El gobernador del Banco de España.

Los bancos siempre han sido temidos,odiados y criticados por la opinión pública. La mayor parte de los ciudadanos españoles suele criticar a los bancos españoles por esto o aquello, porque le cobran una comisión o porque le venden algo. La mayor parte de las veces suele ser la típica parrafada con dos cervezas de más en la cual se culpa al sector financiero de los males personales y económicos. Es más fácil echarle la culpa a otro. En España nuestro deporte nacional es criticar, sólo seguido a cierta distancia por el cotillear y chismorrear sobre la vida de los demás(por eso tenemos una de las peores prensas rosas del mundo).

Pero la última comparecenia del Miguel Angel Fernández Ordoñez, esta mañana en forma de Discurso del Gobernador en el IX Encuentro Financiero Internacional Caja Madrid, me ha motivado a explicar un post que sirva de resumen de todo el mare magnum que está atravesando la banca española en los últimos meses. Pero por encima de “retahilas” y demás monólogos de barras de bar, la situación de la banca española está en entredicho y su futuro preocupa a media España. Por eso el Gobernador no ha dudado en dar su opinión sobre la economía española y el sector financiero, aunque no ha mencionado para nada el tema del FROB. En parte comparto gran parte de las tesis y opiniones dadas hoy por el gobernador del Banco de España. Para aquellos que nos les guste mucho leer os los resumo lo más breve posible.

LA ÚLTIMA DECADA.

Durante la última década el dinero barato establecido por una política monetaria erronea de las autoridades monetarias, Reserva Federal y Banco Central Europeo, como receta para cualquier “resfriado económico” nos ha llevado a la situación actual al fomentar el excesivo consumismo, del endeudamiento y del pensamiento a corto plazo, el vivir al día porque es fácil conseguir dinero endeudandose. Empezamos a vivir en un mundo en el que no existía el mañana, el bienestar estaba asegurado porque las economías crecían imparables gracias al crédito barato.

En ese escenario, la banca se vio con enormes cantidades de dinero barato para prestar, tanto dinero que incluso tuvo que rebajas los requisitos que se exigían a la hora de conceder operaciones a particulares y empresas. Las diferentes entidades ofertaban operaciones de todo tipo a diferenciales cada vez más reducidos debido a la mayor competencia. Aún así se abrian oficinas bancarias por todas partes y las cuentas de resultados batían records cada años. Todo marchaba la banca ganaba dinero, la gente tenía acceso al dinero, la vivienda subía imparable y todos vivíamos en el mundo del bienestar material. “España va bien”,”estamos en la Champion League”,…a todos se nos subio la espuma a la cabeza en mayor o menor medida.

LOS PRECIOS DE LA VIVIENDA.

Pero algunos que estudiamos Economía ya empezabamos a percibir en aquellos años que esa situación era bastante irreal, algo no iba bien y algo tenía que fallar. En parte porque parte del dinero procedía en principio de la evasión fiscal posterior a la conversión al euro. Muchos sacaban el dinero de debajo de la losa para convertirlo en euros a través de compras de bienes inmuebles raíces, lo cual provocaba un alza imparable e insostenible en el tiempo.

En la vivienda, la particular cultura española de la propiedad y de la hipoteca impidió que los precios se frenasen, pero los parametros de endeudamiento cada vez eran más disparatados. Había particulares con hipotecas superiores a los 200.000 euros y más del 66% de su renta dedica a la hipoteca. Era una situación insostenible a largo plazo y sólo era cuestión de tiempo de que llegará el más mínimo revés para que todo se derrumbase, la economía era un gigante con pies de barro.

Estabamos viviendo en una burbuja, una situación en la cual, la mayor parte de la población piensa que los ciclos económicos se han acabado y que es imposible que la economía pueda empeorar o la vivienda caer, el precio de un activo, en este caso la vivienda, se dispara hasta niveles disparatados y todo el mundo sigue esperando que suban por arte de magia. Si alguien decía en tal sentido era calificado de catastrofista o antipatriota.

