El Trader de Forex

Nueva Web, nueva imagen

2014-08-13T12:06:00.000-05:00

Estimados Amigos,

Nos estamos mudando a una nueva web, donde les seguiremos ofreciendo información de primera, y con nuevas opciones, mas analisis semanala, cursos y webinars gratuitos, entre otros.

Los invitamos a que sean parte de esta nueva aventura. La direccion es

www.eltraderfx.com

Nos vemos!

Luis Urquiza - Director

Charla Informativa - Invirtiendo en el mercado Forex

2014-05-13T22:52:00.001-05:00

Queridos lectores,

En el transcurso de esta carrera paralela, que es ser trader de divisas, indices bursatiles y commodities, he tenido mas que una satisfaccion en el camino.

Todo comenzo como una forma de ver como generar ingresos adicionales, asi como aprender acerca de como funcionaban los mercados, y sentir la "adrenalina" de ser parte de ese juego de dinero donde se mueven millones dia a dia.

Los comienzos fueron duros....por no decir durisimos! Aquellos que han estado en mis zapatos saben exactamente a que me refiero. Sin embargo, aprendiendo y simplificando, logre poco a poco tener resultados positivos, y poder refinar el estilo de trading que uso. Mentores he tenido muchos (algunos en vivo, la mayoria traders de otras webs donde me afilie, o de seminarios que me matricule, libros que lei, etc etc), y de todos he aprendido lo mas escencial, aquello que consideraba que tenia mayor valor agregado en mi objetivo final: generar ingresos, sin dedicar mucho tiempo al estar "enganchado" con la pantalla.

Desde que comence este blog, quise compartir parte de ese conocimiento con el publico hispanohablante. Si bien no es EL blog de forex, igual considero que tengo un numero de visitas que me indica que efectivamente hay interes por conocer mas sobre los temas ligados al Mercado de moneda extranjera. Considero esa una de las principals satisfacciones de las cuales hable al principio.

Sin embargo, la satisfaccion mas grande es la de ser reconocido como especialista en este tema por una Universidad Privada, en mi natal Lima (Peru). Hace poco la Facultad de Economia y Ciencias Contables de la Universidad San Martin de Porres me propuso desarrollar un Seminario - Taller acerca de como invertir en los mercados de moneda extranjera. Acepte la propuesta con una condicion, y esta era que esto sea abierto no solo a los estudiantes de la casa de estudio (como inicialmente era previsto), si no al publico en General.

Usualmente este tipo de eventos son organizados por brokers, pero es pocas veces que una Universidad de prestigio esta dispuesta a poner su nombre y reputacion en el desarrollo de un Seminario de este tipo. Anteriormente mi colega Daniel Ruiz (de Tutores-FX, otra web bastante reconocida en el rubro de educacion financiera) llego a organizar un evento parecido en otra Universidad privada (ver el afiche aqui). Como ven, no tengo ningun inconveniente con hacer publicidad a la "competencia", ya que considero que mientras mas personas conozcan acerca de como funcionan las reglas del juego, mayor va a ser el interes por temas relacionados a Forex (y otros mercados).

Mi enfoque va a ser de frente al grano, y de frente a los temas mas relevantes para tener las bases de ser un trader rentable. El seminario se enfocara en usar el price action como forma de trading (operar sin indicadores), asi como el manejo de dinero, lo cual es escencial para garantizar la "supervivencia" al largo plazo. Se va a brindar una Charla informativa gratuita este Sabado 17 de Mayo, por lo que invito a todos los lectores de Lima a que asistan a este evento por supuesto.

Cualquier consulta adicional la pueden hacer a informa.forex@gmail.com

Y como siempre, tengan un buen dia y tengan un buen trading!

Luis U - El Trader de Forex

Recursos Para Traders: La Calculadora de Riesgo

2014-03-27T16:53:00.000-05:00

NOTA: NOS MUDAMOS A WWW.ELTRADERFX.COM, REVISEN NUESTRA NUEVA WEB!

Estimados Amigos,

Desde hace buen tiempo vengo "predicando" el uso de una Gerencia de Riesgos. En otras palabras, entrar a una operación sabiendo exactamente cuanto estamos dispuestos a arriesgar/perder (ver un post al respecto aqui).

Las reglas son simples:

1. Por cada 1$ que estoy dispuesto a arriesgar, deberia de al menos esperar una "recompensa" de $2 (o una utilidad, como quiera llamarlo).

2. No arriesgo más del 2% o 3% de mi capital de trabajo.

Amigos, aplicar estas reglas a su trading de forma disciplinada y en cada operación, los va a llevar a un nivel mucho mayor de el que actualmente tienen (asumiendo que no tienen reglas fijas sobre el control de una operación). De por si, al momento de entrar a una posicion corta o larga, ya estamos determinando exactamente cuanto estamos dispuestos a perder, y cuanto esperamos en retorno por ese riesgo al que estamos dispuestos tomar.

Al ejecutar una operacion con el stop loss y el take profit desde antemano, estamos desde ya asumiendo un riesgo controlado. Eso también nos quita tiempo de encima, ya que no tenemos que estar "siguiendo" la transacción cada minuto del dia. Ingresamos la operación con nuestros niveles determinados, y dejamos que el mercado haga lo suyo. Nosotros podemos seguir de esta forma con nuestras actividades del dia a dia, sin tener que estar preocupados por ver como "anda" la operación.

Para efectos prácticos, comparto con uds un archivo excel donde podemos determinar de forma facil el numero de lotes/minilotes que debemos de arriesgar, para precisamente no arriesgar más del 2% de nuestro capital. La única regla es que deben de especificar su nivel de Stop Loss (pérdida). Las explicaciones están en el archivo.

https://drive.google.com/file/d/0B_gByO4zwA8pSm8zNlFxemJjTms/edit?usp=sharing

Espero que les sea de ayuda!

Si les pareció util, no se olviden de dejar un comentario al respecto. Si desean ver alguna función adicional, también me lo comentan...ya que estoy trabajando en un upgrade del archivo.

Saludos
Luis - El Trader de Forex

Y comenzamos el 2012!.... www.eltraderdeforex.com de onomastico...pensamientos de un trader

2012-01-04T00:10:00.000-05:00

Wow, este es oficialmente el titulo mas largo de todas mis entradas hasta ahora jaja. Sera por que hay muchas cosas que decir en pocas oraciones y frases (si no se me aburren) asi que de cuando en cuando hay que apelar a elementos literarios fuera del foco normal.

Primero, quiero desearles un feliz 2012 (con unos dias de retrazo). El 2011 se nos fue en un abrir y cerrar de ojos, y sin siquiera darnos cuenta contamos ya con una vela mas para la torta de este year.

Este mes este humilde blog cumple su primer onomastico de vida. Comenzo como un proyecto personal, hecho con el afan de difundir el conocimiento, y a la vez como un ejercicio de auto reflexion de temas que he ido conociendo/aprendiendo, asi como una excelente excusa para aventurarme a hacer analisis de mercado y comentario acerca de temas relacionados al mercado de divisas en general.

La verdad que no me puedo quejar: casi 11,000 visitas en el 2011. Comenzamos con 250 visitas en Enero, y acabe con 2500 en diciembre. Si el crecimiento sigue a este ritmo creo que este blog recien comenzara a cobrar fuerza este 2012 (en cuanto a visitantes se refiere).

Pero obviamente, el numero de visitas no es lo mas importante. Para mi lo mas importante es poder informales objetiva y honestamente acerca del mercado financiero. ¿Que gano yo con esto? Por el momento poco, ya que como se habran dado cuenta, no cuento con publicidad alguna en este blog (para no comprometer mi objetividad of course). Pero poco a poco la idea es ir aumentando nuevos servicios, como el de seminarios no presenciales (on line), y quizas uno que otro e-books. Por el momento dicto talleres y cursos en Lima, Peru.....pero dado que tengo visitas de varios paises quizas tambien me anime uno de estos dias a organizar charlas en otras ciudades de esta parte del mundo. El primero que tengo en mente es la vecina Colombia....se animaran mis amigos del norte :)?

A los subscriptores que estan desde el comienzo les quiero agradecer por el apoyo, asi como a aquellos interesados que me envian correos haciendome todo tipo de preguntas y que me permiten ver realmente el interes que hay por aprender a especular de una forma correcta en este mercado tan interesante. No me considero especialista, ni guru, ni la ultima chupada del mango del desierto (como decimos por aca), pero si estoy conciente de que tengo un buen sistema de trabajo que me permite generar mas dinero del que pierdo, y que para llegar ahi me ha tomado mucha practica, esfuerzo y paciencia. Creo que los lectores de este blog aprecian eso, asi que yo encantado de encaminarlos hacias las mejores practicas para que ustedes tambien puedan generar un ingreso adicional, y asi mejorar de alguna forma la calidad de vida que tenemos.

Last and not least (esto ya parece speech del premio Oscar!), les quiero decir que disfruten la vida, los amigos, los lugares y las comidas que nos arrancan una sonrisa. Siempre veamos el vaso medio lleno antes de verlo medio vacio. Es muy facil caer en el pesimismo y la critica, pero es de pocos ser positivos y el de buscar soluciones. Solo una actitud positiva nos permitira aceptar nuestros errores y trabajar hacia superarlos. Todas estas cosas que las menciono son de vital importancia si realmente desean hacer del Forex una forma de vida.

Ahora si, a comenzar con ganas y buena vibra! Un abrazo grande desde algun lugar en Lima, Peru.

Lucho (El Trader de Forex)

PD: Para aquellos amantes de la música, les dejo un link de un tema mío grabado con una gran cantante Peruana, Fabiola Bernardo:

http://www.youlicense.com/SongDetails.aspx?ID=368581

La verdad acerca de Brokers....lo que otras webs no te diran.

2011-12-08T21:32:00.001-05:00

NOTA: NOS MUDAMOS A WWW.ELTRADERFX.COM, REVISEN NUESTRA NUEVA WEB!

Estimados lectores,

Desde niño fui un aficionado a la magia. Mis primeros 'pininos' los hice aprendiendo trucos de naipes de un libro que compre allá por el año 94, en un viaje que hice con mi familia a Miami. Desde entonces me entusiasme en aprender una que otra cosa....y sin querer queriendo (como diria el Chavo del Ocho) acabe teniendo una excusa perfecta para entretener a amigos/familiares en reuniones. Es mas, fue con un truco de magia que conocí a mi esposa en un cafe/bar, allá en su natal Bélgica (luego de unas cervecitas y un poco de palabreo, como buen hombre latino que soy obviamente ;))

Bon, creo que tenia 18 años cuando un dia me tope en la tele con un programa que se convertiria en uno de mis favoritos: "Breaking the Magician code: Magic's biggest secrets finally revealed" (en Español vendria a ser Descifrando el código de los magos: Los más grandes secretos de la magia finalmente revelados)

El show consistia en enseñar como los más grandes trucos de magia no eran mas que mucha ingenieria e ingenio (y nada de mágico de por medio). El "verdugo de los ilusionistas" de este programa era un tal Val Valentino, que aparecia detrás de una mascara, y siempre rodeado de unas señoritas las que parecían nunca enfermarse por tener tan poca ropa encima (y arrancar uno que otro suspiro de algunos televidentes, como era mi caso).

Bueno, yo no soy un Val Valentino, ni tampoco tengo 4 modelos en bikini que me rodeen :(, ni tampoco vengo a exponer trucos de magia. Lo que yo y Valentino pan y vino tenemos en comun es nuestro afan por exponer la verdad detrás de los trucos. En mi caso, voy a exponer la verdad acerca de los brokers retail de forex. Voy a explicarles el por que de tanta publicidad, regalos, descuentos y demás. Y saben por qué lo puedo hacer? Por que a diferencia de otros blogs/webs, no trabajo ni estoy asociado con broker alguno (han visto alguna publicidad de ellos en este blog acaso?), por lo tanto puedo ser lo mas objetivamente posible ya que mis ingresos no dependen de ello. Que esta sea mi version personal de "Descifrando el codigo de los brokers: Las verdades de Forex finalmente reveladas"!

Comencemos primero por algunas definiciones básicas.

1. Actores principales del mercado de Forex

Como he explicado anteriormente en algunos posts (ver aqui), en el mercado forex tenemos una serie de actores principales, donde los brokers son uno de ellos. La razon de ser del broker (raison d'être) es de ser el intermediario entre 2 o mas personas/compañias. Otro objetivo de un broker es de proveer "liquidez" en el mercado (o sea, que si solo hay compradores, el broker deberia de actuar de vendedor para asi asegurar que el mercado se mantenga activo).

Usualmente los grandes bancos compran/venden moneda extranjera via dos plataformas principales: Reuters y EBS (Electronic Banking System). Este "círculo" entre bancos vendría a ser el mercado principal de forex. Luego, tenemos banco mas pequeños que también están conectados a Reuters y EBS, y a partir de los precios que se cotizan en estos sistemas ellos "recrean" (por decir de alguna forma) los movimientos de divisas en otras plataformas, donde otro tipo de actores (inversores institucionales, casas de trading, compañias, y brokers retail) pueden ingresar a este mercado. A este tipo de bancos se les conoce comunmente como prime brokers. Un prime broker no va aceptar la cuenta de un cliente como ud y yo... a menos que tengamos unos 100 millones de USD$ para comenzar ;). Es ahi donde entran los brokers retail

2. Tipos Brokers Retail

Como dice el nombre, el broker retail es aquel que va a dirigido al inversor individual...o el público masivo en otras palabras (ud, yo, su primo, colega, amigo, broder, causa, chaval, cuate, o como quiera que se le diga en su país). Los brokers retail se dividen en dos grupos principales (no los únicos, pero si los más representativos): Los market makers, y los ECN (Electronic Communication Network)

2.1 Retail Market Maker (RMM)

Un broker RMM va a ser la contraparte en cualquier operación que yo haga. Es decir, si estoy comprando 1 lote del EUR/USD a un precio X, quién estará en el otro lado de la transacción? El RMM (un punto para el que acerto la respuesta!).

Lo primero que se daran cuenta entonces es que si yo pierdo, quien se va a quedar con mi dinero? (dos puntos para el que identifique la respuesta correcta nuevamente!). Y si yo gano, a quién le estoy quitando ese dinero? (3 puntos por hacer ya saben que!).

La otra ganancia del RMM viene a ser también el spread entre el valor de compra y la venta de un par . Como lo comente en algún post, el spread se da bajo la forma de pips. El spread de pips no va a ser constante, si no que cambiará dependiendo del par, la hora del día, si hay algún anuncio económico importante o o no, entre otras cosas.

Los RMM tienen usualmente un dealing desk, que es una division de transacciones. El objetivo principal del dealing desk (y el broker en general) es hacer dinero. Como hacen ese dinero? Ganándoselo a alguien obviamente. Y quién es ese alguien? Les pido acá que busquen cualquier espejo cercano y miren en él para encontrar a la persona que estamos buscando. Y si con ese tip no la aciertan a la pregunta, entonces no hay nada que hacer que estan más pérdidos que Adan en el día de la madre....

