€€€ UN BOQUERÓN EN LA BOLSA €€€

Desaprender lo aprendido

2021-11-24T12:17:00.001+01:00

Durante los meses que llevamos analizando, revisando y reformando nuestro sistema de trading, han cambiado muchas cosas y tambien muchos de los planteamientos que teníamos a la hora de enfrentarnos al mercado. Hemos cambiado tanto nuestra forma de ver, leer y operar en los mercado, que para hacer trading con nuestro nuevo sistema, hemos tenido que realizar un gran exfuerzo en desaprender lo que habíamos aprendido con anterioridad. En estos momentos, no estamos muy interesados en leer gráficos, figuras, patrones, indicadores, osciladores, sentimientos del mercado, datos macroeconomicos, beneficios de las empresas, etc. etc. etc., si hacemos esto, es por pura curiosidad, no para utilizarlo de una forma práctica en nuestra operativa. En estos momentos, no nos interesa aplicar ni el análisis técnico ni el análisis fundamental. Solamente intentamos aplicar el sentido común. Los precios van y vienen y en esos movimientos, en esas idas y venidas de los precios es donde nosotros intentaremos atrapar nuestra ganancia.

Hemos llegado a tal simplificación en nuestra operativa que tan solo nos ocupamos de introducir órdenes, poniéndonos en el lado largo si los precios suben o poniéndonos en el lado corto si los precios bajan y a esperar con paciencia y con poco apancalamiento que el precio se mueva a nuestro favor. Ahora bien, para poder llevar a buen puerto esta idea tan simple, hemos extremado hasta la exageración el control del riesgo y la gestion del capital. Nuestra experiencia en los mercados a lo largo de estos años nos ha servido para aprender que cuando hay una tendencia alcista, los precios hacen correcciones a la baja para luego seguir subiendo y que cuando la tendencia es bajista hacen correcciones al alza para despues seguir bajando y en esta observación tan simple se fundamenta toda nuestra operativa.

No sabemos, nadie sabe, como se comportará en el futuro esta operativa tan simple, tan solo esperamos, que los resultados se muevan en términos y con parámetros parecidos a los arrojados por estas 220 operaciones reales, que como ya hemos dicho, no es una muestra lo suficientemente amplia como para considerar que esto siempre se vaya a producir de la misma manera. Nunca habrá una muestra lo suficientemente amplia que nos asegure que no pueda ocurrir lo inesperado, lo indeseado. Tampoco pretendemos obtener rentabilidades excesivamente altas con nuestra nueva estrategia, queremos marcarnos objetivos realizables y con probabilidades altas de que puedan ocurrir, y obtener rentabilidades en el entorno del 20% anual, nos parece aceptable y con alta probabilidad de que pueda conseguirse.

La simplicidad es la máxima sofisticación (Leonardo Da Vinci). Mantener una estrategia simple puede funcionar, de hecho ha funcionado durante este periodo, y tener disciplina, control del riesgo y buena gestión del capital pueden convertir a nuestro sistema en un sistema ganador y robusto, en un sistema consistente. Estas cualidades son las que esperamos de nuestro sistema y que las mismas perduren en el tiempo. Podemos llamarle sistema, estrategia, plan, etc. como cada cual quiera llamarlo, para nosotros son sinónimos, pero lo que sí tenemos perfectamente definido en todo momento, es aquello que tenemos que hacer y con que tamaño de las posiciones tenemos que hacerlo.

Durante todo este tiempo hemos comprendido que intentar adivinar cual va a ser el próximo movimiento que va a realizar el mercado, es tarea imposible, hasta la fecha no hemos conseguido encontrar indicadores, patrones de comportamiento o figuras que nos proporcionen la ventaja que necesitamos para poder operar con éxito, y que conste, sin que ello sirva de precedente, que estamos hablando de nuestra experiencia particular y personal, porque entendemos que habrá operadores que sí hayan encontrado esa ventaja utilizando el análisis técnico o el análisis fundamental y que sabrán utilizarla para realizar sus operaciones con éxito en el porcentaje suficiente para hacer rentable su sistema, Pero nosotros, por la razón expuesta, hemos abandonado todo tipo de análisis y tan solo nos limitamos a fluir con el mercado, a movernos como se mueva el precio y a esperar que el conjunto de posiciones que se vayan ejecutando y cerrando arrojen un resultado global a nuestro favor, en síntesis, jugamos con la probabilidad de que el movimiento que esperamos se produzca antes o despues. Ya os comentabamos, que nuestra estrategia se fundamenta principalmente en el control del riesgo y en la gestión del capital, sin esto, nuestro plan, nuestro sistema, nuestra estrategia, en definitiva, nuestro trading, estaría condenado al fracaso. Entendemos que esto es así para cualquier sistema de trading, pero en nuestra operativa cobra vital importancia.

En este blog, en la pestaña "nuestra cuenta de trading", publicaremos con una periodicidad mensual, dias arriba dias abajo , los resultados que vaya arrojando nuestra operativa, y que ni decir tiene, iremos corrigiendo los errores o planteamientos que en un futuro nos puedan parecer equivocados.

En el trading, es totalmente necesario estar dispuesto a adaptarse a las nuevas circunstancias que vayan surgiendo.

Operando con el sistema reformado

2021-10-15T16:39:00.000+02:00

En mi entrada anterior constaté que mi sistema de trading no estaba preparado para afrontar "cisnes negros" y que era necesario implementar en nuestro sistema la operativa conveniente para convertirlo en un sistema antifragil que le permitiera beneficiarse de las crisis, de la volatilidad, del azar y del desorden. Tras meses de reflexión y de pruebas con operativa real, creo haber encontrado la manera de dotar a mi sistema con estas cualidades y en los nueve meses de operativa real arroja los siguientes datos estadísticos:

Por supuesto que no sabemos que nos deparará el futuro, pero en los nueve meses que llevamos de operativa real creemos que los ratios que arrojan esta estadística nos confirman que se trata de un sistema consistente y robusto que nos puede dar un rendimiento aceptable. Es evidente que 196 operaciones no son suficientes para juzgar un sistema de trading y que necesitaremos superar las mil operaciones para confirmar su robustez y consistencia, pero empiezo a creer que será un sistema ganador con un riesgo muy controlado. Nuestro sistema nos define perfectamente el número máximo de contratos que podemos operar en cada momento y esta regla es necesario cumplirla sin excusas.

Ójala que cuando hayamos conseguido realizar esas mil operaciones, nuestro sistema mantenga su estadistica dentro de la tónica actual.

Y Llegó el Cisne Negro

2020-04-27T13:44:00.000+02:00

Quien dijo que no volvería. "Volverán las oscuras golondrinas en tu balcón sus nidos a colgar, y otra vez con el ala a tus cristales jugando llamarán."

Y ha vuelto, ahora en forma de pandemia que está aterrorizando al mundo entero, más por las repercusiones económicas que por los estragos en la salud. ¡Y son grandes los estragos en el campo de la salud! El destino, siempre juega con nosotros.

Yo pensaba que había encontrado un sistema robusto capaz de enfrentarse a cisnes negros, pero no ha sido así. Toca hacer reformas en el sistema de trading y deben ser reformas de planteamiento. No podemos permitir que una noche te cenes con los sabores del éxito y a la mañana siguiente te desayunes con las amarguras del fracaso. Ningún sistema debe ser tan frágil. Tenemos que seguir buscando un sistema antifrágil.

Hay que implementar en nuestro sistema de trading propiedades que le den esta característica, hemos de procurar dotarlo con cualidades que le permitan beneficiarse de las crisis, de la volatilidad, del azar, del desorden. La antifragilidad implica tener más que ganar que perder; tener más aspectos positivos que negativos. Y esto es lo que tenemos que buscar.

Creo tener las ideas claras en cuanto a lo que debo hacer para dotar a mi sistema con estas características y de hecho ya estoy probando el mismo una vez implementadas las reformas necesarias para adecuar el sistema a este nuevo planteamiento.

Como siempre, el tiempo juzgará si vamos a recorrer el camino adecuado o por el contrario nos encontraremos con nuevos problemas que ahora no somos capaces de vislumbrar.

Continuará .........

Estrategia para no usar Stop Loss

2020-02-21T16:25:00.005+01:00

Hace algún tiempo, publiqué una entrada en este blog con el mismo título. En ella explicaba la estrategia que iba a implementar para no usar stop loss y quedé emplazado para contar los resultados de dicha estrategia. Tampoco me ha ido bien, pero he aprendido que el problema no era tanto el uso o no uso de los stop loss, si no el tamaño de las posiciones. En definitiva, el secreto está en controlar el riesgo. Hoy 20 de enero de 2022, hago una revisión de esta publicación tras casi dos años con variadas experiencias.

Mantengo la misma teoría de antaño: el uso sistemático de stop loss, a mí personalmente, solo me acarrea pérdidas, a cambio de no utilizarlos, he tenido que afinar mucho el tamaño de las posiciónes para adaptar el riesgo a la no utilización de los stop loss. Se trata en definitiva de trabajar con un tamaño adecuado para mantener las posiciones aunque el mercado vaya con bastantes puntos en nuestra contra.

Los resultados de la cuenta de trading durante el último año con nuestro nuevo sistema, publicados en este mismo blog, se ha obtenido sin utilizar stop loss y espero seguir con esta estrategia implementada en mi sistema de trading, no obstante, soy consciente de que podrá existir una situación en el mercado que no haya ocurrido en ese periodo (cisne negro), que me obligue a cortar las pérdidas. Para ello, también creo estar preparado.

Con este artículo, no estoy animando a nadie a que deje de utilizar los stop loss, sería de insensato por mi parte; simplemente estoy contando mi experiencia personal y por mi forma de operar y por mi personalidad he comprobado que esta estrategia me va mejor que otras en la que se implemente de forma sistemática la utilización de stop loss para cortar las pérdidas. Por supuesto, habrá muchos trader que defenderán lo contrario y eso puede ser tan válido o más que lo que yo estoy defendiendo aquí. Es responsabilidad de cada trader operar en los mercados basándose en:

Un sistema de trading que se adapte a su personalidad.
Controlar el riesgo de la forma que considere más conveniente.
Revisar su operativa y corregir en aquello que crea necesario para lograr sus objetivos.

Esto es al menos, lo que yo trato de hacer y espero no quedarme en el intento.

Evolución del Fondo Año 2019

2020-02-12T09:56:00.001+01:00

Aquí tenemos, mes a mes, como ha evolucionado el fondo durante el año 2019. En varias ocasiones he manifestado mi confianza en el sistema y no me faltan argumentos observando lo que ha pasado en el año que ha terminado recientemente.

De los doce meses, cuatro han cerrado con pérdidas y ocho con ganancias, esto representa un 67% de operaciones acertadas. La suma de las ganancias alcanzan los 1.171,93€ y las pérdidas 544,87, esto nos da un profit factor de 2,15. La ganancia media se ha situado en 146,49 y la pérdida media en 136,22, lo que nos da un win loss de 1,08.

La esperanza matemática del sistema es de 52,26 € por mes y el riesgo de ruina tiende a cero, por todo ello, mantengo confiado la esperanza de alcanzar rentabilidades en el entorno del 10-15% anual.

(Todos los datos expuestos han salido de lo publicado mes a mes en este blog en la página de seguimiento del mini fondo, cualquier lector tiene la oportunidad de comprobarlo).

Demostrado: el control del riegos convierte a un sistema en ganador.

2020-02-07T17:53:00.004+01:00

Llevo mucho tiempo operando en los mercados y no he conseguido gran cosa a nivel de ingresos, pero si me ha servido para aprender que la clave del éxito está en controlar el riesgo y gestionar bien el capital disponible de forma y manera que nos permita esperar a que el mercado haga el movimiento que deseamos que realice.

Durante todo este tiempo he aprendido a operar sin stop loss, en mi opinión, solo sirven para facilitar el trabajo al broker. A cambio, he reducido de manera muy significativa el tamaño de las posiciones, de tal forma, que aunque haya un movimiento en contra de mi posición, pueda aguantar sin cerrarla con pérdidas. ¡El tamaño aquí sí que importa y mucho!

Evidentemente, por la gran reducción del tamaño de las posiciones, no podemos pretender obtener rentabilidades muy altas, pero si podemos aspirar a obtener una rentabilidad anual en el entorno del 15 - 20%. Al menos, es a lo que yo aspiro.

Como podéis comprobar en este mismo blog, publico mensualmente, sin trampa ni cartón, como evolucionan los ratios de mi cuenta de trading. También observareis, que la rentabilidad estará unas veces en el entorno esperado y otras bajará muy por debajo de ese entorno, pero estoy convencido de que en el largo plazo puedo conseguirlo. Dos son las razones por las que creo que se sostiene mi afirmación: por una parte, el riesgo de ruina tiende a situarse en el 0% y por otra, el sistema arroja una esperanza matemática positiva, todo ello hay que decirlo con la prudencia necesaria al tratarse aún de un número limitado de operaciones.

Durante el año 2021, mi objetivo de rentabilidad está en conseguir ese deseado 15-20% anual. Aquí estaré para contarlo mes a mes en este mismo blog, en la página de seguimiento de mi cuenta de trading, donde publico una imagen real de los ratios que arroja mi sistema, con ello trato de ser trasparente con mis seguidores y conmigo mismo.

Podemos afirmar que el año 2021, ya hemos obtenido la rentabilidad deseada y que se ha cumplido el objetivo que me tenía marcado, espero que el sistema se siga comportando de la misa forma en años sucesivos.

Mes a mes, seguiremos publicando su evolución.

La industria del trading no está aquí para que tú ganes dinero

2018-07-26T18:06:00.000+02:00

Que esta industria, la del trading, tiene montado un negocio grande y rentable a nadie le debe caber la menor duda. Que, posiblemente, haya algunos traders que puedan ganarles la batalla y obtener alguna rentabilidad en su trading también creo que pueda ser posible, pero los menos. De ahí que los primeros siempre estén necesitando que sigan entrando los segundos para engrasar la maquinaria. Engrasar la maquinaria no es otra cosa que traspasar tus ahorros a sus manos.

Todo ello se consigue a base de hacer creer que sin experiencia, con algo de capital y unas simples nociones puedes sacar tajada al mercado, vendiéndose esto como la fórmula mágica que te permitirá vivir del trading dedicándole un par de horas al día. El resto del tiempo a "disfrutar que la vida es breve". Y no le falta a esta industria propagadores de su filosofía, propagadores que posiblemente la mayor parte de sus ingresos provengan de la venta de publicaciones, cursos, páginas, etc. para difundir y convencer de que el "milagro" es posible. Los productos apalancados y su mal uso hacen el resto. Se trata de liquidar tu cuenta con movimientos propios del mercado en un plis plas.

Tras mi larga experiencia como trader sin éxito, estoy en condiciones de poder afirmar que si hay algo que rascar en este negocio, ello pude conseguirse bajo las siguientes premisas:

Primera: No pretender vivir del trading operando como un "descosido" aunque tu cuenta sea de 10.000 euros. Tienes que ser realista,¿podrías obtener un 30% de rentabilidad anual? Si así fuera y es mucho suponer, tus ingresos se limitarían a 3.000 euros al año. Vas a vivir de eso.

Segunda: No utilices desmesuradamente el apalancamiento como herramienta para multiplicar tus ingresos. Este es el que se encargará de liquidar tu cuenta. Al contrario, opera con un nivel bajo de riesgo para poder esperar con tranquilidad tus salidas del mercado sin que este te sobresalte o expulse.

Tercera: Planteate esto como una manera de rentabilizar tus ahorros, si consigues rentabilidades de entre el 15-20 % anual, date por muy satisfecho.

Cuarta: Opera siempre pensando en el dinero que puedes perder y no en el que puedes ganar. Esto te permitirá acotar el tamaño de tus posiciones.

Quinta: No pretendas adivinar el movimiento que hará el mercado, piensa y actúa en términos de probabilidades.

