free-forex-ua

Неужели Украина – чемпион по идиотизму государственной власти?

2014-04-06T13:36:00.000-07:00

Я давно не писал в своем блоге. Но недавняя статья Кахи Бендукидзе «Украина установила несколько мировых рекордов по идиотизму» вызвала у меня большой интерес. Статью можно прочитать на http://platfor.ma/ или ниже в этом блоге. Такого интересного и объективного взгляда на экономическую ситуацию в Украине я еще не встречал. Да, не я со всеми постулатами согласен. Но справедливости ради надо отметить, что Грузия вышла из гораздо более кризисной ситуации, в Грузии прошли колоссальные реформы в экономике, праве и политической жизни, что позволило снизить уровень коррупции, эффективно бороться с организованной преступностью, заложить фундамент экономического роста страны. И одним из главных реформаторов Грузии в 2004-2008 годах являлся Каха Бендукидзе. Подойдут ли грузинские рецепты реформирования украинской экономике и, самое главное, рискнет ли кто-нибудь в украинском правительстве проводить такие реформы – покажет будущее. А пока предлагаю вам эту статью полностью.

Наши с вами нации формируются в такой сложный момент мировой истории, когда в главной колыбели цивилизации, Европе, произошла смена парадигм. Вспомним кота Леопольда – «надо жить дружно». Сейчас эта идеология восторжествовала в Европе. Как сказал мой коллега из Швеции, мы 500 лет кидали друг в друга бомбы, а сейчас кидаем законы. Прогресс на лицо.

Говорят, надо послушать Европу, импортировать институты гражданского общества. Это бессмысленно. Это как импортировать взрослость. Нельзя же импортировать взрослость, правильно? Я хочу быть успешным. Сейчас я почитаю Большую советскую энциклопедию и стану взрослым. Так не бывает.

В Библии говорится: «Последние станут первыми». И наоборот. Украина установила несколько мировых рекордов по идиотизму. Она была на пятом месте в СССР по уровню ВВП на душу населения, по богатству среднего гражданина. Потом во многих частях бывшего Советского Союза были войны, в Украине не было, но в 1994 году она успешно сползла на седьмое место. А сегодня находится на девятом. Азербайджан растет, потому что у них есть нефть. Грузия пережила оккупацию и войну. Молдова и Таджикистан пережили войну и росли лучше. И даже Россия, где чудовищная коррупция, как и во многих странах, росла лучше.

Польша и Украина были на одном уровне экономического развития всего лишь 24 года назад. Вот где Польша, и где вы. Не стыдно? Есть фотографии, как эта часть суши выглядела в 1992 и 2002 годах. Ярках точка в правом верхнем углу – это Киев. Вокруг становится менее освещено, а в Польше наоборот – все больше жизни. Как говорил Михаил Булгаков, тьма поглощает город. Это результат той политики, которую проводила Украина. Даже Болгария сегодня в 2,2 раза богаче. Если Украина проведет радикальнейшие реформы, то через 10 лет, может быть, догонит Болгарию.

Вы все время выбираете популистов, людей, которые будут вам обещать как можно больше. Это означает, что выбираются не лучшие граждане, а худшие – то, что я называю извращенным политическим отбором. Все это происходит в рамках идеи большого правительства, которое повышает уровень бюрократии, тем самым создает больше помех для развития бизнеса и увеличивает коррупцию. Они вводят высокие налоги, потому что надо выполнять популистские обещания. Они бездумно и бессмысленно повышают пенсии. Все это приводит к обнищанию народа. И в результате популярнее становятся другие популисты. Те, которые обещают еще больше.

Бюджетный дефицит в 2013 году составлял 9 %. В Грузии такого не было даже тогда, когда мы проиграли войну с Россией. За пять лет долг вырос с 13 до 45%. Ваши госрасходы - 48% в год. Ваша экономика несовместима с жизнью, с существованием государства. Не может быть нищей страны с 48% госрасходов. В большинстве богатых стран европейского типа высокие расходы, но они прозрачные. Если вы будете расти со скоростью 2-3 % в год, вас обгонит Молдова и украинские гастарбайтеры будут ездить туда работать. Это не сказки, такое уже происходило в истории: 100 лет назад жители Гонконга ездили на Филиппины подрабатывать, а сейчас в Гонконг массово приезжают филиппинцы. Сто лет назад Аргентина была третьей страной по богатству. Богаче Швейцарии. Сейчас это большая страна, красивый курорт Буэнос Айрес, танго. А толку никакого.

На что вы расходуете деньги? Пенсии – 17-19% ВВП, образование – 6%, но при этом соотношение цена-качество неправильное. Здравоохранение – один из источников обмана. Вы тратите 3, 7 % ВВП на здравоохранение и считаете, что оно бесплатное. Но в итоге реальных затрат больше. В энергетическом секторе 5% ВВП каждый год уходит на энергосубсидии. Вы платите за обогрев домов больше, чем за здравоохранение. А учитывая черную дыру в «Нафтогазе» и налоговые льготы, вы тратите 11% ВВП. Попросту говоря, в Межигорье был большой дом. Думаю, он хорошо отапливался. И отапливался субсидируемым газом. И какое это имеет отношение к социальной справедливости? Почему большой дом нужно отапливать субсидируемым газом?

Можно посчитать всю энергию, которую вы потребляете не в деньгах, а перевести на мегаджоули. Сколько энергии требуется, чтобы произвести 1$ ВВП по паритету покупательной способности, независимо от колебания курсов валют? Оказалось, тут есть страны хуже вас. Туркменистан имеет много газа и он бесплатный. Но все остальные страны, даже имеющие свой газ, например, Россия, более энергоэффективны. Вы можете решить, что европейские страны очень развиты, у них современные технологии. Но Грузия на первом месте среди стран бывшего СССР по энергоэффективности, потому что у нас тарифы рыночные, никто никого не субсидирует. Болгария, Литва, США, Киргизия, Молдова – все более энергоэффективны.

Украина похожа на наркомана, которого барыга подсадил на товар, и все время из него выдаивает деньги. Экономика Грузии в десять раз меньше, чем экономика Украины. Мы потребляем 1,8 миллиардов кубометров газа. Украина могла бы потреблять в 20 раз больше, это составляет 36 миллиардов кубометров газа. Вы добываете 20 миллиардов, за транзит в денежном эквиваленте вы получаете 14 миллиардов кубометров. И никакой зависимости от «Газпрома» вообще не было бы, если бы проводилась внятная государственная политика, отсутствовали субсидии на газ.

Больницы – еще один пример отсутствия реформ. Есть такое заблуждение, что экономика – это заводы, а больницы к ней никакого отношения не имеют. Экономика – это все вместе. Сколько коек было и есть на 1000 жителей? Современная медицина в силу экономических причин не требует много коек. Раньше люди лежали неделями, сейчас днями. Многие страны очень сильно сократили количество коек. Самые радикальные сокращения были в Новой Зеландии после двух волн реформ. Мы в результате медицинской реформы с 2006 по 2012 сократили их количество более чем в 2 раза. США сократили. Кто чемпион по не сокращению коек? Украина.

Россия обогнала Украину. Беларусь обогнала. В погоне за популизмом записали в каком-то законе, что нельзя сокращать количество коек. А это значит, что в больницах пациентов нет, они отапливаются, освещаются, там получают зарплату. А пользы никакой.

Есть международные организации, где люди в хороших шелковых галстуках меряют показатели. Всего в мире 194 страны. У некоторых ничего не измеряется, потому что они просто живут в джунглях, едят друг друга, о них данных нет. Украина по коррупции занимает 144 место. Легкость проведения бизнеса – 112 место. Уплата налогов – 164 место. Свобода прессы – 131 место. Индекс глобальной работоспособности – 84. Индекс экономической свободы - 155 место.

Допустим, вам нужно экспортировать товар из Украины. Для этого вам нужно 6 документов, Грузии – 4. Оформить все для экспорта в Грузии займет 9 дней, в Украине – 29. Чтобы открыть фирму - 2 дня, у вас – 21. Чтобы зарегистрировать квартиру – 2 дня, а в Украине - 45. Больше законов – больше бандитов. Каждый занятый на госслужбе – это минус 5 рабочих мест в частном секторе.

Какая страна более ориентирована на экспорт – Китай или Украина? И оказывается, что Украина. Если посмотреть экспорт по отношению к ВВП – в Украине эта доля по отношению к номинальному – 40 %, по паритету покупательной способности – 26. У Китая соответственно 21% и 17%. Украина существенно опережает Китай по экспорту, по открытости своей экономики даже сейчас. Это связано с политическим решением, которое вызвало Евромайдан – Европа или Россия. На самом деле Европа – это не столь однозначная вещь.

У вас 70 миллиардов экспорта. В том экспорте, который Китай обеспечивает в Европу, заняты 27 млн рабочих на производствах. Украина может обеспечить 13 млн. Чтобы произвести половину того, что экспортирует Китай, с сегодняшним уровнем производительности труда Украине нужно 13,5 городских рабочих мест. Это меньше, чем у вас есть реально. Это потребует огромных инвестиций, но это возможно. Для этого нужно открывать экономику. Нужно, чтобы к вам приходили эксперты, строили новые производства, модернизировали существующие, чтобы вы во все это вкладывали деньги. Нет никаких препятствий для того, чтобы вы стали с Китаем наравне. Власть не должна душить бизнес.

За пять лет словаки сделали страну раем для индустриальных инвестиций. Что словаки умеют такого, что не умеют украинцы? Нужно, чтобы людей не душили налогами, возвращали НДС, чтобы потом внезапно владелец завода не узнал, что он уже не его.

У одних моих знакомых был банк в Украине. Как-то они поняли, что банк нужен для того, чтобы раздавать деньги, но никто не хочет эти деньги возвращать. И потом они его продали сыну Пшонки. Но и ему не удалось вернуть все долги. Все равны перед беззаконием. Если украинец решил не возвращать кредит, то он не возвратит его никому. Ни грузинскому банкиру, который обучался в Англии, ни Пшонке.

Я не видел ни одной страны в таком тяжелом состоянии, как сейчас у Украины. Оставить все по-прежнему не получится. Еще раз разворовать «Нафтогаз», повторить еще один популистский цикл не удастся. И это происходит на фоне мощной внешней атаки, задача которой - уничтожить украинскую государственность в той форме, в которой вы ее представляете. Забыть о Европе. И когда новая империя распадется еще раз, тогда можно будет вернуться на круги своя и заново строить национальное государство. Но есть опасность развала страны прямо сейчас.

То, что случился Майдан – это великое чудо. По всей видимости, эта революция еще не завершена. Она пока не привела к смене элит. Она просто привела к перестановке. Есть понятные вещи, которые сейчас нужно сделать – энерготарифы, дерегулирование, уничтожение бюрократии, сокращение госаппарата.

В Украине нет вооруженных сил. В вооруженных силах Грузии было 32 тыс. человек. Это мало. Но Украина большая страна. Есть несколько наций, у которых есть опыт взятия Москвы - монголы, французы. А вы вместе с литовцами и поляками брали ее 2 раза. Есть шанс взять Москву и нет армии – стыдно.

И Кличко, и Порошенко – это гораздо лучшее решение, чем то, что есть сегодня. Порошенко либо чрезвычайно дальновиден, либо он действительно сделал важный шаг, будучи фактически главной жертвой российской экономической блокады. Кличко – человек, построивший свою спортивную, а сейчас уже и политическую, карьеру без чьей-то помощи. Оба этих варианта для Украины хорошие. Может быть, ответ находится совершенно в другом месте. Например, Вакарчук должен быть президентом. Или Руслана. У нас живет очень совковая вещь – министр здравоохранения по профессии должен быть врачом. А почему? В большей части европейских стран министры не врачи. Если в целом проанализировать, то треть правителей стран экономисты, еще одна треть – юристы. Оставшихся 33% - самые неожиданные. Особенно в стране переходной, которая ищет себя.

Образ патриота – образ из книжки. Патриот в какой-то момент может им и не быть, делать что-то не совсем патриотичное. Распространенный вид «патриота» - пришел на работу, украл денег, пошел в ресторан и выпил за Грузию с друзьями. Они тоже считают себя патриотами, хотят чего-то лучшего. Другое дело, что они вредят. Патриотизм возникает после кровопролития. После того, как ты понимаешь, что по-другому не можешь жить. То, что мы видим – это только радостное начало патриотизма. Пока вас недостаточно покусали. В 2003 году в Грузии мною двигала жалость и чувство авантюры. Я не участвовал в революции, но увидел людей, которые говорили правильные слова и хотели делать правильные вещи.

Как сказал Жванецкий, демократия – это не только когда ты их, но и они тебя. За что борешься, то и получаешь. «Лишь тот достоин счастья и свободы, кто каждый день за них идет на бой». Это имеет самое прямое отношение к экономике, бизнесу. Если ты не будешь каждый день бороться за прибыль, то ее не будет. Патриотизм – это когда ты готов бороться за свои интересы, которые ты видишь в этой стране.

Владимир Путин - русский националист имперского склада. Желание быть отцом нации - это нормально. Экономика ему не интересна. Он хочет восстановить империю с Украиной в составе, собрать русские земли, а это понятие растяжимое. К ним относится все, что плохо лежит. Крым его не интересует, его интересует Украина. Допустим, вы хотите взять корову и поймали ее за хвост. Самый плохой вариант – вы ее отпустите, она убежит. Если отрежете хвост – корова тоже убежит. При этом она будет кричать, и все другие коровы поймут, что с вами иметь дело невозможно. А вот удержать за хвост вроде бы и не больно особо, и не убежит она никуда. Хвост – это Крым в данном случае.

В Грузии существует государственное финансирование партии. Тогда партии становятся хотя бы частично независимы от денежных мешков. Если ты действительно выражаешь интересы народа, и тебя финансирует государство, ты можешь существовать без крупных денежных вливаний. Демократия – плохой способ правления, но лучше, чем какой-либо другой. Есть верхняя граница пожертвования – $30 тыс. И партия издает декларации, которые все контролируют. Если черной бухгалтерии в десять раз больше, чем белой – это сразу видно. То есть партия получила доход миллион гривен, а все ездят на Мерседесах с партийными номерами.

Надо сокращать госаппарат и повышать зарплаты, потому что никто не будет массово работать за дешево из соображений патриотизма. Частный сектор – источник кадров для государственного и наоборот. Идет своего рода конкуренция. Быть замминистра с зарплатой 40 тыс. грн почетнее, чем вице-президентом компании с зарплатой в два раза больше.

Необходимо действовать радикальнее. На самом деле вам вообще не нужен Национальный банк - это источник недоразумений. Вам нужно последовать примеру эстонцев, литовцев, болгар - переходить на валютный совет. У вас очень плохая монетарная политика и все заверения центробанка, что все будет хорошо, не выдерживают никакой критики. Дело в том, что развивающиеся страны не способны выгодно для себя манипулировать таким сложным инструментом, как центральный банк. Вам нужны нормальные качественные деньги.

Нет простых рецептов. Госфинансирование, прозрачность, ограничение максимального пожертвования, строгий контроль и очень жесткое наказание за использование левых денег. Ваша задача – разорвать порочный круг. Вы все должны возненавидеть коррупцию. Если этого не произойдет, то этот цикл будет повторяться. И вы будете нищей страной.

Что означает «эффект понедельника» на рынке?

2013-06-25T13:39:00.006-07:00

Продолжая поиск оригинальных методов прогнозирования и торговли, применяемых к рынку Форекс, предлагаю ознакомиться с методом, о котором мало написано, но использование которого приятно удивляет. Итак, знакомьтесь — «эффект понедельника».
Ни для кого не секрет, что наша жизнь, как и жизнь рынка, циклична и подчинена определенным периодам. В этом ключе «эффект понедельника» можно рассматривать не только с тривиальной, но и с научной точки зрения.

Как использовать эффект?
Основная гипотеза, по которой строятся практически все исследования данного явления, гласит о том, что, если рынок в пятницу вырос, то в понедельник вероятность его роста выше вероятности падения. Пятничное падение рынка также нередко сопровождается надеждами на продолжение падения в понедельник, во всяком случае, в первой половине дня.
Данная гипотеза может ассоциироваться с торговлей на гэпах, когда за несколько минут до закрытия рынка в пятницу трейдеры открывают позиции, в надежде в понедельник поймать сильный скачок и зафиксировать прибыль. Но здесь работает совсем другой принцип.
На первый взгляд это кажется абсолютным бредом. Очередной способ, основанный лишь на статистических исторических данных. — А как же утверждение о том, что рынок меняется, о том, что каждые полгода надо менять, подстраивать параметры технических индикаторов, не говоря уже о нейронных сетях?! — спросите вы. Но, вы не поверите, какую историческую базу имеют исследования этого эффекта.

Кто серьезно изучал этот «эффект»?
Все исследования, которым подвергался анализ рынка, относятся зачастую к фондовому рынку. Приведу несколько примеров: еще в 1920-е годы инвесторы заметили, по понедельникам ценные бумаги росли в цене меньше, а падали сильнее, чем в другие дни недели. Первое исследование «эффекта понедельника» было проведено в 1931 году (M. J. Fields в Journal of Business). Однако одно из ключевых исследований в этой области провел в 1980 году американский экономист, претендент на Нобелевскую премию, Кеннет Френч. В своей работе «Stock Returns and the Weekend Effect» он предположил, что стоимость акций увеличивается равномерно во времени, поэтому после выходных котировки должны расти сильнее. Но расчеты Френча не подтвердили его гипотезу. Напротив, подсчитав, как менялся индекс S&P 500 каждый день с 1953-го по 1977 год, Френч обнаружил, что в среднем в понедельник акции падали, тогда как в другие четыре дня недели росли. В 1984 году его коллега, американский ученый Ричард Рогальски, также показал, что по понедельникам рынок открывается падением по отношению к пятничному уровню закрытия.
Подобные исследования были также проведены учеными из развивающихся стран — Шахид Али и Мухаммед Акбар из Университета Исламабада. Исследованием развивающихся рынков занимались Саед Башер и Пэрри Садорски из канадского Йоркского университета.
Удивительно, что исследованиями по выявлению подобных закономерностей занимались и на российском фондовом рынке. Выяснилось, что российские акции не подчиняются общемировым правилам. Исследования дошли и до рынкаФорекс.

Применим ли «эффект понедельника» к рынку Форекс?
При помощи данного способа мы с вами проанализируем движение самой популярной пары EURUSD за период почти 11 лет, а именно с 2002 года по настоящее время.

Расчет проводился исходя из гипотезы: после закрытия в пятницу, цена продолжает свое движение в сторону роста или падения относительно закрытия дневной свечи в пятницу. Зачастую, действительно, первую половину понедельника цена движется в ту же сторону, по инерции пятничного движения.
Как правило, цена имеет одни и те же модели на протяжении последних 10 лет. Основные формы представлены на рисунке ниже. Очень часто цена в понедельник открывается с гэпом.

Итак, эксперимент подтверждает гипотезу. Таким образом, при правильной расстановке стоп лоссов и фиксирования прибыли метод имеет достаточно хороший потенциал. Здесь выделены наиболее часто встречающиеся 6 форм - движение цены с пятницы на понедельник.

А как с другими днями недели?
Конечно, подобные закономерности можно поискать и для других дней недели. Здесь также, не изобретая велосипед, а поискав немного информации в сети, находим следующее: исследователи утверждают, что доходность варьируется для различных дней недели. Напомню, что это применимо к фондовому рынку. Самая низкая доходность по инструментам наблюдаются в понедельник, а самая высокая — в пятницу. Также исследователи фондовых рынков Франции, Японии, Австралии и Италии говорят о том, что низкая доходность наблюдается и во вторник. На разных рынках эта аномалия проявляется в разные дни. Например, эффект понедельника заметен на рынках США, Канады, Италии, Германии, Великобритании и Бразилии. В других странах, например Японии, Франции, Бельгии и Австралии, максимальное падение (или минимальный рост рынка) наблюдается во вторник.

Насколько трейдеры суеверны?
Если существуют подобные способы, то можно смело сказать, что трейдеры люди суеверные в той или иной степени. Многие из нас верят в совпадения и в различные приметы. Например, в зависимость фондового рынка от времени года. Кроме того, сотни трейдеров во всем мире имеют набор примет, которые помогают им при торговле.

Чем объяснить эффект?
Большая часть трейдеров в выходные дни проводят анализ рынка, подводя итоги прошедшей недели и строя планы на следующую. Как раз в этот период массовое мышление устроено на том принципе, что цена ещё какое-то время будет продолжать начавшееся движение в пятницу, но здесь не стоит исключать возможность смены тренда с новой недели. Так вот зачастую первая половина понедельника или весь день цена находится в неопределенности, так как неделя только началась. На этой неопределенности и надо зарабатывать.
Данный способ не является сезонным, чем уже заслуживает большого внимания и более глубоких исследований. Тем более, торговать исключительно по данному принципу, при столь красивой статистике также не стоит. Помните, что 70% успеха заложены в управлении капиталом. В статье дан вектор для самостоятельных исследований, возможно, что именно ваш способ будет самым прибыльным.

Желаю удачи!

Трейдеры лучшего интернет проекта форекс о курсе доллара США и его тенденциях в мире.

