc.) por qué las entrenan así.
¿Estas generalizando? Yo creo que si, y no sólo eso, también creo que estás siendo ofensivo para con tus propias compañeras del Grupo...
Un ejercicio más, en vez de apuntar tu nota a la consecuencia, no sería mejor apuntar a la causa y escribir un algo titulado 'Empresas taradas'...
Saludos

Venta de Garage

2007-09-26T12:08:00.000-03:00

Dando vueltas por internet, descubrí casi de casualidad a VG - Venta de Garage, que no es más ni menos que una adaptación local de las clásicas ventas de garage tan populares en Estados Unidos.
Ubicados en Charlone 71 Depto. 3, Palermo Hollywood, toman en consignación los objetos de aquellos quienes quieren vender, fijan el precio y se encargan de verderlos, por esta modalidad cobran un 10% de comisión sobre lo vendido. También ofrecen la opción de ingresar como vendedor abonando $10 en concepto de derecho de lugar mas 5% de comisión sobre lo vendido.

Es un ciclo polifacético cuya principal actividad es la compra y venta de objetos en desuso a bajo precio!! En VG vas a poder comprar, vender, comer y pasear.

Los domingos a partir de las 15:00 hs. se puede pasear, comprar y disfrutar de una barra, todo acompañado por música.

Además de esta oferta, innovadora como modelo de negocio, existen los clásicos:

Mercado de Pulgas: Dorrego y Niceto Vega. De martes a domingos de 10 a 20 hs.

Ejército de Salvación: Av. Sáenz 580. De lunes a viernes de 9 a 12 hs. y de 14 a 18 hs.

Mercado de San Telmo - Pasaje Defensa: Defensa 1179. De martes a viernes de 10.30 a 19.30 hs., sábados y domingos de 9 a 20 hs.

Cottolengo Don Orione: Cachi 566. De lunes a viernes de 8 a 17 hs., sábados de 8 a 12 hs.

Asociación Civil Emaús: Del Tigre 3832. De lunes a viernes de 10 a 18 hs y los sábados de 9 a 16.30 hs.

El Hogar Israelita de Burzaco: Av. Sáenz 581. Abierto de lunes a viernes de 9 a 12 hs y de 14 a 18 hs.

Finanzas, inteligencia y concursos

2007-09-24T18:54:00.000-03:00

Si alguno de los ~~tres~~ lectores que pasan por acá también suelen leer Inteligencia Financiera, el blog de Mariano, puede darse una vuelta por el concurso de Rankia para el 2º Premio Rankia al Mejor Blog de Finanzas y votarlo.
Para más datos pasen por "Votá por Inteligencia Financiera y ganate un Ipod Nano", en donde Mariano promueve la votación de su blog con algunas condiciones particulares.

Tareas en el hogar

2007-09-24T17:41:00.000-03:00

Al igual que existen clasificaciones mentales en la relación del hombre con el asado -los que esperan que les sirvan, los que se sitúan alrededor de la parrilla o los que no dudan en hacerlo ellos mismos-, o del hombre con el auto - los que no saben cambiar una goma pinchada, los que llegan hasta el agua y el aceite o los que hacen sus propias reparaciones-, también hay clasificaciones para la relación del hombre para con su propio hogar.

Sin ser una clasificación exacta, ni siquiera una clasificación que aporte algún valor, una primera aproximación puede ser la siguiente:

No saben donde estan ubicadas las llaves de corte de agua, de corte de gas o el interruptor general de electricidad.

Se animan a cambiar enchufes, cuerito de canillas, clavar un clavo o poner un tornillo. Cambiar una cerradura no es un gran problema y el depósito del baño no quedará perdiendo agua de por vida.

Cambian cañerías, pueden poner membrana asfáltica al techo, conocen cual es la diferencia entre una de cemento por tres de arena y tres de arena por media de cemento más una de cal.

Levantan paredes, colocan azulejos, hacen instalaciones eléctricas, saben usar una plomada o una terraja, es decir, se le animan a la mayoría de las tareas de mantenimiento de una casa.

A mi entender, salvo en la primera categoría, la del desconocimiento de las medidas de seguridad básicas de una casa, estar en una u otra categoría no nos hace ni mejor ni peor personas, siempre depende del gusto que pone cada uno en hacer las cosas.

Ultimamente en esto estuve ocupando mi tiempo, en reparar o implementar las distintas mejoras que mi casa me ha estado pidiendo (algunas veces casi a los gritos). Me crié en una casa en donde las reparaciones las realizaba mi viejo, y en donde a medida que iba creciendo fui ayudándolo cada vez un poco más a hacerlas. Hoy tengo mi propia casa y es mía la desición de poner manos a la obra o llamar a alguien para que las haga por mi. De acuerdo a la teoría estoy ahorrando bastante dinero, si no en materiales, al menos en mano de obra, pero internamente es el placer de hacer las cosas uno mismo. En el medio uno se machuca dedos, rompe herramientas y probablemente utiliza el doble o el triple de tiempo que un especialista, pero mas que la teoría del ahorro lo que cuenta es la sensación personal.

Aquí hay algunos consejos a seguir tomados de Get Rich Slowly y adaptados a mis propios pareceres (y padeceres):

No entrar en pánico. Todo se puede resolver, en mayor o en menor medida, con más o menos tiempo, todo puede ser resuelto. Las acciones impetuosas pueden tornar un pequeño problema en un verdadero desastre.