Por eso a algunos de los mejores economistas del mundo fueron ninguneados cuando presentaron estudios sobre la burbuja financiera y la posible crisis financiera. Para posteriormente ser recientemente reconocidos por sus excelentes trabajos sobre la economía financiera y las hipotecas subprime, como por ejemplo Nouriel Roubini, bautizado el Dr. Doom por sus presagios pesimistas o Robert Shiller que elaboro un indice histórico del precio de la vivienda que refleja la burbuja inmobiliaria americana. Nadie quería escuchar al que viene a fastidiar la fiesta. Ambos siguen pensando que la economía está en fase recesiva y que la recuperación tardará como recoge esta noticia. Los brotes verdes son más una ilusión, un mensaje de esperanza que nos quieren vender para endulzarnos la crisis, porque la dura realidad económica es muy dura.

LA BANCA ESPAÑOLA.

En España, al igual que el resto del mundo, la banca fue uno de los sectores impulsores del auge económico. Las cotizaciones de los principales bancos llegaron a finales de 2008 a máximos históricos antes de comenzar a decaer con el estallido de la crisis subprime, la quiebra de la banca de inversión americana(Bear Stearns),el rescate del sistema financiero de EE.UU(el famoso TARP),….

En el momento actual, las cuentas de resultados de la banca comercial española no son ni mucho menos negativas. Ya no son las cifras records del año 2007 y 2008, pero son buenos resultados. La banca seguirá repartiendo dividendos. Esta semana algunos grandes bancos como Banesto publicarán sus números. Serán algo inferiores por el perjuicio que están sufriendo debido al aumento de la morosidad, pero aún no serán preocupantes.

En parte estas cifras provisionales a mitad de ejercicio no serán muy malas, porque la banca ha mejorado su margen de intermediación como forma de prevención ante la previsible morosidad. Los diferenciales de contratación han aumentado debido al mayor riesgo, por lo que las operaciones,las pocas,que se conceden en 2009 se dan a tipos mayores que el 2008. Además las autoridades monetarias están inyectado de nuevo grandes cantidades de dinero en los mercados interbancarios a través de programas de compras de activos por lo que el dinero a las entidades financieras les está volviendo a llegar a medida que se reactiva el mercado interbancario.

El problema es que el mercado interbancario aún sigue medio “congelado”, no se cruzan operaciones entre diferentes bancos, debido a la falta de confianza ante el temor a las quiebras. Las entidades no se fian de prestar dinero a otras que puedan estar muy afectadas por malos activos y que puedan ser intervenidas con lo cual tardarían tiempo en recuperar el dinero cedido a dichas entidades.

LA REGULACIÓN BANCARIA.

Otro dato positivo del sector bancario español, es la regulación bancaria española, promovida por el anterior gobernador del banco de España, Jaime caruana, el cual con buen criterio promovio una política procíclica de depósitos de las entidades financieras. De forma que los bancos españoles en las épocas expansivas del crédito debían aumentar de forma proporcional su dotación a los fondos de reserva, como el FGD o Fondo de Garantía de Depósitos. De esta forma se evito un excesivo apalancamiento en las entidades españolas.

Esta regulación fue tan correcta, superior incluso a la europea hasta tal punto que la Unión Europea se ha visto obligada a copiarla para el resto de entidades europeas . La buena resistencia de la banca española frente a la crisis comparandola con el resto de competidores europeos se ha visto reflejada en informes de especialistas y será estudiado en breve por los ministros de economía europeos para promover una norma que copie el sistema español. Así que no deberíamos pensar que la banca española es tan mala,¿no?

LA POLITIZACIÓN DE LAS CAJAS Y EL FROB.

Probablemente el mayor reto del sistema financiero español es la politización de sus consejos directivos sobre todo el de las Cajas de Ahorro. Con casos graves de mala gestión como la intervenida CCM, Caja Castilla-La Mancha, o las luchas políticas por el control de otras entidades como CajaMadrid. Los bancos y algunas cajas no muy politizadas han sido mejor gestionadas debido a contar con un equipo directivo más profesional, más comprometido con los objetivos y el futuro de su entidad que con los de su partido político. Buenos y malos hay en todas partes, pero la mezcla de  políticos y banca no suele dar buenos resultados. Los políticos suelen ser malos gestores financieros, no saben controlar la máquina de dar dinero dada su propensión a gastar sin medida para ganar popularidad o favores políticos.