2013-06-24T07:25:00.003-07:00

Что ждет доллар США? Этим вопросом задаются многие, начиная от воротил финансовых рынков и заканчивая рядовыми гражданами любого государства мира. Весомость доллара США определяется стабильностью американской экономики – этот тезис уже более полувека являлся аксиомой, как для экономистов, так и рядовых потребителей. События последних недель поставили под сомнение, таким образом, не только незыблемость позиций экономики США в свете глобальных экономических процессов, но и надежность банкнот с изображениями бывших президентов Нового Света.

Сначала политические распри между демократами и республиканцами по поводу потолка государственного долга США распинали доллар. Потом последовало "неожиданное" понижение долгосрочного кредитного рейтинга США международным агентством Standard & Poor’s с высшей позиции ААА. Последовавшее за этим обрушение фондовых рынков мира шокировало ведущих инвесторов.

Что стоит ждать ближайшим временем от доллара и какого курса следует ждать относительно основных мировых валют, - разбирались аналитики разделов "Новости США" и "Новости форекс" журнала инвесторов "Биржевой лидер".

Восстановление экономики США началось - Бернанке

Количество первичных заявок на пособия по безработице в США оказалось немного ниже прогнозов, но в границах усредненного долгосрочного тренда. Как и предполагали эксперты на секции вопросов, ответов перед представителями международных деловых печатных изданий, в конце заседания Комитета по открытым рынкам господин Бернанке снова не сумел обрисовать картину монетарной стратегии. Хотя от вопроса относительно его скорого ухода он увернулся весьма искусно, общее ощущение сложилось однозначное. Оно совпало с мнением экспертов: 3-го срока Бернанке в качестве главы Федерального резерва не будет. Исходя из этого в базовом сценарии к концу этого года политика ЦБ США, как по ставкам, так и в виду изменения размеров нынешних программ QE, едва ли претерпит перемены. Инвесторы поняли этот основной тезис выступления, фактически с самого начала телетрансляции встречи стали продавать инвестиционные активы - начиная с акций и заканчивая самой казначейскими облигациями.

Доходность десятилетних казначейских облигаций выросла до 15-месячного максимума в размере 2,35 процента. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 1,4 процента, а индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets быстро спикировал до наименьшей отметки с сентября 2012 года. Индекс волатильности VIX выписывал при этом бешеные внутридневные виражи, представляя собой иллюстрацию принципа "единства борьбы двух противоположностей".

Важен и тот факт, что в смысле донесения взглядов на таргетируемый уровень по безработице в 6,5 процента, Бернанке был конкретен и прозрачен. Этого не наблюдалось в контексте весьма туманной "работы над инфляцией" (которой пока вроде бы нет, хотя по статистическим данным и признакам ее долго ждать не надо). При всем при этом, он не дал четкого ответа на тривиальный и прямолинейный вопрос журналиста от CNBC, будет ли прогнозируемое падение индикатора в начале следующего года результатом положительных процессов в экономике. Если да, то каких конкретно. Или же оно станет итогом монетарных интервенций Феда. После этого спор утратил первоначальный завышенный градус взаимной заинтересованности. Выступающему без каких-либо пререканий дали реальную возможность произнести и его эпическую фразу относительно "соответствия будущих шагов Феда скорости экономического восстановления Америки". Сюда же вошел и спорный тезис относительно "минимального влияния нынешней политики ФРС на быстрый рост цен твердых активов". В конференц-зале Вашингтона и торговых площадках Чикаго и Нью-Йорка воцарились не очень отчаянные, ввиду их явной ожидаемости, растерянность и скука.

Специалисты перешли к менее приятной, но тоже вполне востребованной со стороны рынков работе по поиску несостыковок и искажений в высказываниях Бернанке. Одной из самых заметных из них видно было будто бы неподдельное удивление членов Комитета нынешним ростом дохода от федеральных облигаций. И это несмотря на присутствие наиболее сильных в истории программ, так называемого, "количественного смягчения". Как известно, эксперты уже комментировали чистый отток средств за май из данного класса активов от иностранных банков и нерезидентов в размере 54,5 миллиарда долларов, согласно отчету TIC Flows. Теперь остается выступить с предположением о том, что инкриминируемое господину Бернанке неведение поэтому вопросу связано именно с тем, что такой статистике уделяется мало внимания.

Второй бросавшийся в глаза казус состоит в отношении к приобретениям ипотечных облигаций для баланса ФРС. Бернанке далеко не один раз указал на быстро растущий сектор недвижимости, считая это теми самыми "зелеными ростками" в американской экономике, которых все так ждут, отлично понимая, что сохранность "ростков" зависит именно от Федерального резерва. Если говорить точнее, то ответственность возлагается на программы QE3. При этом финансист будто бы забыл упомянуть, что рынка MBS перед выходом на него ФРС почти не было, до ныне он остаётся "театром одного актера".

Вопрос: если на протяжении оставшегося периода времени Бернанке вынужден будет снизить объемы программ по "количественному смягчению", то начнется ли данный процесс именно с "секвестра" ипотечных бумаг, а может со "священной коровы", то есть "казначеек"? Из речи господина Бернанке сложно понять, с чего он хочет начать. И все же любой байдарочник, собирая мешки со снаряжением на борт лодки, оценивает, что может быть выброшено в случае черпания воды в самом начале, а что – уже потом. От того, что этот вопрос раскрыт не был, его насущность никак не упала.

Ведя речь относительно экономических прогнозов от ФРС, новые данные выглядят теперь так:

1) прогноз роста ВВП: в этом году - рост на 2,3 - 2,6 процентов (раньше 2,3 - 2,8 процентов) – снижен; в 2014 году - рост на 3 - 3,5 процентов (раньше 2,9 - 3,4 процентов) - вырос; в 2015 году - прибавка в границах 2,9 - 3,6 процентов (раньше 2,9 - 3,7 процентов) – не поменялась.

2) прогноз уровня безработицы: в 2013 году – границы 7,2 – 7,3 процентов (раньше 7,3 - 7,5 процентов); в 2014 году - 6,5 - 6,8 процентов (раньше 6,7 - 7 процентов); в 2015 году - 5,8 - 6,2 процентов (раньше 6 – 6,5 процентов) – отличная картина!

3) инфляционный прогноз потребительских расходов: в 2013 году - рост на 0,8 - 1,2 процентов (раньше 1,3 - 1,7 процентов); в 2014 году – рост на 1,4 - 2 процента (раньше 1,5 - 2 процента); наконец, в 2015 году – 1,6 - 2 процента (раньше 1, 7- 2 процента).

По результатам прошедшего накануне дня всеобъемлющих, но при этом неглубоких, распродаж не удержавшиеся в, так называемой, "зеленой зоне" нефть сорта WTI и золото упали в цене на 1,64 и 2,18 процентов соответственно. Отчет по коммерческим нефтяным запасам и нефтепродуктам от Минэнерго вышел в размере ожиданий. Кроме того, на редкость он был близок к параметрам предварявшей его подобной публикации от Института нефти США (API). Эксперты склонны думать, что на этот раз восстановление стартует именно с них. Ведь они будут наиболее зависящими от балансов предложения и спроса активами.

В заключение также стоит акцентировать внимание и на важности макростатистике утра из Китая. По мнению банковского учреждения HSBC, в июне индекс деловой активности PMI упал до весьма заниженного значения 48,3 в сравнении с 49,2 в мае. По всей видимости, новому руководству компартии страны нужно срочно менять стратегию будущего государственного развития, придавать ей большей агрессивности.

Что ожидать от курса EURUSD?

Курс самого ликвидного и популярного инструмента мирового валютного рынка за месяц с середины мая по середину июня вырос на 600 с лишним пунктов, продолжится ли рост еще или уже пора вставать на продажу? На эти и многие другие вопросы нам поможет ответить график.

На графике евро по отношению к доллару сделаем простейшую но эффективную волновую разметку по методике кафедры ДФВА Академии Masterforex-V. Что у нас есть? Есть большая синяя волна второго полугодия 2012-первых месяцев 2013 годов. Относительно этой волны рынок остается в коррекции. Какое-либо третье движение вверх наиболее вероятно "созреет" в начале осени. Если рассматривать коррекцию, то в ней было первое коррекционное движение рынка вниз, движение довольно сильное, охватившее весь февраль и март этого года.

Следующим этапом стала внутрикоррекционная волна вверх. Сейчас рынок сделал движение вниз, тем самым указав на то, что волна вверх внутри коррекции окончилась. Так это или нет покажет ближайшее будущее. Однако уже сейчас в практических целях извлечения прибыли из рыночных колебаний нам видится выгодным вставать в продажи инструмента при откате рынка вверх. При этом надо учитывать, что обновление максимума на уровне 1,3414 весьма вероятно. Т.е. в ближайшее будущее наиболее вероятным сценарием движения курса - это волна вниз. Учитывая, что это волна внутрикоррекционная, её траектория малопредсказуема и может быть любой. Но цели этой волны лежат внизу на уровне как минимум розовой линии графика.

Что знал о форексе Фрейд?

2013-06-18T13:25:00.006-07:00

Неоднозначная статья, учитывая подход к решению проблемы успешной торговли при помощи методов Фрейда. Казалось бы где Фрейд, а где финансовые рынки? Но на мой взгляд факты изложенные в статье очень интересны.

Каждый из нас знает, что такое рынок Форекс, как на нем совершаются сделки, как много способов для анализа рынка существует. Взгляд на рынок, который вы узнаете сейчас, вас точно удивит.

Начнем. К анализу рынка можно подходить классическими способами - фундаментальным и техническим анализом, отдельно выделяют интуитивный способ. И, неклассическими, например: торговля по картам ТАРО, форекс по фэн-шую, нелогичная торговля на рынке форекс и прочие. Способ, а точнее подход к торговле, который будет представлен в данной статье также из разряда неклассического, нестандартного, как и сам родоначальник теории психоанализа Зигмунд Фрейд.

Чем же примечателен данный человек?

Идеями психоанализа, изучением сексуальной природы человека, анализом бессознательного и многим чем еще. В данной статье будут рассмотрены некоторые идеи Фрейда к анализу рынка и, что самое главное, самоанализу. Мало кто знает, но у Фрейда есть несколько высказываний относительно работы на бирже. Они не очень приличные, скажем так. Он сравнивал работу на бирже с чертами, характерными способам торговли скальперов или пипсовщиков: ритмичные, волнующие движения рук, непреодолимый позыв, упоительная радость и чувство вины, по словам Фрейда, это характерные черты, которые присущи таким трейдерам. Сегодня с помощью советников данные черты стираются. Зигмунд Фрейд также считал, что торговля на бирже схожа с азартными играми и притягательна почти для всех типов людей.

На рынке нет сексуальной природы, нет фаллических символов и прочих вещей, описанных в сексуальной теории Фрейда. Исключением являются фигуры графического анализа: голова и плечи, двойная вершина, и ещё ряд фигур, которые на сленге трейдеров имеют не совсем приличные названия. Фантазию выключаем. Разбираем дальше.

Что является сознательным, подсознательным и бессознательным у трейдеров?

После того, как трейдер получил информацию, не важно, текущие котировки, предстоящие новости или результаты тестирования очередного советника, включаются разные функции, отвечающие за анализ и синтез этой информации. Одновременно трейдер думает, чем это ему грозит, какие риски несет данная информация и как ей распорядиться правильно. Далее включаются такие механизмы как использование данной входной информации в большем спектре действия. Например, на выходе предстоящей новости торговать не на одной валютной паре, а сразу на нескольких. BIOS – это не идея Фрейда, она добавлена последователями. Выступает в роли поддержания наилучшего существования системы, по аналогии с компьютером.

После этого происходит обработка информации в двух информационных банках памяти: «+» и «–».

Банки памяти «–» и «+» имеют свои функции:

«–» предотвращать в будущем события, не способствующие наилучшему существованию (боль, стрессы, алкоголь, никотин, наркотик, недосыпание, эмоциональный шок, наркоз и т.п.);

«+» создавать в будущем события, способствующие наилучшему существованию (все, что позитивно отразилось на организме в виде самочувствия, эмоций, чувств).

Пока информация в отделах «–» и «+» для человека остается неосознанной (не воспринятой и непонятой), она является бессознательной информацией.

Аналитический отдел — это то сознательное, которое и помогает собирать информацию из положительного банка данных, а отчасти и из отрицательного, который создает образ будущих действий (сделок, прогнозов).

Также Фрейд придавал огромное значение снам, считая их отражением подсознательного. Если взять сны трейдеров, то в большинстве из них присутствуют переживания негатива, а не позитива. Некоторые из них вышли в жаргон трейдеров, например, «спать с лосем», что значит оставление открытой сделки на ночь, с выставленным уровнем Stop Loss.

Кто есть лидер, за кем следовать в торговле, кому подражать?

На рынке есть авторитетные персоны: Бернанке, Драги, Лагард и многие другие. Они являются лидерами определенных финансовых институтов. А согласно Фрейду, сплоченность группы зависит от преданности лидеру. Граждане страны, или группы трейдеров, поделенные на «быков» и «медведей» испытывают доверие, страх, желание заслужить похвалу и подспудный протест разом. Примкнув к группе, человек воспринимает все касающееся этой группы на детском уровне мышления. У группы без лидера нет сердцевины, и она распадается. Этим, кстати, объясняется торговля на новостях, когда со слов того же Бернанке трейдеры пытаются уловить позитивную или негативную информацию, которая задаст дальнейшее направление цене, а спустя несколько часов после новости создаст на рынке флэт. Внезапно ощутив, что тенденция, которой они следовали, ушла из-под ног, трейдеры панически закрывают позиции.

Помимо официальных лидеров есть биржевые гуру, за которыми следуют многие трейдеры. Берут с них пример, копируют их поведение, даже стараются одеваться также. Лидер как магнит притягивает к себе единомышленников, вокруг него образуется группа. По наблюдениям 3.Фрейда, отношение членов группы к лидеру подобно отношению детей к отцу: они ожидают от него поощрения за хорошее поведение и наказания за плохое.

Нельзя не отметить, что в книге «Психология технического анализа» английский биржевик Тони Пламмер выдвинул смелую, оригинальную идею. Он показал, что сама цена играет роль лидера биржевой толпы. Большинство трейдеров действительно следуют именно за ценой, используя в своих прогнозах средства технического анализа.

Какие выводы могут быть по Фрейду?

Доля психологии на рынке занимает колоссальную часть в развитии трейдера как профессионала. Откинув в сторону всю критику, которой подвергались идеи психоанализа, отметим только явные моменты.

Во-первых, не важно, каким способом вы торгуете, важно, чтобы этот способ торговли соответствовал вашему психотипу;

Во-вторых, необходимо фильтровать входную информацию для принятия решения, так как в последствие вся эта информация будет учитываться при совершении действий, при этом, не наращивая долю вытесненной информации;

В-третьих, выбирать те способы торговли, которые относятся к положительному банку информации;

И, в-четвертых, иметь лидера, в виде гуру трейдинга или цены, за которой следовать.

Секрет успеха внутри – дневного трейдера – спокойствие.

2013-06-17T12:25:00.000-07:00

После прочтения данной статьи на страницах «Forex Magazine» у меня сложилось двоякое чувство. С одной стороны, то о чем пишет автор – это проблема новичков на финансовых рынках, но мне известно, что много опытных трейдеров подвержены данным рискам. С другой стороны автор не до конца раскрыл тему – он не делится опытом – как побороть эту проблему. Здесь проблема прежде всего психологического характера. И на мой взгляд одним из решений данной проблемы может быть четкое соблюдение торгового плана (стратегии). Но если у кого-то есть свои варианты решения, то милости прошу «к барьеру»

Оставаться нейтральным означает быть эмоционально отстраненными от ваших внутри – дневных торговых решений.

Быть нейтральным к прибылям и убыткам

Вы, вероятно, знаете людей, для которых мир меркнет, когда они принимают потери в 100$, а если они зарабатывают 1000$, то находятся на вершине мира. Определенно они не нейтральны. Если это относится к вам, то ваша внутри - дневная торговля, почти наверняка, управляется страхом и жадностью: снижаясь на 100$, вы, вероятно, не захотите принимать потерю только потому, что знаете, что будете страдать эмоционально. Поднимаясь на 1000$, вы хотели бы большего, даже при том, что вы должны, всего лишь, взять прибыль. Или вы можете взять прибыль слишком рано, потому что боитесь, что позиция может повернуться против вас. Все это не является хорошей внутри - дневной торговлей.

Профессиональные внутри - дневные трейдеры не позволяют ежедневным колебаниям их счета, беспокоить их. Результаты одной недели не имеют большого значения, не имеют даже месячные результаты. Это всего лишь маленький эпизод в их торговой карьере. Ежедневные колебания фактически не имеют большого значения.

Эмоциональные подъемы и спады довольно нормальны для начинающих внутри – дневных трейдеров. Если эти эмоции влияют на ваши торговые решения слишком сильно, то настоятельно советуем вам вернуться к торговле на бумаге, чтобы приобрести уверенность. Вы не должны позволять этим колебаниям чересчур воздействовать на вас.

Быть нейтральным к ценовым движениям

Оставаться нейтральным при внутри - дневной торговле также означает видеть ценовые движения такими, какие они есть в действительности, а не какими вы хотите их видеть.

Вам вероятно знакома ситуация, когда торговля идет против вас и вы начинаете искать причины, почему это все еще хорошая позиция и вы должны ее удерживать. Это очень опасно для внутри - дневных трейдеров, так как это ведет к нарушению их стопов и большим потерям.

Как для внутри – дневного трейдера ваши критерии входа и выхода должны быть абсолютно ясны прежде, чем вы начинаете торговлю. Изменение стратегии в процессе торговли - самое худшее, что вы можете сделать. Вы всегда можете найти обоснование для своей позиции, чтобы идти вверх или вниз, но вы больше не видите объективное ценовое движение. Вы перешли от реагирования к предсказанию! Внутри - дневной трейдер не должен, ни при каких обстоятельствах, пробовать предсказать будущие ценовые движения.

Будучи внутри – дневным трейдером вы должны играть на фактическом ценовом движении, а не на том движении, которое должно быть! Пожалуйста, оставьте прогнозы инвесторам, вы торгуете в течение дня.

Часто внутри – дневные трейдеры входят в позицию, исходя из фундаментальных данных. Они смешивают внутри – дневную торговлю с инвестициями. Это также очень опасно. В то время как могут быть причины войти в позицию для краткосрочной торговли, они рассматривают ее в качестве инвестиции, даже если она идет против них.

Рассмотрим известный пример

Вспомните об «Enron».

Да, были моменты во время распродажи «Enron», когда покупка была оправдана. Некоторые покупали Enron во время короткого восстановления от 8,5$ до 10$. Проблема в том, что, если вы основываете свой вход на уверенности, что компания является дешевой и она должна подняться, вы будете все больше и больше склонны удерживать свою позицию или даже добавлять к ней, когда цена становится ниже. Чем сильнее ваше мнение относительно рыночного инструмента, тем тяжелее принимать решения, основанные на фактическом ценовом движении.

Внутри – дневные трейдеры не должны делать этого. Настоятельно советуем вам иметь отдельный счет для торговли на фундаментальных данных. При внутри – дневной торговле, имея большой рычаг, вы можете соблазниться взять риски, которые будут слишком высоки!

Мы не говорим, что плохо иметь ожидания, торгуя внутри дня: каждый должен знать, каковы потенциальные результаты от его позиций. Если эти ожидания, тем не менее, не оправдались, внутри – дневной трейдер должен это признать и реагировать согласно тому, что происходит в действительности.

АВТОР: ДЖЕНС КЛЕВЕР
ПО МАТЕРИАЛАМ САЙТА: WWW.DAYTRADINGCOACH.COM

Еще одна пирамида, но это пирамида прибыли.

