GoldOilNatgas

WHEAT - COT commercials a livelli massimi: aggiornamento

noreply@blogger.com (primaprova) — Thu, 26 Jan 2012 17:59:00 +0000

riprendo il tema COT due mesi dopo. se in novembre il livello commercials (verde) aveva raggiunto il massimo degli ultimi anni, ora lo ha addirittura superato.

per far cogliere meglio l eccezionalità del momento (pur senza precise indicazioni di timing - disclaimer), metto in evidenza la divaricazione della curva verde commercials con la rossa (large traders). appare evidente che, almeno da questo punto di vista, siamo ad un estremo.

tools - ratio CDW/VIX per acquistare materie prime?

noreply@blogger.com (primaprova) — Wed, 25 Jan 2012 08:03:00 +0000

alcune settimane fa un articolo ha messo in evidenza quella che li si sostiene essere una relazione utile: usare il rapporto fra dollaro canadese e indice VIX. incuriosito, ho voluto approfondire aggiungendo del mio a quell analisi. i risultati sono interessanti.

la chart, ben fatta ed autoesplicativa, mette in evidenza i breakouts compiuti dal rapporto, che indicherebbe questa come la terza importante buy opportunity negli ultimi cinque anni.

per quanto mi riguarda, ho voluto usare gli indicatori (MACD e stocastico60) invece di trendline disegnate sul prezzo (piu semplice per i meno esperti) e sovrapporre in grigio l indice CCI, obiettivo finale del trade, che la prima chart non mostrava.

vediamo che negli anni precedenti il cross MACD e lo stocastico60 che riattraversa quota 20 forniscono due buy signal separati (cerchi verdi), con anticipo variabile dell uno sull altro a seconda dei casi (best buy nel 2008 col primo, ma nel 2010 col secondo). si noti che i due eventi "contengono" una zona (ellisse arancio) in cui il ratio "lotta" con la media mobile 11wema (weekly exponential moving average, dell articolo originale) prima della partenza definitiva.

questo rapporto appare piu efficace in acquisto che in vendita, il che, unito alla vista weekly, ne consiglierebbe quindi l uso limitatamente a casi di ingresso/accumulo con ampio orizzonte temporale, anche se ciascuno puo usare queste diverse indicazioni a seconda della propria strategia: piu o meno aggressiva, piu o meno di lungo periodo, ecc (disclaimer).

ma veniamo ad oggi: a distanza di un mese il breakout evidenziato nell articolo si sta rivelando differente dai precedenti:

i due buy signal coincidono e questi con la zona arancio, tutti in ottobre 2011
da allora però l indice CCI ha continuato a scendere in un nuovo minimo piu basso dei precedenti
MACD e ssto60 sono ormai a metà corsa (zero e 50 rispettivamente) e ancora quasi non siamo risaliti

questo è sufficiente per far venire dubbi.
non che il metodo non sia degno di attenzione, sembra piuttosto che i casi contemplati non siano, ancora, sufficienti a validarlo.

per ora concluderei cosi: idea interessante, da approfondire ulteriormente.

NATGAS - analogia con il 2009: ipotesi di minimo

noreply@blogger.com (primaprova) — Tue, 24 Jan 2012 11:12:00 +0000

dopo aver evidenziata la grande opportunità di lungo termine, dopo il +10% di ieri, vediamo di fare un punto con maggior risoluzione temporale. la chart evidenzia, in estrema sintesi:

il minimo del 2009 è stato superato. chi "c era" si ricorderà quanto quel ribasso fu sofferto e, quindi, importante (in dollari, perchè in oro, cioè in "valore reale", quel minimo è stato superato da tempo, come evidenziato nell ultimo aggiornamento)
nel 2009 la vera ripartenza fu da manuale: divergenza bullish RSI e relativa conferma nei volumi
oggi la divergenza NON cè ancora MA i volumi sono già alti e sembrano voler confermare (potrebbero però anche spiegarsi per l estremo ipervenduto raggiunto e vanno almeno confermati con vista weekly, quindi fra qualche giorno)