2.2 Retail ECN

A diferencia de los RMM, los broker retail ECN no tiene un dealing desk. En otras palabras, ellos pasan nuestras ordenes al mercado interbancario (de ahi el nombre Electronic Communication Network). Es decir, si yo estoy de vendedor, el que esta comprando puede ser otro banco, o trader, o inversor. El broker aca funge de intermediario, y por ese rol cobran una comisión fija. Obviamente, en este caso los montos van a ser de mínimo un lote (100,000 unidades de una moneda base), mientras que los brokers RMM si van a permitir negociar cantidades más pequeñas).

En fin, la gran mayoria de brokers allá afuera pertenecen a la categoria de RMM. Hagamos un poco de matemática simple para ver el por que de la motivación de brokers en entrar en este mundo, y en este sector:

- El forex mueve alrededor de 4 trillones de dólares al día (la cifra correcta en español vendria a ser 4 mil billones de dólares)

- Un 80% de eso se da via grandes/pequeños bancos. El 20 % restante ( 800 billones USD$) se da via los otros actores. De estos 800 billones yo calculo que un 25% se da via brokers retail (200 billones USD).

- Hay un estadística bastante común que dice que el 85-90% de operadores pierden en este mercado.

- Asumiendo que este 90% perdedor tiene un tamaño de cuenta igual, podriamos deducir que 180 billones de USD (el 90% de 200 billones) es lo que ganan los brokers. Para ser buenos digamos que esta cifra es mensual, no diaria. Que diaria, pongamos eso como cifra anual

Ahora, hablamos de una torta 180,000 millones de dolares anuales. Que empresa en su sano juicio no trataria de sacar siquiera un 0.01% de esta torta? Un broker RMM puede comenzar en teoria con una inversión de medio millon de USD.

Medio millon de USD$ vs 0.01% de 180,000 millones USD $? Hagan sus propios cálculos.

Ahora ya saben el por que de tanta publicidad de brokers. Pero esto no queda ahi, todavia falta decirles los ganchos mas comunes para atraer nuevas cuentas. Eso lo veran en la segunda parte de este artículo

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Sobre el autor: El Trader de Forex (Luis Urquiza) es banquero, músico y operador del mercado de divisas, futuros de commodities y futuros de índices bursátiles. Su estilo se centra en la simplicidad del trading (sin utilizar indicadores técnicos), asi como sencillez en la explicación de noticias, eventos, artículos educativos. Pueden consultar su biografia aqui. Contactos: informa.forex@gmail.com

Resumen de señales de compra/venta

2011-11-30T09:33:00.001-05:00

Hola amigos,

Hoy vamos a ver como nos va en los análisis y señales que aqui en www.eltraderdeforex.com hemos dado en los últimos días.

Comencemos con el dolar americano. La semana pasada hice una explicación acerca del patron Rising Wedge, y como este se habia presentado en el US Dolar index. Desde esa fecha hasta el día de hoy esto es lo que ha pasado:

Como ven, el patron se desarrollo tal como se preveia. El efecto que comente es que el Oro y el índice bursatil S&P 500 se iban a disparar, producto del debilitamiento del Dolar. Veamos que paso con el índice primero:

Y ahora veamos lo que paso con el Oro:

Personalmente pensé que el Oro iba a tener una subida mas pronunciada, pero al parecer los Bancos Centrales de varios paises Europeos estan de vendedores de Oro (para asi poder balancear sus cuentas negativas), lo cual ha venido haciendo presión sobre el precio del metal.

A su vez, en mi ultima entrada les comenté que habia tomado una posición larga en el contrato de petroleo (spot). Veamos como va la transacción:

So far so good, como dirian mis amigos norteamericanos. Vemos que estamos a buen camino hacia el objetivo de toma de ganancia que me propuse (102.65$ creo). Una cosa que es hecho es mover mi stop loss al punto de quiebre (break even), que es el precio al cual compré el contrato. Esto significa que a partir de ahora tengo 0 riesgo en la transacción.

En resumen, he tomado una posición larga en el índice S&P500, el contrato spot de Oro, el contrato de petroleo, y a su vez una posición corta en el dolar americano vs algunos pares (el mas interesante en este momento es el USD/CHF, eso lo explicare en otro momento).

Veamos como se desarrollan los acontecimientos de los días que vienen, hay bastante volatilidad en los mercados financieros en estos dias. Si saben como leer los precios e interpretarlos, hay una gran probabilidad de hacer una ganancia interesante en este periodo. Nuestro objetivo en eltraderdeforex.com es guiarlos en esta mundo apasionante, dandoles articulos educativos, análisis de mercado, y señales de compra/venta.

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Sobre el autor: El Trader de Forex (Luis Urquiza) es un operador del mercado de divisas, futuros de commodities y futuros de índices bursátiles. Su estilo se centra en la simplicidad del trading (sin utilizar indicadores técnicos), asi como sencillez en la explicación de noticias, eventos, artículos educativos. Pueden consultar su biografia aqui. Contacto: informa.forex@gmail.com

Oportunidad de compra de Petróleo! Lección ejemplo de como operar en los mercados financieros

2011-11-27T21:44:00.001-05:00

NOTA: NOS MUDAMOS A WWW.ELTRADERFX.COM, REVISEN NUESTRA NUEVA WEB!

El dia viernes hemos tenido una excelente señal para tomar una posicion larga en el contrato de Petróleo (Sweet Crude Oil Future, Enero 12...para ser más precisos). A los seguidores y los nuevos lectores les voy a pedir que pongan muchisima atención en esta entrada, ya que va a ser uno de los referentes que voy a usar en el futuro a la hora de explicar como, cuando y por que debemos de entrar en una transacción. Es más, resume en corto todo lo que deben aprender de una inversión exitosa en cualquier mercado financiero, asi que impriman esto y ponganlo al costado de su PC/Laptop cada vez que naveguen por el mercado tratando de identificar una compre/venta. Y cuando vean como les trabaja bien no se olviden de prenderme un velita junto con una oración respectiva cada noche ;). Ahi vamos:

Parte I: Identificando la oportunidad de compra/venta

Si vemos que hay un potro salvaje y nuestro objetivo es montarlo, el que menos pensara en la estrategia a seguir para cabalgar el animal. Para invertir (ya sea forex o cualquier otro mercado), debemos de ver el mercado con la misma perspectiva: cual es mi estrategia a seguir? Si ya han venido siguiendo este blog sabran que yo soy un trader con un estilo simple: no utilizo indicador técnico alguno para entrar/salir de una posición, sino baso mi estilo de trading en algo llamado "Acción de precios", que es leer los precios mismos (via las velas japonesas) y determinar cuales son los soportes y resistencias mas relevantes. Eso y el uso de un par de medias moviles (para determinar la tendencia, no como toma de decision) es lo que he venido usando desde hace un buen tiempo y me ha rendido frutos positivos.

Veamos lo que viene pasando en el contrato diario de futuros del commodity Sweet Crude Oil, y como identificamos los 3 elementos mencionados en el anterior parrafo:

Vayamos por partes a cada punto:

1. Tendencia: En este caso, la tendencia es el primer filtro fundamental a la hora de elegir una posicion. Si la tendencia es positiva, voy a buscar tomar una posicion larga. Si la tendencia es negativa será una posición corta. Si no hay una tendencia clara también hay una estrategia a seguir para tomar una posición. En algunos casos tambien entro en transacciones que van contra la tendencia principal (Estas dos últimas estrategias serán motivo en algún otro momento de otra entrada). En el caso de este ejemplo, utilizo las medias moviles exponenciales (EMA) de 8 y 21 días en el cuadro diario. Esto me permite "visualizar" la dirección que tiene un par. Aca podemos apreciar que la tendencia del Petroleo es al alza.

2. Señal: Para identificar una señal de compra/venta "leo" las velas Japonesas, ya que en ellas se plasma la lucha del compradores y vendedores por controlar los precios. Formaciones de velas hay muchas (unas con unos nombres mas complicados que otras). La más facil de identifica y una de las mejores señales a la hora de tomar una posicion es la Barra pin, en este ejemplo en círculo. Si la barra tiene forma de martillo, es señal de tomar una posición larga. Si la barra tiene forma de martillo invertido será entonces una señal de tomar una posición corta.

3. Identificación de Soporte/Resistencia (S&R): Los S&R vienen a ser niveles donde los precios encuentran un Techo (Resistencia) o un piso (Soporte). Cuando una resistencia es rota esta se convierte en soporte, y viceversa con un soporte. En este caso vemos que el nivel de $95.00 es una resistencia bastante relevante en el cuadro diario.

Una vez que tenemos los tres filtros alineados, vemos que tenemos que tomar una posición larga, o sea vamos a comprar el contrato de Petróleo . Dado que hemos identificado una compra, entonces pasamos a la segunda parte de la operación:

Parte II: Gerencia del Capital (Risk Management)

Una vez que hemos logrado subir al potro ustedes pensarán "Uff, lo hice!", pero muy lejos de ser asi, nos daremos cuenta de que subir al potro era la parte fácil. Montar a la bestia salvaje en sí es el gran problema, y a lo que realmente debemos de temer.

En los mercados financieros se puede utilizar una anología exacta a esta. Al entrar en una transacción tenemos la gran 'bestia salvaje' que separa a los ganadores de los perdedores: Nosotros mismos, bajo la forma de 2 sentimientos humanos llamados miedo y codicia.

Si ustedes ya tienen alguna experiencia invirtiendo (ya sea en bolsa, opciones, futuros, etc), se podrán sentir perfectamente identificados con esos dos sentimientos. Los que todavía nunca han operado en los mercados financieros entonces deben de estar preparados en esa lucha contra uno mismo para poder controlarlos.

Miedo: Cuando tenemos una transacción que va en nuestra contra, lo primero que pensamos es "En algún momento el precio va a cambiar de dirección", pero lo más probable es que no sea así. Creo que en el mercado Forex se aplica la ley de Murphy: " Si algo puede salir mal, saldrá mal"

Estadísticamente, se dice que el 90-95% de operadores pierden dinero en el mercado de moneda extranjera (acuerdense bién de esta cifra). Entre bancos, gobiernos centrales, fondos de inversion, inversores de peso, brokers intermediarios, primer brokers, y todo el universo de actores que comprenden este mundo...piensan uds de que tienen un mejor acceso a la información que les pueda permitir "predecir" el movimiento de un par o un commodity? Obvio que no! Es más, tenemos todas las de perder, y somos en este mercado lo que los brokers conoce como "carne de cañon".

Supongamos que entramos a una transacción, y esta se pone en nuestra contra. Vemos que perdemos dinero....y nos da miedo. Que pasa cuando hay miedo? Uno se queda "paralizado", y en vez de cortar una transacción perdedora en un comienzo, siguen pensando que el precio "va a cambiar" y deciden tener la posicion abierta (no cerrar la operacion), hasta ver como la cifra en rojo se hace más y más grande. Cuando llega a un punto en que no se puede mas, el operador cerrará su posición con una pérdida muchísima veces más grande que si hubiera cortado esa pérdida al comienzo. Esto mi querido lector es lo que hace el miedo mezclado con dinero, combinación fatal si no se sabe como manejar esta bestia.

Codicia: Que pasa cuando vemos que nuestra transacción esta en positivo? Vemos como la ganancia sigue subiendo, y nosotros emocionados de ver como nuestro capital va ganando en cuestion de segundos y minutos. Nos ponemos a pensar en las cosas que podemos hacer con ese dinero, en que nos podriamos hacer ricos en cuestion de dias/semanas/meses si seguimos en esa racha, en que vamos a hacer con todo ese capital...etc. Nos hacemos una ilusión sobre una ganancia que no es ganancia, mientras la posición sigue abierta. El problema del Operador con la codicia es que no quiere cerrar una posición a una determinado nivel positivo, por que piensa que puede ganar un "poco mas" (que ni siquiera el mismo sabe cuanto es). Al final, el precio llega a una resistencia y de media vuelta, reduciendo la ganancia del operador. Lo que pasa a continuación pueden ser 2 cosas: El operador al ver que el precio esta a punto de llegar al punto de entrada (el break event) decide cerrar la operación, por que mejor es ganar algo a perder (obviamente, si es que desde un comienzo hubiera determinado una ganancia no hubiera habido este probema), o el precio entra en territoria negativo, y el trader pasa de tener codicia a tener miedo. Ya les comenté en el parrafo anterior como acaba esta historia.

En resumido, esas son las dos grandes bestias a las que nos vamos a tener que enfrentar. Muchos profesionales con años de experiencia todavia tenemos esos sentimientos (controlarlos es una práctica que demanda mucha mucha experiencia y disciplina). Pero tranquilos! Si existe una forma de controlar esto, y eso es aplicar una gerencia de capital, que vienen a ser reglas de cuanto vamos a comprar de una posición (no es lo mismo invertir $100 a invertir $10,000), y como vamos a determinar nuestros niveles de toma de ganancias y cierre de pérdidas desde un comienzo. Veamos el cuadro del Petroleo con la aplicación de mis reglas de Gerencia de Capital:

1. Pérdida vs Ganancia: En un post anterior les mencioné como debemos de entrar a este mercado con una actitud perdedora antes que una actitud ganadora. Es decir, entremos dispuestos a perder antes que dispuestos a ganar, solo de esa forma podemos estar cómodos con una transacción negativa y de alguna forma evitar esa bestia llamada miedo de la cual venimos hablando. Una regla sencilla que tengo es que por cada $1 que estoy dispuesto a perder, tengo como objetivo generar $2 como mínimo. Aplicando esta regla sencilla y precisa nos vamos a evitar ese cocktail de miedo/codicia que les he comentado. Conforme uno tiene mas experiencia en el mercado es perfectamente posible tener un objetivo de 3 a 1, 4 a 1, o hasta más (personalmente he llegado alguna vez al 10 a 1).

2. Tamaño de la Posición: El tamaño de la posición es cuanto vamos a invertir en una transacción. Mi regla acá es la siguiente: Nunca invierto mas del 2% de mi capital de trabajo en una transacción. Si mi capital de trabajo es $1000, voy a tomar una posición que represente $20 solamente, que es lo que estoy dispuesto a perder. Si mi capital de trabajo es $5000, voy a tomar una posición que represente $100, y asi sucesivamente. Como adaptamos nuestro tamaño de la posición a un valor específico? Fácil, adaptando el numero de Unidades de la transacción.

Por ejemplo, en el forex lo usual es negociar 1 lote de un par, que equivale a 100,000 unidades. Algunos brokers ofrecen minilotes (1 minilote equivale a 0.1 lotes). Por decir, si deseo comprar un lote del EUR/USD, entonces estoy comprando €100,000 y vendiendo al mismo tiempo el equivalente en Dolares Americandos (que dependerá del tipo de cambio). Acá lo usual es usar Apalancamiento (que es un crédito que ofrecen los brokers para poder negociar estas cantidades grandes con un capital mínimo). Este concepto lo voy a tener que explicar mejor en una entrada futura, pero tenganla en cuenta pls.

