Durante el año pasado, cuando el dólar australiano alcanzaba zonas de 1.05-1.10, el S & P 500 se encontraba ante un nuevo máximo. El Dólar Australiano ha vuelto al nivel clave mientras que el índice S&P 500 parece estar formando un nuevo pico de corto plazo teniendo en cuenta los precios en los últimos nueve meses.

Según comenta el autor del artículo (kimblechartingsolutions.com) cuando se está construyendo una cartera, esta relación puede resultar de interés a los inversores, por lo que pueden tener en cuenta el comportamiento del Dólar Australiano como otra herramienta para medir la exposición correcta a la renta variable.

El próximo miércoles día 29 de febrero es un día bisiesto. Para los amantes de la estadística bursátil, a continuación mostramos el comportamiento del Dow Jones en los días bisiestos desde el año 1900. 

Ha habido 21 días “29 de febrero” con el mercado abierto desde el año 1900. Como se muestra a continuación, no ha sido históricamente un gran día. El rendimiento promedio del Dow Jones en los días bisiestos ha sido de un -0,05%, con un rendimiento medio del -0,22%. El Dow Jones sólo ha cerrado en positivo en 7 de los 21 días bisiestos (33%). 

Ha habido tres miércoles bisiestos desde el año 1900, de los cuales el índice ha subido una vez y ha caído dos. El último fue el 29 de febrero 2008, y ese día el Dow Jones tuvo una fuerte caída del 2,51%.

¡Espero que os guste!

Puedes descargar el audio en este enlace

Un sector que destaca por su bajo rendimiento de manera significativa este año es el de la utilities. Como se muestra en el gráfico, el promedio del sector utilities en el Russell 3000 baja un 1,55% en 2012. Cualquier persona que tenga en su cartera una alta ponderación de grandes empresas de servicios probablemente haya perdido dinero en el mercado recientemente.

Para los interesados, a continuación os dejamos una lista de los 50 títulos con mejor rendimiento en el Russell 3000 desde que empezó el año hasta ahora. La clasificación viene liderada por FriendFinder Networks Inc. (FFN) con una ganancia de 210,67% en los apenas 50 días que llevamos de año. Otros cinco títulos en el índice han subido más del 100% en 2012 (Corinthian Colleges (Coco), Smith Micro (SMSI), Cobalt International (CEI), Eagle Bulk Shipping (EGLE) y Hovnanian Enterprises (HOV)). Netflix (NFLX) y Sears Holdings (SHLD) son probablemente las acciones más destacadas de la lista, más si cabe, teniendo en cuenta el mal año que vivieron en 2011.

Zeitgeist: Addendum es una película documental producida en 2008 por Peter Joseph. Es la continuación de su anterior documental Zeitgeist: The Movie. El film trata varios temas: la creación de dinero (basado en la deuda) y la mecánica monetaria del Sistema de Reserva Federal en los Estados Unidos, las tácticas imperialistas de EE. UU. narrado por John Perkins (autor del libro Confesiones de un sicario económico), las corporaciones (mundo empresarial), otros gobiernos e instituciones financieras, e incluso las religiones, concluyendo que todas las mencionadas instituciones son corruptas y perjudiciales para la humanidad debido a que la sociedad se basa en una economía de la escasez basada en el uso de dinero, que debe ser reemplazada eventualmente. Termina proponiendo el uso humanitario de la tecnología como solución y presenta el Proyecto Venus y la Economía basada en recursos.

De acuerdo a su director, Peter Joseph, la película intenta identificar las causas radicales de la actual corrupción social dominante, a la vez que ofrece una solución.
Al finalizar, Addendum subraya la necesidad de crear sistemas de pensamiento que adopten las ideas de emergencia e interdependencia.
Además, propone medidas concretas para debilitar al sistema monetario, y acciones para una transformación social, las cuales incluyen el boicot a:

los bancos que conforman el Sistema de Reserva Federal, los principales medios de comunicación, (que sólo representan la realidad que les interesa a las corporaciones) al Ejército, (que igualmente defiende los intereses de corporaciones y gobiernos, no de sus pueblos) y a las compañías energéticas (que a través de la venta y suministro intentan controlar nuestra capacidad adquisitiva evitando así nuestra libertad).

Afirma que la sociedad debería rechazar la institución política, pues ha quedado obsoleta, además de ser absolutamente innecesaria, pues los problemas son de índole técnico y científico, no político.

Zeitgeist: Addendum fue estrenada en el 5º Annual Artivist Film Festival (Festival de Películas de Activismo Artístico) en Los Ángeles, California, el 2 de octubre de 2008, y publicada en internet el 4 de octubre del mismo año.

Tomad posición en vuestro sillón, preparad las palomitas y ¡a disfrutadlo!

¡Espero que os guste!

Puedes descargar el audio en este enlace

Tal y como comenta el analista Cam Hui  de QE Funds Corp, el viernes, las acciones estadounidenses tuvieron su peor día del año con un S&P 500 que cedió un -0,69%. 

 Volvamos a los principios básicos sobre los modelos de sentimiento. Cuando los inversores son demasiado optimistas, el mercado declina, porque no falta nadie más por comprar . Lea esta última frase con atención, especialmente la última parte. ¿Hay alguien más dispuesto a comprar? 

