Novry Simanjuntak !!!

Rencana Trading - 020409

2009-04-02T15:54:00.003+07:00

Kemarin tidak sesuai harapan jadi ngga trading. Rencana put MOS dan atau PCLN bubar. Saat market open memang merah & di bawah MA22, tapi trend justru bullish. Ya udah karena ngga ok, akhirnya ya ngga trading. Buat apa ngotot khan katanya "lebih baik kehilangan kesempatan daripada kehilangan uang".

Hari ini rencananya mau masuk IC mingguan OEX APR1 09 (index SP100).
Harga terakhir = 384.14
ATR = 13an
Strike = 360/365/405/410
Profit = 0.5 per K
Modal ditahan = 450 per K
ROI = 250/2250 = 11.11% dalam tempo 1.5-2 hari
Jika posisi masih di dalam kandang maka akan didiamkan exp pd Jumat minggi ini.
Saya akan masuk posisi jika range pergerakan OEX tidak lebih dari 5 point.

Rencana Trading - 010409

2009-04-01T19:27:00.002+07:00

Put MOS, PCLN
Break MA22, SS %K crossed below %D, MACD(Fast Line crossed below Slow Line.
Untuk konfirmasi, sy akan masuk jika harga pembukaan di bawah harga penutupan hari kemarin tapi belum terlalu dalam. Jangan lupa perencanaan take profit & cut loss (bisa berdasarkan MA, Fibo, dll)dan jangan lupa cek harga & open int optionsnya. Spread jangan lebih besar dr 0.2.

Rencana Trading - 300309

2009-03-30T14:06:00.004+07:00

put NTRS, AMZN, CERN, EOG
SlowStochastic(10,15) %K crossed below %D, MACD(8,17,9) Fast Line crossed below MACD Slow Line (unt NTRS blm terjadi).
untuk konfirmasi, sy akan masuk jika harga pembukaan di bawah harga penutupan hari kemarin tapi belum terlalu dalam. Jangan lupa perencanaan take profit & cut loss (bisa berdasarkan MA, Fibo, dll)!

Rencana Trading - 240309

2009-03-24T19:59:00.004+07:00

call ESS
break MA22, MACD Fast Line crossed above MACD Slow Line, D+ crossed above D-. untuk konfirmasi, sy akan masuk jika harga pembukaan nanti di atas harga penutupan kemarin tapi belum terlalu tinggi. Jangan lupa perencanaan take profit & cut loss (bisa berdasarkan MA, Fibo, dll)

Rencana Trading - 190309

2009-03-19T19:21:00.005+07:00

put SOHU
break MA22, MACD Fast Line crossed below MACD Slow Line
untuk konfirmasi, sy akan masuk jika harga pembukaan di bawah harga penutupan hari kemarin tapi belum terlalu dalam. Jangan lupa perencanaan take profit & cut loss (bisa berdasarkan MA, Fibo, dll)!

Trading Options Saya - 130309

2009-03-16T10:19:00.005+07:00

Sekitar pertengahan Feb'09 lalu saya mendapatkan info dari pak Tatang tentang trading options mingguan/weekly (bukan bulanan). Untuk American Style, Index/ETF/Stock yang tersedia baru hanya OEX. Options weekly tersebut biasanya tersedia setiap hari Senin dan expiration day terjadi pada hari Jumat di minggu yang sama, dimana harga stock yang menjadi acuan adalah sekitar 1-2 jam setelah close market. Untuk strategi IC, kita bisa masuk pada hari Selasa atau Rabu dan keluar (tutup posisi) di hari Kamis atau Jumat. Strike yang digunakan kira-kira sekitar 2x ATR karena waktu trading hanya 3-4 hari saja.

Hari Jumat, 13/3'09 jam 23.13 lalu (hari exp option mingguan) , saya msk IC OEX (weekly) Mar2 09 pada strike 340/350/365/370 @0.65. Saya masuk OEX saat harga di posisi 354an. Alasan masuk posisi karena saya amati dari mulai market buja, OEX cenderung tidak terlalu bergerak. Mungkin karena telah beberapa hari bullish & pengaruh hari jumat yang pergerakannya cenderung tidak terlalu dinamis.

Potensi max profit = 65, loss = 540. ROI = 65/540 = 12%.
Dana yang ditahan = 540 - 65 = $485 per kontrak.
ROI keliatannya kecil ya? Tapi jangan lupa 12% itu untuk 5-6 jam saja lho!
Sayang saya hanya ambil 1 kontrak saja.
Pada hari minggu saya cek, dana yg ditahan telah kembali ke account saya & keuntungan maksimal telah saya dapat.

Pengembangan Strategi Trading Options Saya #04 (IRON CONDOR)

2009-02-28T15:39:00.014+07:00

Sebelum membahas IC lebih dalam, mari pahami dulu filosofi awal/standardnya:
IC adalah strategi sideways. Jadi kita mengharapkan atau akan mendapatkan keuntungan, jika harga Saham/ETF/Index yang kita trade di awal, pada akhirnya nanti (baik saat kita close atau sampai dengan exp) berada pada range/kisaran harga yang kita buat/targetkan di awal (berada di sekitar atau dalam kandang). Dengan IC kita akan mendapatkan keuntungan dari berjalannya waktu (time decay).