Para adaptar mi 2% que estoy dispuesto a arriesgar debo seguir los siguientes pasos:

a. Determinar mi precio de entrada. (en el cuadro con el numero 1). En el caso de la formación Pin Bar, debemos de poner nuestra orden de entrada en la parte superior de la vela.

b. Determinar el precio al cual pongo mi orden de cierre de pérdidas (stop loss, número 2 en el cuadro). Esto va a depender de cada señal. En el caso de las pin bars los niveles donde se pone el stop loss será la cola de la barra (o el punto mas bajo tocado por la vela).

c. Una vez que tengo la distancia entre la entrada y el stop loss, adapto mi órden (el numero de lotes, minilotes que voy a comprar/vender) de tal forma que el valor monetario entre esta distancia (la cantidad de pips que estoy dispuesto a perder) se adapten al 2% de mi capital. Por ejemplo, si mi capital es de $5,000, sabemos que voy a estar dispuesto a invertir solo $100. Si la distancia entre la orden de entrada y el cierre de pérdidas es de 50 pips, entonces el numero de unidades que tomaré en la transacción es el siguiente:

$100 / 50 = Resultado x $5,000 = Numero de unidades a tomar, en este caso $10,000 (o un minilote).

La formula como tal no es la más exacta, por que hay que tomar en cuenta los diferentes tipos de cambio de los pares. En algún momento haré una rectificación a esta entrada poniendo una formula "más completa". Pero espero que capten un poco la idea.

d. Una vez que tenemos nuestra posición, procedemos a hacer una orden de mercado (market limit) con los tres elementos: precio de entrada, cierre de pérdidas, y toma de ganancia (que va a ser el doble de lo que estoy dispuesto a perder, tal como lo comenté inicialmente. Siguiendo el ejemplo anterior seria 100 pips). En el cuadro de arriba podran ver los niveles de precio en los cuales introduje mi orden de mercado.

Y eso es todo. Introducimos la orden y dejamos el mercado haga lo suyo. Personalmente una vez que hice mi trabajo no tengo por que consultar los precios, ya que para eso hice mi tarea inicial de determinar mis niveles de toma de ganancia y cierre de pérdidas. Cierro mi plataforma, y hago lo que tengo que hacer. Esto es especialmente importante y útil para aquellos que tienen un trabajo a tiempo completo y no tienen el tiempo necesario de estar revisando los precios.

Eso mis amigos, es como se debe hacer una operación en forex (o en cualquier otro mercado). Espero que esta entrada les haya gustado. He puesto mucho esfuerzo para poder hacer la explicación de la forma más simple, interesante y educativa posible. El Forex no tiene que ser una ciencia complicada ni nada del otro mundo. Eso si, disciplina y paciencia es algo que solo con la experiencia se gana, asi que hagamonos primero esta idea antes de pensar en hacernos millonarios de la noche a la mañana.

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Sobre el autor: El Trader de Forex (Luis Urquiza) es un operador del mercado de divisas, futuros de commodities y futuros de índices bursátiles. Su estilo se centra en la simplicidad del trading (sin utilizar indicadores técnicos), asi como sencillez en la explicación de noticias, eventos, artículos educativos. Pueden consultar su biografia aqui. Contacto: informa.forex@gmail.com

El Patron "Rising Wedge" - Lo que se viene para el Dolar Americano

2011-11-22T09:37:00.001-05:00

Dentro de lo que es el análisis técnico, hay un patrón que es muy conocido al que se le conoce en inglés bajo el nombre de "Rising Wedge". La verdad que no estoy seguro de la traducción al idioma de Cervantes, a mi me gusta llamarlo "El embudo apachurrado boca arriba", suena mas chévere!

El Rising Wedge viene a ser un patrón que indica que se vienen movimientos bruscos en el precio. Este patron viene a verse de la siguiente forma:

La psicologia detrás de este patrón viene a ser la siguiente: Los precios de un par/commodity/accion vienen haciendo subidas en forma de zigzag y en forma de embudo (de ahi el nombre en español :) con direccion hacia arriba, hasta que el precio rompe la linea inferior de este patrón, para luego tener una caida brusca.

Dentro de mi estilo de trading no utilizo este patrón para entrar o salir en una transacción, pero por mi formación de trader lo conozco bien (asi como otros) y se que es lo que significa y que es lo que debo esperar del mercado.

Este patrón es bastante bearish (o sea, que indica que los precios se van a ir hacia el sur), y el Rising Wedge acaba de aparecer en el USD index (revisen una entrada anterior donde hablo de este índice, y cual es su relación en los diferentes mercados financieros):

Lo que vemos es que la última vez que se presente el rising wedge, el USD index perdio 6% de su valor. Como se darán cuenta, esto se esta volviendo a presetar otra vez. Si es que el precio rompe para abajo esto es lo que va a suceder:

1. El dolar se va a devaluar versus diferentes pares (GBP, EUR, CHF, JPY, NZD, AUD).

2. El índice S&P 500 se va a disparar

3. Metales como el Oro y la Plata también se van a disparar.

Como les comento, yo no tomo el quiebre de la linea inferior del patrón como señal de venta. Utilizo esta figura para saber que va a haber un cambio en la tendencia mas que nada, y de ahi utilizar mi metodologia para tomar una posición en uno de los pares/ una posición larga en metales/ una posición larga en el S&P 500. A los que siguen este blog saben que mi metodología se basa en encontrar la "confluencia" de 3 filtros: tendencia, señal de la vela Japonesa (mi favorita es la pin bar), soporte y resistencia. Cuando las 3 señales estan alineadas (de ahi el nombre confluencia) recién tomo una posición.

También se habran dado cuenta que en cuanto a mi gerencia de riesgo (también conocido como gerencia de capital) tengo dos reglas sencillas: por cada 1$ que arriezgo en una transacción tengo una toma de objetivos de un mínimo de 2$, y solo arriezgo como máximo un 2% de mi capital de trabajo.

Estense atentos al quiebre del Rising Wedge, por que se va a armar una que para que te cuento en los mercados financieros!

Seminario de divisas en Lima, Peru

2011-11-14T15:57:00.001-05:00

A pedido de muchos lectores que viven en Perú, organizo una charla informativa (totalmente gratuita) donde hablaré un poco acerca de como funciona el mercado de divisas, como escoger un broker, y una que otra estrategia para entrar en transacciones con alta probabilidad de exito. Las plazas son limitadas, asi que les aconsejo ir temprano!

Actualizacion: A los que no pudieron asistir al evento, pueden recibir un pdf resumiendo la charla informativa, con información acerca del mercado forex asi como los primeros pasos para invertir en este mercado. Sirvanse enviar un correo a informa.forex@gmail.com con el titulo "Presentación Mercado de Divisas"

El Euro

2011-11-11T11:41:00.001-05:00

(noticia aparecida en el diario El Comercio, 11/11/11)

Por fin los economistas serios dejaron de hablar de recuperación. En el cuarto año de la crisis global, se ve que esta progresa silenciosamente. Luego de una recuperación momentánea de bolsas en lo que en cáncer se puede observar tras quimioterapias, los tumores siguen brotando.

Ahora es Italia, la segunda economía más endeudada de Europa y tercera del mundo. La cuarta es Estados Unidos. La primera es Japón seguida por Grecia. Atrás de Italia vienen Bélgica y Francia.Italia, con deudas que suman 2 millones de millones de euros, debe más que Irlanda, Portugal, España y Grecia sumados.

Es decir, que el Banco Central Europeo deberá dejar su nueva escuela de lucha contra la inflación para regresar a la vieja escuela de prestamista de última instancia si quieren salvar al sistema financiero internacional. ¿O será el mercado? ¿Pueden? Los banqueros quieren que Grecia suspenda pagos para cobrar sus CDS. Los tesoros quieren que China invierta en bonos europeos para salvar a los bancos.Y si lo hace, vende dólares y compra euros. Sube el euro, lo que es malo para las exportaciones industriales europeas, camino de salida erróneamente anunciado.

La recuperación europea es por su mercado interno, que se está contrayendo con el efecto visto en la proyección de crecimiento de 0,3% para el 2012. El objetivo ahora de unos es que el euro salga inerme. De otros, hacer dinero. ¿Saldrá de esta? ¿Es el fin del euro como moneda de reserva?

La interrogante es que, si con indicadores económicos pésimos, el dólar estadounidense es una buena moneda de refugio. Lo es para los bancos de inversión de Nueva York, que son todos y que están regresando sus fondos a casa por sus problemas de pérdidas allá en el segundo y tercer trimestre. Mientras tanto el precio dólar-euro está en 1,37 sin mayores variaciones con tope 1,42 y un piso de 1,31 en el año pasado.

El precio del oro se repone a 1.800 la onza del ataque especulativo que lo bajó de 1.900 a 1.600. La segunda crisis bancaria está dejando sentir sus efectos y con Italia se va a expandir. Ojo con el tema tributario y las transnacionales del sector no transable, que no van a querer pagar impuestos para transferir más ganancias a sus casas matriz en este contexto de escasez y encarecimiento de crédito internacional.

Oscar Ugarteche*

* Economista, Investigador titular del IIEC UNAM, investigador visitante en la Universidad Libre de Berlín

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Banco Central Europeo baja tipos de interés, que significa esto?

2011-11-10T12:16:00.004-05:00

(Noticia aparecida en el portal de internet de www.semanaeconomica.com el dia 03/11/11)

Banco Central Europeo bajó los tipos de interés a 1.25%

03 DE NOVIEMBRE DE 2011

El Banco Central Europeo (BCE) decidió en la reunión de hoy bajar los tipos de interés un cuarto de punto porcentual, hasta 1.25%, en una acción sorpresiva para el mercado, que esperaba que el organismo dejara invariable el precio del dinero. La jornada de hoy marcó el estreno del italiano Mario Draghi en la dirección de la institución.

Analisis de La noticia (por este humilde servidor)

Al parecer (Super) Mario quiere jugar el juego de ser director de un banco central de acuerdo a las reglas de "Helicoptero" Ben, presidente de la FED (su contraparte americana).

Que significa bajar las tasas de interés en el mundo real? En pocas palabras, los bancos se pueden prestar (o prestarse del BCE) dinero a una menor tasa, en este caso a 1.25%. El objetivo detrás de esto es que al bajar la tasa de interes, los bancos pasan este ahorro al consumidor final que busca un crédito hipotecario, vehicular, prestamo privado; y por otra parte empresas que tiene la oportunidad de sacar una linea de crédito a una menor tasa. En teoria al haber "más" dinero disponible en el mercado, esto se va a transladar en un mayor consumo, mayor demanda de bienes de construcción, trabajo, mas recaudación de impuesto, etcetera /en zo voert/an so on/ y cualquier otra traducción en otro idioma del término en cuestión.

Como se imaginaran, los mercados toman esta noticia con alegria (algo asi como: yeeeee!!!!!), ya que una consecuencia de las cosas que mencione en el parrafo anterior es que "en teoría", al haber mas estimulo de crédito , esto va a "mejorar" la economia. Por lo tanto, los resultados de las empresas en diversos sectores se van a ver beneficiadas, por lo tanto las acciones de estas empresas cotizan mejor en el mercado. A su vez, una moneda con menor tasa interés es menos interesante para inversores, por lo cual el valor de la moneda tiende a decaer. Una moneda más débil es atractiva para exportadores locales, ya que compradres en otros paises pueden adquirir los productos (en este caso de la Union Europea) a un precio mas bajo, a su vez impulsando el crecimiento de las industrias beneficiadas en este rubro. Esta es un poco la lógica detrás de una menor tasa de interés: re-activar la economia. También tenemos el caso contrario: Paises que aplican una alta tasa de interés a sus monedas con la finalidad de "enfriar" las economias. Por que querra alguien enfriar la economía pensaran ustedes? Simple my friend, Cuando una economia crece demasiado rápido, los precios de productos/servicios tienden a subir, ocasionando inflación. La inflación hace que una moneda pierda valor (lo cual puede ser visto como positivo o negativo dependiendo del caso), y también esta ligada a inestabilidad politica, economica, entre otras cosas. Por algun motivo hay un miedo generalizado a demasiada inflación, pero ese es tema de otro post.

En fin, al día siguiente los ETF ligados a los indices bursatiles de las bolsas de Francia, Alemania e Italia tuvieron una subida entre 2.5% a 4% en un día. Si bien hacer los préstamos más al alcance del pueblo es una de las herramientas con las que gozan los presidentes de los bancos centrales, esto también nos conlleva a hacer la siguiente reflexion: Que es más importante, un crecimiento artificial (lo que se quiere promover en este caso) o un crecimiento verdadero? Por crecimiento verdadero me refiero a aquel que es producto de un alza en la competitividad de los sectores que son parte de la economia, un PBI positivo sostenido, una real demanda vs una real oferta, entre otros.

La pregunta a hacerse en este caso es cuanto de efectividad tendra esta medida en el contexto actual Europeo?

Me imagino que eso lo sabremos mas que pronto.

Fundamentos de una divisa, caso Yen Japonés

2011-11-02T14:53:00.002-05:00

Hola amigos,

Hace un par de días publique una entrada acerca del GBPJPY, donde cerré el post mencionando que los fundamentos del Yen Japonés eran bastante débiles, y que una devaluación de la moneda era algo más que lógico, a pesar de que la divisa (junto al dólar americano) todavía son vistos como puntos de “refugio” en tiempos de crisis.

Tenemos que comprender una cosa antes que todo: que es lo que determina el valor de una moneda? Cuando pensamos en una divisa tenemos que considerar que esta no es más que un conjunto de papel y metales (billetes y monedas) de un gobierno, y este gobierno garantiza el valor de ese conjunto de papeles y metales. El valor verdadero de un billete de $100 es probablemente unos cuantos centavos de dólar (o sea, el valor del papel, mas la tinta, mas el trabajo de impresión, etc etc). Pero el gobierno americano respalda que ese pedazo de papel tiene un valor equivalente a $100. En el pasado este respaldo era garantizado con reservas de oro, fue así que hasta el gobierno de Richard Nixon, el gobierno de los EEUU garantizaba cada $35 con una onza de oro. En teoría, cualquier persona podía canjear $35 por una onza de oro en el banco central de reserva. Para mas información acerca de la historia de como se origino el papel moneda revisen este post.

Sin embargo, esta “garantía” de oro fue abolida durante los 70, donde fue remplazada por la confianza en el gobierno de que este respaldaría el valor de los papeles y metales. Si lo piensan bien, el valor de una moneda entonces está determinada en la confianza que se tiene a un gobierno acerca de sus estabilidad, políticas macroeconómicas, intercambio comercial, etc etc.

Ahora pongámonos a pensar en el mercado bursátil. No invertimos acaso en empresas con fundamentos sólidos? Es decir, que tengan potencial de crecimiento, que tengan un producto/servicio fuerte frente a la competencia, que no tengan mucha deuda, que tengan un buen equipo de gerencia, entre otras cosas. Estos puntos tiene influencia en el precio de una acción. Y que es una acción? Es el valor que se le da a una empresa con respecto a cuanto de ganancias va a generar esta en el futuro. Mientras mas sólidos sean los fundamentos, mas expectativa de crecimiento, y por ende un mayor precio de la acción. Lo opuesto también pasaría por supuesto: a fundamentos débiles, el precio de la acción va a decrecer. Lo mismo puede ser aplicado al mundo de las divisas: gobiernos con fundamentos fuertes van a tener una moneda más fuerte, mientras gobiernos con fundamentos débiles van a tener una moneda débil.