Sexta: Marcarte un objetivo alcanzable.¡Sueña pero despierto!

Séptima: Empieza con poco dinero. Busca un broker que te permita entrar cantidades muy pequeñas y no te subas arriba si tienes una buena racha.

Octava: Prepárate para lo peor y piensa que siempre puede venir. Tu forma de operar tiene que ser capaz de aguantar los envites del mercado.

Novena: Deja de operar de inmediato, si el dinero con que lo haces te es necesario para cubrir otras necesidades incluida la de ahorro.

Décima: No olvides nunca que la industria del trading no está aquí para que tú ganes dinero.

Fracaso tras fracaso podemos encontrar el éxito.

2017-12-22T13:46:00.005+01:00

Esta entrada viene a cuento de que llevo intentando encontrar un sistema de especulación que me permita extraer beneficios de los mercados financieros y no termino de conseguir el mencionado objetivo.

Los que habéis acudido a este blog de vez en cuando, sois testigos de que desde sus inicios llevo intentando especular con éxito en los mercados financieros y habéis podido observar que lo he realizado con múltiples y variados sistemas. En variadas ocasiones y por circunstancias específicas del mercado esos sistemas han funcionado y me han reportado algunos beneficios, pero todos los experimentados hasta la fecha, han terminado en un crack (=bancarrota) cuando las circunstancias del mercado han cambiado.

Todas estas malas experiencias sufridas como trader me han afectado, como a cualquier otro, emocionalmente con sensaciones negativas, pero esos fracasos no han conseguido minar mi inquietud por encontrar aquello que busco: un sistema de especulación que operado en el largo plazo me permita obtener rendimientos consistentes de los mercados financieros.

Evidentemente, estamos obligados a que el shock que nos produzca cualquier fracaso no podemos darle la oportunidad de que sea tan fuerte como para hundirnos totalmente y nos debe permitir el que sigamos teniendo opciones para levantarnos, es cuestión de controlar el riesgo. Es completamente necesario asumir los riesgos con inteligencia.

De lo que se trata es de no tener miedo al fracaso. No se trata de ser un suicida descerebrado. Y de lo que más se trata, es de sacar partido a esos fracasos para aprender de ellos. Si no aprendemos nada de ellos, malamente pueden conducirnos por el camino del éxito.

Solo fracasa quien lo intenta. Es una frase hecha pero no vacía. Si no lo intentamos no lo podremos conseguir y a pesar de que erremos muchas veces es necesario seguir intentándolo. Hay que intentarlo y si se fracasa hay que aprender de ello y seguir intentándolo. No hay otro camino para el éxito: Intento-fracaso-análisis-nuevo intento.

Se le atribuye a Thomas A. Edison la siguiente frase: "No he fallado, simplemente he encontrado diez mil caminos que no funcionan". Pues esta es la actitud que debemos tener ante el trading y ante la vida misma. Si no perdemos el miedo a fracasar, no encontraremos la manera de tener éxito en nuestras acciones y una ultima cosa, el fracaso lo tiene que experimentar uno mismo para poder sacarle algún partido. El fracaso de los demás, raramente corrigen nuestros errores.

¡No puedo Invertir. Tengo que Especular!

2017-06-13T18:30:00.002+02:00

Solo puede invertir quien tiene capital suficiente para ello. Y cuando digo suficiente, digo mucho capital. Los inversores buscan vivir de las rentas que les producen sus inversiones y al mismo tiempo procuran que los activos en los que emplean sus fondos no pierdan valor. Pero para poder vivir de las rentas, se necesita mucho, mucho capital.

Hagamos números. Si para mantener mi modo de vida necesito disponer de una renta anual de 50.000 euros, pongamos por caso, y mis inversiones producen un 5% anual, que es un rendimiento aceptable para una inversión, necesito tener UN MILLÓN DE EUROS para mantener mi "modus vivendi". Por esta simple y llana razón, porque no tengo ese millón de euros, no puedo plantearme invertir y necesariamente tengo que plantearme especular.

Y ¿Que es especular? Atendiendo a la definición que nos da el diccionario de la RAE, una acepción poco aceptable para nosotros sería esta: "comprar bienes que se cree van a subir de precio para venderlos y obtener una ganancia sin trabajo y esfuerzo".

Para llegar a la conclusión de que el bien subirá, se tiene que realizar el esfuerzo de conocer el mercado donde operas para no errar con el tiro.
Aprender a especular necesita de un esfuerzo que muchos no están dispuestos a realizar.
Especular supone poner en riesgo tu mucho o poco dinero a cambio de obtener la recompensa deseada.

Por el contrario, una acepción más acertada sería la especulación, según Nicholas Kaldor, consiste en la compra (o venta) de bienes con vistas a su posterior reventa (recompra), cuando el motivo de tal acción es la expectativa de un cambio en los precios afectados con respecto al precio dominante y no la ganancia derivada de su uso, o de algún tipo de transformación efectuada sobre estos o de la transferencia entre mercados distintos.

La especulación se basa en la previsión y en la precepción, de forma que el especulador también puede equivocarse si no prevé correctamente la evolución de los precios futuros, de forma que tendrá que vender barato algo que compró caro. El mercado especulativo por tanto premia a quienes saben prever.

Olvidándonos pues de las connotaciones peyorativas que se le atribuyen al término "especulación", mantengo que dado que no soy persona acaudalada y quiero obtener unos ingresos del mercado que me permitan vivir de forma más desahogada, no me queda más remedio que intentarlo especulando en los mercados financieros, y estas son mis razones:

Es una habilidad que podemos adquirir con la práctica. La clave del éxito está en insistir.
No utilizo en beneficio propio ninguna información privilegiada. Toda la información me es facilitada por el mercado, información que debo saber interpretar.
Mis equivocaciones no las sufre nadie que no sea yo mismo y tengo que poner el máximo interés en que estas sean las menos posible.
Es muy recomendable empezar con muy poco capital, aquel que puedes gastar en cualquier evento y a partir de ahí saber si vas a ser capaz de conocerte a ti mismo y poder conseguir tus objetivos.
No hay que ser ni avariciosos ni miedosos, ni es conveniente sobreoperar, si hay que ser sensatos y pacientes. Esto nos ayudará a realizar este trabajo estresante con la mínima ansiedad.

Conseguir obtener unos ingresos de la especulación es una tarea dificil y complicada que no todo el mundo es capaz de soportar y es necesario poner cabeza en ello, pues de lo contrario te puede convertir en un ludópata que solo beneficiará a tu broker mientras tu destruyes tu cartera.

Termino esta entrada con una frase de Kostolany: "Quien tiene mucho dinero puede especular; quien tiene poco dinero no debe especular; quien no tiene dinero tiene que especular." Y aquí me encuentro yo.

Antifrágil: Las cosas que se benefician del desorden.

2014-10-25T13:43:00.000+02:00

Estoy leyendo el libro de Nassin Nicholas Taleb titulado: Antifrágil: Las cosas que se benefician del desorden y me está pareciendo muy interesante. Tan interesante, que he decidido transcribir un resumen realizado por Javier Lasunción, con la finalidad de que puedan disfrutar de el los seguidores de este blog, porque, al mismo tiempo, sugiere ideas que podemos aplicar a nuestra actividad de trading. Y es que, ¿hay algo más aleatorio y volátil que la propia bolsa?. Según el autor de este resumen, con una idea que yo también comparto, todo esto servirá para transmitir la esencia del concepto Antifragilidad y las formas de sacarle provecho en el ámbito personal y en el profesional.

¿Que es la antifragilidad? Si lo frágil es aquello que se rompe con los golpes, lo antifrágil es aquello que se fortalece con los golpes; con la adversidad moderada, se entiende. La fragilidad y la antifragilidad son grados de una misma escala. No se puede confundir con la robustez o la resiliencia: las cosas robustas aguantan los choques pero no aumentan su cualidad con ellos. Lo frágil requiera la tranquilidad; lo antifrágil surge del desorden, y a lo robusto le da igual una cosa que otra.

Las cosas, las personas y las organizaciones antifrágiles son aquellas que se benefician de las crisis; prosperan y crecen al verse expuestas a la volatilidad, al azar, al desorden. "Saben aprovechar el viento para avivar sus fuegos internos, mientras que a otros, ese mismo viento les apagan las velas".

Es la cualidad que permanece detrás de todo lo que ha cambiado con el tiempo; la evolución; la cultura, las ideas, la existencia humana como especie. Es la propiedad de todos los sistemas naturales y complejos que han sobrevivido. De haberles privado de la volatilidad, la aleatoriedad, el stress, los habría perjudicado. Sin stress, sin esfuerzo, el cuerpo se debilita.

Para la fragilidad, el efecto acumulativo de muchos impactos pequeños es más pequeño que el efecto de un solo impacto grande equivalente, o sea que, lo frágil es lo que resulta más dañado por sucesos extremos. Por el contrario, los impactos son más beneficiosos (o menos pernicioso) para lo antifrágil cuanto mayor es su intensidad (hasta cierto punto).

A lo antifrágil le encanta lo aleatorio y lo incierto; adora los errores, afronta lo desconocido, la volatilidad, el desorden. La fragilidad es vulnerable a la volatilidad, a la no linealidad. A las tazas, ejemplo claro de objeto frágil, no les gusta la volatilidad, ni la variabilidad, ni la acción.

Todo se ve afectado, para bien o para mal, por la existencia de la volatilidad. La fragilidad es lo que pierde con la volatilidad y la incertidumbre. El tiempo es volatilidad; el vaso de cristal encima de la mesa es de volatilidad corta.

El mejor modo de verificar que uno "no está vivo" es comprobando que no le gustan las variaciones; por ejemplo, la comida no tendría sabor si no existiese el hambre. Los resultados carecen de sentido sin esfuerzo; las alegrías sin la tristeza. Las cosas vivas se llevan bien con la volatilidad.

¿Como mejorar en antifragilidad? La antifragilidad se asemeja a las virtudes humanas, definidas como hábitos operativos internos orientados al bien o al correcto actuar, y se desarrolla de modo semejante y al estilo de la adquisición de destrezas deportivas; siguiendo la teoría de la compensación, esto es, recibiendo el beneficio derivado de los esfuerzos específicos realizados en el entrenamiento. El desarrollo de la antifragilidad y de las virtudes no tiene otro límite que el que permiten en cada persona sus propias capacidades naturales.

Para mejorar la antifragilidad hay que sufrir acosos de vez en cuando, problemas de cualquier tipo. Hay que aceptar las circunstancias adversas, las carencias, los obstáculos, la necesidad de esfuerzo para seguir adelante, la volatilidad, lo incierto, la superación de los propios errores. Y hay que entrenarse para asumir voluntariamente nuevos retos; tener planes de superación concretos y aplicarse en procesos de ensayo y error, sin miedo al fracaso, sin falsas humildades, aspirando a descubrir las propias capacidades ocultas y tratar de hacerlas rendir al máximo.

Para hacer crecer la antifragilidad es bueno pasar por situaciones adversas: hambre, incertidumbre del futuro, opacidad, incomprensión. El pretender tener todo bajo control induce a mayor fragilidad. La volatilidad y el desorden benefician a lo antifragil. La naturaleza tiene recursos para recuperarse de los ataques y desajustes no excesivos. Los golpes, los obstáculos, las dificultades, hacen crecer en antifragilidad.

El camino a la robustización se inicia con un mínimo de daño (vacunas, para hacernos inmunes) y de la existencia de factores estresantes. El éxito procede de las dificultades. "Lo que no mata engorda"; aumenta la antifragilidad, al igual que:

El hambre y la necesidad agudizan el ingenio. La pobreza crea experiencias.
El genio surge desde la necesidad, no de la comodidad.
la relajación que conlleva la destreza o el exceso de automatismos, lleva a la falta a la falta de estímulo y concentración y a cometer errores.
Los traumas fortalecen el carácter. El crecimiento post traumático nos ayuda a entender la antifragilidad.
El que ha cometido muchos errores distintos, no siempre el mismo, ha aprendido y rectificado; es más de fiar que quien no ha cometido ninguno.
La curiosidad es antifragil, es como una adición a moverse.
El hombre es honorable en función de los riesgos personales que asume por sus opiniones y por la cantidad de perjuicios a los que decide exponerse.
La gente lo da todo cuando vienen mal dadas. ¡Eso es antifragilidad!

Se juega mejor cuanto mayor es el estímulo; se pierde contra equipos inferiores por falta de estímulo o stress. Sin stress, sin retos, no se corre; con stress se inventa, se trabaja intensamente, se progresa. Los seres humanos tendemos a afrontar mejor los estresores agudos que los crónicos; sobre todo, cuando los estresantes van seguidos de tiempo para la recuperación.

Hay algo en lo profundo de las personas que anhela cierta medida de aleatoriedad y desorden, el alma es amante de las emociones: cambios de actividad, no programas fijos, tiempo de relaciones, expectativas, nuevas situaciones, circunstancias, experiencias, vivencias, azar, sorpresas... El azar está ligado a una sensación estimulante. El deportista aborrece las máquinas del gimnasio porque carecen de aleatoriedad: situaciones, sorpresas del juego, resultado, adversidad, etc.

Errores Fragilistas. Los padres, los profesores o los dirigentes sobrecogedores acaban perjudicando a los hijos, a los alumnos o a los subordinados. Hay que procurar actuar de forma que no se prive a la gente crecer en antifragilidad. Evitar, por otra parte, actuar de forma que nos privemos nosotros mismos de crecer en antifragilidad.

Cuidado, por ejemplo, con las conversaciones chácharas, chafarderas, el hacernos esclavos de las sensaciones, el cuidado de detalles supérfluos, cosas frívolas, no esenciales, vida de ocio. Para Taleb, "El éxito de la formación en Suiza está en que están mas centrados en la formación profesional que en la teórica; en el Techne (el cómo) que en la Episteme (el qué). El fragilista confunde lo desconocido con lo inexistente: Racionalista ingénuo.

Lograr la simplicidad no es sencillo; Steve Jobs supo ver que "hay que esforzarse mucho para limpiar el pensamiento y hacerlo simple".

Solo son aceptables las ideas destiladas, las que hace mucho tiempo que llevamos incubando, y las que surgen de la realidad. "Las bibliotecas no deberían ser la fuente de ninguna idea".

Los deficits públicos han demostrado ser unas de las principales causas de la fragilidad de los sistemas sociales y económicos.

Aplicaciones prácticas para emprendedores. El espíritu emprendedor puede funcionar por la fragilidad de otros y su índice tan elevado de fracasos. Está claro que la fragilidad de la competencia nos facilita ser antifrágiles, y que, si todos fuesen antifrágiles, habría menos posibilidades de desarrollo. Lo que más mata hace más fuertes a otros.

Desarrollar la adaptabilidad (a los cambios, errores, nuevas situaciones, fracasos propios y ajenos, etc.) exige versatilidad (capacidad de asumir nuevas situaciones) y estas nos permiten ser antifrágiles. "Sobrevive el que se adapta".

Proyectos antifrágiles son aquellos que gustan de la volatilidad. Por eso hay emprendedores que buscan posibles negocios o trabajos que crezcan progresivamente por las circunstancias sociales; por ejemplo el crecimiento de los pensionistas, la inseguridad, etc. Lo pequeño, como conjunto de unidades pequeñas, es más antifragil que lo grande.

No tratar a un organismo como si fuese una simple máquina. Ojo con intervencionismos ingenuos, pues son acciones fragilizadoras. Causar un poco de confusión en la gente tiene consecuencias positivas para nosotros y para ellos; les hace espabilar. La estabilidad viene a ser como una bomba de relojería a la espera de un "cisne negro" negativo. Atacar algo antifragil lo puede beneficiar; por ejemplo, los hackers hacen que los sistemas informáticos sean más fuertes.

Acostumbrarse al éxito, a ser ricos y tener fortuna nos hace más frágiles por miedo a perder. La dependencia de las circunstancias o de las emociones resultantes de ellas, crea una forma de esclavitud.

