Market Steps

Blog moved

2013-01-26T19:07:00.002+01:00

This blog is moved to http://marketsteps.net/

Twitter: @marketsteps

S&P 500 - target reached, now what?

2012-07-06T20:47:00.000+02:00

After the buy signal 3 weeks ago, the target area 1 375 - 1 400 for S&P 500 has now been reached. At this point, there's reason to be cautious. As illustrated on the chart below, a rising wedge could be in the making, and if this pattern breaks to the downside, things could get pretty nasty. S&P 500 needs to hold the rising trendline, currently at around 1 340, which also corresponds to the 50-day moving average. I'm bull above 1 340 and bear below 1 340.

DAX

2012-07-05T23:14:00.001+02:00

Stochastic gave a sell signal from overbought levels today. I'm targeting 6 400.

EUR/USD - in bear territory

2012-07-05T22:59:00.001+02:00

The euro got hammered today. In yesterday's post, I was leaning to the bull side, but wrote that a break above 1,26 or below 1,25 would lead to the next big move. 1,25 was broken hard today and so far we've reached as low as 1,2360

EUR/USD is just bearish. Next important level to watch is 1,23, the price low from early June.

EUR/USD

2012-07-04T19:40:00.000+02:00

For stocks to continue rising, it's crucial that the euro also moves higher. Looking at the EUR/USD monthly chart, you can see that we have reached important levels. Positive momentum divergence is a positive sign.

Daily chart. After Friday's big move, there's been a pullback this week and today we reached 1,25. This could be the low for this pullback. It we continue below 1,25, we'll switch back to the risk-off mode again, with lower stock prices as a consequence. I'm leaning to that this is a bull flag pattern that will resolve to the upside. The daily candlestick also has a bullish tail. We'll see. Look for a break above 1,26 or below 1,25 for the next big move.

Zooming in on the hourly chart, it shows that a break above 1,26 would signal that the next upleg is underway.

Time for a short pause

2012-07-03T11:13:00.000+02:00

Bullish action continues as expected, but now it's time for a pause, here illustrated by Germany's DAX index, which reached resistance at 6 560 today, and it's also extremely overbought. Look for a minor pullback.

Bulls on the run

2012-06-29T19:31:00.000+02:00

Previous post disappeared, but I mentioned key support levels for Euro Stoxx 50 (2 100) and S&P 500 (1 300). These levels were tested yesterday and they hold. Today bulls took over, illustrated below by the clear break of resistance (2 200) for Euro Stoxx 50. This is strong price action from an obvious bottom formation, with positive momentum divergence etc.

Today's action indicates that prices will move higher in the short term.

Euro Stoxx 50 - buy signal

2012-06-21T14:47:00.002+02:00

Previuos post:
"Euro Stoxx 50 is still building on the right shoulder of a potential inverted head and shoulders pattern. After hitting resistance at 2 200 today, price reversed. If 2 200 is cleared, next move would be to the 2 350 area." The right shoulder was completed and we now have a buy signal in place after clearing 2 200:

Euro Stoxx 50 - update

2012-06-18T16:08:00.000+02:00

Euro Stoxx 50 is still building on the right shoulder of a potential inverted head and shoulders pattern. After hitting resistance at 2 200 today, price reversed. If 2 200 is cleared, next move would be to the 2 350 area.

S&P 500 – buy signal

2012-06-17T20:55:00.000+02:00

S&P 500 has broken out of an inverted head and shoulders pattern and given a buy signal. Price target is the 1 375 – 1 400 area.

Euro Stoxx 50 - to 2 100, then continued move to the upside?

2012-06-11T23:14:00.003+02:00

Euro Stoxx 50 seems to be forming an inverted head and shoulders pattern, with the right shoulder currently underway, targeting the 2 100 area. Next move would be to the 2 350 area, if 2 200 is cleared.

SPX - to 1 300-1 310, then continued move to the upside?

2012-06-11T20:46:00.001+02:00

S&P 500 seems to be forming an inverted head and shoulders pattern, with the right shoulder currently underway, targeting the 1 300 - 1 310 area. Next move would be to the 1 375 - 1 400 area.

Det blev 1 005

2012-04-25T23:25:00.000+02:00

Det är sannolikt att botten för nedåtrörelsen för OMXS30 enligt förra inlägget sattes vid 1 005 och index nådde alltså inte riktigt 980. Kortsiktigt är jag då härifrån försiktigt positiv.

OMXS30 - mot 980

2012-04-23T10:42:00.000+02:00

Jag siktar på en nedgång härifrån om ca 50 punkter mot stödet vid 980 för OMXS30.