in base a questi elementi possiamo immaginare due principali ipotesi, piu una terza intermedia (disclaimer)

blu: "V bottom" - diversamente dal 2009, la ripartenza è improvvisa e continua. il tuffo culminato settimana scorsa è quindi IL minimo per prezzo e timing
rossa: "W bottom" - analogamente al 2009 avviene un ulteriore minimo, non necessariamente inferiore al primo, ma che porti divergenza RSI (quindi almeno un double bottom di pari livello). questa ipotesi è coerente con il count breakpointtrades evidenziato nell ultimo aggiornamento
rosa: piu che una terza ipotesi è un sottocaso della prima (blu) - il minimo che si formerebbe sarebbe per definizione superiore, tipicamente una wave2 correttiva parte di un uptrend ormai in atto, in ottica elliott

SILVER vs GOLD - breakout! ma forse di breve termine..

noreply@blogger.com (primaprova) — Sun, 22 Jan 2012 21:38:00 +0000

l esuberanza del metallo bianco di venerdi promette bene (anticipata dai COT), MA le goldstocks non confermano, e anche l oro potrebbe ripiegare ancora, il che fa temere un fenomeno di breve termine. in figura tre possibilità (piu una nera nell oro che, se accoppiata alla rossa nell argento, darebbe luogo ad una divergenza molto bullish, finora assente). tutte queste ipotesi sono, prima o poi (cioè a piu lungo termine), verso l alto (disclaimer).

credit risk - infografiche S&P, Fitch, Moody’s e.. Dagong

noreply@blogger.com (primaprova) — Tue, 17 Jan 2012 20:14:00 +0000

le grafiche di seguito non hanno bisogno di spiegazione, se non che Dagong è l unica non aggiornata, mentre anch essa ha declassato l Italia già nello scorso dicembre 2011

via chartsbin.com
via chartsbin.com
via chartsbin.com
via chartsbin.com

NATGAS - ratios: strategie di lungo termine

noreply@blogger.com (primaprova) — Thu, 12 Jan 2012 19:48:00 +0000

il puntuale articolo di Bespoke richiama l attenzione sul prolungato downtrend del gas naturale.

chi ha investito (long) in questa asset class non ha certo bisogno di articoli: il calo sta diventando allucinante (ricordando il 2009 prima del potentissimo rimbalzo).

questa chart a 17 anni mostra bene lo start del commodity bull market nel 2000, e i due comportamenti completamente diversi delle due materie prime(sotto). le medie evidenziano come la salita del loro rapporto sia sfavorevole al gas (al denominatore) da troppi anni per continuare a pensare che la ciclicità non sia mutata a causa della domanda eccezionalmente abbondante (shale gas).

lasciando i fondamentali a parte, e venendo al titolo di questo post, tecnicamente il rapporto puo essere di riferimento per strategie di lungo termine (mean reversion), a condizione che non si abbia fretta (nessuna indicazione di quando avverrà l inversione) e che non sia l unico strumento usato (disclaimer).
semplificando all osso: un investitore che operi nei due mercati gas e petrolio, nel lungo periodo aspetterà gli estremi del rapporto per modificare il carico relativo fra i due: ora cioè dovrebbe valutare di comprare/aumentare il primo e vendere/alleggerire il secondo.
passiamo ora al rapporto del gas con l oro, sempre monthly e sempre 17 anni. con lo stesso criterio l investitore acquista/aumenta il primo (qui al numeratore) e vende/diminuisce il secondo.
in entrambi i casi, per il lungo termine, ora il gas andrebbe acquistato.
anche Astrocycle, a modo suo, è favorevole: il suo ciclo 30mesi (celeste, in basso) punta un minimo proprio ad inizio 2012, quindi in teoria bullish per tutto l anno in corso (disclaimer).

infine, dopo tante viste favorevoli, concludo come spesso accade con una nota di segno diverso, anche se riguarda il breve-medio termine (settimane?). di fonte breakpointtrades, questa chart conta l attuale come una wiii (elliott) e se corretto, dopo un recupero (wiv), ci sarà un ulteriore (ultimo) ribasso (wv).