La aversión al riesgo crea fragilidad. Evitar situaciones en las que hay poco que ganar y mucho que perder. La fragilidad tiene más que perder que ganar. La antifragilidad implica tener más que ganar que perder; tener más aspectos positivos que negativos (asimetría favorable). Si no tengo nada que perder, todo es ganancia y soy antifragil.

Hay que saber recuperar el control psicológico ante la aleatoriedad de la vida. Fijar un posicionamiento emocional adecuado para eliminar las punzadas del daño; domesticar las emociones; trasformar el miedo en prudencia, el deseo en acción; convertirse en dueños de nosotros mismos en la medida que podamos.

He aquí algunos pasos para incrementar la antifragilidad de las organizaciones:

Reducir lo desfavorable antes de incrementar lo favorable.
Invertir en riesgos de pérdidas limitadas y beneficio potencial muy grande.
El fragilista cree que lo que no conoce no existe.
Prepararse para lo peor, porque lo mejor se encarga de sí mismo.
Hay muchísimos campos donde la virtud no está en el centro, en el punto medio.
El estoicismo es la domesticación, no la eliminación, de las emociones.
La gran baza de USA es la asunción de riesgos por parte de muchos ciudadanos y empresas, así como la aplicación de las opciones ensayo-error, sin sentir vergüenza del fracaso.
No tratar de enseñar a volar a las aves, sino aprender de ellas, pues no vuelan gracias a los investigadores.

Cuanto más estudios, menos evidentes se hacen las cosas elementales pero básicas. Es la actividad la que desnuda las cosas hasta dejarlas en su forma más simple. Los descubrimientos surgen del trabajo ensayo-error, después viene la teoría de porqué funciona lo descubierto.

La antifragiidad se consigue a base de sustracción; de no ser tontos. Las estructuras se esculpen por sustracción; quitando lo que no sirve. Como sabemos más de lo que está mal, el conocimiento crece más quitando lo negativo.

Si algo sobrevive es porque debe valer para cumplir alguna finalidad, casi siempre oculta, que el tiempo es capaz de ver pero que no logramos captar.

Para hacer una proyección sobre el futuro hay que proceder quitando cosas del futuro, aquellas que no corresponden con los tiempos venideros. Es la vía negativa; lo que es más frágil termina por romperse y, por suerte, lo que es frágil tiene fácil diagnóstico; los "cisnes negros" negativos son más predecibles que los positivos. Lo predictivo, lo que se construye sobre lo previsible es también lo más frágil.

El Zen y el Arte de Trading (IV)

2014-08-17T19:12:00.000+02:00

Terminamos esta serie traducida y adaptada por Gabriel González del libro "Zen and de Art of Poker" de Larry W. Phillips, que tanto puede ayudarnos en nuestra tarea como traders siguiendo sus reflexiones.

Conceptos de Zen aplicados prácticamente al trading:

*Cuando adquieras suficiente experiencia, intenta guiar tu juego cada vez más por el instinto. La parte más importante de la frase anterior es: "cuando adquieras bastante experiencia". Si lo intentas muy temprano en tu carrera de trader te puede fallar con consecuencias desastrosas. Pero llegará un punto en tu trading donde te sientas cómodo obedeciendo tus instintos. Lograrás un sentimiento de confianza en tus habilidades, tu comprensión de las situaciones específicas del mercado y de las probabilidades. Cuando se llega a este nivel podrás operar intuitivamente, "sintiendo" el mercado. Esto, normalmente, toma muchos años para lograrlo. Y esto es lo que hacen algunos de los mas grandes operadores. Escucha tus presentimientos y tus corazonadas. Pon atención si hay "algo" que te dice que operes o que no operes. Muchas veces, estos "presentimientos" son la colección de señales difíciles de percibir conscientemente que nos da el mercado, pero que la experiencia y habilidad permite que las percibamos y reconozcamos. ¿Cuantas veces "sabíamos" que el mercado haría algo específico, pero no hicimos nada al respecto?

*Intenta llegar al punto en que "presientas" lo que va a suceder y actúa de acuerdo a esa asunción, acepta la penalización por estar equivocado y acepta la ganancia por haber acertado. "Sentir" el flujo del mercado, y comprender el "consciente colectivo" de los operadores del mercado nos permite percibir ciertas condiciones, que normalmente no podemos explicar con palabras, pero que nos dan la certeza de que va a suceder algo específico. Cuando alcanzamos este nivel de comprensión del mercado, podemos poner las órdenes basándonos en nuestras corazonadas. Precaución: Hay que llegar a un nivel de pericia o habilidad bastante elevado para poder realizar esto exitosamente. De hecho, te darás cuenta tu mismo cuando adquieras la habilidad suficiente. Pero hay que tener cuidado en no confundir esta habilidad con simple deseo, esperanza, necedad o avaricia. Este instinto también hay que desarrollarlo, no siempre va a funcionar, pero con la práctica se "alineará" con el ritmo y flujo del mercado. Esto es lo más cercano "al Santo Grial" que podremos llegar. Operar con el instinto, requiere práctica regular, si no se hace regularmente, corres el peligro de confundir las señales o los sentimientos y perder gravemente. Aún practicando regularmente no garantiza eliminar las pérdidas. Está basado en intuición, un análisis instintivo de las señales que percibimos y es un efecto muy sutil. Los animales de presa actúan bajo este instinto, y los grande artistas, los grandes atletas y prácticamente todos los expertos en diferentes campos. Y muchas veces se equivocan. Este instinto, nunca será perfecto. Lo más importante: debemos estar conscientes. Nunca escucharemos la vocecita de este instinto en nuestra cabeza si no le ponemos atención.

*Enfoque. Uno de los aspecto centrales de Zen es estar presente en el momento. El aquí y el ahora, la experiencia de la vida en cada momento. Por consecuencia, al dejar cualquier aspecto de la vida a los instintos, trading o cualquier otra cosa, debemos siempre esforzarnos en mantenernos alertas, siempre poniendo atención. Si no se tiene cuidado con esto, el instinto, a pesar de ser tan poderoso se empieza a desviar, a perder el contacto con la realidad, y nos encontraremos desconectados de la actividad en el momento. Hay que realizar todas las actividades con atención precisa, momento a momento. En otras palabras, si nos distraemos, toda la sincronía, habilidad o experiencia no importan. Debemos mantenernos enfocados en la actividad del momento. El instinto no es suficiente para realizar las operaciones, debemos mantenernos además enfocados.

*No presumas. No te sobreconfíes en tu habilidad como trader. Ten la humildad de empezar siempre neutral. Siempre que empieces un día de trading debe ser neutralmente, sin ego, sin emociones, sin estar pensando en éxitos anteriores o fracasos, sin ninguna preconcepción. En la mayoría de los traders, la idea de superioridad es suficiente para cancelar cualquier beneficio o ventaja que pudiera proveer. La guerra empieza cada día. Cada día es un nuevo día. Desapegate del orgullo.

*Tu ventaja es pequeña. Recuerda que tu ventaja siempre es pequeña. No hay ningún sistema que gane el 100% de las veces, normalmente la ventaja de una estrategia es solo un pequeño porcentaje. Trátala con respeto y humildad.

*Ten cuidado cuando tengas una gran ganancia. Cuando tengas una racha de operaciones ganadoras, o cuando ganas una operación "monstruo" es fácil tener sentimientos de invencibilidad y poderío. Estos sentimientos fácilmente pueden hacer que nos olvidemos de lo complejo que es el trading y del respeto que debemos tenerle. Tiramos por la borda todos los conceptos conservadores e ignoramos los riesgos. Esta es una de las condiciones más peligrosas del trading. La tentación es grande, de repente todo se vuelve "fácil". También inconscientemente podemos sentir algo de culpabilidad, o sentimos que no lo merecemos, e inconscientemente lo empezamos a devolver (arriesgando más de lo normal, haciendo "overtrading", gastándolo sin medida, despilfarrando, etc.). Después de haber ganado una buena cantidad, ten mucho cuidado y cuestiónate dos veces todo lo que vas a hacer con ese dinero. Guárdalo y no lo toques hasta que te acostumbres a tenerlo, y vuelvas a poner los pies en la tierra.

Con el deseo de que estas reflexiones nos ayuden a mejorar como traders y personas he transcrito esta traducción en las cuatro entradas que componen la serie. ¡Que así sea!.

El Zen y el Arte del Trading (III)

2014-05-23T18:21:00.001+02:00

Otro nuevo capítulo.

Seguimos con la publicación de las reflexiones expuestas en el libro titulado "Zen and de Art of Poker" de Larry W. Phillips, por la valiosa aportación que nos brinda para prepararnos psicológica y emocionalmente en el desarrollo del oficio de trader, y que ha sido traducido y adaptado por Gabriel Gonzalez con el título "Conceptos de Zen aplicados practicamente al trading":

* Desarrolla una verdadera indiferencia al mercado. Un buen trader debe ver el mercado como si fuera un evento en el que no tiene ningún interés; relajado, sereno. Pero es una verdadera indiferencia, no algo actuado. Este tipo de indiferencia es muy importante en el trading, ayuda a que nos mantengamos siempre en nuestro mejor trading, sin importar el resultado terrible de la operación anterior. Obviamente debes de cuidar que permanezcas perfectamente enfocado en las gráficas. No es el tipo de indiferencia donde no prestas atención a lo que estás haciendo. Ese tipo de indiferencia resultará en pérdidas. La indiferencia al resultado de las operaciones debe ser distinta a la indiferencia de las operaciones. A la larga sabes cuál será el resultado de cierta operación: generará una ganancia. Eso es todo en lo que debes estar interesado. Entonces, de cierto modo, realmente no te importa lo que suceda en una operación. La tomarás, casi mecanicamente, como si las gráficas solas tomaran la operación y no estuvieras involucrado. Utilizar este método nos permite responder a las calamidades del mercado neutralmente. Entra y sal del mercado neutral.

* No tomes el mercado de manera personal. Los dioses del mercado no te andan buscando para destruirte (aunque a veces así lo parezca). El mercado por si mismo es neutro y mecánico. No tiene preferencias o aversión por nadie. Ambos resultados, ganar y perder, se van a presentar. "El apego es el gran fabricante de ilusiones; la realidad sólo puede ser obtenida por alguien que es desapegado. "(Simone Weil).

* La idea del apego, significa la unión de nuestras emociones con algo que queremos, algún objeto o resultado deseados. Entre más fuerte sea esta conexión, más decepcionados nos sentimos cuando no logramos obtenerlo, y también tomamos pasos desesperados para tratar de obtenerlo. Esta es una de las grandes fuentes de desilusión en la vida, el principio de decepción, deseo, envidia, esperanzas, frustración, etc. Deshaz esta conexión y resultarás ser una persona más serena. Las emociones no tienen lugar en el trading.

* Cuando eliminamos nuestras emociones del mercado, se vuelven visibles las emociones del resto de los operadores del mercado. Cuando nos enfocamos exclusivamente en nuestras emociones, que es lo que comúnmente hacemos, las emociones de los demás reflejadas en las gráficas se oscurecen. Cuando nos volvemos neutrales nos damos cuenta de la acción de las emociones de los otros participantes y esto lo podemos utilizar a nuestro favor, ya que nos ayudará a identificar las operaciones con mayores probabilidades.

* Domínate a ti mismo, no al mercado. Es importante enfocarse en el trading con el objetivo de dominarse uno mismo, no solamente el mercado. En muchos aspectos esto es más importante que dominar el mercado. La razón es simple: en gran parte ya conoces la estrategia, el sistema. Este dominio de si mismo, sin embargo, es un trabajo de por vida.

* Tu mayor enemigo eres tú mismo. Años de experiencia te enseñarán eventualmente que la principal batalla, siempre, es con uno mismo. Tu propensión a cometer errores, a racionalizar entradas marginales como buenas, falta de concentración, lectura equivocada de las gráficas, arrebatos emocionales, impaciencia, etc. Las vicisitudes del mercado pasan a segundo plano. Pocas de ellas pueden lograr los extremos exaltados del daño que puedes infligirte tu mismo.

* Ten cuidado de presionar cuando encuentras resistencia. Muchos traders presionan cuando encuentran resistencia, y siguen presionando; sólo para sacudir la cabeza después por la terquedad. Si chocamos contra una pared, debemos reconocer que muy probablemente haya una pared ahí, en vez de tratar de negarlo. Si topamos con algo sólido debemos detener nuestro empuje y retirarnos. Si entramos en una operación, y el movimiento a nuestro favor se detiene bruscamente, o se revierte, debemos reconocer las señales y salirnos de la operación, no tiene ningún sentido insistir que si seguimos estrellando la cabeza podremos avanzar más. Debemos aprender a identificar estas situaciones para poder reaccionar adecuadamente.

* Aprende a operar en buenas y malas circunstancias. No sólo operes con menos dinero cuando estas no son tan favorables; realiza menos operaciones. De igual forma puedes realizar más operaciones cuando las formaciones se presentan con mayor frecuencia. Trata de ajustar tus operaciones cuando el mercado no es tan benévolo y solo realiza las mejores operaciones, no arriesgues en operaciones dudosas o de bajas probabilidades. No te empecines en operar cuando el mercado no da señales claras. Evita una gran pérdida por forzar las operaciones.

* Incluye las pérdidas en tu sistema. Debido al factor aleatorio que representa el mercado, las operaciones fallidas se presentan en cualquier momento. Por esto no las podemos ignorar o evitar; tienen que ocupar su lugar dentro de nuestro sistema. El sistema debe ser suficientemente flexible para adaptarse a continuar funcionando. Un beneficio adicional de incluir las pérdidas en nuestro sistema es que nos trae humildad, y ayuda a aceptar que un porcentaje de nuestras operaciones serán perdedoras, en lugar de luchar contra esta realidad. Las pérdidas no son exactamente pérdidas, son solo parte del proceso. Si intentas eliminar las pérdidas de tu trading vendrá la frustración. El estrés se presentará con cualquier pérdida, el coraje, la desesperación, la indignación, la rabia. Cada operación se convertirá en una situación de vida o muerte. Este es el resultado de convencerte de que nunca debes fallar. Sin embargo, incluyendo las pérdidas en tu sistema las podemos anticipar y por tanto eliminar su influencia negativa. Nos mantenemos tranquilos y con compostura; las aceptamos y seguimos adelante.

* Minimiza tus pérdidas; maximiza tus ganancias. La mayoría de los traders pueden mejorar su rendimiento considerablemente simplemente tomando menos operaciones. Pero los traders tienden a hacer lo contrario. Cuando tienen una operación mediocre se mantienen dentro de ella, en lugar de cerrarla, y cuando tienen una operación excelente van por el mínimo objetivo o la cierran pronto. Los traders promedio no están acostumbrados a dejar correr las operaciones cuando los movimientos son favorables. No están acostumbrados a agregarle a sus operaciones ganadoras. Ven una pequeña ganancia y quieren salir corriendo, se vuelven temerosos, escépticos. Pero precisamente esto causa que las ganadoras sean menores que las perdedoras.

* Opera conservador y a la defensiva hasta que tengas una buena señal, entonces vuélvete agresivo. Arriesga poco o nada cuando las condiciones no son favorables; pero cuando las señales sean fuertes y claras toma el riesgo necesario y coloca objetivos ambiciosos.

* Retírate cuando todo esté en tu contra. A veces se da la situación en que todo se vuelve contra nosotros, psicológicamente y matemáticamente: nos sentimos mal física o mentalmente, nuestra cuenta se reduce, rachas perdedoras, las que ganamos son muy pequeñas y dejamos dinero sobre la mesa, etc. Debemos reconocer estos momentos y mejor retirarnos y no operar.

