tag:blogger.com,1999:blog-40639073104069794262026-07-10T16:13:05.613-07:00華府理財<big>幫助成功華人管好財富,使他們可以放心工作,享受生活</big>Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.comBlogger70125tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-59543508224497058782015-10-22T10:30:00.002-07:002015-10-22T10:38:10.613-07:00發生了意外事故，如何是好？
幾個月前，我的一個老年客戶在地下室摔了一跤，自己站不起來，直到兩天后才被租客發現。命是救回來了，但卻永遠站不起來了，餘生只能在輪椅上度過，每天都必須接受人工護理。護理費用每年高達$150k，光憑他的個人儲蓄根本撐不了幾年。
作為他的財富顧問，我能做什麼？
三年前他退休時，找我幫他做退休規劃。他獨居，子女又住在很遠的地方，我建議他買長期護理保險。保費一個月$500多，算是比較貴，他當時也很不情願，覺得花錢在保險上就是浪費，但我堅持他一定要買。
老年人中需要長期護理的，大多是因為在家裡摔了跤。他有一棟有兩層樓梯的房子，上下樓梯對他來說相當危險，我建議他賣掉－－他沒有聽我的，但在購買長期護理保險的問題上，我相當的堅持。
我這麼堅持是因為：對於65歲以上的老人來說，有50%的可能性他們會需要長期護理，平均為期3年，情況嚴重的可能會持續十多年。長期護理的費用居高不下，以後只可能更貴。Emhttp://www.blogger.com/profile/00278862430560135630noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-63323679086938928382015-10-20T07:46:00.000-07:002015-10-20T08:09:21.948-07:00股市下跌，怎麼辦？
今日，道瓊斯，納斯達克及標準普爾綜合指數集體下跌超過10%，股市進入市場回調期。上一次大幅下挫發生在2011年，我曾就此發表評論指出，在股市的歷史上，每兩年就會出現一次幅度超過10%的下跌，上一次下跌超過10%已是四年以前，此次其實是來的有些晚，所以股民既不需要驚訝，更不需要恐慌。
事實上，即使今後兩個月下跌超過20％，也是沒什麼好稀奇的。在股市的歷史上，平均每五年會出現一次20%的下跌，上一次發生在2009年，已經是六年以前了。
股市下跌乃是家常便飯，就像商場定期打折促銷一樣，只不過你提前得不到通知，也不知道持續多久，打折幅度也無從而知。關鍵在於，商場定期促銷時你會做什麼，股市“促銷”時你就該做什麼。
(欲了解更多資訊，免費下載白皮書The Informed Investors: 5 Concepts for Financial Success。)
Emhttp://www.blogger.com/profile/00278862430560135630noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-26674174422045017712014-07-15T15:10:00.001-07:002014-07-15T15:11:04.850-07:00房地產投資101
我的客戶們常常會問：我的投資組合除了投資股票和債券，難道就沒有別的資產類別可以投資了嗎？我建議我的客戶們投資房地產，在多樣化投資組合的同時，也提供相當可觀的收益。
投資房地產的客戶們一般可以分成三類，根據他們不同的投資習慣，我有相應的投資建議：
一．“坐享其成”型房地產投資者
投資房地產最直接最省心的方式就是投資REITS(房地產投資基金)。通常所說的REITS通過發行股票（受益憑證）來匯集大家的資金，投資於多個物業組合，並由專業機構負責經營管理，在有效降低風險的同時將出租收益以派息方式分配給股東，從而使投資人獲取相對穩定的長期收益。REITS的收益和風險均居於股票和債券之間。
REITS投資有三大優點：
高分紅：REIT投資最大的優點是有定期的股息收益。美國法律規定REITS應納稅收入的90%以上必須用於分紅，使REITS天生具有收益相對穩定的特徵。
低Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-66805804648708355872014-07-08T13:21:00.001-07:002014-07-15T15:10:54.112-07:00股票指數年金的收益神話
股票指數年金一直以來標榜自己可以隨著市場上升而上升，卻不會隨著市場的下降而下降（如圖所示）。年金績效能否真的可以做到如圖中綠線那樣只升不降呢？
