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La Caixa cree que la caída del precio de la vivienda puede llegar al 60%

2012-01-27T22:31:00.002+01:00

El presidente de La Caixa y CaixaBank, Isidre Fainé, ha considerado que los activos inmobiliarios se han depreciado en España un promedio del 35% desde el inicio de la crisis, y en el caso de la vivienda, la pérdida de valor puede llegar al 50% o 60%.
En la presentación de resultados de CaixaBank de 2011, Fainé ha considerado que las entidades financieras deben "provisionar hasta estos baremos", pero ha puntualizado que más abajo no le parece "lo más correcto". La cartera de inmuebles de CaixaBank derivada de la gestión de la cartera de créditos ascendía a 31 de diciembre de 2011 a 1.780 millones de euros brutos, con una cobertura del 36% que rebaja la cifra neta a 1.140 millones. Normalmente, la cifra bruta es la correspondiente al crédito que quedó sin pagar y la cifra neta es la que sigue en el balance después de reservar una partida para cubrir la pérdida de valor del inmueble.
De la cifra neta, el grueso lo constituyen precisamente las viviendas terminadas, por un importe de 851 millones netos (1.152 millones brutos). De ellos, 606 millones (817 millones brutos) proceden de préstamos que no han pagado las promotoras e inmobiliarias y 245 millones (335 millones brutos) de hipotecas a particulares.
En cuanto al suelo, representa un 24% (435 millones) del total bruto, pero tiene una cobertura mayor ante su pérdida de valor, del 62% (271 millones), con lo que el importe neto que queda en el balance es de 164 millones, lo que representa el 14% de la cifra neta.
Fainé también ha señalado en rueda de prensa que la entidad no mantiene en estos momentos conversaciones para ninguna fusión. El presidente de La Caixa y CaixaBank ha reclamado al Gobierno español que lleve a cabo reformas estructurales para frenar la caída de la economía española y mejorar las previsiones del Fondo Monetario Internacional (FMI), que augura una caída del producto interior bruto (PIB) español del 1,7% en 2012.
"Aunque el FMI prevé una recesión considerable, si hacemos los deberes, la recesión, o más bien la desaceleración, será más suave", ha manifestado este viernes durante la presentación de los resultados de 2011 de la entidad.
Fainé ha señalado tres factores clave que están incidiendo de forma negativa en la economía española: el elevado nivel de paro, el inacabado ajuste del sector de la construcción, y el déficit del Estado. "Es inevitable tomar decisiones acordes con el momento actual, aún sabiendo lo difícil que es combinar austeridad y crecimiento", ha afirmado Fainé, que ha reclamado una reforma laboral "profunda" que tenga como objetivo la creación de puestos de trabajo. "El objetivo no es el abaratamiento de los despidos, sino la creación de puestos de trabajo, especialmente para los jóvenes que buscan su primer empleo", ha insistido.
En cuanto al sector bancario, el presidente de La Caixa ha indicado que las entidades están reduciendo sus volúmenes de negocio no solo debido al entorno económico adverso, sino a las exigencias reguladoras sobre solvencia y liquidez, y ha augurado que "costará varios años ir por la senda correcta". Asimismo, Fainé ha augurado una "nueva oleada de fusiones", tanto en España como en Europa y Estados Unidos, y ha señalado que en el modelo futuro de la banca será preciso aprovechar todas las sinergias.

Info:http://www.elpais.com/articulo/economia/Caixa/cree/caida/precio/vivienda/puede/llegar/elpepueco/20120127elpepueco_18/Tes

Empieza a oler a conflicto armado... y la guerra cotiza al alza en Wall Street

2012-01-21T20:55:00.002+01:00

Huele a conflicto armado y eso cotiza al alza en Wall Street. Si hay algo que ha enseñado la historia es que todas las grandes crisis han sido precursoras de una guerra capitaneada por Estados Unidos y las crecientes tensiones del avispero árabe hacen sospechar que no será ahora cuando se rompa la regla.
La posibilidad de un conflicto armado de mayores proporciones de lo que ha supuesto finalmente la revolución libia cobra estos días fuerza con el cruce de acusaciones, amenazas y tensiones entre Estados Unidos e Irán con el programa nuclear de este último como punto de partida.
De hecho, el primero ya ha comenzado una gira de contactos por Asia para allanar el terreno aconsejándoles alternativas a sus importaciones de petróleo procedentes del país de oriente medio por lo que pueda pasar. Por su parte, el presidente de Irán, Mahmud Ahmadineyad, ha buscado el apoyo de líderes afines a su antiamericanismo en América Latina en un tour en el que se ha reunió, entre otros con su homólogo venezolano, Hugo Chávez, quién expresó su apoyo político y económico a su “hermano” árabe.
La situación tiene todos los ingredientes para que prenda la mecha y el sector armamentístico se frota las manos, más después de la retirada de las tropas estadounidenses de Iraq y la pérdida progresiva de intensidad de la guerra en Libia una vez muerto el dictador Muamar el Gadafi el pasado mes de octubre.
Basta con echar un vistazo al gráfico de las mayores compañías de defensa en EEUU para ver que su comportamiento en bolsa se ha calentado al mismo ritmo que las tensiones entre oriente y occidente. De hecho, desde verano -cuando registraron sus mínimos de 2011 tras el fuerte subidón del primer semestre de la mano de la primavera árabe- todas ellas registran ganancias de dos dígitos.
Y es que 2011 ha supuesto un punto de inflexión para estas empresas, que venían de experimentar tres años de fuertes caídas. Así, desde sus mínimos de agosto, Lockheed Martin, el mayor fabricante armamentístico del mundo por ventas según el Instituto Internacional de Estudios para la Paz, acumula una subida superior al 21% y los analistas fijan su precio objetivo en los 81,92 euros, un 17% más de lo que cotiza a día de hoy.
Lockheed Martin es el artífice del primer cazabombardero del mundo indetectable, el F-35 Joint Strike Fighter y de la bomba racimo M30, que tiene un alcance de 70 km.
Pero no es la única, Raytheon que es el sexto fabricante de armas y está especializado en sistemas inteligentes utilizados en escudos antimisiles sube más de un 24% en los últimos seis meses y no parece que vaya a pisar el freno. “Esperamos que la acción se muestre relativamente mejor que sus competidoras en términos de ganancias”, asegura el último informe sobre el sector de JP Morgan.
También General Dynamics se ha unido al rally que vive el sector en los últimos meses. Con una subida del 26,8% desde octubre, los analistas de JP Morgan esperan que “la mayoría de la atención de los inversores recaiga tanto en los resultados como en la dirección del segmento aeroespacial y de combate”. Así, según la estimación media de los analistas recogidos por Bloomberg, la acción tiene un potencial de revalorización del 11%.
En cuanto a otro ‘clásico’ del sector armamentístico, Northrop Grumman, las posibles operaciones llevadas a cabo en el golfo pérsico pueden ser un filón para su división naval, aeroespacial y de radares. Sus títulos se anotan una subida del 19,45% desde agosto.
Y es que el sector sabe que después de una crisis siempre se ha producido un conflicto bélico. Aunque no hay ninguna teoría escrita al respecto, casualidad o no lo cierto es que la I Guerra Mundial, la II gran guerra, la del golfo, la de Vietnam… todas han seguidos a periodos de depresión económica.
Pero no hace falta irse tan lejos. Tras el pinchazo de la burbuja tecnológica en el año 2000, que desencadenó una recesión de la Economía estadounidenses en 2001, Estados Unidos respondía a los atentados del 11 de septiembre contra las Torres Gemelas el 7 de octubre, estallando así la guerra de Afganistán, que precedió a la II Guerra del Golfo, en marzo de 2003, más conocida como la Guerra de Irak.
Info:http://www.cotizalia.com/en-exclusiva/2012/01/21/empieza-a-oler-a-conflicto-armado-y-la-guerra-cotiza-al-alza-en-wall-street-75518/

2012-01-14T10:11:00.001+01:00

Hacienda reconoce que no puede aplicar el IVA al 4% sólo a las viviendas habituales

El minsitro de Hacienda, Cristóbal Montoro, en el Congreso. | Reuters

Aduce que la legislación no permite discriminar entre unas operaciones y otras
Mansiones, garajes y pisos en la costa, productos de primera necesidad.

No era un error de redacción. Las viviendas nuevas de lujo, las casas en la playa -las segundas residencias en general- y las plazas de garaje recién terminadas gozarán de un IVA 'superreducido', el mismo que se aplica a productos de primera necesidad como los medicamentos, el pan y los cereales, los libros o los vehículos especiales.
Según publica EL MUNDO, fuentes del Ministerio de Hacienda han explicado que, pese a la intención del nuevo Gobierno era prorrogar con matices la medida adoptada por el gabinete de Zapatero en agosto de 2011 de reducir el IVA del 8% al 4% para las viviendas de nueva construcción, "esto no será posible, al ser el IVA un impuesto que no recoge la discriminación por tipo de vivienda", afirman dichas fuentes.
El PP desconocía que el impuesto no "discrimina" entre unas viviendas y otras, entre las habituales y las vacacionales o entre las caras y las baratas. Pero, desde el pasado verano, Mariano Rajoy ha insistido en recalcar la barbaridad de aplicar el tipo superreducido del 4% a todas las operaciones inmobiliarias y que, en el caso de llegar al poder, impondría "las lógicas limitaciones".
En agosto compareció en el Congreso para decir que limitaría la medida a las adquisiciones que constituyan vivienda habitual, tras definirla como el "paradigma de la política de vaivenes".
Entonces, la medida suscitó el recelo de Bruselas, que entiende que la Ley de IVA reserva este tipo de rebajas -un mínimo del 5%- sólo para viviendas protegidas. Concretamente, la directiva del IVA el anexo III, y el artículo 98 especifica el IVA al 5% para "suministro, construcción, renovación y transformación de viviendas proporcionadas en el marco de la política social".

Durante la investidura

El pasado 19 de diciembre, Mariano Rajoy afirmó durante su investidura como presidente, que el IVA de 4% se aplicará 'únicamente' en el caso de operaciones de "casas habituales" y, además, "con un límite en su precio de adquisición" impuesto e incluso durante su investidura.
Pero los redactores del Real Decreto de Medias Urgentes sí sabían que no era posible y prorrogaron la rebaja de los pisos en los mismos términos que lo hizo el gobierno socialista en agosto.

750 millones de euros

Ayer, el ministro de Hacienda, Cristóbal Montoro estimó que la prórroga para 2012 de la aplicación del tipo superreducido del 4% del IVA sobre determinadas entregas de viviendas tendrá un coste recaudatorio total para las administraciones públicas de 750 millones de euros, pero se desconoce si en sus cálculos incluyó únicamente las operaciones de compraventa de viviendas habituales.

Info:http://www.elmundo.es/elmundo/2012/01/13/suvivienda/1326444591.html

Ataque serio al Euro

2011-12-22T01:35:00.000+01:00

Las jornadas de infarto que vive la Eurozona, y no sólo España, no son principalmente consecuencia de la economía real, sino de ataques para beneficiar a la economía del dólar.

Papandreu en Grecia, Silvio Berlusconi en Italia, Zapatero & Rubalcaba en España son las tres últimas piezas que se han cobrado los especuladores. Ya están perdidos en la memoria de estos turbulentos días, pero hay muchas más víctimas europeas de esta III Guerra Mundial que afortunadamente no es termonuclear, sino financiera. Brown en el Reino Unido, Sócrates en Portugal. El vendaval se llevó también al Gobierno irlandés después del rescate y puso ante los tribunales de Justicia al ex primer ministro islandés Haarde, acusado de negligencia ante la crisis. Y esto no ha acabado. El propio Sarkozy parte en clara desventaja para las elecciones presidenciales francesas que se celebrarán en la próxima primavera y Merkel está muy cuestionada en Alemania por su mala gestión del liderazgo germano en la crisis europea.

La última prueba de que este asalto en toda regla a la fortaleza europea no es inocente ni basado únicamente en disfunciones económicas europeas la hemos vivido este lunes, 5 de diciembre. Las últimas jornadas habían sido apacibles a la vista de que todos los países infectados por la crisis de la deuda y el déficit público estaban gobernadas por políticos totalmente centrados en las políticas de consolidación fiscal dictadas desde Berlín. Las bolsas europeas estaban viviendo días de recuperación de índices tras las jornadas dramáticas vividas durante el funesto mes de noviembre. Pero el enemigo no iba a tolerar esta tregua a las fatigadas huestes europeas. La agencia de calificación Standard & Poor’s emite la tarde del 5 de diciembre el aviso de que en su próximo informe puede rebajar la calificación de 15 de los 17 países de la Eurozona –todos, excepto Grecia y Chipre–. Es decir, un nuevo bombardeo financiero en medio del optimismo razonable con el que la Unión Europea va a afrontar la próxima cumbre de Jefes de Estado y de Gobierno en Marsella el 9 de diciembre.

S&P, Moody’s y Fitch: el tridente ataca al euro

Standard & Poor’s –perteneciente a la estadounidense McGraw Hill, y cuyos principales responsables son John Chambers y David Beers– junto con Moody´s –propiedad del poderoso financiero de Omaha, Nebraska, Warren Buffett– y Fitch –la tercera poderosa agencia de calificación– constituyen el tridente que amenaza constantemente los intereses del euro y sus principales economías. Sus acometidas se traducen en el incremento desmesurado de los intereses que han de pagar países como Grecia, Irlanda, Portugal, Italia, España, Bélgica… y que condicionan toda su actividad económica y presionan a la devaluación de todos los activos medidos en euros.

Su falta de neutralidad es perceptible para cualquier observador imparcial de la realidad. Veamos el ejemplo de un país como Estados Unidos, calificado como ‘Triple A’, por ‘sus’ agencias y que, por esta razón, está pagando un 1,98% por sus bonos a 10 años. Y enfrente tenemos a la acosada España, puesta desde hace más de un año en todas las quinielas para una posible intervención y que en el mes de noviembre ha afrontado el pago de intereses cercanos al 7% por su deuda soberana a 10 años.

Resulta que los Estados Unidos tienen un déficit fiscal del 10,60% y su deuda pública es del 90%. Más de 400 bancos han quebrado en el país desde el otoño de 2008, lo que ha afectado a más de 600.000 millones de dólares. El país cuenta con 46,2 millones de pobres, el 15,10% de la población, lo que sitúa este índice en el más alto en los últimos 52 años.

El desconcertante Barack Obama, presidente de los Estados Unidos, que ha pasado de líder de la renovación del país a prisionero de las firmas de Wall Street, y su secretario del Tesoro, Timothy Geithner, se permiten el lujo de realizar severas recomendaciones a las autoridades europeas –este último está realizando esta misma semana un viaje a las capitales europeas para apoyar sus medidas de ajuste fiscal– cuando sus cifras macroeconómicas causan sudores fríos a cualquier persona sensata. Pero tienen una ventaja adicional además del trabajo sucio de las tres agencias de calificación antes citadas: la Reserva Federal, presidida por Bernanke, resuelve todos los problemas de liquidez del sistema. Mantiene el tipo de interés de referencia por debajo del 0,25% y ha puesto en marcha los QE2 (Quantitative Easing) unos programas de adquisición de bonos del Tesoro por un importe que supera ya el billón de dólares.