* Conoce tu sistema tan bien que puedas actuar sin pensar. Debemos llegar a un nivel de pericia tan alto que podamos actuar de forma automática, naturalmente, sin tener que detenernos a razonar nuestras decisiones. Es como aprender a montar en bicicleta o nadar. La técnica debe estar grabada en nuestra mente de forma que la podamos realizar automáticamente. Hay muchas situaciones en el trading en las que si nos detenemos demasiado a pensar nos vamos a convencer de que estamos tomando la decisión equivocada, o perdemos la oportunidad, perdemos ritmo de mercado. Esta es una habilidad que se desarrolla con los años de experiencia. Solo con la práctica continua podemos lograrlo, hasta que se convierta casi en un reflejo involuntario. Cuando logramos grabar la técnica en nuestro cerebro de esta manera, las decisiones se vuelven intuitivas, no hay que razonarlas.

Continuará .............

Un Boquerón en la Bolsa en GestionaRadio.

2014-05-19T23:26:00.002+02:00

El pasado día 14 de mayo, GestionaRadio, tuvo la gentileza de realizarnos una entrevista con referencias a nuestro blog "Un Boquerón en la Bolsa". Fue una entrevista corta, de unos seis minutos, en la que da tiempo a hablar de muy pocas cosas, y en la que por no conocer las preguntas que te realizará la entrevistadora, no puedes gestionar el tiempo como quisieras para incidir en lo que consideras más importante. Por esta razón y por dejaros el enlace de la entrevista para los que queráis escucharla, publico el post de hoy.

Para atender al primer motivo de esta publicación quiero hacer hincapié en los siguientes puntos:

Hay que elegir el producto financiero con el que vamos a operar atendiendo a diversos criterios: riesgo, conocimiento sobre el mismo, tamaño de nuestra cuenta de trading, etc. y es muy conveniente especializarnos en el.
Crear el sistema de trading con el que vamos a operar y cumplirlo a rajatabla. Una vez diseñado, tiene que estar testeado y probado en demo.
Utilizar el apalancamiento correcto si operamos con productos apalancados, pues un apalancamiento excesivo puede convertir un sistema ganador en perdedor por faltar la premisa fundamental: el control del riesgo.
Cada trader debe construir su propio sistema, porque debe adaptarse a su personalidad para que pueda operarlo. Solo tiene que encontrar el patrón de comportamiento del mercado que le reporte una esperanza matemática positiva y que esta se mantenga en el tiempo.
Es necesario llevar un diario de las operaciones y sacar de este diario la estadística histórica de los resultados de nuestra operativa, estos datos nos servirán para adaptar y mejorar nuestra operativa.
Es necesario tener la suficiente paciencia como para dejar que nuestro sistema nos reporte todo su potencial, siempre y cuando estemos operando con la disciplina necesaria.
No operar si nuestro sistema no nos da señales de entrada o de salida de las posiciones.
Entrar con el número de acciones o contratos que nos permita sobrevivir a una gran racha de pérdidas aunque esta sea poco probable. Nuestro sistema de trading debe facilitarnos este dato.
Estar informados, escuchar a otros operadores, conocer las noticias relevantes; todo esto es conveniente, pero no hasta el punto de que ello suponga cambiar tus reglas del juego en mitad del partido y solo aprovechar aquello que ayude a mejorar nuestra operativa.
Concluyendo: método, mente y money manager.

Aquí podéis escuchar la entrevista.

La Humildad en el Trading

2014-05-13T18:25:00.000+02:00

"La humildad es la base y fundamento de todas las virtudes, y que sin ella no hay alguna que lo sea". Esto dice Miguel de Cervantes en su obra "el coloquio de los perros".

En el trading, y en la vida misma, sin humildad, abrazaremos la soberbia y esta nos conducirá por el camino del fracaso, porque nos invitará una vez tras otra, a tomar decisiones erróneas haciéndonos creer que somos superiores a los demás participantes del mercado y que nosotros, ¡es imposible!, no podemos estar equivocados. La humildad, nos permite conocer nuestras propias limitaciones y debilidades y actuar de acuerdo a tal conocimiento. Sin humildad, no tendríamos una de las cualidades necesarias para el continuo y necesario proceso de aprendizaje que nos permita sobrevivir en el trading.

Si abrimos una operación y camina en nuestra contra por un mayor importe de pérdidas de las que tenemos asignadas, hemos de ser lo suficientemente humildes como para reconocer que nos hemos equivocado y que es necesario cerrar la posición antes de que sea demasiado tarde. Por el contrario, si abrimos una operación, y esta camina a nuestro favor hasta que la cerramos con los beneficios previstos, también tenemos que tener la suficiente humildad como para aceptar el éxito sin creernos por ello los reyes del mercado, pues de lo contrario anidará en nuestro pensamiento que somos infalibles y esto nos llevará a errar una y otra vez. Esta actitud humilde ante los acontecimientos del trading, nos capacita para aceptar las victorias y las derrotas como partes intrínsecas de esta actividad y nos permite no convertir esas victorias y derrotas en fiestas o dramas por sí mismas.

La humildad, nos abre las puertas para ver las cosas desde otros puntos de vista, nos prepara para mirar con la mirada de otros actores del mercado, nos dispone para escuchar los argumentos de otros participantes, nos ayuda a explorar nuevos caminos, porque la humildad, hace que nos demos cuenta de que hay mucha gente que tiene algunas cosas interesantes que contar, y que las ideas de esos otros, pueden ayudarnos a encontrar nuestro propio camino. Ser humildes en el trading, no significa que tienes que dejarte perder, es ser consciente de que puedes ser ganado por el mercado. ¿Cuantas veces hemos abierto una posición simplemente para tomarnos la revancha de una operación perdedora?. Esta no debe ser la actitud en el trading. La humildad nos permitirá aceptar la pérdida ocurrida, reconociendo que el mercado no nos ha dado la razón y abriremos una nueva posición, solo cuando se den las circunstancias que tenemos establecidas en nuestro plan de trading para la apertura de la posición, por si en esta ocasión el mercado quiere favorecernos, y si es así, pensar que, muy bien, pudiera haber ocurrido nuevamente lo contrario.

Ser humildes en el trading, no es aceptar las pérdidas sin analizar sus causas. Necesitamos saber si las perdidas han sido consecuencia de los movimientos aleatorios del mercado o por el contrario las ha provocado una mala actuación por nuestra parte. Para lo primero no hay remedio, pero lo segundo puede ser remediado. La humildad tiene que caminar unida a la valentía para asumir la culpa en tanto y cuando nos corresponda. Asumir la culpa supone poner solución a los daños que causamos por nuestras indebidas actuaciones a nuestra cuenta de trading. Ser humildes en el trading no es ignorar nuestras posibilidades en esta actividad, aquí también tenemos que ser valientes para desarrollar todo nuestro potencial profesional, y esto no podrá ser, si una falsa humildad nos impide operar con valentía, respetando todas las normas establecidas en nuestro plan, pero con valentía, sin miedo al fracaso. Tenemos que aprender a saber fracasar para poder aprender a tener éxito.

Ser humildes no es enseñar a los demás los éxitos y esconderles los fracasos. Ser humildes es reconocer los aciertos sin hacer alarde de ellos y asumir los fracasos sin responsabilizar a los demás. Con esta actitud podremos crecer como traders, porque buscaremos la solución del problema en la misma fuente del problema: nosotros mismos. La humildad es otra gran virtud, como la paciencia, que debemos esforzarnos en desarrollar para conseguir ser grandes traders, y sobre todo, grandes personas.

"El secreto de la sabiduría, del poder y del conocimiento es la humildad." Ernest Hemingway

Hemos de evitar la engañosa sensación de que uno puede con todo y de que quiere el éxito a toda costa. Así por ejemplo, el inversor exitoso, se plantea el reto de subir más niveles de rentabilidad, arrastrado por su necesidad de más poder y éxito, cometiendo entonces errores infantiles fruto de su codicia, arruinándose o llevando a otros a la ruina. Debemos cultivar la humildad, no como freno o desvalorización, sino desarrollando una actitud vital poniendo toda la energía por el éxito y el triunfo en lo que hacemos, pero con humildad: el mayor éxito es existir y desarrollar las potencialidades; lo demás es accesorio.

El Zen y el Arte del Trading (II)

2014-04-10T22:56:00.001+02:00

Continuando con las reflexiones sobre conceptos de Zen aplicados al trading, traducida y adaptada por Gabriel González, persona que no me es conocida, pero no obstante, nos está realizando una gran aportación, paso a transcribir las frases siguientes que recomiendo leer con detenimiento y releer de vez en cuando para interiorizar sus mensajes.

Conceptos de Zen aplicados prácticamente al trading:

*Utiliza un sistema, una estrategia. Necesitas un sistema para poder hacer trading. Hay diferentes formas de aprender un sistema, puede ser por experiencia propia, la práctica en el simulador aprendiendo de los errores, conocimientos matemáticos y probabilísticos, aprender de otros traders, leer libros, tomar cursos, etc. Este sistema te dará el entendimiento intuitivo del trading, y una vez que poseas este sistema raramente debes desviarte de él. La mayoría de las veces hay una respuesta correcta para cada situación que emerge en el trading, debes encontrar por cualquier medio posible cuales son estas respuestas, y ajustar tu juego a ellas lo mejor posible. Esto es importante porque estas situaciones se presentan continuamente. Entre más te alinees a las operaciones estadísticamente perfectas, mejores resultados obtendrás. Si el sistema no está completo y tiene ciertas deficiencias o debilidades, estas debilidades emergerán eventualmente. Si esperas suficiente tiempo, los malos hábitos resurgirán. No es suficiente depender de la suerte o la esperanza para sobrepasar nuestras deficiencias en el trading. Estos pormenores deben ser atendidos. El sistema debe estar completo. "Una pequeña fuga hundirá un gran barco".

*Aprende de tus errores. Si realizas errores durante tu trading, repasa en tu mente y busca qué podrías haber hecho mejor o diferente. Normalmente hay algo que aprender de cada sesión. Por ejemplo, ¿duraste demasiado tiempo en una operación? ¿Fuiste demasiado agresivo o pasivo? ¿Operaste con la cantidad correcta? Frecuentemente este conocimiento se presenta en la forma de las cosas que NO debimos hacer. Trata de averiguar que fue lo que provocó la pérdida. Archiva mentalmente los errores y decídete a no repetirlos. No los aproveches para aprender las lecciones equivocadas como: "tuve mala suerte" o "soy un perdedor". Este es un error común. Algunos traders utilizan los errores para definirse ellos mismos, para castigarse. En cambio, utilízalos para alejarte de ellos. Aprende la lección correcta y proponte no repetirla. La verdad es que los errores no importan tanto si aprendemos de ellos. Analiza los errores, úsalos para ajustar tu trading y sobreponte y ejecuta mejores operaciones. El aprendizaje nunca termina. El camino continua con un sinfín de correcciones y ajustes continuos. El buen trader toma las pérdidas y los errores como una lección constante de ajustarse. El budista Zen diría que cuando incorporamos lecciones pasadas en el trading futuro, las pérdidas no son pérdidas, en cambio son escalones hacia un sistema correcto de trading. Las fallas, por su naturaleza, nos encaminan en otra dirección, alejándonos de las fallas. Debemos tratar estas lecciones neutralmente. Simplemente aprender de ellas. No las tomes demasiado a pecho o les pongas demasiada emoción. Cuando fallamos, es un progreso reconocer que fallamos. la práctica budista es darse cuenta que el éxito presente se debe a las cien fallas del pasado.

*Conoce todas las formas en que puedes perder. Es una manera de prevenir o minimizar las pérdidas. Si conocemos las formas en que podemos perder nos ayudará a identificar estas situaciones cuando se comiencen a presentar y podemos reaccionar antes de que se agrave la situación. Esto es importante, porque puede hacer la diferencia entre un mal día de trading y un desastre.

*Conoce el rango de situaciones que se pueden presentar en una sesión de trading. Además de conocer las situaciones de pérdida, sirve también de ayuda conocer lo que podemos esperar que suceda en la sesión, qué tan lento se puede poner en su peor punto, qué tan agitado, y por cuanto tiempo. Es importante para mantener un equilibrio mental. Ayuda a mantener un estado de Zen y compostura. Hay un número infinito de posibles resultados. Debemos estar conformes con todos ellos. No nos debemos frustrar o pensar que es algo inaceptable. Los mejores traders aceptan con calma cualquier resultado.

*No esperes una operación en específico. Los malos traders hacen esto comúnmente y son desbastados cuando no sucede. Están esperando la operación "milagro", y cuando nunca llega se decepcionan. Es mejor esperar que no llegue.

*No te sobreconfíes. No importa la bueno que creamos que somos, o cuanto tiempo de experiencia tenemos. No seas sobreconfiado, ególatra o arrogante. El golpe de mala suerte está siempre a la vuelta de la esquina y se puede presentar en cualquier momento. La arrogancia y el egocentrismo no tienen cabida cuando esto puede suceder. Debemos ser humildes. No te alces cuando las cosas marchan muy bien. La humildad es un aspecto central del Zen. "El orgullo es el fin de la inteligencia". Hay días en el trading en que parece nada funcionar, y esto puede durar un día, un mes, o indefinidamente. Mantente alerta, vigilante. La arrogancia no tiene lugar cuando esto puede suceder. "Hay un camino de subida y un camino de bajada".

*Aprende a evitar una racha perdedora. Detecta cualquier pista de que algo anda mal. Y me refiero a pistas tempranas. No esperes que perder 10 veces seguida sea tu PRIMERA pista. Una de las dificultades de una racha perdedora, es que no es racha hasta que es demasiado tarde. "La caída de una hoja anuncia la llegada del otoño".

*Despégate emocionalmente del mercado. El mercado no es más que un evento estadístico de larga duración que es mayormente predecible, con aberraciones ocasionales. Cada trader con experiencia sabe que si hoy pierde en la mejor entrada posible, la que le brinda las mejores posibilidades de éxito, en el futuro próximo esta oportunidad se presentará de nuevo y ganará. Por esto, enojarse, golpear la mesa, maldecir, etc., es inútil. De hecho es peor que inútil, porque las emociones aún candentes nos orillan a tomar malas decisiones en las operaciones subsecuentes (intentos de recuperarse rápidamente, o desquitarse con el mercado, o ganar todo en la siguiente operación, o tomar entradas mediocres por necedad, o cualquier variación de lo anterior). En tales circunstancias una nube de emociones se apodera del trader, controla su mente y afecta su sistema. Mantente desapasionado. Ponte como objetivo mantener una actitud tranquila y calmada. Esto es necesario para mantener el ambiente despejado, para poder leer las señales correctamente. Debes funcionar independiente de lo que suceda en el mercado. No dejes que tus operaciones sean determinadas por cambios de ánimo. Muchos aspectos del trading son sutiles y complejos, más de lo que aparentan. Existen muchas áreas grises, muchas decisiones marginales. Las emociones alteradas pueden definir estas decisiones marginales para el lado equivocado, hasta que se acumulen y conviertan en desastre. La habilidad para desapegarse y reponerse de las pérdidas es importante; la habilidad para desechar la última operación perdedora de la mente es crucial. Si esto no se hace, la mente tendrá como principio enfocarse en el enojo, solo identificará el enojo. ¿Como podría tomar decisiones precisas cuando el enfoque está en el enojo?. Un método de permanecer calmado es desapegándose emocionalmente. Ser tan indiferente al resultado de la operación como sea posible, sabiendo de antemano que habrá aberraciones. Enfócate en leer las gráficas correctamente, no en las fluctuaciones emocionales de la suerte. Es fácil, obviamente, mantener un estado de calma y relajación Zen cuando estás ganando. El truco es lograrlo cuando estás perdiendo.

Continuará............................

Cualquier Trader Puede Construir un Sistema Ganador

2014-03-26T22:58:00.002+01:00

No estoy de broma, es una realidad que todo trader puede construir un sistema de trading ganador. Dos son los parámetros que determinan que un sistema de trading sea ganador: la fiabilidad y la relación entre la ganancia media y la pérdida media, o lo que es lo mismo el ratio win loss o lo que es lo mismo el ratio recompensa/riesgo (R/r). Estos dos parámetros son los únicos que intervienen en la ecuación del concepto esperanza matemática, por lo que trabajando adecuadamente sobre ellos podemos construir un sistema de trading que sea ganador.