Trenden är ner

2011-11-21T23:02:00.002+01:00

OMXS30 vände ner redan vid 1 037 i samband med förra inlägget, och lyckades således inte utmana den kraftiga motståndsnivån vid 1 050 - 1 060.

Nu är trenden, sedan toppen i maj, ner i alla tidsperspektiv, så det är bara att följa den och inte överanalysera. Man kan dra en enkel trendlinje från toppen vid 1 037 och neråt. I nuläget måste kursen först och främst etablera sig över 965 igen, för att bryta den nedtrenden.

Rallyt

2011-10-28T23:48:00.011+02:00

Det har sannerligen varit ett fantastiskt rally sedan starten förutsades den 4:e oktober. Stockholmsbörsens OMXS30 har på knappt 4 veckor rusat 170 punkter från 867 till fredagens högsta notering 1 037, imponerande 19,6 %.

Det blev också en förväntad rekyl från den första målnivån 965. När väl kursen etablerades över 965 gick det snabbt uppåt till dagens kurs, eftersom det inte fanns några nämnvärda nivåer att bearbeta från raset i juli då kursen föll snabbt från 1080 till 939, utan något direkt uppehåll på endast 4 dagar.

Vad händer nu? Ja, nu blir läget lite knepigare. Som ni ser i grafen så börjar vi nu närma oss kraftigt motstånd vid 1 050 - 1 060. 200 dagars glidande medelvärde (MA 200 ) befinner sig i nuläget också vid 1 060, så vi börjar närma oss åtminstone en rekyl till att börja med.

När väl rekylen sätter igång siktar jag på att vi ska nå 983 - 1 003, som utgör prisgapet som bildades i och med torsdagens kraftiga öppning.

Är nedgången som inleddes i somras nu härmed avslutad och blir 833 som nåddes den 23:e september den slutgiltiga botten, och har börsen nu inlett en längre uppgångsfas? Det finns faktorer som talar för detta, men vi är inte riktigt där ännu och kan vända neråt härifrån igen. Vi befinner oss vid ett vägskäl kring nuvarande nivåer. Om kursen etablerar sig över MA 200 och då samtidigt bryter nedtrenden från maj (som illustreras nedan), så måste huvudscenariot vara att vi inlett en ny längre uppgångsfas.

Låt oss först invänta en motreaktion neråt inom kort på det kraftiga rallyt vi haft och analysera därefter.

MA 200

OMXS30 - Rekylen inledd och första nivån tangerades

2011-10-13T20:23:00.002+02:00

Här går det undan. Rekylen infann sig snabbt efter det att 965 tangerades, och vi hann redan idag ner till första nivån 933 (933,35). Rekylen kan alltså redan vara avklarad, men underskrids 933 siktar jag på 920 och därefter 910.

OMXS30 - Rally mål 1 uppnått

2011-10-13T10:11:00.002+02:00

Målet var 965. 965,45 noterat idag. Jag räknar med rekyl nu.

Nivåer på nedsidan att bevaka är till att börja med 933 och 920.

Ja, det blev rally!

2011-10-10T20:53:00.003+02:00

Ja, det startade faktiskt ett rally sedan tisdagens inlägg Rally startar?. På endast fyra handelsdagar har OMXS30 stigit 9,4 % och DAX 11,9 %.

Vad händer då nu? Låt oss fokusera på OMXS30 (948,29). Det fattas endast 16,5 punkter till 965 och en 38,2 % fibonacci retracement av hela nedgången från maj till september. Om OMXS30 lyckas etablera sig över 965, som dessutom är en motståndsnivå, blir nästa målnivå dryga 1 000 och en 50 % återhämtning av hela nedgången.

Det är en väldigt volatil marknad och kortsiktigt befinner sig OMXS30 vid motståndsnivåer, samtidigt som det är kraftigt överköpt i momentumindikatorerna, så en rekyl är trolig inom de närmaste dagarna. Med tanke på de kraftiga svängningarna på börsen för tillfället, kan denna rekyl nå området 890-920. Om under 890 så ökar sannolikheten för nya bottennoteringar för året.

Rally startar?

2011-10-04T23:21:00.010+02:00

Bitarna börjar nu falla på plats för att börserna ska kunna inleda en kraftig upprekyl som jag för tio dagar sedan skrev om i inlägget Sverige, Tyskland & USA.

Tyskland hade då redan nått min målnivå på nedsidan. För OMXS30 antog jag att det skulle komma en sista våg neråt till området kring 800, men den nedgången har uteblivit och lägsta notering för året är hittills 833. Man kan dock se fem fullgjorda vågor i hela nedgången, så en botten vid 833 är helt i sin ordning.