Entretanto, el Reino de España puede cerrar el ejercicio 2011 con un déficit público cercano al 6% y una deuda soberana que no llegará al 66%. Mariano Rajoy, a punto de ser elegido nuevo presidente del Gobierno el próximo 21 de diciembre, ha adelantado ya su compromiso inequívoco de alinearse con el eje franco-alemán para reconducir las políticas fiscales a los nuevos criterios que se van a imponer en Europa en los próximos meses. Pero España no tiene sus agencias de calificación y tiene el grado de ‘AA–’, amenazado con rebajarse en dos escalones de acuerdo con la nota de Standard & Poor’s del pasado lunes 5 de diciembre.

Además tiene el grave inconveniente de carecer en absoluto de herramientas de política monetaria, que están en manos exclusivas del Banco Central Europeo con una nefasta gestión antiinflacionaria, cuando el problema es de crecimiento. Eso hace que los tipos de referencia hayan estado en el 1,50% hasta el mes pasado que se redujo al 1,25%. Y con el problema adicional de que la inyección de liquidez al sistema sólo se realiza en situaciones de emergencia y cuando lo tolera la rígida Alemania de Merkel y sus prusianos.

Este desequilibrio de las agencias tiene incluso ribetes grotescos cuando revisan al alza pasando de ‘AA+’ a ‘AAA’ –la máxima posible– a Australia, que ha pasado recientemente las inundaciones más devastadoras de su historia y cuya banca es muy dependiente del exterior, con graves dificultades para acceder al mercado mayorista de financiación los últimos años. Su deuda neta externa es del 53,2% del PIB y sufre un considerable déficit por cuenta corriente.

En definitiva, no podemos ser ingenuos. Hay una guerra económica no declarada pero real en la que los grupos de interés de los Estados Unidos quieren devastar a los países de la Eurozona y conseguir que el euro, que estaba siendo un gran rival para el dólar, desaparezca o al menos quede herido de muerte tras estas cruentas batallas. La economía real americana está languideciendo y sólo la amenaza militar del poderoso US Army y la capacidad destructiva de los codiciosos especuladores de Wall Street mantiene la posición teórica del dólar. Y esta última es la que ha desplegado su potencia de fuego para eliminar a su gran enemigo: el euro.

Lamentablemente, Wall Street no ataca solo desde Manhattan. Recientemente ha hecho inversiones en medios de comunicación importantes en nuestro país, como el Grupo Prisa, que están controlados por el Fondo de Inversión Liberty, cuya cabeza visible es Nicolas Berggruen, alabado sin rubor pese a la vacuidad de su trayectoria en las otrora prestigiosas páginas de ‘El País’. Jesús de Polanco se estará agitando en su tumba, al ver el alto precio que ha tenido que pagar su pupilo Juan Luis Cebrián para seguir viviendo como un nuevo rico en La Moraleja a cambio de vender su alma a los especuladores de Wall Street que lo están utilizando en su invasión del euro.

Info:http://www.mercadodedinero.com.co/Finanzas/el-ataque-del-euro-es-real.html

Irlanda. Es oficial: La austeridad no está funcionando

2011-12-20T17:04:00.000+01:00

info:http://anticapitalistas.org/Irlanda-Es-oficial-La-austeridad

Las estimaciones del Libro Blanco del Ministerio de Finanzas irlandés para los Presupuestos de 2012 convierten su lectura en desagradable. Lo que muestran es que, en las previsiones del mismo gobierno, la política de imposición de la “austeridad” es un fracaso. Artículo de Michael Burke.

Según las proyecciones, los ingresos son efectivamente irrisorios, 39.9 mil millones de euros en 2012, en comparación con 39,2 mil millones de euros en 2011. Los ingresos corrientes (principalmente fiscales) aumentarán en apenas un 1,7%. Teniendo en cuenta que este porcentaje se encuentra próximo a la tasa de inflación que, probablemente, se verificará, eso significa que las previsiones oficiales no esperan, en total, un aumento real de los ingresos.

La situación es aún peor en términos de gastos. El gasto total caerá a los 61,5 mil millones de euros, frente a los 64,4 mil millones registrados en 2011. Sin embargo, este descenso de 3 mil millones de euros es mayor del explicado por el descenso proyectado de 6,3 mil millones de euros en gastos de capital para socorrer bancos fallidos (aunque, a pesar de repetidas promesas, aún serán necesarios nuevos fondos de rescate de 1,3 mil millones de euros en 2012, sobre 3,1 mil millones de euros en la emisión de garantías bancarias).

Esas estimaciones, de hecho el propio nombre Exchequer, son una reliquia de la historia colonial creada para dar cuenta de cuanto Gran Bretaña fue gentilmente concediendo préstamos a este país (sin incluir del todo los saqueos del sector privado, que eran el objetivo del proyecto). Un proceso semejante ocurre aún en el Norte de esta isla y es una señal de cuán poco las perspectivas oficiales cambiaron aquí en los últimos 90 años en que aún son usadas.

En de vez de eso, la UE insiste en la necesidad de una definición del Saldo de la Administración Pública (SAP) que, en realidad, incluya todos los aspectos de las finanzas públicas, no esas “estimaciones”, que tienen en cuenta apenas una parte de los gastos y del rendimiento del gobierno central. En particular, incluye, al contrario que las estimaciones, los pagos e ingresos del Fondo de Seguridad Social, el Fondo Nacional de Pensiones, las administraciones locales y otros elementos. El resultado proyectado para las finanzas del gobierno según el índice SAP es divulgado abajo. El déficit en el SAP aumenta en 2012. Esto después de ser retirados de la economía 6 mil millones de euros mediante el ajuste fiscal introducido en los Presupuestos del año pasado, y de la introducción de un impuesto totalmente nuevo (y regresivo) bajo la forma de tasa social universal. El veredicto es claro: el déficit está subiendo, no cayendo. El déficit como proporción del PIB deberá estabilizarse, pero apenas debido a una previsión de crecimiento que puede, o no, concretarse.

Por tanto, cuando los ministros del gobierno de cualquier partido afirmen confiadamente a lo largo de los próximos días que sus medidas presupuestarias van a traducirse en la reducción del déficit, la primera pregunta debe ser, ¿por qué van a funcionar estas medidas cuando todas las medidas anteriores fracasaron?

Tal vez la segunda pregunta deba ser, si todos los recortes masivos que causaron recesión, desempleo, inmigración, pobreza y miseria no producen comprobadamente reducción del déficit, ¿hay realmente otro objetivo, no declarado, de esta política?

Leopoldo Abadía en 'Salvados': "España está intervenida desde marzo de 2010"

2011-12-20T17:02:00.000+01:00

info:http://www.eleconomista.es/espana/noticias/3613209/12/11/Leopoldo-Abadia-en-Salvados-Espana-esta-intervenida-desde-marzo-de-2010.html

El programa 'Salvados' de LaSexta, dirigido por Jordi Évole 'El Follonero', ha repasado este domingo el poder del miedo en la actual situación de crisis económica, y cómo algunos se aprovechan de él para lograr un mayor enriquecimiento particular.

Évole ha entrevistado a numerosos brokersque explican los entresijos del sistema financiero. La idea de que el dinero no ha desaparecido, sino que se mueve en la especulación financiera, fue una de las principales conclusiones del espacio.

El profesor Leopoldo Abadía fue uno de los más contundentes al asegurar que "España está intervenida desde el 11 de marzo de 2010" y que "el dinero se ha tirado vertiginosamente" en este país.

El economista ha apuntado que las entidades bancarias no son seguras en este momento, dado que han prestado un dinero que no tienen. "Tenemos que tener prudencia", concluye.

Las redes sociales se convulsionaron con el programa, comentando la repercusión de esta 'miedocracia' impuesta en la sociedad por parte de los poderes políticos y económicos, llegando a convertir este término en 'trending topic' a nivel mundial.

Josef Ajram, un especulador espectacular

2011-12-20T16:59:00.000+01:00

Info:http://blogs.lainformacion.com/zoomboomcrash/2011/12/19/josef-ajram-un-especulador-espectacular/

Casi nadie sabía hasta ayer a las 11 de la noche quién era Josef Ajram. Ahora, medio país lo sabe. Y dentro de poco, el otro medio lo sabrá.

Con su piercing en la base de la nariz, sus tatuajes en las manos, este joven apuesto de 33 años, de pelo negro y nombre exótico se presentó como ‘day trader’ en el programa de Salvados de Jordi Evole dedicado a la crisis y los mercados. El título del programa Miedocracia, se convirtió de pronto en una tendencia en las redes sociales. Pero también Josef Ajram.

Ante miles de espectadores, Ajram explicó cómo funcionan los mercados. “En realidad es muy sencillo“, dijo. “Consiste en comprar barato y vender caro”.

Ajram y Evole fueron primero a una lonja de pescado para explicar el funcionamiento de los mercados. El pescado fresco entra en la lonja, y antes de que empiece la puja, un experto lo califica. “¿Ves?”, dijo Akram a Evole. “Este señor es quien califica el pescado. Es como las agencias de rating”.

Luego, Ajram invitó a Evole a comprar o vender acciones y bonos de cualquier parte del mundo en un ordenador. Con un programa especial, Ajram enseñó a Evole la técnica del short selling o venta a corto. Consiste en vender algo sin tenerlo. Imposible, respondía el presentador. “Si quiero vender mi coche, debo tenerlo antes”.

Pues no. Akjram le mostró cómo vender un bono del Tesoro americano sin tenerlo. En la pantalla apareció un bono a diez años por 142 dólares. Bastaba pulsar la orden ‘vender’ para realizar la operación. “Los bancos conceden préstamos sin intereses para realizar esta operación”,afirmó. Era más fácil mover así el dinero, que obtener dinero para una hipoteca.

A continuación Ajram le explicó que en una fecha futura, estaba obligado a comprar ese bono. “Si está más barato, entonces ganaré dinero”, dijo el dealer entre sonrisas.

Autor de un libro sobre la crisis, sin duda Ajram es un especulador. Pero espectacular. Basta entraren su blog para ver algo que echaría para atrás a cualquier inversor. Ajram vestido con una sudadera con capucha. Ajram con su piercing y sus tatuajes. Ajram a pecho descubierto.

¿Y de qué habla en su blog? Pues de cursos de iniciación de bolsa, mezclados con artículos sobre ciclismo y citas de actividades deportivas de extremo riesgo patrocinadas por Red Bull. Incluso anuncia ‘ironman’, ese deporte que consiste en realizar sin detención una marathon, una jornada de ciclismo y natación. Solo los tipos muy duros pueden realizarla y al parecer Ajram es uno de ellos.

En dicho blog se anuncian sus libros: uno titulado “Ganar en bolsa es posible”, ilustrado con su foto deportiva en la cual parece un modelo; y otro libro titulado “Dónde está el límite”, donde a todas luces habla de sus actividades de riesgo deportivo. “Decidí convertirme en ultrafondista y participar en las pruebas más duras del mundo para tratar de averiguar dónde estaba mi límite,del mismo modo que un buen corredor de Bolsa tantea y arriesga y averigua hasta cuándo aguantar y en qué momento hay que vender”, afirma en el blog.

Pero no solo vende sus libros. También camisetas con su imagen, bañadores y ¡calzoncillos”.¿Lo más vendido? Una pulsera con el lema “Where is the limit”. Precio: 1 euro.

Desde ayer, seguro que tiene más clientes… siempre que hayan podido entrar a su página web que durante varios minutos estuvo caída debido a la cantidad de personas que se interesaron por su historia.

¿Y quién es Josef Ajram? Tomen nota de su propia explicación en la web:

“Me llamo Josef Ajram Tares, nací en Barcelona el 5 de abril de 1978, de padre sirio y madre española. A mi abuelo paterno le debo la iniciación a la bicicleta. Me gustan pocas cosas pero con intensidad, entre ellas, la Bolsa, los deportes y los viajes. Vivo en un piso en pleno barrio Gótico barcelonés, un lugar en el que siempre pasan cosas. Y como uno nunca sabe lo que va a pasar, siempre llevo el móvil encendido”.

Sin duda, es un hombre rico que ha ganado mucho en bolsa. ¿El secreto de su fortuna?

“Haber sabido desde muy pequeño lo que quería hacer y lo que no. No me gustaba estudiar así que lo dejé en cuanto pude. Me gustaban los números y encontré en la Bolsa un lugar donde los números bailan su propia danza y allí estoy desde hace casi una década. Mi otra pasión, el deporte que practico desde niño”.

Se presenta como un day trader, la pulpa de la especulación, unido a un buen manojo de músculos y mucha testosterona.

“En la Bolsa soy day trader, puro vértigo y adrenalina. En el deporte, me apunto a las pruebas más exigentes. Son dos mundos aparentemente opuestos en los que vivo sensaciones extremas que reclaman constancia, dinamismo y cálculo para medir posibilidades y capacidades”.

Su estilo de vida es austero y disciplinado. Confiesa que dedica ocho horas para dormir, otras ocho para trabajar “y las ocho restantes para mí”.

Afirma que su filosofía es buscar el límite. “Hay que agotar todos los recursos para hacer realidad los sueños. El conformismo es una trampa en la que no hay que caer”.

Al final de su perfil en la página web, hay toda una lista de sus logros. ¿En bolsa? No. Deportivos. Inacabable.

Damas y caballero. Ha nacido una estrella, no se sabe si de la bolsa, de la televisión, del deporte o de la calle. Pero hay que seguir a este tipo.

