Mercado Fenício

Galp (PSI) - 14/Dez (Qua)

2011-12-15T00:31:00.000Z

A Galp continua a pressionar em força o seu fraco suporte dos € 11,30. Apesar de não ser uma zona muito relevante, a sua eventual quebra em baixa poderá sinalizar a defintiva (??) reversão da sua tendência bullish de longo prazo (iniciada em Dezembro de 2008 e interrompida em meados de Agosto de 2011), motivo pelo qual recomendo as bears atenção redobrada pois podemos estar diante de uma oportunidade de médio / longo prazo potencialmente muito lucrativa.

Nota: Alguns analistas consideram o grande gap down do dia 11 de Novembro como o início da reversão da sua tendência bullish, mas prefiro uma postura mais reservada e uma análise mais de longo prazo, motivo pelo qual aguardarei pela eventual quebra dos € 11,30.

EDP Renováveis (PSI) - 14/Dez (Qua)

2011-12-15T00:24:00.003Z

A EDP Renováveis continua a seguir obedientemente a sua Linha de Tendência Ascendente (LTa) de curto / médio prazo, apesar de nos últimos tempos ter sido vista sempre muito próxima desta linha (a sua resistência não foi alvo de ataques desde a primeira metade do mês de Novembro).

A este ritmo penso que em breve veremos a cotação a testar a zona dos € 4,45 / € 4,50, o que será um momento decisivo para o título já que uma eventual quebra em alta poderá indicar uma possível reversão da sua tendência bearish de longo prazo (no médio / curto prazo mantém-se ligeiramente bullish, como se pode constatar pela sua LTa).

Aos que estão de fora a minha recomendação é que aguardem pela definição deste teste, já que uma entrada neste momento pode ser encarada como tardia e potencialmente perigosa. Aos que estão dentro é continuar a seguir a tendência, mas sempre com um olhar muito atento sobre a sua LTa.

EDP (PSI) - 14/Dez (Qua)

2011-12-15T00:13:00.002Z

Nas últimas 8 sessões assistimos a um forte teste da cotação sobre a sua zona de resistência dos € 2,50, no entanto, como podem reparar no gráfico, faltou aos bulls um pouco mais de fôlego pois em nenhum momento verificou-se um fecho consistente acima desta zona.

Apesar de seguir em queda, a cotação mantém-se muito próxima do seu suporte, pelo que ainda resta alguma esperança aos bulls de presenciarem o tão aguardado breakout, mas para quem está de fora o meu conselho é que aguardem pacientemente pela definição do teste.

Nada de entradas precipitadas, principalmente em momentos tecnicamente decisivos como são os testes a suportes e resistências.

Cimpor (PSI) - 14/Dez (Qua)

2011-12-15T00:07:00.003Z

A Cimpor continua a transaccionar a meio do seu trading range de curto prazo (€ 4,80 - € 5,50), mas os seus indicadores técnicos insistem em apresentar um perfil nulo, o que dificulta ainda mais qualquer tentativa de se perceber o possível rumo da cotação no futuro imediato.

Para já, e por conta desta situação, trata-se de um título muito pouco interessante tanto do ponto de vista bullish como bearish. Continuarei de fora e pacientemente à espera de uma eventual quebra da sua actual zona de lateralização.

Brisa (PSI) - 14/Dez (Qua)

2011-12-14T19:59:00.003Z

A Brisa continua a oscilar dentro do seu trading range de curto prazo entre os € 2,24 e os € 2,73, mas as fortes quedas dos últimos dias levaram a cotação a aproximar-se perigosamente do seu suporte, um comportamento muito preocupante tendo em vista a actual conjuntura.

Como já referi em outras análises, para mim a Brisa só terá algum interesse quando quebrar o seu trading range, seja para baixo ou para cima. Vale no entanto ressaltar que os € 2,24 representam o último suporte da cotação, pelo que uma eventual quebra em baixa poderá abrir grandes oportunidades aos bears.

BES (PSI) - 14/Dez (Qua)

2011-12-14T19:54:00.005Z

A fortíssima pressão vendedora a que está a ser sujeito o BES levou com que a cotação estabelecesse novos mínimos históricos pela terceira sessão consecutiva, uma situação que não parece que irá mudar consideravelmente no futuro a curto prazo.

Trata-se, sem sombra de dúvidas, de território exclusivo dos bears. Mais do que em qualquer outra cotada, os bulls não são ali bem vindos!