Actuar rapidamente. Es mejor reparar una pequeña gotera que esperar a un mal mayor. No se deberían dejar las cosas para otro momento, cuando la solución sea relativamente simple. Que haya dejado de llover no quiere decir que se arreglaron las goteras.

Utilizar una referencia. Algunos libros de pueden ser de utilidad para guiarnos, siempre podemos recurrir a Google buscando por algún problema en particular, aunque mucho más útil puede ser contar con alguien que sepa un poco más que uno del trabajo a realizar. (Gracias Hugo!!!)

Trabajar metódicamente. Cuando se desarma algo, a menos que uno lo conozca bien, debería armar el despiece en algún lugar a fin de mantener el orden de las piezas. Rotularlos si es necesario. Seguir las instrucciones. Medir dos veces para cortar una sola vez. Habiendo cámaras digitales no es mala idea tomar varias fotos para utilizarlas más tarde. (De lo contrario les puede pasar como a mí que todavía estoy buscando en fotos de cumpleaños o de amigos como estaba puesto el bajomesada original de la casa)

No asumir. Dar por hecho ciertas cosas pueden llegar a complicar más las tareas y a llevarnos a una sensación de frustración. Como ejemplo vaya mi mas reciente error: pasé tres dos semanas peleando con mi nuevo calefón Orbis porque después de unos minutos se apagaba solo. Durante la instalación aproveché el tiraje de un termotanque que según el manual no era el indicado. Después de hacer las mil y una pruebas, procedí -en ultima instancia y sin ninguna esperanza- a colocarle la chimenea para el tiraje correcto. Conclusión: el calefón funciona perfectamente, y el sensor de gases que trae incorporado es más sensible de lo que uno cree a simple vista.

Prestar atención. Al momento de realizar un trabajo es bueno prestar atención a los detalles. Nunca se sabe que puede ser importante al momento de implementar la solución. ¿Eran caños de 1/2" o de 3/4"? ¿De qué amperaje eran los fusibles? ¿De que tamaño eran los tornillos? Es una buena medida para realizar más rápido las reparaciones y para evitar varios viajes a la ferretería.

Trabajar sobre seguro. Algunas tareas pueden ser peligrosas. La electricidad puede matar, poner un tornillo no. Un escape de gas no trae las mismas consecuencias que una pérdida de agua. Si no se está seguro, es bueno dar paso al siguiente punto.

Saber cuando llamar a un experto. Uno no puede arreglar todos los problemas que ocurren en una casa. Algunas cosas requieren de un especialista. Muchas cosas se pueden arreglar con paciencia, un poco de conocimiento y ganas de hacerlo. Para las otras, las peligrosas o las demasiado complicadas, siempre es bueno llamar a un técnico.

Las mejoras en el hogar pueden llegar a ser intimidantes si uno no tiene mucha experiencia, pero con tiempo (y paciencia) se pueden desarrollar las habilidades necesarias para encarar las reparaciones más comunes en nuestra casa. Si prefieren aprender antes de lanzarse, por ejemplo Easy tiene cursos gratuitos que pueden ser de utilidad. También esta la opción de preguntarle a las personas mayores que tienen más conocimientos, la mayoría estará feliz de poder ayudar con su experiencia.

Premio al blog solidario

2007-09-13T23:43:00.000-03:00

La historia rastreable dice que un día, más o menos por el 21 de agosto, BohemiaMar decidió crear el Premio al Blog Solidario pensando en aquellos blogs que se destacan o se han destacado en alguna ocasión por su solidaridad. Asimismo, las condiciones que impone para otorgarlo son las siguientes:

Escribir un post mostrando el premio y citar el nombre del blog que te lo regala y enlazarlo al post que te nombra. (De esta manera se podrá seguir la cadena)

Elegir un mínimo de 7 blogs que creas que se han destacado alguna vez por ayudar, apoyar y compartir. Poner sus nombres y los enlaces a ellos. (Avisarles)

Opcional. Exhibir el premio con orgullo en tu blog haciendo enlace al post que escribes sobre él y lo otorgas a otros.

Hace unos días Gustavo, creador de El banquero de la libertad, me dejó un comentario indicandome que me había hecho acreedor a dicho premio. Todo esto después de una segunda lectura, en donde entendí que era al blog solidario y no "solitario" (en obvia burla por mis apenas tres fieles lectores).

Esta premiación me ha puesto en un doble compromiso, primero porque no creo ser merecedor de tal distinción y, segundo, porque Gustavo ha nominado junto conmigo a otros blogs que suelo leer (además del suyo), lo que hace mas difícil la selección de los nuevos siete.

Ahí va mi intento, detallados sin ningún orden específico:

1 - Virus Emprendedor, el blog del Prof. Sergio Postigo, por su interesante contenido (Espaciado, pero bueno, aunque no soy quién para arrojar la primera piedra).

2 - Ticker News, de Juan Giovaneli, comparte, comenta, analiza y opina. Algo más?

3 - Inteligencia Financiera, merecedor por el esfuerzo que implica compartir la información que nos hace llegar.

4 - Espíritu Emprendedor de Juan Carlos Lucas, quien no sólo brinda los contenidos de su blog, sino también sus publicaciones en La Nación y sus artículos en MateriaBiz.com

5 - Diario de un Empleado, ya confesada anteriormente mi preferencia por el blog de Cebolla, no puedo menos que reconocer a quién mas ha hecho comentarios, dudas, críticas y felicitaciones en El Ultimo Asiento.