(Mi Twitter para los aburridos que pasan por la vida:

http://twitter.com/#!/ojomagico

O en el periódico)

http://twitter.com/#!/la_informacion)

Las 5 jugarretas preferidas de los bancos al contratar un depósito

2011-09-18T12:19:00.000+02:00

Bancos desesperados por obtener liquidez, falta total de escrúpulos y clientes sin suficiente cultura financiera: el mercado actual es terreno abonado para los trucos bancarios. Hoy nos centraremos en lo que nos podemos encontrar al ir al banco a por un depósito a plazo fijo. A continuación, las 5 tretas más habituales y cómo afrontarlas:

“¿Cuánto ibas a invertir? ¿20.000? Ah, entonces perfecto. Ese es JUSTO el mínimo para el depósito que te iba a proponer.” La consigna de los trabajadores del banco es captar el máximo capital de los clientes. Por eso, si queremos conocer cuál es la mínima inversión real que permite un depósito, es necesario que preguntemos sin haber dado antes ninguna cifra.
“La rentabilidad de nuestros depósitos no es la más alta, pero es que nosotros te garantizamos el 100% del capital.” Cualquier depósito a plazo fijo de cualquier banco garantiza el 100% del capital, pero los bancos juegan con que muchos nuevos inversores de perfil conservador no lo saben. Ante esta frase hay que contestar que no nos están diciendo nada nuevo y pedir que vayan al grano y nos digan de qué rentabilidad estamos hablando.
“Tenemos un depósito muy bueno a 18 meses al 4,5%, sin vinculación”. Muy bien pero ¿4,5% TAE o 4,5% TIN? La mayoría de veces se trata de un 4,5% TIN que equivale a un 3,20 %TAE, es decir, que para que parezca que nos dan más nos están diciendo la rentabilidad total en vez de la anual. Los depósitos a 18 o 30 meses se prestan a este tipo de juegos por lo que es en estos casos cuando más necesario será preguntar.
“También tenemos otro producto que es como un depósito a plazo fijo pero con una rentabilidad más alta, del 5% TAE”. Eso es que nos están ‘colando’ un fondo de inversión o un bono, 2 propuestas que están proliferando mucho tras el recorte de rentabilidad en los depósitos que supuso la ley Salgado (ver las nuevas ofertas: . El peligro es que ninguno de estos productos está garantizado por el Fondo de Garantía de Depósitos por lo que, si el banco va a pique, nuestro ahorros habrán desaparecido para siempre del mapa. En esta situación es recomendable decir algo como: “¿pero esto no es un depósito a plazo fijo, ¿no?”, para marcar que no estamos tan desnortados. Y en caso de que la rentabilidad que nos estén ofreciendo sea muy atractiva, deberíamos preguntar como mínimo si los bonos son convertibles o subordinados (cosa que no nos beneficiaría en absoluto) o si los fondos de inversión son garantizados (que garanticen no solo el capital sino también el interés), lo que podría ser una buena opción.
“…y para empezar a cobrar solo tienes que abrirte una cuenta corriente”. Todos los depósitos obligan a abrir una cuenta con el banco, donde nos abonarán los intereses devengados. La cuestión es si esta cuenta nos va a salir gratis o nos van a comer las comisiones. El último caso flagrante que hemos conocido es el Depósito Confianza 15 Ibercaja al 3,85% TAE, con una comisión en cuenta de 18 € semestrales que consigue que, al finalizar el depósito después de 11 meses, no solo no hayamos obtenido rentabilidad sino que hayamos perdido 1 €.

Además, hay anécdotas para todos los gustos: bancos dependientes del FROB que te dicen que no vayas a otros bancos que no han pasado el test de estrés (como si fuera peor que lo suyo), personal que intenta venderte depósitos combinados o estructurados como si fueran a plazo… De lo que se trata es de tener claro qué preguntar (ver lista con las 10 preguntas que hacer al banco para conseguir el mejor depósito) y conocer qué se está ofreciendo en el mercado actual (ver comparador de depósitos) para salir de la oficina habiendo contratado la máxima rentabilidad, sin sorpresas en el horizonte.

Info:http://www.gurusblog.com/archives/trampas-bancos-contratar-depositos/09/09/2011/

Comparativa de depósitos.

2011-09-18T12:03:00.001+02:00

Ante la incertidumbre actual en la que no sabemos lo que nos va a venir mañana, y ante la montaña rusa que se ha convertido en la actualidad la bolsa, alguno de nosotros preferimos depositar nuestros ahorros en productos financieros más tranquilos esperando nuevos tiempos. Si queréis comparar depósitos bancarios os dejo el siguiente link.
http://www.helpmycash.com/depositos/comparador/

Cuenta corriente sin comisiones

2011-09-18T11:55:00.000+02:00

Cuando contratamos cuentas corrientes o cuentas remuneradas, o bien, que pueden ser cuentas nómina, siempre debemos fijarnos la TAE o remuneración que ofrecen, pero también no podemos dejar pasar por alto las comisiones bancarias que se nos cobran por operar con este tipo de cuentas. Por esta razón, siempre es importante buscar cuentas corrientes sin comisiones.

Lo mismo sucede con las cuentas vivienda o las de ahorro, enseguida vamos a ver la TAE ¿y el resto de las condiciones? Siempre le aconsejamos a nuestros lectores que a la hora de escoger una cuenta, primero debemos empezar por las comisiones.
Recordamos que tiempo atrás dábamos una pequeña explicación para que cuando escoja una cuenta analice si le cobrarán algunas de estas comisiones bancarias:

Comisión por administración: suelen aplicarse de forma anual por gastos administrativos
Comisión por mantenimiento: suelen aplicarse de forma anual por gastos administrativos
Comisión por ingreso de cheques: se aplica cuando ingresamos un cheque en nuestra entidad
Comisión por transferencias: se aplica cada vez que realizamos una transferencia a una cuenta ajena a la entidad. Su coste dependerá del destino del dinero, es decir si es nacional, europea o internacional
Comisión por descubierto: se aplica cuando el saldo en cuenta es negativo
Comisión por reclamación de posiciones deudoras: se aplica por la comunicación de un retraso en el pago de una cuota o cuando se produce un descubierto en una cuenta corriente
Comisión por retiro de dinero: en los cajeros de la misma entidad o red son gratis

Pues bien, para que usted no busque por todos los bancos del país, les dejamos la serie de entidades bancarias que ofrecen cuentas corrientes sin comisiones:

Cuenta 59+ de BBVA: Sin comisiones de administración o mantenimiento
Cuenta Online BBVA: Sin comisiones de administración o mantenimiento. Sin comisiones por transferencias hasta 50.000€, ingresos y/o emisión de cheques garantizados ilimitado (si domicilia la Nómina o Pensión)
Cuenta nómina BBVA: sin comisión por emisión de cheques bancarios, sin comisión por transferencias nacionales en euros, sin comisión por transferencias en euros a Estados miembros de la Unión Europea por importe no superior a 50.000€ en ambos casos.
Cuenta blueBBVA: no tiene comisiones de mantenimiento ni administración de la cuenta, sin comisiones en las transferencias, las operaciones con cheques tampoco tendrán comisiones
Pack On Cuenta Nómina de Caixa Galicia: sin comisiones de administración, mantenimiento ni apunte, si opera a través de teléfono y/o Internet
Cuenta Nómina de ING Direct: 0€ por mantenimiento de la cuenta, por domiciliación de recibos y por apuntes, 0€ por transferencias dentro de España, 0€ por transferencias a la Unión Europea hasta 50.000€, 0€ por ingreso de cheques
Cuenta Nómina TRIPLETE de Banco Pastor: sin comisiones de administración y mantenimiento.
Max Cuenta Kontua de Caja Laboral: Sin comisiones
Cuenta Pension 25 Plus de Banco Pastor: Sin comisiones de administración ni de mantenimiento, tarjetas de débito y crédito sin cuota de emisión, transferencias nacionales gratuitas, ingreso gratuito de cheques nacionales, cambio gratuito de domiciliación de recibos, servicio de banca a distancia sin coste alguno
Cuenta Nomina “Todo Cuenta” de Citibank: sin comisiones y con devolución de parte de las compras y las facturas
Cuenta UniVía de Unicaja: No tiene comisiones ni gastos
Cuenta Nomina Onetic de NovaCaixaGalicia: Sin comisiones de administración ni mantenimiento, atención de recibos en descubierto hasta 300 euros, transferencias gratis: Hasta 8 operaciones mensuales sin límite de importe.
Cuenta Corriente Onetic de NovaCaixaGalicia: Servicio de Banca a distancia gratuito para poder operar desde tus cuentas por Internet o teléfono con tarifas preferentes. Sin comisiones de administración, mantenimiento ni apunte, al operar a través de teléfono y/o Internet
Cuenta Junior de Banco Herrero: sin comisiones de administración ni mantenimiento
Cuenta corriente de Triodos Bank: No posee comisiones por administración o mantenimiento
Pack básico uno-e: Transferencias Nacionales y UE GRATIS, sin comisiones por administración o mantenimiento
Cuenta Nómina db: sin comisiones de mantenimiento, ni de administración.
Cuenta 25 de Bankoa: sin comisiones de mantenimiento, ni de administración.
Cuenta BS Senior de Sabadell Atlántico: Servicio de banca por Internet que le permite hacer consultas y realizar operaciones de forma totalmente gratuita. Servicio de domiciliación de recibos gratuito. Servicio de domiciliación de pensión gratuito.
Cuenta Comercio de Bankoa: sin comisiones
Cuenta Infantil Triodos: sin comisiones de apertura ni mantenimiento.
Cuenta ClickOK de SabadellAtlántico: Gratuita, sin comisiones
Cuenta Open Plus de Openbank: sin comisiones.
Cuenta Open de Openbank: sin gastos ni comisiones
e-Cuenta Pensión de CajaCanarias: no tiene comisiones de administración y mantenimiento el primer año
e-Cuenta Nómina de CajaCanarias: no tiene comisiones de administración y mantenimiento el primer año
Pack ahorro uno-e: sin comisiones.
Cuenta Nómina oficinadirecta: no tiene comisiones para los servicios más habituales: Transferencias nacionales por Internet, gratuitas e ingreso y negociación de cheques nacionales sin comisiones.
Ahorro Nómina de Caja Laboral: sin comisiones.
Cuenta Vivienda de Openbank: sin comisiones, con tarjetas gratuitas y transferencias sin coste.
Cuenta Triodos Empresas: no tiene comisiones de apertura y tampoco de mantenimiento
tucuenta crece de Cajamurcia: no tiene comisiones de mantenimiento y administración, permite realizar transferencias sin cargo al igual que traspasos.
Cuenta Nómina 600 de Banco Pastor: Cuenta corriente sin comisiones de administración y mantenimiento, Tarjetas de Débito y Crédito sin cuota de emisión y renovación (la cuota de renovación de Visa Cassic será gratuita si el importe de las compras acumuladas en el año supera los 1.200 euros), Transferencias nacionales gratis, Ingreso gratuito de cheques nacionales en euros, Cambio gratuito de domiciliación de recibos, Correspondenicia virtual gratuita, Banca a distancia (por teléfono, internet y teléfono móvil) sin coste, Avisos a móviles gratis, durante los tres primeros meses
Cuenta Bienvenida Online de Ipar Kutxa: sin comisiones.
Cuenta Expansión / Cuenta Nómina de Banco Guipuzcoano: cero comisiones de administración y mantenimiento, transferencias nacionales que realice, transferencias en euros en la UE hasta 50.000 euros e ingreso de cheques en euros domiciliados en una entidad financiera española
e-cuenta de Caja de Ávila: no tiene gastos asociados como comisiones de administración y mantenimiento ni gastos de contratación.
Libreta Infantil de CajaCanarias: Sin comisiones de mantenimiento, Sin comisión de apertura ni comisión por traspasos
Cuenta Pensión NOVANCA: Sin comisiones de apertura, de administración ni de mantenimiento. Transferencias y cheques gratuitos. Gestión gratuita en el cambio de recibos domiciliados.
BS Junior de SabadellAlántico: sin comisiones de mantenimiento
Cuenta Infantil NOVANCA: Comisión de apertura, administración y de mantenimiento : 0%
Cuenta Ruralvía: sin gastos ni comisiones
Cuenta Empresa de bancopopular-e: no tiene comisiones de administración ni mantenimiento.
Cuenta Postal BanCorreos: no tiene comisiones de administración y mantenimiento
Cuenta del Millón BanCorreos: no tiene comisiones de mantenimiento, siempre que mantenga un saldo medio mensual en cuenta igual o superior a 1000 euros.
Cuenta Vivienda de Cajasol: Sin comisiones de mantenimiento ni administración.
Cuenta Vivienda de Cajacanarias: No posee costos, sin comisiones de administración o mantenimiento
Cuenta Expansión de Banco Sabadell Atlántico: sin comisiones de Administración y mantenimiento, Transferencias nacionales, Transferencias en euros en la UE hasta 50.000 euros, Ingreso de cheques en euros domiciliados
Cuenta Expansión de Banco Herrero: sin comisiones de Administración y mantenimiento, Transferencias nacionales, Transferencias en euros en la UE hasta 50.000 euros, Ingreso de cheques en euros domiciliados
Cuenta Expansión de Solbank: sin comisiones de Administración y mantenimiento, Transferencias nacionales, Transferencias en euros en la UE hasta 50.000 euros, Ingreso de cheques en euros domiciliados
Cuenta Nómina Cero de Banco Caixa Geral: no tiene comisiones de mantenimiento ni de administración siempre que su saldo medio en los últimos 6 meses sea superior a 900 €.
Cuenta Joven de Banco Caixa Geral: cuenta sin comisiones tanto de administración como de mantenimiento.
Nómina y Pensiones en Caja de Jaén: sin comisiones de mantenimiento, Transferencias en Internet sin comisiones
CuentaCero.com de La Caixa sin comisiones: no tendrá comisiones de mantenimiento en cuenta corriente a la vista, una tarjeta de débito con cuota 0, es decir sin comisiones de mantenimiento.
Cuenta Plus de bancopopular-e: sin comisiones de administración ni mantenimiento.
Cuenta Inversis Maxyplus: sin comisiones
Cuenta Nómina de Bankoa: sin comisiones de mantenimiento ni de administración
On Cuenta i-Nómina de Caixa Galicia: Sin Comisiones de administración ni mantenimiento
Cuenta Ahorro Fácil de Caixa Catalunya: sin penalización como también sin comisiones
Cuenta ClickOK de Banco Herrero: Gratuita, sin comisiones de mantenimiento ni de administración.
Cuenta Impuestos Cero de ING Direct: sin comisiones.
Cuenta Corriente Premium sin comisiones de oficinadirecta.com: no tiene comisiones de mantenimiento ni administración
Cuenta NOVANCA: Sin comisiones de apertura, de administración ni de mantenimiento. Con transferencias y cheques gratuitos. Con domiciliación gratuita de recibos. Tarjeta de débito gratuita
Cuenta Joven de CajaCanarias: no tiene comisiones de administración ni mantenimiento y permite realizar operaciones a través de la banca electrónica.

Info:http://www.mejorescuentascorrientes.com/cuenta-corriente-sin-comisiones/

Filiales de bancos compran hipotecas con descuentos de hasta un 80% para vender posteriormente los pisos más caros

2011-09-17T18:30:00.000+02:00

Hay unidades de bancos dedicados al trading de pisos con hipotecas morosas.