大名鼎鼎的金融投資作家Allan Roth寫過一篇文章“投資陷阱: 年金”。他在文章中舉了個直觀的數字例子“如果S&P 500某年的總回報率是12%，猜猜看你手上的股票指數年金回報率是多少”
10%
8%
5.4%
3.4%
答案是3.4%！因為保險公司在1. 扣除股息率；2. 使用所謂“平均年收益”而非總回報率兩點上大做文章，使得年金收益大幅縮水。但是你也許不知道的是，實際當中，年金回報率可能還要低於3.4%！
最近，我的一個馬里蘭州新客戶讓我有機會好好研究了一下年金。她買了很多股票指數年金產品 。下表列出了她的年金產品的購買日期和自購買日起的總回報率。我把它們和S&P 500指數基金以及DFQTX放在Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-59738519543508152792014-05-26T02:10:00.001-07:002014-05-26T02:12:40.898-07:00馬里蘭州提高遺產稅起徵點
今年3月19日，馬里蘭州議會通過了一項法案-提高該州遺產稅起徵點，並最終将與聯邦遺產稅起徵點一致。目前，該法案已經提交給馬里蘭州州長Martin
O'Malley，等待州長簽字。
截止到目前，馬里蘭州的遺產稅起徵點是100萬美元，意味著該州納稅人的遺產超過100萬美元的部分收遺產稅16%。而聯邦免稅額2014年是534萬美元，聯邦遺產稅最高可達40%。馬里蘭州將逐步提高遺產稅起徵點，並預計到2019年將州遺產稅起徵點調高至與聯邦遺產稅起徵點一致。具體起徵點如下：2015年-150萬美元；2016年-200萬美元；2017年-300萬美元；2018年-400萬美元；2019年-與聯邦起徵點一致（考慮到通脹影響，預計為590萬美元）。
全美有16個州收取遺產稅，不到半數。關於是否是要廢除，逐步停止還是提高遺產稅對州議會來說是個考驗。對馬里蘭州來說，需要從損失部分稅收收入或者忍受Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-44637360062260084652013-07-22T11:51:00.000-07:002014-05-26T02:12:27.361-07:00如何買一份你不需要的年金上個星期， 我接到客戶的一個電話，“Michael， 我老婆幾星期前買了一份年金。 我們現在很后悔。 可是賣給我們年金的經紀人不接我們電話。 你能幫幫我們嗎？”
我立刻到他們家研究那份年金的合約。那份合約寫的倒是很簡單： 簽合約之際要付10萬美金，從他們在買的第三年開始每個月保險公司就會寄給他們456美金持續30年。 我的客人現在71歲了，那拿到最后一筆錢的時候他都已經104歲了。那時候的456元隻相當於現在的56元。
我的客人在退休之前， 是一位軍隊牙醫，軍隊為他准備了豐厚的退休金，另外還有聯邦社保。 他根本不需要這份多余的年金。那麼到底是什麼因素促使他多買了這份年金呢？我很想知道。
“她（保險經紀人）之前對我們非常好!” 我客戶的老婆說“ 她每個星期都會給我們拿她媽媽做的好吃的，時間長了我們和她的關系變的非常好。 有一天Anonymousnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-41157571810554135022012-04-04T19:52:00.001-07:002012-04-04T19:54:08.133-07:00年金不為人知的代價最近我一個新客戶把他以前買的一份年金合約給我過目。合約的第一頁用醒目的字體寫出該年金的優點：
Death Benefit: Enhanced Guaranteed Minimum Death Benefit
Living Benefit: Lincoln Lifetime Income Advantage
除此以外，該年金給固定回報利率5.9%。年金的年收費是$35。
乍一看，你有什麼第一印象？我的第一印象是：哇賽！這款年金回報又好，成本又低。真是再好不過的穩妥投資。
這就是保險公司和保險經紀的目的，給你很好的第一印象，希望你后面七十頁紙都不要讀。偏偏我就讀了，才發現第一頁后面藏污納垢！我給你們詳細羅列出來：
5.9%的固定利率有效期為一個月，一個月后固定利率降到1.75%。
每年Mortality and Expense Charge為1.4%到2.4%。
每年Death Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-43984773514377404332011-12-18T08:17:00.000-08:002011-12-19T18:07:37.517-08:00你的理財顧問有在“偷“你的錢嗎?