¿Que es la fiabilidad del sistema?: Es el porcentaje de veces que nuestras operaciones son ganadoras. Y, ¿que es la relación entre la ganancia media y la perdida media?: es el resultado de dividir la ganancia media de la operaciones ganadoras entre la perdida media de las operaciones perdedoras (win loss); ojo que no hemos dicho dividir la ganancia acumulada entre la perdida acumulada (profit factor). Estos, son dos conceptos distintos que hay que tener muy claros.

Y, ¿como construimos con estos dos parámetros la ecuación de la esperanza matemática?, Así de sencillo: EM = (F x Gm) - ((1- F) x Pm), donde (EM) es la esperanza matemática, (F) es la fiabilidad del sistema, (Gm) es la ganancia media, (1-F) son las operaciones perdedoras y (Pm) es la pérdida media.

A modo de ejemplo, vamos a calcular la esperanza matemática de nuestro sistema de trading, el cual nos arroja los siguientes datos:

*Número de operaciones ganadoras: 47,77
*Número de operaciones perdedoras: 52,23
*Ganancias Acumuladas del Sistema: 172
*Pérdidas Acumuladas del Sistema: 100

Estos son los únicos datos que necesitamos pues a partir de ellos podemos calcular los siguientes:

*Fiabilidad = 47,77/(47,77+52,23)= 0,4777
*Ganancia Media por operación=172/47,77=3,60
*Pérdida Media por operación= 100/52,23= -1,91

*Ratio Gm/Pm o win loss = 1,88

Trabajando con los datos obtenidos, la esperanza matemática de nuestro sistema de trading es:

EM = (F x Gm) - ((1-F) x Pm) = (0.477 x 3,6) - (1-0.477) x 1,91) = 1,72 - 0,99 = 0,73

Como podemos observar, la esperanza matemática es positiva y ello significa que nuestro sistema de trading es ganador. Entendido esto, de lo único de lo que tiene que ocuparse el trader para construir un sistema ganador es de que el primer término de la ecuación que define la esperanza matemática sea mayor que el segundo término, esto es: (F x Gm) > ((1-F) x Pm) y esto se puede conseguir de dos maneras, aumentando el número de operaciones ganadoras (sistemas no seguidores de tendencia) o aumentando la ganancia media por operación (sistemas seguidores de tendencias) y por supuesto, disminuyendo todo lo posible la pérdida media. En otras palabras, el ratio Gm/Pm tiene que ser siempre mayor que cero y dependerá de la fiabilidad del sistema para saber como mínimo la cifra que debe alcanzar para conseguir que la esperanza matemática sea positiva.

Operando con la desigualdad anterior podemos proceder a dicho cálculo llegando a la conclusión de que: Gm/Pm>(1/F)- 1 y dando valores a F obtenemos los siguientes datos:

*Si F = 1,0(100%) el ratio Gm/Pm ha de ser > 0,00
*Si F = 0,9 (90%) el ratio Gm/Pm ha de ser > 0,11
*Si F = 0,8 (80%) el ratio Gm/Pm ha de ser > 0,25
*Si F = 0,7 (70%) el ratio Gm/Pm ha de ser > 0,43
*Si F = 0,6 (60%) el ratio Gm/Pm ha de ser > 0,66
*Si F = 0,5 (50%) el ratio Gm/Pm ha de ser > 1,00
*Si F = 0,4 (40%) el ratio Gm/Pm ha de ser > 1,50
*Si F = 0,3 (30%) el ratio Gm/Pm ha de ser > 2,33
*Si F = 0,2 (20%) el ratio Gm/Pm ha de ser > 4,00
*Si F = 0,1 (10%) el ratio Gm/Pm ha de ser > 9,00

¿Que nos dicen estos números? Sencillamente que para una fiabilidad del 100%, primer supuesto, para que la esperanza matemática sea positiva, nuestro ratio recompensa/riesgo ha de ser algo mayor que cero. Si la fiabilidad fuera del 70% nos bastaría con que nuestro ratio recompensa/riesgo fuese algo superior a 0,43; y tiene que ser mayor que 1 siempre que no consigamos acertar el 50% de las veces, de tal forma que si nuestra fiabilidad cayera al 10%, necesitaríamos que nuestra ganancia media fuese nueve veces superior a nuestra pérdida media.

Así pues, estas dos herramientas son las que pueden armar un sistema ganador, la fiabilidad y el ratio recompensa/riesgo (R/r), centrándonos en estas dos cuestiones tendremos resuelta la construcción de un sistema con esperanza matemática positiva. Pero no es suficiente disponer de un sistema con esperanza matemática positiva para que este sea consistente en el tiempo, es totalmente necesario conocer la racha de pérdidas que puede soportar nuestro sistema sin que nos lleve a la banca rota. Esperanza matemática positiva y un riesgo de ruina próximo a cero son las condiciones necesarias y suficientes para disponer de un sistema de trading consistente.

Ahora veamos que porcentaje de ganancias hemos de obtener para recuperarnos de un porcentaje determinado de pérdidas y observaremos lo perverso del resultado. Para recuperarnos de una perdida del 5% tenemos que obtener unas ganancias del 5,26% (100/(100-5)); si perdemos un 10% necesitamos un 11,11% para recuperarnos (100/(100-10)); y si perdiéramos un 50% de nuestra cuenta necesitaríamos obtener una ganancia del 100% (100/(100-50)) para devolver la cuenta a su estado original. Como podemos observar a medida que aumenta la pérdida, el porcentaje de ganancia necesario para reponer la cuenta crece exponencialmente, por ello no debemos estar dispuestos a perder más del 10% del capital para no poner en peligro la recuperación del mismo. Esto viene a cuento, porque a partir de esta conclusión tenemos que calcular cual es el riesgo de ruina y siguiendo con el ejemplo de nuestro sistema de trading calculamos dicho riesgo de ruina sobre el 10% del capital y no sobre la pérdida del capital total. Suponiendo que nuestro capital es de 2.000 euros de los que no estamos dispuestos a perder más de 200 euros (el 10%) y sabiendo que nuestra perdida media es de 1,91 euros por operación, tendríamos que tener una racha de 110 operaciones con pérdidas para caer en la banca rota. Por los datos del sistema nuestro riesgo de ruina se aproxima a 0. Como podemos observar, estamos trabajando de una forma excesivamente conservadora, pero creemos que hasta que el sistema no tenga un numero importante de operaciones para que su estadística sea más fiable tiene que ser necesariamente así.

Con los conceptos y herramientas expuestos en este post, cualquier trader está en condiciones de construir un sistema ganador y consistente, siempre y cuando este preparado psicológicamente para operarlo.

El Zen y el Arte del Trading (I)

2014-03-13T21:24:00.000+01:00

Encontré esta interesante lectura traducida y adaptada por Gabriel González, a quien desconozco, del libro "Zen and the Art of Poker" de Larry W. Phillips y que viene a colación de mi última entrada sobre la paciencia y ¡por supuesto! con pensamientos y reflexiones mucho más profundas y mejor elaboradas que las mías.

Conceptos de Zen aplicados prácticamente al trading:

* Aprende a estar inactivo. La inactividad te ayudará a no tomar entradas perdedoras. Debes estar inactivo mientras no exista ninguna razón para no estarlo. Pero está siempre alerta y listo a iniciar la actividad. Debes aprender a permitir que la paciencia y serenidad dominen la ansiedad y actividad frenética. El buen trader es paciente. Es observador, controla su emoción y compostura. Pero está listo a actuar cuando se presenta la oportunidad.

* No te enojes si no llega una buena señal. La señal llegará. Si no has tenido una buena señal de entrada en dos horas o dos días, sigue esperando hasta que llegue. No porque no tengas una señal en mucho tiempo debes hacer operaciones para "no aburrirte" o para "ganar algo". Debes tener la paciencia y el control hasta que llegue el momento correcto. Hay interacción cuando se requiere, no hay interacción cuando no se requiere. Debemos estar siempre preparados para cuando llegue la señal que estamos esperando.

* No te sientas como un mártir por no operar. Puede parecer un sentimiento inocente, pero es una trampa que te puede empujar a realizar operaciones injustificadas. Debes sentirte neutral. Reconoce a la paciencia como un pilar central de tu estrategia y no le asignes un papel secundario o menor. Elévala en tu lista de lo que consideras importante. Y no te desanimes si parece no funcionar, lo hace..... bajo la superficie está trabajando. "El tiempo abre todas las puertas a aquel que sabe esperar" (proverbio chino).

* No caigas en la trampa del ¡ahora!. Hay mucha atracción en la inmediatez, es un señuelo muy seductor. Muchos de los problemas son provocados por el ¡ahora!, la impaciencia, el tratar de apurar la situación. Los traders quieren ganar ¡ahora!. Los resultados deben mostrarse ¡ahora!, en la operación justo enfrente de nosotros. Asignamos demasiada importancia al presente en la gráfica del mercado, nos permitimos imaginar entradas marginales como muy buenas, y entradas buenas como excelentes, con tal de satisfacer nuestra necesidad de operar ¡ahora!.

* La espera puede ser mas larga de lo que parece. Los traders saben que ganarán en el largo plazo si toman solo las mejores operaciones, pero se vuelven impacientes por la falta de actividad. Olvidan que el largo plazo puede ser LARGO. Tomar solo las mejores operaciones puede ser frustrante. No se presentan tan a menudo como quisiéramos , y aunque lleguen no hay garantía de que sean ganadoras. Esto puede provocar enojo e irritabilidad. Las emociones son puestas a prueba. Aquí es donde entra el Zen.

* No te esfuerces en la paciencia con demasiada vehemencia. Un error en el que podemos caer es en esforzarnos demasiado por ser pacientes. La paciencia debe ser algo suave, natural. No debemos hacer un gran esfuerzo emocional, no es una prueba de fuerza de voluntad. Algunos traders al intentar ser pacientes van acumulando una carga emocional con cada barra que pasa en la gráfica, y como una olla, van acumulando presión hasta que se sienten explotar. Sienten que toda su PACIENCIA no ha sido recompensada. Debemos sentirnos igual en la última barra del día como en la primera. Debemos sentirnos neutrales. La paciencia debe tener calma y tranquilidad.

* Ocúpate mientras no estás operando. Trata de aprovechar el tiempo que pasa mientras esperas una entrada. Analiza lo que ha sucedido hasta el momento, repasa tus reglas, interpreta lo que está tratando de comunicar la gráfica, anota tus observaciones, anota tus operaciones, comenta con alguien, etc. Trata de hacer cosas que te mantengan concentrado en el mercado, pero no hipnotizado por el mismo. No veas la vela formarse como si estuvieras viendo el pasto crecer. Esto puede tener un efecto nocivo en tus operaciones.

* Empieza operando conservadoramente, pero no te olvides de mantenerte conservador. Es fácil empezar el día operando conservadoramente, enfocado y concentrado. Pero conforme progresa el mercado nos podemos dejar llevar por los cambios de ritmo del mismo, y cuando menos pensamos, descubrimos que estamos realizando operaciones que no deberíamos, compramos y vendemos con cualquier pretexto y el sentido común se escapó por la ventana. A veces debemos adecuarnos al ritmo del mercado para precisamente conocer e identificar estos ritmos, pero en general lo debemos evitar. No porque se esté moviendo lenta o rápidamente debemos operar más o menos. Descubre cuando comiences a perder el control, y dite a ti mismo que debes volver al juego conservador. Lo importante no es quien posee el control y disciplina al iniciar el día, sino quien lo posee al iniciar, a la mitad, al final y durante todos los puntos intermedios.

* Apégate a las mejores operaciones. Un método de operar conservadoramente es apegarse solamente a las mejores operaciones, las que nos ofrecen las mejores probabilidades de éxito. Si hacemos esto, el futuro será menos aleatorio, impredecible y turbio.

* Aprende a controlar el caos. El caos es la teoría de las situaciones que se vuelven un desorden conforme se van desarrollando, y una de sus características es que son sensibles a las condiciones iniciales que las generan. Esto significa que pequeñas diferencias o defectos al inicio del evento se vuelven mayores o exagerados conforme el evento progresa, y se vuelve cada vez más impredecible. Lo que significa esto en el trading es que si permitimos que el inicio de una operación sea defectuoso, o hagamos una entrada deficiente o de bajas probabilidades o en condiciones adversas, el progreso de esta operación se vuelve impredecible y muy probablemente nocivo. Controla las operaciones desde el principio.

* Disciplina tu trading. Mantén la compostura, no permitas que te afecten factores externos. No pierdas tu enfoque en el trading. El verdadero viaje es el dominio de cada momento. El trading es un viaje que nunca termina. Siempre se presentarán nuevos sucesos, tribulaciones y retos. Cada vez que pensamos que tenemos el trading bajo control, se nos presentan nuevos obstáculos para tratar de desviarnos. El largo viaje y aprendizaje nunca terminan. No hay una meta, el mismo viaje es el destino. Esto hace que todos los momentos, cada operación, cada trade, sean especiales.

* Ve el trading como un continuo que nunca termina. El trading debe ser visto como una acción continua donde las mejores probabilidades prevalecen. La idea es evitar derrochar dinero. Mantenerlo hasta que las condiciones se presenten y sean las correctas, entonces ACTUAR. Olvidar el deseo de participar en la acción. El trader ganador es el que llega al mercado y espera, se acomoda en una buena circunstancia y sólo entonces hace su movimiento. Busca los mejores puntos, espera a que las probabilidades estén a su favor, hace su operación y toma su ganancia, después aplica su disciplina para esperar de nuevo, no se deja llevar por la emoción y pierde lo ganado inmediatamente. Los que operan así son los que prevalecen y ganan en el largo plazo.

*No puedes aplicar los principios del Zen si no conoces tu sistema perfectamente, por dentro y por fuera. Tener la actitud adecuada del Zen, la calma y la confianza no te servirá de nada si no conoces tu sistema o tu estrategia. El Zen no compensará o eliminará el realizar operaciones incorrectas. Lo más importante, antes que nada, es conocer perfectamente el sistema. El buen trading no es un "estado de ánimo", es una serie de decisiones individuales; no ocurre meditando sino conociendo el sistema y estando en sincronía con el mercado, insertándonos correctamente en el flujo de lo que está ocurriendo frente a nosotros. Ninguna actitud Zen compensará esta deficiencia. Puedes tener la actitud Zen y todos los atributos de la calma Zen, pero si operas incorrectamente serás destruido. La práctica y muchas horas estudiando gráficas son indispensables. Miles de repeticiones son necesarias para aproximarnos a la perfección.

Continuará..................

La Paciencia y el Trading.

2014-03-03T21:35:00.002+01:00

Plutarco.

La paciencia, es la actitud que nos conduce a soportar contratiempos y dificultades para conseguir un objetivo. Para poder hacer trading, tenemos que desarrollar al máximo esta virtud que nos llevará por los caminos del éxito. Si contamos con un sistema ganador y tenemos la paciencia suficiente para operarlo y con ello, dejar que se cumpla la estadística del sistema, podemos conseguir que este nos genere todo su potencial de beneficios.

Al ser la paciencia una actitud, la podemos y debemos cultivar a lo largo del tiempo, de tal forma que la hagamos crecer dentro de nosotros y al mismo tiempo nos permita eliminar la ansiedad. Lo primero que necesitamos para que este crecimiento sea posible, es creer en nuestro sistema de trading, para ello, tenemos que estar completamente seguros de que nuestro sistema producirá más ganancias que pérdidas, porque le hemos probado en "demo" el tiempo suficiente. Hay que negarse rotundamente al pensamiento que va en contra de nuestros deseos. De esta forma, con una voluntad positiva y la confianza en el resultado final nos ayudará a asumir los contratiempos.