Ciertos bancos españoles están desarrollando en los últimos meses una nueva práctica comercial. según ha podido saber idealista news, se trata de comprar a través de sociedades del grupo grandes carteras de hipotecas con problemas a otros bancos con enormes descuentos -del 80% o incluso más- con idea de ejecutarlas a posteriori y vender los pisos a un precio mayor. también se está observando el caso de bancos con pobres estructuras de recobro de hipotecas y equipo de ventas de viviendas que contrata los servicios de otros bancos más potentes en estos campos y trabajan bajo comisión de éxito. es decir, bancos convertidos en inmobiliarias que venden pisos de otros bancos
la operación es sencilla. un banco tiene varios miles de hipotecas en españa que en algunos casos cuentan con una notable probabilidad de impago. estos préstamos españoles afean su balance y además suponen un problema llegado el momento de embargar la vivienda porque dicho banco a veces no tiene una estructura ágil para llevar a cabo todo el proceso de ejecución y posterior venta. por todos estos motivos, decide que lo mejor es liquidarlas por la vía rápida, es decir, empaquetando una gran cantidad de hipotecas y venderlas todas de golpe. hasta aquí nada nuevo más allá de que actualmente nadie quiere hacerse cargo de dichas hipotecas, salvo... que lleven un gran descuento
la novedad aparece en el lado de los compradores, un coto antes reservado a los fondos buitre (vulture funds) y en el que ahora aparecen unidades de grandes bancos españoles que hacen agresivas ofertas por esas hipotecas. dichos sociedades adquieren las hipotecas y en ocasiones negocian con el dueño de la vivienda el pago de la hipoteca mientras que otras muchas veces las ejecutan, quedándose con las casas. aunque en ocasiones se las alquilan a los antiguos dueños, muchas viviendas se ponen posteriormente a la venta a un precio superior al que han comprado. de esta forma se anotan una plusvalía aunque vendan con un descuento del 50% sobre el precio inicial
otras fuentes también explican que a veces existe una colaboración entre ambas entidades sin intercambio económico de por medio. es decir, el banco necesitado de vender pero sin una estructura adecuada para realizar el recobro, ejecución y posterior venta contacta con una entidad con departamentos ágiles y potentes en estos campos. firman contratos de comercialización en los que los bancos más potentes en su canal de venta venden los activos de otros bancos con una comisión de éxito de por medio. según este patrón, algunos bancos estarían convirtiéndose en inmobiliarias puras y duras cuyos clientes serían otros bancos
un ejemplo
poniendo un ejemplo, imaginemos una vivienda que se compró por 200.000 euros en 2007 con una hipoteca al 100% de la que actualmente aún resta por pagar 180.000 euros. el propietario no puede pagar la hipoteca y está provocando al banco "a" varios problemas (morosidad, provisiones, gastos de recobro, etc) y hay un riesgo de más problemas a futuro (ejecución, desalojo, tiempo invertido, gestión de la venta futura, etc). el banco decide cortar el problema de raíz y vender dicha hipoteca a otro banco
como la situación actual es mala (riesgo, desempleo, caída de precios inmobiliarios...) para encontrar un comprador tiene que transferir dicha hipoteca con un jugoso descuento. aquí es donde aparece un banco "b" que la compra por 50.000 euros a través de una sociedad especializada en el recobro y/o posterior venta del inmueble. el banco "a" se quita todos los problemas de encima de un plumazo. deja de figurar como morosa, recupera provisiones y además genera 50.000 euros de liquidez adicional inmediata. es cierto que por el camino han perdido dinero, pero históricamente siempre ha habido entidades que llegado un momento de impago han decidido tomar ese camino y quitarse el problema de encima
por su parte, la sociedad del banco "b" desembolsa ese dinero y sigue el camino de la negociación o la ejecución con posterior alquiler o desalojo porque ya tiene una estructura para ello. además de la compra tendrá que afrontar varios costes, aunque los tiene controlados porque tiene una estructura afinada para todo estos procesos y una plataforma para vender viviendas. por ello, decide asumir el riesgo y embarcarse en la operación porque sabe que posteriormente podrá vender la casa por una cantidad superior, por ejemplo, 100.000 euros (un 50% de descuento respecto al de hace unos años, pero bastante más de lo que le ha costado)
en resumen, se está produciendo un trading con viviendas como si fuera la bolsa en el que se están moviendo miles y miles de operaciones en los últimos meses
rentabilidad/riesgo
fuentes cercanas a estos procesos consultadas por idealista news explican que el riesgo de estas operaciones es actualmente grande, por lo que los compradores de dichas carteras están pidiendo descuentos que rondan en ocasiones el 80%. además, precisan que actualmente habría en el mercado operaciones por unas 8.000 hipotecas, cuyos créditos hoy figuran en un banco pero cuyas viviendas veremos a la venta en unos meses en el portal inmobiliario o a nombre de otro banco
además, comentan que el banco que vende con dicho descuento generalmente es extranjero, aunque no siempre, ya que también pueden participar bancos o cajas españoles a los que les interese tener la tasa de morosidad baja, no tengan un equipo de ejecuciones hipotecarias o venta al público pulido o necesiten capital. con la operación, los bancos extranjeros consiguen eliminar de su balance cualquier rastro de hipotecas y activos españoles, algo que además actualmente no está bien visto por los inversores. los nacionales buscan mejorar sus cifras de morosidad, activos y capital
en el lado de la compra se encuentran además de los clásicos fondos de inversión -que siempre han estado en estas operaciones- unidades de grandes bancos españoles con total experiencia y dedicación a las ejecuciones, que además tienen portales inmobiliarios o plataformas de venta de pisos de eficiencia probada. como es normal, no sitúan en estas prácticas a bancos conservadores, sino aquellos que suelen ser más agresivos e innovadores. tras comprar con un descuento abultado pueden vender, por ejemplo, con un descuento del 50% y anotarse las ganancias, que además les servirían para equilibrar y "maquillar" las cuentas de compraventa de sus propios pisos. y es que las entidades están vendiendo sus propios pisos embargados con un margen pequeño o incluso a veces con pérdidas, por lo que esta práctica le ayuda a sacar adelante la propia cuenta de resultados y son una semilla de ganancias para el futuro.

Info:http://www.idealista.com/news/archivo/2011/09/15/0348849-filiales-de-bancos-compran-hipotecas-con-descuentos-de-hasta-un-80-para-posteriormente-vender-los

Bonos Cataluña 2011. Nueva emisión Octubre

2011-09-17T18:24:00.000+02:00

Vuelven los bonos catalanes en 2011 http://financialred.com/nueva-emision-de-bonos-de-la-generalitat-de-cataluna/ . La última colocación de octubre pasado trajo cola con la publicidad que se le dio al tema y la remuneración que ofrecían (4,75%) y fue un éxito de demanda, ya que recibió más del doble de peticiones respecto al importe de la emisión, con 7.173 millones de euros pedidos respecto a los 3.000 disponibles, y 232.897 solicitudes.
La Generalitat de Catalunya prepara una nueva emisión de bonos patrióticos, prevista para finales de octubre, que podría alcanzar una rentabilidad del 5,25% TAE. Se trataría en principio de una emisión por 3.000 millones de euros, aunque podría verse ampliada hasta los 4.000.
Pero Cataluña no fue la única comunidad autónoma que emitió deuda en los meses finales de 2010, Valencia, Baleares y se le otorgó permiso a Andalucía, necesitados de dinero para palear la crisis han incursionado en este terreno.
Sin embargo, y para pelear de lleno con los s depósitos de alta rentabilidad ded este año, se colocarán en el mercado por tiempo limitado una nueva emisión en dos plazos diferentes de bonos catalanes.
La nueva emisión de la Generalitat está dirigida a inversores minoristas por valor de 2.700 millones de euros en dos plazos diferentes, a un año o a largo plazo, dos años, con un tipo de interés del 4,25% y un 4,75%:

Bonos Catalunya

Emisión a 3 años:

Rentabilidad: 5,25%
Vencimiento: 3 años
Suscripción Mínima: -
Suscripción Máxima: -
Emisión: 3.000.000.000 euros (ampliable a 3.800.000.000 euros)
Comisión entidad colaboradora 0,5 a 1,5%
Comprar deuda Cataluña en: -
Rating Fitch: A-
Rating Moody’s: A3
Rating S&P: A

(Emisión en Noviembre)
Emisión a 2 años:

Rentabilidad: 4,75%
Vencimiento: 2 años
Suscripción Mínima: -
Suscripción Máxima: -
Emisión: 3.000.000.000 euros (ampliable a 3.800.000.000 euros)
Comisión entidad colaboradora 0,5 a 1,5%
Comprar deuda Cataluña en: -
Rating Fitch: A-
Rating Moody’s: A3
Rating S&P: A

(Emisión en Noviembre)
Emisión a 1 año:

Rentabilidad: 4,25%
Vencimiento: 1 año
Suscripción Mínima: -
Suscripción Máxima: -
Emisión: 3.000.000.000 euros (ampliable a 3.800.000.000 euros)
Comisión entidad colaboradora 0,5 a 1,5%
Comprar deuda Cataluña en: -
Rating Fitch: A con perspectiva negativa
Rating Moody’s: A3
Rating S&P: A

(Emisión en Noviembre)
Estos bonos podrán ser adquiridos con un límite de hasta un máximo de dos millones de euros por inversor hasta que se agoten y cada bono tendrá un precio de 1.000 euros.
La colocación de los bonos se realizará con entidades financieras como la Caixa, CataluñaCaixa, Banco Sabadell, Unnim y Barclays Bank. Estas entidades financieras recibirán comisiones por la colocación de bonos a un año de entre un 0,75% y un 2,5% -según el volumen comprometido- y para los bonos a dos años de entre un 1% y un 3,5%. Entre las entidades colocadoras podemos destacar a GVC Gaesco.
¿Dónde radica el riesgo? Existe una posibilidad, que la Generalitat se declare en quiebra o en cesación de pagos y no pueda enfrentar los compromisos asumidos.

Info:http://dineroexperto.com/blog/bonos-cataluna-2011/

Para más información sobre los bonos de diferentes comunidades http://rentafija.org/bonos-autonomicos.html

Sa Nostra firmó ayer el contrato de integración en el Banco Mare Nostrum

2011-09-15T12:58:00.002+02:00

F.G. PALMA Sa Nostra, Caja Murcia, Caja Granada y Caixa Penedés firmaron ayer el contrato de integración en el Banco Mare Nostrum, en un acto en el que participó el presidente de la entidad balear, Fernando Alzamora.
El director general de Sa Nostra, Pau Dols, afirmó que esta integración "avanza adecuadamente" y valoró la solidez del grupo, al igual que la mejoría que se viene dando en sus coeficientes de solvencia.
Sin embargo, no ocultó que este proceso se está desarrollando en un marco "muy complicado", por los problemas que se registran en el sistema financiero, y defendió la necesidad de "recuperar la confianza para generar consumo e inversión, además de ahorro".
En cualquier caso, puso de relieve que Balears sigue mostrando una elevada tasa de endeudamiento, con 2,18 euros en créditos por cada uno de ahorro.

Crisis de confianza
Pau Dols añadió que "en estos momentos todo está en duda", debido a que la crisis actual además de ser económica y financiera "también es de confianza" a nivel mundial.
Así, lamentó que el crecimiento de la prima de riesgo de la deuda española esté limitando la liquidez y la encarezca, lo que dificulta las inversiones.
En el caso de España, indicó que la desconfianza que genera en los mercados se debe en parte a que "aplazó la crisis" debido a que contaba con reservas anticíclicas, lo que evitó que tuviera que pedir ayuda al sistema financiero, cuando otros países sí lo hacían. Pero cuando esas dotaciones se agotaron, España se encontró en situación de desventaja frente a otros Estados.
En este aspecto, recordó la fuerte transformación que se ha dado en el ámbito de las cajas de ahorro, con los procesos de integración que se han realizado.
En el caso del Banco Mare Nostrum, hay que recordar que Sa Nostra se ha quedado con un 13% de las acciones, frente al 41% de Caja Murcia, el 28% de Caixa Penedés y el 18% de Caja Granada.
Este proceso está obligando también a realizar ajustes de plantilla, con la recolocación de unos 200 empleados de la sede de Son Fuster en Madrid y en la red de oficinas de la caja isleña.

Info:http://www.diariodemallorca.es/mallorca/2011/09/15/sa-nostra-firmo-ayer-contrato-integracion-banco-mare-nostrum/703235.html

Letras versus depósitos ¿quién da más en rentabilidad, liquidez y riesgo?

2011-08-04T13:12:00.000+02:00

Hace años, cuando la situación financiera o económica de un país se complicaba los inversores conservadores acudían a las letras del Tesoro en busca de refugio. Ahora, con muchas economías mundiales, entre ellas la española, en entredicho los ahorradores huyen a los depósitos a plazo fijo pese a que la rentabilidad de letras y bonos está disparada. La pregunta es ¿qué es más rentable en la actual coyuntura, la letras o los depósitos?La limitación de la rentabilidad máxima de los depósitos, impuesta por el Gobierno para poner fin a la “guerra de pasivo”, y el aumento de la rentabilidad de la deuda pública a la que obliga la crisis de deuda soberana, han propiciado que las Letras ganen interés para los ahorradores moderados.
Pero ¿sabemos las diferencias y similitudes entre ambos productos?
Las Letras del Tesoro son valores de Deuda Pública a corto plazo. Este tipo de activos de renta fija se crearon en 1987 y sólo están representados por anotaciones en cuenta. El importe mínimo de compra es de 1.000 euros, siendo las cantidades superiores múltiplos de este valor. Se adquieren mediante subasta. Los 1.000 euros que compramos en letras se nos entregan al terminar el plazo, pero el valor de compra es menor (y la diferencia es nuestra rentabilidad).
¿Cuando se cobran los intereses?
Por tanto, un aspecto importante a tomar en cuenta: el interés conseguido con las letras del Tesoro se cobra al final del periodo, al ser emitidas al descuento.
Si bien no es un producto de inversión demasiado conocido por el público en general, un particular puede contratar Letras acudiendo directamente al Banco de España, desde la web del Tesoro Público mediante firma digital. O con la mediación de su banco habitual, abriendo una cuenta de valores, aunque las entidades no suelen promocionarlas mucho ya que prefieren dar salida a sus productos de ahorro.
Por otra parte, los depósitos a plazo fijo son un producto financiero ofrecido por bancos y cajas de ahorro, a través del cual paralizamos un dinero en la imposición a plazo fijo (IPF) durante un plazo, a cambio de un interés. Este tipo de interés puede ser al vencimiento (se nos paga al finalizar la IPF junto al capital), por anticipado (se nos pagan los intereses al inicio de la imposición y el capital al final del plazo) o intereses periódicos, en que cada mes o periodo se nos abonan intereses.
Y la duda del millón es..¿Son más rentables las Letras o los Depósitos?
Riesgo y rentabilidad es el binomio que siempre tenemos que tener en cuenta a la hora de comparar alternativas financieras. Empecemos con las Letras. La rentabilidad de la última subasta -tomando como referencia el tipo de interés medio (TIR)- fue la siguiente:

Letras a 3 meses: 1,899%.
Letras a 6 meses: 2,519%.
Letras a 12 meses: 3,702%.
Letras a 18 meses: 3,912%.