SILVER - COT commercials piu alti del 2008 (senza parole)

noreply@blogger.com (primaprova) — Tue, 10 Jan 2012 20:20:00 +0000

nuovi ETC su Milano: in tutto sono 53 (ETFSecurities)

noreply@blogger.com (primaprova) — Mon, 09 Jan 2012 18:40:00 +0000

aggiorno la situazione con i nuovi arrivi in borsa italiana dal 4gennaio2012 (vedi annuncio):

7 ETC Classic e Forward (a cui si riferisce l immagine)
23 ETC Short
23 ETC a leva (2x)

se accantoniamo per un attimo gli short e leva, piu speculativi, l intenzione della società si direbbe quella di coprire meglio tutto il settore, aggiungendo

platino (non fondamentale, essendoci già il physical)
stagno, piombo e cacao che MANCAVANO

insomma il leader dell offerta ETC, ultimamente molto sotto attacco (fra gli altri spicca decisamente Deutsche Bank), vuole restare tale. almeno per quanto riguarda l ampiezza di gamma.
l aumento di prodotti forward (che media sul rollover) poi rivela che si vuole puntare maggiormente su prodotti a volatilità ridotta (in cui DB eccelle con hedge e booster - vedi post precedente).
infine, la valanga di prodotti short e leverage (in cui ETFS mantiene il predominio) contraddistinguono ancora l offerta come ANCHE speculativa (che DB non sembra, per ora, avere intenzione di offrire), quindi ancora e sempre piu COMPLETA.

aggiornando la precedente tabella di offerta commodities (Italia, retail), la situazione appare questa (in rosso le novità) -- attenzione: potrebbero esserci inesattezze, verificare sempre sui documenti ufficiali (disclaimer)

società	tipo	sottostante	long/short/leva2	valuta/ hedged	data lancio
ETFS	ETC	PMsector physical+ paper tutti gli altri	aggiunti STAGNO, PIOMBO, CACAO, platino + ampia gamma di short e leva2	valuta	4gen12
RBS	ETC	gold (physically backed)	long	valuta	11ago11
Deutsche Bank	ETC	paper(physical gold backed)commodity, industrial metals, brent oil	long	hedged (brent valuta)	28lug11
Deutsche Bank	ETC	paper(physical gold backed) brent oil, natgas, agricolture, energy	tutti long (+ monthly short gold e brent)	hedged	25nov10
Deutsche Bank	ETC	physical gold, silver, platinum, palladium	long	tutti hedged + gold e silver valuta	14ott10
Lyxor	ETN	paper gold, paper oil	long,short	valuta	4ott10
ETFS	ETC	PMsector physical+ paper tutti gli altri	tutti long+ parte short e leva2 (gold, oil, silver, platinum, gas, alluminio, rame, grano, ...)	valuta	2007

goldstocks - comparativa fondi (sicav) dal 29dic11

noreply@blogger.com (primaprova) — Mon, 09 Jan 2012 16:38:00 +0000

fare confronti fra strumenti analoghi puo non essere facile, se si va oltre le normali tabelle a tre, sei mesi, ecc. cosi ho messo assieme qualche dato di mio interesse. senza velleità di quadro esaustivo, ma sufficiente per dare un idea delle differenze, e poter essere anche utile pubblicato sul blog.

l analisi verte sulle goldstocks, ma ho aggiunto il metallo sottostante per riferimento, nonché i loro indici (mancano invece l argento e altri metalli “cugini”). è fatta dal 29dic11 supponendo che sia un minimo importante per verificare la risposta dei vari strumenti durante l upleg (SE si dimostrerà tale - disclaimer).