Una vez hecha esta explicación, veamos algunos fundamentos de la economía Japonesa que nos den una idea de adonde puede ir el valor de la moneda en el futuro:

1. El tamaño de la deuda de Japón: Solo este punto dejaría bien parados a otras naciones en bancarrota! Como percentil del PBI (Producto Bruto Interno), la deuda de Japon es del ….. ta ra ra, 225%!!! En términos de porcentajes, su deuda es tan o mas mala que aquella de los EEUU.

2. La situación política de Japón es cualquier cosa menos estable: El país ha tenido más de 6 Primeros Ministros y más de 9 Ministros de Finanzas desde el 2006. Y digamos que todos han sido una falla tras otra

3. La demografía social es una bomba por detonar: La expectativa de vida y la edad promedio en Japón son las más altas del planeta….y es el único país que no tiene ni la población trabajadora ni los recursos financieros para pagar las olas de pensiones que se vienen en un futuro cercano.

4. Ah sí, no se olviden el pequeño detalle de que la economía Japonesa no ha crecido en las últimas dos décadas :s. No hay ningún secreto atrás de esto.

Si Japón fuese una empresa, uds. Invertirían en ella sabiendo lo que les acabo de escribir? Probablemente el valor seria menos del precio actual de una acción en el mercado bursátil. Podemos pensar en los mismos términos para el Yen Japones.

Asimismo, encontré una noticia interesante de cómo un Yen fuerte esta hundiendo aún más la economía del país:

http://elcomercio.pe/impresa/pdf/1320123600/ECWS011111b14/

Espero que el post haya sido de sus agrado.

Las Pin Bar lo hicieron otra vez!

2011-10-31T16:18:00.002-05:00

Hola amigos,

Aquellos que me han venido siguiendo en el blog saben que una de las señales mas efectivas a la hora de entrar en una transacción es la aparición de barras pin (pin bars) en los cuadros semanas, diarios o de las 4 horas. Solo un pequeño ejemplo para ilustrar esto, vean el cuadro semanal del GBPJPY, donde vemos que este tipo de formacion de velas japonesas "gritaban" el tomar una posicion larga en el par:

Usualmente no tomo una posicion larga en un par que esta en una tendencia negativa (como se puede ver por las lineas rojas y azules, que son unas medias moviles que utilizo para determinar la dirección de un par). Pero dado que hemos tenido 2 pin bars dentro de un periodo relativamente corto, esto era mas que suficiente para re-pensar mi estrategia y "apostar" por un cambio de tendencia. Eso, los fundamentos bastantes débiles de la economía Japonesa, y el hecho de que el Banco Central de Japón es conocido por sus famosas intervenciones en el mercado de divisas. Todo hacia suponer que el par debia de irse para arriba, cosa que sucedio en la apertura de la sesion asiatica de hoy.

Mañana escribo una entrada acerca de los fundamentos débiles del Yen, y por que pienso que esta moneda está pronta a una devaluación inmediata.

Saludos y buen trading

Que no se engañen, el Oro sigue en tendencia alcista al largo plazo

2011-09-26T11:19:00.000-05:00

NOTA: NOS MUDAMOS A WWW.ELTRADERFX.COM, REVISEN NUESTRA NUEVA WEB!

Hola a todos,

Hace un par de semanas tuve una reunión familiar. Sin querer queriendo salió el tema del precio de Oro (ya se, ustedes se preguntara como demonios se termina hablando de ese tema durante el almuerzo dominguero??? Yo me hago la misma pregunta :s).

En fin, uno de mis hermanos me comento que un profesor de Economía suyo afirmo que el precio del oro se encontraba en una burbuja alcista. Meaning = El precio se tenía que desinflar en cualquier momento, vía lo que usualmente se llama un “Market Crash” (un ejemplo bien claro vendría a ser el mercado de casa en EEUU, que literalmente se desplomo durante el periodo 2008, lo que a su vez desencadeno la crisis financiera que ya todos conocemos).

Obviamente que debatí lo opuesto: El oro no se encuentra en lo absoluto en una Burbuja. El hecho de que el precio haya caído en $350 (desde el pico de hace unas semanas de $1,920) hace unos días no afecta el panorama a largo plazo en lo absoluto. Es más, tenía previsto que el oro debía tener una corrección bastante fuerte (lamentablemente no puse ningún artículo al respecto, pero personas cercanas pueden corroborar que les dije que era el momento ideal de tomar una posición corta). Porque esta corrección? Sencillo, todo lo que sube demasiado rápido (y en extremo), también va a tener una corrección bastante rápida (Y extrema). Hace algún tiempo escribí una entrada donde hacia una comparación del mercado de especuladores con pasajeros en un barco. Cuando todos se ponen al mismo lado de este, el barco tiende a voltearse (revisen la entrada aquí). En los mercados financieros globales ocurre lo mismo: cuando todos están de un mismo lado de la operación (ya sea de compradores o vendedores), la dirección del precio va a necesariamente tomar el rumbo contrario a falta de jugadores opuestos (o sea, si solo hay compradores, quien esta de vendedor? En este momento los compradores se dan cuenta que es momento de aprovechar la coyuntura y comenzar a vender, lo que en este caso vendría a ser una toma de ganancias)

Yendo al tema de la Burbuja financiera en el precio del Oro, porque piensa este humilde trader/analista/músico (no el mismo orden necesariamente) que estamos lejos de estar en una? Acá un simple gráfico que ilustra la corrida del oro de los últimos 10 años

Este es un grafico semanal del precio del metal amarillo desde 1992. Vemos que el precio recién comenzó a tomar un impulso alcista hacia el 2001 (hace 10 años exactamente). La tendencia alcista principal se puede apreciar con la línea roja. De ahí tenemos una segunda tendencia más marcada a partir del 2005, lo que podemos apreciar con la línea azul. De ahí se genera una tercera tendencia alcista (vean como el ángulo de la línea se va haciendo más marcado cada vez) que comienza el 2009, que está señalado con la línea marrón.

Como verán, el precio del oro ha subido demasiado alto demasiado rápido. Si se fijan bien, aun cuando la línea marrón (tendencia alcista del 2009) sea rota, todavía tenemos la línea alcista azul que soporta la tendencia al largo plazo. En este caso, el nivel de $1050 (que también es un soporte/resistencia) sería el siguiente objetivo a tocar durante el 2012. En el peor de los casos, si es que la línea azul es rota todavía tenemos la línea roja que es la tendencia a largo plazo principal.

En resumen, lo que venimos viendo es una corrección bien fuerte, pero al largo plazo la tendencia del oro sigue intacta. Hay diferentes formas de usar esta tendencia:

Si uno quiere protegerse de efectos inflacionarios y de la perdida del valor del dólar americano, se les esta presentando una oportunidad bastante interesante de adquirir oro / plata bajo la forma de monedas o barras (se puede hacer por internet en websites tales como www.goldmoney.com))
Si uno quiere especular con el alza/baja de los precios, entonces hay que esperar a que el oro toque una resistencia importante en el cuadro diario para de ahí tomar una posición corta, ya que la tendencia actual es a la baja- Como se hace esto? Si han venido siguiendo el blog sabrán que necesitamos encontrar una señal y un contexto adecuado.

Asi que ya saben, al corto plazo se puede vender. Pero al largo plazo la bajada actual no es más que una corrección que tenía que darse en algún momento. No olviden que se ve al metal como un refugio en tiempos de crisis. Ustedes creen que realmente hay altas probabilidades que EEUU y Grecia/Italia/España/Portugal/Irlanda/Bélgica encuentren una forma de financiar sus deudas millonarias? Quizás tomen medidas que les den un aliento temporal, pero al largo plazo sus economias van a tener que pagar la cuenta si o si. Cuando eso pase, van a ver como los metales van a tomar un auge que les hara recordar esta entrada por un buen buen tiempo.

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Plata a punto de romper soporte

2011-06-16T11:50:00.001-05:00

Hola amigos,

Mi primera entrada después de un buen tiempo. Hacemos un update en el blog con lo que pareciera ser una excelente oportunidad para tomar una posición corta en plata. Vamos a ver grafico a grafico los motivos.

Grafico Semanal

Vemos que en el largo plazo, la línea alcista del metal sigue intacto. Motivos hay varios (temores inflacionarios del dólar más que todo, frente al nivel de deuda insostenible que tiene los EEUU como principal deudor del mundo). Vemos que en los últimos meses la plata tuvo un alza bastante pronunciada, así que una corrección no sería ninguna sorpresa. Aun si el precio de la plata tocase lo $22 dólares (de los $35.5 actuales, o sea una baja de 50% aproximadamente), todavía estaríamos dentro de la tendencia alcista principal.

Gráfico Diario

En el grafico diario vemos que la plata ha venido tocando la línea de tendencia varias veces en los últimos días, y que se encuentra en un momento en que o hay un rechazo, o esta línea se rompe para tocar la siguiente resistencia, que es de $33 aproximadamente. Las líneas móviles de los 50 dias (línea azul), fue rota, y como vemos el precio de la plata se encuentra ligeramente por encima de la media móvil de los 120 dias (línea rosada). Ojo que para mi las líneas móviles sirven como niveles de soporte/resistencia, y no como señales para entrar en la transacción. Lo que quiero decir aquí es que en el grafico diario nos encontramos en un punto de soporte que es uno la línea rosada junto a la línea de tendencia que se viene formando desde julio del 2010. O SEA, estamos en un momento donde o se rompe esta tendencia, o donde va a haber un rebote para arriba del precio. Todo pareciera indicar que la plata debería de irse al sur sin embargo.

Gráfico de las 4 horas

El gráfico de las 4 horas refuerza un poco la posición diaria, donde podemos ver que las barras japonesas se están comprimiendo una dentro de otra (lo que viene a decir de que se viene “cocinando” un movimiento fuerte). Esto está indicado en las líneas rojas que esta en la parte superior e inferior de la vela madre.

Estrategia a seguir

Mi estrategia en este caso es esperar el quiebre de la parte baja de la vela madre que “come” a las mas recientes (una vela madre es una vela que contiene a otras velas dentro de si). Es decir, si el precio rompe la barrera de los $35, lo más probable es que veamos que el siguiente nivel a tocar es de $33.26, precio el cual podría servir como un objetivo de toma de ganancias.

Vamos a ver como se desarrollan los acontecimientos…stay tuned!

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Efectos del terremoto en Japón: el USDJPY rompe soportes históricos, el futuro del dólar

2011-03-17T11:17:00.002-05:00

Hola a todos,

El viernes pasado una tragedia se apodero del hermano país de Japón. No hace falta hablar mucho de ello, ya que la tragedia se ha venido cubriendo por los principales medios del mundo. Personalmente tengo un tio y un primo viviendo por allá...gracias a dios ellos viven en una zona opuesta a donde el terremoto/maremoto golpeo más fuerte. Las partes más afectadas del país seguirán en escombros durante buen tiempo, y todavía no hay una idea exacta de cuanto costara reconstruir el país luego del evento devastador.

Desde esta humilde columna quiero explicar un poco y hacer el análisis de lo que ha venido ocurriendo con el Yen desde que se desencadeno la tragedia el viernes a las 8.30 am hora de Bruselas.

El día anterior había tomado una posición larga en el USDJPY alrededor de 82.75 si mal no recuerdo. Mi señal para entrar en la transacción fue como siempre una barra pin en el cuadro horario que se había presentado en un nivel de soporte/resistencia bastante fuerte.

A la mañana siguiente, ni bien paso el maremoto, la primera reacción de los mercados fue de devaluar el yen, ya que me imagino que lo primero que pensaron los jugadores del mercado es que la economía japonesa se iba a estancar un buen tiempo como producto del evento. Mi toma de objetivo de la transacción que tenía abierta se lleno durante esa hora.

Después de esa primera hora, el Yen tuvo un cambio de dirección frente a las principales divisas del mundo (en otras palabras, la moneda se hizo mas fuerte). Esta semana, el Banco de Japón anuncio una inyección (impresión) de yenes de alrededor de 500 billones de dólares para ayudar a reconstruir el país. Usualmente la impresión de dinero conlleva como efecto un crecimiento de la inflación, lo cual hace que una divisa se devalúe como consecuencia...pero en este caso fue todo lo contrario.

Quizás uno se pregunte a primera instancia por que pasa esto? Porque la moneda japonesa se hace fuerte mientras se prevee que la economía va a estar estancada un buen tiempo? Porqué si el Banco de Japon ha anunciado la impresión de yenes, esto tiene un efecto fortificador de la moneda nipona?

La respuesta está en la reconstrucción del país . Se espera que para construir el país, las empresas van a repatriar yenes del extranjero para poder pagar por los gastos a los que van a concurrir. También tenemos el caso de empresas de seguro, que están prácticamente obligadas a cubrir los destrozos causados (por lo cual van a requerir yenes por supuesto). Todo esto va a conllevar a una demanda mayor de yenes en el futuro cercano.

Veamos el cuadro diario para ver como el USDJY ha roto un nivel de soporte histórico que estaba valido desde 1995

El par se había venido ‘ajustando’ entre las líneas de tendencia en azul. El quiebre de la línea inferior fue acompañada por el quiebre del soporte histórico. Cuando esto paso se desencadeno una corrida bajista que en mi corta vida como trader nunca había visto personalmente. Para ver un poco mas en detalle este evento pasemos al cuadro horario

Por el momento quiero ver cómo se desarrollan los eventos antes de tomar una posición en el par. Es bastante posible que frente al fortalecimiento del yen el Banco de Japón tomé medidas drásticas (compra de dólares en otras palabras, en cantidades BIEN grandes). Una cosa que he aprendido es NUNCA luchar contra los bancos centrales... y tal como está la situación estoy casi casi seguro que en cualquier momento vamos a tener un anuncio con respecto a este tema.

Un efecto colateral de esto se va a sentir en el dólar. Japón es el segundo prestamista mas importante de la tierra del tio Sam (después de China), bajo la forma de bonos soberanos americanos. Con la reconstrucción del país, Japon va a necesitar la mayor cantidad posible de dinero por supuesto...siendo los bonos americanos (a mi parecer) la primera víctima.

Seamos sinceros, el nivel de deuda de los EEUU es para llorar (solo en bonos soberanos: 4.45 $ trillones!!!!). Más que probable es que Japón se comience a deshacer de sus bonos soberanos americanos, (alrededor de 886 $ billones) y enfocarse en la reconstrucción del país (que va a ser la principal preocupación del gobierno durante el tiempo que se viene, antes que “ayudar” a gobiernos amigos).