2013-06-16T13:12:00.000-07:00

Кори Митчелл является независимым трейдером, специализирующимся на кратко- и среднесрочных технических стратегиях. Он – основатель сайта www.vantagepointtrading.com, посвященного бесплатному обучению трейдеров и обсуждению рынков. После получения степени по экономике, Митчелл провел последние пять лет, торгуя на многочисленных рынках и обучая трейдеров. Он широко публикуется в различных изданиях и является членом канадского Общества технических аналитиков и Ассоциации технических аналитиков рынка

Пирамидное наращивание означает добавление к прибыльным позициям, чтобы использовать в своих интересах те торговые инструменты, которые дают наилучшие результаты. Это позволяет получить очень большую прибыль, если сделка двигается в вашу пользу. Лучше всего это то, что при должном исполнении этой стратегии нет необходимости увеличивать риск. В данной статье мы рассмотрим пирамидное наращивание при торговле в длинную сторону, но та же самая концепция может точно также применяться к коротким позициям.
Особенности пирамидного наращивания
Пирамидное наращивание не равнозначно «усреднению», которое подразумевает стратегию, где к проигрышной позиции происходит добавление по цене, которая хуже, чем первоначальная цена, фактически снижая (при длинной позиции) среднюю цену входа в рынок. Пирамидное наращивание означает добавление к позиции, чтобы взять наибольшее преимущество от эффективного рыночного актива и, таким образом, максимизировать доходность. Усреднение это намного более рискованная стратегия, поскольку рынок уже показал слабость, а не силу.
Пирамидное наращивание также не столь рискованно - по крайней мере, если выполняется должным образом. В то время как будет платиться все более высокая цена (в случае длинной позиции), пока рыночный актив усиливается, это разрушит прибыль от первоначальных позиций, если произойдет смена тренда, но величина прибыли будет большей относительно взятия только одной позиции.
Принцип работы
Пирамидное наращивание работает, потому что трейдер будет добавлять только к тем позициям, которые выходят в прибыльную зону и показывают сигналы долгосрочного усиления. Эти сигналы могут продолжаться, пока цена достигает новых максимумов, или не может корректироваться к предыдущим минимумам. В основном, мы используем в своих интересах тренды, добавляя к нашей позиции с каждой новой волной этого тренда.
Преимущество пирамидного наращивания также в том, что риск (в показателях максимальной потери) не должен увеличиться при добавлении к существующей прибыльной позиции. Первоначальные и предыдущие добавления все покажут прибыль, прежде чем сделано новое дополнение, что означает, что любые потенциальные потери на новых позициях возмещены прибылью от более ранних входов.
Также, когда трейдер начинает осуществлять пирамидное наращивание, значительно уменьшается проблема слишком раннего взятия прибыли. Вместо того, чтобы выходить на каждом признаке потенциального разворота, трейдер вынужден делать более глубокий анализ, чтобы видеть, является ли разворот только паузой в импульсе или фактическим изменением тренда. Это также дает трейдеру понимание, что он не должен заключать лишь одну сделку на данной торговой возможности, а может фактически заключить несколько сделок на протяжении движения.
Например, вместо того, чтобы заключить одну сделку в 10 лотов при разовом входе, трейдер может «почувствовать рынок», сделав первую сделку в 5 лотов и затем остальные сделки после того, как эта сделка показывает прибыль. Осуществляя пирамидное наращивание, трейдер может фактически закончить с большей позицией, нежели 10 лотов, которую он, возможно, заключил бы при разовой сделке, так как три или четыре входа могут завершиться позицией в 15 лотов и больше. Это происходит без увеличения первоначального риска, потому что первая позиция является меньшей, и добавление делается только в том случае, если каждая предыдущая позиция показывает прибыль. Давайте взглянем на пример того, как это работает, и почему это работает лучше, чем взятие только одной позиции.
Пример применения
В нашем первом примере давайте для простоты предположим, что мы торгуем акциями и имеем торговый счет в 30.000$. Максимум, которым мы хотим рисковать на одной сделке 1%-2% от нашего счета. Используя максимальный стоп-ордер в 1% мы можем рисковать только 300$. Стоп-ордер по торговой позиции будет размещен соответствующим образом, чтобы потери не превысили данную величину. На ценовом графике мы можем, например, выбрать вход в длинную сторону у бывшего уровня поддержки. Наш стоп-ордер может быть расположен сразу ниже этого уровня. Если текущая цена находится на 50 центов выше последнего уровня поддержки, то с небольшим запасом (скажем 55 центов) мы можем взять 545 акций (300$/0.55$=545). Округлив до 500 акций, мы получаем риск меньше 300$.
Мы могли бы купить 500 акций и держать их до тех пор, пока не сочтем целесообразным полностью закрыть позицию, или мы могли бы открыть меньшую позицию (например, 300 акций), и добавлять к ней по мере того, как предыдущие позиции начинают показывать прибыль. Если рынок продолжает восходящий тренд, то мы закончим с большей суммарной позицией (и, соответственно, большей прибылью) чем при 500 акциях. Если же цена снизится, то мы только потеряем деньги на 300 акциях - потеря составит всего 165$ (0.55$*300) вместо 275$ (0.55$*500) в случае, если бы мы взяли статическую позицию в 500 акций.
Теперь, давайте взглянем на пример, используя 15-минутный график британского фунта против японской иены (GBP/JPY). Кружками отмечены входы, а линиями - уровни установки стоп-ордеров после каждой последующей волны вверх.

15-минутный график GBP/JPY. Пирамидное наращивание.

В данном случае, мы будем использовать простую стратегию входа в рынок на новых максимумах. Наши стоп-ордера перемещаются к минимуму последнего колебания после каждого нового входа. Если цена достигает уровня стоп-ордера, то происходит выход из всех позиций. Таким образом, наши входы будут выполнены по следующим ценам: 155.50, 156.90, 158.10 и 159.20. Минимум последнего разворота дает нам первоначальный уровень стоп-ордера - 154.15, а затем последовательно 155.50, 157.00, 157.50. Наконец, мы имеем разворот, и рынок оказывается не в состоянии достигнуть своих старых максимумов. Поскольку этот минимум открывает путь к дальнейшему снижению, мы исполняем наш стоп-ордер по цене 160.20, выходя из всей нашей позиции по этой цене.
Результат наращивания
Предположим, что мы можем купить пять лотов валютной пары по первой цене и удерживать их до полного выхода, или купить три лота первоначально и добавлять по два лота на каждом уровне, обозначенном на графике. Стратегия «покупай и держи» принесет прибыль в 5*470 = 2.350 пунктов. Стратегия пирамидного наращивания принесет прибыль (3*470) (2*330) (2*210) (2*100) = 2.690 пунктов. Это означает почти 15%-е увеличение прибыли, без увеличения первоначального риска. Может быть и большее увеличение прибыли, при большей первоначальной позиции или большем размере дополнительных позиций.
Возможные проблемы
Проблемы с пирамидным наращиванием могут возникнуть в результате «гэпов» на некоторых рынках. Гэпы могут привести к тому, что стоп-ордера будут очень часто активироваться, подвергая трейдера большему риску, постоянно добавляя к позициям по все более высоким ценам. Большой гэп может означать очень большую потерю.
Другая проблема связана с тем, что если есть очень большие ценовые движения между входами, то это может привести к тому, что позиция станет «очень тяжелой», означая, что потенциальные потери по последним добавлениям могут стереть всю прибыль (и потенциально больше), чем принесли предыдущие входы.
Заключение
Важно помнить, что стратегия пирамидного наращивания хорошо работает на трендовых рынках и приносит более высокую прибыль, не увеличивая первоначальный риск. Чтобы предотвратить увеличение риска, стоп-ордера должны постоянно пододвигаться к недавним уровням поддержки. Следует избегать рынков, склонных к большим ценовым гэпам, и убедиться, что дополнительные позиции и соответствующие стоп-ордера гарантируют, что вы все еще получите прибыль, если рынок развернется. Это подразумевает принятие в расчет, насколько далеко расположены друг от друга ваши входы, и быть способным контролировать риск уплаты намного более высокой цены по новой позиции.

АВТОР: КОРИ МИТЧЕЛ
ПО МАТЕРИАЛАМ САЙТА: WWW.INVESTOPEDIA.COM/

Долги Европы vs госдолга США: кто победит в перспективе?

2013-06-11T13:12:00.002-07:00

Кризис 2008-2009 годов обнажил главные проблемы современной мировой экономики. И по прошествии 5 лет эти проблемы не решены – решение откладывается на потом. Мировые финансовые аналитики, трейдеры, инвесторы с ужасом следят за динамикой государственного долга США и Европы, темпами инфляции и экономического роста, пытаясь рассмотреть первые симптомы выхода из рецессии. Статья, которая попалась мне на днях, очень полезна в этом плане и может определить дальнейшие перспективы международных финансовых рынков.
Сегодня практически каждый, кто интересуется миром финансов, слышал о том, что в Америке госдолг каких-то фантастических размеров, Греция вот вот должна выйти из Еврозоны, и этот выход идет уже больше 2-х лет, а все остальные страны им завидуют – как в известном телешоу. Но, аналитики компании «Freshforex» попробуют разобраться с глубиной кризиса, погрузившись в омут долговых проблем стран, влияющих на движение самой популярной валютной пары EUR/USD.
Когда говорят про госдолг, называя просто громадные цифры, складывается ощущение, что это конец, что экономика в стране не может функционировать, а, следовательно, страну ждет стагнация и в некоторых случаях «фискальный обрыв» либо же «ограниченный дефолт», ну или просто выход из Еврозоны – как пример с той же Грецией.
Один из самых правильных способов при упоминании госдолга является его сравнение или сопоставление. К примеру, всегда эффективно и показательно бывает сравнение с уровнем ВВП.
Посмотрим статистику?

Рис. 1 – Государственный долг в странах мира, % ВВП

Собственно, цифры не передают тот факт, что величина долгов отдельных стран Еврозоны по отношению к их уровням ВВП является на сегодняшний день максимальной за всю историю.
Более того, есть резон посмотреть ситуацию в динамике. Эти данные позволят нам увидеть «состояние больного» и «сколько ему жить осталось».
На примере США, начиная с 2000-го года, в таблице наглядно показано изменение соотношения госдолга и ВВП:

Год	Госдолг США, млрд. $	% ВВП
2000	5628,700	58,0
2001	5769,881	57,4
2002	6198,401	59,7
2003	6760,014	62,6
2004	7354,657	63,9
2005	7905,300	64,6
2006	8451,350	65,0
2007	8950,744	65,6
2008	9985,757	70,2
2009	11875,851	83,4
2010	13786	96,5
2011	15144	100
2012	16335	103,8
2013 (прогн.)	17453	106,6
2014 (прогн.)	18532	109,9

Рис. 2 – Соотношение государственного долга США к ВВП

К примеру, в прошлом году в Еврозоне сумма государственных долгов на 2% была выше, чем в 2010-м году. При этом он составил более 87% от ВВП. Действительно в не очень хорошем положении сегодня Греция, более 6 траншей помощи, из которых первые были выделены на оздоровление экономики, а последние уже от полного банкротства. Долг Греции превысил 165% от уровня ВВП. Из проблемных стран также называют Португалию и Ирландию. И не случайно, их финансовые показатели находятся в очень сложных условиях. Не стоит забывать и про другие страны Еврозоны, к примеру, Италия или Испания. Они также раскачивают лодку Евросоюза, направляя на рифы.
Кому в Еврозоне жить хорошо?
Опять же всё познается в сравнении. В относительных показателях – примерно 6% госдолга от ВВП у Эстонии. При этом, многие скажут: а как же Германия?! У этой страны действительно не плохие темпы развития экономики, показатели промышленности хорошие, деловая активность выше уровня застоя, но при этом госдолг составляет чуть больше 80% от ВВП. Не слабо? Может быть, но не страшно, так как экономика страны развивается быстрее, чем копится долг.
Теперь давайте поговорим о США, у которой не то, чтобы «крыша поехала», но «потолка» госдолга нынче точно нет. Просто отменили.
Цифру в 16,394 триллиона долларов благополучно преодолели в канун Нового года, и после 2-х 3-х недельных дебатов решили временно отказаться от верхней планки, при этом дав словесные гарантии находить средства и мобилизовать ресурсы, чтобы продолжать обслуживать долг. Мы можем не знать все скрытые факторы экономики страны, но то, что находится в публичном доступе доверия, не вызывает. Более того, пугает заявление самого министра финансов США Тимоти Гайтнера: «США могут лишиться возможности обслуживать свои обязательства уже с середины февраля… или начала марта. В настоящее время Минфин предпринимает беспрецедентные меры, чтобы избежать дефолта».

Рис. 3 – Государственный долг США в процентном соотношении к ВВП с 1790

Саму структуру госдолга США (согласно Википедии):
Таким образом, по состоянию на 14 февраля 2013 года:

Общий госдолг составил — 16 540 млрд долл.
Долг перед частными юридическими и физическими лицами — 11 684 млрд долл. (72 % от общего объёма).
Долг перед иностранными государствами — 4 856 млрд долл. (28 % от общего объёма)

Давайте сравним страну с предприятием или каким-нибудь заводом. Так, когда у предприятия копятся долги, то предприятие старается эффективнее работать, приняв антикризисные меры, сократив затраты на персонал, аренду и прочее. А в некоторых случаях и распродав часть цехов. То же самое происходит и со странами: расходы на аппарат сокращают, сокращая и сам аппарат, а той же Греции предлагались варианты продать острова, чтобы погасить долги. Есть ещё железный вариант: найти инвестора, действительно заинтересованного в покупке облигаций и видящего перспективы от вложения средств, или «лоха, которого просто разводят на деньги». Таким образом, представьте, кем является Китай, вложивший не малые деньги, выкупая долги стран Еврозоны. При всем при этом, странам Еврозоны удается довольно успешно продавать свои долги, размещая свои гособлигации на десятки миллиардов долларов.

Как появился Форекс?

2013-06-09T12:47:00.002-07:00

Договор в Бреттон Вудз

В 1967г. Чикагский банк отказался выдать ссуду в фунтах стерлинга профессору колледжа по имени Милтон Фридман, потому что он намеревался использовать деньги для продажи британской валюты. Фридман, который чувствовал, что стерлинг был оценен слишком высоко против доллара, хотел продать валюту, затем позже купить ее обратно после того, как валюта снизится, чтобы рассчитаться с банком и, таким образом, получить быструю прибыль. Отказ банка предоставить ссуду был вызван договором в Бреттон Вудз, подписанным двадцатью годами ранее, который фиксировал курсы валют разных стран против доллара, а доллар против золота по курсу 35$ за унцию.

Договор в Бреттон вудз был подписан в 1944г. с целью поддержания финансовой стабильности в мире, ограничивая движения денег через границы государств и валютные спекуляции. До этого договора, с 1876г. до Первой мировой войны в международной экономической системе доминировал «золотой эквивалент». При «золотом эквиваленте» валюты были привязаны к цене золота, тем самым, обеспечивая стабильность. Это искоренило старую практику, используемую правителями, произвольной девальвации валюты и вызова инфляции.

Но «золотой эквивалент» был не без недостатков. Как только экономика какой-нибудь страны усиливалась, это вызывала увеличение импорта из-за границы, пока не сокращались ее золотые резервы, требуемые для обеспечения ее валюты. В результате, поставка денег ужималась, процентные ставки повышались, и экономическая активность замедлялась вплоть до спада. В конечном итоге, цены товаров достигали минимума, становились привлекательными для других стран, что приводило к покупательному буму, который наполнял экономику данной страны золотом, она увеличивала поставку денег в экономику, снижала процентные ставки, что вызывало оживление экономики. Такие подъемы и спады преобладали в эпоху «золотого эквивалента» до начала Первой мировой войны, нарушившей торговые потоки и свободное движение золота.

После двух Мировых войн был подписан договор в Бреттон Вудз, в котором страны- участницы договорились прилагать все усилия для удержания курсов своих валют в узких границах против доллара и соответственно золота. Странам было запрещено девальвировать свои валюты с целью получения торгового преимущества, и позволялась только девальвация менее 10%. В 50-е годы увеличивающийся объем международной торговли, вызванный послевоенным строительством, привел к массивным передвижениям капитала. Это дестабилизировало обменные курсы валют, установленные в Бреттон Вудз.

Договор был окончательно отменен в 1971г. и американский доллар перестал быть конвертируемым в золото. К 1973г. валюты основных промышленно-развитых стран стали двигаться более свободно, контролируемые в основном уровнем спроса и предложения на международном валютном рынке. Цены изменялись ежедневно, объемы торгов, скорость и ценовая изменчивость постоянно увеличивались в 70-ых годах, поощряя создание новых финансовых инструментов, рыночную и торговую либерализацию.

В 80-ых годах с появлением компьютеров и новых технологий международное движение капитала возросло, стирая границы между азиатскими, европейскими и американскими часовыми поясами. Объем торгов на международном валютном рынке возрос с примерно 70 млрд. $ в день (в 80-ых годах) до более 1.5 трлн. $ в день два десятилетия спустя.

Еврорынок

Главным катализатором развития Международного валютного рынка стало быстрое развитие евро-долларового рынка: когда американские доллары вкладывались в банки вне США. Аналогично для еврорынков, когда валюта размещалась вне страны происхождения. Евро-долларовый рынок возник в 50-ых годах, когда нефтяной доход СССР (весь в долларах) был размещен на депозиты вне США из опасения замораживания счетов американскими властями. Это привело к значительному росту объема долларов, уводимых из-под контроля американских властей. Американское правительство ввело законы, ограничивающие предоставление долларов иностранцам. Еврорынки были особенно привлекательны, так как гораздо меньше регулировались и предлагали более высокую доходность. Начиная с конца 80-ых годов, американские компании начали кредитоваться за границей, находя Еврорынок выгодным центром для размещения излишней ликвидности, получения краткосрочных займов и финансирования импорта и экспорта.

Лондон был и остается основным рынком. В 80-ых годах, он стал ключевым центром на Евро-долларовом рынке, когда британские банки начали предоставлять доллары как альтернативу фунтам, чтобы поддержать свои лидирующие позиции на глобальном финансовом рынке. Удобное географическое местоположение Лондона, позволяющее работать на азиатских и американских рынках, также способствует сохранению его господства на Еврорынке.

ПО МАТЕРИАЛАМ САЙТА: WWW.TRUEFOREX.COM

Первые шаги на центовых счетах – первые ступени к миллиону.

2013-02-27T12:42:00.002-08:00

Еще тысячу лет назад в Китае родилась пословица: «Путь в тысячу ли начинается с первого шага». И дествительно наша жизнь доказывает, что успех приходит к тем, кто не побоится сделать первый шаг. Первый шаг в торговле на финансовых рынках зачастую сделать тяжело. И проблема не в значительных финансовых вложениях, а проблема в психологии трейдера. Именно вопросам возможности первого, самого тяжелого с психологической точки, шага на рынке форекс посвящена статья финансового издания «Биржевой Лидер».

Сегодня рынок форекс предлагает множество возможностей зарабатывать на торговле валютами. Даже начинающий трейдер имеет хорошие шансы регулярно, стабильно и эффективно работать на этом рынке. А ведь ещё лет пятнадцать назад форекс был доступен только тем, кто обладал крупным капиталом, в частности, банкам, крупным финансовым компаниям, хеджевым фондам и т. д. Но за счёт того, что в настоящее время на форекс в ежедневном обороте находятся несколько триллионов долларов, а технологии по доступу к ликвидным инструментам развиваются с ураганной скоростью, стать полноценным участником этого рынка может каждый желающий. Но риски всегда были, есть и вряд ли исчезнут. Соответственно, чем больше трейдер вкладывает собственных средств, тем большие риски будут присуще его торговле. И наоборот: например, для депозита в 100, 50 или 10 долларов минимизируются риски убытков, однако и потенциальные прибыли значительно снижаются. Тем не менее, сегодня весьма популярны именно мини- и микро-счета, позволяющие торговать на форекс с мизерными собственными вложениями, начиная всего с одного доллара!

Мини-счета и микро-счета: зачем они нужны?

Чем же так привлекают трейдеров мини-счета, если с одного доллара объём торговли будет не бог весть какой, да и профиты соответствующие? "Всё дело в том, -поясняет ведущий канадский эксперт Академии Masterforex-V Евгений Ольховский, -что именно данные типы счетов позволяют на практике, в реальных «боевых» условиях безболезненно осваивать специфику интернет-трейдинга, и даже в случае неудачи не рисковать большими деньгами. Кроме того, именно на таких торговых счетах у начинающих трейдеров вырабатывается психология победителя, приобретаются навыки разумного риск и мани-менеджмента, выстраиваются собственные эффективные торговые системы. Впоследствии новичок, овладев искусством трейдинга, сможет легко преодолеть психологические барьеры, перейдя на более крупные счета или даже на ECN – без страха, излишнего азарта, жадности и ослепления от увиденных объёмов средств для торговли. Но зато с уверенностью в том, что он сможет эффективно торговать ТАКИМИ ОБЪЁМАМИ и стабильно преумножать их."

В настоящее время многие брокеры форекс предлагают начинающим трейдерам микро-счета с довольно заманчивыми условиями. Но в большинстве случаев, в российских реалиях всё сводится к банальному «переманиваю» ваших денег в карман ДЦ. И лишь те брокеры, кто заинтересован в прибыльности своих клиентов, предоставляют действительно выгодные условия по торговле на малых суммах с дальнейшей перспективой перехода клиентов на профессиональные счета. Для этого ими применяются собственные сервисы и технологии, в том числе доступ к ECN, позволяющие трейдерам работать максимально эффективно.

Дальше всех в этом плане пошла известная компания RoboForex, которую трейдеры по итогам голосования в рейтинге брокеров форекс Академии Masterforex-V признали лучшим брокером мира для автоматизированной торговли 2012 года. "Любопытно, - отмечает Евгений Ольховский, - что именно данный брокер для мини-счетов создал фактически идентичные для профессиональных счетов условия. А это значит, что новичок ощущает себя в максимально комфортных в психологическом и технологическом планах условиях, чувствует, что и он может торговать как настоящий профессионал, соответственно, так оно вскоре и получается." Ну, а в дальнейшем, как рассказывают многие нынешние клиенты RoboForex, им предоставлялась уникальная возможность безболезненного перехода на счета типа ECN с доступом к ведущим поставщикам ликвидности и совершения сделок в больших объёмах, по лучшим ценам и с мгновенным исполнением. Таким образом, компания RoboForex выступает идеальным плацдармом для начинающих трейдеров, предоставляя им все условия профессионального уровня уже на мини-счетах.

Pro микро-счета RoboForex: качественно новый уровень трейдинга.