l intervallo di tempo è molto ristretto, quindi solo indicativo, ma possiamo già notare alcune cose (da confermare nel tempo):

ETFS (gold) e GOLDA (goldstocks) fanno peggio dei loro riferimenti (suppongo per ragioni di cambio)
sempre per motivi di cambio, i fondi hedged performano peggio (il dollaro USA dopo una corsa bruciante ha corretto in settimana)
le gestioni attive (fondi) si comportano nel complesso meglio della passiva considerata (etf)
fra le gestioni attive considerate ce ne sono un paio che battono l indice HUI

goldstocks - major buy opportunity: seconda dal 2008, quarta in 11anni

noreply@blogger.com (primaprova) — Sat, 07 Jan 2012 08:04:00 +0000

un ottimo articolo da mr.Joy Byrne ci offre, come sempre, una lettura attenta del settore minerario aurifero, secondo cui appare evidente come questa sia la quarta maggiore opportunità d acquisto di lungo termine negli undici anni di questo bull market secolare, nonchè la seconda dal terribile 2008.

SE come sembra, la correzione di oggi somiglia a quella del 2006, il timore di crollo sotto la media mobile, pur reale (disclaimer), potrebbe rivelarsi poco fondato. vediamo di corroborare questa tesi con altri elementi.

tutti gli indicatori sono in qualche modo bullish, ma soprattutto il BPGDM (evidenziato in giallo) mostra come ormai lo spazio per ulteriore ribasso molto sia limitato, se non addirittura nullo
lo stesso indicatore mostra l immagine qui sotto, tratta da un altro articolo, ma aggiunge (in basso) l On Balance Volume, da cui l ipervenduto risulta ancora piu estremo del 2008
ultimo non certo per importanza, arriva mr. Hamilton con il secondo articolo in pochi mesi sulle goldstocks particolarmente economiche - qui sotto in evidenza rispetto al metallo e al rapporto HUI/GOLD ratio (in divergenza da mesi) -

GOLD - strategia delle medie + sSTO60: aggiornamento daily

noreply@blogger.com (primaprova) — Tue, 03 Jan 2012 17:53:00 +0000

avevamo lasciato l ultimo aggiornamento a registrare l avanzamento di quella che, dopo i supporti 150 e 200ma, sembrava l attesa di un ulteriore (ultimo?) tuffo a caccia della quota stocastico60 sotto 20.

ci sono voluti altri due rimbalzi alle medie 250 e 300 prima di arrivarci ma ora, dopo una chiusura d anno che ha fatto parlare di sè, assistiamo al primo tentativo di cross sotto 20 dal gennaio dell anno scorso (solo che era il 31.. ma quest anno siamo in anticipo con la stagionalità visto che la correzione è iniziata a settembre compreso, insolitamente). aspettiamo di vedere se il cross si confermerà, e se quota 20 sarà superata al rialzo, ma certo il momento è importante e si annuncia denso di emozioni (disclaimer)

inflazione - soliti rincari di inizio anno? mettiamo un po di cose assieme

noreply@blogger.com (primaprova) — Mon, 02 Jan 2012 06:41:00 +0000

ogni investimento oculato non puo prescindere da questa "tassa occulta", tanto che questo blog sull investimento attivo le ha dedicato una categoria apposita all interno della tag flation(s) (per approfondire oltre, questa pagina raccoglie molto materiale in italiano)
fine/inizio anno, tempo di rincari. rischiamo di farci l abitudine, sottovalutando. sarebbe un grave errore.
facciamo quindi il punto, riprendendo notizie forse note, ma unendole ad altre meno evidenti, verso una sempre maggiore consapevolezza.
di seguito i dati ufficiali, fonte tradingeconomics.com (segui i singoli link)

balza all occhio la differenza fra inflazione media area euro e i singoli paesi, ma si capisce anche meglio la ripercussione del fantomatico spread ita-ger, che è tornato sotto controllo (almeno per ora) ma a livelli piu alti, e secondo il quale il nostro debito si rifinanzia a costi piu alti (circa7%) rispetto a quello tedesco (circa2%).
si potrebbe poi osservare la differenza fra il nostro dato 3.3 e il 7 dei titoli a 10anni, e chiedersi: qual è la tendenza? (in figura il grafico dal 2008)

e ancora chiedersi, come si conciliano il 3,3% ufficiale attuale con gli aumenti di energia elettrica +4,9% di questi giorni, benzina +18 e gasolio +27% nel 2011?

