В Греции есть всё… кроме денег…

Греция, входящая в Европейский союз (ЕС), сейчас переживает не лучшие времена.

Дефицит бюджета Греции, страны, обремененной огромными долгами (государственный долг Греции составляет почти 300 млрд евро, или около 125% ВВП), находящейся в глубокой рецессии, достиг по итогам 2009 года, по официальным данным, отметки в 12,7% от ВВП страны, что более чем в 4 раза больше “стандартов” еврозоны (не выше 3% ВВП, по Маастрихтскому договору).

Как выяснилось ранее, старое правительство Греции во главе с Костасом Караманлисом (правительство сменилось осенью 2009 года) занижало цифры по дефициту бюджета примерно в 3 раза!

Греции для покрытия бюджетного дефицита нужны деньги, кредиты. Кто их может дать? Братья по Евросоюзу?.. Что будет дальше?.. Дефолт?..

Дефицит бюджета Греции. Дефолт по-гречески

Братья по Европейскому союзу с помощью не торопятся: помощь Греции будет оказана только в экстренном случае, если на кону будет стоять финансовая стабильность еврозоны (16 стран Евросоюза, официальной валютой которых является евро) в целом.

Так Германия в разрешении “греческого вопроса” отказалась от идеи создания специального фонда для помощи странам ЕС, испытывающим проблемы с бюджетными дефицитами (помимо Греции проблемы с бюджетом есть у Ирландии, Португалии, Испании).

Михаэль Оффер (англ. Michael Offer), представитель немецкого Минфина, открестился: Афины должны принять решительные меры по бюджетной экономии, по сокращению государственного долга… Повысить НДС и сократить зарплаты бюджетникам… Техническую поддержку оказать еще можем, но денег не дадим.

Европейский Центробанк (ЕЦБ; European Central Bank) предлагает Греции ввести дополнительные налоги для латания дыр в бюджете. “Пусть сама решает свои проблемы!..”

“… Финансовые рынки заблуждаются, если думают, что им удастся сокрушить и уничтожить Грецию…
Страны зоны евро не готовы оплачивать ошибки греческого правительства…
Вынесение на публику деталей потенциального спасения Греции будет “неблагоразумным”…”
- Жан-Клод Юнкер (фр. Jean-Claude Juncker), премьер-министр Люксембурга, глава Еврогруппы (совет министров финансов еврозоны).

Из-за проблем с бюджетом Греции “лихорадит” курс евро к доллару (он сейчас держится на уровне 9-месячного минимума).

Останется ли Греция в зоне евро?..

“… Ключевые вещи должны произойти в течение следующих 30 дней… Прежде всего мы хотим увидеть реализацию греческого плана по сокращению бюджетного дефицита, который мы все одобрили…”
- Кристин Лагард (фр. Christine Lagarde), министр финансов Франции, по результатам встречи в Брюсселе министров финансов еврозоны (Еврогруппа).

Вспоминается ежегодный доклад Всемирного экономического форума (ВЭФ) “Global Risks 2010“. В нем приведены три глобальные экономические угрозы, возможные в 2010-м году. Одна из них:
- ухудшение состояния государственных финансов: пример, бюджетные кризисы и огромный внешний долг Греции, Португалии, стран Балтии…

А между тем Греция требует от стран Евросоюза решительных действий, иначе экономика страны может развалиться и… потянуть за собой всю еврозону (и даже масштабнее… вторая волна мирового финансового кризиса).

Георгиос Папаконстантину, министр финансов Греции, выступает за разработку детального плана по поддержке греческой экономики со стороны стран зоны евро. Чем скорее - тем лучше.

Вернемся в недалекое прошлое. Обратим внимание на слова Георгиоса Папаконстантину от 9 декабря 2009 года:
“… Нет абсолютно никакого риска дефолта Греции… Банки страны сохраняют стабильность. Греция не будет добиваться экстренного пакета финансовой помощи со стороны ЕС…”

… Сейчас политик говорит иначе. Ситуация в Греции ухудшается день ото дня. Будет ли дефолт в Греции (дефолт - неспособность обслуживать свои обязательства, то есть долги)? Евросоюз не допустит? А может уже поздно спасать?..

“… Распространено мнение, что возможный дефолт Греции по своим государственным обязательствам вызовет цепную реакцию и в итоге поставит под угрозу основы всей зоны евро…
Однако финансовый пакет по спасению Греции нарушит основополагающие соглашения, на которых основывается еврозона. Подобное развитие событий даст рынкам сигнал о том, что основы валютно-экономического союза ЕС начали рушиться…”
- Отмар Иссинг (Otmar Issing), бывший ведущий экономист ЕЦБ.

Станет ли Греция “спусковым крючком” - вторым Lehman Brothers образца 2008 года?..

Замечу, на сегодняшний день урегулирование глобального экономического дисбаланса (он нарастал не один год…) является первостепенной задачей. Это касается как Греции, так и США, Японии и других стран мира.

Деловой журнал “Финанс” составил ежегодный рейтинг российских миллиардеров за 2009 год. По сравнению с прошлым годом миллиардеров в России стало больше (они стали богаче), а число долларовых миллиардеров выросло с 49 до 77.

Топ-5 российских миллиардеров за 2009 год по версии делового журнала “Финанс”

На 77 месте с $1 млрд. стоит Андрей Косогов, председатель cовета директоров Alfa Asset Management и консультативного комитета Altimo.

Замыкает “Рейтинг российских миллиардеров 2010″ (500 место) Алексей Федорычев, собственник трейдера Fedcominvest (состояние  3,3 млрд рублей).

А кто на первом месте?.. Кто входит в Топ-10 рейтинга?..

Рейтинг российских миллиардеров - 2010. По данным журнала ”Финанс”

А на первом месте в рейтинге самых богатых людей России находится Владимир Сергеевич Лисин, председатель совета директоров “Новолипецкого металлургического комбината” (НЛМК). В его кармане лежит 18 миллиардов 800 миллионов долларов.

“… Мы, конечно, составляем список для читателей. Потому что если человек занимается бизнесом или является менеджером компании, он должен понимать, что происходит вокруг, кто его окружает…”
- Олег Анисимов, главный редактор журнала “Финанс”.