Pensemos ahora: Japón va a vender su bonos soberanos americanos. China (el primer deudor de los EEUU, con 1.15 $ trillones en deuda americana) ya se viene deshaciendo de los bonos americanos desde el 2010. Si vemos que solamente estos dos países combinados representan casi el 40% de la deuda americana, y si nos ponemos en el escenario que los dos países se deshagan de sus bonos: quien creen uds que va a comprar esta deuda?

El efecto de una venta masiva de bonos americanos se va a sentir en la tasa de interés. Si los gobiernos/jugadores de mercado pierden interés en los bonos, esto se va a manifestar en una mayor tasa de interés a pagar por EEUU para atraer a compradores. Actualmente los EEU pagan 3.5 trillones de dólares como intereses de obligaciones de deuda actuales...se imagina uds lo que significaría elevar este nivel de obligación de pagos de interés solamente? Como creen que se va a financiar el pago de esta deuda??? .... Tio Bernie al rescate!!

Creo que a estas alturas ya deberíamos andar pensando en un futuro QE3. El QE2 actual termina en Junio de este año. Si eso pasara (y es más probable que pase), vamos a apreciar una futura devaluación del dólar, precios más altos de commodites (especialmente metales) y una bolsa a la alza (tal como paso con el QE2). Si usted amigo tiene ahorros en dólares, quizás sea la última oportunidad antes de poder tomar precauciones. Poco a poco iré dando concejos en este blog de cómo nos podríamos defender frente a una futura devaluación del billete verde.

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Indice S&P500 a la baja

2011-03-10T10:24:00.001-05:00

Hola a todos,

El S&P está a punto de romper una resistencia bastante importante, que es la de los 1295 puntos. Si la sesión de hoy cierra por debajo de ese nivel, esta va a ser una puerta de continuación en la corrección en el índice (que los he comentado a detalles en los posts anteriores: se viene la corrección y se viene la corrección reloaded).

Otros elementos fundamentales que están alimentando este sentimiento bearish (pesimista) : Balance comercial negativo en los EEUU (-46.3 Billones de $), reclamos por desempleo mayor a lo esperado (397 vs 375 mil), un balance comercial negativo en china (-7.3 billones $), así como la crisis del medio oriente que todavía está impregnada en el ambiente financiero. No se olviden que hoy es viernes, dia en que los inversores a corto plazo deciden tomar ganancias antes del fin de semana, especialmente si el mercado está a la baja, así que durante la última hora de la sesión de bolsa de EEUU puede ser que veamos que el índice termine por debajo de la resistencia arriba mencionada...vamos a ver que nos depara hoy viernes fin de semana. Y por supuesto, no hay que olvidar:

Humor Perufail: Baño 2 en 1

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Se viene la corrección bursátil! Revolutions ( o parte 3)

2011-03-08T11:17:00.005-05:00

Hola amigos,

Hace algunas entradas atrás les comente acerca de la inminente corrección bursátil que debería de haberse producido en el mercado americano, y que hasta ahora no había pasado. Dos días después de esa entrada el mercado por fin comenzó lo que es a mi parecer la corrección. Si bien hemos tenido el incidente de Libia de por medio, esto no es lo único que explico el pánico en el mundo financiero (para ver entrada anterior y mis argumentos hacer click acá).

Lo que si quedo en Deuda era explicar un poco que es lo que podría encender la mechita de la corrección. Ojo, este articulo quizás llega un poco tarde (por que como ya comenté, me parece que la corrección ya comenzó), pero creo que igual les va a dar a ustedes como futuros inversores una buena idea de cómo los mercados financieros funcionan, y así poder expandir su bagaje de conocimientos de negocios por supuesto.

Quiero comenzar con la siguiente pregunta: Cual es el objetivo de un Inversor?

La respuesta unánime es por supuesto: hacer dinero. Invertir dinero, para generar más dinero, así de simple.

Ahora, la forma como esto se puede lograr va a variar por supuesto de los conocimientos del inversor, de la cantidad de dinero que se pueda invertir, y principalmente: del tipo de riesgo que uno esté dispuesto a tomar. Pensemos un poco en esta ultima palabrita: Riesgo.

Que prefieren ustedes? Una inversión con bajo riesgo y que genere una rentabilidad de 5%? O una inversión de alto riesgo y que genere una rentabilidad de 4 %? Honestamente, creen que tienen que pensar esto dos veces?

Querido lector, entender el impacto de esta pregunta es fundamental para comprender lo que voy a explicar a continuación.

Los bonos soberanos Americanos (en ingles: Treasury bill o T-note)

El gobierno de los EEUU emite bonos soberanos con diferente madures: 2 años, 5 años, 10 años, 20 años y 30 años (con otras variantes de por medio). En este caso, el Treasury bill de 30 años es quizás el bono mas liquido del mercado, lo que lo convierte automáticamente en la referencia. Es la herramienta de renta fija más segura que hay en el mercado financiero, ya que está respaldado por el gobierno del tío Sam íntegramente. La explicación de como trabajan los bonos a largo plazo la pueden encontrar en el siguiente link

Bonos vs Bolsa

A comienzos de 1987, la tasa de interés de los bonos de tesoro de 30 años estaba alrededor de 7.4%. El S&P500 comenzó ese año en 250 puntos, y muchos de los analistas más renombrados de Wall Street pronosticaban una subida hacia el nivel de 350 puntos. Los bonos soberanos eran demasiado caros, y las acciones estaban baratas.

Menos de ocho meses después, los precios de bonos había caído. La tasa de interés del bono de 30 años estaba alrededor de 9.2%. Mientras los inversores escapaban de estas herramientas de renta fija, el dinero encontraba destino en el mercado bursátil, y el S&P tuvo una carrera alcista que lo llevo al nivel de 330 puntos hacia fines de Agosto (un alza de 32%). Acciones que eran consideradas baratas se convirtieron de pronto en caras, y bonos que eran considerados caros se convirtieron de repente en baratos.

Inversores podían comprar los bonos de 30 años con una garantía ‘libre de riesgo’ si se ceñían a la fecha de madurez, y así garantizar un retorno de 9.2% anual asegurado. O tenían la opción de entrar al mercado bursátil con el riesgo de una potencial corrección en el mercado, y capturar una ganancia de solo 7% (distancia entre 330 y los 350 pronosticados por los genios de Wall Street).

Stop. Pueden ver la conexión con mi pregunta?

Cuando el mercado colapso el 19 de Octubre de 1987, los medios de comunicación encontraron diferente chivos expiatorios para explicar el colapso: trading programado, seguros de cobertura, derivados financieros ‘malévolos’, etc etc. Todos esos factores tuvieron quizás un grado de responsabilidad, pero la causa del evento no fue ningún rompecabezas rebuscado. Los inversores habían decidido simplemente que no valía la pena arriesgar en un retorno no seguro del mercado bursátil, versus un retorno libre de riesgos de los bonos de tesoro (y que ofrecían un mejor retorno por supuesto).

Ahora, apretemos el botón de avance hasta anno MMXI

En septiembre pasado, el retorno de los bonos de 30 años del gobierno americano era tan solo de 3.5%. El índice S&P500 estaba en 1,050, y muchos de los analistas más prestigiosos de Wall Street pronosticaban que para fines del 2011 el índice debía llegar a 1,350 o 1,400. La historia se repetía una vez más: Los bonos estaban caros, y las acciones estaban baratas.

Hoy, seis meses después, los bonos han caído, el retorno del bono de 30 años es de 4.75%. Inversores habían sacado el dinero de estos instrumentos y destinaron el billete verde en acciones. Desde esa fecha el S&P llego hasta el nivel de 1,340 (28% ganados en esos seis meses), estando cerca del objetivo de fin de año de 1,375 (promedio de los 1,350 – 1,400 puntos pronosticados por Wall Street). Ya no tenemos acciones baratas y bonos caros...la situación se había invertido una vez más.

Los inversores puede comprar ahora el bono soberano de 30 años con una tasa de interés de 4.75% libre de riesgos (bueno, nada es libre de riesgo...pero es lo más cercano). O pueden invertir en el mercado bursátil con el riesgo de una potencial corrección, y capturar una ganancia de 2.2% (distancia entre 1,340 y 1,375), si es que tomamos en cuenta la predicción de los tiburones financieros de Wall Street.

Que creen ustedes? 4.75 % libre de riesgos? O 2.2% con un alto riesgo?

A buen entendedor, pocas palabras.

Por supuesto, el día que pase se van a encontrar diferentes excusas: como la crisis en el medio oriente, trading de alta frecuencia, programas computarizados con algoritmos avanzados, derivados financieros malévolos, etc. La sencilla realidad es que no es del todo complicado porque podría colapsar el S&P500.

Como siempre, saludos, buen trading...y sobre todo mucha prudencia. Dinero invertido es dinero que nos ha costado nuestro sudor ganar. Informémonos bien nuestras alternativas de inversión, y lo que está pasando en el mercado por supuesto. A veces la mejor inversión es no hacer ninguna inversión....

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Sobre el autor: El Trader de Forex (Luis Urquiza) es un operador a tiempo completo del mercado de divisas, futuros de commodities y futuros de índices bursátiles. Su estilo se centra en la simplicidad del trading (sin utilizar indicadores técnicos), asi como sencillez en la explicación de noticias, eventos, artículos educativos. Pueden consultar su biografia aqui. Contactos directos al informa.forex@gmail.com

GBPUSD: El poder de la barra pin, y una mirada a los indicadores anti-mercado

2011-02-28T09:37:00.001-05:00

Hola a todos

Hoy les quiero mostrar por que es bueno tener la actitud de cazador...es decir, ejercer la paciencia y esperar a que nuestra “victima” este en el lugar preciso, con las condiciones necesarias para que la caza sea mas exitosa. Por supuesto que en nuestro caso la victima sera algún par, y el exito en nuestro caso va a depender de la paciencia que tengamos para esperar a que se nos presente el contexto y señal...y a veces la paciencia paga!

Desde los comienzos de este blog vengo predicando/indicando/mostrando el poder de una barra pin (ya sea alcista o bajista). Siempre he dicho que es bueno tomar la barra pin como una señal para entrar en una transacción –ya sea una posición corta o larga, siempre y cuando tengamos un contexto necesario. Por ejemplo, que la barra pin se presente en un nivel importante de soporte/resistencia, y donde en lo posible tomemos una posición con dirección a la tendencia inmediata. Para este caso utilizo las medias móviles exponenciales (EMAs) de 8 y 21 días en el cuadro diario. Esto me da una idea de la tendencia del momento de un determinado par.

Veamos el cuadro diario del GBPUSD, y veamos la señal perfecta que hemos recibido el viernes pasado:

Podemos apreciar que los elementos precisos se han presentado una vez mas para tomar una posición larga en este par esta mañana:

1. Barra pin, con la nariz tocando el nivel de soporte de 1.6050

2. Direccion de los EMA’s apuntan hacia arriba, lo que refuerza el argumento de tomar una posición larga.

3. Distancia hasta el próximo nivel de resistencia (flecha azul, que es alrededor del nivel 1.6270) es de casi 150 pips (dependiendo de donde uno haya entrado), distancia suficiente para poder determinar una toma de ganancias.

Junto a estos tres elementos les quiero presentar una cuarta forma de poder tomar una posición en un par. Este es un indicador que me gusta llamarlo ‘anti indicador de mercado’. En qué consiste este indicador?

La página web que lo creo (www.pivotfarm.com) se basa en la premisa bien conocida de que el 90% de los operadores de mercado operan a pérdidas, mientras que solo un 10% es rentable. Esta es una estadística bastante difundida (y hasta diría aceptada por la gran mayoría), que básicamente nos da una idea de que la mayoría de personas que entran a este mercado pierden dinero en vez de ganarlo. En este caso, lo que queremos saber es que posiciones (cortas o largas) están tomando los “perdedores” para asi nosotros poder aprovecharnos de eso y tomar una posición contraria a la de los perdedores. Este información se actualiza día a día, y este es el cuadro del día de hoy por ejemplo:

Para serles sinceros, no he encontrado mucha información acerca de cómo se calculan estos números. A primera instancia diría yo que la pagina web recoge la información acerca de posiciones abiertas que tienen varios brokers (hay varios brokers que publicitan abiertamente las posiciones cortas/largas de los principales pares del momento), y en base a esto se publica este cuadro. Sea como fuese el cálculo, yo no utilizo esta información para tomar entrar en una transacción, si no como guía de consulta de que estoy tomando la dirección contraria a la posición de los “perdedores”. Como vemos en este caso, el 62% de posiciones del GBPUSD son cortas, por lo cual esto me indica a que la posición larga es aquella que va contra el rebaño. También vemos que el que menos tiene una posición larga en el USDJPY, USDCHF y USDCAD, asi que en este caso deberíamos de considerar tomar una posición corta en estos pares.

Anyways, la barra pin funcionó a la perfección, y el par esta por tocar la resistencia (que en mi caso es el nivel objetivo a tomar ganancias). Por supuesto, siempre aplico my gerencia de riesgos (Money management), donde estoy dispuesto a perder hasta el 2% de mi capital de trading en esta operación. Para que tengan una idea de cómo manejo mi dinero una vez entrada en una transacción pueden revisar la segunda parte de esta entrada del blog

Espero que la información les haya sido de su agrado como siempre.

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Sobre el autor: El Trader de Forex (Luis Urquiza) es un operador a tiempo completo del mercado de divisas, futuros de commodities y futuros de índices bursátiles. Su estilo se centra en la simplicidad del trading (sin utilizar indicadores técnicos), asi como sencillez en la explicación de noticias, eventos, artículos educativos. Pueden consultar su biografia aqui. Contactos directos al informa.forex@gmail.com

Se viene la corrección bursatil! (continuación)

2011-02-17T10:06:00.020-05:00

Hola nuevamente,

La semana pasada dije cortamente que sentía que una corrección fuerte en el mercado búrstail norteamericano es más que inminente, y quede en poner una entrada con mi análisis. Estoy demoro un poco mas de lo pensado, pero igual vale tarde que nunca. Los graficos y precios aca mostrados corresponden a los niveles de la semana pasada. Si bien el mercado se ha movido, el análisis sigue valido dentro de las circunstancias actuales. Espero que esto les abra un poco la perspectiva acerca de lo que se viene en el S&P500 dentro de poco.

El índice S&P 500, indicadores de sentimiento, el Baltic Dry Index, y una mirada a lo que se viene en el mercado bursátil americano.

Hoy les quiero presentar uno de los índices bursátiles más importantes del mercado financiero: el S&P500. El índice S&P 500, formalmente conocido como el Indice Compuesto de Precios de Acciones S&P 500, es un índice de capitalización (capitalization weighted índex) — acciones pendientes multiplicadas por el precio de la acción — de 500 acciones que se negocian en el New York Stock Exchange, American Stock Exchange y NASDAQ. La ventaja de “peso” por capitalización es que la influencia de cada compañía en el índice es directamente proporcional al valor de mercado relativo de la misma. Esta es la característica que hace al S&P 500 tan valioso como herramienta de medida de rendimiento para los portafolios financieros.