La grave situación provocada por esas malas gestiones y por el empeoramiento de la situación económica han motivado que el gobierno se prepare para lo peor después de el escandalo de CCM. Para que nuevas “quiebras” no le sapiquen políticamente se ha apresurado con escasos apoyos políticos a aprobar por minoría escasa la creación de un raro engendro, el FROB, el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria. Este fondo tiene como finalidad intervenir en las operaciones de rescate de entidades financieras mediante la compra de emisiones de participaciones o acciones de entidades y/o concediendo avales para la emisión de titulizaciones de activo.

Es decir, el Frob va a ser el encargado de aportar dinero o garantías para impedir que una entidad española, seguramente cualquier caja con problemas de liquidez o tesorería por malas gestiones que puedan derivar en problemas más graves de solvencia. El Frob será el encargado de obligar a las entidades ayudadas a fusionarse o a presentar un plan de viabilidad en un plazo o será intervenido.

Parece que el gobierno quiero empezar a fusionar a algunas de las cajas con peores números antes de que le suponga un coste político por el malestar social que puede generar la quiebra de dichas entidades. Pero el gobierno se ha topado con un problema y es que mucha autonomías como la catalana se resisten a que sus entidades se fusionen con entidades de otras comunidades.

Las cajas tiene un caracter territorial dificil de eliminar. Las poblaciones las sienten como suyas y los políticos de cada región no van a permitir que un ente nacional llamese FROB o banco de España venga desde Madrid a fusionar su caja con otra y llevarse su sede central a otra Comunidad Autónoma. Más si cabe cuando posiblemente un cambio de Consejo Directivo puede provocar que se aireen los trapos sucios que se esconden en algunas Cajas en las cuales los políticos han metido demasiada mano en la caja. Cataluña amenaza con llevar al Tribunal Constitucional el Real Decreto que ha parido el FROB  y otras comunidades como la valenciana no quieren intervenir en la fusión de sus cajas para no decantarse por una parte u otra.

CONCLUSIÓN.

En mi opinión, la banca española es en muchos aspectos un modelo a seguir y deberíamos sentirnos orgullosos de no ver casos de quiebras como los de grandes bancos de otros países. Algunos de los mejores profesionales del país trabajan en ella y su gestión es un ejemplo en muchos casos, aunque en otros no lo sea tanto. Las entidades suelen ser muy competitivas y eficientes, puede que no nos guste que nos cobren algunas cosas pero hay que reconocer que suelen hacer bastante bien su trabajo. La mayor parte de las entidades son fuertes y superaran la crisis, como todos lo haremos, más mal que peor.

Algunos seguirán culpando a la banca de haberles dado el dinero que se gastaron en cosas que no necesitaban y que no podían permitirse, pero es normal el ser humano es muy dado a autoengañarse para no afrontar sus errores o los problemas. Posiblemente el tema clave en el futuro del sector financiero sea la necesaria reestructuración de algunas Cajas de Ahorro por su politización y mala gestión. Aunque a ver quien es el guapo que se atreve a fusionar alguna de las decenas de entidades pequeñas con las Comunidades Autónomas a la que salta, ¿no créeis?

LOS RICOS TAMBIÉN LLORAN

LOS NEGROS DATOS.

Según el ‘XIII Informe Anual sobre la Riqueza en el Mundo’ presentado este miércoles de las consultoras Merrill Lynch y Capgemini, el cual considera ricos a las personas personas con unos activos de inversión mínimos de un millón de dólares, excluyendo primera vivienda y consumibles, la crisis castigo duramente  a los ricos durante el pasado año 2008, reduciendo un 20,9% el número de patrimonios superiores al millón de dólares en España en 2008, hasta las 127.100 fortunas, desde las 160.600 que había en 2007.