А герои кто? Приведу список “Топ-10″ из рейтинга российских миллиардеров за кризисный 2009 год:

1. Владимир Лисин ($18,8 млрд., 568,6 млрд. рублей) - председатель совета директоров НЛМК;
2. Михаил Прохоров ($17,85 млрд., 539,9 млрд. руб.) - президент группы “Онэксим”;
3. Роман Абрамович ($17 млрд., 514,2 млрд. руб.) - соучредитель Millhouse Capital, председатель Думы Чукотского АО;
4. Сулейман Керимов ($14,5 млрд., 438,5 млрд. руб.) - владелец Nafta Moskva, член Совета федерации;
5. Михаил Фридман ($14,3 млрд., 432,5 млрд. руб.) - основной владелец и председатель наблюдательного совета “Альфа-групп”;
6. Олег Дерипаска ($13,8 млрд., 417,4 млрд. руб.) - генеральный директор и владелец “Базового элемента” (основной актив – UC Rusal);
7. Алишер Усманов ($12,4 млрд., 375 млрд. руб.) - основатель “Металлоинвеста”;
8. Вагит Алекперов ($10,65 млрд., 322,1 млрд. руб.) - президент ОАО “ЛУКОЙЛ”;
9. Алексей Мордашов ($10 млрд., 302,4 млрд. руб.) - генеральный директор и основной владелец “Северстали”;
10. Владимир Потанин ($9,95 млрд., 300,9 млрд. руб.) - президент “Интерроса”. 

Полностью с рейтингом самых богатых людей в России за 2009 год вы можете ознакомиться на сайте делового журнала “Финанс”.

В разделе “Рейтинги“:

• Список миллиардеров Forbes - 2008;
• Рейтинг российских миллиардеров-2008.

“Улучшить ситуацию в мире: переосмыслить, преобразовать, перестроить!”
“Improve the State of the World: Rethink, Redesign, Rebuild!”
- Девиз 40-го Всемирного экономического форума (ВЭФ) в Давосе.

Мир изменился после экономического кризиса 2008-2009 годов. 2010 год ожидается “интересным”. В новых реалиях необходимо выработать новые правила игры, исправить допущенные ошибки.

Именно выработке новых форм глобального сотрудничества и был посвящен юбилейный 40-й Всемирный экономический форум (ВЭФ; World Economic Forum, WEF) в швейцарском Давосе (Davos).

В работе ВЭФ участвовали более 2,5 тысяч делегатов - представителей власти, бизнес-элиты и общественных организаций из 90 стран мира. Давосский форум начался с громкой речи Саркози…

Всемирный экономический форум - 2010 в швейцарском Давосе

“… Глобализация породила мир, где все отдано на откуп финансистам. Всё! И почти ничего - людям труда… Без вмешательства государства, все бы вообще рухнуло. Был бы полный провал… Если мы не изменим правила работы банков, если мы оставим без изменений правила кредитования и бухгалтерского учета, то чего еще нам ждать от такого капитализма, как сегодня?..

Свободный рынок и конкуренция - это лишь средства, но ни в коем случае не цель. Давайте не смешивать эти два понятия. С того самого момента, когда мы стали говорить, что “рынок всегда прав”, глобализация вышла из-под контроля. Альтернативы рыночной экономике нет. Но спасти капитализм и рыночную экономику можно лишь, если мы их перенастроим.
И я даже решусь сказать так: если мы восстановим их моральное измерение, призовем их к совести!..

Теперь главный вопрос заключается в том, чтобы добиться такого положения, когда экономика работала бы на человека…”
- Николя Саркози (фран. Nicolas Sarkozy), президент Франции, нашумевшая речь на открытии работы Всемирного экономического форума в Давосе.

Об изменении существующих на сегодняшний день в мире правил банковской деятельности говорили и ранее (Б. Обама недавно предложил ввести налог на ответственность за финансовый кризис, которым будут обложены основные финансовые компании США)… Банки должны заниматься своим делом - то есть финансированием реального сектора экономики (в первую очередь), финансированием перспективных разработок.

“… Диалог между политическими лидерами, регуляторами и банкирами может оказаться очень конструктивным…”
- Йозеф Аккерман (Josef Ackermann), гендиректор Deutsche Bank.

“Мы обязаны рассматривать форум в контексте того, что происходит в мире…
Мир радикально изменился после экономического кризиса, разразившегося в 2008 году и заметного на протяжении всего 2009 года…”
- швейцарский экономист Клаус Шваб (нем. Klaus Martin Schwab), основатель и президент Всемирного экономического форума в Давосе.

На World Economic Forum говорили об основных проблемах, которые стоят перед мировой экономикой на сегодняшний день:
- рост безработицы по всему миру (участниками ВЭФ было рекомендовано работать над созданием новых рабочих мест);
- снижение налоговых поступлений;
- огромный государственный долг некоторых стран (в частности - США);
- возможный перегрев китайской экономики…

Глобальные экономические угрозы были озвучены ранее в  ежегодном докладе Всемирного экономического форума “Global Risks 2010″. Любая из угроз материализует сценарий прихода второй волны кризиса…

Чтобы этого не допустить, президент Южной Кореи Ли Мен Бак предложил план создания “глобальной сети финансовой безопасности” (- инструмент глобального механизма для урегулирования внезапных перемещений капиталов), который станет основным пунктом повестки дня сеульского саммита G-20 в ноябре 2010 года.

Министр финансов России Алексей Кудрин на Форуме в Давосе заверил мировых бизнесменов, что “наша стратегия сейчас - более ответственная макроэкономическая политика, снижение нашей зависимости от нефти, тем самым уменьшение курсовых рисков, связанных с этим”. Также Кудрин (+ Герман Греф) высказался за приватизацию банков ВТБ и Сбербанк, но пока российский фондовый рынок “не вышел на докризисный уровень” это делать рано (Греф выступил за продажу части госпакета акций Сбербанка для покрытия дефицита бюджета).