Новичкам нежелательно открывать свой первый счёт сразу на крупную денежную сумму, – рассказывает руководитель отдела аналитики компании RoboForex Андрей Гойлов. Ведь они ещё не имеют богатого практического опыта, поэтому очень сильно рискуют потерять свои средства. А если к тому же трейдер не в меру жаден, азартен или, наоборот, чрезмерно робок, – с большой долей вероятности его ждёт печальный финал. А всё потому, что на кону стоят крупные деньги, не защищённые грамотно построенными системами риск- и мани-менеджмента и не базирующиеся на эффективной торговой стратегии. А главное - хрупко балансирующие только на ваших эмоциях, не подкрепленные ни хладнокровием, ни рациональным мышлением, ни умением анализировать и принимать верные торговые решения.

Кроме того, новичкам не рекомендуется начинать торговать на ECN, поскольку из-за высокой комиссии по каждой сделке трейдерам здесь выгоднее использовать только крупные объёмы денежных операций, для чего задействуются достаточно большие суммы. Собственно говоря, сама система ECN не рассчитана на мелких трейдеров, предполагая торговлю исключительно крупными объемами - ведь изначально это был межбанковский "обменный пункт", где происходила конвертация средств крупнейших мировых банков. Хотя, например, RoboForex недавно усовершенствовал торговые условия на своих счетах ECN, что привело к существенному снижению спредов до одного из самых низких уровней среди других брокерских компаний (подробней в материале «RoboForex: кто предлагает лучшие цены на ECN»).

Тем не менее, начинающим трейдерам по возможности стоит воздержаться от открытия крупных ECN-счетов, как бы привлекательны они для них не были. Управлять крупным капиталом без опыта работы – всё равно, что идти по минному полю, надеясь отыскать спрятанный клад. Сапёр, быть может, и найдет сокровища, но вы по неопытности обязательно наступите на мину… Чтобы успешно работать с десятками, сотнями тысяч, а порой и миллионами долларов, вам необходимо достичь уровня профессионального трейдера - уверенного в себе, принимающего адекватные торговые решения, торгующего без страха и не поддающегося уговорам собственной жадности.

Компания RoboForex понимает, что многие новички желают с первых же шагов почувствовать себя настоящими профи на рынке форекс. Или, по крайней мере, стремятся в кратчайшее время, без долго изучения учебников или работы на демо-счетах начать зарабатывать стабильно и как можно больше. Специально для этой категории трейдеров брокер разработал уникальные Pro микро-счета, позволяющие работать на минимальных депозитах, но в точности на тех же условиях, что и в системе ECN.

По словам Андрея Гойлова, данные центовые счета, Fix-Cent и Pro-Cent, позволяют при минимуме рисков (торговля ведётся на центы) получить помимо профитов нечто более ценное – опыт работы профессионала, умеющего анализировать, предвидеть и совершать наиболее выгодные для себя сделки, используя все преимущества самых современных технологий. Например, как и профессиональные торговые счета, центовые депозиты компании RoboForex имеют выход на межбанковский рынок, что позволяет новичкам ощутить в полной мере всю специфику такой работы. При этом, на счёте Pro-Cent ваши сделки исполняются точно так же, как если бы приказы передавались Прайм-брокеру. То есть, выступая в роли вашего контрагента, RoboForex предоставляет уникальную возможность на ЦЕНТОВОМ СЧЁТЕ увидеть межбанковский рынок и почувствовать, как работают профессионалы.

Особенности центовых счетов RoboForex

Таким образом, в лице компании RoboForex новичкам предоставляются беспрецедентные возможности торговли на микро-счетах в условиях высоколиквидных рынков, – комментирует Евгений Ольховский. Например, компания внедрила особый тип счета Fix-Cent, на котором в качестве расчётной единицы используются центы. Так, депозит в 1000 центов соответствует 10 долларам или 10 евро, что позволяет совершать первые шаги в трейдинге любому новичку при минимуме рисков. Для данного типа счёта используются фиксированные спреды, 4 знака после запятой и режим исполнения ордеров Instant Execution.

Особенностью ещё одного особого типа счёта – Pro-Cent, является возможность торговли в условиях межбанковского рынка. Несмотря на то, что брокер на этом типе счёта выступает вашим контрагентом, исполнение всех ордеров происходит точно так же, как при непосредственной передаче торговых приказов прайм-брокеру в режиме Market Execution. Этому способствует технология Bridge. Таким образом, Pro-Cent впервые на рынке форекс предоставляет начинающим трейдерам возможность в полной мере ощутить профессиональный рынок без необходимости больших денежных вложений. Этому типу счёту характерны плавающие спреды, пять знаков после запятой и режим Market Execution.

Более подробно о данных типах счетов, а также об уникальных профессиональных ECN-счетах компании RoboForex можно узнать на сайте брокера. Добавим, что оба описанных счёта доступны трейдерам на самых популярных сегодня торговых платформах MateTrader4 и MateTrader5.

Как видим, компания предлагает уникальную возможность для трейдеров без крупных капиталовложений и ненужных рисков прочувствовать на практике, что такое межбанковский рынок. Нарабатывая бесценный опыт на центовых счетах, новички поэтапно будут подниматься к новым и новым уровням трейдинга, приобретая навыки и умения профессионалов финансовых рынков.

Вполне возможно, что в дальнейшем, используя эксклюзивные технологии и уникальные торговые условия компании RoboForex, вы станете успешно оперировать крупными капиталами в системе ECN. При этом вы можете активно использовать торговых роботов и советников, которые на основе инновационных технологий компании смогут проявить свои лучшие возможности, а при необходимости вы сможете быстро оптимизировать их. Всё вышесказанное даёт полное право уверенно заявить, что трейдинг с брокерской компанией RoboForex доступен, удобен, стабилен и максимально привлекателен и для профессионалов рынка форекс, и для его новичков - так завершил состоявшуюся беседу Андрей Гойлов.

Бернанке не будет для сворачивать QE3

2013-02-26T11:27:00.001-08:00

Каждое выступление председателя Федеральной резервной системы США Бен Бернанке оказывает на финансовые рынки огромное влияние. Зачастую даже, когда он не говорит ничего особенного, это может вызвать бурную реакцию у трейдеров и инвесторов во всем мире. Вот и сейчас, как передает RBC, его выступление произвело неизгладимое впечатление на политиков и экономистов во всем мире, ведь речь шла об оздоровлении главной экономики мира.

Во вторник председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке выступил перед конгрессменами. Ключевой темой его выступления была нынешняя ультрамягкая монетарная политика. Бернанке отметил, что преимущества мер стимулирования, очевидно, перевешивают возможные издержки и связанные с ними риски, передает Reuters.
По словам Бернанке оснований для сворачивания третьего раунда программы "количественного смягчения" (QE3) на данный момент нет.
По его словам, инфляция, рассматриваемая противниками QE3 как основной повод для окончания этой программы, в обозримом будущем не превысит целевой показатель ФРС, установленный на уровне 2%.
По его словам, с момента его прошлого выступления в сенате экономика США продолжала расти и темы восстановления были умеренными, но несколько неравномерными. Ежемесячный объем покупок активов со стороны ФРС с января 2013 г. составляет 85 млрд долл. Речь идет о программе покупок "трежерис" в размере 45 млрд долл (вместо завершившейся операции "Твист"), а также скупки ценных бумаг, обеспеченных ипотечными облигациями в размере 40 млрд долл. ценных бумаг, которая началась в сентябре в рамках запуска QE3.
Бен Бернанке также призвал власти США избежать мер значительного сокращения расходов, которые вступят в силу 28 февраля 2013 г. По его мнению, в сочетании с повышением налогов они могут сильно помешать восстановлению американской экономики, а также представляют прямую угрозу для экономической экспансии.
"Конгрессу и администрации следует рассмотреть возможность замены резкого сокращения расходов в рамках секвестра, которое вступит в силу позднее на этой неделе, на меры, которые смогут сократить дефицит более плавно в краткосрочной перспективе, но более значительно в долгосрочной", - подчеркнул он.
Члены Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) продолжают спорить об объеме и сроках сворачивания QE3. Некоторые аналитики полагают, что окончание программы QE3 - хороший признак, свидетельствующий о том, что ФРС верит в силу американской экономики.
Глава ФРС также заявил, что США не участвуют в "валютных войнах". Напомним, что опасения экспертов о новом раунде "валютных войн" (попытках искусственно снизить стоимость местной валюты для помощи экспортерам и национальной промышленности) были связаны с началом сверхмягкой кредитно-денежной политики Банка Японии в начале 2013г. При этом Бернанке признал, что является "голубем", то есть выступает за проведение мягкой монетарной политики, однако, по словам главы ФРС, во время его руководства уровень инфляции был одним из самых низких за всю историю существования организации.
Однако, по словам Бернанке, низкая инфляция и медленные темпы экономического роста в США могут спровоцировать дефляцию.
"Учитывая наш уровень инфляции в размере, не превышающим 2%, мы стараемся не допустить риска дефляции, который временами отступает, но когда инфляция приближается к нулевой отметке, то риск дефляции увеличивается, а инфляция не должна быть слишком низкой. Я могу понять людей, которые не понимают, почему низкий уровень инфляции - это плохо, однако у нас есть риск повторить ситуацию Японии, где длительная дефляция стала препятствием для роста экономики и стабильности", - подчеркнул Бен Бернанке.

FreshForex приглашает на вебинар.

2013-02-26T11:24:00.001-08:00

Уважаемые клиенты!

Приглашаем вас принять участие в вебинаре «Торговая система для начинающих», который состоится 1 марта в 17:00 Мск.

При знакомстве с рынком Форекс каждый трейдер неизменно задается вопросами: в какой момент совершить сделку, где поставить stop loss и take profit. Зачастую абсолютное большинство трейдеров игнорирует правила построения торговой системы и неизбежно совершает множество ошибок. Вместе с трейдером и преподавателем компании «FreshForex» Антоном Токаревым участники вебинара обсудят основные этапы построения торговой стратегии. В ходе мастер-класса будет также подробно рассмотрен готовый торговый алгоритм, который можно использовать в торговле на Forex, и предложены варианты его оптимизации.

Принять участие в вебинаре можно, заполнив форму на нашем сайте. За 1 час до начала мы вышлем ссылку для участия на ваш e-mail. За 15 минут до начала ссылка будет опубликована на нашем форуме.

Внимание! Смотрите видеозапись вебинара «Квантовый анализ рынка Форекс» на нашем официальном канале на YouTube.

2013 год: последний год евро?

2013-02-19T12:19:00.001-08:00

Крах евро пророчат давно, пожалуй, с даты ввода его в обращение. Пророками данного краха выступали ведущие экономисты, трейдеры, политики, но евро до сих пор наплаву. Однако, те испытания, которые ему предстоят в 2013 году, могут оказаться фатальными, как для единой европейской валюты, так и для всего ЕС. Анализу проблем еврозоны была посвящена одна из последних статей «Биржевого Лидера».

Многие мировые СМИ начиная от Wall Street Journal и заканчивая Financial Times видят 2013 год, как четвертый подряд год кризиса государственных долгов всей Европы. Этот год, знаменует новый набор забот для инвесторов:

- во-первых, установлено, что выпуск испанских облигаций достигнет рекордных уровней в 2013 году в размере 145 млрд евро;

- во-вторых, ожидается запрос помощи от Испании, который как прогнозируют аналитики будет заявлен уже в течение первого квартала, что может затем, активировать "Программу прямых монетарных операций" (OMT).

Последнее, и не менее важное, в политических рисках - также, скорее всего, будет наблюдаться повышение в течение квартала, поскольку рынки готовятся к выборам премьер-министра в Италии.

Чего в действительности нужно ожидать и каким будет курс евро в первом полугодии 2013 года, - разбирались аналитики разделов "новости ЕС" и "новости форекс" журнала инвесторов "Биржевой лидер" совместно с экспертами Академии Masterforex-V.

Эксперт: Испания и Италия могут стать драйверами обвала евро

Выпуск облигаций в Испании является ключевым риском для стабильности валютного блока в первом квартале, пояснил ведущий трейдер России Максим Ганн. В доходностях по испанским облигациям наблюдалось практически полное спокойствие во второй половине 2012 года, мы также стали свидетелями того, что доходности по 10-летним облигациям отошли от 7% порога назад в направлении 5%. Мадриду удалось продать облигации с легкостью, финансирование было завершено до конца ноября 2012 года.

В 2013 году возможно возникновение сложностей. Для начала, со стороны Мадрида никогда ранее не было попыток продажи такого крупного количества облигаций; выпуск увеличился в результате запросов из некоторых регионов с высокой задолженностью.

В дополнение к задолженностям, которые необходимо продать, экономика страны находится в неустойчивом состоянии, это может:

- вести к тому, что поиск покупателей не будет столь простым. Представители Банка Испании уже заявили о том, что они ожидают снижения уровня ВВП в размере 0.4% в течение последних 3 месяцев 2012 года, аналогично снижениям 3 квартала. Европейская комиссия ожидает расширения испанской экономики на 1.4% в 2013 году, этот показатель хуже прогнозного значения, определенного правительством, согласно прогнозу правительства ожидается снижение в размере 0.5%. У членов Комиссии также возникают сомнения по поводу способности Испании в достижении целей бюджетного дефицита 2013 и 2014 годов. Цели были установлены наряду с другими странами-членами еврозоны на отметке ниже 3% ВВП в 2014 году.

- на фоне слабого фискального прогноза, Мадрид может попробовать создать фонд с передней нагрузкой для собственных долговых распродаж. В 2012 году, средний выпуск облигаций из Мадрида составил примерно 10 млрд евро;

- основной проблемой для Мадрида станет структурный спрос на долговые обязательства. В конце 2012 года мы наблюдали повышение международного спроса, однако, мы сомневаемся, что высокие уровни продержатся при крупных объемах выпуска 2013 году. В дополнение к этому, Мадрид не может полагаться на то, что внутренний спрос компенсирует слабость на аукционах. Согласно докладу Тройки по поводу помощи испанскому банковскому сектору в октябре, существовало желание очистки балансов на сумму 40 млрд евро в течение 12 месяцев, что не оставляет средств для покупки внутреннего долга.

Еще одним ключевым вопросом, с которым сталкивается валютный блок в первом квартале, являются выборы премьер-министра Италии. Они назначены на 1 апреля, но явно не станут «первоапрельской шуткой» для финансовых рынков. Есть вероятность, что выборы могут быть перенесены на более ранний срок, но по нашим прогнозам, они все же состоятся после региональных выборов в Лацио, Ломбардии и на Молизе, которые запланированы на 13 марта. Временный премьер-министр Марио Монти (Mario Monti), который является технократическим премьер-министром, занявшим премьерское кресло, после отставки Сильвео Берлускони в ноябре 2011 года без избрания, заявил, что он не будет баллотироваться на пост. Таким образом, вопрос о том, кто станет новым итальянским лидером, создает неуверенность на финансовых рынках в этом квартале, поскольку Монти попытался реформировать сектор государственных финансов во время своего пребывания на посту премьер-министра, что позволило снизить давление на доходности облигаций во второй половине 2012 года.

Существовали некоторые признаки того, что Италия просто устала от нагрузки мер жесткой экономии. На региональных выборах в Сицилии партия, выступающая в оппозиции ужесточению экономики, увеличила долю своих голосов в 3 раза всего за 4 года. Региональные выборы в Лацио, Ломбардии и Молизе станут хорошим индикатором общественного мнения еще до наступления 1 апреля.

Социологи прогнозируют, что в настоящее время опросы не дают четких результатов, что означает большую вероятность создания коалиции. Центрально-левая коалиция, скорее всего, будет наилучшим результатом для рынка, поскольку несет большую вероятность поддержания программ ужесточения Монти. Тем не менее, если стороны не будут способны сформировать коалицию, тогда Монти может стать технократическим премьер-министром еще раз, что успокоит рынки в среднесрочной перспективе, поскольку предполагает последовательность и может протолкнуть дальше программы реформации государственного сектора Монти.

Марио Драги еще раз высказал уже известную рынкам точку зрения ЕЦБ о том, что курс евро не является целью работы регулятора. Что ж, это инвесторы слышали и ранее. Новым было другое. Драги подчеркнул, что обменный курс евро имеет значение для роста экономики еврозоны и обеспечения ценовой стабильности в регионе. Это означает, что ЕЦБ все-таки обеспокоен скачками евро вверх и пристально наблюдает за его движениями, но рынок может не беспокоиться о том, что регулятор вмешается в ход валютных торгов и повлияет на ценообразование евровалюты. Да, укрепление курса евро чревато сейчас тем, что инфляция в еврозоне будет слабеть. Январские данные по CPI не были впечатляющими, инфляционное давление спадает, но ЕЦБ не беспокоится об этом. Возможно, пока.

Курс евро слабо снижается по отношению к доллару США в понедельник, тогда как падение иены к доллару, обусловленное тем, что страны G20 воздержались от предупреждений в адрес Японии по вопросам монетарной политики, сократилось, пояснил в интервью "Биржевому лидеру" руководитель кафедры анализа объемов форекс Академии Masterforex-V Максим Ганн. На рынке не замечено агрессивных продаж, в то время, как, интерес к покупке скопился в районе отметки 1.3300 - 1.3350:

Евросоюз – финансовый банкрот?!

До весны еще далеко, но начавшийся саммит Евросоюза с самых первых фраз всё больше напоминал раскаты грома. В роли «громометателя» выступил председатель Европейского парламента Мартин Шульц, который объявил Евросоюз финансово несостоятельным и пригрозил тем, что семилетний бюджет не будет принят, если участники предпримут попытки сэкономить.

Открытия форума, на который прибыли 27 лидеров европейских стран, пришлось ждать несколько часов. Как выяснилось позднее, причиной этого стали закрытые встречи отдельных лидеров, на которых никак не удавалось прийти к единым взглядам. Главной из этих встреч, безусловно, явилась аудиенция немецкого канцлера Ангелы Меркель и британского премьера Дэвида Кэмерона, на которой присутствовал председательствующий в Евросовете Херман ван Ромпей.

Центральная тема столь драматично начавшегося саммита - это принятие бюджета Европейского союза на последующие семь лет. Многие участники не скрывают свои намерения урезать бюджетный план с запланированных 1033 млрд. евро до 950 млрд. евро. В результате изрядно «похудеет» доходная часть бюджета, которая образуется на основе взносов стран-участниц ЕС. При таком положении дел, расходная часть превысит доходную почти на 60 млрд. евро.

Председатель Европарламента в своем докладе подверг резкой критике подобные сокращения и назвал такой структурный дефицит абсолютно неприемлемым в нынешних условиях. Господин Шульц также пригрозил тем, что не станет подписывать подобный финансовый документ, если в него будут заложены подобные сокращения. Он сослался на юридическую сторону и базовые соглашения ЕС, которые не предусматривают одобрение и принятие дефицитного бюджета.

Если события будут развиваться в подобном ключе, то Европейским странам вместо принятия совместного плана на ближайшие семь лет, придется решать этот вопрос каждый год и утверждать двенадцатимесячный бюджетный план. По мнению главы Европарламента, на текущий момент именно такая периодичность более актуальна, поскольку позволяет оперативно реагировать на ключевые экономические и политические изменения.

В своем отчете Мартин Шульц упомянул о том, что в конце прошлого года в казне Европейского союза оказалась серьезная прореха размером в 9 млрд. евро. Произошло это из-за того, что ряд стран не выполнил подписанные соглашения, и они не заплатили взносы. Правда, эти страны честно признались, сказав, что они помнят о своих финансовых обещаниях, но положение на данный момент таково, что они их не могут выполнить.

Получилось так, что уже в прошлый год Европейские страны вступили с бюджетным дефицитом и это дефицит теперь растет подобно снежному кому. На данный момент в казне Евросоюза не достает уже 16-ти млрд. евро и с каждым днем эта цифра увеличивается. Недостаток средств в первую очередь отражается на финансировании научных работ и экологических программах.

Последствия от такой «экономии» понятны всем…

Что значит качественная аналитика?

2013-02-14T10:13:00.000-08:00

Качественная аналитика помогает принять верное решение. Этот постулат наиболее актуален для финансовых рынков. Поэтому для каждого участника этого рынка наиболее важен правильный выбор брокера с качественной аналитикой. Этому и посвящено очередное исследование «Биржевого Лидера».

Каждому без исключения трейдеру, как новичку, так и профессионалу, не обойтись без аналитики. Аналитика отражает, как правило, истинное положение на финансовых рынках в тот или иной момент. Для трейдера это значит, что он может правильно трактовать настроение толпы (кто преобладает в текущий или перспективный момент – быки или медведи), а это непосредственно дает возможность увидеть реальное поведение тренда. Ну а кто видит и предвидит, как говорится, тот правит миром.

Вообще же аналитика финансовых рынков – это достаточно обширная сфера специализированной информации, которая в большинстве случаев непосредственно отражается на качестве торговых операций трейдеров и инвесторов. Например, технический, волновой и фундаментальный анализ, новости с ведущих бирж, товарных и валютных рынков, данные о экономически значимых событиях с комментариями профессиональных аналитиков, экономистов, политиков, глав Центробанков и т.д.