Iron Condor (IC) adalah gabungan dari strategi vertical spread Bear Call dan Bull Put. Jadi intinya adalah:
- Sell Call
- Buy Call
- Sell Put
- Buy Put

Sebelum membaca lebih lanjut, anda harus memahami dulu strategi vertical spread Bear Call dan Bull Put secara baik. Berikut uraian lengkapnya:

Kriteria
Sebisa mungkin trading pada Index/ETF seperti DIA, SPY, SPX, IWM, RUT karena cenderung lebih stabil dibandingkan saham.
Jika tetap trading menggunakan saham, maka cek jangan sampai ada earning sepanjang periode IC dan cari yang ADX(14)nya di bawah 15 (biasanya sideways).
Jika tetap trading menggunakan saham cari yang volume transaksinya lebih dari 5 juta per hari.
Jika tetap trading menggunakan saham cari yang IV (Implied Volatility) sedang tinggi & cenderung akan turun (ada kaitannya dengan Vega).
Untuk IC 1 bulan, lihat chart titik support & resistance selama 3 atau 6 bulan.
Target ROI = 5-10%.
Waktu masuk 3-4 minggu sebelum expiration.
Tutup posisi 3-7 hari sebelum expiration.

Langkah2
Tentukan Index/ETF/Saham yang akan di-trade IC.
Tentukan strike2 Buy & Sell untuk Call & Put (Bull Put & Beear Call).
Analisa ROI dan gambarkan grafiknya dengan menggunakan fasilitas yang ada di TOS (pilih menu Analyze, pilih sub menu Risk Profile).
Tentukan skenario untuk exit baik pada saat loss (jangan sampai max) atau profit (tidak harus menunggu sampai max).
Tutup sebagian/semua posisi.

Menentukan Strike2 IC
Tentukan dulu strike2 SELLnya yaitu strike Sell bawah/kiri (Sell Put) dan Sell atas/kanan (Sell Call) dengan:

cari ATR (Average True Range) .ATR sendiri adalah rata2 selisih high dan low price per hari dari suatu saham selama x hari. Di studies TOS disediakan, tentukan saja ATR (45) atau ATR (70)

range profit max (SELL) = 2.5 x ATR (agresif) & 4 x ATR (konservatif)

misalnya ATR = 2, maka untuk IC range SELLnya = 2.5 x 2 = 5

jika misalnya harga suatu saham sekarang ada di 50, maka range adalah 50 - 5 dan 50 + 5 = 45 (Sell Put) & 55 (Sell Call)

Kemudian tentukan strike2 Buy-nya. Jika strike2 jika tidak persis sama, cari yang mendekati
Bandingkan dengan nilai support (terendah) & resistance (tertinggi) selama 3 atau 6 bulan

Sekarang perhatikan rangkaian gambar2 berikut:

mencari ATR & nilai support/resitance

pilih menu analysis/add simulated untuk melihat/menentukan strike yang tersedia pd KO

klik kanan pada bagian warna merah marun unt mulai melihat risk graph

pilih sub menu Risk Profie untuk melihat Risk Graph

modifikasi strike2 yang akan kita buy & sell baik call atau put

setelah modifikasi strike buy & sell baik call atau put

konfirmasi & pengiriman order

deskripsi order, harga saham saat BEP, max loss/profit, dana yg ditahan, dll

Keistimewaan
Profit tetap Bulanan
Dengan strategi ini kita akan mendapatkan income dari pengurangan time decay, sehingga kita tidak terlalu tergantung pada saham atau options yang bergerak dengan cepat.

Dapat Diaplikasikan setiap Keadaan
Sangat sulit sekali untuk mengetahui kemana arah pergerakan pasar. Tidak ada yang pernah menyangka Dow Jones yang pernah tembus ke level 14.000 sekarang tinggal 7300-an. Salah satu keistimewaan IC yang paling powerfull dan unik adalah kita tetap bisa mendapat keuntungan walaupun pasar bergerak turun, naik, atau diam

Lebih Santai
Dengan menggunakan strategi ini kita tidak harus di depan komputer setiap saat untuk memantau pergerakan harga saham yang kita pasang, karena strategi ini mendapatkan profit dari time decay

Kemungkinan Menang Lumayan Besar
Probabilitas mendapat profit adalah 50% – 70%

Lain2
Index adalah gabungan dari banyak stock. Index options akan expired di hari Kamis bukan Jumat seperti stocks options. Harga closing Kamis bukanlah harga yg menjadi patokan untuk index tersebut expired. Akan ada price setlement di keesokan harinya setelah market berjalan kira-kira 2 jam. Ini yg sangat berbahaya buat pemain IC karena harga bisa loncat cukup jauh. Kita berpikir harga expired worthless akan sesuai harga penutupan Kamis, tapi ternyata index price settlementnya bisa loncat jauh ke atas atau drop jatuh ke bawah (gamma berperan di sini).
Pemain Iron Condor akan menghindari keadaan ini dengan menutup posisi sebelum expired untuk menghindari lonjakan di price settlement.