Número de personas con grandes patrimonios en 2008. (Fuente: Merrill Lynch y Capgemini)

Más de 33.500 españoles dejaron de ser ricos en 2008 como consecuencia de la crisis.

A nivel mundial, la tendencia ha sido la misma casi un 20% de destrucción de patrimonio y casi un 12% menos de ricos. La riqueza de las grandes fortunas ha retrocedido casi 4 años, a niveles de 2005.

UN NEGRO FUTURO.

Pero si malos son los datos actuales peores aún son las previsiones para este año 2009, el propio estudio los malos datos económicos provocarán una mayor caída patrimonial para el presente ejercicio.

Sólo a largo plazo para el año 2013 se preve una recuperación a medida que los mercados financieros remonten el vuelo poco a poco, tasas del 8%, según previsiones de la consultora:

La riqueza de los grandes patrimonios volverá a aumentar cuando se recupere la economía
mundial
En conjunto, se prevé que la riqueza de los particulares con grandes patrimonios
alcanzará los 48,5 billones de dólares en 2013, creciendo a una tasa anual del 8,1%. Las regiones
de Norteamérica y Asia-Pacífico lideran el crecimiento de la riqueza, y la segunda superará a la
primera en 2013. Estas regiones se beneficiarán del aumento del gasto de los consumidores
estadounidenses y de la mayor autonomía de la economía china, que ya está provocando un
nuevo aumento de la demanda del consumidor

LAS INVERSIONES DE LOS RICOS Y LA PREFERENCIA POR LA LÍQUIDEZ.

En la actualidad, los grandes patrimonios redujeron sus inversiones en bolsa a espera de mejores tiempos a otras inversiones más líquidas y seguras.

Tal y como J.M. Keynes postulo en su celebré libro titulado “La Teoría General del Empleo, el Interés y el Dinero”, los inversores prefieren una menor rentabilidad al tener una mayor percepción del riesgo. Sus expectativas sobre el pésimo escenario económico les lleva a asumir menos riegos por temos a nuevas pérdidas patrimoniales.

En 2008, las personas con patrimonios elevados redujeron su exposición a renta variable en todo el mundo, y aumentaron la proporción de sus activos en inversiones más seguras y sencillas. La asignación a inversiones de renta fija, efectivo y activos líquidos en cambio aumentaron. Además, los grandes patrimonios dedicaron un porcentaje ligeramente mayor de sus activos financieros al sector inmobiliario, que pasó a representar el 18% de la cartera total, un incremento del 4% con respecto a 2007.

Las posiciones en efectivo también aumentaron sustancialmente, hasta el 21% de las carteras (un 7% por encima de 2006). Japón, donde la tasa de ahorro ha sido tradicionalmente alta, presenta el mayor movimiento hacia posiciones de efectivo, hasta el 30% de las carteras. En cambio, los grandes patrimonios norteamericanos, son los que tienen una menor proporción de sus carteras totales en efectivo o depósitos, un 14%, con tan sólo una subida de tres puntos porcentuales con respecto a 2007.

CONCLUSIÓN:

Los ricos también lloran y tienen motivos para llorar, pierden mucho durante el 2008, perderán mucho durante el 2009. Pero resistirán en los cuarteles de invierno, renta fija,depósitos y efectivo a la espera de que lleguen tiempos mejores gracias a que sus asesores les han avisado de los peligros de la volatilidad en los mercados financieros. Así que si estáis tentados de invertir en bolsa porque pensaoslo dos veces con calma, podéis ser el más listo del pueblo o el tonto de la bandera. Si la gente con gurus y super-asesores financieros se dedica a nadar y guardar la ropa nosotros deberíamos hacer lo mismo,¿no creéis?

Otros post relacionados con este tema:

1. LOS RICOS TAMBIÉN LLORAN(1).
2. Millonarios “castigados” por la crisis
3. Las fortunas también lloran: 33.500 españoles dejaron de ser ricos en 2008
4. Los ricos también lloran (al dejar de serlo)
   

FUENTES DE INFORMACIÓN:

1.‘XIII Informe Anual sobre la Riqueza en el Mundo’. Informe en PDF para su descarga: www.capgemini.com/worldwealthreport (ojo,tendréis que registraros y dar vuestro mail para que os buzoneen con sus anuncios.)