BCP (PSI) - 14/Dez (Qua)

2011-12-14T19:49:00.003Z

As fortes quedas dos últimos dias serviram para reaproximar a cotação do seu suporte dos € 0,10, anulando assim praticamente todos os ganhos amealhados na segunda metade do mês de Novembro, quando o BCP disparou em direcção aos € 0,16 em pouco mais de 2 semanas.

A minha relutância em abrir posições no BCP, apesar dos sucessivos ataques da cotação à sua Linha de Tendência Descendente (LTd) de médio prazo, afinal deu frutos. O resultado foi uma LTd ainda mais reforçada, o que poderá dificultar futuros novos ataques.

Aos bulls, a mesma recomendação de sempre: mantenham-se de fora, ao menos até assistirmos à um "verdadeiro" breakout da sua LTd. Já aos bears, basta que continuem a seguir a tendência.

Banif (PSI) - 14/Dez (Qua)

2011-12-14T19:42:00.002Z

Como era de se esperar, o Banif não passou incólume às quedas dos seus congéneres e, neste momento, segue a meio da terceira sessão consecutiva de perdas.

As subidas dos últimos dias levaram a cotação a testar em força a sua zona de resistência dos € 0,40, mas não foi o suficiente para rompê-la em alta, o que serviu para reforçá-la ainda mais.

Aos bulls que, como eu, aproveitaram as subidas da semana passada, aconselho que realizem algumas mais valias e que estejam preparados para novas quedas e/ou lateralizações no futuro a curto prazo.

BPI (PSI) - 14/Dez (Qua)

2011-12-14T19:37:00.003Z

As quedas dos últimos dias acabaram por invalidar a quebra em alta da sua Linha de Tendência Descendente (LTd) de médio prazo, ocorrida no passado dia 5 de Dezembro.

Os investidores que entraram no título na altura deste breakout deverão ponderar com muito cuidado a manutenção (ou não) dessas posições, já que a reactivação de uma LTd, após tão poucos dias da sua quebra, poderá ser interpretado como um forte sinal bearish.

Aos bears, a confirmação da reactivação da sua LTd poderá abrir caminho para um novo teste aos seus mínimos históricos à volta dos € 0,40, pelo que recomendo que estejam atentos e preparados para uma oportunidade potencial lucrativa.

Altri (PSI) - 14/Dez (Qua)

2011-12-14T19:31:00.003Z

A Altri segue a testar em força a base do seu trading range de curto prazo, representado no gráfico pela sua zona de suporte à volta do € 1,09 / € 1,10.

O seu perfil técnico é claramente bearish, e vale lembrar que a eventual quebra em baixa deste suporte poderá reforçar ainda mais este perfil, pelo que recomendo aos detentores de títulos desta cotada que repensem seriamente as suas posições caso este evento venha de facto a se verificar.

Aos bears, pelo contrário, poderá representar uma óptima oportunidade, com o caminho praticamente livre em direcção ao seu suporte na zona dos € 0,70 / € 0,75.

Zon (PSI) - 9/Dez (Sex)

2011-12-09T21:05:00.001Z

Apesar das fortes subidas na segunda metade do mês de Novembro, a Zon não chegou a romper em alta a sua importante Linha de Tendência Descendente (LTd) de médio prazo (podemos ver alguns fechos acima desta linha, mas nada que caracterize um verdadeiro breakout).

De um ponto de vista meramente técnico, parece-me que a Zon tem algum potencial, no entanto, volto a sublinhar que a sua LTd ainda não foi quebrada em alta, o que por si só invalida qualquer sinal de entrada numa perspectiva de curto / médio prazo.

Aos bulls recomendo que estejam atentos, mas tentem evitar ao máximo a abertura precipitada de posições.

Sonae.com (PSI) - 9/Dez (Sex)

2011-12-09T20:43:00.001Z

Como podem reparar no gráfico, a sua Linha de Tendência Descendente (LTd) de médio prazo tem vindo a fazer estragos desde meados de Maio deste ano. Apesar de algumas tentativas de recuperação, nomeadamente entre Setembro e Outubro, a cotação acabou sempre por invariavelmente esbarrar na sua cada vez mais importante LTd.

Por conta disto, não vejo nenhum interesse bullish nesta cotada enquanto a mesma estiver a transaccionar abaixo desta linha.

Aos bears, atenção ao seu suporte de curtíssimo prazo à volta do € 1,20. Apesar de pouco relevante, a sua quebra em baixa poderá denunciar o retomar das quedas que se arrastam já há vários meses.

Sonae (PSI) - 9/Dez (Sex)

2011-12-09T15:20:00.001Z

Na última semana de Novembro assistimos a um ressalto da cotação após a quebra em baixa do seu suporte (pouco relevante) dos € 0,47.

