Lexique Finance

Volatilité

noreply@blogger.com (Franck Sebban) — Sun, 27 Jan 2008 23:04:00 +0000

Mesure un écart type.
Il s'agit de mesurer les oscillations du prix d'un actif sur une période donnée. Plus elles seront importantes sur une période courte, plus la volatilité sera forte.

Indice sur Futures

noreply@blogger.com (Franck Sebban) — Sun, 27 Jan 2008 22:47:00 +0000

Un indice est une mesure statistique permettant de mesurer la performance d'un ensemble d'actifs (CAC 40, Dow Jones, ...)
Un indice sur futures permettra de mesurer la performance des contrats à terme sur le sous-jacent.

Options

noreply@blogger.com (Franck Sebban) — Sun, 27 Jan 2008 22:28:00 +0000

Droit d'acheter ou de vendre un produit financier (action par exemple) à un prix déterminé à l'avance (Strike ou prix d'exercice).
L'exercice de l'option peut se faire soit à une date d'échéance donnée (option "européenne") ou durant toute une période jusqu'à échéance (option "américaine").
En contrepartie de ce droit l'acheteur de l'option paie une prime (ou premium).

Une option est dite dans la monnaie (in the money) lorsque son exercice procure un gain à son détenteur. Elle est dite hors de la monnaie (out of the money) dans le cas contraire. Enfin, si le prix d'exercice est égal à la valeur du sous jacent, l'option est à la monnaie (at the money).

Le prix de l'option va dépendre :
- du prix d'exercice : plus il sera éloigné du prix du marché au jour du contrat plus la probabilité d'exercer l'option sera faible et donc plus le prix de l'option sera faible.
- de la date d'échéance : plus elle sera éloignée du jour de la conclusion du contrat plus la probabilité d'exercer l'option sera fort et donc plus le prix de l'option sera elevé.
- de la volatilité du sous-jacent : plus elle sera forte, plus la probabilité d'exercer l'option sera fort et donc plus le prix de l'option sera elevé.

Différents modèles d'avaluations d'options existent. le plus connu est la modèle de Black-Scholes

Plain Vanilla

noreply@blogger.com (Franck Sebban) — Sun, 27 Jan 2008 22:24:00 +0000

Se dit de produits financiers dérivés simples (non structurés) comme les Futures, les options, ...

Futures

noreply@blogger.com (Franck Sebban) — Fri, 25 Jan 2008 13:57:00 +0000

Instrument financier dit "dérivé simple". il s'agit d'un contrat standard portant sur un sous jacent (pétrole, taux d'intérêt, indices boursiers, ...) qui sera livré (si le contrat futures est acheté) ou devra être délivré (si le contrat de futures est vendu) à une certaine date à un prix convenu.
Ce contrat donne à l'achateur ou au vendeur du futures l'obligation d'acheter ou de vendre le sous jacent. Alors qu'un contrat d'option donne le droit d'acheter ou de vendre le sous jacent.

Bale II

noreply@blogger.com (Franck Sebban) — Sun, 30 Dec 2007 23:23:00 +0000

Ensemble de normes prudentielles destinées à mieux appréhender les risques de crédit, de contreparties et opérationnels dans le monde bancaire.
En contrepartie d'un meilleur contrôle de ces risques, les établissements bancaires ont la possibilité d'allouer une plus grande partie de leurs fonds propres à des investissements productifs au sein de leur banque de détail ou d'investissements.
La prochaine étape de ces accords, est portée par la norme Solvency II qui s'appliquera aux sociétés d'assurances et de réassurances.

PIB

noreply@blogger.com (Franck Sebban) — Sun, 30 Dec 2007 23:01:00 +0000

Mesure la production de richesse réalisée par toutes les entreprises basée sur un territoire, que celles ci soient nationales ou non

Crise des subprime

noreply@blogger.com (Franck Sebban) — Sun, 16 Dec 2007 16:17:00 +0000

Crise liée à la titrisation des crédits à risque, apparue aux Etats-Unis à l'été 2007. Sa propagation à travers l'ensemble des systèmes financiers mondiaux est dûe à la volonté des banques d'obtenir des rendements dans leurs portefuilles obligataires, à destination de leur clientèle.