Кто же из брокеров рынка форекс предоставляет качественную, достоверную, объективную аналитику? У кого из компаний лучшие специализированные аналитические сервисы и, в конце концов, чьей аналитики можете доверять вы? Это очень важно, ведь специалисты говорят, но сделки проводите именно вы, и ваши деньги рискуют…

Качественная аналитика – индикатор, настроенный на правильный тренд

Чтобы не ошибиться в аналитике брокера, оптимальным вариантом будет ознакомиться с самым с независимым рейтингом от лучшего проекта обучения форекс последних лет Академии Masterforex-V, пояснил в интервью «Биржевому Лидеру» Евгений Ольховский, ведущий канадский эксперт. Он составлен таким образом, что все участники классифицируются по трем лигам – высшей, второй и третьей.

Что касается лучших брокеров по критерию предоставления аналитической информации, то в рейтинге существует специальная номинация – «Лучшая аналитика от брокеров форекс». Здесь на верхних позициях, объясняет эксперт, находятся только те компании, за кого проголосовало большинство трейдеров. Соответственно, их аналитика является наиболее исчерпывающей, достоверной, позволяет делать высокоточные прогнозы по определению поведения тренда и т.д. И не только один технический анализ, но и фундаментальные данные, комментарии специалистов, качество работы аналитических отделов, внедрение различных информационных технологий и т.д.

Например, по итогам голосования трейдеров в данной номинации лучшей компанией 2012 года была признана TeleTRADE, которую многие независимые международные аналитики называют «экспертом на финансовых рынках». При этом TeleTRADE в упорной борьбе за звание лучшей компании, предоставляющей аналитические услуги на финансовых рынках, опередила такие мощные организации, как MigBank (2 место) и FOREX MMCIS GROUP (3 место).

Почему трейдеры назвали TeleTRADE компанией, чья аналитика была лучшей в 2012 году? Думаю, не зря данного брокера называют экспертом на финансовых рынках, рассуждает Евгений Ольховский. Голосование трейдеров это только подтвердило. А все дело в том, что TeleTRADE разработала уникальные аналитические программы, доступные и понятные даже далекому от мира финансов человеку, благодаря которым многие некогда неопытные новички сегодня стали преуспевающими трейдерами и инвесторами. Все они были и есть клиентами компании, проживающими в более чем 120 городах мира.

Кроме того, TeleTRADE впервые на рынке форекс в странах СНГ, в том числе и России, реализовала эксклюзивный проект TeleTRADE TV – первое интернет-телевиденье брокеров форекс, специализирующееся исключительно на финансовых рынках. Еще одним проектом, не имеющим аналогов в СНГ, стала «Лента новостей» от TeleTRADE, оперативно, глубоко, правдиво освещающее важнейшие финансовые события.

Нельзя не отметить тот факт, что помимо всего вышесказанного, данная компания с более чем 18 летним рабочим стажем, даже во времена двух глобальных кризисов, не просто их пережила, но активно развивалась, накапливая собственные капиталы и расширяя клиентскую базу. И по сегодняшний день ведущие аналитики TeleTRADE активно занимаются организацией и проведением во многих странах мира семинаров, тренингов, конференций с участием преуспевающих трейдеров, инвесторов, аналитиков.

Кто еще из брокеров предоставлял самую качественную аналитику?

В размещенной ниже таблице показана пятерка лучших брокеров форекс, чья аналитика по результатам голосования в рейтинге вызвала у трейдеров больше всего доверия.

Итак, как мы говорили, первое место в номинации «Лучшая аналитика от брокеров форекс 2012 года» заняла компания TeleTRADE, которая:

– первой на рынке форекс России и стран СНГ реализовала специализированное финансовое интернет-телевиденье TeleTRADE TV;

– внедрила уникальную, не имеющую аналогов «Ленту новостей»;

– регулярно в более чем 120 городах мира проводит оригинальные акции и проекты, как финансовой, так и социальной направленности;

– постоянно проводит во многих городах мира обучающие семинары и тренинги, конференции и круглые столы, в рамках которых лучшие аналитики компании, а также практикующие трейдеры и инвесторы делятся своим опытом успешного трейдинга и инвестирования.

Второе место занял известный у многих российских трейдеров и инвесторов швейцарский MigBank. К слову, данное финансовое учреждение в рейтинге Академии Masterforex-V было признано лучшим брокером мира 2012 года и лучшим банком-брокером мира прошлого года. Таких высот банк достиг благодаря:

– разработке и развитию революционной модели трейдинга без конфликта интересов;

– лучшим в мире рыночным ценам и торговым условиям, включая самые низкие спрэды;

– это единственный в мире брокер, кто отменил требования по марже и комиссии;

– регулярно предоставляет победителям своих акций поездки на лучшие этапы престижных автогонок «Формулы 1».

Третье место в номинации «Лучшая аналитика от брокеров форекс 2012 года» заняла известная компания FOREX MMCIS group, работающая на рынке форекс более 5 лет. Данный брокер знаменит тем, что:

– предоставляет трейдерам уникальную возможность начать работу на форексе без внесения на депозит собственных средств;

– своими различными конкурсами, самый краткосрочный из которых составляет 3 часа, а самый долгосрочный – месяц. При этом призовой фонд конкурсов «подвижный» и может достигать до 1 миллиона долларов США;

– уникальной системой бонусов с системой прибавки к депозиту клиента денежных средств компании, начиная от 10 % и заканчивая 50%.

Отметим, что каждый из вас может принять участие в голосовании трейдеров в любой из номинаций, в том числе по выбору брокера, предоставляющего лучшую аналитику. Уже с 13 февраля стартует новый рейтинг в данной номинации, и кто знает, быть может, ваш голос станет решающим в итоговом распределении мест между брокерами. Стартовые позиции брокеров выглядит вот так:

Проголосовать за своего брокера и поддержать его в призовой номинации можно здесь.

От себя хочу добавить, что в данном рейтинге хотелось отметить брокеров, которые вошли в пятерку это Альпари и RoboForex. Эти брокеры уже давно предлагают своим трейдерам качественную аналитику и разрыв между ними и лидерами не велик. Вполне возможно, что в следующем рейтинге они могут выйти на лидирующие позиции.

Спасение рядового ЕВРО: так миссия выполнима?

2013-02-08T13:27:00.002-08:00

Последние несколько лет прогнозов и предсказаний скорого развала ЕС и краха евро все больше и больше. Многие аналитик и экономисты сходятся в мнении, что 2013 год будет если не годом краха, то по крайней мере самым тяжелым годом для Европы. Что правда, а что вымысел в этих прогнозах? И каково будущее евро? Попытались разобраться журналисты «Биржевого Лидера».

В свете неоднозначных прогнозов перспектив экономического спада, многие трейдеры и аналитики не имеют общей определенности в оценках будущего мировой финансовой системы и дальнейших перспектив курса евро, доллара США, иены, швейцарского франка как мировых резервных валют. Ситуацию дополняют противоречивые высказывания лиц, широко известных на мировой финансовой арене.

Каковы же перспективы курса евро в качестве мировой валюты убежища, разбирались аналитики разделов "новости курса евро" и "новости ЕС" журнала трейдеров и инвесторов журнала "Биржевой лидер".

Меры ЕС по предотвращению обвала курса евро

Принятые в начале прошлого года меры по стабилизации ситуации в Европе (кредит Греции на 110 млрд. евро, cовместный с МВФ стабилизационный фонд размером 750 млрд. евро, закупки государственных облигаций ЕЦБ, см. предыдущий выпуск Бюллетеня ЦМИ) полностью не предотвратили обострение проблем в регионе. В основном евро продолжает колебаться в интервале 1,22-1,24, и опасения инвесторов сохраняются. Причины для беспокойства растут:

- принятые меры призваны решить проблему ликвидности, и до сих пор не понятно, как же будет решена проблема платежеспособности. Многие аналитики продолжают ожидать дефолта Греции по облигациям в течение ближайших лет.

- одна за другой, страны PIIGS приняли меры по сокращению дефицита, что вызывает социальные протесты и будет негативно сказываться на экономическом росте – на фоне чего агентство Fitch уже снизило суверенный рейтинг Испании.

- в 1937 году США решили принять меры по сокращению расходов, опасаясь растущего дефицита. Одновременно была ужесточена монетарная политика: три раза повышены нормы резервирования для банков. Одно из этих решений (либо оба) стали причиной второй волны кризиса, отбросившей США в восстановлении на несколько лет назад. Повторится ли эта история в наше время?

- ЕЦБ пока не собирается смягчить монетарную политику – закупки государственных облигаций стерилизуются с помощью недельных депозитов.

- пытаясь сделать «как лучше», некоторые страны могут пойти на нескоординированную политику, затрагивающую весь регион – так, Германия ввела запрет на необеспеченные короткие продажи и планирует расширять его, несмотря на возражения других стран-членов. Введение запрета вызвало негативную реакцию на финансовых рынках и новый виток падения евро.

Спасет ли репатриация евро от развала ЕС?

В этом году одной из главных историй на валютном рынке будет репатриация евро, - подчеркнул известный трейдер России и руководитель кафедры анализа объемов торгов на Forex Академии MasterForex-V.

"Из-за страха развала еврозоны в предыдущие годы инвесторы массово перекладывались из евро в предполагаемые тихие гавани - фунт, франк, иену и даже в некоторой степени в австралийский доллар. "Теперь инвесторы считают, что ситуация в еврозоне не такая опасная, как раньше. И в этом году евро больше всех валют выиграет от повышения аппетита к риску и от ослабления иены", - пояснил эксперт в интервью "Биржевому лидеру".

"Евро может продолжать расти, даже несмотря на необычную жалобу Жан-Клода Юнкера на угрожающе высокий курс единой валюты. "На мой взгляд, чиновников пугает не направление движения, а его скорость, особенно быстро евро начал укрепляться против иены. Но раньше пара евро/доллар и до 1,4 доходила, и это не вызывало у политиков опасений", - подчеркнул он.

В продолжение темы динамики иены главный стратег швейцарского банка MIG Bank Говард Френд отметил, что, несмотря на утверждение Банком Японии целевого ориентира инфляции в 2% и объявление о бессрочной программе покупки активов, некоторые его решения разочаровали инвесторов:

- во-первых, отсутствие фиксированного срока достижения целевого показателя инфляции, а во-вторых, то, что новая программа покупки активов стартует только в следующем году. И это отразилось на японском индексе Nikkei и курсе иены. "Для дальнейшего ослабления японской валюты есть множество важных причин. В результате политики центробанка страны она потеряет статус тихой гавани", - отметил он.

Мнения многих маститых аналитиков Уолл-Стрит сводится к тому, что текущее снижение евро/доллара может продолжиться в ближайшее время, однако изменения в технической картине не носят значимого негативного характера для быков, и движение, скорее всего, сохранит коррекционный характер. В банке отмечают, что испанские и итальянские рынки акций уже понесли значимые потери, а облигации этих стран упали в цене, и значительная премия за риску уже заложена в цену евро. В Westpac полагают, что в этом контексте снижение единой европейской валюты к уровням в области $1.34/$1.33 стоит рассматривать как возможность для покупки с расчетом на рост к $1.38 в одномесячной перспективе. В банке обращают внимание на то, что среднесрочный восходящий тренд остается в силе, а сокращение баланса ЕЦБ на фоне продолжающегося роста баланса ФРС и Банка Японии дает повод ожидать его развития.

В данный момент фьючерс евро протестировал отметку 1.3400, еще ниже сильная поддержка 1.3355 - накопление объема текущего контракта, откуда начинался агрессивный рост единой валюты пару недель назад. Очевидно, что нас ожидает проверка данной уровня на прочность, от результатов тестирования будет зависеть дальнейшая динамика валютной пары в среднесрочной перспективе, пояснил Максим Ган.

Скандальный вебинар раскрывает тайны форекса.

2013-02-08T13:23:00.001-08:00

Академия Masterforex-V в очередной раз ввергает в шок своими инновациями. В очередной раз ректорат Академии открывает секреты торговли и простым и доступным языком рассказывает о секретах торговли на форексе. Многие люди, приходя на рынок жаждут заработать миллионы сейчас и немедленно. Некоторые даже обучаются на курсах при диллинговых центрах, но никакие двухнедельные курсы не могут заменить системное обучение.

Некоторые мои знакомые пробовали пройти обучение в Академии, но не у всех хватило на это сил и воли. Потому что с одной стороны для желающих учиться – это шанс успешно освоить сложную науку побеждать на финансовых рынках, а с другой стороны, для тех, кто ожидает, что им вручат универсальный инструмент для зарабатывания денег, - это бессмысленная трата времени. Академия не дает этого инструмента, она открывает дверь в мир финансовой независимости и личного развития, а вот войдете ли в эту дверь во многом зависит от вас.

Ниже приведен материал по первому из серии вебинаров Академии. Сама идея вебинаров интересна и перспективна, однако, на мой взгляд здесь есть один недостаток. Это время проведения семинаров 19-00ч по Москве. Ведь слушатели Академии есть и в странах СНГ (разница с Москвой 1-3 часа), и в Европе (разница 2-4 часа), я уже не говорю об Америке и Австралии. И эту проблему надо решать.

Чтобы быть успешным трейдером, следует, помимо прочего, знать безошибочные точки входа в рынок. Это своего рода универсальное оружие, вечный двигатель, философский камень рынка форекс. Поэтому эти точки неустанно ищут из поколения в поколение тысячи трейдеров, а также преподавателей обучающих проектов форекс. И также из поколения в поколение они повторяют общеизвестные тезисы, некоторые из которых – ошибочные, некоторые – устаревшие.

Между прочим, в своих поисках многие ссылаются на различные авторитетные источники, например, книги Вильямса, Элдера, Неймана, Швагера и др. Но забывают, что индивидуально разработанные стратегии работают сугубо под одну личность или в лучшем случае, под определенный психологический тип. Кроме того, сегодня – это не вчера, когда данные книги были актуальны. И в-третьих: пока вы беспрестанно пытаетесь отыскать «волшебную таблетку» в море книг, то, что действительно вам может помочь, проходит мимо и остается незамеченным.

А существуют ли на самом деле эти пресловутые безошибочные точки входа на рынок? В этом вопросе разбирались аналитики раздела «Новости форекс» и «Новости России» совместно с экспертами Академии Masterforex-V.

«Компас трейдера» – направление на безошибочные точки входа в рынок

Определить безошибочные точки входа на рынок трейдеру поможет уникальная серия вебинаров от академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, – рассказывает Сергей RichMan, проректор, руководитель факультета детального изучения ТС Masterforex-V Академии МФ. В частности, на них вы узнаете, каким образом «финансовый компас» предотвращает топтание на месте или «ходьбу» в противоположном направлении, почему для полноценного и точного анализа рынка достаточно вместо тысяч инструментов (голова и плечи,алмаз, двойное дно и т.д.) применять всего лишь три фигуры Masterforex-V, узнаете о критериях смены тренда, фигурах разворота, про наиболее важные уровни сопротивления и многое другое.

Недавно, 1 февраля прошел первый вебинар, посвященный именно теме определения безошибочных точек входа на рынок форекс. Его слушатели узнали от том как всего лишь три паттерна Академии МФ эффективно помогают трейдеру при анализе ситуации на рынке, заменяя десятки различных фигур разворота и продолжения тренда. Также ведущий семинара подробно рассказал, почему книги таких классиков как Билл Вильямс, Ларри Вильямс, Томас Джозеф, Джозеф Мерфи, Эрик Нейман, Александр Элдер и др. не есть «волшебная таблетка», о которой так мечтают самые ленивые трейдеры. Ведь и классикам свойственно ошибаться, тем более когда их стратегии и тактики сегодня являются явно устаревшими, а они уже давно не кормятся с биржи зарабатывая деньги своими книгами и семинарами.

Естественно, что работы данных великих трейдеров и инвесторов по-прежнему остаются ценными и свидетельствуют нам об их истории успеха, их идеях, методах и подходах. Но не более. Как заметил в рамках вебинара Сергей RichMan: « их лучше применять как справочники и то в случае, если у вас уже есть наработанная своя база, либо настроенный свой компас (верное направление при анализе тренда).

А вообще вебинар начался довольно неожиданно, что характерно для преподавателей Академии Masterforex-V, которые не перестают удивлять слушателей оригинальным подходом к самым различным вещам. Но, что более всего приятно, как отмечают семинаристы, общение проходит в дружеской теплой атмосфере, когда с вами разговаривают как с равными. Более того, Сергей RichMan сумел преподнести самые сложные термины в простом и понятном даже для далекого от финансового мира человека.

Граф Монте-Кристо в каждом из нас

Так вот, изначально семинаристам был предложен интересный эксперимент. Суть его заключалась в том, чтобы слушатели на какой-то момент представили себя в роли аббата Эдмона, героя романа Александра Дюма «Граф Монте-Кристо». Именно этот персонаж обладал фантастическим упорством и целеустремленностью, когда готовился к подкопу на протяжении 4 лет и еще 2 года копал, попутно таская камни в укрытие и еще работая над книгой. Но в итоге он… попал вместо воли в соседнюю камеру.

«Фактически работал впустую», – говорит Сергей . Так и те трейдеры, кто хватается за первую попавшуюся торговую систему, считая ее идеальным инструментом к быстрым и высоким профитам. Они даже не задают себе вопроса: «А подходит ли эта система им по темпераменту?» Ведь один человек не может усидеть на месте и 5 минут, а работает со среднесрочной торговой системой, и наоборот, другой привык к размеренной жизни, а берет стратегию скальпинга… В обоих случаях итог будет такой же, как у героя «Графа Монте-Кристо».

Еще одна ошибка многих трейдеров, рассказывал один из ведущих экспертов Академии Masterforex-V, заключается в том, что они считают деньги самоцелью. А это не так. Деньги – это не компас, это лишь средство. Поэтому каждый трейдер перед тем, как начать торговлю, должен решить для себя, что он хочет получить. И ошибочно будет рассчитывать «на халяву» – какие-то волшебные таблетки, которые помогут вмиг стать супертрэйдером и зарабатывать миллионы… Так не бывает. Зато бывает, когда «любители халявы пробуют, у них не получается, и тогда начинаются вопли, что форекс, мол, это лохотрон, и так далее. Они не знают простой истины, никто никогда не говорил, что будет легко, и что на самом деле рынок форекс подразумевает тяжелый труд.

Также во время вебинара Сергей RichMan подробно рассказывал о фигурах разворота, в частности, о паттернах Академии Masterforex-V, которые заменяют десятки иных инструментов, работая эффективно и весьма точно. Это доказала практика и опыт сотен трейдеров, в том числе выпускников Академии, которые используют только эти три фигуры, превращающие тренд в их друга. Кроме того, эксперт приоткрыл тайны слушателям семинара, о том, как безошибочно находить направление тренда как в долгосрочной, так и в среднесрочной и краткосрочной перспективах. Семинаристы узнали и о важнейших уровнях поддержки и сопротивления, о параметрах смены тренда и многом другом, о чем больше нигде нельзя услышать. Нельзя, поскольку на вебинаре предлагалась эксклюзивная информация Академии Masterforex-V, ценность которой определила сама жизнь: победами на рынке форекс сотен выпускников Академии, их стабильным профессиональным трейдингом.

В конце вебинара Сергей RichMan рассказал слушателям о приятных для них сюрпризах от Академии Masterforex-V. Речь идет об уникальных бонусах от руководителя Академии Вячеслава Васильевича и от факультета детального изучения ТС Masterforex-V. Так, например, если ранее при оплате книги Вячеслава Васильевича предоставлялся доступ к закрытой части Академии сроком на три недели, то слушателям вебинара доступ был открыт на три месяца. От Сергей RichMan бонусы были предоставлены в виде дополнительных к уже существующим скидкам – еще на 20 долларов на все обучение. А слушателям Академии – скидки на 10 долларов на тренинги.

Многочисленная аудитория этого интересного и эксклюзивного, единственного в своем роде вебинара, в конце занятий буквально засыпала вопросами ведущего. Среди самых популярных был: «Как попасть на обучение в Академию Masterforex-V?» Также интересовались, какие критерии смены тренда существуют, как определить волновой уровень, на каких таймфреймах работает сам Сергей, какие книги у него – настольные и многое другое. Естественно, на все вопросы были получены исчерпывающие ответы.

Никто не оценит вебинар лучше, чем его слушатели:

Таким образом, вебинар Академии Masterforex-V стал настоящим «компасом трейдера», указывающим истинный путь к пониманию тренда, его определению, стабильному и высокодоходному трейдингу.

А совсем скоро, 15 февраля 2013 года, пройдет очередной вебинар Академии: "Секреты волнового анализа MasterForex-V", на котором Сергей RichMan познакомит слушателей с новым волновым анализом от Академии Masterforex-V. Он состоится в 19:00 по московскому времени. Чтобы принять участие в нем, вам необходимо выполнить несколько простых и быстрых действий: зарегистрироваться на форуме Академии Masterforex-V для тех, кто еще не зарегистрирован, и получить ссылку на вебинар.

Не забывайте, что вебинар абсолютно бесплатный, а информация, предлагаемая на занятии – весьма интересна и полезна, является эксклюзивом Академии Masterforex-V, которая, может быть, поможет именно вам в ближайшее время найти верный тренд своего прибыльного и стабильного трейдинга!