Pengembangan Strategi Trading Options Saya #03 (IRON CONDOR)

2009-02-18T16:24:00.025+07:00

Seperti yang telah saya sampaikan pada artikel sebelumnya mengenai pengembangan strategi options saya dimana Desember lalu mulai menggunakan 50% dana unt bermain vertical spread, maka berikut saya bahas mengenai IRON CONDOR (IC). Jika dibandingkan dengan Day Trade (DT), strategi ini hanya mempunyai 1 kelemahan yaitu profit yg dihasilkan jauh lebih kecil (jika ROI konservatif = 10% per bulan). Tapi harap diiingat, strategi ini jauh lebih aman (sekali lagi jika ROI konservatif). IC sebenarnya tidak terlalu sulit & justru saya merasa lebih mudah dalam memprediksi stock/index/ETF yang akan kita trade dbandingkan dengan DT. Dan yang membuat saya senang, trading dengan strategi ini memerlukan waktu yang jauh lebih sedikit. Ini cocok dengan saya yang tidak terlalu kuat untuk berlama-lama di depan komputer sampai subuh. Jangan lupa satu lagi, jantung jauh lebih tenang ya. Tapi tetap sekali2 saya DT juga dengan catatan trend sangat kuat. Berikut uraiannya.

IC adalah strategi gabungan vertical spread BULL PUT & BEAR CALL dimana keduanya adalah strategi CREDIT. Dengan demikian ICpun adalah strategi credit.

CREDIT yang dimaksud adalah kita menerima premi di muka pada saat membuka posisi (mirip dengan Sell to Open). Tetapi sebagian dana kita akan ditahan oleh broker sebagai jaminan yang tentunya akan mengurangi buying power kita.

Total dana yang ditahan adalah selisih strike dikurangi credit yang kita terima. Perhitungan ROInya = premi yang diterima di muka dibagi total dana yang ditahan.

Untuk membedakan antara CREDIT dan DEBIT (mengeluarkan premi pada saat membuka posisi, mirip dengan Buy to Open) pada vertical spread perhatikan padanan katanya:
Jika berlawanan arah = Credit = Bull Put & Bear Call
Jika searah = Debit = Bull Call & Bear Put

Kata pertama dari nama strategi menunjukan trend yang diharapkan (bullish atau bearish).
Kata kedua menunjukan strike2 yang akan kita ambil.

Untuk menentukan strike-strike yang kita ambil baik Buy atau Sell di atas atau dibawah harga stock, perhatikan kata keduanya:
Jika Call maka Buy & Sell strike-strike yang lebih tinggi/besar dr harga stock
Jika Put maka Buy & Sell strike-strike yang lebih rendah/kecil dr harga stock

Untuk menentukan strike-strike mana yang Buy atau mana yang Sell, perhatikan kata pertama dari nama strateginya:
Jika Bull maka strike Sellnya harus lebih tinggi
Jika Bear maka strike Sellnya harus lebih rendah

Contoh 1:
Stock = 34.5
Trend = Bullish
Strategi = ingin mendapatkan premi di awal = Bull Put (Buy & Sell PUT di strike berbeda di exp yg sama).
Maka strike Put yg akan diambil adalah strike2 yg di bawah (lihat kata kedua) harga stock (34.5), mis = 30 & 32.5.
Untuk menentukan strike mana yg Buy & strike mana yg Sell, perhatikan kata pertamanya. Karena Bull maka strike Sellnya yg lebih tinggi = 32.5. Dengan demikian strike Buy = 30

Contoh 2:
Stock = 34.5
Trend = Bearish
Strategi = ingin mendapatkan premi di awal = Bear Call (Buy & Sell CALL di strike berbeda di exp yg sama).
Maka strike Call yg akan kita ambil adalah strike2 yg di atas (lihat kata kedua) harga stock (34.5), mis = 37.5 & 40.
Untuk menentukan strike mana yg Buy & strike mana yg Sell, perhatikan kata pertamanya. Karena Bear maka strike Sellnya yg lebih tinggi = 37.5. Dengan demikian strike Buy = 40.

Gabungan dari Bull Put dan Bear Call di atas dapat digambarkan sbb:

Nah ini dasar strategi trading IC yang penting untuk dipahami, selanjutnya akan dibahas kemudian. Bersambung...

Trading Options Saya - 060209

2009-02-09T13:56:00.007+07:00

Jumat, 6 Feb' 09, sekitar pukul 21.40an, saya masuk AAPL Feb'09, 95 C @$4.5. Saat itu harga stock sekitar 94an. Rencana cut loss di 91 dan take profit sekitar 103an.

Alasan masuk posisi rasanya liat gambar bisa lebih jelas. Tambah yakin lagi masuk setelah news non-farm employment change & unemployment range jelek, tapi DIA, QQQQ & SPY malah naik. Hari ini (Senin) kalo masih sempet rencananya mau masuk posisi lagi.

Options Greek #02 (Untuk Buy Call, Buy Put, Sell Call & Sell Put)

2009-01-31T22:05:00.013+07:00

Seperti yang telah kita ketahui bersama, trader options perlu mengetahui dengan baik penerapan greek di dalam setiap strategi yang dilakukan. Di sini saya membahas penerapan greek pada 4 strategi dasar saja.
Asumsi2:
Gamma Positif = saham bergerak aktif.
Gamma Negatif = saham diam.
Gamma akan semakin besar jika makin mendekati waktu exp.
Gamma tertinggi ada di strike ATM.