Couverture

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:59:00 +0000

Méthode permettant de réduire le risque de variation de cours ou de taux d’un actif (ou d’une monnaie), pour un coût limité et fixé à l’avance, grâce à l’utilisation de produits à terme.

Court terme

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:58:00 +0000

Segment monétaire du marché des capitaux comprenant le marché interbancaire et le marché des titres de créance. Le marché des taux courts concerne les produits de 24 heures à 1 an.

Courbe des taux

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:58:00 +0000

Liaison statistique reliant l’ensemble des taux d’intérêt en fonction de leur durée, du court terme (moins de un an), à la maturité la plus longue (de 10 à 30 ans).

Coupon zéro

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:58:00 +0000

Se dit d’un emprunt dont les obligations ne portent pas intérêt. La rémunération résulte de la différence entre le prix de remboursement à l’échéance et le prix d’émission.

Coupon

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:57:00 +0000

Une obligation donne droit à un intérêt calculé par application du taux facial au nominal de l’obligation. En principe, son versement est annuel. Cet intérêt est appelé coupon.
Voir obligation.

Cote (d'une valeur)

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:57:00 +0000

La cote d’une valeur est son prix sur le marché boursier, c’est-à-dire son cours. La cote représente également l’ensemble des titres négociés sur un marché et leurs cours. Elle fait l’objet de la publication de la Cote Officielle.

Conseil des marchés financiers (CMF)

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:56:00 +0000

Créé par la loi du 2 juillet 1996 et se substituant au Conseil des Bourses de Valeurs (CBV) et au Conseil du Marché à Terme (CMT), il fixe les principes généraux d'organisation des marchés ainsi que les règles de déontologie que doivent respecter les intervenants. Il est également en charge des offres publiques.

Certificat de droit de vote

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:56:00 +0000

Titre négociable émis en même temps que les certificats d’investissement, représentant des droits non pécuniaires de l’action. Il revêt obligatoirement la forme nominative.

Certificat de dépots

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:56:00 +0000

Titre de créance négociable émis à un certain taux et garanti par un établissement de crédit. Le CD fait l'objet d'un programme d'émissions mis en œuvre au gré de l'émetteur.

Centrale de règlements interbancaires(CRI)

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:56:00 +0000

Lancée début 1997, la CRI est une plate-forme de systèmes d’information pour moderniser le traitement des opérations de gros montants dénouées par la Banque de France sur la place de Paris. Elle permet d’une part, aux banques commerciales de mieux maîtriser leur trésorerie et leur risque de décaissement et d’autre part, d’éviter que la défaillance d’un établissement ne fragilise le système bancaire. La CRI repose sur deux systèmes qui mettent en œuvre les normes des banques centrales européennes : un système brut "Transfert Banque de France-TBF", regroupant les comptes Banque de France des établissements bancaires, et un système "Net protégé -SNP", qui solde et règle en fin de journée l’essentiel des flux. La CDC fait partie des onze établissements participants compensateurs habilités sur le SNP.

CECEI

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:55:00 +0000

Comité des établissements de crédit et des entreprises d'investissement. Il a pour mission principale la délivrance d'autorisations nécessaires à l'exercice de la profession.

Capital social

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:55:00 +0000

Ensemble des apports en numéraire, en nature ou en industrie, effectués par les associés d’une société et mis à la disposition de celle-ci

Capitalisation Boursière

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:55:00 +0000

La capitalisation boursière d’une place additionne la capitalisation de l’ensemble des valeurs cotées. Pour une société, elle s’obtient en multipliant le nombre d’actions par leur cours boursier.

Capital Risque

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:55:00 +0000

Investissement à risque assorti de gains potentiels élevés consistant en prises de participations dans des entreprises œuvrant en principe dans les techniques de pointe, les idées nouvelles et sur les marchés risqués. Réalisé notamment par des sociétés spécialisées, dites sociétés de capital-risque.

CAP

noreply@blogger.com (Herve) — Wed, 12 Jul 2006 14:54:00 +0000

Contrat à terme conclu de gré à gré entre un acheteur et un vendeur permettant à un emprunteur à taux variable de se garantir contre une hausse des taux en fixant un taux plafond pendant une période et sur un montant déterminés.