SE pensate (disclaimer) che l inflazione vera sia GIà piu alta del 3,3%, e che il rischio di crescita ulteriore, se non iperinflattiva, sia reale - l estratto di tabella ci ricorda cosa accadde, ad esempio, negli anni settanta (dati fino al 2010) - dovete a maggior ragione assolutamente tenerne conto nell investimento.

**L'inflazione in Italia dal 1970 (dal 1 gennaio al 31 dicembre)**
Anno	Inflazione %	Unità
1970	5,00%	1,05
1971	4,70%	1,10
1972	8,10%	1,19
1973	13,20%	1,35
1974	24,10%	1,67
1975	11,00%	1,85
1976	20,90%	2,24
1977	13,50%	2,54
1978	12,60%	2,86
1979	20,60%	3,45
1980	18,30%	4,09

GOLD BULL - a che punto siamo? aggiornamento

noreply@blogger.com (primaprova) — Wed, 28 Dec 2011 17:16:00 +0000

il mio ultimo aggiornamento risalente al 2009 ipotizzava, concordemente all analisi di mr.Hamilton (datata però 2004), che stessimo entrando nella fase tre, di cosiddetta "mania-phase" che tipicamente porta poi alla "bolla" e al suo inevitabile scoppio, esemplificato in figura.

SE questo fosse stato vero, ce ne saremmo ormai accorti. invece l apprezzamento del metallo giallo, pur avendo regalato molte soddisfazioni, su scala secolare non accenna affatto all andamento esponenziale, facendo ritenere la fase finale non ancora in corso.

ecco allora che si ripone la domanda: a che punto siamo?

un ottimo articolo viene in aiuto, comparando questo GOLD BULL secolare con la bolla NASDAQ degli anni 90. l idea non è certo originale (molte analisi in questo senso si sono lette), ma la rappresentazione grafica è la migliore che ho avuto modo di vedere, e come tale degna di nota.

SE l ipotesi in figura corrisponde al vero, la bear trap è in corso, e probabilmente la correzione è destinata ad essere piu profonda, per creare ancora maggior disaffezione negli investitori.

una simile analisi mette in evidenza però un timing differente, secondo cui questa è una correzione minore, e ci aspetterebbe un ultimo ulteriore rialzo nel 2012, prima della vera trappola (disclaimer).

investing - ipotesi di rischio-rendimento per i prossimi 10 anni

noreply@blogger.com (primaprova) — Tue, 27 Dec 2011 13:51:00 +0000

siamo nel periodo in cui si sprecano le indicazioni, le proiezioni e le analisi di investimento per il nuovo anno. meno diffuse però sono le prospettive su un intera decade, e meno ancora quelle fatte con un certo equilibrio. è il caso di questo bell articolo, che segnalo (seppur abbia il focus USA).

lodevole la tenuta in conto dell inflazione, secondo cui i rendimenti reali dei bond/titoli finisce nel campo negativo (leggi: "con soli bond/titoli sarà difficile anche solo conservare lo stesso potere d acquisto del proprio capitale)

nota di cautela: basare l analisi sugli anni passati per ipotizzare quelli a venire, presume che le condizioni non cambieranno, e di questo non cè alcuna garanzia. soprattutto in un periodo di tempo cosi lungo (disclaimer).