Theta Positif = premi options bertambah seiring berjalannya waktu baik saham bergerak/diam.
Theta Negatif = premi options berkurang seiring berjalannya waktu baik saham bergerak/diam.
30 hari mendekati exp maka pengurangan/pengikisan nilai premi options per hari akan semakin besar.

Vega Positif = premi options bertambah seiring bertambahnya (naik) setiap 1% Implied Volatility (IV).
Vega Negatif = premi options bertambah seiring berkurangnya (turun) setiap 1% Implied Volatility (IV).
Efek Vega sangat besar di strike OTM.

Buy Call & Buy Put
Kita mengharapkan Gamma positif agar saham bergerak naik (unt Buy Call) & bergerak turun (unt Buy Put) sehingga dengan demikian premi kita bertambah sejumlah nilai Delta.
Gamma negatif adalah hal yg paling dihindari oleh strategi ini. Mengapa? Karena jika harga saham tidak bergerak maka nilai premi optionsnya pun tidak akan bertambah
Theta pasti selalu negatif untuk strategi ini. Artinya nilai premi options kita PASTI berkurang seiring berjalannya waktu mendekati exp.
Vega positif artinya nilai premi options kita akan bertambah jika IVnya naik +. Dengan demikian unt strategi ini belilah options dr saham yang mempunyai IV rendah/sedang tetapi mempunyai kecenderungan naik/bertambah.

Nah unt greek Sell Call & Sell Put adalah lawan dr Buy Call & Buy Put.

Jadi jelas, kita harus lebih memperhitungkan lagi dengan matang mengenai greek apabila kita tidak melakukan Sell to Close pada hari yang sama saat kita Buy to Close (buy).
Kenapa? Karena walau harga saham bergerak/diam, nilai premi options kita akan turun/berkurang/rugi karena termakan oleh Theta. Ini belum memperhitungkan apabila Vega negatif atau sehingga IV turun. Jika ditambah lagi dengan pergerakan saham yg berlawanan arah dengan posisi buy kita, maka nilai nilai delta premi options juga menjadi berkurang. Lengkap lah sudah posisi kita menjadi sulit untuk menjadi BEP sekalipun. Jadi berhati-hatilah jika posisi buy call & buy put (day trade) anda "gantung/nyangkut". Jangan ragu untuk menutup posisi rugi kecuali punya alasan yang kuat. Ingat ada faktor GREEK!

Options Greeks #01 (Delta, Gamma, Theta, Vega & Rho)

2009-01-31T21:04:00.010+07:00

Sesuai dengan artikel sebelumnya dimana saya nyatakan bahwa penting bagi kita untuk mengetahui secara lengkap tentang greek maka berikut saya posting pengetahuan mengenai Delta & Gamma yang dipengaruhi oleh stock movement, Theta yang dipengaruhi oleh time, dan Vega yang dipengaruhi oleh market expectation. Semoga berguna.

GREEKS adalah indikator2 perubahan harga premi options yg terdiri dari Delta, Gamma, Theta, Vega & Rho.

DELTA

adalah seberapa besar perubahan nilai optionnya jika saham (underlying) nya bergerak $ 1.
Contoh:
Delta = 0.4
Artinya jika saham bergerak sebesar $ 1, maka nilai premi options Anda akan berubah = 0.4.
Jika call options premi = 2.5 dan sahamnya kemudian bergerak naik sebesar $ 1 maka nilai premi Anda akan menjadi 2.5 + 0.4 = 2.9 (dengan asumsi vega & theta nya tetap).
Delta juga yg menunjukan seberapa besar kemungkinan options akan berakhir pada ITM.
Delta untuk Call = + (positif) dan Put = - (negatif).

Contoh Aplikasi:

Delta posisi KO adalah -42.73. Perhitungannya didapat dari total delta semua leg dari KO, dimana per leg dari KO itu adalah 5 kontrak x 100 lembar x harga delta options tiap2 strike.

Antara gambar 1 dan gambar 2 pasti ada perbedaan sedikit angkanya karena ketika dicapture pada saat market open dan angkanya selalu bergerak2, tapi penjelasannya spt ini:

Coba lihat delta 40 put = 0.05 per lembar options, nah jika 5 kontrak x 100 lembar x 0.05 = 25
Demikian juga yang lain, lalu mengapa di tulis delta 40 put ini positif pada gambar 1?
Ingat delta positif artinya jika naik $1 mendapatkan tambahan sebesar delta, posisi 40 put ini adalah sell, dimana jika sell put = mengharapkan saham naik.

Lalu dijumlahkanlah semua delta setiap leg itu sehingga menghasilkan angka total nya -42.73 (delta posisi) yang artinya jika arah turun maka saya akan mendapatkan tambahan profit sebesar delta, coba perhatikan gambar risk graph KO di bawah ini:

Menurut gambar Risk Profile KO, jika KO bergerak turun saya makin diuntungkan? Karena delta posisi (total) nya adalah minus, yaitu minus -42.73.
Artinya jika saham KO bergerak turun sebesar $1 maka posisi KO saya akan mendapatkan tambahan keuntungan dari delta sebesar $42.73

GAMMA

Gamma adalah tenaga untuk bergerak nya delta.
Jika harga saham berubah $ 1 maka premi option akan berubah sebesar delta.
Lalu bagaimana perubahan delta nya? Nah delta akan berubah sebesar gamma!
Contoh:
Delta = 0.4, gamma = 0.2
Jika harga saham bergerak naik $ 1, maka harga premi call option akan bertambah sebesar delta (0.4), sedangkan harga delta nya akan berubah menjadi sebesar 0.4 + 0.2 = 0.6.
Semakin besar gerakan harga saham (gamma positif) maka nilai gamma akan semakin besar pula & dengan demikian delta pun ikut bergerak (bertambah).