3. Resumen en español: Documento en PDF (Tamaño: 67,7 KB)

¿A esto se referían cuando se algunos políticos y economista habla de “Brotes verdes” en la economía?

Fuente:  http://humor.lainformacion.com/ferran-martin/2009/06/04/ferran-martin-040609/, by Ferran Martin.

Mientras los economistas y los políticos debaten si estamos en Deflación o no, la mayoría de los ciudadanos se preguntan qué demonios es eso de la Deflación. Para los que hemos estudiado Economía o Empresariales es un concepto básico que nos enseñan en los primeros cursos en asignaturas como Economía o Macroeconomía.

Para aquellos que queráis saber un poco sobre este raro fenómeno económico, llamado DEFLACIÓN, aqui os dejo un gráfico muy ilustrativo, que me he encontrado en el post titulado Guía visual de la deflación del blog euribor.es:

La fuente de euribor.com.es es el famoso blog mint.com, que publico este post titulado A Visual Guide to Deflation.

El escritor Eduardo Punset

Leyendo al famoso pensador Eduardo Punset en este post titulado  Buscar fuera al culpable es un error no dejo de estar de acuerdo con él. Punset considera que todos nos estamos engañando respecto a la actual crisis.

Lo primero que afirma es que los europeos pensamos que la crisis financiera es un problema de EE.UU. Cuando empezamos a percibir las consecuencias en nuestro países hemos comenzado a replantearnos que  quizás algo habíamos hecho mal. Nuestro propio presidente del gobierno no ha dudado en manifestar en los primeros momentos que las causas de las crisis son externas a la economía española: el neoliberalismo, la desregulación de los mercados financieros,…

El segundo punto de la tesis de Punset es la constatación de que en otros países como EE.UU. o Latinoamérica se ha pasado a una mentalidad más pragmática y se estan articulando medidas para hacer frente a los graves problemas de la situación actual. Esos otros países no se paran a analizar como echarle a otro la culpa, simplemente actuan y por ese motivo probablemente saldrán antes de la crisis que Europa.

Finalmente, Punset constata el inmovilismo europeo, al negar en un primer momento la realidad de la crisis, después se culpo a EE.UU. y ahora se duda que medidas adoptar. Parece que Europa se niega a tomar las riendas de su propio destino y se dedica a esperar que los problemas se solucionen por sí solos. La escasa unidad política de la Unión Europea tampoco beneficia a los ciudadanos europeos. Cada país propone una política que otro país miembro desprestigia y rebate con otra política totalmente contraria. Unos países exigen políticas fiscales expansivas como un aplazamiento en los límites de déficit presupuestario y otros países exigen recortes de impuestos y de gasto.

Personalmente, no dejo de estar de acuerdo. EE.UU. no tiene tantos complejos ni frenos a sus políticas económicas por lo que está poniendo todos sus esfuerzos en salir de la crisis, al igual que China. Ambos países saldrán antes de la crisis que nosotros que posiblemente pagaremos nuestro inmovilismo en forma de poder económico en favor de países emergentes como Brasil, Canadá, India, Australia,…¿no creéis que la UE se está quedando muy atrás a la hora de tomar?¿No os gustaría alguna de las medidas que otros gobiernos mundiales están tomando?¿cuáles?

Cuando recibimos el borrador en carta o el mensaje de la referencia para poder consultarlo electrónicamente, es cuando comienza en verdad el proceso para la gestión de nuestra Declaración de la renta.

EL BORRADOR CONTIENE ERRORES O DEFICIENCIAS CASI SIEMPRE.