上周，一個女小企業主來找我。她告訴我找我的原因。
其實她已經有一個理財顧問了。兩年前，在這個顧問的強力推薦下，她買了一款永久人壽保險。（她的顧問跟她說這是最好的投資。）這兩年來，她每個月都要交三千五的保費；兩年下來已經交了快八萬。上個月，她有緊急的事情需要錢，打電話給保險公司要把錢redeem出來，保險公司跟她說，除去surrender changes，她隻能取出$1300。這事以后，她開始懷疑她的理財顧問是不是在"偷"她的錢，所以要我仔細幫她看看他推薦的所有投資理財產品。
（欲檢查您的財務投資狀況，預約2nd Opinion Financial Review）
我用不到五分鐘的時間就查出她的理財顧問是個大偷。這位女企業主的孩子都長大成人了，她的先生是退役將官，有很好的退休金。她根本就沒有必要買人壽保險 - 她萬一不幸過世並不影響家庭財務 - 更何況這款代價極高的永久Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-75835534516493475582011-11-19T18:15:00.000-08:002011-11-19T18:27:14.335-08:00我的家庭醫生的深刻教訓我的家庭醫生老蔣是我的好朋友。六年前的一天，我突然收到他的電話。“Michael，我不能再做你的醫生了。”我非常意外：“為什麼？”我問。“我被診斷有胰藏癌，我大概只有幾個月的時間了。我要跟你說幾個以后你可以去的家庭醫生。”我被突如其來的消息嚇呆了，“可以老蔣，你才五十多歲，你老婆小孩怎麼辦？”沉默了很長時間后，他說：“我們事先一點預備都沒有。Michael，你是我認識人當中唯一懂理財的，我老婆小孩需要你幫助。”這通電話后兩個月，老蔣離開了人世。我盡我所能幫助了他的老婆小孩。我常嘆息：如果他事先在財務上有預備的話，他們的日子會比現在好過很多。這件事情讓我立志要幫助醫生管好他們的家庭財務。在往后的幾年裡面，我和許多醫生談過財務。我發現蔣醫生不是個特例。95%的醫生並沒有穩健的家庭財務，有的大概隻有5%。你也可以成為5%我很努力地研究這5%醫生的成功經驗，我發現他們有許多共同點。這些共同點可Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-22981522282504141702011-08-14T10:16:00.000-07:002011-08-14T19:28:16.519-07:00如何應對股災
股票市場充滿不確定性。唯一可以確定的是股災不定期的會發生。如何應對股災成了投資者必學的一門功課。這門功課通過了，股票投資才能成為積累財富的手段。
大部分的投資者認為只要夠認真，花夠時間去讀報紙看電視，他們就能夠預測股災的到來。在股市剛開始下跌的時候就把所有投資賣掉，完全避開股災。比如，看到股市小跌5% 就趕快把錢撤出來，這樣30%的大跌不久能避免掉了嗎？
可惜未來只有上帝知道。你不是上帝，你的理財顧問也不是上帝，在電視上做節目能把股經講得頭頭是道的人自以為是上帝，其實他們也不是。如果他們是上帝，能夠預知未來，他們就不需要做理財顧問或上電視做節目了。
(欲了解更多資訊，免費索取我寫的The Informed Investors: 5 Concepts for Financial Success。)
具體來說，5%的小跌每年就有三次，30%的大跌十年才來一次，也就是說每三十次5%小跌才有Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-39282391938109668972010-12-21T13:12:00.000-08:002011-08-09T05:21:11.115-07:00房地產投資的三大常見錯誤最近我買下了一套連棟屋作為投資。價錢是$170,000。位置很好，離高速公路和商業中心很近。在網上查到，同樣的屋子月租可到$1800。除去房地產稅，HOA費，和一個月租的“管理費”（其實我太太自己管理，但在計算投資回報時管理費還是要打進去），這房子的年租淨收入可達$16,250。投資的Cap Rate可達9.6%，算是很不錯的投資。
我的許多華人客戶也喜歡做房地產投資，可是他們的投資基本上是“一塌糊涂”。原因沒有別的，他們常常只看到房地產投資的優點，卻忽略了房地產投資的代價和風險。