На Всемирном экономическом форуме в Давосе была также затронута тема помощи Гаити, пострадавшей в результате землетрясения. Так Билл Клинтон (Bill Clinton) объявил на одной из конференций о совместной инициативе организации Clinton Global Initiative, Организации Объединенных Наций (ООН) и ВЭФ поддержки и оказания помощи в восстановлении республики Гаити.

2010 год - год решений, от которых будет зависеть очень многое!..

“…Глобальное восстановление в целом окажется сильнее, чем ожидали большинство аналитиков, и может в дальнейшем преподносить приятные сюрпризы…
Мы, кажется, избежали глобальной депрессии… Мировая экономика стабилизировалась и сейчас восстанавливается…”
- Тони Тан (Tony Tan), заместитель председателя правления инвестиционного фонда GIC (”The Government of Singapore Investment Corp”).

2010 год будет годом роста. V-образный сценарий выхода из кризиса маячит в умах многих аналитиков. Их прогноз основан на показателях второй половины 2009 года… “Рост, только рост!..”

Заметнее будут расти экономики развивающихся стран (рост ВВП - более 7%). А средняя цифра роста мировой экономики в 2010-м году будет чуть выше 3%. В этом уверен директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ; англ. International Monetary Fund, IMF) Доминик Стросс-Канн (фр. Dominique Strauss-Kahn).

Рост экономики в развитых странах будет медленным (”болезненным”), будет сильно зависеть от поддержки государства.

Экономический прогноз развития на 2010 год. Россия и мир. Рост в кризис

“… Рецессии не будет!..“

Экономика США, вероятно, будет умеренно быстро развиваться в первой половине 2010 года, во второй - рост замедлится. Сдерживающие факторы роста экономики США - трудности с кредитованием и высокий уровень безработицы.

Власти США активно взялись за поиск (уже не в первый раз…) виновных в мировом кризисе. Надо же чем-то, кроме обещаний - красивых слов, заниматься Б. Обаме.

“… Я предлагаю налог на ответственность за финансовый кризис, которым будут обложены основные финансовые компании, пока американскому народу не будет полностью компенсирована экстраординарная помощь, оказанная Уолл-стриту…”
- Барак Обама (Barack Hussein Obama II), Президент США.

Власти США рассчитывают собрать до 117 миллиардов долларов с компаний, получивших от государства антикризисную помощь. Причем, под новый налог подпадут и те компании, которые уже вернули полученное с прибылью для государства.

Европа… Рецессии в 2010 году в еврозоне не предвидится. Однако следует остерегаться дальнейшего укрепления евро, что может сказаться на темпах экономического роста в еврозоне.

“… Считаю маловероятной угрозу повторной рецессии. Мы вступили в период медленного, но уверенного восстановления экономики. Если подобная угроза и существовала раньше, она ослабла…”
- Эвальд Новотны (Ewald Nowotny), член управляющего совета Европейского Центробанка (European Central Bank; ЕЦБ).

Прогноз роста экономики еврозоны (ВВП)- 0,1-1,5%, по итогам 2010 года (данные ЕЦБ).

Россия… Что нас ждет?..

Прогноз развития экономики России в 2010 году

Прогноз развития экономики РФ в 2010 году (цифры из документа “Основные направления антикризисных действий правительства РФ на 2010 год“):

• инфляция за год - 6,5-7,5%;
• рост индекса промышленного производства на 2,8%;
• рост инвестиций в основной капитал - 2,9%;
• рост реальной заработной платы за 2010-2012 годы - на 6,5%;
• общая численность безработных в стране сократится до 6,3 миллиона человек (в 2009 году - 6,4 миллиона).

Прирост ВВП в 2010 году - около 3,1%. Всемирный банк (ВБ; The World Bank) ожидает роста российского ВВП по итогам 2010 года на 3,2%.

“…В российской экономике есть потенциал быстрого возврата к траектории роста в 5-6%…”
- Министерство экономического развития Российской Федерации.

“Кумулятивная налогооблагаемая база в 2010 г. будет больше, соответственно, доходы бюджета должны быть больше… Бюджетный дефицит можно оценить цифрой в пять или пять с чем-нибудь процентов…”
- Алексей Улюкаев, первый зампред Банка России.

Кстати, международное рейтинговое агентство Fitch Ratings на днях пересмотрело прогноз по рейтингу России с “негативного” на “стабильный”.

Пессимистические прогнозы экономического развития на 2010 год

Что касается пессимистических прогнозов - они существуют (и дают их не только оппозиционные аналитики-экономисты), призрак второй волны кризиса не ушел. Так, согласно ежегодному докладу Всемирного экономического форума (ВЭФ; The World Economic Forum, WEF) “Global Risks 2010″, - в 2010 году возможны три глобальные экономические угрозы:

• ухудшение состояния государственных финансов: пример, бюджетные кризисы и огромный внешний долг стран Балтии, Португалии, Греции…;
• пузыри на рынках активов: пузырь связан с чрезмерной ликвидностью - деньги “вбухали” в экономики стран, а связать их не с чем…;
• “жесткая посадка” китайской экономики: замедление роста ВВП КНР (ниже 6% в год) может негативно сказаться на сырьевых рынках и рынках капитала.

Добавлю, рост ВВП Китая за 2009 год составил 8,7%, по сравнению с предыдущим 2008 годом, что оказалось выше прогнозов многих аналитиков.

Что касается экономики России… Вот пугающие слова Германа Грефа, главы Сбербанка:

“… В условиях избыточного денежного предложения накачивается стоимость фондового рынка и стоимость commodities (сырьевых активов). Очевидно, что мы будем иметь очередное сдувание этого “пузыря”… Очень важно в первом полугодии 2010г. не пропустить момент, когда мы можем свалиться в стадию перегрева стоимости активов…”

Итак, что нас ждет в 2010 году: экономический рост, устойчивый рост… или вторая волна кризиса (W-образный сценарий выхода из кризиса)?.. Поживём - увидим…

… Приятно вспомнить: 2009 год - переломный!..

Деноминация по-северокорейски -
раз! и готово…

Денежная реформа в КНДР (Корейская Народно-Демократическая Республика), одной из самых закрытых стран мира, началась неожиданно и прошла быстро - за неделю.