En cuanto a la rentabilidad de los depósitos, hay que tener en cuenta que, a diferencia de las letras y bonos, la entidad nos suele establecer un mínimo de inversión, y también un máximo. Normalmente a más cantidad invertida y plazo más largo, más intereses podemos obtener del banco. Cada entidad financiera ofrece diferentes opciones, en plazo, forma de abono de intereses y rentabilidad. Para hacernos una idea del mercado, pondremos algunos ejemplos de los mejores depósitos y la media que iahorro.com calculó, en base a su catálogo de productos, en su último informe:

Una IPF a 3 meses, como el Depósito Azul, remunera a un 3,35 nominal (3,40 TAE). La rentabilidad media de los depósitos a este plazo, calculada por iahorro.com, fue de 1,548% TAE.
A 6 meses el bancopopular-e nos daría un 3% TAE, a partir de 3.000 hasta 100.000 euros. Media calculada por iahorro.com de 1,739%.
A 1 año podemos obtener rentabilidades del 3,50 TAE, si invertimos de 3.000 a 5.000 euros en CatalunyaCaixa, por ejemplo. Media de 2,078% (depósitos entre 6 meses y 1 año).
A 18 meses podríamos optar a un Depósito 18 de Caja Inmaculada al 2,32 TAE. Sin duda habrá ofertas superiores, si bien no es un plazo muy ofertado fuera del circuito de las sucursales. La media de los depósitos a más de un año se calculó que era del 2,533%.

Comparando, podemos decir que la rentabilidad actual de las Letras supera la media del sector en imposiciones a plazo fijo. Hay que decir que, en parte, este diferencial se debe al aumento de la prima de riesgo de la Deuda Pública española. Los mercados financieros compran deuda soberana a los estados porque es una buena inversión. Una rentabilidad moderada a cambio de muy poco riesgo. Al menos en condiciones normales.
Pero estamos inmersos en una crisis de deuda; con Grecia, Portugal e Irlanda intervenidas para intentar evitar que quiebren definitivamente, los próximos de la lista podrian ser Italia y España. No es un escenario demasiado probable, pero si la economía italiana o española fallan en el cumplimiento de sus compromisos de pago, la Unión Monetaria desaparecería; al menos en los términos pactados en su creación. Y esta posibilidad la descuentan los mercados, que nos cobran una prima de más de 300 puntos respecto al bono a 10 años alemán.
Que la rentabilidad de la deuda de un Estado sea superior a la remuneración del dinero que hace una empresa privada (los bancos) es algo bastante atípico. Es como decir que el mercado considera menos arriesgado depositar dinero en un banco que en un país moderno. Pero estamos viviendo un momento económico muy peculiar, y lo que antes era extraño ahora es habitual.
Perfil del inversor
Tanto las Letras del Tesoro como los depósitos estarían indicados para un inversor prudente que quisiera obtener una rentabilidad sin apenas riesgo.
Al tener un coste de mantenimiento de la cuenta de valores, es más rentable adquirir Letras del Tesoro directamente, sin pasar por el banco. Para los clientes de cierta edad o bajos conocimientos financieros, no es sencillo contratar de esta forma. Además suelen preferir productos conocidos y recomendados por su entidad financiera, como las IPF.
Riesgo
Las Letras del Tesoro están garantizadas por el Estado. La posibilidad de quiebra de España y el incumplimiento de sus obligaciones es un escenario poco probable. Hace unos años lo descartaríamos totalmente, pero viendo los problemas que presentan economías como la de EE.UU. para garantizar que no suspenderán pagos, debemos tener en cuenta el riesgo.
Los depósitos a plazo están garantizados en un primer momento por la entidad financiera que los comercializa y, en caso de quiebra de ésta, por el Fondo de Garantía de Depósitos (con un máximo actual de 100.000 euros por persona y entidad). En caso de quiebra del Estado, seguramente los problemas se trasladarían a la garantía comentada.
Podríamos decir que las Letras gozan de una garantía adicional, y no se limitan a los primeros 100.000 euros.
Si actualmente podemos obtener un 3,702% invirtiendo nuestro dinero en Letras respaldadas por el estado español, y los intereses de los depósitos bancarios no superan el 2,078% de media, cuando el riesgo de la deuda pública se supone que es menor, ¿cuál es la razón de que los particulares no recoloquen en masa sus ahorros en Letras?
Probablemente la causa principal sea que las sucursales bancarias no están nada interesadas en ofrecer deuda pública. La razón es sencilla, necesitan liquidez y los depósitos son una buena forma de obtenerla. En cambio, la deuda pública a quien da liquidez es al Estado, no al banco. Y la comisión por custodia no les debe salir a cuenta.
Liquidez
Las Letras no se pueden cobrar hasta su vencimiento, si bien es cierto que hay un mercado secundario donde acudir. El problema es que cotizan como de forma similar a una acción, y podría ser que si tuviéramos que vender antes nos dieran menos dinero del invertido.
Los depósitos pueden ser cancelados antes de su vencimiento; algunos no tienen coste de cancelación, si bien la mayoría nos penaliza de alguna forma. En todo caso, si creemos que podemos necesitar el dinero antes del plazo pactado, son mejores las IPF que las Letras.
Fiscalidad
Ambos productos financieros tributan en el IRPF como rendimientos del capital mobiliario. Los primeros 6.000 euros al 19% y a partir de esta cantidad al 21%.
Sin embargo cuando el banco nos abona los intereses del depósito ya nos retiene un 19% a cuenta del IRPF. En cambio las Letras no tienen retención alguna.
Por tanto, si bien al presentar la declaración de rentas pagamos lo mismo por los dos tipos de rendimientos, no es menos cierto que con los intereses de los depósitos pagamos antes.
Los límites que se han puesto a las entidades nacionales para evitar la guerra de pasivo que se estaba dando, junto al incremento de la rentabilidad de las Letras producido por el aumento de la prima de riesgo de España, están dando protagonismo a la inversión en deuda pública.
El perfil de riesgo de ambos instrumentos de ahorro es similar, si bien cada uno presenta diferencias que el inversor debe calibrar en función de sus preferencias. No siempre la rentabilidad de la deuda está por encima de la de los depósitos, como ya hemos dicho. Tomar decisiones de inversión en estos momentos convulsos es de todo menos fácil. Para un particular y para los grandes inversores.

Info: http://www.invertia.com/noticias/articulo-final.asp?idNoticia=2555783

La nueva limitación en los depósitos.Los restos del naufragio.

2011-08-04T13:01:00.000+02:00

Julio ha sido un mes fatídico para los pequeños ahorradores. La aplicación de la Ley Salgado ha revolucionado el mercado de los depósitos de tal forma que, si echamos la vista un mes atrás, las cifras nos parecen desorbitadas, según informa HelpMyCash.
Durante todo el mes pasado se han ido sucediendo las bajadas de rentabilidad y las desapariciones de los mejores depósitos. Ahora, una vez llegado agosto, parece que la situación se estabiliza. Por eso es el mejor momento para hacer balance y preguntarse por el alcance real del llamado “decreto antiahorradores”.
CINCO BUENAS NOTICIAS SOBRE DEPÓSITOS

Vamos a empezar con optimismo. La llegada de agosto no sólo ha traído malas noticias:
1- Bankinter mantiene la rentabilidad de su Depósito Consolidación: 4,15% TAE a 24 meses con la posibilidad de cancelarlo al cabo de un año sin penalización. El inconveniente es que no lo ofrecen en todas las oficinas y requiere invertir 15.000 euros.
2- CatalunyaCaixa sigue ignorando el Decreto con sus depósitos Reserva y Gran Reserva, que remuneran al 4,25% (3 años) y 4,50% (5 años) respectivamente. Sus pegas son el largo plazo y la poca solvencia de la entidad.
3- Banco Caixa Geral también mantiene su Depósito Platino a 24 meses, que remunera al 4,20% a 3 años. El gran problema es que no permite la cancelación anticipada.
4- Banco Popular sube la TAE de los Depósitos Gasol. Ahora su interés oscila entre el 3,20% a 6 meses y el 3,95% a 3 años.
5- Siempre quedará Banco Espírito Santo y sus Depósitos Cristiano Ronaldo, que remuneran hasta el 4,80% TAE. Recordemos que esta entidad queda exenta de la Ley Salgado por aportar al Fondo de Garantía de Depósitos portugués en lugar de al español.
CINCO MALAS NOTICIAS SOBRE DEPÓSITOS
En el otro lado de la moneda, tenemos las malas noticias sobre depósitos, inevitables en el contexto actual:
1- Banco Finantia Sofinloc (BFS) elimina sus depósitos a plazo fijo por encima del 4% TAE y ahora ofrece un máximo del 3,20% TAE a 6 meses. Eso sí, mantiene su Depósito Fidelidad, un producto que requiere una inversión de 50.000 euros dividida en dos depósitos: uno al 5% TAE y otro al 3,10% TAE, toda una maniobra para eludir la Ley Salgado.
2- Bankia elimina sus depósitos crecientes, que llegaban hasta el 4,49% TAE. Ahora ofrece como máximo un 3,14% TAE con el Depósito Más y Más.
3- Banco Pastor también elimina sus depósitos por encima del 4% TAE. Pese a ello, ofrece un todavía interesante depósito a 24 meses al 3,75% TAE.
4- Cajamar baja la rentabilidad de sus Depósitos Crecientes a 24 y 36 meses, que pasan de remunerar un 4% y 4,25% TAE a un 3,50% y 3,75% TAE.
5- ING Direct, pese a quedar exento de la nueva regulación, aprovecha la coyuntura para bajar su depósito a 6 meses del 4% al 3,33% TAE.
Como podemos comprobar, el mercado de los depósitos ha sufrido un cambio profundo y ahora parece estabilizarse. Eso sí, por la parte baja.
No sabemos hasta cuándo durará esta situación. Tal vez los bancos no sean tan obedientes en septiembre, cuando el mercado se reactive, o quizás el próximo ministro de Economía derogue el Decreto Salgado y vuelva la alta rentabilidad. Hasta entonces, lo mejor será adaptarse al mercado y elegir el mejor depósito posible. O, si se prefiere, una buena cuenta de ahorro que permita retirar el dinero en cualquier momento si los depósitos mejoran. Sea como sea, lo que toca a los ahorradores es aguantar el chaparrón y esperar a que escampe.

Info: http://www.invertia.com/noticias/articulo-final.asp?idNoticia=2555958

El saqueo de Grecia, preludio de grandes acontecimientos

2011-07-01T20:06:00.001+02:00

Info: http://www.balboaradio.com/2011/06/16/grecia-a-punto-del-colapso-financiero-%C2%BFhay-esperanzas/
El crack del capitalismo neoliberal –léase, “la crisis”- abrió en 2008 una oportunidad óptima para construir una Europa mejor. Para ello había que poner coto al dictado financiero y meterse en una profunda revisión institucional que diera un carácter ciudadano y social a una Unión Europea que fue construida a la medida de los negocios. Un “New Green Deal”, como se decía entonces, que utilizara la crisis para afrontar la super crisis del cambio climático y la transición energética. Para meterse en algo así había que arriesgarse, como hizo Gorbachov en la URSS, tener ideales y ser valiente. Demasiado para los políticos rutinarios que dominan el paisaje entre Lisboa y Varsovia. Así que siguieron con lo mismo. Con ello repiten la conducta de la era Brezhnev en la URSS, que evitó una crisis por la vía de negarla, lo que condujo a una crisis mucho mayor, con quiebra del superestado soviético veinte años después. No hay duda: esta gente nos lleva ahora a un segundo batacazo. Y no será en veinte, sino en bien pocos años.

Hacen creer que la crisis consiste en la insolvencia de los países del sur, sugiriendo colisiones de interés entre ciudadanos griegos y alemanes, cuando el problema está en el capital en su conjunto, porque los principales bancos europeos alemanes, franceses y británicos están implicados y expuestos hasta el cuello por la explosión de las burbujas inmobiliarias de todos ellos. En lugar de actuar en el orden de cosas que llevó a la crisis, es decir contra la desregulación neoliberal, Bruselas y Berlín, y detrás todos los demás, mantienen ese orden poniendo dinero en los países periféricos. Con ello sólo ganan tiempo con un mecanismo que se parece mucho a una pirámide financiera que sólo altera la estructura de la deuda, nacionalizándola, y no su monto.

El negocio de la financiación privada de los estados

En Grecia la deuda no disminuye, sino que crece. Lo único que disminuye es la exposición del sector privado (bancos, aseguradoras y fondos), gracias a la nacionalización de los riesgos que practica el Banco Central Europeo (BCE) con sus compras. Uno de los problemas es que los estados se financian a través de los mercados, y no directamente vía el BCE.

El BCE presta dinero a un interés de 1,25% a los bancos, que a su vez se lo prestan a los estados a intereses mucho mayores. A Austria, por ejemplo, se lo prestan a un interés del 4,05%. Si el país hubiera sido financiado directamente por el BCE en 2010 se habría ahorrado 4600 millones de euros. En el mismo escenario Alemania se ahorraría 25.000 millones anuales. Y el fardo de Grecia sería menos pesado.

Actualmente Grecia está pagando un interés medio del 4,68% por su deuda, lo que representa que Atenas paga 15.900 millones anuales sólo de intereses, sin reducir un céntimo su deuda. Es decir, dedica el 29% de sus ingresos anuales (55.600 millones) al pago de intereses: casi un euro de cada tres va para los bancos, sin cuya desregulación e irresponsabilidad (invirtiendo en negocios meridionales tan estúpidos y fantasiosos como rentables) nunca se habría llegado al actual problema. Si en lugar de ese esquema el BCE prestara el dinero a un interés, digamos, del 0,5%, Grecia habría pagado por intereses 1700 millones en lugar de los 15.900 y se habría endeudado por 6.400 millones en lugar de por 20.600 millones.

Manda el politburó

Desde hace casi tres años, el BCE viene practicando esta subvención a la banca privada a cuenta del contribuyente sin que las instituciones digan ni pío al respecto. Desde hace un año el seudónimo de esta subvención pública a los bancos se llama “rescate de Grecia”, “rescate de Irlanda”, “rescate de Portugal” (con mucho dinero español en riesgo), etc.

Nuestros parlamentos e “instituciones democráticas” tienen en este proceso un papel parecido al de la Asamblea Suprema del Pueblo de Corea del Norte sobre el devenir del país, es decir igual a cero. Quien manda es un politburó no electo de poderes fácticos oligárquicos. Desde la central (Bruselas, Berlín, FMI) ese politburó ha chantajeado descaradamente a Grecia diciéndole textualmente que si no aprobaba nuevos recortes sociales y privatizaciones no le concedería los nuevos créditos del segundo rescate e incluso le retiraría los ya acordados. Es lo que Marlon Brando designa en “El Padrino”, como hacerle a alguien,“una propuesta que no podrá rechazar”.

El nuevo ministro de finanzas griego, Evangelos Venizelos, reconoce que el gabinete de Atenas no gobierna sino que se limita a “cumplir órdenes”. El diario Kathimerini constata que, “un país al completo ha sido convertido en provincia de un imperio más económico que político, que, a su vez, está secuestrado por toda una serie de compañías de inversión y agencias de calificación con monstruosos poderes y codiciosas aspiraciones”.