Vale lembrar que, ao menos a princípio, não devemos encarar este ressalto como um sinal de reversão pós breakout, já que ressaltos e correcções são eventos comuns após a quebra de suportes e resistências.

Para já recomendo alguma contenção aos bulls e que aguardem por sinais mais claros, nomeadamente uma eventual quebra em alta (confirmada!) da sua Linha de Tendência Descendente (LTd) de médio prazo.

Sonae Indústria (PSI) - 9/Dez (Sex)

2011-12-09T15:03:00.001Z

A segunda metade do mês de Novembro e o início do mês de Dezembro foram marcados por fortes e importantes subidas, o que resultou na re-aproximação da cotação à sua Linha de Tendência Descendente (LTd) de curto prazo.

Aos bulls vale lembrar que a sua eventual quebra em alta poderá abrir caminho a novas subidas em direcção à sua importante Linha de Tendência Descendente (LTd) de longo prazo, o que poderá traduzir-se num lucro potencial bastante apetecível.

Mas atenção, nada de entradas precipitadas! O trigger deverá ser a quebra em alta (confirmada!) da sua LTd de curto prazo. Até lá, recomendo que aguardem de fora.

Semapa (PSI) - 9/Dez (Sex)

2011-12-09T10:34:00.001Z

A Semapa mantém-se desde Setembro deste ano placidamente encerrada dentro do seu trading range entre os € 5,00 e os € 5,75. Pela negativa há que destacar o volume que desde o início de Outubro tem vindo a cair de forma bastante perceptível.

Trata-se, na minha opinião, de um título que só terá eventualmente algum interesse se assistirmos ao breaout do seu trading range, seja para cima ou para baixo. Até lá, e devido também ao facto dos seus indicadores não apontarem para nenhuma direcção em concreto, prefiro manter-me de fora.

REN (PSI) - 9/Dez (Sex)

2011-12-09T10:17:00.001Z

Há cerca de 8 semanas que a REN segue a debater-se em lenta agonia à volta da sua zona de suporte do € 1,90 / € 1,97. Apesar de não ser uma zona propriamente relevante, trata-se do último suporte da cotação antes do vazio absoluto (abaixo do seu patamar actual simplesmente não existem mais suportes).

À excepção de uma ou outra sessão, o volume tem se mantido muito baixo, o que demonstra uma grande falta de comprometimento por parte dos investidores.

Na minha opinião, e de um ponto de vista estritamente técnico, trata-se de uma cotada muito pouco interessante.

Portugal Telecom (PSI) - 9/Dez (Sex)

2011-12-09T09:56:00.001Z

Ao longo de toda esta semana a Portugal Telecom esteve a testar em força a sua importante Linha de Tendência Descendente (LTd) de médio prazo, no entanto, e como podem reparar no gráfico, em nenhum momento houve uma quebra em alta de facto vigorosa, tanto é que na sessão de ontem a cotação encerrou o dia novamente abaixo desta linha, sinalizando que ainda não há de facto uma clara intenção dos bulls em assumirem o comando.

Como já havia referido em outras análises, permanecerei de fora da PT enquanto não assistir a um verdadeiro breakout up da sua LTd.

Portucel (PSI) - 8/Dez (Qui)

2011-12-08T11:08:00.001Z

Neste momento a Portucel segue praticamente a meio do seu trading range de curto / médio prazo (€ 1,70 - € 1,94), o que lhe retira grande parte do seu interesse, tanto bearish como bullish.

Ao contrário dos swing traders que conseguem lucrar com as subidas e descidas em momentos de lateralização, sinto-me muito mais confortável em negociar acções nos quais seja possível identificar alguma tendência com um mínimo de clareza, motivo pelo qual permanecerei de fora deste título ao menos até assistir a um breakout up da sua resistência do € 1,94 ou um breakout down do seu suporte do € 1,70.

Mota Engil (PSI) - 8/Dez (Qui)

2011-12-08T10:40:00.001Z

Apesar de um forte ressalto na segunda-feira, as perdas verificadas nas sessões seguintes acabaram por re-aproximar a cotação do seu ponto original de partida, anulando assim grande parte dos ganhos.

Na minha opinião, trata-se de um dos títulos mais desinteressantes de todo o PSI 20, e o seu fraco volume demonstra que não sou o único a pensar assim.

Jerónimo Martins (PSI) - 8/Dez (Qui)

2011-12-08T10:06:00.001Z

A J.Martins segue a meio de um re-teste à sua nova zona de suporte (antiga resistência) dos € 13,50, na sequência do seu breakout up nos dias 29 e 30 de Novembro.