6 - Información de Peso, alguien que además compartir sus sinceros pareceres personales, nos da cosas como tips para el asado del fin de semana no puede ser considerado menos que solidario. Lo siento Gustavo, no pude no repetir alguno de tu lista.

7 - BohemiaMar, aunque sin conocerla ni haber cruzado su espacio hasta hoy, por ser la disparadora de esta idea.

Estás ahi?

2007-09-07T16:06:00.000-03:00

Desde ayer estoy leyendo el muy recomendable libro Matemáticas...¿Estás ahí? de Adrián Paenza, el cual tiene un acercamiento distinto y muy original a los números, razonamientos y cálculos... para muestra basta un botón:

Cómo conseguir un contrato como consultor usando un poco de matemática

Uno puede hacerse pasar por adivino o por una persona muy entrenada en predecir el futuro o aventurar lo que va a pasar en la Bolsa de Valores: basta con aprovechar la rapidez con la que crecen las potencias de un número.
Éste es un ejemplo muy interesante. Supongamos que tenemos una base de datos de 128.000 personas. (Por las dudas, no crean que sean tantas, ya que la mayoría de las grandes empresas las tienen, las compran o las averiguan). De todas formas, para lo que quiero invitarles a pensar, podríamos empezar con un número más chico, e igualmente el efecto seria el mismo.
Supongamos que uno elige alguna acción o algún commodity cuyo precio cotice en la Bolsa. Digamos, para fijar las ideas, que uno elige el precio del oro. Supongamos también que ustedes se sientan frente a su computadora un domingo por la tarde. Buscan la base de datos que tienen y seleccionan las direcciones electrónicas de todas las personas que allí figuran. Entonces, a la mitad de ellas (64.000) les envían un mall diciéndoles que el precio del oro va a subir al día siguiente (lunes). Y a la otra mitad les envían un mail diciéndoles lo contrario: que el precio del oro va a bajar. (Por razones que quedarán más claras a medida que avance con el ejemplo, excluiremos los casos en los que el oro permanece con el precio constante en la apertura y el cierre.)
Cuando llega el lunes, al finalizar el día, el precio del oro o bien subió o bien bajó. Si subió, hay 64.000 personas que habrán recibido un mall de ustedes diciéndoles que subiría.
Claro, qué importancia tendría. Haber acertado un día lo que pasaría con el oro tiene poca relevancia. Pero sigamos con la idea: el lunes a la noche, de las 64.000 personas que habían recibido su primer mall diciéndoles que el precio del oro subiría, ustedes seleccionan la mitad (32.000) y les dicen que el martes volverá a subir. Y a la otra mitad, los otros 32.000, les envían un mall diciéndoles que va a bajar.
Llegado el martes por la noche, ustedes están seguros que hay 32.000 para los cuales ustedes no sólo acertaron lo del martes, sino que ya habían acertado el lunes. Ahora repitan el proceso. Al dividir por la mitad, a 16.000 les dicen que va a subir y al resto, los otros 16.000, que va a bajar. Resultado, el miércoles ustedes tienen 16.000 personas a las que les avisaron el lunes, el martes y el miércoles lo que pasaría con el precio del oro. Y acertaron las tres veces (para este grupo).
Repítanlo una vez más. Al finalizar el jueves, ustedes tienen 8.000 para los que acertaron cuatro veces. Y el viernes por la noche, tienen 4.000. Piensen bien: el viernes por la noche, ustedes tienen 4.000 personas que los vieron acertar todos los días con lo que pasaría con el precio del oro, sin fallar nunca. Claro que el proceso podría seguir a la semana siguiente, y podrían tener dos mil al siguiente lunes, mil al martes y, si queremos estirarlo aún más, el miércoles de la segunda semana, tendrán 500 personas a las que les fueron diciendo, día por día, durante diez días, lo que pasaría con el precio del oro.
SI alguno de ustedes pidiera a estas personas que lo contrataran como consultor pagándole, digamos, mil dólares por año (no lo quiero poner por mes, porque tengo cierto pudor… aún) ¿no creen que contratarían sus servicios? Recuerden que ustedes acertaron siempre por diez días consecutivos.
Con esta idea, empezando con una base de datos o bien más grande o más chica, o parando antes en el envío de correos electrónicos, ustedes se pueden fabricar su propio grupo de personas que crean en ustedes o que crean sus predicciones. Y ganar dinero en el intento.

Excluí adrede el caso en que el precio del oro permanece igual en la apertura y en el cierre, porque para el ejemplo es irrelevante. Ustedes podrían decir en sus mensajes a algunos que el precio del oro subirá o permanecerá constante, y al otro grupo que bajará o permanecera constante. Si el precio del oro queda quieto, repiten el proceso sin dividir por dos. Es como hacer de cuenta que ese día no existió. Y por otro lado, si ustedes pueden conseguir una base de datos más grande que 128.000, sigan adelante. Tendrán más clientes a los diez días.

Adrián Paenza
Matemática... ¿Estás ahí?
Sobre números, personajes, problemas y curiosidades
Siglo XXI Editores Argentina S.A.