Recortar, privatizar, enloquecer

Con el segundo paquete de rescate, Grecia deberá recortar gastos por valor de 28.000 millones hasta el año 2015, el 12% de su PIB. Esa nueva mordaza asfixiará aun más toda perspectiva de crecimiento. Los impuestos aumentarán, pero no se recaudará más porque muchos ciudadanos se negarán a pagarlos en protesta. Otros 50.000 millones se deberán obtener mediante privatizaciones de 850 puertos, 39 aeropuertos, autopistas, ferrocarriles, casinos, bancos, compañías eléctricas y hasta de la lotería nacional, pero muchos observadores consideran que, incluso a precios de ganga, todo eso será complicado de vender. El motivo es que en el politburó ya no se discute si Grecia quebrará, sino cuando lo hará y en qué condiciones. Ante la perspectiva de una quiebra y de un regreso al dracma, nadie comprará nada griego, por barato que se lo ofrezcan.

El saqueo de Grecia es una empresa puramente destructiva y cortoplacista. Más allá de una defensa inercial de intereses egoístas, lo más probable es que el politburó no tenga ni idea de adonde nos lleva. De lo que se trata ahora es de organizar una “quiebra suave” para Grecia, lo menos traumática posible para el conjunto del sistema europeo y seguir tirando. Después ya se verá.

El horizonte es un colapso social en Grecia. Se invita a toda una sociedad a enloquecer y postrarse. El régimen político acorde con una sociedad enloquecida no es la democracia, ni siquiera su actual caricatura, sino la dictadura. Eso es lo que ocurre cuando los ahorros de toda una vida pasan de alcanzar para una jubilación digna a costear un par de zapatos, como ocurrió en 1992 en la Rusia de Boris Yeltsin, instaurador, en 1993, de la actual autocracia presidencial-oligárquica rusa con el aplauso de Occidente. La actual política europea apunta a desmantelar las conquistas y logros de medio siglo. Ya ocurrió en América Latina, ya ocurrió en Rusia. Ahora lo están imponiendo en Grecia, pero después de Grecia vienen los demás, primero Irlanda y Portugal, luego España, Italia. Detrás aparece Francia. Hasta en la supuestamente exitosa Alemania es patente la degradación laboral y social.

Estamos en los primeros compases de una reacción, conservadora y catastrófica, de ámbito europeo. No creo que los europeos sean tan mansos como los rusos de los años noventa. Con su próximo gobierno postfranquista de mayoría absoluta y sus indignados, que han venido para quedarse, España podría ser un escenario central. Ha quedado claro que el “New Green Deal” europeo es completamente imposible sin intervención de la ciudadanía. Nos esperan grandes acontecimientos.

ESPAÑISTAN De la Burbuja Inmobiliaria a la Crisis by Aleix Salo

2011-06-28T10:32:00.001+02:00

No es para reir, es para llorar.

Info:http://www.youtube.com/watch?v=WcbKHPBL5G8&feature=youtube_gdata_player

"La gente no quiere creer que lo peor de la crisis está por venir " (sub. español)

2011-06-24T14:00:00.000+02:00

Excelente reportaje subtitulado en español. Esto aún no ha acabado.

Sobredosis from Horatiux on Vimeo.

El mapa de la gran crisis sistémica que enfrentamos está compuesto por cuatro elementos principales, altamente interrelacionados entre sí: Economía, Energía, Presión Demográfica y Medio Ambiente.
En tiempos de crisis las sociedades buscan líderes fuertes y soluciones simples. Pero... ¿Qué pasaría si las soluciones económicas que se están planteando constituyen los mismos errores que provocaron el desastre?
Este documental describe y analiza la historia de la mayor crisis económica de nuestra época: la que aún está por venir.
Cuando estalló la burbuja financiera global, la solución fue bajar las tasas de interés e inyectar miles de millones de dólares sin respaldo a un sistema bancario enfermo. Justamente esa solución generó un problema mayor, y por eso la próxima crisis será peor aún. Los gobiernos ya se están quedando sin combustible para alimentar la economía. Puede ser que todavía estén en condiciones de salvar a los bancos, pero de ahora en adelante la pregunta más inquietante es quién salvará a los gobiernos...

Los subtítulos en español para este documental fueron realizados por la Red de la Transición de la Comarca Andina (Patagonia, Argentina), y hasta el momento es la única versión en nuestro idioma de esta película. Para ver la ficha técnica completa y mayor información del documental, ir a la siguiente página:
sites.google.com/site/sinpetroleo/cine/overdose

Juan Roig una forma de pensar y ver los negocios

2011-06-16T11:49:00.000+02:00

El presidente y dueño de Mercadona es quizá ya la segunda fortuna de España con un patrimonio de más de 5.000 millones. Con una alergia a la Bolsa que sería incomprensible en Wall Street, aumenta un 47% los beneficios y crea empleo marcando distancias con el poder. Cualquier analista de JP Morgan, Bank of America o Deutsche Bank, habría asistido estupefacto el pasado jueves a la presentación de resultados que hizo el presidente y dueño de Mercadona, Juan Roig. Tuvo lugar, un año más, en una nave de la panificadora que posee en el polígono industrial valenciano de Puzol sin ningún glamour. Roig, quinta mayor fortuna de España según Forbes, compareció rodedado de inquietos directivos ante un mostrador con tomates y alcachofas y apoyándose en un bolígrafo bic. Distribuyó una memoria anual sin incluir la, por otra parte parece que impoluta, auditoría externa de Deloitte; y rechazó tener miembros independientes en su consejo de administración. «Como decía mi padre, sólo te pueden dar buenos consejos los que se juegan dinero en ello», zanjó el magnate valenciano. Aseguró que en cuanto estalló la crisis en 2008 decidió renunciar a la mitad de los beneficios y explicó que su política actual de dividendos es no repartir más del 14% de las ganancias, porque «hay que reinvertir». Y de esos dividendos, el austero Roig se gasta su parte en fichajes para su equipo de baloncesto. Salir a Bolsa le da alergia y no necesita a la banca. Al contrario, maneja 1.800 millones en tesorería golosos de gestionar hasta para Emilio Botín. Es una empresa insólita para un analista tradicional de Wall Street, pero muy estimulante para cualquier profesor de Harvard. Roig representa una rara avis en el deprimente panorama nacional. El jueves anunció que Mercadona aumentó un 6% sus ventas hasta llegar a 16.485 millones y que ganó un 47% más hasta alcanzar 398 millones. Eso tras pagar 165 en impuestos y repartir 210 entre los trabajadores por haber alcanzado objetivos. Los 62.000 empleados que tenía Mercadona en 2009 han pasado a ser 1.500 más en el año del paro en España. Eso sin contar los empleos que genera entre las muy exigidas 9.200 pequeñas y medianas empresas que le abastecen de productos. El 80% del capital que posee en Mercadona vale al menos 5.000 millones aunque hay bancos que lo valoran en más del doble. Mercadona crece sin salir del triste mercado nacional y sin favores del poder. Fue la única de los 37 grandes empresas invitadas por Zapatero el pasado noviembre que no asistió en un gesto que no gustó nada en Moncloa. Roig fue de los empresarios más críticos con la gestión del líder socialista en las reuniones de alto nivel para elaborar el informe que coordinó Eduardo Serra en la Fundación Everis. El jefe de Mercadona irá a Moncloa, si se le convence de que no es para una foto. Tampoco se entrega al PP. «Lo peor de la crisis está por llegar» y «2011 tiene una cosa buena, que será mejor que 2012», dijo el jueves. Dos frases que no han gustado en la calle Génova. «Este tipo de mensajes no facilitan el cambio que se va a producir con el nuevo Gobierno», afirma un próximo a Rajoy. Pero para el jefe de Mercadona no es un tema político: «La crisis no acabará hasta que el nivel de productividad del país corresponda al nivel de vida del país y eso sólo pasa por recuperar entre todos la cultura del esfuerzo», sostiene. Otro rasgo de su autonomía es que el pasado septiembre, el presidente de la Generalitat, Francisco Camps, invitó a los principales empresarios de la región a una reunión sin corbata para subrayar que era informal y cordial. Él marcó distancias y la lució. No vive del Estado. Los 800.000 euros de subvenciones que recibió en 2010 representan el 0,04% de sus ingresos. La clave para crecer, según Roig, es «no amuermarse» e innovar. Puso de ejemplo «la genialidad» de Francisco Gil Comes, proveedor de Castellón que ha logrado que las anchoas ya no vayan envasadas en cara hojalata, sino en plástico. «Sin descuidar calidad ni seguridad alimentaria, hemos podido bajar el precio de cada lata en 25 céntimos. Subimos ventas y ahorramos tres millones de euros al año». Mercadona mantiene su polémica decisión eliminar marcas consagradas de las estanterías y sustituirlas por Hacendado y otros productos propios más baratos. El presidente de los empresarios valencianos, José Vicente González, es de los que suele bromear con Roig sobre que no encuentra sus marcas preferidas. Y éste le manda a las zonas gourmet de El Corte Inglés, alegando que sus clientes son los que quieren abaratar compras «sin perder calidad». Roig dice que es hora de tomar «decisiones impopulares y molestas» por el bien de la empresa. Hasta siete veces repitió esta frase que es la que usó Rubalcaba para justificar la prohibición de circular a más de 110. El dueño de Mercadona, convencido de que la sociedad civil debe implicarse en el país, reclamó así reformas serias al Gobierno con la ironía de usar las propias palabras del vicepresidente. También hizo suya una frase que pronunció en privado Felipe González ante empresarios valencianos el pasado 21 de enero: «Hay que hacer las malditas reformas necesarias». ¿Y el futuro de Mercadona? Roig está en plena forma a sus 61 años y para su sucesión no cree en dinastías, sino en méritos. Su primogénita Hortensia se sentó con naturalidad el jueves en un discreto extremo de la tercera fila y ella misma dirige la escuela de negocios de la Fundación EDEM que fomenta el esfuerzo como valor clave.

Todos los datos que se deben revisar antes de presentar la Declaración

2011-06-14T02:04:00.001+02:00

Conviene comprobarla al detalle porque el borrador enviado por Hacienda no siempre es la opción más beneficiosa

Aunque muchas Declaraciones ya están presentadas, aún no es tarde para comprobar si Hacienda ha calculado de forma correcta las retenciones y las deducciones que corresponden al contribuyente, ya que en caso de error cabe la posibilidad de reclamar. La desgravación por adquisición de vivienda, las donaciones a organizaciones no gubernamentales (ONG) o las deducciones por ascendientes son algunos de los beneficios fiscales que en ocasiones no se recogen en los datos de la Agencia Tributaria o no se reflejan de forma correcta, de modo que los firmantes pueden verse perjudicados. Otro aspecto que se debe valorar surge en el momento de elegir la tributación individual o conjunta porque el borrador enviado por Hacienda no siempre es la opción que más beneficia al contribuyente.

Los datos más relevantes

La mayoría de los borradores y las Declaraciones de la Renta elaborados por Hacienda son correctos y se ajustan a la situación fiscal de cada ciudadano. No obstante, es el contribuyente el responsable de comprobar que toda la información es adecuada y de modificar los datos que no son exactos, con independencia de si le benefician o le perjudican. Por este motivo, es recomendable poner especial atención a algunos aspectos que pueden no haberse incluido.

Cambios en el núcleo familiar Hay que prestar atención a los datos personales que figuran en el borrador, sobre todo, si ha habido cambios en la unidad familiar. El nacimiento de un hijo durante 2010 puede hacer que la familia se convierta en numerosa, al igual que el hecho de que uno de los descendientes cumpla 25 años hace que deje de tener esta categoría.
Lo mismo sucede si falleció uno de los cónyuges durante el año pasado, ya que las opciones de hacer la Declaración varían. Si el contribuyente se ha trasladado de domicilio o ha residido en otra comunidad autónoma a lo largo de 2010, es necesario tenerlo en cuenta para determinar en qué autonomía presenta la Declaración y de qué deducciones puede beneficiarse.
Revisarlo aunque salga a devolver Aunque el borrador establezca que Hacienda tiene que reintegrar dinero al ciudadano, es aconsejable revisar los datos que incluye. No son pocos los contribuyentes que lo confirman por el hecho de que sale a devolver sin comprobar si la cantidad que obtendrían al sumar deducciones o bonificaciones sería mayor. Antes de firmar, se debe hacer un repaso exhaustivo, por las posibles desgravaciones de las que el contribuyente podría beneficiarse.
También puede darse el caso contrario: que Hacienda se equivoque a favor del ciudadano y que este reciba una cantidad que no le correspondería. Si quien va a hacer la Declaración ve este fallo y no lo comunica, se arriesga a futuras multas en el supuesto de que Hacienda lo detecte.
Desgravación en adquisición de vivienda Quienes paguen un piso por medio de una hipoteca han de repasar con cuidado esta desgravación. En los datos fiscales tiene que estar incluido no solo el coste de la casa, sino también los impuestos o los seguros que ha suscrito el comprador para que le den el crédito, pues se incluyen en el total de la deducción.
Lo mismo sucede con los garajes y anexos adquiridos junto con el piso. Con un máximo de dos cocheras, forman parte de la vivienda habitual. Hay que poner especial atención a este aspecto porque es uno de los posibles fallos del borrador, sobre todo si el garaje figura en una dirección distinta a la de la casa -aunque esté en el mismo edificio, su entrada puede hacerse por otra calle e incluirse por error como un bien separado-.
La Declaración debe incluir las desgravaciones por cuenta vivienda, rehabilitación y ampliación de la residencia habitual con las que el declarante puede acogerse a beneficios fiscales. También la compra sobre plano, opción a la que muchas personas se acogieron en 2010 por ser el último año en que la desgravación por inversión en un piso es para todos, con independencia de las rentas obtenidas.
Los contribuyentes que hayan hecho obras dirigidas a mejorar la movilidad de personas con discapacidad han de recordar que la deducción a la que tienen derecho es compatible con la deducción que les corresponde por inversión en vivienda habitual.
Y es importante revisar si están incluidas las obras para la mejora en la vivienda, que permiten beneficiarse de desgravaciones, siempre que se hayan llevado a cabo desde el 14 de abril de 2010.
Los contribuyentes catalanes han de estar atentos a los nuevos tramos de deducción que se han puesto en marcha en el presente ejercicio.
Desgravación por alquiler Otro de los conceptos que se debe examinar es la desgravación por el alquiler de la vivienda habitual. Los inquilinos cuya base imponible sea inferior a 24.020 euros podrán deducirse el 10,05% de las cantidades pagadas en 2010. Junto con estos beneficios fiscales, el contribuyente puede repasar las desgravaciones por alquiler de las comunidades autónomas y que se suman a las de carácter estatal.
Al declarar, el arrendador debe tener en cuenta los beneficios que le aporta el haber puesto en alquiler un inmueble que se utilice como vivienda habitual. En general, disfrutan de una rebaja del 50% sobre la renta obtenida, pero si sus inquilinos son jóvenes de entre 18 y 35 años con unos ingresos superiores al IPREM -que se sitúa en 7.455,14 euros-, la reducción alcanza el 100%.
Deducciones por ascendientes, descendientes y minusvalía Estos son algunos de los beneficios fiscales que en ocasiones no se recogen en los borradores y se deben incluir porque aportan cuantiosas deducciones al declarar. Se recomienda repasar si Hacienda ha incluido la bonificación por cada ascendiente o descendiente y la cuantía que se aumenta por los menores de tres años. Y recordar que aunque los hijos hayan cumplido 18 años, dan derecho a la aplicación del mínimo por descendiente porque la edad límite es de 25 años. Los nietos y los bisnietos permiten acceder a estas mejoras en la factura con Hacienda.
Hay que fijarse también en las deducciones por hijo cuando haya separación legal del matrimonio o custodia compartida.
No tener que declarar no significa que no compense hacerlo. Algunas personas ni siquiera han recibido el borrador porque, debido a la cuantía de sus ingresos y a la procedencia de los mismos, no tienen la obligación de presentar la Declaración. No obstante, se debe hacer un cálculo con los datos fiscales que le hayan llegado al ciudadano de sus pagadores, del banco o de otras fuentes. Con simuladores o a través del programa PADRE podrán saber con facilidad si compensa pedir el borrador para que les devuelvan el dinero que les han retenido de más.
Donativos Son los grandes olvidados. Si la organización con la que ha colaborado el ciudadano no ha informado a Hacienda, puede que estos no figuren reflejados en los borradores. Aunque lo más frecuente es que el receptor del donativo envíe estos datos tanto a la Agencia Tributaria como al donante, se debe revisar que lo haya hecho porque dan derecho a deducciones sobre la cantidad aportada de hasta el 25%.
Afiliación a partidos políticos y sindicatos Las donaciones del ciudadano a federaciones, partidos políticos o agrupaciones de electores también tienen deducciones del 25% y es necesario comprobar que se han incluido. Las cuotas de afiliación y aportaciones a partidos políticos reducen la base imponible general con un límite de 600 euros anuales. Las asignaciones satisfechas a los sindicatos y a colegios profesionales -cuando la colegiación sea obligatoria para desempeñar un trabajo- también son deducibles.
Deducciones autonómicas A menudo, el contribuyente conoce las deducciones estatales a las que tiene derecho, pero desconoce las que practica su comunidad autónoma. Por eso debe consultar las distintas desgravaciones o bonificaciones que aplica la región en la que vive porque pueden mejorar económicamente las estatales en aspectos como la deducción por mayores, la adquisición de una vivienda, o incluir otras nuevas como desgravación por la compra de libros de texto.
Renta Básica de Emancipación Una de las sorpresas desagradables con la que se han encontrado muchos jóvenes durante la presente campaña es tener que declarar por haber recibido la Renta Básica de Emancipación. Aunque ya en el ejercicio 2009 se informó de la obligatoriedad de tributar por esta ayuda, no son pocos los beneficiarios que desconocían esta imposición.
La renta de 210 euros mensuales destinada a fomentar el alquiler entre los jóvenes está sometida al IRPF como ganancia patrimonial y se integra en la base imponible general. Según aclaran desde Hacienda, no hay en la normativa del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas ningún precepto que establezca que esta ayuda esté exenta o no sujeta al tributo. Esto determina que su obtención implica para los perceptores, con carácter general, la obligación de declarar. Se incluya en el borrador o no, es necesario reflejarlo ante Hacienda.