С 30 ноября по 6 декабря 2009 года в Северной Корее был произведен обмен местных денежных знаков ( - вона, код ISO 4217 - KPW; одна вона КНДР равна 100 чонам) на новые образцы в соотношении 100 к 1.

Вона КНДР, новые денежные знаки. Источник AP

Деноминация национальной валюты в КНДР была проведена с целью сдержания инфляции и изъятия “лишних” денег у населения в период кризиса…

Деноминация в КНДР. Денежная реформа по-северокорейски

Деноминация национальной валюты КНДР -
закручивание гаек продолжается…

Северокорейскую вону деноминировали в соотношении 100 к 1. Деноминацию (от де… и лат. nominatio (- наименование) - изменение нарицательной стоимости денежных знаков с целью стабилизации валюты после инфляции) в КНДР можно назвать “конфискацией” лишний средств у населения: обмен средств был ограничен суммой 150 тысяч вон наличными и 300 тысяч на банковских счетах (заданный лимит менялся).

Это по северокорейским меркам немало, но на практике оказалось несколько иначе. По данным BBC, северные корейцы могли обменять свои кровные только на сумму порядка 60 долларов США (!?.).

Можно было обменять и сверх лимита, но уже по грабительскому курсу 1000 к 1. Обменять и “засветиться” - а это надо?..

Таким образом, Пхеньян в результате декабрьской деноминации сократил денежную массу (уменьшил инфляционные риски), подорвал экономические основы существования черного рынка в стране, уменьшил имущественную дифференциацию в обществе (уравнял всех и так равных…).

По состоянию на 1 декабря 2009 года за 100 российских рублей давали 4,7898 северокорейских вон (KPW).

Последний раз Северная Корея деноминировала свою национальную валюту 50 лет назад в 1959 году. Тогда северокорейская вона была деноминирована также в отношении 100:1.

Интересный факт: в результате “невероятной” гиперинфляции в Зимбабве местная валюта зимбабвийский доллар (ZWD) превратилась в “бумажку”. В стране было проведено несколько этапов деноминации. Так, например, в феврале 2009 года доллар Зимбабве обменивали с коэффициентом 1.000.000.000.000 к 1!..

По теме: Девальвация рубля в 2009 году…

Всеобщая модернизация - главная задача, стоящая перед Россией сегодня!

Молодец наш Президент - озвучил в своем Послании Федеральному Собранию Российской Федерации от 12 ноября 2009 года те вещи, которые очевидны, о которых надо было думать (и действовать!) еще в начале 2000-х (еще раньше). Но тогда люди у власти думали о своем - о том, как бы побольше набить себе карманы. Набили - отлично, что дальше?..

… А дальше  - Всеобщая модернизация России! Д.А. Медведев 12 числа говорил красивые “обложечные” слова… А как модернизировать? Много слов, конкретики мало! Об этом еще В.В. Путин говорил в свое время немного другими словами.

Послание Федеральному Собранию Российской Федерации, 12 ноября 2009 года

Конечно, в любом громком послании (это уже стало некой традицией) нужно “обхамить” заслуги СССР, сказать, что все было тоталитарно, неэффективно, а вот сейчас уже: “вместо прошлой построим настоящую Россию – современную, устремлённую в будущее молодую нацию, которая займет достойные позиции в мировом разделении труда…“

А вот цитата из прошлогоднего Послания Дмитрия Медведева (5 ноября 2008 года):

“… Мы стремимся к справедливому обществу свободных людей. Мы знаем: Россия будет процветающей, демократической страной. Сильной и в то же время комфортной для жизни. Лучшей в мире для самых талантливых, требовательных, самостоятельных и критически настроенных граждан…”

Кстати, любопытно сравнить эти два Послания…

Послание Федеральному Собранию Российской Федерации. Всеобщая модернизация России!

“Россия, вперёд!”

Президент говорил о модернизации и ценностях демократии:

“В ХХI веке нашей стране вновь необходима всесторонняя модернизация. И это будет первый в нашей истории опыт модернизации, основанной на ценностях и институтах демократии. Вместо примитивного сырьевого хозяйства мы создадим умную экономику, производящую уникальные знания, новые вещи и технологии, вещи и технологии, полезные людям…”

О патриотизме опять сказано мало… Зато СМИ, подконтрольная власти, много говорит о “футбольном патриотизме” с бутылкой пива…

В Послании Президента Федеральному Собранию РФ слово “модернизация” звучало 20 раз (избитое слово “кризис“, кстати, - 7 раз). Говорилось о модернизации в науке, образовании, медицине, политической жизни (партийное строительство, коррупция), культуре, конечно - о модернизации экономики России.

“… Правительство должно представить план конкретных мер по совершенствованию финансовой системы. Она должна стать адекватной требованиям модернизации нашей экономики…
Больше медлить с этим нельзя. Мы должны начать модернизацию и технологическое обновление всей производственной сферы. По моему убеждению, это вопрос выживания нашей страны в современном мире…”

“… Инновационная экономика может сформироваться только в определённом социальном контексте как часть инновационной культуры, основанной на гуманистических идеалах, на творческой свободе, на стремлении к улучшению качества жизни…”

А вот цитата из прошлогоднего Послания Д.А. Медведева (первый год после смены В. Путина) Федеральному Собранию:

“… Наши действия в экономике будут базироваться на уже заявленной концепции четырёх “И” – институты, инвестиции, инфраструктура, инновации. Такой подход закреплён и в подготовленной Правительством концепции развития до 2020года. Реализовать его нужно в полном объёме. Добавив к нему, как я уже об этом как-то говорил, пятую составляющую – интеллект…”

Кстати, на саммите АТЭС (17-я встреча глав государств и территорий форума Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества, Asia-Pacific Economic Cooperation; APEC) в Сингапуре, через два дня после выступления в Георгиевском зале Московского Кремля, Президент отметил, что “защитные меры” протекционистского характера, принятые в России после начала кризиса, в скором времени будут отменены. Что это может значить?.. Как же тогда нам модернизироваться? Как все эти годы?..

Об инвестировании. Мы видим, как “крышуемые” сверху олигархи инвестируют свои народные деньги (выжатые после бесконечных перепродаж заводов, фабрик - передела собственности) в объекты элитной недвижимости, яхты, футбольные клубы, самолеты, драгоценности и т.д.