A princípio trata-se de um movimento perfeitamente normal, no entanto, e dada a conjuntura actual, merece atenção especial, principalmente daqueles que entraram na altura do breakout. Para esses investidores, recomendo que estejam muito atentos a uma eventual reactivação dessa resistência.

Aos bulls que ainda não entraram, aguardem pela definição deste re-teste.

Galp (PSI) - 8/Dez (Qui)

2011-12-08T09:02:00.001Z

A Galp apresenta neste momento um perfil técnico bastante dúbio. Após as fortes quedas da primeira metade de Novembro assistimos a um poderoso ressalto que, infelizmente, não foi o suficiente para incentivar os bulls, tanto é que a sua nova resistência (antigo suporte) dos € 12,80 não foi sequer testado.

Por outro lado, é verdade que as quedas estão relativamente contidas pelo seu novo suporte de curto prazo (muitíssimo pouco relevante) dos € 11,30.

A zona compreendida entre o € 11,30 e o € 12,80 é uma espécie de "limbo". Acima desta zona estão os bulls e abaixo estão os bears. A minha recomendação, portanto, é que aguardem pacientemente por uma melhor definição do seu rumo no curto prazo.

EDP Renováveis (PSI) - 7/Dez (Qua)

2011-12-07T16:01:00.001Z

Desde meados de Agosto deste ano que a EDP Renováveis vem apresentando subidas consistentes e graduais, o que levou ao desenho de uma Linha de Tendência Ascendente (LTa) de curto prazo bastante fiável.

No entanto, essas mesmas subidas estão a aproximar a cotação da sua zona de resistência dos € 4,45 / € 4,50 que, apesar de ser de curto prazo, já provou ser suficientemente relevante como para condicionar a evolução do título.

Portanto, aos bulls que ainda não aproveitaram as subidas dos últimos meses, não recomendo que abram posições longas neste momento. A minha recomendação é que aguardem pelo teste à sua resistência que, a seguir neste ritmo, poderá estar para muito breve.

Aos bears, estejam também atentos pois se este teste falhar, a sua LTa será quebrada em baixa e poderemos então vir a assistir a novas quedas com um target estimado à volta dos € 3,80 / € 3,90.

EDP (PSI) - 7/Dez (Qua)

2011-12-07T15:40:00.001Z

Nas últimas 2 semanas a EDP subiu de forma bastante consistente, o que levou a sua cotação a testar neste momento a sua resistência de curto prazo à volta dos € 2,50.

Trata-se de um momento potencialmente interessante tanto aos bulls, no caso da cotação quebrar em alta essa resistência (target algures à volta dos € 2,70 / € 2,80), como para os bears, caso o título corrija das recentes subidas (target no seu suporte dos € 2,20), portanto, estejam atentos!

Cimpor (PSI) - 7/Dez (Qua)

2011-12-07T15:09:00.001Z

Após uma sequência de fortes quedas ao longo de quase todo o mês de Novembro, há cerca de 2 semanas a Cimpor iniciou uma forte recuperação, o que levou a cotação a reposicionar-se mesmo a meio do seu trading range de curto prazo (€ 4,80 - € 5,50).

Apesar da sua aparente força bullish no curtíssimo prazo, não recomendo novas entradas neste momento pois considero-as tardias e potencialmente perigosas. Aos bulls que entraram durante o teste do seu suporte dos € 4,60 - € 4,80 a recomendação é que mantenham as posições, mas que estejam atentos a eventuais quedas em direcção a este suporte (a sua quebra em baixa deverá ser seguida pelo fecho imediato das posições).

Aos restantes investidores, recomendo que aguardem pela eventual quebra em alta da sua importante resistência dos € 5,50.

Brisa (PSI) - 7/Dez (Qua)

2011-12-07T12:56:00.001Z

Com as recentes subidas a cotação da Brisa aproximou-se do topo do seu trading range, representado no gráfico pela resistência à volta dos € 2,73. A eventual quebra em alta desta zona poderá abrir caminho a novas subidas em direcção à sua Linha de Tendência Descendente (LTd) de médio prazo, o que coloca aos investidores duas estratégias possíveis:

a. Abrir posições longas tão logo a cotação confirme a quebra em alta desta resistência (o target deverá ser colocado próximo à sua LTd);

b. Aguardar pela quebra em alta da sua LTd, o que seria um forte sinal de confirmação da sua boa fase bullish.

Mas atenção: evitem entradas precipitadas! O trigger deverá ser a confirmação da quebra da sua resistência!