HUI - acquistare se corregge oltre il 20%?

noreply@blogger.com (primaprova) — Sun, 18 Dec 2011 20:24:00 +0000

accosto al primo post di questo tipo, che riportava questa strategia e nell oro identificava 11 correzioni maggiori all 8% negli ultimi dieci anni, questo secondo che fa la stessa cosa ma sulle goldstocks (HUI) identificandone 14 nello stesso periodo, ma superiori al 20%!

questo dovrebbe far percepire meglio di tanti discorsi quanto piu ampia sia la volatilità (con rischi ed opportunità connessi) nelle azioni rispetto al metallo.
in pratica: se ritenete di saper “cavalcare” il mercato, meglio le stocks. in caso contrario l oro vi sottoporrà a meno patemi d animo.

(ma ne vale la pena? ognuno decida per sè, magari con l aiuto di un immagine, ma tenendo conto che risultati del passato non sono garanzia per il futuro - disclaimer)

GOLD & XAU - divergenza bullish: la terza dal 2008

noreply@blogger.com (primaprova) — Sun, 18 Dec 2011 13:57:00 +0000

fin dal primo post in cui ho introdotto quest argomento, la divergenza in questione ha dato buona prova di se, tanto che la chart di mr. Alberizzi, che consulto regolarmente, si è evoluta nel tempo e ad oggi registra tre maggiori eventi negli ultimi quattro anni, l ultimo dei quali in corso. avverrà lo stesso anche questa volta?(disclaimer)
di seguito il dettaglio dei gain spot e annoequivalenti (HUI per le goldstocks) grazie a perfchart.

nov2008-nov2009: circa 1anno

gold +60%

goldstocks +220%

ago2010-dic2010: 4mesi

gold +22% = 66%/anno

goldstocks +35%=105%/anno

GOLD - acquistare se corregge oltre l 8%?: aggiornamento

noreply@blogger.com (primaprova) — Thu, 15 Dec 2011 11:10:00 +0000

do seguito al post di quasi un mese fa dove, secondo il criterio illustrato, si contavano 11 occasioni d acquisto negli ultimi 10 anni.
ora siamo alla dodicesima (ma solo SE si è convinti che il bull market secolare non sia finito - disclaimer).
la chart aggiornata mostra (sotto) anche lo stocastico60: si noti come esso identifichi un maggior numero di momenti di acquisto potenziale, e sia quindi adatto ad una strategia piu "aggressiva", pur sempre in ottica di medio/lungo termine (il retrace ad esempio ha perso il buy del luglio scorso).

trovo utile diversificare fra i retrace i "primi" (celesti, che sanciscono la buy zone) dai "successivi" (arancio-rosso, che seguono in caso di correzioni profonde), per apprezzare quanto sia importante la correzione. da questo punto di vista, questa per ora è la seconda dopo quella del 2008 (come il 2006). vedremo se, dopo l immancabile rimbalzo, avremo anche il triangolo rosso oppure no (il mancato arrivo dello stocastico60 in zona 20 farebbe pensare ad ulteriori ribassi).
infine, uno sguardo alla "forma" della correzione (stilizzata nel disegno): flat triangular nel 2006 (meno profonda, ma abbastanza durevole), zigzag del 2008 (molto profonda e piu protratta nel tempo). finchè i minimi restano superiori al precedente di fine settembre ci manteniamo nel primo caso.

GOLD - la strategia delle medie 150 e 200 daily torna attuale

noreply@blogger.com (primaprova) — Tue, 13 Dec 2011 14:40:00 +0000

a settembre facevo notare come la correzione fosse ritornata alle importanti medie 150 e 200 (daily).

a novembre il quadro si era arricchito di parecchie occasioni d acquisto - per chi fosse in cerca di punti di ingresso - con altrettanti tocchi alle medie suddette, che però continuavano a resistere facendo ben sperare in prossimi rialzi. fra le due opzioni, ne ipotizzavo una rossa che avrebbe fatto ritorno fra le due medie appunto, cosa che sta avvenendo oggi, seppur a un mese di distanza.