Otra cosa importante acerca del índice es que es el indicador utilizado para clasificar el rendimiento de los administradores y/o gerentes de los fondos y consejeros de los inversionistas en todo el Mundo. Es decir, se tiende a comparar por ejemplo la performance de un fondo mutuo vs el rendimiento del S&P. El ínidice es también un instrumento comerciable bajo la forma de futuros, ETF (electronic trading funds), opciones, etc.

(Comentario aparte: estas herramientas financieras no son uso exclusivo del S&P500, sino que se pueden encontrar en la mayoría de índices bursátiles de las principales bolsas del mundo, como por ejemplo el DAX Aleman, el AEX holandés, el FT-100 inglés, etc etc)

Dada la definición, veamos el gráfico diario de los futuros del S&P500 desde hace un año.

Como verán, el S&P ha tenido una corrida alcista desde Septiembre del 2010, con una inclinación bastante pronunciada, y mostrando dos niveles que son soportes/resistencias importantes (señaladas con la flecha roja): 1130 y 1220. Este cuadro me preocupa bastante (diría demasiado), ya que a mi parecer se viene una corrección, que a la larga va a dejar heridos a muchos en el camino, siendo los mas afectados el inversionista privado (ud. y yo)

Explicando el rally del 2011 en el S&P500: La teoría de Pavlov

Hace unos 100 años, el psicólogo ruso Ivan Pavlov se dio cuenta de que cada vez que la campana sonaba antes de darle de comer a un grupo de perros, estos comenzaban a salivar antes de ver el plato de alimentos frente a ellos. Esto había sido el resultado de un ‘condicionamiento’, y de ahí el surgimiento de un término que hoy en día lo conocemos como el ‘efecto Pavlov’.

Este mismo efecto se repitió con el ‘gran estímulo económico’ del 2008-2009: los jugadores de mercado comenzaron a ‘salivar’ antes de ver realmente los resultados, y el mercado bursátil despego como siempre lo hace, ya que este estímulo fue el ‘plato de fondo’.

La campana que marcó la hora del té fue tocada el 1 de Octubre del 2010, con el comienzo del tercer año del mandato presidencial de los EEUU (país al que pertenece el índice). Desde 1964, estímulos ‘de rutina’ durante el 3er año presidencial han ayudado a que el S&P surja en promedio 23% por encima de cualquier tipo de inflación. Esta vez, el índice ha sido ‘endulzado’ con el (in)celebre programa QE2 (Quantitative Easing 2, programa de impresión de dólares). La moral de riesgo ha sido vista vivita y coleando, con los perros listos para la carrera. El mercado salió de su reja (a mismo estilo de carrera de galgos), y ya subió 14% desde aquella fecha...dejando un mero 9% de distancia para llegar al promedio de 23% del tercer año presidencial. Las acciones de empresas especulativas -como siempre - han tenido inclusive un mayor auge, con el índice Russell 2000 ganando un impresionante 19%. Parece que todos nos hemos comportado como canes bien acondicionados, salivando en cola y comportándonos exactamente como se pretendía.... No hay nada como libertad individual verdad?

Viernes 13, Jason is alive baby!!!!

En fin, quizás es bueno seguir la tendencia y quizás es más que probable que el año cierre positivo (en línea con las estadísticas de los tercer años presidenciales).Eso no es lo que me preocupa: lo que me preocupa que es lo que va a pasar entre ahora y fin de año. Hemos ido demasiado alto en demasiado corto tiempo. Una corrección hace un par de meses hubiera sido mas que bienvenida para tomar un poco de aire en la carrera ‘recuperatoria’ del índice.... pero no! Cada vez que el índice parecía por fin tomar un descanso pasaba lo que solo pasa en películas de terror: el muerto vuelve a levantarse! La película viernes 13 (con Jason, el protagonista que nunca muere) parece haberse re-encarnado en el movimiento de mercado actual.

Por supuesto que no vale hacer una opinión sin hechos (en mi caso gráficos) que puedan respaldar mi posición. Para explicar porque pienso que se viene una corrección fuerte (o al menos hay bastantes probabilidades) vamos a ir explicando una serie de indicadores comparándolos con lo que viene pasando en el S&P500.

1. El VIX (Volatility index, índice de volatilidad)

El primer indicador de sentimiento es el Volatility Index, bastante usado especialmente en el mundo de las opciones financieras. Frente a la pregunta “Que es el índice VIX?”, Wikipedia nos dice:

“VIX (Volatility Index) es un oscilador financiero que mide la volatilidad sobre las opciones puts del S&P 500, es una medida ampliamente utilizada de riesgo de mercado.

En el momento en que hay alta volatilidad, el VIX alcanza una cifra elevada y se correlacionan con caídas del S&P 500, indicándonos que en el mercado hay miedo y pesimismo y suele coincidir con mínimos en el índice de referencia, es en estos momentos donde se producen fuertes movimientos en los mercados bursátiles, mientras que cuando el VIX está en mínimos, hay alegría y confianza. Se calcula utilizando una serie de opciones del S&P 500. Aunque existen otros índices de volatilidad, como son el VXN para el Nasdaq 100 y el VXD para el Dow Jones Industrial Average, el VIX es el más famoso y utilizado.”

En pocas palabras y resumiendo: Si el mercado está bajando, los operadores (todos aquellos que participan en el mercado bursátil) van a pensar que el mercado va seguir cayendo, por lo cual cubren sus carteras comprando más opciones puts (opción a vender algo a determinado precio). Esto dará lugar a un VIX alto (miedo y pesimismo)

Si por el contrario, el mercado está a la alza, los operadores de mercados no van a ver la necesidad de comprar opciones puts, ya que no hay aparente necesidad de protegerse. Esto dará lugar a un VIX bajo (alegría y confianza)

En general, el VIX es una de los primero indicadores para tomar una posición contraria en casos de números extremos. Pensemos en el caso de un barco: si de repente todos los pasajeros se ponen en el mismo lado del barco, este al final va a hundirse. El mercado financiero se comporta de la misma forma: si todos están alegres (VIX bajo), lo más probable es que ‘barco se hunda’, bajo la forma de una corrección fuerte (de esa forma ‘ahogando’ a todos aquellos que mantenían posiciones largas en acciones). Esto se da ya que si todos están de compradores, significa que no va a haber ningún vendedor disponible (ergo, no hay mas gasolina para la subida alcista). El equilibrio oferta/demanda va a alterarse, produciendo una corrección en precios hasta que este equilibrio vuelva a un nivel menos extremo.

En el caso del VIX, una lectura por debajo de 20 es un indicador de posible techos en los mercados financieros bursátiles. Meaning: un VIX debajo de este nivel nos da la señal de alarma que los niveles de precios están a punto de corregir dentro de un corto periodo.

Ahora veamos la relación entre el S&P500 y el índice VIX . Por motivos de espacio solo me he limitado a poner el grafico de un año.

Una imagen vale más que mil palabras amigos, y esta no es la excepción. Vimos que en Abril pasado, en el momento que el VIX tocaba un nivel de 15, el mercado reacciono con una corrección de 20% mas o menos. Desde diciembre hemos tocado ese mismo nivel 3 veces...que ven ustedes?

2. El Baltic Dry Index (BDI)

Baltic Dry Index (BDI) mide la cantidad de contratos de envío de mercancías que se cierran en las principales rutas marítimas mundiales. Obviamente, en la medida en que la economía mundial entra en crisis, se reducen los contratos de transporte. Y en consecuencia el Baltic Dry Index también desciende.

EL BDI es uno de los indicadores puros de la actividad económica. Mide la demanda para mover materias primas y recursos a sitios de producción, así como la oferta de barcos disponibles para mover los productos. El BDI ofrece una vista en tiempo real de la actividad económica mundial.

En general, el BDI y el SP500 están bastantes correlacionados. Sin embargo miremos el siguiente gráfico:

Vemos que aun frente a un declive de la actividad económica mundial, el S&P500 ha ignorado completamente esta señal, siguiendo por su cuenta – tal caballo solitario en carrera- la ruta alcista.

3. La referencia de la media movil de los 200 dias (Moving Average 200)

El Moving Average (MA) de los 200 días es en general una referencia acerca de la tendencia a largo plazo en el mercado. Cuando el índice se encuentra por encima de la curva del MA 200, se dice que la tendencia en el mercado está a la alza (bullish). Caso contrario, cuando el índice se encuentra debajo de la curva, se dice que el mercado está a la baja (bearish). La curva en si es considerada una resistencia/soporte, ya que al ser un indicador muy empleado por operadores del mercado, este se convierte en una señal importante de compra/venta.

Una cosa importante que hay que tener en cuenta es que cada vez que el índice tiende a alejarse demasiado de la línea del MA de los 200 días, este va a tener una corrección que lo va a llevar a niveles más cercanos de la línea. Revisemos ahora el SP vs la línea del MA de 200 dias:

Vemos que a la fecha, el índice se ha alargado hasta con 160 puntos de desviación del MA de 200 días (línea azul). En abril pasado (antes de la última gran corrección), el índice se había desviado “solamente” 110 puntos, vs los 160 puntos de ahora. Tercera señal de alarma

Volumen negociado

Cuando queremos determinar la fuerza de un movimiento (ya sea de acciones, futuros, bonos, etc etc), una de los elementos más importantes a seguir es el volumen negociado. Por qué? Bien sencillo, a mas volumen mas interés de mercado, que va a tener como consecuencia un movimiento mas fuerte hacia la dirección del volumen. Por ejemplo, a mas compradores, el precio de una acción va a tender a subir con más fuerza. El caso contrario va a pasar: a mas vendedores, el precio de una acción va a tender a bajar con más fuerza. Usualmente, el “smart money” (llamense fondos de inversion, bancos, instituciones financieras grandes) son las que están detrás de movimientos con volúmenes grandes. La ausencia de estos jugadores nos hace plantearnos la pregunta: que saben ellos que no se yo?

En el caso del S&P500, vamos a utilizar los futuros financieros como forma de medir la “fuerza” detrás del índice. Esto lo hacemos ya que el futuro financiero es utilizado masivamente como herramienta financiera, utilizada tanto por especuladores como por administradores de fondos que quieren tener una exposición al índice en general. Veamos el cuadro de los volúmenes negociados en los futuros del SP500:

Como ven, hay razones de más para estar preocupados por la alza imparable del índice. Lo que es yo, me estoy limitando a ser observador y crítico. Si bien presiento que la racha esta por acabarse en cualquier momento, el mercado se ha mostrado hasta ahora indiferente a todas las señales habidas y por haber que gritan ‘Peligro’!. Acá les he mostrado solamente algunos argumentos que están dando la señal de alarma...tranquilamente les podría poner muchos más gráficos reforzando mi punto de vista, pero no los quiero atarantar por supuesto.

Dice la mitología griega que Icaro pensó que podía volar tan alto hasta poder tocar el sol...ya sabemos cómo acabo la historia. El S&P500 no puede escaparse a las reglas básicas de la gravedad...y mientras más alto siga subiendo, más duro va a ser el golpe de caida. Si piensan invertir en el índice ya han sido advertidos, guerra avisada no mata gente.

Saludos y buen trading

Luis Urquiza
Trader

PD: He recibido interesantes reacciones (a mi mail) con respecto a esta entrada. Hoy o mañana debo de estar subiendo un artículo más, donde les daré mi idea sobre que evento podria desencadenar la corrección en el índice bursatil americano. Los invito a que revisen el blog (via la opción d subscripcion, o simplemente añadiendo esta página a sus favoritos.

PD2: La entrada ha sido subida, sirvanse revisar el post aqui

Educación Forex: Spreads, Pips y Lotes

2011-02-16T09:02:00.001-05:00

Hola amigos,

Hoy les quiero hablar brevemente acerca de términos que mucho de ustedes ya conocerán, pero que para el trader novato (o alguien que por primera vez aprende acerca del mercado forex) no es tan directo a primera instancia: spreads, pips y lotes.

Que es un Spread

El spread viene a equivaler a la diferencia entre la compra y venta de un determinado par. Como ustedes saben, uno no compra pan para vender pan... el mismo concepto se traslada a los mercados financieros. En el mercado forex, el precio de compra se le conoce como el BID, y el precio de venta se le conoce como el ASK.

Ejemplo: Cotización del EURUSD

EURUSD
BID	ASK
1.3450	1.3453

El spread viene a ser la diferencia de los niveles BID-ASK. Otra forma de leer el gráfico es:

BID: El precio al cual el mercado compra el euro y vende el dólar

ASK: El precio al cual el mercado vende el euro y compra el dólar

El BID-ASK siempre se va a dar desde la perspectiva del bróker (“el mercado”), o mejor dicho: a cuanto está dispuesto el bróker (representando el mercado) a comprar y vender un par.

Que es un pip?

Puesto de forma sencilla, un pip es la menor unidad de movimiento de una divisa. En la mayoría de pares, esto equivale a un movimiento de 0.0001. Sin embargo, en el caso de pares que se cotizan contra el yen japonés, un pip será equivalente a 0.01. Ejemplos:

EURUSD: 1.3450 – 1.3453 => El spread compra-venta es de 3 pips

USDGBP: 0.6504-0.6506 => El spread compra/venta es de 2 pips

GBPJPY : 128.45-128.49 => El spread compra/venta es de 4 pips

La diferencia entre el spread de pips de un par va a estar en función de la liquidez del par, así como el país de residencia del bróker (ya que hay varios brokers que ofrecen mejores spreads en las monedas nacionales en que operan). Aunque esto último no es la regla para todos por supuesto. Dado que estamos en un mercado global, las empresas de brokerage mas grandes tratan de competir entre ellas ofreciendo los mejores niveles posibles.

Que es un Lote?

Las transacciones en el mercado de divisas pueden ser de distinto tamaño: estándar, mini, micro

o contratos variables.

Antes de ir a la definición de lotes, primero deben saber que cuando se cotiza un par tenemos dos monedas: la moneda base y la moneda contra

Por ejemplo, en el EURUSD, podemos decir que el EURO es la moneda base, mientras el Dólar es la moneda contra. Puesto de otra forma, cuantas monedas contra podemos obtener con una moneda base. En este caso la forma correcta de leer el EURUSD es: 1 euro equivale a X numero de dólares.

Hecha la aclaración, vamos a la definición de lotes:

Lotes estándar: Los lotes estándar son 100,000 unidades de la moneda base.

Ejemplo: Si compro 1 lote del EURUSD a 1.3450, estoy comprando €100,000 euros y vendiendo a la vez $134,500 dólares

Lotes Mini: Los lotes mini son operaciones de tamaño 10,000 unidades de la moneda base (10

veces menor a las operaciones estándar).

Ejemplo: Si compro 1 mini lote del EURUSD a 1.3450, estoy comprando €10,000 euros y vendiendo a la vez $13,450 dólares

Lotes Micro: Cada lote micro tiene un valor de 1,000 unidades de la moneda base (diez veces

menor a los lotes mini y cien veces menor a los lotes estándar).