А где инвестирование в науку, образование? Где?.. Хочется сказать еще об абсурдных сложностях бюрократического толка при ведении НИР и ОКР.

Оптимизация! Вот что надо делать - оптимизация и модернизация!

…

Чуть позже я конкретно рассмотрю Пути выхода из кризиса.

“… Люди печатают деньги, золото дорожает.
Есть множество причин для того,
чтобы в правильное время покупать золото…”
Джим Роджерс (Jim Rogers), инвестор.

На рынках драгметаллов наблюдается “золотая лихорадка”. Цена на золото который день продолжает уверенно ползти вверх, третий день на торгах на биржах в Нью-Йорке (Commodity Exchange, Inc; COMEX) и Лондоне (London Metal Exchange; LME) обновляя рекорд за рекордом.

Рост цен на золото, а также рост цен на другие благородные металлы (серебро, платина, палладий), происходит на фоне ослабления американской валюты.

Золото в цене. “Золото переживет любой кризис”; фрагмент буклета Сбербанка России

Американский доллар падает по отношению к ключевым валютам (и не удивительно: дефицит бюджета США более чем утроился и достиг рекордной суммы в $1,4 трлн; также прошла информация (британская газета Independent), что вероятен отказ стран Персидского залива, России, Китая, Франции и Японии от доллара США в качестве международного платежного средства при покупке и продаже нефти), инфляционные риски растут. Поэтому инвесторы и ищут другие источники вложения средств - сырье и драгоценные металлы.

Цены на золото ставят новые рекорды

Золото с немедленной поставкой на торгах в Лондоне (LME) 8 октября подорожало на 1,4% - до $1058,48 за тройскую унцию. Декабрьские фьючерсы на золото на COMEX в Нью-Йорке выросли в цене на 1% - до $1054,6 за унцию.

“… Золото демонстрирует сейчас все признаки финансового пузыря. Мы видим, что инвестиционные вливания уже противоречат основным принципам рынка. Их несоблюдение продолжает поднимать цену. Таким образом, образуется пузырь, и очень сложно понять, как сильно он еще вырастет…”
- Ник Браун (Nick Brown), старший аналитик компании Natixis.

Будет ли цена на золото расти и далее?.. В краткосрочной перспективе, по мнению экспертов, планка в $1100 за тройскую унцию вполне преодолима. Глава сингапурского фонда Rogers Holdings и известный инвестор Джим Роджерс полагает, что в ближайшее десятилетие цены на золото могут превысить $2000 за унцию.

Кстати, в 80-х годах 20-го века после 4-годичного удорожания золота инфляция в США подскочила почти до 15 процентов. Будет ли инфляция?..

Золото. Тройская унция. Справка

Золото (лат. Aurum) - благородный металл желтого цвета, элемент побочной подгруппы первой группы, шестого периода Таблицы Менделеева. Золото имеет атомный номер 79, обозначается символом Au.

За всю историю человечеством добыто около 140 тысяч тонн золота. Разведанные мировые запасы золота оцениваются примерно в 100 тысяч тонн.

Тройская унция (англ. Troy ounce) - весовая единица золота и других драгоценных металлов. Тройская унция равна 31,1034768 граммов. Данная единица измерения массы широко применяется в банковском и ювелирном деле для измерения веса драгоценных металлов. Название происходит от города Труа (Troyes), Франция.

Международное обозначение тройской унции золота - XAU, серебра - XAG, платины - XPT, тройской унции палладия - XPD.

По теме “Золото, сырье, валюта“:

• Единая мировая валюта? Уже не доллар! - причины снижения доминирующего положения доллара США;
• Доллар и нефть - новые рекорды - почему доллар падает? Какова его судьба? Какие цены на нефть ждать в будущем?.. (от 13.03.2008, а как актуально…).

“… Все участники согласились, что все необходимые меры еще не приняты…
и еще многое предстоит сделать…”
- канцлер Казначейства (Chancellor of the Exchequer) Великобритании
Алистер Дарлинг (Alistair Maclean Darling).

В Лондоне в минувшие выходные (5, 6 сентября) прошел Саммит финансовой “двадцатки” (Group of 20; G20). Мероприятие прошло в преддверии третьего Саммита глав государств и правительств стран Группы двадцати, который пройдет в Питтсбурге (Pittsburgh Summit 2009) 24-25 сентября и будет посвящен мировому финансовому кризису.

Хозяин Саммита министров финансов G20 в Лондоне - канцлер Казначейства Великобритании
Алистер Дарлинг (Alistair Maclean Darling). Фото Синьхуа

Министры финансов и главы центральных банков (ЦБ) стран “большой двадцатки” (G20) обсудили программу антикризисных мер, реформу международной финансовой архитектуры.

Итоги Саммита министров финансов G20 в Лондоне

“… Я не думаю, что кризис уже позади нас, мы находимся в его центре, и одной из самых главных проблем остается безработица… Примерно в течение года с нынешнего момента безработица все еще будет расти…”
- Доминик Стросс-Кан (Dominique Strauss-Kahn), директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ; International Monetary Fund, IMF).

Основным вопросом Саммита министров финансов G20 в столице Великобритании стала проблема постепенного отказа от антикризисных мер (exit strategies). Министры согласились с необходимостью разработки стратегий по выходу из программ стимулирования национальных экономик, однако признали, что применять данные стратегии пока рано.

Было согласовано, что принципы отказа от антикризисных программ будут разработаны в сотрудничестве с Международным валютным фондом и Советом по финансовой стабильности (СФС; Financial Stability Board, FSB). При этом отказ от антикризисных мер должен носить скоординированный характер.

Страны “большой двадцатки” (G20) выполнили взятое на себя ранее в этом году обязательство увеличить ресурсы МВФ до 750 миллиардов долларов. Россия, кстати, ранее обязалась пополнить ресурсы МВФ 10 млрд долларов США, вложив их в облигации фонда.