房地產投資的優點
房地產跟其他投資途徑相比最大的優點就是看得見摸得著，這種實物的投資給投資人實在穩妥的感覺。這是其他投資所不能給的。
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房地產投資的三大Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-1997515384813249222010-12-02T06:28:00.000-08:002013-04-25T12:58:48.348-07:00華人醫生為什麼不容易富“在高收入者當中，醫生是最不容易富的”—Thomas Stanley, The Millionaire Next Door作者
醫生為什麼不容易富呢？
一：落后的起點
醫生這個職業有很長的培訓期。完成醫學院和醫院實習期后，很多初執業的醫生已經三十有五了。他們大多已經拖家帶口，還要償還高額的學生貸款。他們要從業多年后才可能積攢財富。
二：大環境不好
Medicare Trust Fund預計到2019就破產。為了削減開支，Center for Medicare and Medicaid Services (CMS) 開刀砍的第一項就是醫療報銷（reimbursement）。大部分的醫生四分之一到三分之一的收入來自CMS報銷。不但CMS砍，保險公司也會跟著砍。在可預見的未來，醫生的收入只會下跌，不會上升。
三：行醫艱難
法律上的要求佔去了越來越多醫生看病的時間。比如EHR的Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-21686089670797192422010-11-25T01:52:00.000-08:002010-12-10T04:28:51.769-08:00朋友建議你買終生人壽？“有這樣的朋友，你需要把錢省下來去找個敵人。” - Suze OrmanMichael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-33830008690241554432010-05-22T06:44:00.000-07:002011-08-16T05:18:36.800-07:00穩健的60/40投資組合聖誕節的時候，我給我的客戶打電話，告訴說他們的投資賬戶已經超過了經濟危機前的水准20%，這次百年不遇的經濟大動蕩沒有影響到他們的個人財務。
他們的投資是所謂的60/40組合；也就是60%投資於股票類，40%投資於債券類。
許多在專業和生意上非常成功的華人卻在投資上屢屢失敗。為什麼我這簡單的60/40組合能保住客戶養老的本錢呢？以下是我幾點分享。
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我的客戶都尊重投資是一門專業
成功的醫生能夠自己去開餐館嗎？成功的餐館業主也能行醫嗎？答案是不能的，道理人人都懂：隔行如隔山。但是一論到投資，許多人都覺得自己天生就會，自己隨便就能來。我的客戶與一般人不同，他們認識到投資跟開餐館，行醫，做貿易一樣，也是一門專業，不懂這個專業就去做，就如同餐館Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-61910129511300997812010-04-30T19:31:00.001-07:002010-05-02T05:03:52.210-07:00幫客戶省了$87,000的稅我有一個客戶，住在阿拉斯加，在自己家裡經營一項事業。客戶包括美國國防部，蘋果公司等。每年做幾百萬的生意，幾乎都是利潤。他注冊了一個個體責任有限公司(Single-person LLC)。我在跟他談話中發現，每年報稅他都按個體戶(Sole Proprietorship)報。這是大錯特錯！（替他報稅的是他小時候一起彈吉它的好友，沒有CPA的資格。難怪！）原來Single-person LLC可以有兩種報稅方法：1）按照個體戶，直接報到Schedule C上；2）按照小公司S Corporation來報。這種報法稍微復雜一些。他去年的利潤時三百一十萬，按個體戶報，所有三百一十萬都要交2.9%的Medicare Tax。