Ejemplo: Si compro 1 micro lote del EURUSD a 1.3450, estoy comprando €1,000 euros y vendiendo a la vez $1,345 dólares

Lote variable: Algunos brokers permiten abrir operaciones con lotes variables, esto basado en

las necesidades del trader. Por ejemplo, se puede abrir una operación de tamaño: 234,644 o

5,328.

Ejemplo: Si compro 0.05328 lote del EURUSD a 1.3450, estoy comprando €5,328 euros y vendiendo a la vez $7,166 dólares

Bueno amigos, espero que la lección de hoy les haya gustado. Y como siempre, para finaliza el post:

Humor Perufail : Atencion Preferente

Comentario de mercado: Lunes 14 de Febrero

2011-02-14T05:15:00.005-05:00

Feliz dia de San Valentin a todos. No hay nada como comenzar la semana con un poco de alegría humor, asi que junto al análisis fundamental/técnico, van a encontrar al final del post la nueva sección bautizada Humor Perufail. Disfruten la entrada J

Análisis Fundamental

El final feliz de la crisis en Egipto esta de manifiesto en los mercados financieros este comienzo de semana. Pero no solo esto, también hay otros eventos que complementan la “alegría” del momento: Esta mañana, cifras del PBI Japonés del Q4-10 mostraron que la economía nipona se contrajo, pero menos de lo esperado (“solo” -0.3%). La economía China sigue en su corrida alcista, y sigue siendo el empuje detrás de la actividad económica regional. Si bien el surplus de la balanza comercial china tuvo una corrección drástica en Enero (de $13.1 billones a $6.5 billones), esto se debió principalmente debido a una aceleración en las importaciones (+51 % en lo que va del año), mientras que las exportaciones también mostraron una performance remarcable (+38%). Además, hay rumores de que la cifras de inflación China van a ser menores a las esperadas el día de mañana. La razón detrás del rumor seria que es más que probable que el CPI chino (Consumer Price Index, Indice de precios) va a tener un cambio en los promedios ponderados, donde el componente alimentos va a tener un menor peso. Si bien es hacer un poco de “trampa”, pareciera que a nadie le importa! Un crecimiento sostenido con una inflación baja es lo que necesitan los mercados de capitales como excusa para seguir la racha alcista...que es lo que viene pasando en los principales índices bursátiles en Asia durante la mañana, y es probable que se vea la misma tendencia durante la sesión Europea y Americana.

El EURUSD todavía no se ha recuperado de las perdidas del fin de semana (el mercado paso de 1.3620 a 1.3550, actualmente rompió el soporte de 1.3500 y se encuentra alrededor de 1.3475). Se ha confirmado que M.Weber (presidente actual del Bundenbank) se retiro de la carrera para reemplazar M. Trichet como presidente del ECB (European Central Bank).

Hoy Italia pondrá a la venta Bonos soberanos para el 2015 y 2040. A mi parecer este va a ser un evento interesante, que va a marcar la pauta para colocaciones soberanas de otros países de Europa del Sur. Dependiendo del resultado puede ser que veamos un euro más fuerte, especialmente en el par EURUSD y el EURGBP (los pares mas líquidos contra los cuales se maneja el euro). Caso contrario vamos a ver movimientos negativos (para el euro).

Como es usual, los indicadores económicos más importantes son publicados a partir de los días Martes, así que a esperar un día para ver los movimientos interesantes en el mercado.

Analisis Técnico – EURCHF

El EURCHF viene experimentando una corrida alcista interesante, y es probable que el día de hoy nos de una señal para tomar una posición larga en el par. Primero veamos el cuadro diario:

Lo que podemos apreciar es que el cuadro diario rompió una línea de tendencia bajista, marcada por la flecha roja. A la vez el movimiento de precio rompió el Soporte/Resistencia de 1.3050. Este tipo de contexto se parece bastante al que vimos en el USDCHF de hace unos días (ver entrada), así que en teoría tendríamos un contexto interesante para iniciar una posición larga, ya que el par el nivel de precios se ha retraído un poco y pareciese que fuese a tocar la resistencia de 1.3050 (Otras cosas a tomar en cuenta, los EMA’s de 8 y 21 días apuntan para arriba, reforzando la tendencia alcista del par). Si bien el cuadro parece interesante, lo que me preocupa un poco es el hecho de que la línea de Soporte/Resistencia no ha sido constante anteriormente...esto lo he señalado con los círculos en rojo del cuadro. Este hecho hace que el nivel de 1.3050 no sea realmente tan “fuerte” como debería ser (ya que durante septiembre y diciembre, el nivel no actuó como muro de contención/techo a los movimientos del par). Este hecho me dice que tome un poco de caución a la hora de iniciar la posición.

Bueno, ya explique el contexto. Ahora veamos el cuadro de las 4 horas para poder identificar una posible señal:

Como vemos, tenemos varios subniveles de resistencia y soporte, siendo el nivel de 1.3050 el “principal’. Usualmente, una vez que una resistencia ha sido rota, el movimiento del par tiende a “poner a prueba” la resistencia rota (que para este momento se ha convertido en soporte). Acá vemos que el par se encuentra en el nivel de 1.3090 actualmente, por lo cual pienso yo que podríamos ver que el movimiento toque el soporte de 1.3050, y (probablemente) lo rechace. Si es que veo una pin bar formada alrededor de ese nivel, voy a tomar esta como mi señal para iniciar una posición larga.

Nuevamente repito mi gerencia de riesgos que vengo predicando en este blog: Lo primero a tener en consideración es cuanto estamos dispuestos a arriesgar. En base a esto vamos a determinar nuestra tomar de objetivos (que será expresado en términos de retorno sobre capital arriesgado).

Nota aparte: Pareciese que en los foros de forex en general hay una concepción generalizada de que nos tenemos que enfocar en los pips a ganar/perder....nada mas erróneo! Lo que tenemos que hacer es enfocarnos en el tamaño de nuestra posiciones y adaptar nuestra toma de ganancias/limite de pérdidas a esta. Por ejemplo:

Supongamos que tenemos una cuenta de $5,000. La teoría nos dice que no debemos arriesgar más del 2% de nuestro capital en una operación (mi opinión es la misma por supuesto). Esto significa que por cada operación que entremos, vamos a arriesgar $100.

Ahora, suponiendo que tenemos un contexto y señal, decidimos entrar en la transacción. Pongamos como ejemplo el EURUSD. En base a nuestra señal (una pin bar por ejemplo) determínanos que mi limite de pérdidas será 40 pips. Ahora, como ustedes saben, un lote del EURUSD es igual a 100,000 unidades del euro. El movimiento de un pip (.0001) va a equivaler a $10 en este caso.

Si es que mi limite de perdidas es de 40 pips, esto significa que en un lote estoy arriesgando $400; o el 5% de mi capital...no way!. Lo que tenemos que hacer acá es adaptar el tamaño de nuestro lote. En este caso, queremos que 40 pips represente $100. Hacemos una división bien sencilla: $100/40 = $2.5. Esto quiere decir que debemos adaptar nuestra posición de tal forma que 1 pip sea equivalente a $2.5. Hacemos nuevamente una aritmética bien sencilla:

Si 1 lote es igual a $10, cuantos lotes serán igual a $2.5?

Respuesta: 0.25, o un cuarto de lote J (un A+ para quien la tuvo bien).

El tema del ajuste del lote va a depender por supuesto del bróker con quienes ustedes trabajen. Pasa que muchos brokers solo permiten hacer operaciones en multiplos de 0.1 lotes....para nuestro caso significa que o podemos tomar una posición de 0.2 o 0.3 lotes (y no 0.25). Así que verifiquen bien las condiciones de trading de los brokers con quien trabajen para ver si esto es factible.

Siguiendo con la explicación: Si nuestra cantidad a arriesgar equivale a 40 pips, esto significa que debemos fijar nuestra toma de ganancias en mínimo 80 pips, o un retorno de 2 a 1. Honestamente, uno no entra a una operación a menos que se pueda ganar más de lo que se arriesga..suena lógico verdad? Sin embargo aquellos que se dedican al scalp trading (entrando a transacciones utilizando ventanas de tiempo de 5 o 15 minutos) operan al revés= por cada pip de ganancia usualmente arriesgan mas. Suponiendo que si siempre operamos en base a un retorno de 2 a 1, y solo tenemos un 50% de probabilidad de éxito, vamos a tener el siguiente resultado:

Transaccion	Capital	Resultado	Perdidas	Ganancias
1	$ 5.000	-	$ -100
2	$ 4.900	-	$ -100
3	$ 4.800	-	$ -100
4	$ 4.700	-	$ -100
5	$ 4.600	-	$ -100
6	$ 4.500	-	$ -100
7	$ 4.400	-	$ -100
8	$ 4.300	-	$ -100
9	$ 4.200	-	$ -100
10	$ 4.100	-	$ -100
11	$ 4.000	+		$ 200
12	$ 4.200	+		$ 200
13	$ 4.400	+		$ 200
14	$ 4.600	+		$ 200
15	$ 4.800	+		$ 200
16	$ 5.000	+		$ 200
17	$ 5.200	+		$ 200
18	$ 5.400	+		$ 200
19	$ 5.600	+		$ 200
20	$ 5.800	+		$ 200
Final	$ 6.000		$ -1.000	$ 2.000

Como ven, al final tenemos un resultado positivo al utilizar esta sencilla regla. Ojo que para mí el retorno de 2 a 1 es lo mínimo, ya que dependiendo de la transacción en si puedo fijar como objetivo mayores retornos (como por ejemplo el 9 a 1 de la transacción USDCHF de hace unos días). Y esto es tomando una cifra “pesimista”, en la cual solo ganamos la mitad de las transacciones. Si podemos conjugar un contexto con una señal, nuestras probabilidades de ganancia van a ser mayor al 50% de este ejemplo.

Como comenté, voy a fijarme en las barras de las 4 horas para poder identificar mi punto de entrada en esta transacción. La vez pasada con el USDCHF tuvimos una bonita corrida de 180 pips (en mi caso un retorno de inversión de 9 a 1), vamos a ver qué tan lejos puede llegar el EURCHF esta vez J. Un buen objetivo en mente es la resistencia de 1.3180-1.3200

Humor Perufail : Darth Vader desempleado

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Sobre el autor: El Trader de Forex (Luis Urquiza) es un operador a tiempo completo del mercado de divisas, futuros de commodities y futuros de índices bursátiles. Su estilo se centra en la simplicidad del trading (sin utilizar indicadores técnicos), asi como sencillez en la explicación de noticias, eventos, artículos educativos. Pueden consultar su biografia aqui. Contactos directos al informa.forex@gmail.com

Elementos de u na mirada a una transacción ganadora

2011-02-11T06:23:00.004-05:00

Hola amigos,

Hace unos dias les puse un análisis técnico de lo que podría pasar con el USDCHF, ya que había roto una línea de tendencia + soporte, lo cual le había dado bastante fuerza al movimiento (Revisen el post para verificar esto). Este nos daba un contexto favorable para iniciar una posición larga...y que era cuestión de buscar una señal de entrada.

Les voy a explicar cómo identifique esta señal de entrada, veamos el cuadro de las 4 horas:

La línea roja viene a ser la línea de tendencia (que en la entrada anterior la habíamos señalado en el cuadro diario. La flecha azul es la resistencia al nivel de 0.9520. Vemos que luego de rota la resistencia, esta se convierte en soporte.

La señal de entrada fue la barra pin (encerrada en el círculo rojo). Como lo he señalado en casi todas mis entradas, esta formación es de lejos una de las mas ‘poderosas’ a la hora de identificar una señal de entrada. Que mas hay que tomar en cuenta para considerar una pin bar valida:

1. Que esta vaya en dirección a la tendencia => En este caso, la tendencia paso de de bajista a alcista al haberse roto la línea roja. A su vez este movimiento tomo más fuerza al romperse la resistencia de la flecha azul

2. Que se presente en un nivel de soporte/resistencia relevantes => Vemos que luego de rota la resistencia, esta se convierte en soporte. La cola de la barra toca perfectamente el soporte, para luego acabar en una formación pin bar alcista.

La forma ideal de entrar en este caso es al cierre de la barra. El límite de pérdidas debería de fijarse un par de pips mas allá de la cola de la pin bar. Como les había comentado, dada la fuerza del movimiento, proveí que el par tranquilamente podría tocar la primera resistencia (0.9720). SI hubieran entrado al cierre de la barra pin (0.9540), y hubieran fijado su toma de ganancias en 0.9720, hablamos de una ganancia bien interesante de 180 pips. En este caso, dado que el límite de perdidas hubiera sido fijado en 0.9520 (un par de pips debajo de la cola de la barra), hablamos de un retorno de 9 a 1.

Puesto en otras palabras, si hubieran entrado con un lote, la ganancia hubiera sido $1,800. No esta mala para un par de días de “trabajo” verdad?

Resumiendo, que es lo que tienen que fijarse a la hora de entrar en una transacción?

1. Encontrar un contexto adecuado: Este puede que el precio del par haya roto una resistencia/soporte importante. Esta resistencia/soporte puede ser una línea constante, un nivel fibionacci, o un Moving Average relevante.

2. Encontrar una señal: Mi favorita es la pin bar

3. Debemos entrar en dirección a la tendencia del momento: esto va a depender de la ventana horaria que uds. Utilicen. Personalmente me enfoco en el cuadro del dia. Para determinar la tendencia yo utilizo los EMAs (Exponential moving average) de 8 y 21 dias.

4. Tener en cuenta los días en que se hacen anuncios macroeconómicos que puede ocasionar una volatilidad inusual en los precios. Para esto me enfoco en el calendario económico del dia, que todos puede consultar gratuitamente en la web www.forexfactory.com. En algún momento hare una explicación de cómo leer las noticias económicas, y por que es bueno mantenernos alejados del mercado durante la publicación de ciertas noticias.

Entrar en una transacción es la primera parte de la ecuación. Que hacer con la posición abierta y como manejarla viene a ser lo que en el mundo de trading llamamos el manejo de riesgo (o gerencia de capital), más conocido como el risk management. El manejo de la transacción en si es otro tipo de arte que va a demandar bastante bastante disciplina. Si han venido siguiendo el blog se habran dado cuenta que yo personalmente me pongo como objetivo tomar una ganancia en base a cuanto estoy dispuesto a arriesgar. Por decir, si estoy dispuesto a arriesgar $100, entonces mi objetivo es ganar $200 o $300 (dependiendo de la fuerza del movimiento). En el peor de los casos, si solo gano el 50% de mis transacciones totales, igual estoy generando ganancias en mi cuenta.

Espero que estas entradas les haya dado una idea de cómo podemos identificar una transacción con altas probabilidades de ganancia. No se olviden de enviar comentarios si es que tienen alguna pregunta o duda.

Y para acabar el post, vamos a agregar una pequeña sección que quiero bautizar como humor made in Peru, disfruten!!!