SE la media 200 fosse il punto di esplosione verso l alto e fine anno effettivamente il target temporale della ripartenza, allora dovremmo già iniziare ad allacciare le cinture di sicurezza (disclaimer).

nota di bilanciamento: uso le stesse medie nella chart weekly per raffreddare gli animi troppo emotivi. se state per saltare con gioia a bordo del possibile decollo, chiedetevi: “e se poi si comporta come il 2008 cosa faccio?” verificate cosi il piano B della vostra strategia: dormirete piu tranquilli..

GOLD - il trend primario nell oro secondo Jesse's Café Américain

noreply@blogger.com (primaprova) — Thu, 08 Dec 2011 07:33:00 +0000

segnalo un utile articolo che contribuisce a spiegare, graficamente e con un paio di fondamentali la tendenza e i motivi della crescita del metallo giallo. semplice e piuttosto breve, invito a leggerlo completamente (traduzione google).

si notino in rosso le date di option expiration che spesso hanno coinciso con minimi locali, a cui ho già accennato in precedenza.

bonds - spread ITA-GER in calo. ma attenzione agli entusiasmi

noreply@blogger.com (primaprova) — Tue, 06 Dec 2011 07:30:00 +0000

chi ha seguito l andamento dello spread ita-ger dei titoli a 10 anni (tramite la chart bloomberg suggerita, se non con il martellamento dei media), registra un calo e potrebbe essere indotto all ottimismo.

tecnicamente però la buona notizia resta entro un cuneo correttivo, pur calante, del quale non sappiamo lo sviluppo successivo. resistiamo quindi ai facili entusiasmi.

piu correttamente poi, visto che lo spread è una differenza fra rendimenti dei titoli emessi dai due stati, gli ottimismi italiani dovrebbero almeno tener conto dell andamento dei titoli italiani (interessi alti per collocare il debito si scaricano in un modo o nell altro sui cittadini).

la chart seguente sovrappone i rendimenti nostrani con quelli di germania e anche francia, di cui pure si è recentemente parlato.

in sitesi, notiamo che

il debito italiano è e resta il piu caro dei tre
sia italia che francia sono e restano in un canale di forse rallentata, ma evidente crescita
l inversione di tendenza si trova semmai nel rendimento tedesco, il piu basso e negli ultimi mesi stabile, che è risalito nelle ultime settimane
ritornando al titolo e in estrema semplificazione, mentre il peggioramento dello spread italo-tedesco negli ultimi mesi corrisponde ad un effettivo peggioramento italiano, il "miglioramento" delle ultime settimane è dovuto invece alla germania che è "peggiorata"

HUI - 2011 di performance media nulla?!? analisi e prospettive

noreply@blogger.com (primaprova) — Sun, 04 Dec 2011 22:49:00 +0000

ci stiamo avvicinando a fine anno ed è ormai tempo di bilanci. le goldstocks hanno già speso un intero anno in una lunga correzione e deluso parecchio, soprattutto in confronto ai risultati del sottostante metallo. questo tipo di comportamento si è già ripetuto in passato, precedendo di solito importanti rialzi, dopo però aver scoraggiato (e fatto uscire) molti investitori “poco convinti”, le cosiddette weak hands.

per cercare di capire la situazione odierna vado indietro di qualche anno ed ecco una similitudine notevole: nel 2010 il breakout segui a 9mesi di correzione. sarà un caso, ma dopo altrettanti 9 mesi, quest anno ha visto il (tentativo di) breakout ad agosto, poi rivelatosi una bull trap.

da allora è iniziata una triangolazione (nera) che conduce nel tempo a fine anno e nel prezzo, guarda caso, proprio allo stesso valore con cui il 2011 iniziò, cioè per un guadagno annuo dello 0%. quale migliore occasione per un investitore in tempo di bilanci per concludere che “non ne vale la pena” e uscire dall investimento?