Tyskland och Sverige hade alltså redan tangerat mina målnivåer på nedsidan, men jag stod fast vid min initiala målnivå för S&P 500 på 1 040 - 1 090. Denna målnivå nåddes idag då S&P 500 noterade 1 074 som lägst, och då fullgjordes samtidigt den sista avslutande femte vågen i nedgången som dessförinnan saknades. USA satte idag alltså en lägre botten, medan Tyskland och Sverige satte högre bottnar för året, vilket får tolkas som positiv divergens som inte sällan inträffar vid viktiga toppar och bottnar.

Idag hann alltså USA "ifatt" Tyskland och Sverige, åstadkom en femte avslutande nervåg med positiv divergens, både gentemot de europeiska börsindexen som i momentumindikatorerna, och vände därefter oerhört kraftigt upp, som mest var S&P 500 ner ca 2,25 %, men avslutade dagen istället plus 2,25 %.

Både i Europa och USA vill vi nu se en positiv uppföljning de närmaste dagarna på dagens uppgång i USA, för att kunna dra slutsatsen att en kraftig upprekyl har inletts, som har potential till att bli det kraftigaste rallyt sedan raset påbörjades i somras.

Hexagon B

2011-09-29T21:25:00.002+02:00

Hexagon ser intressant ut. Aktien har gjort en dryga 50 % retrace på hela uppgången från 2009, är kraftigt översåld och har positiv divergens i den senaste nedgångsfasen. Vid positiv börs har denna aktie bra uppsida.

Aktien tillhör analytikernas favoriter enligt DI, men fick en säljrekommendation idag av RBS med motiveringen att makroekonomin kan förvärras ytterligare samtidigt som bolaget organiskt ska öka vinsten per aktie med 18 procent nästa år enligt övriga analytikers snittprognos.

Aktien sjönk några procent till en början idag, men gjorde sedan en fin reversal och stängde på plus. Notera i grafen nedan, hur kraftigt volymen ökade när köparna strömmade till på slutet av dagen.

OMXS30 under månadsskiftet

2011-09-28T22:27:00.000+02:00

Viktig nivå att bevaka på OMXS30 är 870-875, där det också finns ett gap sedan i förrgår. Håller inte den nivån ökar risken att vi får se en ny lägre botten på OMXS30 för året, en bit in i oktober, då viktiga bottnar brukar inträffa.

DAX under månadsskiftet

2011-09-28T22:06:00.002+02:00

Viktig nivå att bevaka på DAX är 5 350, där det också finns ett gap sedan i förrgår. Håller inte den nivån ökar risken att vi får se en ny lägre botten på DAX för året, en bit in i oktober, då viktiga bottnar brukar inträffa.

Först ett dagschart, sedan ett 60-min. chart.

Sverige, Tyskland & USA

2011-09-24T22:43:00.005+02:00

Tyska börsindexet DAX har nu nått min målnivå från augusti om
4 900-5 100, närmare bestämt 4 965 till dags dato. Kursen noteras nu alltså utanför nedre bollingerbandet i månadsgrafen, så man får säga att priset nått ganska extrema nivåer.

Jag tror alltså att nedsidan den närmaste tiden är begränsad, och att vi inom kort får en relativt kraftig upprekyl.

I likhet med DAX så befinner sig OMXS30 också utanför bollingerbandet i månadsgrafen, så även för Stockholmsbörsen bör nedsidan den närmaste tiden vara begränsad, och inom kort bör vi få en relativt kraftig upprekyl. Man kan dock inte utesluta en rejäl urblåsning innan en sådan upprekyl inträffar. Vi har ännu inte sett någon egentlig panik, som brukar utmärka slutet på ett ras.

Målnivån för OMX30 i den pågående rörelsen neråt och den avslutande 5:e vågen i denna nedgångsfas beräknar jag till området kring 800, där även 61,8 % fibonaccinivån infinner sig. När denna botten är satt, så kan det bli rally ett tag.

USA-börserna har inte fallit lika kraftigt som Europas börser. Min initiala målnivå för S&P 500 på 1 040 - 1 090 får kvarstå. Sedan är tanken att det blir en större upprekyl i likhet med DAX och OMXS30.

S&P 500 - Det var bara en tidsfråga

2011-09-24T21:55:00.002+02:00

Jag räknade med att det bara var en tidsfråga innan björnflaggan skulle brytas neråt och så skedde förra veckan, och med kraft. Jag återkommer med målnivåer på nedsidan.