Doug Kass cree que sí, porque muchos inversores están todavía fuera de la renta variable: “A día de hoy, los inversores individuales, fondos de cobertura y fondos de pensiones todavía están relativamente fuera de las acciones”. Una reasignación de estos inversores hacia las acciones (saliendo de los bonos) representa un potencial todavía subestimado, la demanda por parte de estos inversores fácilmente podría ser el catalizador de un movimiento a máximos históricos en el S&P 500 en 2012. 

Mebane Faber muestra en esta encuesta de asignación de activos del 27 de enero 2012 como los inversores individuales estan invertidos en renta variable por debajo de su media histórica.  Estas lecturas indican que los coeficientes de capital todavía tienen mucho más dinero para comprar.

Este gráfico estaría en sintonía con la encuesta realizada por Helene Meisler (analista de theStreet.com) a una serie de inversores individuales acerca de lo que esperaban de los mercados en un futuro próximo.  Menos de 1 de cada 5 entrevistados, informó que tomaron posiciones para la continuación de las subidas, el grupo restante, se encuentra dividido entre las personas que esperan un retroceso de menos del 5% y un número menor de inversores que espera una caída mayor. ”

Sin embargo ya empiezan a escucharse voces que dicen que el dinero inteligente comienza a ser ‘ligeramente bajista’ y el gran público (o dinero menos inteligente) significativamente alcistas. La semana pasada, Barry Ritholz afirmaba que no conocía a nadie que sea bajista, tal y como él comentaba, ¡incluso Roubini se ha convertido en alcista!. Ante tal situación, Ritholz se preguntaba retóricamente: “¿Dónde están los bajistas?”

Esto resulta interesante porque es contrario a las encuestas de sentimiento que se mostraban anteriormente, por lo que, o bien ha cambiado el sentimiento en este corto espacio de tiempo, o dichas encuestas están distorsionadas de alguna manera.

Una serie de “buenas condiciones de sobrecompra”

La buena noticia para los alcistas, es que una combinación de una tendencia alcista en máximos y una presencia inferior a la normal de los inversores en el mercado es una combinación estupenda para una entrada en estampida de compradores. 

No olvidemos que no sólo los inversores individuales disponen de liquidez, ya que los bancos centrales también vienen inyectando liquidez en el sistema para los inversores institucionales. El Banco de Inglaterra, la Reserva Federal y el BCE se han comprometido a una flexibilización cuantitativa. La mejor y más cercano ejemplo que tenemos es el rally de la QE2 que vimos en la segunda mitad de 2010. El mercado experimentó una serie de “buenas condiciones de sobrecompra” a medida que avanzaba.

Así que no estoy muy preocupado porque la renta variable viviera su peor día de caídas en 2012, justo cuando se encontraba “sobrecomprada” y se topó con un área de resistencias. Este es momento de aprovechar las caídas para comprar.

Gran reportaje donde se analiza el origen de la crisis y el negocio que están haciendo con ella sus propios causantes, los cuales han sometido y doblegado a los Estados y al poder político, instrumento ejecutivo de los intereses financieros. También se analizan las perspectivas de futuro y las posibles soluciones para acabar con esta situación.

En el reportaje se explican cuáles son las cuatro fórmulas más utilizadas entre los ciudadanos y grandes empresas para defraudar a Hacienda, a la misma vez que se buscan agresivas recetas para reducir el déficit y nadie se atreve a tocar a estas fortunas.

Se entrevistan a autores de diversas ideologías: Alberto Garzón Espinosa (portavoz de IU en el Congreso para Economía y Empleo), Vicente Martínez Pujalte (portavoz del PP en la Comisión de Economía), Miguel Sebastián (ex Ministro socialista), Santiago Niño Becerra (economista), Juan Ramón Rallo (ultraliberal) y otros muchos autores.

Como dice Juan Torres, hay que producir leyes contra estos crímenes financieros que han arruinado la vida de millones de personas: es un crimen contra la humanidad.

Tomad posición en vuestro sillón y ¡a disfrutadlo!

Los compañeros de bespokeinvest han difundido una serie de gráficos que ponen de manifiesto el riesgo de incumplimiento de pagos (los conocidos como CDS) por parte de cuatro estados de EE.UU. Todos ellos, han visto sus picos de default sobre su crédito en algún momento u otro durante los últimos 4 años. Estos estados son: California, Nueva York, Nueva Jersey e Illinois.

Como se ve en los gráficos, el riesgo de impago ha caído en los cuatro estados a lo largo de las últimas semanas, pero los precios de sus CDS siguen siendo elevados desde los mínimos observados a mediados de 2011. Illinois es el más peligroso de todos con 230 puntos básicos, lo que lo coloca en el mismo nivel de riesgo que países como por ejemplo Polonia . California es el segundo de mayor riesgo con 187 puntos básicos, lo que le equipara con países como Israel o Bélgica. Nueva Jersey está en el mismo nivel de riesgo que Brasil (139 pb), mientras que Nueva York se encuentra entre Colombia y México en 131 puntos básicos.

¡Espero que os guste!

Puedes descargar el audio en este enlace