Crossover Point

2007-08-29T17:43:00.000-03:00

En el libro Your Money or Your Life (Tu dinero o tu vida), Joe Dominguez y Vicki Robin introducen el concepto, entre otros, de crossover point (literalmente, punto de cruce). Este concepto funciona de la siguiente manera:

Anotar los gastos en un gráfico, tratando continuamente de reducirlos y hacer bajar la línea de tendencia en el gráfico.

Anotar los ingresos en el mismo gráfico, tratando de despegarlas de la línea de gastos.

Tomar la diferencia entre los ingresos y los gastos para destinarla a alguna inversión.

Anotar los ingresos obtenidos por sus inversiones. Estas deberían ir hacia arriba en el gráfico, hasta que en un determinado momento se cruce con la línea de gastos.

En otras palabras, crossover Point es simplemente el punto en el tiempo en el cual los ingresos generados por las inversiones alcanzan a los gastos. Alcanzar el punto de cruce significa que, si uno quiere, puede dejar de trabajar por el dinero.

Graficamente, se representaría con las siguientes características:

En principio, la idea es simple y no toma en cuenta temas como la inflación, los posibles reveses o los cambios en el estilo de vida. Con todo, si bien es posible hacerlo, hay que tener en cuenta que llegar al crossover point lleva años, incluso décadas.

El punto de cruce nos provee nuestra definición final de Independencia Financiera. Al punto de cruce, donde mensualmente los ingresos de las inversiones se cruzan por sobre los gastos mensuales, ud. será financieramente independiente en el sentido tradicional de ese término. Tendrá una renta segura y constante de una fuente distinta que el trabajo.

Hace unos días en Get Rich Slowly trataron este tema y, además de los comentarios de su autor, recogen desde The Simple Dollar una aplicación web hecha por Ryan Stewart que permite realizar el gráfico online. Si bien ya había hecho mi propia planilla para observar los resultados de mi gráfico, es mejor contar con una aplicación online para que cada uno pueda ver los suyos.

El libro habla de otras cosas además de éste tema, pero éste es el punto que me pareció más destacable. En general, el libro se basa mas en la relación de uno mismo con el dinero que con el dinero en sí.

Muy mal Galicia...

2007-08-13T14:44:00.001-03:00

El viernes 27 de julio encontré en mi cuenta corriente del Banco Galicia un movimiento declarado como DEPOSITO EN EFECTIVO por $6504.50 y a continuación el correspondiente IMP. DEB. LEY 25413 - ALICUOTA GENERAL por 39.03. En otras palabras, me estaban depositando $6504.50 y descontandome $39.03.
Después de confirmar que ninguna de las personas conocidas me hubiera hecho ese depósito, procedí a llamar a Fonobanco Galicia (6329-6500) para informar esta situación, ahí sólo me pudieron informar que era un depósito en efectivo y que no podían identificar quien lo hizo. Luego me dieron el teléfono de la sucursal que correspondía (Plaza Lavalle - Sucursal 306), donde nuevamente me respondieron que no tenían la información correspondiente al depósito, y en caso de tratarse de un error se comunicarían previamente conmigo para reversar los movimientos dejando mi cuenta sin ningún rastro del presunto error.

Hoy, para mi sorpresa, descubro en mis movimientos que fue sacado de mi cuenta corriente el mismo importe bajo el movimiento TRANSFERENCIA ENTRE CUENTAS (???). Obviamente este movimiento no lo realicé yo, sino el mismo banco. Nuevamente a llamo a Fonobanco Galicia para que me informen quien realizó este movimiento y bajo que autorización. Después de responder algunas preguntas al estilo de: cambió la clave de su tarjeta? usa una computadora compartida? alguien mas tiene acceso a sus cuentas? procedieron a pasarme con Galicia Responde, donde tampoco pudieron informarme que había sucedido y luego de pedirme un teléfono de contacto me prometieron que se contactarían conmigo dentro de las dos horas. Para más data aca debajo está el detalle:

Aproximadamente a las dos horas de mi consulta, una persona del Banco Galicia me contacta y me informa que ese movimiento fue generado para corregir un error en la forma más rápida que afectaba a otro cliente en el cual no se había depositado el dinero en cuestión, dandome a entender que me estaba quedando con dinero de otra persona y que por eso tenían derecho a meterse en mis cuentas y hacer los movimientos que quisieran.

De esto me surgen las siguientes preguntas:

Si soy yo el que informa el error al descubrirlo, por qué tengo que dar explicaciones a un oficial de contacto sobre que hace ese dinero en mi cuenta, si me lo queria quedar o no, o si procedí correctamente o no?

Si la otra persona, la cual no recibió el depósito inicial, es un cliente y por eso la celeridad en los movimientos, acaso no lo soy yo también? porque desde el viernes 10 de agosto mi cuenta posee menos dinero que el que corresponde.

Quién autoriza a generar movimientos en una cuenta personal que me corresponde unicamente a mi y no al banco, bajo conceptos que yo jamás realicé? (Transferencia entre cuentas que salen de mi cuenta corriente pero no entran en ninguna otra cuenta de mi propiedad)

Por lo pronto es muy poco serio el manejo del Banco Galicia en todo este tema, y como la solución esta en mis manos, ni bien sean restablecidos los movimientos y el importe como corresponde voy a cerrar las cuentas que poseo en ese banco. Muy mal Galicia...

No me olvidé

2007-08-13T12:25:00.000-03:00

No me olvidé de este blog, la falta de nuevas entradas se debe a que estoy diseñando dos nuevos sitios que me tienen bastante ocupado, cuando esten finalizados los voy a presentar en sociedad...