Кто претендует на звание сексуальной валюты мира?

2013-02-06T12:38:00.001-08:00

Главный валютный стратег Societe Generale Кит Джакс придумал новый валютный индекс — «Самые сексуальные валюты в мире», пишет ФИНАНСЫ bigmir)net.

И дело тут не в красивых картинках на банкнотах. Под «сексуальностью» тех или иных денежных единиц Джакс понимает наличие у них таких привлекательных (для трейдеров) характеристик, как здоровый платежный баланс, стабильный рост и высокая стоимость.

Не менее важен и паритет покупательской способности (фиктивный обменный курс), который показывает, насколько дорого стоит та или иная валюта по отношению к другим при покупке одинакового набора товаров и услуг.

Почти все ниже перечисленные валюты имеют высокие курсы, кроме норвежской кроны.

Самые «сексуальные» валюты в мире:

1. Норвежская крона

100 норвежских крон

2. Шведская крона

50 шведских крон

3. Мексиканский песо

500 песо

4. Австралийский доллар

5 австралийских долларов

5. Новозеландский доллар (киви)

10 новозеландских долларов

6. Швейцарский франк

10 швейцарских франков

Сколько можно печатать деньги?

2013-02-05T12:13:00.001-08:00

В последнее время в отечественных СМИ появилось много интересных аналитических материалов, посвященных проблеме долгового мирового кризиса. Ведь после 2008 года мир не сделал выводов – центробанки печатают деньги в огромных количествах, долги растут, экономика в стагнации. Вот и недавно на страницах интернет издания slon.ru была опубликована интересная статья Андрея Мовчана, посвященная этой проблеме.

Что такое деньги, объясняют детям еще в школе. У денег, по версии школьного учебника, четыре основные функции: посредника при товарообмене, средства определения стоимости, средства накопления капитала и средства учета задолженности. Получить пятерку, не зная этого, школьник не может. Но, кажется, к моменту, когда школьник становится известным экономистом, он чудом успевает забыть то, что учил в школе.

В последние годы мы привыкли слышать сетования по поводу роста денежной массы в мире и в развитых странах в первую очередь. Наиболее радикальные экономисты требуют возврата к золотому стандарту, предрекая крах мировой экономики в том случае, если резервные системы и центральные банки продолжат «бездумно печатать деньги». Аргументация апологетов старых добрых золотых денег достаточно проста: если бесконечно создавать деньги, их стоимость на рынке будет падать, то есть стоимость товаров будет расти. Это будет вести к росту стоимости заимствований (которая естественным образом связана с инфляцией), к невозврату части долгов, сделанных бездумно, за счет роста денежной массы, снижению ВВП и создаст гиперинфляционную спираль, в которой погибнет экономика.

Странное дело, но, похоже, такие простые и понятные выводы на практике оказываются неверными. Несмотря на предсказания Нуриэля Рубини («Это приведет к самому крупному скоординированному взрыву за всю историю: если [после ослабления за счет увеличения ФРС денежной массы] доллар внезапно начнет укрепляться, <…> мы увидим массовое бегство из всех вероятных форм рисковых активов по всему миру», FT 12.02.2009), ни рост курса доллара до 1,2 к евро, ни падение до 1,35 к евро не изменили поведения рынков. Огромные вливания в рамках QE («количественного смягчения») не повысили инфляцию. И наоборот, в России при последовательном сокращении денежной массы инфляция не уменьшается и по-прежнему остается в 3,5 раза больше американской.

Дело в том, что во второй половине XX века мир перешел к новой экономической модели развития, которая, в свою очередь, потребовала от денег совершенно новых свойств для исполнения ими их ключевых функций.

До 60-х годов ХХ столетия основу экономики составлял капитал, выраженный почти полностью в фиксированных активах и ресурсах. На продолжительных периодах времени способность этого капитала создавать добавленную стоимость мало изменялась. Труд стоил мало, денежный капитал практически не создавался трудом. Немногие владельцы денег (то есть те, кто в прошлом отдал свой капитал в натуральной форме и получил за это деньги) могли хранить их многие годы и затем опять востребовать капитал в натуральной форме – это практически не оказывало влияния на экономику.

С начала 1960-х годов в мировой экономике начались процессы, существенно изменившие ее структуру. Стоимость труда относительно стоимости капитала существенно выросла. С бурным развитием технологий способность натуральных активов приносить добавленную стоимость стала стремительно падать во времени – для ее поддержания требуется постоянное совершенствование технологий. Рост стоимости труда сформировал существенный «трудовой капитал» как в виде личных сбережений, так и в виде пенсионных и социальных обязательств. И главное – существенно выросли как скорости экономических транзакций, так и возможности совершать очень сложные транзакции.

В новых условиях деньгам, чтобы они могли адекватно отвечать функции обеспечения товарообмена, стало необходимо существенно увеличить скорость оборота. Понятие velocity – скорость обращения денег – стало определяющим для эффективности экономики. С другой стороны, раньше важной функцией денег было «защищать» стоимость состояния тех немногих, кто передал в более эффективные руки свой капитал в натуральной форме (иначе натуральный капитал оставался бы в руках неэффективных владельцев). Сегодня же одна из важнейших функций денег – как раз обратная: не допустить массовой иммобилизации наиболее квалифицированного труда, которая естественно возникает по мере накопления работниками денежного капитала.

Обе задачи – ускорение обращения денег и дискриминация пассивности – неплохо решаются с помощью постоянного роста объема денег в экономике. Важно, чтобы ставка процента на «пассивные деньги» была в итоге ниже инфляции – это стимулирует «покупать деньги», вкладывая их в производство, и наказывает рантье, желающих жить, не работая.

Что же происходит с экономикой, если денежная масса растет быстрее инфляции? Как оказывается – почти ничего. У роста потребления свои законы (он в основном обусловлен устойчивыми ожиданиями будущих доходов), а инфляция определяется прежде всего ростом потребления. Конечно, если разбрасывать миллиарды долларов мелкими банкнотами с вертолета, часть этих даровых денег пойдет в новое потребление и одномоментно создаст некий всплеск инфляции. Но уже в своем следующем обороте эти доллары перестанут быть даровыми. Они частично «исчезнут» за счет снижения скорости обращения денег, частично уйдут на покрытие долгов тому самому государству, которое их выпустило, а большей частью – лягут в сбережения. Ставка процента снизится, так как объем предложения денег вырастет; инфляционный эффект пропадет, а падение ставки процента нивелирует со временем рост денежной массы. Происходит ли при этом снижение стоимости валюты? Вполне возможно. Плохо ли это? Совсем нет – сегодня экономические транзакции очень быстры, и такое снижение на расчеты между экономическими субъектами влияет слабо, а вот вопрос амортизации пассивных состояний таким образом решается.

На фоне этих рассуждений политика ФРС и ЕЦБ не выглядит «угрожающей». За счет выкупа активов регуляторы вносят уверенность на рынок и увеличивают скорость денежного обращения; в основном выкупаются активы, которые должны принести государству прибыль – то есть формируется источник бюджетных доходов в будущем. За счет роста денежной массы сильно снижаются ставки процента, и государство само занимает под ставку, которая существенно ниже, чем средний доход на занятые деньги. Немаловажный плюс такой ситуации – снижение стоимости старых долгов. Сегодня США платят по своим долгам в 2 раза меньше, чем 10 лет назад, просто за счет разницы в процентных ставках.

Пока потребление почти не растет и государства вынуждены замещать его в основном бюджетными расходами, бояться инфляции не приходится, и эффект от QE ограничивается скоростью денежного обращения и низкими ставками. Когда потребление начнет расти (а это со временем должно случиться: бюджетные расходы служат начальным толчком для этого процесса), начнет расти инфляция. Она будет съедать стоимость старых долгов и обязательств, облегчая жизнь экономике, а большой объем денег в обращении не даст сильно снизиться скорости их движения, несмотря на удорожание нового кредита. Это долгий путь к стабилизации экономики, а не, как считают многие экономисты, от нее.

А всем сомневающимся я рекомендую еще раз вспомнить функции денег, приведенные в начале статьи: среди них нет функции сохранения богатства. Нет и никогда уже не будет: в современном мире надо работать, а не копить.

Рейтинг банков-брокеров: скажи свое слово!

2013-02-04T11:01:00.001-08:00

Как всегда Академия Masterforex-V совместно с журналом «Биржевой Лидер» проводят аналитическое исследование по определению лучшего брокера. В этот раз под прицел попали банки-брокеры. И не удивительно в последнее время этот вид услуг завоевывает все большую популярность среди банков. Уникальность рейтинга от Академии состоит в том, что на ряду с объективными критериями оценки, проводится также голосование среди трейдеров. И каждый желающий может повлиять на рейтинг того или иного брокера.

Еще в позапрошлом веке банки считались одними из самых надежных хранителей денежных средств населения. Не удивительно, что в сознании современного человека закрепился стереотип о банке, как о самом надежном и безопасном месте хранения его сбережений. Именно поэтому многие трейдеры, не доверяя брокерам, стремятся открыть счет у банка-брокера, ведь у него не только обслуживание выше, но и гарантия исполнения сделок выше, так как очень часто как раз таки банки дают котировки брокерам.

Кроме того, банки-брокеры предлагают доступ к ведущим мировым поставщикам ликвидности, если сами таковыми не являются, обеспечивают трейдеров комплексным подходом по доступу на крупнейшие финансовые рынки, предоставляя им в распоряжение наиболее широкий ассортимент различных инструментов. Банки также гарантируют максимальную безопасность средств вкладчиков и защищенность каждой совершаемой ими сделки.

Первые – они везде первые

Какой из банков-брокеров лучший? Чтобы быстро найти ответ на этот вопрос, а главное, получить объективную исчерпывающую информацию, следует ознакомиться с рейтингом брокеров форекс Академии Masterforex-V, рассказывает ведущий канадский эксперт Академии Masterforex-V Евгений Ольховский. В его основу входят более 22 независящих друг от друга критериев, а также голосование самих трейдеров и профессиональных аналитиков финансовых рынков. Все это отражает позиции банков-брокеров в рейтинге посредством начисленных баллов.

Отдельно стоит сказать, что по итогам последнего голосования трейдеров в номинации «Лучший банк-брокер 2012 года» уверенную победу одержал популярный швейцарский MigBank, опередив не менее востребованные у трейдеров из многих стран мира, в том числе России, компании HY Markets ( 2 место) и Dukascopy (3 место). Но это еще не все, добавляет эксперт. Банк-брокер из Швейцарии был признан лучшим брокером мира 2012 года. Комментарии, как говорится излишни. Хотя объективности ради добавлю, что лучшим в мире брокером MigBank стал буквально в последние мгновения голосования, опередив занявшую второе итоговое место компанию Nord FX и «бронзового призера» FOREX.com.

Немного информации о том, за что, собственно, MigBank был признан №1 сразу в 2 номинациях рейтинга. Став лучшим брокером планеты и лучшим банком- брокером минувшего года, швейцарское финансовое учреждение продемонстрировало прекрасный тренд доверия у клиентов, что выразилось, прежде всего, в голосовании трейдеров. Кроме того, поясняет Евгений Ольховский, MigBank превзошел своих конкурентов по всем независимым критериям рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V. А это значит, что банк из страны сыров, часов и самой надежной экономике мира имеет:

– лицензии от самых надежных регуляторов в мире. Брокеры, например, часто хвастаются лицензиями с Бермудских или Виргинских остров, что просто смешно по сравнению с лицензиями банков-брокеров от самых авторитетных регуляторов мира, например, Управления по Финансовому Регулированию и Надзору Великобритании (The Financial Services Authority, FSA), Национальной Фьючерсной Ассоциации США (National Futures Association, NFA), комиссии по Торговле Товарными Фьючерсами США (Commodity Futures Trading Committee, CFTC) и др.

– многолетний опыт работы. Если, например, банки в принципе, и банки-брокеры в частности, изначально работали на рынке форекс, поскольку только они имели реальный доступ к необходимым для участия в нем активам, то их история «уходит корнями» в 70-ые годы прошлого столетия как минимум, а многие и вовсе «видели» еще позапрошлое столетие. Брокеры такой богатой истории и, соответственно, такого опыта работы громаднейшего не имеют.

– лучшие отзывы от трейдеров. Естественно, прежде чем выбрать для себя то или иное учреждение в качестве партнеров, лучше узнать мнение о нем от тех, кто имел с ним дело в реальности. Или же посмотреть, у кого из банков-брокеров больше всего положительных отзывов и за что именно.

– банковскую надежность: высочайшие гарантии безопасности для финансовых операций клиентов и сохранения их вкладов;

– мгновенные скорости исполнения ордеров без задержек и реквот, поскольку банк сам контрагент дающий котировки;

– и другие положительные характеристики, соответствующие лучшему брокеру и банку-брокеру 2012 года.

ТОП 5 лучших из лучших банков брокеров 2012 года

Кто вошел в ТОП 5 лучших банков-брокеров 2012 года? Кому трейдеры доверяют больше всего? Вы это можете увидеть из нижеприведенной таблицы:

Как мы уже говорили, лучшим банком-брокером 2012 года стал швейцарский MigBank, который:

– внедрил революционно новую прозрачную модель дилинга, исключающую конфликты интересов;

– предоставил клиентам самые лучшие в мире рыночные цены и торговые условия, включая самые низкие спрэды;(Уточнить среди банков)

– является единственным в мире брокером, кто отменил требования по марже и у которого отсутствует комиссия;(это где вычитал)

– организовал великолепные поездки на этапы «Формулы 1» с местами в VIP-ложах и проживанием в пятизвездочных отелях победителям шикарных акций.

Вторым в рейтинге «Лучший банк-брокер» мира стала не менее известная компания HY Capital Markets – структурное подразделение крупнейшей международной финансовой корпорации Henyep Group, действующей более 30 лет практически во всех сферах мира финансов. HY Markets в качестве банка-брокера также достигла значительных результатов. В 2012 году компания впервые вышла на российский рынок, однако почти сразу же потеснила своих конкурентов, среди которых были такие крупные учреждения, как Saxobank, Dukascopy Bank SA, FxPro Group Lt, FXCM,GFT, GCI и др. HY Markets предоставила трейдерам и инвесторам:

– возможность на привлекательных условиях работать с крупнейшими поставщиками ликвидности непосредственно по лучшим для себя ценам;

– широкий выбор торговых инструментов, включая российский рубль, турецкую лиру, индийскую рупию и др.;

– успешно торгующим трейдерам предоставила путевку на двоих на Карибские острова.

Следует отметить, что компания HY Markets стала лучшим институциональным брокером мира 2012 года в рейтинге Академии Masterforex-V.

Третью позицию в номинации «Лучший банк-брокер мира 2012» года занял еще один швейцарский банк – Dukascopy Bank SA. Финансовое учреждение:

– отменило лимиты и стопы;

– предоставило счета ECN все от 100 долларов, что сделало их доступными для всех желающих;

– предложило одно из самых высоких в мире кредитных плеч – 1:200;

– организовало возможность инвесторам самим выбирать управляющего трейдера своих счетов;

– провело массу конкурсов для трейдеров с внушительными призами.

Добавим, что со 4 февраля текущего года стартовал новый рейтинг в номинации «Лучший банк-брокер мира 2013 года». Каждый из вас может принять активное участие в нем и, может так получится, что именно Ваш голос станет решающим при итоговом распределении позиций в рейтинге.

Принять участие в голосовании очень легко, нужно иметь учетную запись академии Masterforex-v.org

В чем спасение для американской экономики?

2013-02-03T11:14:00.004-08:00

Ситуация с американской экономикой тревожит весь мир. Ведь весь мир является главным кредитором США. И в тоже время мировая экономика настолько зависима от доллара, что по неволе все мировое сообщество переживает за скорейшее разрешение американских проблем. Именно ним посвящена очередная статья опубликованная на страницах Forexpf.Ru

На прошлой неделе небезызвестный автор колонки в The Financial Times Мартин Вулф написал о том, что "Никакого кризиса фискальной политики в США нет". "Федеральное правительство", - утверждает он - "вовсе не находится на грани банкротства". Весьма и весьма спорное заявление. На самом деле, многие аналитики и экономисты, в том числе и такие известные, как Джеффри Хаммел из Государственного университета Сан Хосе и Лоуренс Котликоф из Бостонского университета, уверены, что правительство в США неплатежеспособно.

Еще в 2006 году Котликоф написал статью в журнал ФРБ Сент Луиса, в которой задавался вопросом о том, насколько критично финансовое положение США. Он сам же и дал на него ответ, назвав Штаты банкротом. Даже официальные правительственные органы, такие как Бюджетный комитет конгресса (СВО) и Главное бюджетно-контрольное управление (GAO), настроены куда менее оптимистично, чем обозреватель The Financial Times. Оба органа помимо благоприятных сценариев (которые по их же собственному утверждению являются маловероятными) готовят также альтернативные сценарии, более приближенные к реальности, и основанные на действиях политиков в прошлом, как правило, не имеющих ничего общего с их благими намерениями взять свои расходы под жесткий контроль.

Делая свои радужные выводы, г-н Вулф не учитывает четыре важных аспекта. Во-первых, нужно ориентироваться не на ближайшие десять лет, а на неопределенно-бесконечное будущее с учетом приведенной стоимости. И СВО, и GAO рисуют совсем иную картину, ожидающую нас через 25 или 75 лет. Перенести расходы на будущее так просто - политики только этим и занимаются. Так, например, в последнем прогнозе GAO говорится о том, что при благоприятном стечении обстоятельств в ближайшие 10 лет федеральный долг стабилизируется на своих текущих значениях - то есть, 70% от ВВП.

Однако для этого потребуется гораздо больше усилий, чем те, что были предприняты правительством 1 января 2013 года, на краю фискального обрыва. Даже если Конгресс введет в действие закон о контроле за государственным бюджетом от 2011 года, через десять лет расходы опять начнут расти, а соотношение федерального долга к ВВП достигнет 160% от ВВП к 2060 году. И этот официальный сценарий считается оптимистичным. Конечно, прогнозы на такую отдаленную перспективу часто отличаются от того, что происходит на самом деле. Но ведь отличия могут быть не только положительными, но и отрицательными (например, если в стране разразится рецессия или начнется война). А политики всегда останутся политиками.

Во-вторых, обозреватель The Financial Times сводит к минимуму социальные обязательства государства и игнорирует тот факт, что две трети федерального долга появились еще до Великой рецессии. Начиная с 1961 года и по сегодняшний день федеральный бюджет регистрировал профицит только четыре года (последний раз в 2001 году). В долгосрочном прогнозе СВО по бюджету, составленном в середине 2012 года, говорится о том, что "растущий долг отражает дисбаланс между расходами и доходами, обусловивший начало рецессии". В-третьих, Вулф наивно надеется, что федеральные расходы можно существенным образом урезать. Между тем, население стареет, а это значит, что расходы в рамках социального обеспечения (в частности, на федеральную пенсионную систему) серьезно возрастут в течение ближайших двадцати лет.

Еще сложнее обстоит дело с программой медицинского обеспечения. Американское правительство, в частности, федеральное, тратит на программы здравоохранения (Medicare для пожилых, Medicaid для малообеспеченных, и CHIP для детей) больше любой другой страны, входящей в ОЭСР. Новая система медицинского страхования - Обамакэр - скорее всего, не поможет сократить темпы роста этой статьи расходов, и это признается в альтернативных, реалистичных сценариях СВО и GAO. В них говорится о том, что для поддержания федерального долга на уровне 70% от ВВП (при условии, что налоговые политики не будут отличаться от тех, что были в прошлом) потребуется незамедлительно и навсегда сократить около одной трети федеральных расходов от текущих значений. Любая задержка приведет к увеличению объема необходимого сокращения. Задача очень трудная.

В-четвертых, в качестве контраргумента г-н Вулф утверждает, что рост налоговых поступлений поможет сократить фискальный разрыв. Он намекает на повышение налога для 1% граждан с самым высоким доходом. Но эти люди уже и так платят 40% всех федеральных налогов на доход. Более того, нетрудно посчитать, что увеличение средней налоговой ставки для них в два раза закроет финансовый разрыв лишь наполовину, да и глупо надеяться, что эти люди продолжат работать в том же режиме и честно декларировать все свои прибыли.

В реалистичном сценарии СВО и GAO говорится следующее: для того, чтобы закрыть фискальный разрыв при помощи налогов, нужно, фактически, повысить все федеральные налоги для всех слоев населения без исключения на 50%, доведя налоговую нагрузку в Америке до европейских уровней. Американцев такие перспективы явно не порадуют. И СВО, и GAO, предсказывали, что правительство заключит сделку 1 января, но уже 4 февраля выйдут новые долгосрочные прогнозы СВО. Нам уже известно, однако, что эта договоренность ничего не меняет. Чистое повышение налогов не покрывает и 10% совокупного дефицита в размере 10 трлн. долларов на ближайшие десять лет. Финансовые обязательства федерального правительства США уже в пять раз превышают финансовые активы на его балансе, и это не учитывая будущих обязательств по выплатам (социальное и медицинское обеспечение и т.д.). Правительство, технически, уже банкрот. Когда инвесторы это осознают, грянет фискальный кризис.

Рубини оценил риски мировой экономики в 2013 году.