Por otro lado, no nos podemos dejar llevar por los sentimientos y emociones, estos nos harán tomar decisiones irreflexivas y equivocadas. La conciencia debe ser la protagonista en la espera y esto nos ayudará a tener más paciencia. En el trading, no podemos cambiar paciencia por acción, esto nos llevará a la ruina. Ser paciente, no significa ser lento o ineficiente, sino que se trata de dedicarle toda la atención a lo que estamos haciendo y todas las energías, logrando así entregar lo mejor para la actividad del trading.

La paciencia, nos permitirá entrar en las posiciones cuando se den las condiciones que nos hemos impuesto en nuestro sistema de trading para abrirlas y nos permitirá cerrarlas por el mismo motivo. La paciencia nos ayudará a soportar las rachas de pérdidas y las aceptaremos porque sabemos que estas forman parte del negocio. La paciencia, no nos hará correr detrás de los precios, todo lo contrario, nos ayudará a esperarlos donde nuestro sistema nos lo indique. La paciencia, nos ayudará continuamente a mejorar nuestras estrategias, porque la paciencia y la inteligencia es terreno abonado para que crezca la sabiduría.

Si queremos ser buenos traders, tenemos que cultivar continuamente la paciencia, de tal manera que esta pase a formar parte de nuestra propia personalidad, hasta que seamos capaces de irradiar esta actitud en todos los actos de nuestra vida. La paciencia, es opuesta a la ira, sin paciencia, los contratiempos y dificultades del trading se transformarán en ira, ese enfado grande y violento con el que la persona pierde el control sobre si mismo y lo único que le conduce es a la autodestrucción. Sin paciencia, no es posible realizar trading con resultados consistentes.

La paciencia es la fortaleza del débil y la impaciencia la debilidad del fuerte (Immanuel Kant).

Solamente aquellos que tengan la paciencia de hacer a la perfección lo trivial, podrán adquirir el hábito de ejecutar lo difícil con facilidad (Friedrich von Schiller).

El dinero lo ganan todos aquellos que con paciencia y fina observación van detrás de los que lo pierden (Benito Pérez Galdós).

Dos Actores y una Acción

2013-07-26T19:32:00.004+02:00

Tenemos una visión distorsionada de este “fabuloso mundo del dinero y la bolsa”, que también es el título de un libro de André Kostolany, debido quizás, a la literatura y al cine que nos ha contado historias de personajes que se han enriquecido súbitamente o por el contrario han perdido toda su fortuna invirtiendo en el gran mercado del mundo: la bolsa.

Sin dudas, hay casos reales de las dos situaciones que hemos descrito, pero la literatura y el cine los magnifica de tal forma que los distorsiona creando falsas esperanzas y nosotros, con esta entrada, sin magnificar ni restar importancia a todo lo que envuelve la "enigmática bolsa" y poniendo los pies en el suelo, no queremos crear falsas esperanzas sobre la posibilidad del enriquecimiento fácil, todo lo contrario, pretendemos inculcar a nuestros visitantes una visión práctica y realista de los mercados, marcando a fuego en lo más profundo de vuestro interior principalmente dos mandamientos, el primero es, que nuestra primera y principal tarea es proteger y conservar el capital con el que operamos ya que esta es la herramienta que nos permitirá permanecer en este negocio; y el segundo es, que no podemos pretender enriquecernos rápidamente porque ello, simplemente, no es posible, pues más bien al contrario, pretender esto, causará nuestra súbita ruina.

En este negocio es mucho mas fácil perder que ganar, os lo puedo asegurar por propia experiencia, y estadísticamente dicen que un 90% de las personas que hacen trading pierden su capital en el primer año, algunos duran un poco más y solo el 5% consigue ganar de forma consistente. Así pues, si aprendemos a no perder nuestro capital, tendremos muchas probabilidades de que, con el tiempo, entremos en ese selecto club del 5% de los traders que ganan dinero.

Y llegados a este punto, sabiendo lo arriesgado y difícil que es realizar con éxito esta actividad, debemos preguntarnos a nosotros mismo las siguientes cuestiones: ¿Debo hacer trading? ¿Puedo hacer trading? ¿Quiero hacer trading?. Para contestar la primera pregunta tenemos que fijarnos en una cuestión, esta es, tengo los conocimientos suficientes para saber a lo que me enfrento y desenvolverme con probabilidades de éxito en esta actividad. Como para cualquier profesión, hay que estar preparados y hay que conocer los códigos con los que actuar en cada momento, hay que saber enfrentarse a las vicisitudes que se nos presenten y hay que saber que hacer para resolverlas, no hay que ser ningún genio, todo en esta vida se puede aprender, pero hay que estar dispuestos a ello y querer. Se puede aprender de muchas maneras, hay muchas fórmulas para hacerlo, pero hay que hacerlo y poner todo nuestro esfuerzo en ello, es más, como en cualquier otra actividad, nunca podemos dejar de aprender, con el tiempo, la experiencia, será nuestra mejor aliada. Para contestar a la segunda pregunta de ¿Puedo hacer trading?, la cuestión en la que tenemos que fijarnos es en si tenemos recursos financieros libres para ello. Al decir recursos financieros libres, me refiero a ese dinero que no necesitamos por que tenemos cubiertas nuestras necesidades básicas y de seguridad, es ese dinero que, de perderlo, no compromete nuestro modo de vida o el de nuestra familia. Es de una irresponsabilidad total el realizar trading con el dinero que necesitamos para pagar la hipoteca, los estudios de los hijos o simplemente el que hace falta para llegar a final de mes. Si hemos contestado afirmativamente a las dos primeras preguntas, nos falta la fundamental ¿Quiero hacer trading?, para responder esta cuestión solo hemos de fijarnos en si nos sentimos bien realizando trading, si nos entusiasma, nos sentimos cómodos y tranquilos, nos permite dormir por las noches, sabemos soportar las pérdidas porque las consideramos parte del negocio, no altera nuestro estado de ánimo ni nuestras emociones y podemos seguir siendo el mismo con la familia y con los amigos. En definitiva, si el trading nos ayuda a conocernos y, creerlo, nos puede ayudar mucho y a mejorar como personas, la respuesta será afirmativa.

Si tenemos el si de las tres cuestiones, podemos ponernos manos a la obra, pero, ¿Que necesito para hacer trading?. Con el desarrollo de la tecnología, hoy, los mercados financieros están al alcance de cualquiera y desde su propia casa. Tan solo se necesita un ordenador, una conexión a Internet y elegir el broker con el que vamos a operar para abrir nuestra cuenta de trading, pero antes de todo esto, debemos disponer de un sistema (normas o guía de actuación), que nos permita operar en el mercado con éxito. Y esta tarea, es la primera que debe realizar cualquier trader: elaborar, testear y poner a prueba su plan de trading.

Tenemos el broker, que será aquel que por las razones que sean hemos elegido para operar, ya que necesariamente necesitamos este intermediario para acceder a los mercados y al que tendremos que pagar una comisión por los servicios prestados, por otro lado tenemos el trader, que somos nosotros, cada uno con su propio estilo y su manera particular de operar en los mercados y solo nos falta la acción, esto es el trading, que no es otra cosa que comprar y vender o vender y comprar en los mercados cualquiera de los activos financieros que se ofrecen y de cuyas operaciones pretendemos sacar un beneficio.

El trader, intenta vivir de los mercados, el broker vive de los traders y el trading no es otra cosa que un negocio muy jugoso para las casas de bolsa (los brokers) y una posible manera de conseguir rentabilizar un capital u obtener unos ingresos extras para algunos traders privilegiados. Intentemos ser uno de ellos.

Todo mi Sistema de Trading en una Excel (II).

2013-04-27T14:14:00.000+02:00

Hace algo más de un año, hice una entrada en este mismo blog con el mismo título y como ha pasado tiempo suficiente y hemos cambiado muchas cosas de nuestro sistema, aprovecho esta entrada para dejar constancia que el sistema del que hablaba en aquel post ha sufrido una muy profunda transformación y en nada se parece la forma de operar actual a como comenzamos. He de reconocer que hemos evolucionado muy de prisa, porque se trataba de evolucionar o morir financieramente.

Para empezar os haré una confesión, el sistema anterior no era consistente, llegó a poner mi cuenta de trading a cero, no perdí dinero porque tuve la suerte de realizar operaciones positivas al principio y esto me dio la posibilidad de arriesgar solo las ganancias, pero nuestro sistema, como otros muchos, se hizo inestable, sin equilibrio y llegó a finiquitar todo lo ganado. En ese momento nos planteamos que era necesario cambiar la operativa y nos pusimos manos a la obra para cambiar del sistema todos aquellos aspectos que considerábamos necesario cambiar. Con el sistema de trading que operamos actualmente han quedado perfectamente definido los puntos de entrada y salida de las operaciones y lo podemos ejecutar con disciplina porque nos sentimos cómodos operando con el.

En nuestro sistema, ni antes ni ahora, utilizamos grandes indicadores, esta basado practicamente en la utilización de una media móvil de no muchas sesiones y a partir de esta media móvil, calculada por nuestro excel, establecemos una serie de fórmulas y cálculos para fijar nuestros niveles de entradas y salidas de las posiciones, que se corrigen de forma diaria. Tengo que recordaros que practicamos swing trading y que trabajamos con datos diarios.

Como podéis observar, no estoy desvelando de forma concreta mi sistema, y no lo voy a desvelar porque ello no me favorece, recordar que en este negocio lo que uno gana es, precisamente, lo que otro pierde, aquí no puede ganar todo el mundo, el mercado está pensado para que se produzca una transferencia de riqueza de unos operadores a otros, normalmente, esta transferencia suele ocurrir desde las cuentas de los peces chicos hacia las cuentas de los peces gordos. Así, que estas son mis razones para no difundir mi operativa ni facilitaros mi excel que tan amablemente me habéis solicitado algunos lectores del blog y al mismo tiempo os aconsejo, que no os fiéis de aquellos que desean compartir con vosotros sus secretos para ganar con el trading, yo, solo me limito a comentar las herramientas que utilizo y con ello quiero haceros ver que no se necesitan grandes inventos para crear un sistema que nos permita ganar haciendo trading. ¡Ojo!, con esta nueva operativa llevamos trabajando solo 230 días, no es tiempo suficiente como para pretender afirmar que el sistema será consistente en un largo periodo de tiempo, ya que podemos sufrir "cisnes negros", pero sí estamos en condiciones de afirmar que en su pequeña andadura está realizando una curva de rendimientos limpia y sin sobresaltos, de forma tranquila pero constante, en una palabra, con consistencia. Insertamos una imagen de los rendimientos obtenidos para su observación:
creo que la curva refleja perfectamente la calidad con la que se están consiguiendo los rendimientos, ya que se van produciendo subidas de los mismos sin que se realicen importantes retrocesos que hagan peligrar la consistencia del sistema. En una palabra, hemos podido implementar lo que damos en llamar el efecto trinquete.

De la misma forma, nuestra excel, a medida que vamos incorporando las operaciones cerradas, nos elabora la estadística que hemos considerado interesante conocer de nuestro sistema de trading y la última imagen que hemos insertado es una buena muestra de ello. Con esto, tenemos monitorizados los parámetros que nos parecen interesantes conocer de un sistema de trading.

En resumen, todo lo que necesitamos para especular está en la excel que hemos elaborado, nuestro trabajo, se limita a introducir los datos de cierre: la cotización, el máximo, el mínimo y el volumen y con estos datos, la excel nos proporciona los puntos de entradas y salidas de las posiciones que nosotros transformamos en órdenes diarias a nuestro broker.

Con esta entrada, solo quiero "demostrar" que no es necesario disponer de herramientas sofisticadas para realizar trading con cierto éxito, que lo verdaderamente necesario es elaborar un sistema con esperanza matemática positiva y que, al mismo tiempo, seamos capaces de operar porque se adapta a nuestra personalidad y podamos ejecutarlo con disciplina, constancia y humildad, aprendiendo siempre de nuestros errores sin vanagloriarnos de los aciertos. Cada trader debe buscar su propio sistema, debe ensayar con el hasta convencerse de que es el que se adapta a su personalidad y sobre todo debe ser capaz de proporcionarle ganancias consistentes. Os aseguro que nadie que gane dinero en esto compartirá con vosotros sus secretos para el éxito, lo más que podrá hacer por vosotros es compartir sus experiencias y conocimientos para que podáis encontrar vuestro propio camino, al menos, esto es lo que yo pretendo con este blog y no lo dudéis vuestro camino puede ser mucho más próspero que el mio. Os invito a que, con cabeza fría, lo intentéis cada día. No hay mayor fracaso que el de no haberlo intentado.

Conjugando Trading y Aleatoriedad

2013-03-16T18:49:00.001+01:00

Que las cotizaciones de los productos y subproductos financieros se mueven con altas dosis de aleatoriedad es una evidencia irrefutable y este axioma se hace más evidente a medida que el plazo de predicción lo vamos acortando. De ahí esta inteligente frase: "No sé si los próximos 1.000 puntos del Dow Jones serán hacia arriba o hacia abajo, pero estoy seguro de que los próximos 10.000 serán hacia arriba" (Peter Lynch).

Si intentamos predecir lo que hará el próximo tic de cualquier cotización, como solo pueden ocurrir dos cosas: subir o bajar, tenemos el 50% de probabilidades de acertar y, evidentemente, con estas probabilidades nuestro resultado final será cero, ¡perdón!, será menos algo, no olvidemos que matematicamente la bolsa es un juego de suma negativa, porque lo que unos ganan otros lo pierden, pero el broker siempre se lleva su comisión o margen. Ahora bien, si en vez de intentar adivinar lo que hará el próximo tic, nos preocupamos de encontrar patrones de comportamiento de las cotizaciones en plazos algo más largos que el tic y observamos que la probabilidad de que ocurra lo que deseamos es mayor utilizando estos patrones, ya podemos felicitarnos porque desde ese momento estamos sentando las bases para empezar a obtener beneficios con el trading.

Así pues, en el negocio del trading se trata de que cada trader encuentre, en el plazo que crea conveniente, el patrón de comportamiento en el que las cotizaciones tienen más probabilidades de comportarse como deseamos y en consecuencia el resultado de las operaciones, un conjunto amplio de ellas, arrojan una esperanza matemática positiva. Esto es, nada más y nada menos, todo lo que necesitamos, y cada cual, tiene que encontrar la fórmula que le proporcione esta ventaja y con la que se encuentre cómodo operando. De esta manera, lo que puede ser 100% aleatorio, podemos convertirlo en un "no totalmente aleatorio" proporcionándonos la ventaja que necesitamos para ganar.

Esta ventaja que buscamos los traders para incorporar en nuestro sistema de trading, es la que encontró el casino en el juego de la ruleta al añadir un número más a los treinta y seis números que existían, el cero, número con el que juega la banca y que hace que se pongan las probabilidades de ganar a favor del casino, concretamente la probabilidad es 1/37, que supone una esperanza matematica positiva del 2,7% de lo que se juega sobre la mesa. Para un trader, encontrar y operar con un sistema que le proporcione esperanza matemática positiva, es como añadir el cero que necesita en su ruleta, el sistema de trading, para convertirse en banca y no ser jugador de casino y es nuestra obligación y responsabilidad no operar en el mercado real hasta que hayamos encontrado este sistema y seamos capaces de ejecutarle con perseverancia y disciplina.

Los mercados pueden ser aleatorios pero con un sistema, el trading deja de ser aleatorio y lo convertimos en probabilistico, de tal manera que, manejando el riesgo y el dinero de una manera adecuada, en un conjunto amplio de operaciones los resultados estarán de nuestra parte.

La trampa del apalancamiento.