Fondos Comunes de Inversión

2007-07-06T19:41:00.000-03:00

Puesto a investigar nuevamente, mi atención se fijo en los Fondos Comunes de Inversión (FCI), sus distintas alternativas y sus implicancias impositivas. En general representa una interesante propuesta de inversión, por la ganancia que reportan, de las que no requieren nuestra atención y cuidado continuo.

¿Qué es un fondo común de inversión?

Es un instrumento financiero conformado por un grupo de personas con similares objetivos de inversión (o sea que esperan la misma rentabilidad y están dispuestos a asumir el mismo riesgo), los cuales reúnen su dinero para que sea administrado e invertido por profesionales. Estos profesionales llevan a cabo las políticas de inversión establecidas en el Reglamento de Gestión, que es el contrato fundamental que regula la relación entre las partes (el inversor y el fondo), contrato que deberá contener toda la información sobre el fondo y estar a disposición de todos los inversores.
El patrimonio del fondo se divide en porciones llamadas cuotapartes. Para comenzar a invertir hay que comprar un número determinado de cuotapartes. Luego, en forma proporcional a la cantidad de cuotapartes que cada inversor posee, se van a repartir tanto las ganancias como los gastos del fondo.

Cuotapartes

La cantidad de cuotapartes de cada inversor está determinada por la cantidad de dinero que destine al fondo y el valor de la cuotaparte. Por ejemplo, si el precio del fondo es de $100 por cuotaparte, al invertir $10.000 se compran 100 cuotapartes. Los precios de las cuotapartes pueden variar cada día porque están basados en el valor de las carteras de inversión que componen fondos, que varían de acuerdo con el comportamiento de los mercados.

Ganancias

El buen manejo de las inversiones da como resultado el crecimiento del capital de los fondos. Cuando un fondo gana dinero, su capital acumulado aumenta y por ende crece el valor de sus cuotapartes. Estas ganancias pueden tener origen en las siguientes fuentes:

Intereses: Es el rendimiento que otorgan las inversiones en plazos fijos o bonos.

Dividendos: Si el fondo invierte en acciones, también se contabilizan como ingresos los dividendos de las acciones, que son las utilidades que algunas empresas reparten entre sus accionistas.

Tanto los dividendos como los intereses son ingresos que se reinvierten periódicamente, aumentando el valor de la cuotaparte.

Ganancia de Capital: Cuando sube el precio de las inversiones que posee un fondo, aumenta el valor total del capital administrado y por ende se obtiene una ganancia.

En resumen, las ganancias de los fondos varían según el comportamiento general de los instrumentos financieros que poseen.

Costos

La mayoría de los fondos tienen honorarios de administración y custodia que están descriptos en el Reglamento de Gestión. Además, existen distintas clases de comisiones, que ya están deducidas del precio de las cuotapartes.

Tipos de comisiones:

De entrada. Generalmente se utiliza para comprometer una inversión de largo plazo.

De salida. Algunos administradores cobran esta comisión a los inversores que quieren retirarse antes del plazo mínimo de permanencia establecido por el fondo.

Por el manejo de los fondos. Cubre los gastos de la Sociedad Gerente, encargada de tomar las decisiones de inversión y de administración de los fondos.

Por la custodia. Se destina a financiar al Banco Depositario, el organismo que tiene las funciones de depósito, control y custodia de los activos que integran el fondo.

Gastos de operación. En este rubro se incluyen todos los gastos que no cubren las restantes comisiones, como por ejemplo las diferencias de cambio o la custodia de títulos de bancos del exterior.

Tipos de fondos

Existen dos grandes opciones en fondos comunes de inversión: los fondos abiertos y los cerrados. La principal diferencia entre ambos es su grado de liquidez, o sea la disponibilidad del monto invertido. En los fondos abiertos los inversores pueden comprar y vender cuotapartes en cualquier momento. En cambio, los fondos cerrados tienen un número limitado y constante de cuotapartes y para venderlas los inversores necesitan encontrar uno o varios compradores. Su liquidez depende de la oferta y la demanda ya que su cotización se realiza a través de, por ejemplo, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

Fondos Abiertos:

Son fondos en los que el cliente puede suscribir (comprar) y rescatar (vender) cuotapartes a su voluntad. No tienen cotización en Bolsas o Mercados, las participaciones se rescatan en la Sociedad Gerente, la Sociedad Depositaria ó los Agentes Colocadores.

A su vez, se clasifican en:

Fondos de Plazos Fijos o de Dinero (Money Market) ($/U$S): Son una inversión muy conservadora y apropiada para quienes desean invertir su dinero a corto plazo, con liquidez inmediata y libres de fluctuaciones de precios.

Fondos de Bonos o de Renta Fija ($/U$S): Representan una inversión de mediano/largo plazo, con rendimientos y fluctuaciones de precio moderados.

Fondos Mixtos o Globales: Combinan distintos activos financieros, tales como bonos, acciones y plazos fijos. Su riego y rendimiento dependerán del comportamiento de cada uno de ellos.

Fondo de Acciones o de Renta Variable: Representan una inversión a largo plazo. Son de rendimientos potencialmente elevados y están sujetos a las fluctuaciones de precios de los mercados bursátiles.