Обсуждаемой темой лондонской встречи министров финансов и глав центробанков стран G20 стала тема бонусов банковским топ-менеджерам. Министры выступили за перестройку принципов вознаграждения банковских топ-менеджеров, заявив о необходимости общемировых стандартов бонусных выплат. Разработкой общей системы контроля за бонусными программами займется Совет по финансовой стабильности.

В коммюнике по итогам встречи министров финансов G20 в Лондоне было:

• зафиксировано решение о необходимости поддержания странами G20 кредитования;
• принято решение уделять внимание занятости населения, проводя структурные реформы и активную политику на рынке труда.

Министры также договорились повышать прозрачность товарных и финансовых рынков, устанавливать более тесный диалог между странами-производителями и потребителями.

По теме “Антикризисные встречи”:

• Ситуация в мировой экономике нестабильная - итоги саммита G8 - итоги Саммита министров финансов стран-членов G-8 в итальянском городе Лечче;
• Антикризисный саммит G20: экономика нового времени - итоги антикризисного саммита G20 в Вашингтоне;
• Борьба с финансовым кризисом. Только вместе - меры по борьбе с мировым финансовым кризисом, предпринимаемые правительствами ведущих стран;
• Европейский Союз против финансового кризиса.

Цены на квартиры в Москве
продолжают сползать вниз…

Финансовый кризис ощутимо ударил по строительной отрасли в России. По итогам первого полугодия 2009 года из планируемых на этот год 53 млн квадратных метров (уже с учетом кризисного явления в экономике; первоначальный прогноз на текущий год был на уровне 75 млн кв. м) пока построено 21,6 млн кв. метров жилья.

По данным Росстата в России в июне 2009 года было построено 4,9 млн квадратных метров жилья, что на 13% меньше, чем в июне 2008 года (в феврале - мае 2009 года наблюдался рост жилищного строительства).

Кризис существенно сказался на рынке элитного жилья в Москве. Так элитные квартиры в Москве теперь продаются с дисконтом в 15-30% (скидки доходят и до 60%), по сравнению с докризисным уровнем.

Элитные квартиры в Москве. Чистые пруды.
“Достиг ли рынок московского элитного жилья “ценового дна”?..”

Рынок аренды жилья в столице также претерпел значительное падение. Например, арендные ставки в районе “золотой мили” (Якиманка, Патриаршие пруды, Пречистенка, Остоженка) упали по сравнению с докризисным уровнем в среднем на 18–22%, и более.

По мнению экспертов московского рынка недвижимости, сегодняшние цены можно считать “дном” - большего снижения цен на московские квартиры ожидать не стоит - с оговорками - если не произойдет вторая волна кризиса (ее ждут осенью).

Но потенциальные клиенты не торопятся с приобретением элитного жилья - ждут дальнейшего снижения цен на квартиры. Спрос на элитное жилье упал: покупается не более 5% от общего объема выставленных на реализацию квартир.

Купить элитную квартиру в Москве

Согласно откорректированному плану, ввод в строй жилых домов в Москве в 2009 году составит из-за кризиса лишь 40% от запланированного ранее. В столице всего будет построено 1,724 миллиона квадратных метров жилья: 724 тысячи кв. метров профинансирует город, порядка 1 миллиона квадратных метров - частные инвесторы.

Цены на элитное жилье в Москве, как показала практика, сильно зависят от макроэкономической ситуации. Уровень спроса на элитные квартиры снижается (данные МИАН: на 20-25% ниже докризисной). Особенно сильно понизился спрос на новостройки.

Что касается предложения, то по прогнозу консалтинговой компании Knight Frank, одного из лидеров на международном рынке недвижимости, в 2009 году в Москве сдадут в эксплуатацию почти в 1,9 раза больше элитной недвижимости, чем в 2008 году (это дома, которые были заложены до кризиса). А вот новое элитное жилье сейчас почти не строят, поэтому в этом году объем выхода на рынок в столице новых объектов элитного жилья сократится (по прогнозам) в 10 раз по сравнению с 2008 годом.

К началу июля столичные риэлторы зафиксировали резкое удешевление элитных квартир во всех округах Москвы. Средняя стоимость “золотого” квадратного метра теперь оценивается в 15,2 тыс. долларов.

Так элитные квартиры на “золотой миле” в районе метро “Кропоткинская” продаются за 11–16 тыс. долларов за метр, когда как в прошлом году цена квадратного метра “элитки” составляла 18–25 тысяч. Цены на сверхдорогие элитные квартиры упали, с учетом различных антикризисных скидок, на 50%-60%.

Кропоткинская, кстати, согласно рейтингу районов Москвы по стоимости квартир стоит на первом месте (данные на июнь 2009 года): средняя цена 8498 долларов за кв. метр. (изменение цены за месяц: -1,2%).

… Сейчас появилась возможность
купить за прежние деньги
более элитную квартиру…

Цены на жилье в Москве. “Ценовое дно”

Цены на жилье в Москве продолжают снижаться…

Темпы снижения цен на жилье в столице скакнули на уровень конца 2008 - начала 2009 года.

Говоря о “ценовом дне”, эксперты приводят формулу:
“докризисная цена, деленная на три“,
называют цифры - $4000 за квадратным метр (”первое ценовое дно”), и даже 2 тысячи долларов (”второе ценовое дно” при дальнейшем ухудшении ситуации - при второй волне кризиса).

В любом случае, “ценовое дно” - это нижний предел рентабельности (себестоимость строительства плюс минимум расходов на поддержание жизнедеятельности компании). А к этому уровню вплотную подошло большинство московских строительных компаний.

По данным Российского Союза строителей (РСС), в России сейчас заморожено около 80% строительных объектов, поэтому в дальнейшем стоимость жилья будет только расти из-за дефицита готовых квартир.

Правда с другой стороны - сейчас куда меньше берут ипотеку, а свободных денег на новую квартиру мало у кого найдется (или люди просто не готовы вкладывать в недвижимость).

Рынок недвижимости в Москве и по России. Цифры и факты

В заключение приведу некоторые показательные факты и цифры рынка недвижимости в Москве и по России.

За июль цена жилья в Москве падала на 0,5—0,7% в неделю. Средняя стоимость 1 кв. м на первичном рынке в столице сейчас составляет 122—128 тысяч рублей, по стране - 39—40 тыс. руб. за “квадрат”.