THETA

Theta adalah pengikisan nilai premi options karena waktu per hari.
Jadi jika theta = 0.05 artinya ketika membeli 1 kontrak, maka nilai premi Anda per lembar per hari berkurang 0.05 x 100 lembar = $5.
Demikian pula sebaliknya jika posisi Anda sebagai seller, maka sebagai penjual akan di untungkan dengan adanya time decay atau pengkikisan waktu, karena premi nya akan semakin murah ketika Anda melakukan buy back bahkan bisa bernilai nol (expiry worthless) manakala options yang di jual itu berakhir OTM.
Theta akan semakin besar saat mulai memasuki 30 hari exp.
Pada gambar, yang ada pada tab monitor adalah Theta total dari masing-masing leg nya.
Jika Theta = positif, maka Anda mendapatkan tambahan profit sebesar Theta di hari berikutnya (dalam $).

VEGA

adalah perubahan premi options setiap perubahan 1% dari Implied Volatility (IV).
Contoh
Jika IV call naik 1 % maka posisi call itu akan mendapatkan tambahan profit sebesar VEGA
Jika vega = 0.2 artinya, jika IVnaik 1 % maka premi options strike tsb akan naik sebesar $0.2 per lembar.
Sayangnya, pada platform mana pun tidak ada chart IV ATM per menit atau intraday, yang ada adalah chart IV per hari.
Jadi IV hari ini naik atau tidak nya hanya bisa dibandingkan dengan IV kemarin nya.
IV hari ini naik seberapa tinggi tidak diketahui karena IV hari ini hanya bisa diketahui setelah market close.

RHO

Rho adalah perubahan harga premi berdasarkan suku bunga, sekarang ini harga suku bunga adalah 0.25 % per tahun dan ini bisa diabaikan karena pengaruhnya relative sangat kecil.

Berikutnya akan ada artikel tentang penerapan greek pada strategi dasar options.

Pengembangan Strategi Trading Options Saya #02

2009-01-31T19:19:00.011+07:00

Karena market yang mulai tidak bersahabat dan mulai kurang sesuai dengan strategi pada artikel sebelumnya (tentang Strategi Trading Options Saya dan Pengembangan Strategi Trading Options Saya #01), maka pada Januari saya merubah gaya trading dengan melakukan kombinasi 50% Day Trade dan 50% Spread (Bull Put, Bear Call, Iron Condor, Condor, Butterfly, dll). Day Trade tidak lagi dilakukan langsung saat market open tetapi setelah 1 jam atau bahkan di tengah2nya. Dengan demikian juga soal AH & PM untuk masuk posisi sudah tidak saya gunakan lagi untuk saat2 ini (mungkin saja nanti diginakan kembali)

Untuk day trade, buy call atau buy put dilakukan dengan benar2 memanfaatkan web Stockfetcher sesuai dengan artikel sebelumnya. Kandidat yang didapat dr hasil screening di analisa lagi dengan menggunakan MA 10, MA 22, MA 50, Volume+EMA 60, MACD, SS dan DMI. Untuk strategi spread yang saya gunakan akan dibahas pada artikel berikutnya.

Dan satu lagi yang tidak kalah penting sesuai dengan masukan dari rekan, saya juga merubah strategi menjadi lambat keluar saat posisi profit (tidak langsung pasang limit profit tetapi menunggu kemungkinan bisa mendapatkan profit lebih) dan cepat keluar jika telah salah arah (cut loss). Jangan terlalu lama menahan posisi yg sedang rugi. Total keuntungan yg telah didapat susah payah bisa saja habis dan bahkan saldo menjadi 0 jika anda terlambat melakukan cut loss. Ini sesuai juga dengan pengetahuan tentang greek yg baru saya perdalam (akan dibahas di artikel selanjutnya).

Saya masih akan terus belajar dan perlu juga diingat bahwa: Di dalam options jangan pernah setia hanya pada satu strategi saja. Jika memang sudah tidak sesuai dengan kondisi pasar maka segera cari strategi lain yang sesuai. Teruslah belajar & terimalah masukan dari rekan yg sudah cukup memiliki pengetahuan serta pertimbangkanlah secara bijak.

Manajemen STRESS

2008-11-14T23:44:00.000+07:00

Bukan BERAT beban yang membuat kita stress, tetapi LAMAnya kita memikul beban tersebut. (Stephen Covey)

Pada saat memberikan kuliah tentang Manajemen Stress, Stephen Covey mengangkat segelas air dan bertanya kepada para siswanya: “Menurut anda, kira-kira seberapa beratnya segelas air ini?”

Para siswa menjawab mulai dari 200 gr sampai 500 gr. “Ini bukanlah masalah berat absolutnya, tapi tergantung berapa lama anda memegangnya.” kata Covey.
“Jika saya memegangnya selama 1 menit, tidak ada masalah. Jika saya memegangnya selama 1 jam, lengan kanan saya akan sakit. Dan jika saya memegangnya selama 1 hari penuh, mungkin anda harus memanggilkan ambulans untuk saya. Beratnya sebenarnya sama, tapi semakin lama saya memegangnya, maka bebannya akan semakin berat.”