2013-01-26T16:05:00.002+01:00

Dame un punto de apoyo y moveré el mundo, dijo Arquímedes, toma apalancamiento y liquidaré tu cuenta, dice el broker en voz baja, para que no le oigamos. ¡No seamos ingenuos!, la industria del trading con productos que permiten el apalancamiento, está pensada y diseñada para que haya transferencias de efectivo desde la cuenta de los traders a la cuenta de los brokers o intermediarios. Los CFDs que es el producto con el que yo opero, son los derivados apalancados mas populares del mercado y además nos permiten tomar posiciones largas y cortas. Usar el apalancamiento que nos ofrece el broker de manera temeraria, hará que los fondos de nuestra cuenta pasen a formar parte de los fondos de la cuenta de nuestro intermediario, que es, contra quien competimos para sacarle unos euros al mercado. En la mayoría de los casos los brokers son creadores de mercado, ellos son el mercado, ya que ellos son los que crean la oferta y la demanda, y cuando contratamos con brokers que presumen de no ser creadores de mercado, estos, en la mayoría de los casos, son revendedores de los productos de otros brokers que si lo son, por lo que en el fondo de la cuestión estamos en la misma situación.

Así pues, nunca debemos olvidar que estamos compitiendo contra nuestro broker, de el saldrá el dinero que nos llevaremos nosotros si tenemos la habilidad suficiente. Igual que el jugador del casino compite contra la banca, y ya se sabe, la "banca nunca pierde", si fuese así, el negocio se cerraría, en el trading de derivados la banca es el broker. Lo único que nos puede diferenciar del jugador del casino, es que dispongamos de un sistema ganador, un sistema que ponga las probabilidades a nuestro favor y que seamos capaces de operar con inteligencia para ganar la "guerra" aunque perdamos algunas "batallas". Para operar nuestro sistema con inteligencia y sentido común, una de las cosas que debemos cuidar y aprender es a usar el apalancamiento en su justa medida, pues esta es la trampa, y ¡que trampa!, que nos tienden los brokers para liquidar nuestras cuentas en favor de las suyas, y de ello, ni mas ni menos, quiero hablar en este post.

Los brokers tienen muy bien montada la publicidad para que los traders no experimentados terminen dejando su dinero en la banca y utilizan a otros traders de "éxito", para hacer creer a muchos ciudadanos que ganar dinero en los mercados financieros es relativamente fácil y que con muy poca inversión y unas nociones sobre como operar, pueden hacerse millonarios en un "plis-plas". Es la forma de atraer nuevos corderos al matadero, es la forma de alimentar con sangre nueva la industria del trading. Otro método de captar nuevos clientes para esta industria, son los cursos de trading, aquí tienen una colaboración especial con algunos de los llamados "traders de éxito", ellos son el ejemplo a exhibir para demostrar que ganar es posible, si ellos lo hicieron, ¿porque no lo vas a poder hacer tu?

Y sí, ganar es posible, pero no como nos lo cuentan ellos, ganar es posible si tenemos un sistema que se haya testado en "demo" y nos proporcione esperanza matemática positiva y sobre todo, porque seamos capaces de controlar el riesgo, de tal manera, que nuestro sistema, que en un principio es ganador, no se convierta en un sistema perdedor por abusar del apalancamiento. Sí, el apalancamiento, puede convertir un sistema ganador en perdedor. ¿Como?, tan facil como dejándonos tomar un tamaño de la posicion tan grande que en un movimiento contrario de los precios nos barra la cuenta. No olvidemos que aunque nuestro sistema sea ganador, nunca conoceremos como se comportará la serie de perdidas y ganancias, esta puede ser así: P,G,G,P,G,P,G,P,G,P; o así: P,P,P,P,P,G,G,G,G,G; y en esta últma combinación nuestro juego habrá terminado sin dar oportunidad a nuestro sistema de generar ganancias.

Imaginemos que un nuevo trader tiene unos ahorros de 10.000 euros y quiere rentabilizarlos en los mercados financieros. Suponemos que ya cuenta con un sistema testado y de esperanza matemática positiva y se dispone a operar con el para conseguir su objetivo. Lo que le propongo que haga es que no intente hacerse rico en dos días, pues lo que conseguirá será perder la cuenta en cuatro operaciones si utiliza el apalancamiento sin control. El trading es una actividad muy asimétrica en cuanto a la relación entre pérdidas y ganancias, ¡tremendamente asimétrica!, ya que necesitamos ganar un 100% para reponernos de una pérdida del 50%. Como para reponernos de una pérdida del 10% necesitamos ganar poco mas de un 11%, no deberíamos estar dispuestos a perder más del 10% de nuestro capital y por ello, de los 10.000 euros que tenemos ahorrados, solo vamos a arriesgar 1.000 euros, y esta es la cantidad que vamos a meter en la cuenta de nuestro broker, habrá que buscar el broker que nos permita tener este tamaño de cuenta, que los hay. Los otros 9.000 euros los dejamos en la cuenta de ahorro, en el plazo fijo o en letras del tesoro, donde creamos conveniente, pero no en la cuenta del broker.

Nos disponemos a operar arriesgando ese máximo del 10%, pero no vamos a arriesgar los 1.000 euros en la primera operación, vamos a usar la regla de "el 10% del 10%", es decir, vamos a arriesgar en la primera operación 100 euros y dependiendo de donde fije nuestro sistema el stop loss, sabremos cuantos contratos podremos adquirir del producto x. Como podéis observar, la regla de "el 10% del 10%" nos permite arriesgar un 1% de nuestro capital en la primera operación, esto irá disminuyendo si empezamos con pérdidas o irá aumentando si obtenemos ganancias, porque de las ganancias obtenidas reservamos el 50% y el otro 50% sirven para enjugar las pérdidas y para aumentar nuestro riesgo. Esto es, a mi entender, operar con prudencia y la prudencia se puede y debe extremar en los comienzos de nuestra operativa, porque, no olvidemos, nuestro primer trabajo es proteger el capital, nuestro segundo trabajo es proteger el capital, nuestro tercer trabajo es proteger el capital y posiblemente nuestro cuarto y siguientes trabajos sea obtener alguna rentabilidad a nuestro capital protegiéndolo continuamente.

Cualquiera que se aproxime al mundo del trading con otras ideas distintas a las de proteger su cuenta, ¡creerme!, está condenado a transferir los fondos de los que dispone a favor de su broker, y este tratará por todos los medios de que así sea, poque es su negocio. El primer encargo que tiene un trader profesional es el de no perder el capital, este encargo, es el que debemos hacernos a nosotros mismos para empezar a ser mas profesionales y menos "pardillos", pues reclutar pardillos es lo que necesita la industria del trading para mantener engrasada su maquinaria.

Ahora quiero compartir con vosotros, porque viene al pelo, la traducción del resumen de un árticulo didáctico publicado por Brett Steenbarger sobre las etapas por las que atraviesa un trader:

Paso 1: Incompetencia Inconsciente

Es el primero paso que hacemos cuando empezamos. Sabemos que es una buena forma de hacer dinero porque hemos oído muchas cosas sobre ello e historias de gente que se ha hecho millonaria. Desafortunadamente, crees que aprender es algo sencillo. No puede ser muy difícil, el precio sólo sube o baja. Te pones a la faena y ves que esto no es tan sencillo. Haces muchas operaciones y asumes muchos riesgos. Cuando metes una posición, se gira en tu contra, entonces te das la vuelta y se vuelve a girar.... una y otra vez.

Podrías empezar bien, lo cual es mucho peor, porque te creerás que es más sencillo de lo que pensabas y comenzarás a arriesgar mucho más dinero. Intentas recuperar tus pérdidas doblando tus posiciones. Algunas veces lo conseguirás pero muchas otras veces saldrás malherido. Te encuentras en la Incompetencia Inconsciente. Este paso puede durar un par de semanas.

Paso 2: Incompetencia Consciente

Te das cuenta que aprender esto va a llevar más trabajo del que pensabas. Ya sabes que eres un trader incompetente: no tienes las habilidades necesarias para operar con consistencia. Comienzas a comprar sistemas, leer libros, websites, en busca del Santo Grial. En esta etapa serás un nómada de sistemas, saltando de un método a otro cada día y cada semana, no aguantando lo suficiente para comprobar si el sistema funciona. Cada vez que encuentras un nuevo indicador pensarás que éste será el que haga la diferencia. Probarás sistemas automáticos en Metatrader, medias móviles, Fibonaccis, soportes y resistencias, Pivots, fractales, ADX. Serás un buscador de suelos y techos, intentando encontrar el punto exacto de giro, persiguiendo tus operaciones perdedoras y añadiendo porque sabes que tiene que darse la vuelta.

Entrarás a foros y verás que otros traders están haciendo dinero. Harás millones de preguntas. Pensarás que todos los que dicen que ganan son mentirosos. Los traders más avanzados te darán consejos, pero eres tan cabezota y piensas que lo sabes todo que no les harás caso. Comienzas a seguir señales de entrada, pero tampoco funcionará.

Quizá te acerces a algún gurú, quién te prometerá que te convertirá en un trader. Independientemente de si el gurú es bueno o no, tú no harás dinero porque no hay sustituto para el tiempo que tendrás que estar delante de las pantallas.

Este paso puede durar años, de 1 a 3, y es aquí donde muchos lo dejan debido a la frustración. Sobre el 60% de nuevos traders lo dejan a los 3 meses. Un 20% se mantienen por 1 año y en su desesperación, asumen muchos riesgos que destrozan su cuenta. El 20% restante aguanta hasta los 3 años, pero sólo el 5-10% continuará y hará dinero de forma consistente. Por cierto, esto son figuras reales. Poco a poco comienzas a salir de esta etapa. Has dedicado más tiempo y dinero del que inicialmente pensabas que era necesario. Habrás perdido 2 ó 3 cuentas y lo habrás dejado 3 ó 4 veces, pero ahora ya lo llevas en la sangre.

Paso 3: El Momento Eureka

Al final de la etapa 2 comienzas a darte cuenta que el sistema no hace la diferencia. Te das cuenta que se puede hacer dinero simplemente con una media móvil y nada más, siempre y cuando mantengas una correcta gestión de tu dinero y de tu cabeza. Empiezas a leer libros de psicología en el trading, a identificarte con conceptos expuestos en esos libros y finalmente llega el momento Eureka.

El momento Eureka crea una nueva conexión en tu cerebro. Te das cuenta que nadie puede predecir el Mercado. Por ello, comienzas a ignorar lo que el resto piensa. Te conviertes en un individuo con tu propio método de trading. Comienzas a trabajar un sólo sistema que moldeas a tu propio estilo, empienzas a sentirte bien y a delimitar tu zona de riesgo. Realizas las operaciones que tu 'edge' te indica tiene una alta probabilidad de ganar. Cuando la operación va mal no te enfadas, sólo la cierras. La siguiente operación sabes que tendrá mayores probabilidades porque tu sistema funciona.

Dejas de mirar los resultados de las operaciones de forma independiente. Te das cuenta que el juego del trading sólo trata de una cosa: consistencia de tu 'edge' y disciplina en seguir tu plan. Aprendes sobre gestión monetaria y apalancamiento. El momento Eureka llega cuando definitivamente aceptas que no puedes predecir el mercado.

Paso 4: Competencia Consciente

Haces operaciones cuando tu sistema te lo dice. Tomas pérdidas tan fácilmente como los beneficios. Estás en un punto donde sales en el punto de empate la mayoría de las veces, pero ya no pierdes dinero. Todavía tienes que trabajar pero poco a poco comienzas a ganar más de lo que pierdes de forma consistente.Esta etapa dura sobre 6 meses.

Paso 5: Competencia Inconsciente

Ahora ya operamos en un nivel inconsciente, igual que conducir un coche, te sientas cada día y operas. Estás operando en piloto automático. Ves a los novatos en los foros expresando sus emociones, al igual que tú hace varios años.

Es la utopía del trading, has dominado tus emociones y ahora eres un trader con una cuenta que crece rápidamente. Eres una estrella en los foros y la gente te escucha. Te reconoces en algunas preguntas, que tú mismo hacías. Das tu consejo pero sabes que no valdrá para nada, pues la mayoría de los novatos no pasarán al siguiente nivel.

El trading ya no es excitante, de hecho se convierte en algo aburrido, al igual que todo en la vida que consigues dominar. Se convierte en tu trabajo y aburre, eso es todo. Finalmente, te sales de los foros y encuentras un grupo de personas con los que compartes el Mercado. Al mismo tiempo, sigues perfeccionando tu sistema para extraer el máximo beneficio sin incrementar el riesgo. Tu método no cambia, sólo mejora.

Ahora podrías decir bien alto "soy un trader", pero te da igual, es un trabajo como otro cualquiera. Recuerda que sólo el 5% lo consiguen, pero la razón no está en la habilidad, sino en la perseverancia y en la capacidad de cambiar tus percepciones y paradigmas según recibes nueva información. Los perdedores son aquellos que quieren hacerse rico rápidamente. Si estás pensando en abandonar, pregúntate lo siguiente: ¿cuántos años irías a la universidad si supieras que podrías obtener un trabajo

de un millón de dólares al año cuando la terminaras?

Los "pros" y los "contras" del "manoseado" rescate.

2012-10-06T13:34:00.001+02:00

Hemos notado últimamente que los bancos no dejan de lanzar gritos en pro del rescate de España. ¿Que ven los banqueros que no ve tan claramente nuestro gobierno? ¿Hemos de creer que cuando lanzan esas recomendaciones lo hacen en favor de los intereses generales de los españoles o es simple y llanamente barrer para casa? ¿Hemos de creer que los bancos, que en gran medida nos han traído a donde estamos, ahora se han vuelto filántropos y aspiran a que la crisis no haga daño a la tropa?. Vamos a reflexionar sobre los "pros" y los "contras" de este viaje, que una vez emprendido no tiene billete de vuelta. Llegado a este punto de no retorno, comparto con el gobierno la posición de pensar y repensar que es lo más conveniente para la mayoría de los españoles, no vaya a ser que el consejo de los banqueros sea un mensaje interesado, sin importarles cuantos muertos quedarán en el campo de batalla por los daños colaterales de un hipotético rescate.

¿Que ventajas nos aportaría el rescate?. Solamente una ventaja, que en un caso extremo puede ser decisiva para pedirlo. El caso extremo es que no seamos capaces de financiar nuestra gran deuda o que el precio de la financiación se haga totalmente insoportable por lo elevado de la prima de riesgo. Actualmente no estamos en esa tesitura, y digo actualmente convencido de que mañana puede que ya no sea esta la actualidad. Hoy la prima de riesgo está a unos niveles asumibles, y también digo unos niveles asumibles sabiendo que está excesivamente alta, pero, a pesar de ello, los efectos de la petición del rescate supondrán muchos más inconvenientes que el pago de intereses a los niveles de hoy.

Para comprender lo enrevesado de la situación, transcribo la siguiente noticia publicada muy recientemente: "Los países de la eurozona no ven necesario que el Gobierno de Mariano Rajoy pida el rescate, al menos de forma "inminente", ya que la tensión en los mercados ha disminuido en las últimas semanas y España se financia en condiciones aceptables, según han dicho este viernes varias fuentes europeas.

"Si se examina la situación actual del mercado, no veo ninguna necesidad de que España pida ningún tipo de programa", ha asegurado un alto funcionario del Eurogrupo. A su juicio, España está "muy lejos" de tener que solicitar un rescate completo como el de Grecia, Portugal o Irlanda.

"Si se analizan los resultados de las últimas subastas, la de ayer (por el jueves) fue muy, muy bien. La situación en los mercados está muy lejos de la que nos preocupaba hace medio año", ha resaltado el alto funcionario.

Ni siquiera Francia, uno de los países se mostraba más partidario de que Madrid solicite el rescate para desencadenar la intervención del Banco Central Europeo (BCE), ve ahora urgente activar la ayuda, según las fuentes consultadas.

"España logra dinero para financiarse mes a mes a tipos cada vez más bajos, la situación no parece absolutamente desesperada", señala otro diplomático. "A la vista de la situación del mercado, no hay estrés", añade.

El Eurogrupo desmiente así las informaciones que señalaban que el Gobierno de Mariano Rajoy podría presentar la solicitud del rescate este mismo fin de semana. Los ministros de Economía de la eurozona examinarán en su reunión del lunes 8 de octubre la situación española, pero no esperan en ningún caso una petición de que se active el mecanismo europeo de estabilidad (MEDE)".