如果按小公司報，他可以給自己發十萬的工資。這樣一來，隻有這十萬需要交Medicare Tax，其余三百萬都免掉了。一個小小的改動，竟然能夠省下$87,000。這就是我服務客戶的Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-23663409943527332022010-04-27T19:53:00.001-07:002011-12-19T14:38:43.212-08:00看不到的風險大部分投資者覺得投資風險就是價格波動。但是有比價格波動更大更危險的風險，他們卻看不到。我在這裡介紹兩種以供大家參考。
資訊不對稱風險
大學的時候，我買過一輛二手本田車。車主一直跟我強調本田車如何如何可靠。結果我才開了二十天，引擎就壞了。這時原車主已經找不到了。這就是資訊不對稱風險：車主已經知道引擎快壞了，他不告訴我，我就不知道。
這種現象在金融屆比比皆是。比如你投資對沖基金，你知道基金管理人拿你的錢去做什麼嗎？當然，為了拿到你的錢，基金會向你披露資訊。我可以向你保証，向你披露的一定是好資訊，有不好的資訊，能掩蓋的一定不會向你披露。投資人在這種資訊不對稱得情況下投資，只有被宰的份兒！
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代理風險
很多華人喜歡華爾街大公司的理財顧問幫Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com6tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-4216126110228038082010-04-21T18:06:00.000-07:002011-12-19T14:38:58.151-08:00黃金是對付通貨膨脹的好辦法嗎?兩個月前，我的一個朋友給我電話。交談的內容如下：
朋友：“我爸爸想知道在那裡能夠買到一些黃金。”
我：“你爸不是得了老人痴呆症嗎?”
朋友：“是阿。”
我：“那他怎麼想要買黃金？”
朋友：“他擔心通貨膨脹，他聽說黃金是一個好的辦法.”
讓我們來檢驗一下這個說法對不對. 黃金價格與通脹的相關系數是0.403。 這個數的確很高,但沒高過TIPS和T-Bills與黃金的相關系數。根據Dimensional Fund Advisors兩位研究員Lee & Lee的論文, TIPS與通脹的相關系數是0.438, 而T-bills與通脹的相關系數是0.410. 顯然，對付通脹，TIPS和T-Bills是更好的方法。
黃金更大的缺點是價格波動太大。美國長期的通脹率大約是3%左右，但有 4% 標准偏差 (波動幅度) 。 然而,黃金價格的標准偏差（波動幅度）接近40%. 用高波動的黃金對付低Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-83771161682461295652010-02-06T18:42:00.000-08:002011-12-19T14:39:13.293-08:00S&P 500指數以外如果你像大多數投資者，你的帳戶裡頭會有幾隻名字很好的基金和幾隻名聲很大的股票。你以為你已經充分分散了風險，可實際上你的投資還在S&P 500指數，也就是美國股市最大的500隻股票，的范圍內。
難怪在過去10年內，股票投資對你來說不是件愉快的事。因為有兩大熊市，造成S&P 500比10年前還低了7.7%。
但是，如果你的投資范圍超出了S&P 500， 比如小型價值股，國際股和新興市場股等資產類別，你的回報就不會很差。這從下面這張表就可以看出來：
資產類別 十年總回報
S&P 500 美國大型股，最大500 -7.7%
Fama/French 美國小型股 84.2%
Fama/French 美國小型價值股 132.9%
MSCI EAFE 美國外發達國家股 30%
MSCI EAFE 美國外發達國家小型股 87.3%