Humor Perufail: Belleza 2.0

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Sobre el autor: El Trader de Forex (Luis Urquiza) es un operador a tiempo completo del mercado de divisas, futuros de commodities y futuros de índices bursátiles. Su estilo se centra en la simplicidad del trading (sin utilizar indicadores técnicos), asi como sencillez en la explicación de noticias, eventos, artículos educativos. Pueden consultar su biografia aqui. Contactos directos al informa.forex@gmail.com

Posicion larga vs Posición corta

2011-02-01T05:14:00.002-05:00

A lo largo de este blog a veces me refiero a términos como tomar una posición larga o tomar una posición corta. Para el trader que tiene cierta experiencia básica dento de este mercado, no tendrá ningún problema en entender a lo que me refiero. Para aquellos que son nuevos en el mundo del forex les doy una explicación del vocabulario fundamental.

Para efectos de poder simplificar la explicación, pongamos el siguiente cuadro con el tipo de cambio del par EUR/USD


	EUR/USD
	BID	ASK
	1.3516	1.3517

Moneda base		EUR
Moneda Contra		USD

Los pares de forex se cotizan siempre en función a dos tipos de monedas: la moneda base y la moneda contra. La moneda base siempre estara al lado izquierdo de la cotizacion, mientras que la moneda contra siempre estará en el lado derecho. En el caso del cuadro, vemos que la moneda base es el euro, y la moneda contra es el dolar

Nota: la cotización BID y ASK siempre es desde la perspectiva del broker. BID equivale en español a COMPRA, y ASK equivale a VENTA. O sea, el broker COMPRA el EUR/USD a 1.3516 y VENDE el EUR/USD a 1.3517

Nota 2: Otra forma de leer el gráfico es asi (asumiendo una operación de 100,000 euros):

BID: El Broker compra 100,000 Euros y vende su equivalente en dólares a un tipo de cambio de 1.3516 => La operación desde nuestra perspectiva es que yo vendo 100,000 euros y compro su equivalente en dólares al tipo de cambio de 1.3516.

ASK: El broker vende 100,000 Euros y compra dólares a un tipo de cambio de 1.3517 => A su vez, yo estoy comprando euros y viendiendo los dólares al tipo de cambio de 1.3517

Aclaración: Broker es una forma de decir quien está al otro lado de la operación. No siempre quien compre y vende monedas sean los brokers, si no el "mercado" (más de eso en otros posts).

Hechas estas aclaraciones, veamos las siguientes definiciones:

Posición larga (en ingles: going long)

Tomar una posición larga no es otra cosa que ‘comprar’. En este caso, estoy comprando la moneda base, mientras vendo la moneda contra. En el cuadro arriba mostrado, usaremos la cotizacion ASK al momento de considerar tomar una posición larga.

Ejemplo de la posición larga puesta en práctica

EURUSD está cotizando en 1.3516 - 1.3517. Preveo que el tipo de cambio va a ir para arriba (el euro se va a apreciar contra el dólar), asi que tomo una posición larga (Compro) de 100,000 EUR a 100,000*1.3517=>135,170 USD. Es decir, estoy pagando $135,170 para tomar posesión de 100,000 euros. Vemos que en este caso hemos usado la cotización ASK, ya que si yo compro los euros, el broker es quien me está vendiendo esos mismos euros.

Ahora supongamos que en 7 días la cotización del par esta en los siguientes niveles:


	EUR/USD
	BID	ASK
	1.3623	1.3624

Vemos que el euro se ha fortalecido contra el dolar, por lo que mis euros comprados "valen" más (en términos de tipo de cambio). Considero que es momento de capitalizar este fortalecimiento, por lo que entro a la siguiente operacion: vendo los 100,000 euros , recibiendo 100,000*1.3623=>136,230$. Vemos que en este caso hemos usado la cotización BID del broker (ya que el broker COMPRA mis euros, mientras me VENDE los dólares)

Cual fue nuestra ganancia en esta operación? Hacemos un ejercicio simple de suma y resta

1. Al comienzo de la operación, "tenía" $135,170
2. Al término de la operación, recibí $136,230
3. $136,230 - $135,170 = $1,060

Si la moneda de mi cuenta fuese en dólares, entonces mi ganancia hubieses sido los $1,060. Si mi cuenta estuviese denominada en euros, entonces mi ganancia sería $1,060 / 1.3624 (tipo de cambio al cual el broker compra dólares, vende euros) = EUR 778.04

Posición corta (en ingles: going short)

Tomar una posición corta es exactamente lo opuesto a tomar una posición larga: en este caso estoy vendiendo la primera divisa de un par, mientras compro la segunda divisa.

Repitamos el ejemplo anterior:

Pienso que el Euro se va a depreciar, por lo que entro en una posición corta del EUR/USD. Vendo entonces 100,000 euros, y compro dólares al T.C de 1.3516. Esto recibiendo en este caso 100,000 x 1.3516 = $135,160 dólares (hemos usado la cotización BID del broker)

Luego de pasados 7 días, tenemos este tipo de cambio alternativo


	EUR/USD
	BID	ASK
	1.3478	1.3479

Veo que efectivamente el euro se depreció (perdio valor), por lo que decido cerrar mi operación para poder capitalizar mi utilidad. Lo que hago es lo siguiente: Compro euros, y Vendo los $135,160 dólares, al tipo de cambio de 1.3479. El resultado $135,160 / 1.3479 = EUR 100,274.50

En este caso lo que he ganado se calcula de la siguiente forma:

1. Al comienzo de la operación, tenía EUR 100,00 (los cuales posteriormente vendi para comprar dólares)
2. Al término de la operación, recibí EUR 100,274.50
3. EUR 100,274.50 - EUR 100,000 = EUR 274.50

Si mi cuenta fuese en dólares, entonces la ganancia seria EUR 274.50 x 1.3478 = $369.97

Espero que la explicación haya servido de ayuda, saludos!

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Sobre el autor: El Trader de Forex (Luis Urquiza) es un del mercado de divisas, futuros de commodities y futuros de índices bursátiles. Su estilo se centra en la simplicidad del trading (sin utilizar indicadores técnicos), asi como sencillez en la explicación de noticias, eventos, artículos educativos. Pueden consultar su biografia aqui. Contactos directos al informa.forex@gmail.com

Entendiendo las Velas Japonesas y las Pin Bars

2011-01-25T14:09:00.004-05:00

Ya se habrán dado cuenta que en los gráficos que presento en este blog, así como en los textos que escribo en general, me refiero bastante a las barras japonesas, y utilizo términos como Pin Bar (bullish y bearish, o traducido al español: alcista y bajista). Creo que es muy importante en ir más en detalle acerca de que es una barra japonesa, como la leemos, y cuáles es las formación de barra más importante para asegurarnos las mayores probabilidades de tomar una dirección adecuada a la hora de entrar en una transacción. A su vez es una buena ocasión para expandir el bagaje cultural del futuro trader, y hacer una pequeña reseña histórica acerca de esta herramienta utilizada comúnmente en los mercados de capitales.

Japón siglo XIX: agricultores de arroz japoneses iban a mercados especiales (lo que hoy en día llamaríamos una bolsa) a vender arroz. Como todo producto (y en toda época), el precio iba a ser el resultado de la demanda/oferta. Si había más demanda e igual oferta, el precio de arroz iba a ser mayor. Si había más oferta e igual demanda, el precio del arroz iba a ser menor (y así sucesivamente). Un célebre señor de ojitos jaladitos (cuyo nombre ya no recuerdo, pero para efectos de referencia llamémosle Mr. Miyagi) se le ocurrió la idea de ir anotando día a día la evolución de los precios. Lo curioso fue que no lo hizo en base al precio de cierre (ya que el arroz se vendía durante el día, el precio iba subiendo o bajando dependiendo de la oferta/demanda del momento), si no que anoto el precio del arroz en el momento que el mercado abría, el precio más alto alcanzado durante el día, el precio más bajo del día, y el precio al cual el arroz cerro en el mercado. Ese fue el nacimiento de la barra japonesa como la conocemos hoy en día (cuyo concepto fue ‘descubierto’ por Wall Street mucho luego, a mediados de los años 80). El siguiente gráfico ilustra esta herramienta:

Como vemos, la barra está conformada por estos 4 precios. El tamaño total de la vela se le conoce como sombra, mientras que a la distancia entre la apertura y el cierre del precio se le conoce como cuerpo. En el primer gráfico, utilice como ejemplo una barra alcista (bullish bar, donde el precio de cierre es mayor al precio de apertura). Podemos utilizar el mismo concepto en un caso contrario: una barra bajista (bearish bar)

Ventanas de tiempo (Time Frame)

Las barras japonesas pueden aplicarse a cualquier ventana de tiempo. Usualmente los softwares o plataformas de trading (tipo Metatrader, Niinja trader, o plataformas propias de cada bróker) vienen con los siguientes ventanas predeterminadas: 1 minuto, 5 minutos, 15 minutos, 30 minutos, 1 hora, 4 horas, diaria, semanal, y mensual.

La ventana de tiempo que uno va a utilizar va a depender del estilo de cada uno. Al trader que se enfoca en barras de 1 o 5 minutos se le llama scalper (porque hace varias transacciones, tomando pocas ganancias en cada transacción, y así acumular las ganancias al final del día). Al trader que hace transacciones dentro del día (utilizando ventanas de 1 o 4 horas) se le llama trader intradiario, y al trader que utiliza ventanas mayores de tiempo se le conoce como trader diario.

Personalmente yo me enfoco en las ventanas diarias y de las 4 horas (y de cuando en cuando utilizo la ventana de 1 hora para poder determinar puntos de entrada en una transacción), y eso lo hago en base a la experiencia que tengo como trader. Recuerdo que en mis comienzos utilizaba bastante las barras de 5 y 15 minutos, tratando de entrar en cada “señal” aparente que el mercado me estaba dando...sin ningún resultado positivo relevante! Prácticamente paraba todo el día con la cara pegada frente al computador para no poder “desaprovechar” una posible transacción.

Miles de horas después, me di cuenta que mis pérdidas eran más grandes que mis ganancias. Haciendo un poco de investigación con respecto a las ventanas de tiempo ideales me topé con un estudio en el cual se comparaba a diferentes traders utilizando diferentes ventanas de tiempo (desde scalping, hasta la ventana diaria). El resultado fue contundente, la mayoría de traders que hacían ganancias consistentemente se enfocaban solo en las ventanas de mayor tiempo.

Asi mismo, comencé a seguir traders con éxito comprobado en el mercado (aquellos que solo vivían de su trading diario), vía foros y páginas web personales de ellos (la mayoría pagadas por supuesto, así nomás uno no comparte los secretos! Aunque quizás esta página web se convierta en la excepción J ). El elemento común que encontré en todos ellos fue que la mayoría también se enfocaba en ventanas diaria (o de 4 horas). ‘Si ellos tienen éxito trabajando de esa forma, porque yo no?’ pensé en ese entonces.

Cuando comencé a enfocarme en las ventanas diarias y de 4 horas un mundo nuevo se abrió a mi...literalmente y figurativamente hablando! La experiencia me enseño que al abrir el gráfico diario/de las 4 horas, sabía exactamente lo que tenía que buscar (como comente en una entrada anterior: la confluencia de una señal dentro de un contexto adecuado). De esta forma ya no tuve que estar pegado al ordenador ni estresarme por cualquier posible señal que el mercado estuviese arrojando. Solo volvía una vez cada 4 horas (o al cierre de la sesión de Nueva York, 5 pm hora de Perú, 11 pm en España), dejaba mis órdenes listas y voilá...no mas estrés ni pérdidas de horas de horas frente al PC J.

Barras Pin (Pin Bar)

Ahora que tienen un entendimiento básico de las barras japonesas, vamos a ir un poco más en detalle acerca de COMO interpretarlas realmente, ya que la vela (otro nombre como se le conoce a la barra) no es solamente una información de precios. Una barra realmente da información esencial acerca de la psicología del mercado, y nos da una especie de guía acerca de cómo las masas se vienen comportando.

La barra pin se caracteriza por haber tenido una corrida relativamente grande en el cuerpo, pero donde el precio de cierre es al final menor que el precio de apertura (en el caso de una vela bajista. Lo opuesto sera aplicado a una vela alcista). Para que una barra sea realmente consideraca como barra pin, la nariz (otro nombre con que se le conoce a la sombra en el caso de una barra pin) debe de ser al menos dos veces el tamaño del cuerpo, y mientras esta proporción sea mas grande mas ‘fuerza’ se le atribuirá a la barra. Miremos el gráfico de este ejemplo

Barra pin bajista

Barra pin alcista

La psicología del mercado detrás de esta barra pin bajista es la siguiente: El precio abre a nivel X, los compradores (los bullish) logran empujar el precio para arriba. Sin embargo los vendedores (los bearish) toman control del precio y logran empujarlo para abajo, para que la barra cierre finalmente debajo del precio de apertura X. Usualmente esto nos dice que el mercado rechazo ir mas allá del precio X (que en muchos casos pasa que se da alrededor de un nivel re resistencia/soporte relevante) y una corrección en la tendencia (o quizás un cambio de tendencia misma) está en camino.

Ejemplo de una barra pin alcista, anunciando un revés en la dirección de precios

Creo que de todas las posibles formaciones con barras japonesas, la barra pin sola es una de las más poderosas a la hora de poder buscar una señal de entrada en el mercado. Lo que yo busco por ejemplo es lo siguiente:

1. En una tendencia alcista, si veo que los precios tienden a bajar y de repente veo una barra pin alcista, esta me da la señal perfecta para tomar una posicion larga en el par. Esto ilustra que siempre es bueno seguir entrar en una transacción que vaya con la tendencia principal ( Hay una frase en ingles típica que los traders dicen: “The trend is your friend”). Lo mismo se puede aplicar al caso opuesto de una tendencia bajista, con una corrección de precios y luego la presencia de una barra pin bajista.

2. Dentro de una tendencia alcista o bajista, si veo una barra pin rechazando un nivel de soporte/resistencia bastante fuerte esta me da una buena señal para entrar en una transacción en la dirección opuesta de la nariz de la barra. En este caso, si estuviera yendo contra la tendencia principal, mi stop loss (límite de pérdidas) será más agresivo (o sea, más cerca al nivel de donde yo haya entrado en la transacción). En este caso, la punta de la nariz de la barra pin viene a ser un buen stop loss, y la ganancia tiene que determinarse en función a cuanto uno esté dispuesto a arriesgar (Como regla personal: si la distancia entre mi entrada y mi stop loss es de 40 pips, apunto a una toma de ganancias de 80 à 120 pips, un riesgo/ganancia de 2 a 1 o 3 a 1)

Para un ejemplo de como se puede utilizar una pin bar para tomar la dirección adecuada en una

transaccion veamos el cuadro diario de Oro

Como ven, hemos tenido hasta cinco oportunidades de tomar una posición larga en base a una barra pin solamente (teniendo en cuenta la tendencia principal).

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Sobre el autor: El Trader de Forex (Luis Urquiza) trabaja en Banca, y es operador del mercado de divisas, futuros de commodities y futuros de índices bursátiles. Su estilo se centra en la simplicidad del trading (sin utilizar indicadores técnicos), asi como sencillez en la explicación de noticias, eventos, artículos educativos. Pueden consultar su biografia aqui. Contactos directos a informa.forex@gmail.com