“Jika kita membawa be ban kita terus menerus, lambat laun kita tidak akan mampu membawanya lagi. Beban itu akan meningkat beratnya.” lanjut Covey. “Apa yang harus kita lakukan adalah meletakkan gelas tersebut, istirahat sejenak sebelum mengangkatnya lagi”. Kita harus meninggalkan beban kita secara periodik, agar kita dapat lebih segar dan mampu membawanya lagi.

Jadi sebelum pulang ke rumah dari pekerjaan sore ini, tinggalkan beban pekerjaan. Jangan bawa pulang. Beban itu dapat diambil lagi besok. Apapun beban yang ada dipundak anda hari ini, coba tinggalkan sejenak jika bisa.Setelah beristirahat nanti dapat diambil lagi.
Hidup ini singkat, jadi cobalah menikmatinya dan memanfaatkannya …! Hal terindah dan terbaik di dunia ini tak dapat dilihat, atau disentuh, tapi dapat dirasakan jauh di relung hati kita.

Start the day with smile and have a good day……..
Note : Stress bukan untuk ditakuti, tapi dengan stress awal memulai langkah baru.
Hadapi setiap permasalahan dengan tenang dan bijaksana.

Pengembangan Strategi Trading Options Saya #01

2008-11-12T11:52:00.008+07:00

Setelah berjalan 1.5 bulan, saya melakukan sedikit modifikasi sederhana strategi trading options. Tiap transaksi saya mulai memperbanyak kontrak dari 1 menjadi 2 atau 3.

Dulu setiap transaksi, saya buy 1 kontrak option pada suatu saham. Selanjutnya closing atau tidak di hari yang sama, saya kembali buy 1 kontrak pada saham yang lain. Dan begitu seterusnya s/d 3 x selama uang masih cukup.

Sekarang, agar lebih efektif dan mendapat profit yang lebih besar, saya buy langsung 2 atau 3 kontrak. Dana yang dibutuhkan untuk membeli kira-kira $800 - $950, yaitu untuk MCD, WMT atau NKE, dimana transaksi dilakukan di Nov '08. Agar dana yang digunakan mencukupi, pilih kontrak options yang exp-nya 1 bulan. Sebab rasanya jika 2 bulan atau lebih, dana yang dibutuhkan tidak akan mencukupi untuk membeli 2-3 kontrak. Ingat modal masih $1000 lebih sedikit.

Setelah transaksi buy kita dapat (saya menghindari kata "pasang"), saya tinggal menunggu 1 jam atau bisa juga ditinggal tidur atau mengerjakan hal-hal lain. Biasanya untuk limit 0.2 atau 0.15, saat pagi kita periksa maka posisi sudah close.

Jadi dari segi efektifitas, saya tidak perlu menganalisa pergerakan 3 jenis saham untuk melakukan trading options masing-masing 1 kontrak. Tetapi cukup 1 jenis saham saja untuk melakukan trading options masing-masing langsung 3 kontrak.

Nah sekarang dari segi penambahan profit per bulan. Mengacu pada artikel saya sebelumnya, berarti ada skenario lain yakni sbb:

Skenario 3
Asumsi trading 2x per minggu & limit 0.2.
0.2 x 100 x 3 kontrak x 2 x 4 minggu = $480 (belum termasuk transaction fee = $20)
Dengan modal $1000 mendapat $460 per bulan (ROI = 46%).

Skenario 4
Asumsi trading 3x per minggu & limit 0.15.
0.15 x 100 x 3 kontrak x 3 x 4 minggu = $540 (belum termasuk transaction fee = $30)
Dengan modal $1000 mendapat $510 per bulan (ROI = 51%).

Tapi jangan lupa ya untuk melakukan analisa yang tepat. Ingat jika langsung ambil kontrak yang banyak maka jika rugipun langsung besar. Karena itu HATI2.

catatan: transaction fee di TOS bisa menjadi $1.25 jika ada permintaan secara khusus.

Menuju Options yang Bebas Day Trade

2008-11-09T21:28:00.006+07:00

Seperti diketahui bahwa dalam dunia trading Stock atau Options ada ketentuan bahwa untuk dana dibawah $25.000 ($25K), berlaku pembatasan day trade maksimal 3 x 1 minggu. Day trade yang dimaksud adalah apabila kita berhasil melakukan proses Buy to Close & Sell to Close secara bersamaan pada 1 hari. Untuk mendapatkan fasilitas bebas day trade kita harus menyetor dana paling tidak $35K.