cerco conforto, a quella che fino ad ora resta una mia interpretazione maliziosa, in mr samxxli che nel suo ultimo count elliott pubblica una visione - molto bullish - con le due correzioni viste prima e il triangolo degli ultimi mesi. SE la sua proiezione fosse corretta (disclaimer), ci attenderebbe a breve un importante breakout col quale inizierà una risalita davvero notevole.

cycles - GOLD e goldstocks: due studi chiamano un minimo

noreply@blogger.com (primaprova) — Thu, 01 Dec 2011 07:05:00 +0000

http://www.readtheticker.com/Pages/Blog1.aspx?65tf=346_gold-cycle-review-the-next-gold-swing-trade-is-2011-09

http://www.readtheticker.com/Pages/Blog1.aspx?65tf=395_would-you-believe-a-gold-stocks-rally-is-due-2011-11

commodity - stato delle raccomandazioni (by Monty Guild)

noreply@blogger.com (primaprova) — Thu, 01 Dec 2011 05:21:00 +0000

come ogni mese esce il commento dei mercati a cura di Monty Guild, dal quale traggo la situazione delle varie raccomandazioni sulle commodity emesse negli ultimi dieci anni (ho evidenziato con colori diversi i vari "pacchetti temporali").
in rosso gli ultimi consigli 2011: si nota come fra questi solo il petrolio sia già in attivo, mentre gli agricoli grano e mais sono ancora sott acqua di qualche percento. tradotto in ottica di lungo periodo, qual è quella in questione, significa che mentre il timing del primo era particolarmente azzeccato (+16% in un mese!), quello dei secondi era in anticipo e tali investimenti, SE si riveleranno corretti (disclaimer), hanno bisogno di ancora tempo per avere successo.

WHEAT - COT: commercials a livelli massimi sia daily che weekly

noreply@blogger.com (primaprova) — Thu, 24 Nov 2011 09:04:00 +0000

la chart daily mostra i Commitments of Traders commercials (verde) al massimo nell ultimo anno, dando un indicazione bullish. MA se la trendline inferiore dovesse essere toccata , un ulteriore ribasso, nel breve termine, puo essere possibile senza compromettere l ottimismo in prospettiva.

la chart weekly inquadra spiega meglio il discorso: i COT sono a livelli record dal 2007, con il precedente del 2010 che esplose in estate, quindi confermano con forza l indicazione bullish del quadro daily.

la trendline costruita su quel picco di prezzo ha costituito finora il supporto da cui potrebbe ripartire un upleg molto importante (ma il suo cedimento diverrebbe decisamente bearish).

va anche ricordato che i COT non sono garanzia di risultato: a volte anche i commercials sbagliano (disclaimer).

tentando una sintesi obiettiva, direi che i COT nel grano si mostrano piuttosto efficaci, essi tuttavia NON danno indicazione temporale, ma solo di potenziale del mercato: situazione necessaria ma non sufficiente per una ripartenza.

GOLD - aggiornamento: divergenza bullish (2h) e supporto gap

noreply@blogger.com (primaprova) — Wed, 23 Nov 2011 14:06:00 +0000

una nuova, questa volta ampia, divergenza bullish a 2ore. simile a quella di un mese fa, vedremo se sarà altrettanto duratura nel rialzo, che invece dal 10novembre fu di breve termine.

l attuale arresto nella discesa, visto daily, risulta essere al supporto del gap, rivelatosi cosi importante finora. una ripartenza da qui sarebbe piuttosto credibile quindi se associata alla divergenza 2h vista prima.

infine, la prospettiva di piu lungo termine: potrebbero continuare i minimi a salire, e quelli di settembre ottobre confermarsi come i best buys (blu), ma notando che lo stocastico60 non ha ancora raggiunto quota 20, se ciò dovesse avvenire ci dovremmo aspettare altro ribasso (e il supporto gap cedere..) a reincontrare le medie 150/200 per la gioia dei ritardatari o di chi, avendo già comprato (vedi post precedente), volesse approfittare per aggiungere (disclaimer).