MSCI EAFEMichael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-32179084079832033982010-01-23T18:21:00.001-08:002010-01-23T18:21:50.798-08:00如何避免被稅務局IRS查稅最近，IRS公布的查稅統計有以下幾個特點： * 個人或家庭收入在二十萬以下，被查稅的可能性少於1%。 * 個人或家庭收入在二十萬以上，被查稅的可能性是3%。 * 個人或家庭收入在一百萬以上，被查稅的可能性升到6%。統計顯示，2009年IRS的查稅率比2008年增加， * 個人和家庭收入在二十萬以下，沒有明顯增加。 * 個人和家庭收入在二十萬以上，查稅率增加11%。 * 個人和家庭收入在二十萬以上，查稅率增加了30%。2009年稅務局總共差了一百四十萬件稅表，一百萬件是通信查稅，其余是面對面查稅。如果你不想被稅務局查稅，最好別賺太多錢。Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-54025963450390444602010-01-17T10:26:00.000-08:002011-12-19T14:39:28.760-08:00連貧窮的老人家也不放過我最近幫助了一對中老年夫婦做財務規劃。他們收入很低，兩夫婦加起來才有三萬美金。可是他們買了一大堆的永久保險，不但給自己買，也給他們的子女買。他們每年用在繳保險金的錢就要一萬美金出頭。
其實兩老的兒女都已經長大，他們各自又有自己的工作，經濟上不依賴對方，所以根本就沒有買保險的需要。他們的子女還沒有成家，更說不上有賣保險的需要。他們為什麼會買這麼多不需要的保險呢？原來他們是越南華僑，他們的保險經紀也是越南華僑，這位經紀跟他們說：永久保險是最好的投資。他們就信了。
我敢保証這位經紀沒有跟兩位老人講：頭一年的保險金他拿100%做為他的佣金，往后每年他拿10%。除了他的佣金外，保險公司也要賺一筆，而且要比經紀更多的一筆。等保險經紀和保險公司拿夠后，剩下的就才是兩位老人的投資了。難怪說永久保險是最好的投資，對經紀和保險公司而言確實如此。
我認識的一個人的哥哥給一家大的保險公司做經紀，只做了一年Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-90131631971469069782009-12-25T10:19:00.000-08:002011-12-19T14:39:38.873-08:00IRC 7702 ：某些保險經紀（代理）新的騙人伎倆我是一個基督徒，在一家教會做禮拜。有一天，來了一個其他教會的姐妹（我們基督徒把女性信徒稱為姐妹）到我們教會給我們講解一項避稅投資方案。根據她的說法，這個方案是根據稅法條文IRC 7702，在這項條文覆蓋下的投資都不用交稅。美國的巨富都知道這個條文，因為他們有高價律師幫他們。現在她要免費把這個條文的方法告訴我們，讓我們也可以像巨富一樣省稅。把省下的錢奉獻給教會做主工。
IRC 7702到底是什麼碗糕？
IRC 7702就是稅法裡面給人壽保險下定義的條文！見下面的鏈接：
http://www.churchstatelaw.com/federalstatutes/images/IRC%207702%28j%29.pdf
這位姐妹很“聰明”，她知道跟人說她是賣保險的別人會提防她，所以她把自己裝扮成提供避稅投資方案的，又是教會裡的姐妹，所以沒人懷疑她。教會裡不少弟兄姐妹跟她簽約買這項避稅Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-10499904299482461672009-12-19T06:13:00.001-08:002009-12-19T06:17:27.024-08:00我怎樣成為Morningstar的專欄博客(Blogger)最近我非常繁忙，以至於沒有時間寫華府理財文章。原因沒有別的，從十月份我開始給Morningstar寫專欄文章后，我的客戶突然多了起來。所以今天我要寫Morningstar是怎樣找上我的，我的經歷對許多專業人士和生意人應該有啟發。故事要從Twitter說起。作為一個投資行業的專業人士，我每天要吸收消化大量的知識。當讀到很好的文章，看到很好的研究的時候，我常常會惋惜：別的投資者也能讀到該多好，可惜他們想讀也讀不到！金融媒體的生態很奇怪，有深度的文章是很難被發表的。為了吸引最大量的讀者或觀眾，媒體需要不斷地制造刺激感官的消息。難怪Fama French Jr.