Declaración conjunta o individual

Para el contribuyente, la diferencia entre hacer la Declaración de la Renta de forma individual o presentarla de manera conjunta puede ser de miles de euros. El hecho de escoger una u otra opción no solo es determinante para que la unidad familiar pague menos, sino que ésta puede recibir de Hacienda una devolución de elevada cuantía. Los ingresos son los mismos y también lo son las circunstancias familiares, solo cambia la forma de declarar. Por eso no hay que tener prisa en confirmar el borrador y se debe estudiar qué alternativa compensa más.
Si a uno de los cónyuges le corresponde que Hacienda le devuelva, pero el otro debe pagar mucho dinero, puede ser mejor hacerla de forma conjunta. Esto sucede cuando uno de los miembros de la unidad familiar tiene altos ingresos y el otro no trabaja o su sueldo es bajo. Como la reducción de la base imponible por declarar conjuntamente es de 3.400 euros, y 2.150 si se trata de familias monoparentales, en muchos casos compensa no hacerla por separado.
El problema es que los borradores no siempre están elaborados de la forma que más favorece al ciudadano, sino que en ocasiones Hacienda es la más beneficiada, por lo que hay que tener especial cautela. Merece la pena perder una tarde en calcular los beneficios que aporta cada modalidad cuando cientos, e incluso miles de euros, están en juego.

Info: http://www.consumer.es/web/es/economia_domestica/finanzas/2011/06/13/201167.php

La nueva ley de igualdad te impediría, en teoría, alquilar tu vivienda a quien tú quieras

2011-06-14T01:50:00.001+02:00

ley de igualdad y vivienda.

la ley de igualdad de trato y no discriminación que prepara el gobierno tendrá su aplicación en múltiples áreas, entre ellas, la vivienda. un grupo de juristas alerta de que en esta materia, la ley deja indefensos a los propietarios, ya que impide elegir al que se considere el mejor inquilino. en caso de rechazar una oferta para alquilar o comprar un piso, el propietario podrá ser denunciado por discriminación y se le considerará “culpable” hasta que demuestre lo contrario
la aplicación en el ámbito de la vivienda de la ley de igualdad de trato indica que “En el acceso a la vivienda, no se puede discriminar a nadie por sus características, raza, etnia o aspecto a la hora de vender o alquilar un piso”. en concreto, prohibe “Rehusar una oferta de compra o arrendamiento, o rehusar el inicio de las negociaciones o de cualquier otra manera impedir o denegar la compra o arrendamiento de una vivienda por razón de alguna de las causas de discriminación previstas en la presente ley, cuando se hubiere realizado una oferta pública de venta o arrendamiento. Lo que se aplicara también a los locales de negocio”
la consecuencia, es que quien no alquile su piso a una persona porque crea que no va a poder pagar, o simplemente por tener una oferta mejor, se enfrentará a que ésta le denuncie por discriminación, y sería culpable hasta que pudiese demostrar lo contrario. igualmente, las inmobiliarias habrán de tener cuidado. en caso de buscar por expreso deseo de un propietario “un matrimonio con hijos mayores de 18 años” para alquilar un piso, se enfrentarán a la correspondiente sanción, al igual que el dueño de la casa. también tendrán que desaparecer anuncios del tipo "se busca chica joven para compartir piso", ya que no podrá rechazarse a nadie por razones de sexo, edad, religión o raza, entre otras

artículo visto en la voz libre

los peligros y coacciones que esconde la ley de igualdad de trato de pajín

Info: http://www.idealista.com/news/archivo/2011/06/13/0330904-la-ley-de-igualdad-impedira-alquilar-tu-casa-a-quien-quieras

Marc Vidal y Niño Becerra: hacia un nuevo (y doloroso) capítulo de la crisis en España

2011-06-14T01:40:00.000+02:00

Marc Vidal y Santiago Niño Becerra, dos de las voces más influyentes del panorama económico español en Internet, resaltan hoy en sus respectivas columnas que el panorama en España es desalentador y que estamos entrando en una nueva fase de la crisis que destacará por su dureza y por su fuerte impacto sobre la población.
El analista económico Marc Vidal retrata hoy en su blog un panorama económico desalentador. Pese a las numerosas y diversas voces que insisten en que España no es Portugal ni Grecia, considera que la situación que atraviesan estos dos países es el futuro inmediato de los españoles.
Vidal afirma que el deterioro económico provocará una segunda etapa de turbulencias. Y cree que es irremediable: "Por mucho que hagamos, el agujero es tan profundo y oscuro que nos engulle inapelablemente. Les pasa a irlandeses, griegos y portugueses y nos va a pasar a nosotros, a los italianos, belgas y derivados".
En opinión del experto, las estrecheces que viven algunos de nuestros vecinos europeos, sometidos a los mandatos del FMI y la UE a cambio de la ayuda financiera que por ahora evita la quiebra de sus finanzas, las sufrirán pronto los ciudadanos españoles. Pone como ejemplo los casos de dos amigos suyos, uno residente en Grecia y otro en Portugal, que le cuentan cómo se está viviendo allí la evolución de la crisis.
"He hablado con un amigo en Grecia que dirigía una de las empresas más importantes de Tesalónika. Ahora se dedica, tras desayunar en casa de su madre, a tirarle piedras a cualquier coche oficial que pase frente suyo", relata Vidal.
Y es que, como dice Santiago Niño Becerra en La Carta de la Bolsa, "a los mercados les importa un rábano lo que sucede dentro de España, lo que les importa es que España tenga la mayor cantidad de pasta posible para pagar la mayor parte de lo que debe". Es decir, que da igual como consiga el dinero para pagar y si ese dinero sale de recortar las pensiones, el paro, las inversiones o lo que sea.
La escena que le describe a Vidal su amigo luso no es mejor: "Nadie mueve dinero, crece el trueque y los parados no se ocupan por no tener que facturar con el 24% de IVA que ahora les imponen. [...] Resulta que como no se puede pagar a los funcionarios, éstos se están convirtiendo en inspectores que lo inspeccionan todo para generar multas que subvencionen sus propios puestos públicos. Una cadena que sólo conduce al desastre".

Más recortes y... más impuestos

Según Becerra, el Estado necesita dinero adicional para seguir pagando y para seguir financiando medidas que favorezcan la competitividad de la economía. La subida del IVA podría ser la piedra de toque que contrarreste la futura rebaja de las cotizaciones sociales de las empresas, ya que se da por hecho que como aquí no se consume ni se consumirá lo suficiente pues habrá que vender fuera. Y que los turistas extranjeros dejen más dinero en el país pagando más IVA.
¿Generan empleo y bienestar esas medidas? "A su ciudadanía explíquele lo que quiera, a nosotros que más nos da. Pero que quede claro: los negocios son los negocios, y nosotros les dejamos pasta y ahora tiene que devolverla", ironiza Becerra.
Así las cosas, aumentar la competitividad de España a estas alturas significa más pobreza para la población que ya es pobre y más precariedad para la que todavía no lo es. Ahora es cuando viene, a juicio de Niño Becerra, una fase clave en la evolución de la crisis: "un plan medido y diseñado con escuadra y cartabón" para flexibilizar todo lo que se pueda el mercado laboral.
En definitiva, "la crónica de una muerte anunciada, la constatación de que sobra factor trabajo y población activa, la asunción de que no va a poder absorberse ni ahora ni cuando pase la crisis", sentencia Niño Becerra.

Info: http://www.eleconomista.es/economia/noticias/3151073/06/11/Marc-Vidal-y-Santiago-Nino-Becerra-hacia-un-nuevo-y-doloroso-capitulo-de-la-crisis-en-Espana.html

El precio de la vivienda podría sufrir una caída a la americana

2011-06-14T01:33:00.000+02:00

Cuando comenzó la crisis inmobiliaria, los expertos se apresuraron a asegurar que la vivienda en España estaba sobrevalorada en un 30%. Cuatro años después, la caída acumulada roza el 25% y podría alcanzar el 30% el próximo año. Sin embargo, hay algo con lo que no contaban los analistas: el fin de la deducción por compra de vivienda. Si ocurre lo mismo que en Estados Unidos, cuya burbuja inmobiliaria se ha comparado por su semejanza con la española, la caída podría ser aún mayor.

Miguel Ángel Alemany, director del portal inmobiliario pisos.com, del grupo Vocento, comenta que “el mercado inmobiliario estadounidense continúa arrojando rebajas en el precio de la vivienda”.
Así, marzo fue el octavo mes consecutivo que el coste de las casas ha caído, concretamente un 3,6% según el índice S&P/Case-Shiller. El indicador afirma que en el primer trimestre del año el recorte ha sido del 4,2%, mientras que en el último año, el desplome alcanza el 5,1%, colocando el precio actual a niveles de 2002 y desde sus máximos, en verano de 2006, el precio acumula un descenso del 33,1%.
Alemany prosigue diciendo que en “España los precios de la vivienda también continúan cayendo mes tras mes”. Según el último informe de precios de pisos.com, la vivienda en España en mayo de 2011 arrojó un precio medio de 2.210 euros por metro cuadrado. El descenso frente al mes de abril fue del -0,60%, y del -8,39% respecto a mayo del pasado año.
A pesar de los mensajes sobre lo cerca que se está de tocar suelo, lo cierto es que existen emplazamientos donde el exceso de stock seguirá empujando el coste del metro cuadrado hacia abajo, mientras que cada vez son más las capitales de provincia donde se recogen repuntes.
Alemany continúa asegurando que “nadie en EEUU se atreve a poner fecha de fin a esta racha de caídas, dibujando un futuro negativo para los vendedores o los inversionistas”. En la mente de los analistas planea el ejemplo de Japón, que estuvo arrojando descuentos en el precio de sus inmuebles durante 20 años.
En España, el Banco de España ha admitido que todavía queda margen de ajuste hasta 2012, o incluso, principios de 2013. Siguiendo la estadística de pisos.com sobre precios de venta, 2010 registró un descenso interanual del -5,11%, mientras que la previsión para 2011 estará cercana al 10%.
El final de las ayudas tensionan a la baja los precios
Las ayudas de 8.000 dólares para la adquisición de primera vivienda y de 6.500 dólares para viviendas de nueva construcción logró fomentar la compra en EEUU, primero hasta abril de 2010, y luego hasta septiembre del mismo año gracias a la ampliación de los incentivos. Igualmente, el anuncio de la eliminación de la desgravación aceleró el cierre de operaciones hasta finales del pasado año en España. Sin embargo, una vez desaparecidos estos alicientes, la curva de las ventas ha ido hacia abajo, al igual que los precios.
Por ejemplo, según los datos publicados por el Ministerio de Fomento, la venta de viviendas cayó el 30,4 % en el primer trimestre del año respecto al mismo periodo de 2010, con 74.540 operaciones. Sin embargo, este descenso viene precedido por un repunte de las ventas en el cuarto trimestre. De octubre a diciembre de 2010, se registraron 150.268 transacciones de inmuebles, prácticamente el doble que en los tres primeros meses de 2011.
A pesar de ello, Fomento señaló que tras el brusco incremento experimentado en diciembre de 2010 y posterior caída en enero de 2011 las ventas recorrieron en febrero y, particularmente en marzo, "una senda de recuperación" que situó las transacciones en marzo en valores similares a los de octubre de 2010.
Así, algunos analistas inmobiliarios creen que el cambio en la fiscalidad (sólo se podrán desgravar los 9.015 euros las rentas inferiores a 17.000 euros, el resto de salarios, hasta 24.000 contarán con una reducción progresiva hasta desaparecer por encima de ese tope) que la nueva fiscalidad se aplica con objeto de reactivar el mercado obligará a los promotores a ajustar aún más el precio de los pisos.
En el caso de que la amortización anual alcanzara o superara la base máxima de 9.015 euros, el contribuyente puede desgravar un máximo de 1.352,28 euros al año. En 20 años, el ahorro fiscal sería de 28.000 euros, pero si el plazo de amortización se eleva, será mucho mayor. En 25 años superará 33.000 euros y en 30 años, 40.000 euros. La cifra será mayor cuanto mayor sea el plazo de la hipoteca y siempre que se desembolsen al año, al menos, 9.015 euros.
Por su parte, Gregorio Izquierdo, director del Servicio de Estudios del IEE, cree que “el ajuste inmobiliario no ha terminado aunque en 2010 se adelantaron las operaciones por el aumento del IVA y el fin de la deducción por vivienda”. Así, que el ajuste prosigue por el alto nivel de desempleo, por la contracción del crédito y por la subida del euríbor.
Sin embargo, Izquierdo cree que ya estamos cerca del final, aunque asegura que se no puede ver cuánto estaba sobrevalorada la vivienda en España hasta que hayan finalizado las caídas. En este sentido, el director del Servicio de Estudios del IEE destaca que es difícil cuantificarlo, ya que si la economía española estuviera creciendo al mismo ritmo que en Europa la vivienda seguramente estaría registrando subidas.
Paralelismos entre España y Estados Unidos
Pero además, existen otros paralelismos entre el mercado de EEUU y el de España. A ambos lados del Océano Atlántico, el desempleo ha sacudido con fuerza a la demanda. Sin embargo, hay una diferencia fundamental: los que estaban pagando una hipoteca en EEUU y se han quedado sin trabajo, se han aferrado a la dación en pago para zanjar su deuda y comenzar de nuevo el ‘sueño americano’. Dado que el sistema hipotecario español no contempla esta medida, los embargos en España han adquirido una dimensión más dramática.
Por otro lado, el director general de pisos.com destaca que “la demanda de ambos países comparte su afán por la propiedad, una cultura muy arraigada que, tras la coyuntura actual, ha dado paso a un resurgimiento del alquiler”. Esta fórmula de acceso ha intentado ser estimulada por parte del Gobierno español, pero todavía se tienen que llevar a cabo propuestas más ambiciosas para que el parque de viviendas en alquiler gane en calidad, seguridad y profesionalidad.
Sin embargo no todo son noticias negativas, ya que la crisis abre una puerta al optimismo, y es que la regulación de los precios sentará las bases para que las próximas generaciones puedan acceder a la compra de un piso más asequible y acorde con su nivel de renta. Para que esta idea se convierta en realidad, el crédito debe fluir y la contratación laboral asegurar unos ingresos. Sólo de esta forma el pesimismo del potencial comprador dará paso a un clima de confianza que ayude a reactivar el sector.