Nah, masalahnya bagaimana mendapatkan dana tersebut? Bagaimana jika kita menggunakan dana pinjaman dari Bank? Sejauh mana perbandingannya dengan target hasil yang kita tetapkan? Berikut perhitungannya

Asumsi:
Target profit = 15% per bulan (lihat artikel saya sebelumnya)
Bunga pinjaman bank = 1.5% per bulan = 18% per tahun
Provisi diabaikan
Jangka waktu pinjaman = 1 tahun
Kurs $1 = Rp. 10.800,-
Dana maks yang digunakan = $10.000 (sisa $25.000 akan aman krn tidak digunakan)
Target limit = 0.1
Jumlah kontrak per trade = 10
Jumlah transaksi per hari = 3

Perhitungan:
Jumlah pinjaman = dana yang disetor = Rp 10.800 * $35.000 = Rp. 378 jt
Jumlah pinjaman + bunga 1 th = Rp. 446.040.000
Angsuran per bulan = Rp 37.2 jt (pembulatan)
Target profit per transaksi = 0.1 * 100 * 10 - (1.25 * 20) = $ 75
Target profit per hari = $75 * 3 = $225
Target profit per bulan = $225 * 20 = $4.500 = Rp. 48.6 jt

Jadi gimana kira-kira? Berani?

StockFetcher 2.0!!!

2008-10-14T12:10:00.005+07:00

Telah keluar versi terbaru StockFetcher 2.0. Coba masuk http://beta.stockfetcher.com/sfapp/index.php?qrid=1172763535&skipcheck=0&efts=undefined

Contoh:

Cari stock DJ 30 ya akhir-akhir ini sering merah/turun, yang dayrange-nya >$2 dengan menulis:
index is dow 30
and close below open
and high minus low is above 2

Cari yg tembus 52 week high, harga diatas $20 dan average volume 60 hari = 1 juta, overbought:
close reached a new 52 week high
and close is above 20
and average volume(60) is above 1000000
and slow stochastic(10,15) is above 70

Cari yg kemarin naik potong garis MA22, masih oversold, harga di atas $20, volume rata2=1juta, lihat MACD dan garis2 MA:
open below MA(22)
and Close above MA(22)
and Average Volume(60) above 1000000
and volume is above average volume(60)
and Close above 20
and Slow Stochastics Fast %K(10,15) below 30
and draw MACD(8,17,9)
and draw MA(10)
and draw MA(50)

Cari yg kemarin chart membentuk pola bullish engulfing, harga diatas $20, volume rata-rata=1 juta, lihat MACD dan garis2 MA:
patern is Bullish Engulfing
and Average Volume(60) above 1000000
and Volume is above Average Volume(60)
and Close above 20
and Slow Stochastics Fast %K(10,15) below 50
and draw MACD(8,17,9)
and draw MA(10)
and draw MA(50)
and draw MA(22)

Cari yg kemarin chart membentuk pola evening star, harga diatas $20, volume rata-rata=1 juta, lihat MACD dan garis2 MA:
close is below open
and close 1 day ago is above open 1 day ago
and close 2 days ago is above open 2 days ago
and open 1 day ago is above close 2 days ago
and open is below open 1 day ago
and close is above 20.00
and average volume(30) is above 1000000
and close is above 20.00
and average volume(30) is above 1000000
and draw MACD(8,17,9)
and draw MA(10)
and draw MA(50)
and draw MA(22)

intinya terserah kita mau cari stock yg model gimana juga pasti ketemu...
kalo udah nyoba mau sharing2 lagi silakan, siapa tau bisa bagi2 rumus.

BAGUS BANGET KHAN. special thanks to bro Firstian atas infona.

sumber: firstian, tambahan sendiri & langsung dr web

Delta & Strike Price dalam Trading Options

2008-10-12T15:27:00.002+07:00

Ketika menentukan strike price, kita harus melihat delta setidaknya mencapai 50% atau 0.5 sebagai batas minimum. Artinya options yang akan dibeli berada pada ATM (at the money). Semakin dalam optionsnya maka disebut sebagai ITM (in the money) dan akan memiliki delta lebih besar lagi.

jadi delta mewakili prosentase pergerakan dari harga options yang kita miliki untuk mendapatkan setiap $ keuntungan dari harga saham yang mendasari options kita yang menuju ke arah yang kita harapkan. Artinya, setiap $1 kenaikan harga saham yang mendasari options kita, kita akan mendapatkan keuntungan/kenaikan sebesar delta dari options yang kita miliki.

Contoh apabila kita melakukan Buy Call atau Buy Put terhadap suatu options yang memiliki delta 0.5 maka artinya:

CALL: setiap harga saham naik 1 maka harga options naik 0.5
PUT : setiap harga saham turun 1 maka harga options naik 0.5

Nah jika target limit (keuntungan) kita hanya $0.2, apabila membeli options dengan delta 0.5, maka untuk mendapatkan keuntungan tersebut, saham options kita cukup bergerak naik (Call) atau turun (Put) sebesar 2x0.2 = $0.4 saja. Hal ini tanpa atau belum memperhitungkan spread Bid & Ask dan atau faktor2 lain seperti IV dll.

Jadi jika day range (selisih high - low harian) dari suatu saham yang kita Buy optionsnya > 1 maka peluang untuk mendapatkan keuntungan $0.2 sangatlah besar.

Strategi Trading Options Saya

2008-10-12T08:33:00.032+07:00

Setelah ikut ws & mendapat masukan dari beberapa rekan dan aktif melakukan real trading di TOS mulai 24 September '08 lalu, akhirnya saya memutuskan untuk melakukan trading options dengan strategi yang paling sederhana yaitu buy call & buy put saja . Trading dilakukan dengan menetapkan parameter yang ketat & langsung menetapkan limit setelah proses buy dilakukan. Tentunya strategi bisa berkembang bahkan berubah mengikuti perkembangan pasar serta tambahan pengetahuan & pengalaman yang saya perolah. Penetapan strategi juga berkaitan dengan artikel Psikologi Trading.