Fondos Cerrados:

Son aquellos cuyas cuotapartes cotizan en Bolsas y/o Mercados y, por lo tanto, su liquidez depende de la oferta y la demanda. El número de cuotapartes es limitado. A su vez, también se los puede clasificar de la siguiente forma:

De acciones: Compuesta generalmente de inversiones en un sector o país específico.

De actividades productivas: A través de estos fondos se puede participar en distintos mercados y negocios, como el inmobiliario, el agropecuario, el de los metales preciosos o el de las divisas extranjeras. La rentabilidad de estas inversiones dependerá del comportamiento de cada uno de los mercados y negocios.

En forma esquemática las diferencias que existen entre los fondos abiertos y cerrados son las siguientes:

Concepto	Abierto	Cerrado
Capitalización	Ilimitada, ofrecimiento continuo de cuotapartes	Fija, un ofrecimiento único
Cotización en bolsa	No	Si
Liquidez	Total	Dependiendo de la oferta y la demanda
Valuación	Se calcula diariamente basado en la sumatoria del valor de cada una de sus inversiones.	El precio se determina por la oferta y la demanda

Ventajas de invertir en un fondo común

Las ventajas destacadas de los Fondos, entre otros atributos, son:

Conocimiento: La mayoría de las personas no tienen los medios ni poseen la experiencia para invertir como lo hacen los profesionales financieros. Los analistas tienen acceso a más información que la que tiene un inversor particular, además de tener el conocimiento y el entrenamiento necesarios para manejar un fondo.

La disminución del riesgo: Dada la distribución del dinero en distintos activos, se minimiza el riesgo que se asumiría invirtiendo sólo en uno. Además, si se decide invertir en más de una categoría de fondos, se puede tener una doble diversificación, con la ventaja de que el riesgo disminuya aún más.

Liquidez: La posibilidad de disponer de tu dinero en cualquier momento. Solo se debe tener en cuenta los plazos de efectivización -que oscilan entre uno y cinco días- dependen de cada fondo y deben constar en el Reglamento de Gestión.

Facilidad de acceso: Por pequeño que sea su ahorro los Fondos Comunes de Inversión le permiten acceder a alternativas hasta ahora reservadas a grandes inversores o inversores institucionales (Ej.: A.F.J.P., Companías de Seguros, Bancos, etc.)

Simplicidad: A diferencia de otras alternativas su inversión en Fondos Comunes de Inversión no tiene fecha de vencimiento ni requiere ser renovada.

Transparencia: Facilita el seguimiento de la inversión a través del valor de la cuotaparte que diariamente se publica en medios de amplia difusión.

Control: los Fondos Comunes de Inversión están regulados y controlados por la Comisión Nacional de Valores.

Carga impositiva: Si bien tanto para los Fondos Abiertos como para los Fondos Cerrados que invierten en activos financieros no existe impacto impositivo (se trata de vehículos que canalizan inversiones de terceros), sí existe un impacto impositivo sobre los Fondos Cerrados de Objeto Específico. Para mas detalle, los siguientes cuadros:

Tratamiento Impositivo para el Inversor en Fondos Comunes de Inversión, cualquiera sea su clasificación
Impuesto	Operación/Concepto	Tratamiento
Ganancias	Compraventa	Exenta. Excepto para los denominados "Sujeto Empresa" (Art.49º a), b) y c) Ley Ganancias (Alícuota 35%).
	Distribución utilidades	No gravada / exenta.
	Resultados por tenencia	No alcanzado.
Impuesto al Valor Agregado	Compraventa	No alcanzada.
	Distribución utilidades	No alcanzada.
	Resultados por tenencia	No alcanzada.
Sobre los Bienes Personales	Valor determinado al 31/12 de cada año.	Gravado, en su caso, al 0,50% o al 0,75%.
Impuesto a los Débitos y Créditos en Cuenta Corriente	Débitos y créditos en Cuenta Corriente	Exentos los débitos y créditos por suscripciones y rescates.

Fondos Comunes de Inversión Abiertos
Impuesto	Operación/Concepto	Tratamiento
Ganancias	Utilidad	No gravada.
Impuesto al Valor Agregado	Ingresos	No gravados.
Ganancia Mínima Presunta	Activos del Fondo	No gravado.
Bienes Personales	Patrimonio al 31/12 de cada año	No alcanzado.
Impuestos a los Débitos y Créditos en Cuenta Corriente	Cuenta del Fondo Común abierta en Entidad Depositaria.	Exentos los débitos y los créditos. Uso exclusivo actividad.

Comunes de Inversión Cerrados de Activos Financieros:
Impuesto	Operación/Concepto	Tratamiento
Ganancias	Utilidad	No gravada.
Impuesto al Valor Agregado	Ingresos	No gravados.
Ganancia Mínima Presunta	Activos del Fondo	No gravado.
Bienes Personales	Patrimonio al 31/12 de cada año	No alcanzado.
Impuestos a los Débitos y Créditos en Cuenta Corriente	Cuenta del Fondo Común abierta en Entidad Depositaria.	Exentos los débitos y los créditos. Uso exclusivo actividad.