Info: http://www.finanzas.com/noticias/vivienda/2011-06-13/501214_precio-vivienda-podria-sufrir-caida.html

De rebajas por España

2011-06-14T01:22:00.000+02:00

Tres fondos ligados a las agencias de rating suman 7.500 millones en deuda española, más rentable desde que se rebajó su calificación.

En mayo de 2010, inmediatamente después de la decisión de la UE de emprender un duro ajuste coordinado en todos los países, el jefe de deuda soberana de Moody's, Pierre Cailleteau, dejaba su puesto en la agencia que, con sus rebajas de calificación, había desempeñado un papel clave en la crisis de la zona euro. Y en septiembre, Cailleteau estaba ya en Lazard, uno de los grandes bancos de inversión estadounidenses.
Un año después de aquella dramática decisión, que puso contra las cuerdas al Gobierno de José Luis Rodríguez Zapatero, la privatización de las cajas una de las consecuencias imperativas del giro de mayo de 2010, está a punto de iniciar una nueva fase con la salida a Bolsa de Bankia, prevista para julio y que marcará el tono del proceso de privatización de las cajas de ahorros en España. Y el principal asesor de la operación será precisamente Lazard, el banco donde recaló Rodrigo Rato tras salir del FMI y que en septiembre fichó a Cailleteau, el hombre que año tras año colocaba a España como el peor país en su "índice de miseria".

Lazard no es la única conexión con Moody's de la OPV: los cuatro bancos elegidos para colocar el tramo institucional Bank of America, Deutsche Bank, JP Morgan y UBS también controlan fondos que tienen acciones de la agencia, entre el 0,22% y el 0,43%. Y todos participan del accionariado de su principal competidor, Standard & Poor's, que se reparte con Moody's más del 80% de la cuota de mercado mundial. Si se agregaFitch Ratings, acaparan el 95% de la torta.

Ola de privatizaciones

Pero si el foco se coloca en los compradores potenciales de acciones, las vinculaciones con las agencias aún son mayores. Ante la ola de privatizaciones en marcha Bankia, Banca Cívica, Loterías, Aena y las cajas compitiendo a la desesperada por capital todos los analistas sitúan en la parrilla de salida a los grandes fondos estadounidenses, que llevan meses catando el sector y estudiando comprar acciones de cajas, cuanto más baratas, mejor: BlackRock, que mueve una cantidad que dobla y supera el PIB español, y sus mayores rivales, Capital Group y Fidelity.

Tanto BlackRock como Capital son accionistas importantes de Moody's, con el 6,3% y el 16,3%, respectivamente. Y también de S&P, de la que controlan el 5,3% y el 12,3%. Fidelity llegó a controlar en 2010 el 8% de Moody's.
La importancia que para el proceso de privatización tienen estos fondos de inversión accionistas de las agencias de rating que han forzado precisamente ese proceso es tal que el pasado octubre el rey recibió en la Zarzuela al consejero delegado de BlackRock, Lawrence Fink.
En realidad, estos fondos ya hace tiempo que son muy activos en España. También en los sectores donde se obtienen ganancias gracias a la crisis.

BlackRock, por ejemplo, es uno de los actores más importantes de la Bolsa española, pero también le saca partido cuando cae: es de las entidades que apuesta a corto; es decir, que gana si la acción baja. Y es el dueño de iShares, una de las principales herramientas de ETFs, el vehículo de moda precisamente para hacer apuestas a la baja.
Estos fondos con acciones significativas en Moody's y S&P tienen también participaciones en los principales bancos españoles, clientes todos de las agencias de rating y también víctimas cuando les rebajan la calificación: tanto BlackRock como Vanguard tienen más del 1% de los cuatro grandes Santander,BBVA, Popular y Sabadell y Capital Group suma hasta el 7% del Santander. El sector bancario lleva años exigiendo la privatización de las cajas, ahora encarrilada en parte por la presión de las calificadoras.
BlackRock, Vanguard yT. Rowe Price tienen asimismo inversiones significativas en deuda pública: en este momento, suman un mínimo de 7.500 millones se euros. Y en este mercado, las calificadoras desempeñan igualmente un papel clave: si rebajan la nota de la deuda soberana, el Estado se ve obligado a pagar un interés mayor para poder colocar sus bonos.

En 2010, España tuvo que pagar más por su deuda. Según el último Informe Anual del Mercado de Deuda Pública, el bono español a 10 años pasó del 4% al 5,45%. Y los grandes beneficiarios fueron los inversores extranjeros, que ya acaparan el 55% del saldo total tras ganar este año tan rentable 8,6 puntos.
Aunque las entidades de crédito perdieron globalmente peso, los mayores fondos individuales con deuda pública española pertenecen al Banco Santander y al BBVA, grandes clientes de las agencias de rating: los ingresos de estas proceden de las entidades cuyos productos califican.
"El conflicto de intereses de las calificadoras es múltiple e increíble y uno de los más descarnados es que los fondos participen de su accionariado", afirma el economista Alejandro Inurrieta, profesor del Instituto de Estudios Bursátiles. Y añade: "El problema es que son demasiado poderosas y el que trate de limitar su poder tiene muchos números para salir chamuscado".

Cautela del Gobierno

El último que lo ha pedido, la semana pasada, es la Eurocámara, que exige la creación de una euroagencia pública. Pero ningún gobierno de la UE los que deben lidiar con el encarecimiento de la deuda lo apoya: "Nos guste o no, necesitamos a las calificadoras porque una agencia pública no tendría credibilidad en los mercados", afirma un portavoz de Economía.
La Eurocámara también ha advertido contra el "conflicto de intereses", al igual que el Congreso y la SEC en EEUU, el G-20, la Comisión Europea, el FMI, y, el pasado viernes, el mismo presidente de la CNMV, Julio Segura. Pero el marco general sigue siendo la autorregulación, como antes de la crisis. Ante este escenario de bloqueo han empezado a surgir iniciativas para que sean los tribunales los que examinen el "conflicto de intereses": en España, se presentó a finales de febrero una querella contra Moody's, S&P y Fitch.
Ninguna de las tres grandes agencias ha contestado a las preguntas de Público sobre el supuesto "conflicto de intereses", ni sobre la querella presentada en España. Pero las agencias siempre los niegan con el argumento de las "murallas chinas" que supuestamente se levantan alrededor del área de rating.
"En las agencias hay unas murallas chinas muy estrictas entre el departamento de rating y las otras divisiones, puesto que el primero trabaja con información privada de las empresas que califica y el resto únicamente con información disponible públicamente", explica un exdirectivo en España de una de las grandes agencias de rating.
Pero incluso si las "murallas chinas" funcionaran dentro, no está tan claro que se perciban fuera: todas las calificadoras tienen también otros negocios de consultoría, que ofrecen servicios alternativos a las mismas entidades cuyos productos luego evalúan.
Este negocio es cada vez más importante y también ha crecido con la crisis: Algorithmics, la firma de soluciones financieras vinculada a Fitch Ratings, ingresó 121 millones en 2010, un 10% más que en 2009. En el mismo año, Fitch Ratings facturó 487,5 millones, con un crecimiento inferior: del 6,3%.
El pasado 21 de diciembre, la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) renovó su contrato con Algorithmics. Y la nota de prensa de Algorithmics lo justificaba porque sus herramientas, insistía, iban a ayudar a los miembros de laCECA "en un periodo de consolidación en el mercado español motivado por la crisis financiera".

Golpe al Banco de España

Sin embargo, uno de los mayores golpes a las cajas en dificultades lo propinó apenas dos meses después Moody's. El 10 de marzo, sólo unas horas antes de que el Banco de España cifrara en 15.152 millones las necesidades extra del sistema financiero español, Moody's rebajó la calificación de deuda española y cifró las necesidaes del sistema financiero en 120.000 millones, casi 10 veces más. La comparecencia en el Banco de España estaba prevista de antemano. Pero la nota de Moody's, difundida al abrir la Bolsa, la reventó.
Dos semanas después, Moody's degradó a todas las cajas, salvo La Caixa. Fuentes del sector explican que cada degradación agrava los problemas financieros en una doble vía: encarece la financiación y acorta el plazo para pagar la deuda ya existente.
La suerte estaba echada: todas las cajas deben acelerar su privatización y probablemente a precios más baratos del que aspiraban, en beneficio de los fondos interesados en comprar, casi todos accionistas o clientes de Moody's.
En ocasiones, esta frontera tan difusa con potencial polémico, donde supuestamente se levantan "murallas chinas", trasciende incluso al propio grupo de la firma de rating y se extiende a sus trabajadores o consejeros. En España, Jesús Betrian, secretario no consejero de Fitch Ratings desde 1996, es al mismo tiempo consejero de siete empresas de sectores que van de la consultoría a la publicidad, pasando por la auditoría. Una de ellas, la multinacional Ketchum Pleon ha realizado campañas en España para ING.
Otro ejemplo, entre muchos posibles: el currículum del ejecutivo del sector Matias Torrellas incluye el paso de Lehman Brothers (1994-2000) a Merril Lynch (2000-2003), luego a Fitch Ratings (2003-2007), donde fue director senior, y desde 2007, Caixa Catalunya. Es decir, de los bancos de inversión que lanzaron los complejos productos estructurados que llevaron a la crisis a las agencias de rating que dieron la máxima calificación a estos productos y, finalmente, a las entidades que pagan a las agencias de rating para que les evalúe y que aspiran a obtener la mejor calificación posible.
Como el sector se autorregula, el tránsito es legal. Como también el del jefe de Moody's, que en tres meses ya estaba en Lazard.

Un negocio muy rentable también en España

Las tres grandes agencias de rating son negocios muy rentables, cuyos ingresos proceden básicamente de lo que pagan las entidades financieras interesadas en que les asignen una calificación a los productos que sacan al mercado. Este es uno de los mayores "conflictos de intereses" del que advierten los expertos: en los años del boom, el mayor factor de crecimiento de los ingresos de las agencias eran los complejos productos financieros que acabarían explotando. Y todos recibieron la máxima calificación.
En España, el negocio es también muy rentable, con una ratio entre ingresos y gasto en salarios que llega al 6 a 1, un nivel equiparable sólo al sector petrolero. En 2009, último año en que han presentado las cuentas, S&P ingresó en España 24 millones y gastó 3,6 en personal, con unos beneficios declarados de 7,1 millones. Moody's tuvo una cifra de negocios de 24,2 millones, 4,8 de gasto de personal y 9,8 millones de beneficios. Fitch Ratings declaró 4,6 millones de beneficios en España.

Info: http://www.publico.es/dinero/381603/accionistas-de-s-p-y-moody-s-se-preparan-para-comprar-barato-en-las-privatizaciones

5 razones por las que se venden pocos pisos en españa

2011-05-30T11:35:00.000+02:00

En españa la venta de viviendas se desplomó un 27,4% intermensual, la mayor caída de toda la serie histórica del instituto nacional de estadística. este desplome se debe, entre otras razones, a la falta de ahorros por parte de las familias para comprar casa y a la sensación de que los precios de la vivienda aún no han tocado fondo
1.- ausencia de ahorros: los españoles apenas tienen ahorros suficientes para comprar una vivienda. los expertos señalan que sería necesario tener ahorrado en torno al 10% del valor de la vivienda, porcentaje que incluye gastos del notario, del registro o impuestos como el iva o el itp en caso de vivienda de segunda mano, etc.
2.- los precios van a bajar más: aunque los portavoces del gobierno aseguran que el precio de la vivienda ha tocado suelo, la sensación generalizada es que va a seguir bajando, lo que retrasa la decisión de compra
3.- el miedo al paro: detrás de la caída de la venta de viviendas se encuentra el miedo de los potenciales compradores a quedarse sin empleo. las decisiones de compra se retrasan hasta que el panorama económico mejore
4.- ausencia de oferta adecuada a la demanda: españa arrastra cerca de 1,5 millones de viviendas nuevas sin vender y parte de esta oferta no casará con la demanda porque no se ajusta a las necesidades de los futuros compradores (casas pequeñas o precios demasiado elevados)
5.- escasez de financiación: el grifo crediticio sigue cerrado por parte de las entidades financieras. sin embargo, las entidades ofrecen más financiación para la comprad e sus propias vivienda.

Info: http://todoelpescadoestavendido.blogspot.com/2011/05/5-razones-por-las-que-se-venden-pocos.html