稱這些為金融"色情" (Financial Pornography.)長話短說，我在Twitter開了賬戶，一旦讀到什麼好文章，我會用140個字母推薦一下。慢慢地我居然有一批跟隨者。其中一個跟隨者就是Morningstar的編輯。我還有Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-4949016562097137862009-11-28T05:33:00.001-08:002011-12-19T14:41:02.020-08:00DFA基金為什麼這麼難買美國所有的共同基金（除Vanguard以外）都是給很高的佣金（5%-6%）請“理財顧問“協助推銷。DFA也請理財顧問；不是請他們協助推銷，而是請他們擋住不夠格的投資者！而且DFA授權的理財顧問必須是不收佣金的。
DFA基金為什麼這麼難買？
因為DFA的專長是回報高流動性低的小型股投資。Fama/French的研究發現，大型股的年平均回報大約是10%，小型股則高達14%。但是小型股市場非常沒有流動性，投資難度很大。
何為流動性？
Google的股票每秒鐘就交易幾十萬股，所以買賣Google股票很容易。買賣房地產就很難；常常要花幾個月時間，還要付上不少錢和精力。用專業術語來說，Google的股票有流動性，房地產沒有流動性。沒有流動性的資產，如果急著要出手，肯定要折價！小型股市場非常沒有流動性。有些小股票，一個月才交易幾千股。
流動性代價
炒Google股票的人，這個月買下個月就Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-41884600739475002072009-11-19T13:15:00.000-08:002009-11-28T05:27:52.302-08:002009年底省稅十招第一招：今年401k的抵稅額度（deduction limit）是$16,500。查查你今年存入多少，在最后一個月把額度用滿。如果你五十歲以上，還可以多存入$5,000。第二招：如果是個體戶，趕快給自己開個SEP IRA，今年的抵稅額度最高到$49,000。第三招：如果你家庭收入在$166,000一下，你可給給自己開個Roth IRA賬戶，並存入$5,000。如果你家庭收入在$176,000以上，你可以用稅后的錢存入Traditional IRA，明年一月的時候在轉成Roth IRA。Roth IRA比Traditional IRA有更多的優點。第四招：把你今年虧錢的股票基金賣了，所實現的資產損失可用來抵稅。第五招：如果你是做生意的，可預先支付一部分明年的開銷。如果你還在付房屋貸款，可先富明年一月份的。第六招：如果你今年頭一次買新房子做自己的居所，你可獲得$8,000的稅務抵免。如果你在Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-4063907310406979426.post-70568240029913753022009-11-13T14:24:00.001-08:002009-11-28T05:28:23.370-08:00高所得專業人士也需要投資規劃哥倫比亞大學的一份研究說，美國人因為沒有理財觀念，一生損失所得財富的75%。這種情況對高所得人士（比如醫生）尤其普遍。因為他們工作繁忙，不但沒有時間，也沒有足夠知識管好他們辛苦賺來得財富。以下的投資規劃服務是我專門為他們設計的。我的投資規劃分五個步驟走：第一，客戶現狀和目標評估：投資規劃的目標是要用客戶最滿意的方法連結客戶的現狀和目標。所以我規劃的第一步是一個半到兩個小時的Discovery Meeting。在這個面談裡，我會跟客戶討論他們的財務價值觀，人生目標，人際關系，現有的資產和債務，收入和支出，其他專業顧問，興趣和愛好和決策過程。這些看似跟投資沒有關系，其實關系和大。比如，客戶如果希望五年裡自己開個餐館，或者有年老的父母需要扶養，這些因素都會影響后面的規劃步驟。第二，設定投資回報目標：根據客戶的現狀和目標，以及客戶的風險承受能力，設定投資回報目標。第三，設計資產配置：資產配置是Michael Zhuanghttp://www.blogger.com/profile/18240893768883036052noreply@blogger.com0