2013-02-03T11:11:00.002-08:00

Новая статья мирового гуру экономического прогноза Нуриэль Рубини. Именно его статью активно подхватили и обсуждают на своих страницах мировые СМИ.

2013 год будет полон факторов, каждый из которых может склонить мировую экономику в рецессию, подорвав стабильное положение, пишет в своей статье "Экономические основы 2013 года" профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини. Мировая экономика в этом году будет проявлять некоторое сходство с условиями, которые преобладали в 2012 году. Ничего удивительного: мы входим в другой год, в котором рост мировой экономики составит в среднем около 3%, но с несколькими скоростями восстановления — ниже нормы, с тенденцией к понижению годовой ставки 1% в странах с развитой экономикой, а также ставки в размере 5% на развивающихся рынках. Но будут и некоторые важные отличия.
Болезненные сокращения доли заемных средств — меньше расходов и больше экономии ради уменьшения долгов и заемного капитала — по-прежнемупродолжаются в большинстве развитых стран, что означает медленный экономический рост. Но жесткая экономия бюджетных средств затронет большинство стран с развитой экономикой в этом году, а не только периферию еврозоны и Великобританию. Действительно, аскетизм распространяется на ядро еврозоны, США и другие развитые страны (за исключением Японии). Учитывая синхронизацию сокращения бюджетных расходов в большинстве стран с развитой экономикой, еще год посредственного роста может перейти в прямые сокращения в некоторых странах.
С усилением обескровливания в большинстве стран с развитой экономикой ралли в рисковых активах, которые начались во второй половине 2012 года, не было обусловлено улучшением исходных условий, а, скорее, новыми раундами нетрадиционной денежно-кредитной политики. Большинство центральных банков крупных стран с развитой экономикой — Европейский Центральный банк, Федеральная резервная система США, Банк Англии и Швейцарский национальный банк —были вовлечены в той или иной форме в количественное смягчение (quantitative easing, QE), и теперь к ним, вероятно, присоединится и Банк Японии, которую толкает к более нетрадиционной политике правительство нового премьер-министра Шиндзо Абэ.
Кроме того, некоторые риски есть и в будущем. Во-первых, мини-сделки США по налогам не уберегают государство полностью от финансового обрыва. Рано или поздно, состоится очередной уродливый бой за потолок долга, отложенный секвестр расходов, а конгресс «продлевает резолюцию на расходы» (соглашение, которое позволит правительству продолжать функционировать в отсутствие закона ассигнований). Рынки могут «зависнуть» в состоянии тревожного ожидания обвала. И даже текущие мини-сделки подразумевают значительное сопротивление — около 1,4% ВВП — в экономике, которая выросла на почти на 2% ставки в течение последних нескольких кварталов.
Во-вторых, в то время как действия ЕЦБ снизили риски в еврозоне — выход Греции и/или потерю доступа на рынки Италии и Испании, — фундаментальные проблемы валютного союза не были решены. Вместе с политической неопределенностью они появятся вновь в полную силу во второй половине этого года.
В конце концов, стагнация и рецессия — усугубляемые уже на начальном этапе жесткой экономией бюджетных средств, сильным евро и текущим кредитным кризисом, — остаются нормой в Европе. В результате, большая — и потенциально неустойчивая — часть частных и государственных долгов остается. Кроме того, учитывая старение населения и низкий рост производительности труда, потенциальный объем производства, вероятно, будет понижен в отсутствие более агрессивных структурных реформ, чтобы повысить конкурентоспособность, не оставив частному сектору причин для финансирования хронического дефицита текущего счета.
В-третьих, Китаю приходилось полагаться на очередной раунд денежно-кредитного, налогово-бюджетного и кредитного стимулирования, чтобы поддержать несбалансированную и неустойчивую модель роста на основе чрезмерного экспорта и инвестиций в основной капитал, высокого уровня сбережений и низкого потребления. Ко второй половине года инвестиции в недвижимость возрастут, развитие инфраструктуры и производственных мощностей будет ускоряться. И, поскольку новое руководство страны — консервативное, постепенное и консенсус-управляемое — вряд ли ускорит проведение реформ, необходимых для повышения доходов домашних хозяйств и сокращения сбережений, потребление как доля ВВП не будет расти достаточно быстро, чтобы компенсировать весь негатив. Таким образом, риск «жесткой посадки» вырастет к концу этого года.
В-четвертых, многие развивающиеся рынки — в том числе БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай), и многие другие — в настоящее время демонстрируют замедление роста. Их «государственный капитализм» — большая роль государственных компаний, еще большая роль государственных банков; ресурсный национализм; импортозамещающая индустриализация и финансовый протекционизм, а также контроль над прямыми иностранными инвестициями — это суть проблемы. Будут ли они внедрять реформы, направленные на повышение роли частного сектора в экономическом росте, еще предстоит выяснить.
Наконец, серьезные геополитические риски, при том угрожающих размеров. Весь большой Ближний Восток — от Магриба до Афганистана и Пакистана — это социально, экономически, и политически нестабильная область. Действительно, Арабская весна превращается в арабскую зиму. В то время, как прямой военный конфликт между Израилем и США с одной стороны и Ираном с другой стороны остается маловероятным, ясно, что переговоры и санкции не принудят лидеров Ирана отказаться от усилий по созданию ядерного оружия. В Израиле отказываются принимать ядерное оружие Ирана, и его терпение истощается, поэтому барабаны фактической войны будут бить сильнее. Надбавки за страх на нефтяных рынках может значительно повыситься и вызвать рост цен на нефть на 20%, что приведет к негативным последствиям роста в США, Европе, Японии, Китае, Индии и других странах с развитой экономикой и на развивающихся рынках, которые являются нетто-импортерами нефти.
В то время как шанс на идеальный шторм — со всем этим риски материализуются в их самой опасной форме — низкий, любого из вышеперечисленных факторов было бы достаточно, чтобы остановить глобальную экономику и склонить ее в рецессию. И хотя они не все могут возникать самым экстремальным образом, каждый появляется или будет появляться в той или иной форме. 2013-й начинается, риски ухудшения глобальной экономики набирают силу.
Нуриэль Рубини, председатель правления Roubini Global Economic, профессор Бизнес-школы Штерна Нью-Йоркского университета
Опубликовано на портале Дело.UA

Европа в валютных войнах: победитель или жертва?

2013-01-29T12:43:00.003-08:00

Тема валютных войн в последнее время волнует не только трейдеров и инвесторов всего мира, но и ведущих мировых экономистов, политиков, банкиров. Поэтому не случайно на форуме в Давосе этой теме было посвящено огромное внимание. Выводы по результатам форума изложены в очередной статье FINMARKET.RU.

Кризис не оставил камня на камне от прежних приличий: страны теперь, не стесняясь, начинают валютные войны и говорят, что так нужно для их экономики. Обратной стороной такой поддержки является бесконтрольное расширение балансов центральных банков и огромный ущерб для мировой экономики, которой игры в "разори соседа" не идут на пользу. Из крупнейших центральных банков мира пока только ЕЦБ не участвует в этих играх и расплачивается за это укреплением курса евро

На Давосском форуме валютные войны стали главным пунктом повестки дня. Разговоры, в основном, шли про Японию, которая прямо накануне начала Давоса решила сказать "хватит" крепкой валюте.

За последние несколько лет курс иены существенно укрепился, теперь правительство нового премьера Синдзо Абэ делает все, чтобы его ослабить, и это у него получается. За два месяца японская валюта просела на 10% к доллару и почти на 20% к евро.

Лидеры европейских государств уже заявили, что действия Японии не внушают им доверия. Несколько дней назад президент немецкого Бундесбанка Йенс Вайдман предупредил, что мир ждет очередной раунд валютной войны - бесполезного и даже опасного соревнования по занижению курса национальной валюты относительно валют стран-конкурентов. В Давосе немецкие чиновники туманно намекали на возможность "возмездия" для Японии.

Европейский ЦБ, фактически, последний крупный центральный банк на планете, который пока не играет в "разори соседа" и не заливает рынки ликвидностью, сбивая курс национальной валюты. Его политику поддерживает Мохаммед Эль Эриан, генеральный директор крупнейшего игрока на рынке облигаций - инвестиционной компании PIMCO -и бывший сотрудник Международного валютного фонда.

Мало какое государство в наши дни делает выбор в пользу сильной национальной валюты, а ключевые игроки мирового рынка уже не скрывают, что играют на понижение. Но обменный курс - величина относительная, а значит ослаблять все валюты мира просто технически невозможно.

От того, как в ближайшие годы будет разрешен этот экономический парадокс, зависят перспективы роста мирового ВВП и распределение доходов в глобальной системе, пишет Эль Эриан.

Разоряя соседа, разоряешь и себя

Не нужно быть экономистом, чтобы понять, что валюты могут снижаться по отношению к стоимости золота, земли и других реальных активов, но по определению они не могут падать одновременно по отношению друг к другу. Если одна валюта дешевеет, значит, другая растет в цене. Здесь-то и начинается самое интересное и самое опасное, считает Эль Эриан.

В современном мире нет сколь либо значимой группы стран, заинтересованной в укреплении национальной валюты. Кто-то активно и открыто стремится к снижению курса, кто-то делает это более тонко и незаметно. Похоже, одна лишь еврозона пока готова принимать все последствия таких игр на себя, точнее, перекладывая их на курс единой валюты.

Существует множество исследований о том, почему политика "разори соседа" вредна для всех. Однако одно за другим государства затягивает в эту игру, которая представляет серьезную угрозу для всей мировой экономики. И самое плохое, что этот процесс не воспринимается серьезно на международном уровне и отсутствует в повестке дня влиятельных организаций.

Валютные войны - обратная сторона стимулирования экономического роста

Но если все же есть желание избежать серьезного ущерба для экономики, нужно понять, как будет дальше развиваться ситуация. Наиболее вероятный сценарий выглядит следующим образом:

Угроза замедления экономического роста и скачка безработицы на фоне бездействия правительств вынуждает какой-нибудь крупный центробанк, например ФРС, прибегнуть к монетарным методам стимулирования. Что мы и наблюдаем в реальности.
Бен Бернанке, председатель ФРС, в декабре вновь заявил о том, что инвесторов нужно "склонять" к риску. Это при нулевых ставках можно сделать, например, обеспечив "искусственный" рост активов в цене через вливание дополнительных средств на рынок. Таким образом будут простимулированы потребление, инвестиционные расходы и создание рабочих мест.

Центральные банки, проводящие программы стимулирования, расширяют балансы, и, при этом, немного разогревают инфляцию, вбрасывая новые порции денег на рынок. Расширение балансов центральных банков, таким образом, - мощное оружие валютных войн. Тот, кто его не использует, проигрывает, как, например, проигрывает евро, достигнувшее недавно 30-месячного максимума к доллару.

Баланс ЕЦБ сокращается, а курс евро - растет

Но на практике все оказывается не так просто. Обычно часть ликвидности, предоставленной ФРС или, например, банком Японии, перетекает на рынки других стран, провоцируя приток капитала в развивающиеся страны - ведь инвесторы любят делать ставку на высокую доходность, а здесь она как раз такова - в соответствие с риском. Осложняет ситуацию и тот факт, что эти потоки капитала быстро теряют связь с экономикой и финансами стран-получателей, превращаясь в источник спекулятивного дохода за счет необоснованного роста курса их валют.

Неудивительно, что все больше и больше правительств обеспокоены укреплением курса национальной валюты - ведь это бьет по конкурентоспособности промышленности и сферы услуг. И у властей все новых стран не остается другого выхода, кроме как начинать активно противостоять росту стоимости валюты или хотя бы замедлить процесс ее укрепления.

Решить проблему можно, только если центробанкам удастся договориться о согласованности своих действий и если власти стран осознают необходимость координации движения валютных курсов, заключает известный инвестор.

Война на словах, а не на деле

Когда официальные лица говорят о зависимости валюты от состояния рынков, они чаще всего имеют в виду состояние торгового баланса, объясняет Марк Чандлер, руководитель департамента валютных стратегий Brown Brothers Harriman - старейшего частного банка США.

Та же Япония с торгового профицита скатилась к дефициту. С учетом сезонного фактора сальдо торгового баланса перестало быть положительным с февраля 2011 года. В годовом выражении экспорт снижается с мая прошлого года. По расчетам ОЭСР на основе паритета покупательной способности иена сейчас переоценена почти на 15%.

В этой ситуации непонятно одно - почему у мирового сообщества вызывают негодование действия японского правительства, но они не обрушивают свой гнев на Швейцарию, которая в данной истории сыграла роль провокатора?
Швейцарский центробанк в конце 2011 года, чтобы предотвратить укрепление франка, привязал его курс к евро, практически мгновенно снизив стоимость национальной валюты относительно других ведущих валют. Если бы этого не произошло, Япония бы сейчас не была вынуждена идти на ослабление иены, считает Чандлер.

Тем не менее, настоящая валютная война миру вряд ли грозит - пока эта угроза остается на уровне слов. Глобальный экономический кризис синхронизировал замедление экономик и привел к общему ослаблению денежно-кредитной политики в мире. На ближайшем саммите стран "большой двадцатки", скорее всего, будет официальна подтверждена приверженность ведущих мировых экономик рыночным принципам формирования курса валют, что сильно ограничит Японию в выборе действий по ослаблению иены. К тому же, крупнейший торговый партнер страны и главный региональный соперник - Китай, - публично не выразил никаких претензий к заявлениям японских властей.

Почему Goldman Sachs не видит спасения для Украины?

2013-01-27T07:39:00.003-08:00

Финансовое будущее гривны туманно: во-первых потому что большинство экономических показателей правительство и НБУ скрывают, во-вторых, потому что объективно на проблему экономики в Украине никто не может взглянуть ( у одних экономистов одни «покращення», у других – кризис). Поэтому прогноз международных финансистов озвученный на страницах forbes.ua может несколько прояснить ситуацию.

В 2013 году Украина подойдет к порогу, за которым половина ее «коллег» объявляли дефолт

На следующей неделе в Украину приезжает миссия МВФ. Премьер Николай Азаров обещает не отступать от ранее заявленных позиций. «Если для МВФ ключевыми факторами являются дефицит бюджета, монетарная политика – мы найдем общий язык. Что касается повышения тарифов на газ – в этом объеме (который требует МВФ. – Forbes) мы пойти на это не можем», – заявил глава правительства.
Экономисты международного банка Goldman Sachs считают, что возможностей показывать характер у украинского премьера уже фактически нет. Согласно вышедшему 22 января прогнозу банка, которым располагает Forbes, в нынешнем году размер государственного долга Украины достигнет 45%, а внешнего – 30% ВВП. Сейчас эти показатели – на уровне 35% и 21%. Это – почти пороговое значение, за которым у других развивающихся стран случались дефолты. Помощь МВФ, или, возможно, России, облегчит ситуацию с финансированием государственного долга – но даже она не избавит Украину от значительных проблем.

Вопросы к Фортуне

Собеседник Forbes в департаменте долговой и международной финансовой политики Министерства финансов не считает ситуацию критичной. «В вопросах долга правительство должно стремиться к обоснованности уровня долга, темпов его роста, и главное – возможности его обслуживания при самых разных обстоятельствах. С этими задачами мы справляемся: по валютам заимствования за год структура долга не изменилась, а срок долга – увеличился», – утверждает специалист.
Еще один повод для оптимизма – неоднократные удачные выходы Украины на внешние рынки в 2012 году. В результате четырех размещений государственных и гарантированных правительством евробондов в прошлом году Украина смогла привлечь $5,4 млрд. С апреля 2012 года ставки по 5- и 10-летним облигациям снизились на 250-300 базовых пунктов.
Поэтому Кабмин и не слишком торопился с возобновлением кредитной программы МВФ.
Но в Goldman Sachs считают, что оценка ситуации по госдолгу в Украине – излишне оптимистична. Согласно мнению банка, структура долга, напротив, серьезно ухудшилась (см. таблицу), а нынешние ставки по облигациям – ниже объективно обоснованного уровня. Причины – совпадение нескольких факторов: склонность инвесторов считать, что сотрудничество с МВФ будет скоро налажено, а также временно высокий спрос на рисковые активы на глобальном рынке. К тому же, по мнению авторов отчета, большую часть внешнего долга Украины держит небольшая группа крупных международных инвесторов.
Характеристика государственного долга Украины

	2007	2009	2010	2012	2013*
Долг к ВВП, %	11	29	35	35	45
Внешний долг к ВВП, %	8	19	22	21	30
Период до погашения, лет	4.4	5	4.9	4.1	-
Средняя доходность, %	7.7	8.7	8.7	9	-
Расходы на обслуживание к ВВП, %	0.4	1.1	1.5	2.1	-

* прогноз
Источник: Goldman Sachs
Фортуна будет сопутствовать Минфину не всегда, считают в Goldman Sachs. Спугнуть ее могут, к примеру, дальнейшее ухудшение ситуации в экономике (прогноз банка – падение ВВП на 1,8% в 2013 г.) и рост стоимости финансирования. Только выплата процентов по государственному долгу составляет $4,3 млрд в год – или внушительные 2,4% ВВП.

Только выплата процентов по государственному долгу сейчас составляет $4,3 млрд в год – или внушительные 2,4% ВВП

На нынешний год приходятся пиковые погашения – только по внешним долгам Украине нужно заплатить $9 млрд. И поскольку правительству удается привлекать в основном лишь короткий ресурс – ситуация вновь ухудшится. Эти риски признают и в Минфине. «Возможность рефинансирования долга в силу разных факторов – сейчас очень весомый риск», – говорит собеседник в министерстве.
Если привлечь средства на рынке Киеву не удастся, это ослабит его резервы. Они и без того будут падать – из-за выплат по внешним долгам и того, что дефицит текущего счета платежного баланса уже составляет 8% ВВП, говорится в отчете. При неизбежном сокращении резервов гривна девальвирует. Но раз так – ситуация с выплатой по долгам, номинированным в иностранной валюте, только ухудшится.

Один к двум

Есть ли выход из этой ситуации? «С учетом того, что уровень покрытия резервами импорта уже сейчас составляет меньше трех месяцев, мы считаем, Украина обратится за помощью – МВФ, России или рынков», – говорится в отчете. Правда, в Goldman Sachs полагают, что программа с Фондом вряд ли будет подписана раньше второго квартала текущего года – когда ситуация в госфинансах станет совершенно критической.
Но даже если компромисс с МВФ будет достигнут, всех проблем экономики это отнюдь не решит.

По подсчетам экономистов, привлечение дополнительных $2 млрд увеличивает соотношение долга и ВВП на 1,6 п.п.

По подсчетам Goldman Sachs, этот компромисс будет стоить Украине 30%-ной девальвации гривны. Но это значит, что ситуация с платежами по долгу лишь ухудшится. А если сделка с МВФ будет достигнута в апреле, то пока Украина получит первый транш, пройдет еще три месяца, три долгих месяца, в течение которых утолять свою потребность в займах по-прежнему нужно будет за счет выхода на открытый рынок.
Во что это выльется для госфинансов? В зависимости от времени и глубины девальвации – в рост отношения госдолга к ВВП до 39-45% к концу текущего года.
Степень роста долга к ВВП в зависимости от девальвации гривны, прогноз

Степень девальвации гривны, %	Госдолг, %	Внешний долг, %
0	39	24
10	41	26
20	43	28
30	45	30
40	47	32

Источник: Goldman Sachs
О том, что значит это соотношение для страны с развивающейся экономикой, экономисты уже писали. Исследование Кармена Рейнхарта и Кеннета Рогоффа говорит, что такой скачок госдолга к ВВП чреват суверенным дефолтом. Изучив все дефолты стран со средним уровнем доходов за 1970-2008 годы, ученые обнаружили, что больше половины кризисов неплатежей по госдолгу пришлось на те страны, где это соотношение не достигало и 60%. Вторым опасным «барьером» они считают показатель внешнего долга на уровне 30-35% к ВВП. Точь-в-точь как в Украине.
«Ситуация с уровнем долга своя в каждом государстве, – говорится в отчете. – Но эти цифры дают понять, что есть много исторических примеров, когда страны со слабо развитыми институциями объявляли дефолт при соотношениях, которые могут казаться довольно низкими для более развитых стран. Наш анализ показывает, что Украина может войти в зону «долговой нетерпимости» уже в текущем году», – заключают в Goldman Sachs.

Как научит трейдера зарабатывать?

2013-01-21T11:14:00.001-08:00

На этот не простой вопрос пытаются ответить многие обучающие проекты, брокерские фирмы, исследовательские и образовательные институты. Вот и сейчас одно из ведущих изданий – «Биржевой Лидер» - на своих страницах уделяет внимание этой теме.

Образование в области трейдинга можно получить на специализированных курсах практически в любой брокерской компании. Но тем, кто планирует в будущем вести серьезную работу на форекс, можно порекомендовать обращаться за обучением к лидерам рынка. Ведущие брокерские компании очень внимательно относятся к составлению учебной программы и подбору преподавателей, что гарантирует будущему трейдеру высокое качество полученного образования.

Одна из ведущих компаний на рынке, международный брокер RoboForex представит свой новый учебный проект уже в этом месяце. Высокий уровень качества услуг и надежности компании подтвержден многочисленными профессиональными наградами, в том числе титулом «Лучший форекс брокер для автоматизированной торговли 2012 года», присуждаемым по итогам голосования трейдеров Академии Masterforex-V.