La Agencia Tributaria nos envía los datos fiscales y la simulación del resultado según dichos datos nos genera un Borrador de la Renta para ese ejercicio fiscal. Aunque los datos fiscales suelen ser correctos, salvo alguna omisión, casi siempre la Agencia Tributaria nos envía un borrador confeccionado de manera errónea, ya que incluye de forma incorrecta las deducciones fiscales,p.e: cuenta ahorro-vivienda, gastos de financiación ajena de vivienda habitual(hipoteca), aportaciones a planes de pensiones… El resultado suele ser favorable a la Agencia Tributaria y perjudicial para nosotros, los contribuyentes.

Por lo que aunque la propia Agencia Tributaria nos avisa de la situación para que revisemos el borrador y los datos fiscales adjuntos, antes de verificar el borrador, los más interesados en corregir el borrador somos nosotros si queremos no salir perjudicados por un exceso de tributación.

Afortunadamente, gracias al propio borrador, es bastante sencillo generar un nuevo borrador con nuestra situación fiscal real.

CORRECCIÓN DEL BORRADOR.

Al igual que su solicitud, la corrección del borrador puede hacerse de varias formas. Lo más rápido y más recomendables es hacerlo en la propia web de la AEAT. En este enlace nos aparecerá la siguiente pantalla de entrada:

Sólo tendremos que introducir nuestro nº de DNI, si tenemos un certificado digital válido. De no poseerlo, deberemos además introducir el primer apellido y la referencia del borrador recibida o la casilla 698 de la renta 2007.

Al acceder nos permitirá consultar el borrador actual y modificarlo a través de la opción de RECTIFICACIÓN del borrador.

En dicha rectificación deberemos buscar el apartado que contenga la información errónea y modificar los datos. Una vez modificados la página nos solicitará la confirmación generandonos un nuevo borrador con una nueva referencia. Si estamos conformes con dicho borrador,podremos confirmarlo de la misma forma y así cumplir con el tramite de nuestra Declaración. 

Espero que os sirva de algo este post.

Buena suerte, nos va a hacer falta a todos tratandose de temas con el fisco. 

P.D: Para aquellos que no se fien mucho de las nuevas tecnologías siempre queda la opción de solicitar una cita previa y pasarse en persona por la AEAT con la documentación que queramos corregir. 

Otros post relacionados:

• ¿COMO SOLICITAR EL BORRADOR DE LA RENTA?
• GUIA BÁSICA PARA HACER LA DECLARACION DE LA RENTA(1)
• HA SALIDO EL PROGRAMA PADRE 2008

Después de las declaraciones de los últimos días del Presidente del Banco, Miguel Ángel Fernández Ordóñez aconseja al Gobierno que debe reformar el actual sistema de pensiones, con medidas que preserven su estabilidad a largo plazo, el debate ha resurgido de nuevo. En la red algunos bloggers se han lanzado a emitir sus opiniones sobre el tema, algunos incluso han llegado a clasificar a nuestro actual sistema de estafa o esquema Ponzi, como es el caso de Gurus Hucky, en Estudio Sostenibilidad del sistema de Pensiones en España. 

En mi opinión, esto me suena a excesivo, las pensiones en España puede que necesiten un nuevo Pacto de Toledo pero no son insostenibles a largo plazo. La piramide poblacional puede invertirse pero con un sistema de reparto bien gestionado pueden funcionar perfectamente. Si empezamos a dejarnos vencer por el pesimismo nunca vamos a salir de la crisis y sólo vamos a encontrar más problemas que soluciones.

Las declaraciones de MAFO parecen ir destinadas a meter miedo a la población o a servir de globo sonda lanzado desde algunas esferas económicas, para sondear la opinión pública muy debilitada por la crisis económica y temerosa de perder su empleo. El fantasma de perder la pensión es algo que siempre se ha debatido en ambitos económicos y ha atemorizado a las clases sociales más desfavorecidas.

ANÁLISIS PERSONAL DE LA SITUACIÓN:

En la universidad, durante mis estudios universitarios, tuve que realizar un trabajo con varios compañeros sobre este tema: la necesidad de reformar de las pensiones. Analizamos  los diferentes sistemas de pensiones y las características de cada modelo: reparto y capitalización. Cada sistema presentaba sus aciertos y fracasos en diferentes países. En Chile, por ejemplo, el sistema de capitalización, el AFP, fracaso en sus inicios por el estallido de la burbuja de las punto.com al basar gran parte de su capitalización en los mercados bursátiles. El sistema de reparto también ha fracasado en otros países y ha necesitado reformas según cada caso. 