Fondos Comunes de Inversión Cerrados de objeto específico
Impuesto	Operación/Concepto	Tratamiento
Ganancias	Utilidad.	Gravada. Alícuota 35%.
Impuesto al Valor Agregado	Ingresos.	Gravado. Se deben analizar exenciones de acuerdo con la actividad desarrollada.
Ganancia Mínima Presunta	Activos del Fondo (hay exenciones)	Gravado. Alícuota 1%. El Impuesto a las Ganancias es Pago a Cuenta.
Bienes Personales	Patrimonio al 31/12 de cada año.	No alcanzado.
Impuesto a los Débitos y Créditos en Cuenta Corriente	Cuenta del Fondo Común abierta en Entidad Depositaria (con requisitos art. 70º D.R. Ley Impuesto a las Ganancias).	Exentos los débitos y créditos. Uso exclusivo actividad.

Hay bastante mas para hablar sobre los fondos comunes de inversión, y son muchas las fuentes de donde tomé información, como ejemplo vale mencionar el sitio de la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión, no sólo para profundizar conocimientos, sino también para obtener información estadística de cada uno de los fondos asociados.

Aceptando el convite

2007-07-04T16:59:00.000-03:00

Quimu, el administrador de InvertirOL.com, deja en un comentario una invitación para realizar una descripción de El Ultimo Asiento, en donde expliquemos "sus características, como funciona, que es lo que hago y las cosas a tener en cuenta", a fin de publicarla en su blog. Asimismo, también me invita a intercambiar links.

Si bien no soy muy partidario del intercambio de links, este convite me sirve como excusa para redondear algunas ideas sobre este blog. Sirva entonces la invitación de InvertirOL.com como presentación y, dicho sea de paso, como intercambio.

¿Qué es El Ultimo Asiento?

El Ultimo Asiento es un blog personal, escrito unicamente a mi nombre (gCent, gZen, o el nick que surja), en el que trato de compartir los conocimientos y los descubrimientos que voy haciendo día a día. El Ultimo Asiento no pretende ser un lugar de enseñanza, sino mas bien de exploración compartida, de ayuda colectiva.

¿Por qué?

Cuando empecé a escribir este blog contaba que producto de las decisiones, los avances, las concesiones y el tiempo, entre otras muchas cuestiones, uno va dejando de lado ciertas cosas. En mi caso, entre una de tantas, deje hacer diariamente aquellos viajes en colectivo que me proveían, en forma totalmente involuntaria, del suficiente tiempo para observar, pensar, aprender, cuestionar y curiosear a través de la ventanilla, sentado comodamente en el último asiento de algún Mercedes desvencijado.

Si bien es imposible volver a ser el que fuimos, pretendo que éste, mi espacio, cumpla en parte esa función: pensar, observar, cuestionar, aprender y curiosear. Es cierto que ya no estoy sentado tan en el último asiento y que la ventana es bastante diferente a la de otrora (ahora puedo ver mas allá de mi barrio), pero a pesar de todo esto, es posible intentarlo.

¿Qué se puede encontrar?

Cada uno de los post que hay en el blog no son más que aquellos temas que llaman mi atención. Tal vez sean sobre finanzas personales, información útil, inversiones, oportunidades, negocios, objetivos, descubrimientos o críticas. Desde fórmulas de interés hasta otros blogs que hablan de temas similares, desde tarjetas de crédito hasta refacciones en mi casa. Al fin y al cabo sólo se trata de mirar por la ventanilla...

Cliente Bancario

2007-07-03T16:31:00.000-03:00

A través de un post de Ticker News me entero que el BCRA ha lanzado un sitio destinado a ayudar a todas aquellas personas que utilizan algún servicio del sistema bancario o financiero y lo ha titulado "Portal del Cliente Bancario".

En este sitio se pueden encontrar recursos didácticos tales como un diccionario de términos financieros, contenidos educativos en línea y una serie de gráficos interactivos que nos muestran cómo manejarnos con distintos productos bancarios.

Asimismo cuenta con algunos consejos para lograr la mayor utilidad de los servicios prestados por los bancos y tomar las decisiones más convenientes. Promete además mostrar las últimas novedades del Banco Central, permitiendo suscribirnos a un boletín quincenal a fin de mantenernos informados sobre los temas que elijamos.

Una buena iniciativa que espero que se mantenga actualizada en el futuro.

Acciones enmarcadas

2007-07-02T17:41:00.000-03:00

A principios del mes pasado el Economista en Piyamas escribió un post (Chanchito Financiero) sobre un juguete para enseñarle a los niños a manejar su dinero (ahorrar, gastar, donar e invertir) que había descubierto en Get Rich Slowly. Pudiendo estar de acuerdo, o no con el planteo, lo interesante reside en acercar a los más chicos a cierto tipo de información (educación?) a la que no siempre se le prestó demasiada atención.

Hace un tiempo había descubierto una forma bastante original de iniciar otro tipo de contacto. En empresas como One Share of Stock, Give a Share o Frame a Stock, entre muchas otras, se puede comprar una acción "en papel" auténtica y enmarcada de compañías como Apple, Disney, Yahoo! o Coca-Cola entre otras muchas empresas.

Por un precio ajustado según el valor aproximado de mercado del día, más el enmarcado y los gastos de envío se puede obtener un certificado de acciones que son utilizados como regalos para recién nacidos, graduados, etc.

Por ejemplo, los certificado de acciones de Disney muestran al propio Walt Disney, rodeado por los personajes creados por su célebre imaginación, mientras que los de DreamWorks Animation muestran al verde ogro Shrek.

De esta manera no sólo se estará dando un presente, sino que también se estará regalando una pequeña inversión e iniciando un acercamiento con instrumentos de inversión al que no muchos están acostumbrados. Y aunque no sólo son para niños o adolescentes, bien vale como un primer paso.