Por otra parte, no hemos de olvidar que la mayor parte de los países, incluido Alemania, incumplen de cabo a rabo los criterios de convergencia que se auto-impusieron en Maastricht. Ahora hablemos del sin fin de inconvenientes que tendrían que asumir los españoles si el gobierno se ve en la obligación de pedir el rescate para España, sufrimiento que se verá amplificado para los económicamente más desfavorecidos. Cuando tengamos a los "hombres de negro" supervisando las cuentas de nuestro país, estos solo intentarán por todos los medios que las condiciones exigidas se cumplan sin importarles las consecuencias de recortar de donde no debemos recortar para mantener un mínimo de protección a los desprotegidos.

1.- Empleados públicos: bajada de sueldo y despidos.

En Grecia, durante 2010-2011, se suprimieron 200.000 plazas de funcionarios. Fundamentalmente por jubilaciones no cubiertas y despidos de contratos temporales. Evidentemente, resultó muy pernicioso para la economía nacional. Aunque no para la de los grandes capitales, y por ello se prevé suprimir otros 150.000 antes de 2015.

En Portugal, por su parte, las remuneraciones de los empleados públicos se han reducido hasta en un 20%.

2.- Bajada de las pensiones

No me refiero a las pensiones de los banqueros, obviamente, sino a la de millones de personas honradas, que toda su vida trabajaron para mantener a una familia…

Así, en Portugal, los pensionistas han experimentado los mismos estragos que los funcionarios. En Grecia se han llegado a recortar hasta un 40% y en Irlanda, un 10%.

3.- Retrasar la edad de jubilación

El rescate obligó a retrasar la jubilación en Grecia, ampliando los años cotizados para obtener derecho a pensión. Algo similar les ocurrió a nuestros vecinos lusos, que han visto desaparecer la jubilación anticipada. Por no hablar de Irlanda que baraja la edad de 68 años. España ya “hizo los deberes” retrasando la edad de jubilación a los 67.

4.- Subida de impuestos

No, no se hagan ilusiones. No se trata de una subida a las rentas del capital, beneficios especulativos, grandes fortunas, etc, sino de los impuestos al consumo: combustible, medicinas, alimentos…
En Grecia el IVA subió dos veces en un año, hasta el 23%. Por si fuera poco, se incrementaron en 10 puntos los impuestos sobre tabaco, alcohol y carburantes. Además, se creó un impuesto para la propiedad inmobiliaria.
Portugal también subió el IVA hasta el 23% aplicando el tipo general a productos que hasta entonces se regían por un tipo reducido (el IVA de la luz y gas ha pasado del 6% al 23%). Al menos, los portugueses incrementaron la fiscalidad de las rentas más altas y de las empresas con beneficios. Pero esto en la España del PP resultaría utópico.

Irlanda, en plena línea liberal, apretó las clavijas de sus ciudadanos estableciendo un IVA del 22%, a la espera de más incrementos en sucesivos años.

5.- Reducción de la prestación por desempleo
El Gobierno del PP ha desmentido cualquier reducción de las prestaciones a los parados, lo cual equivale a una próxima rebaja de prestaciones a los desempleados.

Portugal ha reducido el tiempo durante el cual un parado pueda recibir ayuda.

6.- Reforma laboral

Los efectos perniciosos de la contrarreforma laboral ya se dejan notar en la multiplicación de eres y desempleados. El trabajo escasea cada vez más y la calidad es deplorable.
Grecia redujo en un 50% la indemnización por despido y se eliminaron los convenios colectivos. Como consecuencia de lo último se ha producido un descenso medio del 20% en los salarios del sector privado. Dinero que, obviamente, ha acabado en los bolsillos de unos pocos empresarios y, al poco, fuera de aquel país. Tal vez se trataba de eso.

Portugal eliminó cuatro días festivos y dejó en la mitad el precio de cada hora extra. Además, se ha recortado la indemnización por despido de 30 a 20 días por año trabajado para los nuevos contratos con un límite de 12 mensualidades. El gobierno luso estudia nuevas rebajas.

7.- Pérdida de Soberanía Nacional

Nuestro gobierno quedaría sometido a las estrechas directrices de la troika y con muy escaso margen de maniobra. La sociedad se pone en manos de los acreedores que harán lo imposible para recuperar su dinero.

Con estas expectativas no es bueno apresurarnos a tomar una decisión sin sopesar la conveniencia o incluso el momento de pedir el recate. El gobierno está en la obligación de hacer lo que crea conveniente para nuestro país. Concedámosle el beneficio de la duda y el derecho a equivocarse.

El trading es una carrera de fondo.

2012-09-26T22:17:00.000+02:00

Tu experiencia como trader tiene los días contados si las prisas y la ansiedad, son los protagonistas principales de la puesta en escena de tus operaciones con la pretensión de hacerte rico aceleradamente. Esta es una carrera de fondo. Se tardan años hasta conseguir ser un trader consistente, si antes no has perecido en el intento porque las pérdidas hayan finiquitado tu capital, una herramienta imprescindible para desarrollar nuestra actividad. Decía Kostolany que, "el dinero que se gana en la bolsa es el salario del dolor, primero debes perder dinero y luego comenzarán las ganancias". Para ser un trader consistente, es necesario encontrar una estrategia que funcione y seamos capaces de aplicar porque se adapte como un guante a nuestra personalidad y al mismo tiempo, tenemos que trabajar nuestra psicología para ser capaces de desarrollar nuestro plan de trading sin interferencias emocionales. Y os lo puedo asegurar, encontrar tu estrategia adaptada (plan de trading) y prepararte psicológicamente para la operativa, no se consigue en unos meses.

Aquel que pretenda ser un trader consistente no puede estar sometido a la presión de tener que ganar un x% al día, mes o año, solo tiene que preocuparse de aplicar fielmente su sistema para que este le revierta todo el potencial de ganancias que el mercado pueda ofrecerle. Si un mes se da peor, otro se dará mejor, si nuestro objetivo tarda en cumplirse más tiempo del previsto, puede que el siguiente objetivo se cumpla antes de lo esperado. Nuestra tarea principal es aplicar con rigor nuestro sistema sin arriesgar más de lo que el mismo sistema contempla y aplicarlo con paciencia y tranquilidad. Decía Mark Douglas que, "los mejores traders se mantienen en el flujo, porque no tratan de obtener nada del mercado, sino que simplemente permanecen atentos para ver que ventaja pueden tomar de lo que el mercado está ofreciendo en cada momento".

Esto decía Alberto Cardenas en un artículo titulado fluir en el trading, "teniendo en cuenta que las emociones juegan un papel fundamental en nosotros mismos y en definitiva en los mercados, debemos aprender a tomarlas muy en serio, estudiarlas, comprenderlas y en muchos casos controlarlas, para que nos permitan ser efectivos en nuestra operativa. Existe un estado en el cual, parece que este conjunto de fuerzas (emociones), se conjugan de tal forma en el individuo, que permiten llevarlo a verdaderos estados de efectividad. Los operadores que logran alcanzar dicho estado, no están preocupados por las ganancias o por las pérdidas, simplemente fluyen en la operativa cumpliendo una disciplina previamente establecida. El hecho de ganar o perder forma parte del proceso mismo de operaciones. No les tiembla el pulso para dejar correr las ganancias o cortar las pérdidas cuando estas se produzcan".

Siguiendo con Cardenas, "hacer trading, operar en los mercados es definitivamente un arte. El mismo principio se aplica a los especuladores y traders. Si nosotros nos vemos motivados por sueños de grandeza desmedidos, hacer dinero de forma inmediata y fácil, (cosa que no digo que no pueda ocurrir), es muy probable que fracasemos en nuestra operativa. Debemos por encima de todo aprender a disfrutar de lo que hacemos, esto es parte importante del estilo de vida que nosotros como buenos traders debemos asumir. Y debo decir que la humildad juega un papel importante en esta tarea".

     En definitiva, las prisas por ganar como consecuencia de nuestro estado de ansiedad, están reñidas con la consistencia; y la ansiedad, es una de las emociones que debemos tener bajo control para que nuestro sistema de trading desarrolle todo su potencial y las operaciones fluyan de forma natural en el mercado. El trading podemos dominarlo, y lo podemos hacer fácil, simple y sin estrés; tenemos que ser disciplinados, enfocados y sobre todo, confiados, a pesar de las adversidades por las que podamos atravesar. Para lograr esa confianza, tenemos que predefinir el riesgo antes de entrar en las operaciones. Confiaremos plenamente en lo que hacemos si contamos con un plan de trading de esperanza matemática positiva y controlamos el riesgo que asumimos en cada operación, convencidos de que cualquier cosa puede pasar a nivel de una operación individual, pero teniendo la certeza de que a nivel de un conjunto amplio de operaciones nuestro sistema nos dará resultados positivos y consistentes.

     Hace algún tiempo, reflexioné sobre la ansiedad en un post publicado en este mismo blog. Os dejo el enlace como complemento a la reflexión de hoy, y os puedo asegurar que si en aquellas fechas mi grado de ansiedad operando era excesivo, en la actualidad, aunque he podido reducirlo, no he sido todavía capaz de eliminarlo. El control total de esta y otras emociones nos harán estar en "la zona", ese estado mental apropiado para operar. "Cuando logramos penetrar en dicho estado, el temor, la ansiedad, el optimismo excesivo, enemigos implacables en nuestra operativa, simplemente ceden, y abren paso a un sentimiento de seguridad natural que permite fluir junto al mercado. Lo cual no quiere decir dejarse llevar por él".

     Os dejo unos consejos para entrar en la zona, estos son referidos al deporte pero de igual manera pueden aplicarse a la actividad del trading.

Buscando el efecto trinquete en nuestra cuenta de trading.

2012-09-15T11:34:00.001+02:00

¿Conocen el artilugio?. Este permite que el giro se pueda realizar en una sola dirección, el que indica la flecha verde, y no es posible realizar un giro opuesto, el que indica la flecha roja. Bueno, a decir verdad, en el sentido del giro bloqueado nos permite realizar un pequeño movimiento, el que va desde un extremo a otro del mismo diente. ¡Quedense con esto!

Digo que se queden con esto porque es el mecanismo que vamos a aplicar para proteger el capital y las ganancias que vayamos obteniendo con el trading, permitir que los beneficios entren en nuestra cuenta y evitar que salgan de la misma. Evidentemente, evitar que no salga nada de lo que entra en nuestra cuenta, es tarea imposible y estaría reñido con la "idiosincrasia" de este negocio, porque en el trading siempre hemos de arriesgar una parte de nuestro capital o de los beneficios conseguidos para intentar ganar una cantidad mayor a la arriesgada. Como, evidentemente, tendremos muchas operaciones fallidas, en más de una ocasión saldrá dinero de nuestra cuenta. Pero, ¿cuanto vamos a permitir que salga de nuestra cuenta?, hablando en sentido figurado, todo dependerá de la distancia que le demos a cada diente de nuestro trinquete.

A efectos prácticos y en mi operativa de trading, ya lo he comentado en alguna ocasión, no estoy dispuesto a perder más del 10% del capital inicial y tampoco estoy dispuesto a poner en riesgo más del 50% de las ganancias obtenidas en las operaciones ganadoras. Así pues, con estas dos premisas, ya tenemos definida la distancia que le queremos dar a cada uno de los dientes de nuestro mecanismo. Esto, nos permitirá contar con una herramienta muy valiosa para controlar el riesgo, una herramienta que evitará la sangría de los beneficios, una herramienta que no nos permitirá operar con más riesgo del que nos corresponde asumir.

¿Porque he elegido no poner en riesgo más del 10% del capital y el 50% de las operaciones ganadoras?. Los argumento para estas cifras y no otras, los expongo a continuación. El "porcentaje de recuperación" necesario para volver a la situación de partida se dispara a medida que crece el porcentaje de "capital perdido". Así, para recuperar un 5% de capital perdido, necesitamos un porcentaje de recuperación del 5.264%, un 10% de pérdida se recupera con un 11.111%, un 25% con un 33.333%, un 50% con un 100%, un 75% con un 300% y si perdemos el 100% del capital no lo podríamos recuperar nunca. (Los números salen de dividir lo que perdemos entre lo que nos queda llevándolo a porcentaje. Ejemplo: 10/90=0.11111, que es el 11.111%). Como podemos ver, recuperar un 10% de capital perdido supone un esfuerzo de ganancias del 11,111% para colocarnos en la situación de partida, luego 10% es un buen número, a partir de este porcentaje la cosa se complica cada vez más.

¿Y el porque, de poner en riesgo el 50% de las ganancias obtenidas en las operaciones ganadoras y no otra cantidad?. Esto es por un principio particular, yo quiero que mi plan de trading arroje al menos un "ratio win loss" de 2 (el ratio es la relación de cuanto ganamos cuando ganamos entre cuanto perdemos cuando perdemos). Para conseguirlo, es necesario que en las operaciones positivas se gane el doble que se pierde en las operaciones fallidas. Es decir, debemos poner a buen recaudo el 50% de las ganancias obtenidas en las operaciones ganadoras (de dos que gano, reservo uno, 1/2=0.5, que es el 50% de lo ganado), y con el otro 50% debemos cubrir las pérdidas de las operaciones fallidas y debe quedar dinero suficiente para seguir arriesgando. Pero a efectos operativos, ¿como ponemos en funcionamiento nuestro trinquete?.

A nuestro trinquete, ese artilugio maravilloso que nos permite proteger el capital y gran parte de las ganancias, le llamamos en nuestro sistema de trading "la bolsa de riesgo", y su funcionamiento es el que sigue. Hemos dicho que esta bolsa, que es el dinero que estamos dispuestos a arriesgar, se nutre con el 10% del capital inicial y con el 50% de las ganancias obtenidas en las operaciones positivas, pues bien, imaginemos que nuestro capital inicial para realizar trading es de 10.000 euros, 1.000 euros sería la cantidad que en principio estamos dispuestos a arriesgar, pero esta cantidad no la podemos arriesgar en una sola operación, pues con el primer fallo nos habrían sacado del mercado. Nuestro sistema nos dice que podemos tener una racha máxima de perdidas de 10 operaciones, así pues esa cantidad inicial de 1000 euros la dividimos por 10 y nos da 100, pues bien, esta es la cantidad que podemos arriesgar en la próxima operación. Hemos entrado al mercado arriesgando 100 euros y los hemos perdido porque la operación no se ha desarrollado como preveíamos, en nuestra bolsa de riesgo quedan 900 euros que dividido por 10 nos daría 90, esto es lo que podemos arriesgar en nuestra siguiente operación. Nótese que siempre dividimos por 10, con lo que la racha de pérdidas puede ser un número bastante superior a 10 veces consecutivas. En esta nueva operación, hemos acertado en nuestra estrategia y hemos obtenido una ganancia de 250 euros, de los cuales pasarían a la bolsa de riesgo 125 euros más los 900 que teníamos formarían una bolsa de 1.025 euros que dividido entre 10 daría una cantidad de 102,5 euros que es el importe que podemos arriesgar en nuestra próxima operación. Y así sucesivamente........

Este sería el mecanismo para proteger el capital y parte de las ganancias. Dependiendo de la personalidad del trader y de las estadísticas del sistema, cada cual puede adaptar los dos parámetros con los que trabaja: el porcentaje de capital que estamos dispuestos a arriesgar y el porcentaje de ganancias al que queremos renunciar. Es necesario pues adaptar el trinquete al trader y al sistema para obtener el máximo rendimiento. Utilizar esta herramienta, es un ejercicio de responsabilidad que nos permitirá proteger el capital. Es nuestra red de seguridad, nuestro EPI (equipo de protección individual) para aminorar los riesgos de nuestro trabajo, el trinquete que nos permite avanzar en la dirección correcta, esto es, la acumulación de ganancias.