EL SISTEMA IDEAL DE PENSIONES.

Aunque ,en general, nuestro sistema es algo mejor ya que es respaldado por el gobierno vía presupuestos y es además socialmente más solidario con las clases más pobres. El sistema de pensiones ideal debería combinar lo mejor de ambos sistemas, con un mínimo basado en el reparto, y un plus o pensión extra basado en la capitalización voluntaria de cada individuo, el cual definiría su propia aversión al riesgo y forma de inversión de sus capitales. 

Todo este rum-rum suena a que algunos quieren aprovechar la actual situación para presionar al gobierno y meter mano en la caja de las pensiones. Apuesto a que en unos días empezarán a aparecer iniciativas para capitalizar o invertir los superavits de la Seguridad Social por parte de algunos ambitos financieros.

¿QUÉ REFORMAS SON NECESARIAS EN EL SISTEMA DE PENSIONES?

Algunos centran el debate en el aumento de la edad de jubilación, como es el caso de Maria en el post titulado Alargar la edad de jubilación y aumentar el número de años cotizados: Propuestas del Banco de España para reformar el sistema de pensiones. La medida ha sido aprobada en otros países y me temo que finalmente la veremos aprobada en nuestro caso en un futuro cercano. 

Como bien nos indica Onda de Elliot en El sistema de pensiones Español, como buen sistema piramidal, no es sostenible, otras posibles reformas podrían ser:

CONCLUSIÓN.

En mi opinión, el sistema sigue siendo perfectamente viable, actualmente la Seguridad Social tiene superávit y aporta cada año al fondo de reserva según lo estipula el Pacto de Toledo. El sistema de reparto es viable y socialmente solidario. Mientras en España, el empleo se mantenga y las cotizaciones aumenten año a año de forma progresiva, el sistema es sostenible ya que las prestaciones son perfectamente pagables en un sistema de cotización creciente. Comparar un sistema de reparto con un esquema Ponzi es cuando menos malicioso y poco afortunado.

La alternativa: un sistema basado en la capitalización individual de las contribuciones de cada persona tampoco parece la mejor solución, sobre todo a la vista de la situación de los mercados financieros. ¿Qué opinaríamos de un sistema de pensiones que pierde más del 50% de su capital en un mal año en bolsa? 

El sistema público de pensiones puede necesitar una reforma para perfeccionar su funcionamiento, pero no debería caerse en el pánico y el pesimismo. O es que realmente creéis, ¿qué las pensiones no son viables?, o simplemente, ¿Hace falta una reforma de las Pensiones?

Algunos links relacionados:

• Cara o Cruz ¿Son sostenibles las pensiones en España?, por Gurus, en GurusBlog.
• El sistema de pensiones Español, como buen sistema piramidal, no es sostenible, por Onda de Elliot.
• Alargar la edad de jubilación y aumentar el número de años cotizados: Propuestas del Banco de España para reformar el sistema de pensiones, por maria, en definanzas.com.
• Estudio Sostenibilidad del sistema de Pensiones en España, por Gurus Hucky.

La noticia económica del día es el cambio de Ministro de Economía y Hacienda a raíz de los cambios realizados por nuestro presidente en su consejo de ministros. D. Pedro Solbes ha sido sustituido por Elena Salgado.

El domingo se filtró la noticia por el grupo Prisa y todas las quinielas daban por fijo este cambio. El ortodoxo Solbes con su rigor presupuestario y su seriedad comunicativa llevaba ya tiempo chocando con el propio presidente del Gobierno, por sus injerencias en temas económicos. Los famosos cheques-bebes o el cheque-regalo de los 400 euros no fueron medidas del gusto de nuestro ex-ministro. Incluso se permitió bromear sobre la dimisión del ministro Bermejo por su famosa cacería. Solbes quería irse, estaba cansado de ser el único al frente en medio de la tormenta de la crisis financiera y económica, de tener que cargar con los desmanes de su presidente en temas económicos.