Каковы особенности финансового образования от RoboForex, как пройти обучении в компании и какие темы можно будет освоить в интервью «Биржевому лидеру» рассказали один из разработчиков учебного проекта, руководитель отдела обучения компании RoboForex, Андрей Гойлов.

Онлайн-обучение: быстро, качественно и только самое полезное!

Основной акцент при составлении учебных программ мы сделали на высокий качественный уровень материала и профессионализм преподавателей, - рассказывает Андрей Гойлов. – При этом мы постарались не перегружать наши лекции огромным количеством факультативной информации, что обязательно сказалось бы на их усвояемости. Ведь невозможно требовать от слушателей, чтобы они за 4 – 6 недель освоили весь курс финансовых дисциплин, на изучение которых в университете уходят годы. На мой взгляд, у нас получилось соблюсти баланс между высокой информативностью занятий и их практической направленностью. Полученные знания обязательно помогут нашим клиентам вести эффективную работу на валютном рынке, правильно ориентироваться в текущих тенденциях и совершать прибыльные сделки с помощью правильного анализа технических и фундаментальных данных.

Хороший трейдер – не тот, кто много знает о форекс, а тот, кто может конвертировать свои знания в реальную прибыль. Именно поэтому мы отобрали для преподавания только лучших практических специалистов. Все наши лекторы – сами успешные трейдеры с большим опытом, специалисты каждый в своей области. Мы уверены, что только успешный практик может поделиться с учениками действительно эффективными знаниями и наработками. Уверяю Вас, что найти профессионалов высокого уровня, которые готовы раскрыть свои торговые секреты, не так просто. Большинство трейдеров предпочитают скрывать свои наработки, чтобы не растить себе конкурентов. Но, можно сказать, что нам удалось сделать практически невозможное.

Важное отличие нашего учебного проекта от предложений конкурентов – широкий спектр изучаемых тем. Мы не планируем ограничиваться традиционным курсом для начинающих трейдеров. Недаром говорят, что рынок меняется постоянно: хорошие трейдеры учатся всю жизнь. Поэтому кроме занятий для начинающих, мы предлагаем курсы и мастер-классы для опытных участников рынка. Причем изучить можно будет не только различные приемы анализа рынка и стратегии трейдинга. Мы одна из немногих компаний на рынке, кто предлагает пройти обучение программированию торговых роботов на языке MQL. Слушатели курса уже на первых занятиях начнут писать собственные торговые программы: скрипты, индикаторы. Выпускники курса будут обладать достаточными знаниями для того, чтобы создать собственного несложного советника.

Отмечу, что мы сознательно отказались от идеи развивать оффлайн-обучение. В современном мире с его высокой скоростью жизни трудно ожидать, что каждый трейдер сможет найти несколько свободных часов в неделю на то, чтобы приезжать в офис на занятия. Кроме того, очные лекции недоступны слушателям из других городов. Именно поэтому все занятия в нашем учебном проекте будут проходить онлайн. Удобная техническая платформа и качественная трансляция позволят трейдерам из любой точки мира с легкостью присоединиться к лекциям нашей компании и получить полезные знания и навыки.

И наконец, самое важное отличие нашего учебного проекта от предложений конкурентов. Все учебные курсы компании RoboForex, в том числе и специализированные, совершенно бесплатные. Наш принцип: «Качественное образование должно быть доступно каждому». Мы не ставим себе цель получать от учебного проекта прибыль. Мы брокерская компания, основной источник дохода которой – комиссия от торговли. Именно поэтому мы заинтересованы в росте торгового оборота на счете каждого из клиентов. Мы уверены, что прямой путь к этому – повышение образовательного уровня трейдеров. Поэтому можно сказать, что мы напрямую заинтересованы в том, чтобы прошедшие у нас обучение трейдеры добились успеха и вели прибыльную торговлю, вооруженные новыми знаниями.

Убедиться в справедливости моих слов Вы можете уже в понедельник, 21 января, когда состоится официальный старт проекта и пройдут первые лекции. На первом этапе слушателям будут предложены 2 полноценных обучающих курса и 5 мастер-классов. Но в дальнейшем спектр программ будет расширен. На нашем сайте Вы всегда можете найти актуальное расписание занятий и записаться на любое из них. (ссылка http://www.roboforex...inner/webinars/)

Какие темы будут рассматриваться на учебных курсах

Учебный проект RoboForex – это разносторонняя образовательная программа. Но, естественно, фундамент – это цикл лекций для начинающих «Основы торговли на форекс». В ходе занятий будут рассмотрены такие важные темы, как главные принципы и методы успешной работы на валютном рынке, типичные ошибки новичков и способы их избежать, практические рекомендации и навыки работы, важные для каждого участника торгов.

Программа курса рассчитана на 10 занятий. Вот примерный список вопросов, которые будут рассматриваться:

– фундаментальный анализ;

– основы компьютерного анализа;

– работа на терминале Метатрейдер 4, построение линий тренда и уровней на графиках;

– торговля с помощью ценовых моделей;

– торговля по скользящим средним, приемы входа в рынок;

– сигналы MACD, правильная работа в тренде;

– работа с отложенными ордерами;

– индекс относительной силы, опережающие свойства индикатора;

– основы управление капиталом, ошибки начинающего трейдера.

Могу сказать, что это далеко не полный список тем. Мы постарались построить занятия базового курса таким образом, чтобы дать слушателям максимум полезной информации. Уверяю Вас, что не только новички, но и более опытные трейдеры смогут узнать из лекций что-то новое и полезное. Поэтому я рекомендую каждому трейдеру посмотреть, по крайней мере, одну лекцию нашего базового курса.

Курс «Основы языка MQL5», как я уже сказал – уникальная авторская разработка нашей компании. Немногие брокеры в стране ведут обучение по этой теме. А те, кто все-таки ведет курсы по программированию советников, обычно запрашивают за такие лекции очень высокую цену. Но мы всегда стремились дать автотрейдерам максимум торговых возможностей. И бесплатный учебный курс по MQL5 – еще один шаг в этом направлении.

Я могу порекомендовать это обучение каждому автотрейдеру, даже если он планирует купить или заказать советника, а не создавать его самостоятельно. Качественного эксперта получить не так просто даже за большие деньги. Поэтому важно, чтобы Вы могли разобраться в коде программы, которую покупаете, принципе ее работы. Только так Вы сможете оценить, насколько правдивы обещания ее создателей.

В рамках курса слушатели познакомятся с методами и инструментами языка программирования MQL 5, каждый из них будет сам писать и тестировать торговые программы. Специально для этого мы разделили программу на две большие части: теоретические лекции и практические задания. Всего в курсе 8 занятий, кроме самих вебинаров каждому слушателю будет даны теоретические материалы для самостоятельного изучения и домашние задания. Нужно понимать, что объем информации в этой теме очень большой, такая схема дает нам возможность дать максимум информации в рамках небольшого временного промежутка. Мы уже провели этот курс несколько раз, и уверяю Вас, что выпускники показывают прекрасные результаты в программировании. Это очень важно, так как многие из них не имели до начала занятий не только опыта в написании советников, но и вообще никакого опыта программирования.

Я могу смело порекомендовать этот курс широкому кругу слушателей, независимо от уровня их подготовки.

Лекции, которые нужны каждому

Кроме полноценных учебных курсов мы запланировали регулярные лекции и мастер-классы по всем самым популярным аспектам трейдинга. Одним из первых станет вебинар «Торговля по методу «черепах». Буквально пара слов об этом методе: хороший трейдинг, по мнению «черепах», не означает «быть правым», он означает «делать правильные вещи». Если хотите достичь успеха, вы должны думать на долгосрочную перспективу и игнорировать результаты отдельных сделок. Ведущим семинара будет Дмитрий Гурковский, который расскажет абсолютно все про историю возникновения метода и прибыльное мышление по принципам данной концепции.

Отдельный вебинар посвящен волновой теории Эллиота, рассматривающей рынок как живой организм с четкой структурой. Если знать, как устроен рынок, мы можем легко определить его текущее состояние без подробного анализа. Знания о том, в каких стадиях может находиться рынок, как он движется волнообразными формациями, и как устроена волновая последовательность, помогут нам с высоким уровнем вероятности определить смену направления движения рынка. Как заработать на рынке с помощью теории волн, расскажет Дмитрий Гурковский.

Также слушатели обучающих курсов компании RoboForex смогут познакомиться с такими полезными темами, как «Торговый Хаос», «Торговля по методу трех экранов», научиться составлять собственные прогнозы и не только.

В будущем в проект будут добавлены новые учебные программы, курсы, мастер-классы. Каждый трейдер сможет найти на наших занятиях что-то интересное и полезное для себя, освоить профессиональные методы и приемы получения прибыли. В свою очередь, наша компания с радостью поможет при реальной торговле, предоставляя самые современные возможности для совершения финансовых операций на привлекательных торговых условиях с минимальными издержками, – добавил в заключении Андрей Гойлов.

Кто развязывает валютные войны?

2013-01-21T11:09:00.003-08:00

В стремлении занять выйти из кризиса и занять лидирующие позиции в мировой экономике, ведущие страны не брезгуют ни чем. Стоит ли говорить о том, что в ход идут новые методы противодействия (а, если быть точнее, то войны) против конкурентов в мировом экономическом пространстве. И термин «валютная война» уже входит в обиход ведущих аналитиков мира. Именно данную проблему обсуждал на своих страницах известный портал forbes.ru.

Основным источником проблем для мировой экономики остается рискованная монетарная политика ведущих стран
Экономика заметно отличается от других научных дисциплин тем, что изучает не только саму окружающую нас действительность, но еще и ее восприятие людьми. И неспроста: восприятие быстро и непосредственно конвертируется в действия, которые меняют сложившиеся реалии.
Исходя из подобного понимания материальности ожиданий, журналисты из британского The Economist в свое время придумали лингвистический индекс, основанный на квартальном количестве статей в Washington Post и New York Times, в которых приводится слово «рецессия». Этот индекс едва ли не лучше предсказывал наступление экономического спада, чем другие, более традиционные, опережающие статистические индикаторы.
Если исходить из аналогичной логики, то в последнее время возникает отчетливое ощущение неизбежности мировой валютной войны. Неслучайно этот вопрос только что оказался в фокусе весьма эмоциональных комментариев официальных представителей Японии, Южной Кореи и России.
Что такое «валютная война»? Под этим термином обычно понимались одновременные действия нескольких государств, направленные на девальвацию собственной валюты относительно других денежных единиц. Следуя традиционным меркантилистским рецептам, правительства рассчитывали таким образом обеспечить национальным производителям конкурентное преимущество на рынках, оживить внутреннее производство и выправить в свою пользу сальдо торгового баланса с окружающим миром.
Правда, раньше, при прежних международных валютных режимах, курсы большинства денежных единиц по отношению к золоту или основным валютам можно было изменить директивно. Сегодня же, в эпоху массового распространения свободного валютного плавания добиться этого не так просто — требуются специальные и часто неортодоксальные меры. Примерно такие, на которые пошла Швейцария. Оберегая франк от чрезмерного укрепления, она объявила о верхнем предельном значении его курса по отношению к евро. Для защиты этого рубежа было дано обещание скупки иностранной валюты за счет эмиссии в неограниченных объемах и даже введены отрицательные процентные ставки для депозитов в франках (иными словами, инвестор в итоге должен получить сумму меньше изначально вложенной).
Но основной запал критики направлен, конечно же, не на маленькую Швейцарию, которая, разумеется, и не думает атаковать мировые валютные рынки, а скорей занимает глухую оборону. Речь прежде всего идет о монетарной политике ведущих экономик мира — еврозоны, Японии и особенно США. Нужно признать: эмитенты главных резервных валют непосредственно не ставят перед собой никаких внешнеэкономических целей, а решают чисто внутренние и вполне легитимные задачи. В посткризисную эпоху они всеми правдами и неправдами пытаются сократить безработицу и вновь запустить заглохший двигатель экономического роста.
Но проводимая уже несколько лет в этих целях политика «количественного смягчения» привела к выпуску центробанками в обращение триллионов ничем не обеспеченных долларов, евро и иен, которые за отсутствием иного адекватного применения в массовом порядке хлынули за границу, в том числе на финансовые рынки развивающихся стран, угрожая катастрофическим укреплением их денежных единиц. Волей-неволей им придется как-то реагировать, нейтрализуя приток средств монетарными методами или вводя капитальные ограничения (кстати, намеченную либерализацию российского рынка госбумаг в нынешних условиях, пожалуй, лучше приостановить). Иными словами, валютную войну как таковую никто и не думает объявлять, но ее призрак стоит на пороге.
В конечном счете важно, что все свободно плавающие валюты не могут быть девальвированы одновременно. Получается, что в валютной войне, как и во всякой другой, должны быть свои победители и побежденные. Но поскольку проигрывать никто не хочет, гонка последовательных взаимных девальваций неизбежно закончится тем, что все ее участники окажутся в проигрыше: курсовые соотношения вернутся примерно к первоначальным уровням, в то время как выпущенные в обращение лишние деньги будут грозить инфляционной вспышкой, а также добавят экономическим процессам волатильности, исказят фундаментальные ценовые пропорции и надуют пузыри на финансовых рынках.
Именно это соображение позволяет главному экономисту Всемирного банка Каушику Басу надеяться на предотвращение глобальной валютной войны. Однако оставляемые на самотек процессы редко заканчиваются торжеством разума, и потому Россия как нынешний председатель «большой двадцатки» — глобального клуба, объединяющего развитые и развивающиеся страны, — имеет шанс внести свой весомый вклад в «разрядку напряженности». Это непростая, но важная задача, решение которой лежит не в фиксации относительно стабильных валютообменных курсов, а в заключении настоящего «пакта о ненападении» в сфере монетарной политики. В перспективе же можно выйти на соглашение о новом международном валютном режиме.
А для начала, пожалуй, стоило бы договориться о лингвистическом «разоружении»: прекращении расхожего употребления звонкого, но мало отражающего реальность термина «валютная война».

Что предсказывают астрологи биржам в 2013 году?

2013-01-20T05:57:00.004-08:00

Какие только методы прогнозирования на финансовых рынках не используют: и фундаментальный анализ и сотни разновидностей технического анализа. Но этого мало. Использование астрологии для прогнозирования экономических процессов уже не новость, но каждый раз подобные заявления вызывают интерес у трейдеров (обычно в сочетании с ироничной улыбкой) и у обывателей (у многих в сочетании с надеждой, что сейчас все сбудется по прогнозу). С очередным прогнозом астрологов пытались разобраться аналитики «Биржевого Лидера».

Когда экономика в кризисе, для спасения годятся все средства. Уж если рациональные способы управления финансами оказались неэффективными, может, пора обратиться к иррациональным, - пишет "главный астролог бирж США" Манфред Циммель? И если политики и звёзды шоу-бизнеса регулярно пользуются услугами экстрасенсов, почему бы финансистам не прибегнуть к помощи астролога?

В астрологическом прогнозе для мира финансов на 2013-й год разбирались аналитики отдела "новости биржи" и "новости гороскоп на сегодня" журнала "Биржевой лидер".

Сатурн и Нептун обрушат мировую экономику в августе

Манфред Циммель, создатель и мозговой центр компании Ammanita Market Forecasting, получил экономическое образование в Венском университете. Однако упомянутая компания занимается отнюдь не рыночными операциями, а… астрологическими прогнозами. С очень узкой – экономической – специализацией. Конечно, человек здравый, прочитав словосочетание "биржевой астролог", первым делом усмехнётся. Но в тяжёлые времена представители иррациональных профессий – астрологи, маги, экстрасенсы и прочие – пользуются массовой популярностью. Может быть, неспроста? Ведь неспроста достаточно уважаемая швейцарская газета Blick am Sonntag опубликовала обширный материал, посвящённый предсказанию Циммеля.

Надо отметить, что биржевой астролог даже не пытается внушать аудитории оптимизм. По его словам, 2013-й год для мира финансов будет богат неприятностями и потрясениями. Например:

- летом весь мир ждёт финансовый упадок – не только из-за долларовой инфляции и экономических сложностей в США, но и по причине максимального уровня солнечной активности;

- июнь-июль принесут мировой экономике целую серию "мыльных пузырей" в ведущих финансовых системах, как в сфере недвижимости в США в июне 2007-го года. Как и пять лет назад, в начале предстоящего миру лета Сатурн и Нептун войдут в крайне опасное взаимодействие;

- в августе упадок достигнет нижнего предела: небесные тела соберутся "в разрушительную констелляцию".

"Персональные" несчастья Циммель обнаружил в прогнозе, составленном для Швейцарии. Правда, астролог сетует, что, в силу неизвестности точной "даты рождения" Швейцарии, точность прогноза находится под вопросом. По прогнозу Циммеля, характер 2013-го года для Швейцарии определят Юпитер и Нептун: они могут спровоцировать наводнения, загрязнение ресурсов, и даже рост молодёжной преступности. А вот Плутон к Швейцарии благоволит. Его "поведение" в 2013-м году будет способствовать и эффективному осуществлению решения о закрытии атомных станций к 2034-му году, и реализации национальных проектов по усилению автономии, и – в сочетании с вышеупомянутым Нептуном – росту творческой активности швейцарцев. Правда, одновременно с последней вырастет и количество разнообразных сект.

"Биржевая астрология": грамотный PR и маркетинг, и никакого мошенничества

Прочитав этакие прогнозы, большинство образованных людей в нашей стране отмахнутся – мол, развелось шарлатанов. И будут правы, ибо шарлатанов действительно развелось без меры. Однако вот в чём нюанс:

- служба астрологических прогнозов Манфреда Циммеля считается самой точной "биржевой предсказательницей";

- клиенты Циммеля управляют миллиардными активами и фондами – и при этом регулярно обращаются к нему за астрологическими прогнозами;

- на профессиональном счету Циммеля как минимум два масштабных точных прогноза: и на 2008-й, и на 2010-й год он предсказывал заметные финансовые депрессии.

Так, может быть, скепсис в данном случае излишен? Может, Циммель – действительно астрологический гений, и тем, кто имеет дело с биржей, нужно тщательно к нему прислушиваться, а лучше всего – заказывать персональные прогнозы?

Рекомендуется скепсис всё-таки сохранить, пояснил ведущий канадский эксперт Академии биржевой торговли Masterforex-V Евгений Ольховский. Однако этот скепсис не должен мешать прислушиваться к рекомендациям уважаемой швейцарской фирмы. Просто не надо забывать: Циммель прежде всего – экономист. Астрология же в данном случае – удачный PR-ход. Согласитесь: большинству прагматичных людей, занимающихся биржевыми операциями, абсолютно всё равно, как получен прогноз, который оправдывается. Ключевое слово здесь "оправдывается". Если прогнозы сбываются раз за разом, то тому, кто их сделал, начинают доверять. Это касается и собственно экономических, и "астрологическо"-экономических прогнозов.

Но надо понимать массовую психологию. В периоды кризисов она действительно нуждается в своеобразном уходе от реальности, защите от повседневности. Такой защитой и становятся разнообразные экстрасенсы и астрологи. Правда, как правило, от них ждут оптимистических прогнозов – ведь строгая наука ничего утешительного не обещает: оснований нет. Однако, даже если прогноз не утешителен, всё равно для значительно количества людей он будет вдвойне интересен, если к нему приписано слово "астрологический". Такой прогноз прочитают не только биржевые активисты, но и не особенно сведущие к финансах люди. Всё это способствует росту популярности, и привлекает аудиторию и СМИ.

А раз так, то почему бы грамотному экономисту, который сумел собрать команду не менее грамотных аналитиков, не назвать эту команду "астрологической службой"? Скепсис скепсисом, а результат делает репутацию. Если же учесть, что экономических служб много, а "астро-экономических" - куда меньше, то можно лишь похвалить Манфреда Циммеля за грамотную маркетинговую политику.

И заодно прислушаться к нему, когда он призывает инвесторов избегать вложений не только в государственные облигации, но и в валюту и золото. Осторожность – вот сегодняшний девиз "биржевого астролога"; осторожность и, может быть, внимание к фьючерсам нефти, газа и других ресурсов способны позволить заработать на бирже в 2013-м году. Согласитесь, вполне рациональный "астрологический прогноз".

А что ждет доллар США глазами профессиональных трейдеров?

Состоянием на 31 декабря 2012 г. долг федерального правительства США достиг установленного законом потолка на уровне 16.394 трлн долларов, и, следовательно, Казначейство приступило к реализации чрезвычайных мер, которые создадут около 200 млрд долларов дополнительного денежного запаса государства под потолок долга. Повтор ситуации августа 2011 года "обяжет" Fitch пересмотреть свои текущие оценки надежности и предсказуемости институциональных рамок политики и перспектив достижения соглашения о надежном среднесрочном плане сокращения дефицита бюджета страны".

"С одной стороны ослабление американской валюты кажется все более вероятным, так как перспективы мирового экономического роста улучшаются, к международным инвесторам возвращается уверенность, и былые пристанища, включая доллар, теряют привлекательность", пояснили аналитики швейцарского брокера MIG Bank (входит в ТОП рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V):