В России за последние полгода стоимость квадратных метров упала примерно на 17–23%. Так средняя цена квадратного метра продаваемого жилья в Нижнем Новгороде в июне 2009 года составила 49,64 тыс. рублей, что на 17,1% ниже январских значений.

Себестоимость строительства жилья в Москве по горзаказу около 30-40 тыс. рублей за кв. метр (зависит от типа дома). До кризиса себестоимость “квадрата” была на 10% выше: цены на стройматериалы падают.

Кстати, из-за кризиса (по причине девальвации рубля по отношению к доллару) Москва уступила лидерство в рейтинге дороговизны для проживания иностранцев (исследование аналитического агентства Mercer). Первое место в рейтинге досталось Токио, второе - Осаке.

По теме: Недвижимость: цены и налоги - динамика роста цен на недвижимость в России и за границей в 2008 году; темпы ввода нового жилья.

Справка по рынку элитного жилья за первое полугодие 2008 года - сравнение.
Рост цен на первичном рынке элитного жилья в Москве, Санкт-Петербурге, на рынке загородной недвижимости Подмосковья в первом полугодии 2008 года составил 10-18,9%. Среднерыночный рост цен за этот период на первичном рынке элитной жилой недвижимости Москвы составил 12%. Средневзвешенная стоимость предложения первичного рынка элитной жилой недвижимости в столице - $22,95 тыс. за один квадратный метр.

Самая дорогая квартира в Москве, стоимость 67 млн евро (2,5 млрд рублей; на момент продажи - 09.2008), находится на Чистых прудах. Это семиэтажная квартира площадью 1300 кв. метров.

… Что было - а что стало… Что будет?..

- Будет ли в России вторая волна кризиса?
- Возникновение второй волны кризиса
в ближайшее время вполне вероятно…

После “впечатляющей” положительной динамики на российском фондовом рынке (и на мировых тоже) в первой половине 2009 года (на фоне повышения цены на нефть), которая последовала за “первой” волной финансового кризиса 2008 года, произошел ожидаемый отскок котировок (спекулятивная фиксация прибыли).

Все эти флуктуации происходят на фоне больших структурных проблем в экономике России.

О проблемах в реальном секторе российской экономики говорят в полголоса представители власти, куда громче - оппозиция. Предлагаются различные антикризисные программы. Есть, например, достаточно популярная антикризисная программа у коммунистов.

“Медлить сейчас нельзя, надо действовать. Иначе потом будет поздно!..“

Почему поздно?.. Кризис еще не закончился - и готовит новые неприятные сюрпризы… Так называемую “вторую” волну кризиса в России ожидают к осени. Для ее возникновения есть серьезные причины - проанализируем их…

Вторая волна экономического кризиса в России

“Дно пройдено, копаем дальше…”
“Максимальный уровень падения ВВП в России
будет в 3-м квартале 2009 года…”

Мы переживаем сейчас системный кризис, касающийся в первую очередь реального сектора экономики. Именно промышленности, аграрному сектору, машиностроению, металлургической отрасли… надо было помогать (и не в последний год, а раньше), а не “вбухивать” миллиарды зелёных в “банковскую дыру”, которые там успешно утонули, пошли не по назначению.

Одно из следствий слабой промышленности России - высокий уровень безработицы: официально в России зарегистрировано более 2 млн 100 тыс. безработных, неофициально - около 6 млн человек. К концу 2009 года по прогнозам число безработных (официальное) в России может вырасти до 2,8 млн человек.

Кредитный кризис

А как говорится, “кур по осени считают”. Наступит осень, безработные вернутся из деревень, денег у них уже не будет, работать негде, а еще проценты по кредитам платить.
Для работающих тоже “сюрприз”: задолженность по зарплате растет…

По данным ВЦИОМ (опрос), у 26% россиян на данный момент есть непогашенный кредит, при этом 35% респондентов предвидят, что выплата процентов по кредиту будет происходить с большим трудом, а 2% уверены, что вообще не смогут погасить свою задолженность.

Кредитный кризис затронет российские предприятия, которым надо платить по кредитам российским и иностранным банкам! Пик платежей приходится как раз на осенний период.
“Плохие” долги предприятий растут.

Но предприятиям реального сектора экономики сейчас нечем платить по долгам. Банки не горят желанием кредитовать “проблемные” предприятия (как сильно не бей им “по шапке” из Кремля).

Дыра по основному долгу российских предприятий по оценкам составляет без учета процентов около 130 млрд. долларов (это одна треть задолженности предприятий банкам).

Откуда брать такие деньги, если спрос на продукцию в условиях кризиса низкий (кризис перепроизводства)? Как пример - ситуация в автомобильной промышленности (для справки: производство легковых автомобилей в России в 1-м полугодии 2009 года сократилось на 60% по сравнению с аналогичным периодом 2008-го года).

Будут ли банки банкротить предприятия
или нет (реструктуризация кредитов)?..
Вот в чём вопрос…

Добавим в “негативный чан” прогноз, согласно которому к концу 2009 года рубль ждет очередная девальвация на 15-20%.

Именно неспособность предприятий реального сектора экономики рассчитаться с банками по кредитам является основной причиной возникновения второй волны экономического кризиса в России. Над многими российскими промышленными предприятиями уже нависла реальная угроза банкротства!

“… До того момента, как деньги не будут доведены до реального сектора экономики, прошу руководителей финансовых учреждений летние отпуска не планировать…”
- Владимир Путин, Премьер-министр РФ.

По оценкам экспертов, к концу 2009 года примерно 30% всех российских компаний потребуется рефинансирование. Уже в ближайшие месяцы может резко вырасти количество корпоративных дефолтов.

Данный сценарий написан не только для России,
но и для других развивающихся стран…

К чему ведут дефолты по кредитам? К очередному витку спада производства… Вот вам вторая волна мирового кризиса!..

Выдержит ли реальный сектор вторую волну кризиса?..

Невозврат банковских кредитов к концу года может составить около 10% от объема выданных кредитов (пик невозвратов по кредитам эксперты ожидают в сентябре - октябре 2009 года). Это цифры от А. Кудрина, отличающегося “нереальным” оптимизмом (а что будет в реальности?..).