Personalmente, el cambio de un buen economista por una política de bajo perfil político como Elena Salgado da la sensación de que es más el intento del jefe de meter mano en todas las parcelas. La buena labor de Solbes durante sus mandatos han sido evidentes y su ausencia es algo muy preocupante de cara a los duros meses que nos esperan en el futuro. Solbes ganó el debate televisado sobre Economía por su solvencia y sobriedad frente a un Pizarro algo catastrofista para aquellos días (no para estos) y esta victoria le dió cierta ventaja al PSOE en la campaña electoral que finalmente ganó. Zapatero debería haberse metido menos en la parcela económica y más a gobernar y a dirigir un país que es su misión, no llevar la cartera de Economía.

La economía aún tiene que empeorar para poder empezar a mejorar y una política económica diseñada por un presidente(político) y una ministra sumisa seguramente será otro problema añadido durante el 2009. Espero equivocarme pero todo apunta a que este cambio va a ser para peor.

Buena suerte y muchas gracias por su gestión, D. Pedro Solbes Mira se merece un buen descanso, y gracias por haber sido ortodoxo hasta el fin dentro de este gobierno.

Desde hoy, 7 de abril, está disponible en la página web de la Agencia Tributaria para su descarga el programa PADRE, el software informático y gratuito que nos ayuda a completar nuestra declaración de la renta 2008. 

Para aquellos que os lo queráis descargar aquí os dejo el enlace directo.

A parte de las modificaciones a nivel del impuesto, parece que este año el Programa Padre no soporta la ayuda en Windows vista (da una referencia para consultar dicha incidencia http://support.microsoft.com/kb/917607), y puede ser que en otros sistemas operativos requiera la instalación de Componentes adicionales necesarios.

Buena suerte a todos en esta nueva Campaña de la Renta 2008. El plazo ya está abierto y finaliza el 30 de junio, pero mejor no dejarlo para el último momento, por mucho que nos guste hacerlo a los españoles.

La crisis subprime lo está cambiando todo. Incluso el orden financiero mundial como consecuencia de todos los procesos de cambio que estamos viviendo. EE.UU. y el Reino Unido van a perder gran parte de su poder financiero a nivel global en favor de China, el gigante emergente, por el tsunami financiero y bursátil originado por las hipotecas subprime.

El siguiente gráfico muestra el ranking mundial de entidades bancarias con las 20 mayores entidades financieras por capitalización(valor en bolsa) en el año 1999:

Top 20 bancario en 1999

El mismo gráfico 10 años después muestra fuertes variaciones en el ranking bancario mundial:

Top 20 bancario en 2009

Los grandes bancos chinos, en mano del gobierno, se situán a la cabeza de la banca mundial, la cual abandonan entidades norteamericanas y británicas, algunas de ellas, incluso han sido absorbidas o nacionalizadas para evitar su quiebra. El español BSCH se ha colado en el top 10 gracias a su menor caída en bolsa. Otras entidades de países como Australia, Brasil,o  Canada se han colado en la lista de los mayores bancos.

La clara conclusión es que los países emergentes, sobre todo, la nueva superpotencia China, están ganando poder y peso en el orden económico mudial ha pasados agigantados gracias a los grandes errores de gestión de las superpotencias. El G-20 debería empezar a reflejar estos cambios y estos nuevos repartos de poder en favor de los países emergentes.

Los países poderosos han demostrado su ineficacia y mala gestión durante sus últimos años llevando a sus sistemas bancarios al borde del colapso. El poder debe repartirse entre más países.  EE.UU, Japón y la UE no son el eje financiero mundial, ni deben seguir siendolo. Los emergentes deben ser escuchados y tenidos en cuenta. El nuevo orden económico mundial deberá cada vez más basarse en foros de debate donde los grupos de países debatan políticas financieras y económicas que permitan a un mundo cada día más global volver a la senda del crecimiento económico.