Contabilidad Mental

2007-06-27T19:15:00.000-03:00

Richard Thaler es economista conductual, profesor de la Universidad de Chicago, el cual a través de sus distintos estudios realiza una descripción de la contabilidad mental (mental accounting) y su relación con las operaciones económicas.

Según Thaler, la contabilidad mental, parte del supuesto que todas las personas realizamos una serie de operaciones mentales categorizando las operaciones económicas, archivandolas y utilizandolas como referencia para futuras decisiones económicas individuales.

En otras palabras, la contabilidad mental es el proceso por el cual la gente clasifica diferentes costos, es un tipo de marco donde la gente divide sus activos y sus ingresos en distintos compartimientos. Dependiendo de cada contabilidad mental en particular, decisiones sumamente diversas pueden ser tomadas con respecto al dinero.

Error de la Contabilidad Mental

Los economistas conductuales que estudian estos cosas están principalmente interesados en intentar predecir y explicar este comportamiento, así que no necesariamente etiquetan a la contabilidad mental como algo negativo. Puede de hecho haber algunos casos aspectos positivos de la contabilidad mental. Sin embargo, cuando una decisión contable mental en particular tiene un impacto negativo en nuestro patrimonio actual o futuro sin responder a motivos racionales, se refieren a esto como un Error de la Contabilidad Mental.

Un clásico ejemplo de error en la contabilidad mental se da cuando una persona mantiene una deuda importante con su tarjeta de crédito (con intereses superiores al 20%), mientras también mantiene un monto aun mas grande que el adeudado en su cuenta bancaria (con intereses menores al 1%) que podrían ser utilizados para eliminar la deuda. Para algunos individuos, aun si estuvieran enterados del dinero que se podrían ahorrar, pueden elegir no hacerlo porque el dinero en su cuenta lo ven como "ahorros" o "fondos para emergencias" que no deben ser tocados. Para otros, un monto importante en un banco puede hacerlos sentir mas "ricos", mientras que una reducción en la cuenta los haría sentir no tan bien.

Paradojas de la Contabilidad Mental

El dinero es intercambiable mentalmente en sus diversas formas y expresiones, pero las idiosincrasias internas de la contabilidad mental de cada persona hace que a veces nos comportemos de formas incoherentes. Llevamos una cierta contabilidad compartimentada según muy diversos criterios, incluyendo "para qué se usa" y "de dónde provino". Y aunque el dinero se puede transferir de unas áreas a otras, internamente tenemos tendencia a negarnos a hacerlo, aunque sea de forma inconsciente.

Otro de los ejemplos clásicos para ilustrar las paradojas de la contabilidad mental es el siguiente:

Una persona va al cine a ver una película y al llegar se da cuenta que perdió las entradas que había comprado por adelantado (con un supuesto costo de $20), pensará en la pérdida y decidirá si comprar otras o no.
Si en cambio la misma persona va a cine y la llegar se da cuenta que perdió un billete de $20 de su billetera, pensará ne la pérdida, pero es bastante más probable que se decida a comprar las entradas de la película que iba a ver.

En cualquiera de los dos casos se perdieron $20, las dos situaciones son economicamente iguales. Sin embargo, la primera parece mucho peor que la segunda. Cuando se le pregunta a un grupo de personas que haría en cada caso, la mayor parte estará de acuerdo en que perder las entradas es peor y serán mas reacios a comprarlas nuevamente, sólo el 46% lo haría, frente al 88% que compraría las entradas sin dudarlo si lo que hubiesen perdido fuera el billete de $20. Dividir el dinero en diferentes compartimientos hace que la “cuenta” dedicada al entretenimiento reflejaría $40 en el caso de perder la entrada; sin embargo, en el caso de haber perdido el dinero, la ”cuenta” del entretenimiento permanecería en $20. Tendríamos la sensación de haber gastado menos dinero en ir al cine, aunque la salida efectivamente nos hubiera costado $40 en ambos casos.

Hal Arkes, profesor de la Universidad del Estado de Ohio, y sus colegas citan una anecdota en sus estudios: Empleados de una firma quienes se encontraban en las Bahamas en una reunión anual recibieron un bono en efectivo por haber cerrado un gran contrato. Mas de una persona gastaron su dinero en el casino local. Lo interesante es que la mayoría no perdió mas que U$S 50, pararon cuando sintieron que estaban jugando con su "propio" dinero mas allá de los U$S 50 del dinero "libre" (o "de arriba") que habian recibido. La ironía, por supuesto, es que los U$S 50 que esa gente perdió fue su propio dinero también.

La correcta comprensión del término contabilidad mental e identificar aquellos casos en donde involuntariamente la aplicamos puede ayudarnos con nuestros gastos, presupuestos y decisiones de inversión.

Cuanto vale mi blog?

2007-06-15T13:02:00.000-03:00

Navegando por Business Opportunities Weblog encontré una herramienta más divertida que útil, que en principio serviría para indicar la llegada que tiene un blog.
Se trata de una pequeña aplicación que utilizando las API de Technorati, y basandose en una investigación de Tristan Louis realizada a partir de la compra de WeblogsInc por parte de AOL a fines de 2005, nos dice el valor de un determinado blog a partir de la URL, permitiendo poner el cuadro resultante con un sencillo código HTML.

He aquí mi prueba:

My blog is worth $4,516.32.
How much is your blog worth?