“… Невозврат кредитов - это, конечно, удар по банкам (Банки не в цене. Кризис российских банков!!!), но в части, что они меньше смогут выполнять свои обязательства. Соответственно, нам необходимо поддерживать капитализацию банков…”
- Алексей Кудрин, министр финансов РФ.

А вот цифры от президента Альфа-Банка Петра Авена: “Уровень невозврата кредитов достигнет 25%, а банкам потребуется докапитализация в размере 5-10% ВВП…” То есть 1,5 - 3 триллиона рублей вливаний! Пойдет ли на этот шаг Правительство РФ?.. Правительство продолжит опустошать золотовалютные резервы!?.

Зачем банкам деньги? Дальше распутываем “клубок проблем”… Российским банкам нужны деньги, чтобы самим расплачиваться по кредитам. В августе-сентябре на банки ложится большая нагрузка из-за значительных налоговых выплат и погашений внешних долгов перед иностранными кредитными организациями.

… Стоит ожидать отвод лицензий еще у 50-60 кредитных организаций.

“… Кризис укрепляется, падение ВВП на 8,5% - это не предел… Кризис системный, и коснется в первую очередь реального сектора. Там ситуация запредельно плохая, и ее консервируют - уволить персонал нельзя, вопросы с реструктуризацией долгов не решаются…”
- Олег Самуилович Виханский, директор Института комплексных стратегических исследований (ИКСИ).

А вот Сергей Игнатьев высказывает противоположное мнение по поводу возникновения второй волны кризиса:

“… Вероятность второй волны кризиса, в том числе в банковском секторе, ничтожна. Это может случиться только под воздействием очень сильного внешнего шока…”
- Сергей Игнатьев, глава ЦБ РФ.

Насчет “внешнего шока”. К 1 октября в США заканчивается финансовый год. Американским банкирам нужно вернуть правительству деньги, которые они брали годом ранее как финансовую помощь ($250 млрд.). Где их взять? С внешних рынков. … Это к вопросу о фондовом пузыре (очередная финансовая пирамида), который был успешно надут в России (см. начало статьи). Время, когда он должен лопнуть, известно - сентябрь…

По мнению министра экономического развития РФ Эльвиры Набиуллиной, прогнозировать возможное возникновение или невозникновение второй волны кризиса сложно, так как существует множество факторов неопределенности, но Правительство готовится к этому возможному сценарию. Министр дает очевидный рецепт решения экономических проблем в стране:

“… Вторая волна кризиса не является неизбежной…
В первом антикризисном плане мы в краткосрочной перспективе уже сделали акцент на поддержку финансового сектора, теперь же надо заниматься модернизацией производства и стимулированием внутреннего спроса…”

По мнению министра, несмотря на кризис, Правительство не должно откладывать на будущее проекты модернизации экономики, а, напротив, должно ускорять реализацию озвученных ранее проектов.

Меры по борьбе со второй волной кризиса в России

“… Китай, Голландия, Великобритания…
Я понимаю, что делают они в области экономики,
но не совсем понимаю, что делаем мы…”
- Валерий Зубов, депутат Госдумы РФ.

В случае массовых банкротств российских предприятий, неспособных расплатиться по кредитам, в стране может произойти серьезная социально-политическая дестабилизация: задержки по зарплате, превышение критического уровня безработицы,.. страшно подумать… Понятно, что “пикалевскими” методами (помните показательные разборки Путина с Дерипаской?..) накопившиеся проблемы не решить.

Допустить мощного удара по
реальному сектору экономики в России недопустимо!

Давайте сформулируем основные меры по борьбе со второй волной экономического кризиса в России.

“… Все на борьбу с плохими долгами российских предприятий!“

Меры по недопущению массовых банкротств российских предприятий:
- реструктуризация долгов реального сектора экономики. Требуется вмешательство государства;
- фиксация или уменьшение процентной ставки по кредитам;
- решение проблемы избыточных кадров проблемных предприятий (непопулярная мера) путем существенного повышения пособия по безработице. При этом риски дестабилизации социальной ситуации будут снижены;
- разработка госпрограммы по управлению просроченной задолженностью предприятий;
- создание механизма авансирования расходов предприятий с большими долгами (например, предприятия агропромышленного комплекса) или национализация таких предприятий;
- введение статьи о недопущении банкротства предприятия (экстраординарная мера), внесение изменений в статью 451 Гражданского кодекса РФ (”Изменение и расторжение договора в связи с существенным изменением обстоятельств”).

Меры по поддержке ликвидности банков:
- возможность банкам рефинансироваться в Банке России под залог ипотечных кредитов и золота;
- увеличение капитализации банков (докапитализация банков должна проводиться параллельно с очисткой банковских балансов от просроченных кредитов). Деньги на эту меру в бюджете заложены;

Еще меры по борьбе со второй волной кризиса в России:
- диверсификация российской экономики, избавление от сырьевой зависимости;
- создание новых рабочих мест;
- стимулирование жилищного строительства (в том числе запуск программы строительства муниципального жилья);
- плюс к этому - разработка и реализация эффективных ипотечных программ;
- развитие инфраструктуры;
- внедрение передовых технологий в производство.

… Итак, сейчас мы наблюдаем “вялое”, но уверенное “соскальзывание” во 2-й этап кризиса в России. А вот будет ли вторая волна кризиса в стране вялотекущей, или стоит ожидать больших социальных потрясений (?..)… Посмотрим, осень уже на носу.

По теме “Финансово-экономический кризис в России“:

• Кризис и кризисное время - причины мирового кризиса. Статистические данные по России;
• Финансовый кризис в России. О чем говорят люди - финансовый кризис в России глазами рядовых россиян;
• Финансово-экономический кризис в России глазами россиян - ситуация на предприятиях страны;
• Борьба с финансовым кризисом. Только вместе - меры по борьбе с мировым финансовым кризисом, предпринимаемые правительствами ведущих стран;
• Мировой финансовый крах осенью (ситуация в 2008 году) - прогноз Royal Bank of Scotland о полномасштабном крахе мирового рынка акций и кредитных рынков к осени 2008 года.