Berikut trading plan yang dengan disiplin tinggi saya gunakan:

Mengerti dulu tentang Options Trading Mindset.

Untuk meminimalkan resiko + membentuk habit + menumbuhkan kepercayaan, modal awal yang disetor cukup $1000 dulu & minta transaction fee menjadi $1.5 (keduanya perlu permintaan khusus ke pihak TOS).

Tetapkan target $1.000 menjadi $10.000 dalam tempo 16 bulan. Tetapi tidak tertutup kemungkinan langsung dilakukan penambahan dana apabila portfolio konsisten berhasil dalam tempo 3-6 bulan.

Pilih saham Dow Jones dengan rating 8-10.

Pilih saham dengan harga > $40 tetapi < $80 seperti MCD, MMM, NKE, CVX, XOM, WMT, UTX, JNJ, PG, KO, BA, CAT.

Pilih saham yang selisih high & low price day-nya (day range) >1 (lihat di TOS atau AOL).

Sebelum pasar buka perhatikan news seperti di Yahoo Finance, Google Finance, AOL atau MSN Money).

Perhatikan harga saham saat After Hours/Market & Pre Market (harus searah).

Jika After Hours (AH) & Pre Market (PM) naik (hijau) ambil Buy Call dan sebaliknya ambil Buy Put. Mudahnya,
CALL = Closing < After Hour < Pre Market
PUT = Closing > After Hour > Pre Market

Pilih kontrak options yang exp min 3 bulan

Pilih options yang deltanya 0.5 (jika dana cukup usahakan lebih & pastikan ITM)

Pilih options yang beda antara harga Bid & Ask (spread) maksimal 0.2 & IV max 45%

Masuk posisi dilakukan di 15-30 menit pertama market open. Jangan masuk melebihi waktu tersebut. Strategi ini khusus diteraokan saat market baru buka saja, bukan di tengah2 atau di akhir waktu

Masuk posisi (beli) saat pergerakan saham belum melebihi 0.5 kecuali ada pertimbangan khusus

Begitu masuk posisi langsung tetapkan limit $0.15 atau $0.2 (jangan serakah ingat modal hanya $1000)

Keterangan langkah-langkah strategi selanjutnya silahkan email saya.

Psikologi Trading

2008-10-12T07:00:00.000+07:00

Apakah dengan mempelajari sebuah system analisa tehnikal, grafik chart yang rumit akan menjamin sukses bertrading?

Banyak orang yang beranggapan bahwa system yang menggunakan grafik atau analisa tehnikal yang sarat akan garis-2x dan angka-angka yang berwarna warni itu terlihat nampak sangat professional dan brillian. Berikut ini adalah kisah nyata contoh penggunaan metode Kiss untuk mematahkan anggapan seperti itu

Pada sebuah perusahaan sabun ternama di jepang pada suatu hari digemparkan oleh sebuah komplain dari salah satu pelanggannya yang mendapati ternyata ada beberapa kotak sabun yang tidak ada isinya

Sang general manager langsung berang dan memerintahkan untuk mengusut kasus tersebut setelah di usut-usut ternyata mesin quality controlnya bermasalah dan perlu regenerasi dengan mesin yang lebih baru dan canggih lagi

Segera disusun budget untuk melakukan penelitian dan pembelian sebuah mesin baru yang lebih canggih. Ternyata budget tersebut sangat besar yang memakan biaya sampai jutaan Yen. Sehingga akhirnya ada satu karyawan yang punya ide sederhana untuk mengatasi masalah tersebut

Idenya adalah dengan menempatkan kipas angin pada roda berjalan produksi sabun. Cara kerjanya jika kardus tersebut kosong maka otomatis akan terbang tertiup angin dari kipas tersebut.

Salah satu penemuan brillian pemerintah Amerika adalah penemuan sebuah bollpoint khusus yang menggunakan bahan crystal bermutu tinggi dengan bahan kimia tertentu sebagai tintanya.

Penemuan ini berasal dari masalah badan antariksa nasional Amerika ( NASA ) yang kesulitan dalam mencatat hasil kerja para astronaut di luar angkasa sana. Mereka mendapati kenyataan bahwa bollpoint yang mereka bawa dari bumi tidak bisa di gunakan dalam kondisi tanpa gravitasi.

Segera tim NASA meminta anggaran khusus untuk melakukan penelitian terhadap ballpoint ini. Penelitian ini memakan waktu hingga 12 tahun dan menghabiskan dana milyaran dollar sebelum akhirnya tercipta bollpoint canggih tersebut.

Tahukah anda apa yang dilakukan para astronaut dari Russia?

Mereka hanya menggunakan sebatang pensil.

Dari ke dua cerita diatas menunjukan bahwa sesuatu yang nampak canggih dan professional tersebut sebenarnya tidak selalu sebagus yang dibayangkan. Kecanggihan tersebut yang memakan banyak waktu dan biaya hanya dikalahkan oleh ide sederhana yang cenderung bodoh, bahkan orang dungu pun bisa memikirkannya.

Berpikirlah sederhana dan simple. Jika hidup ini bisa lebih mudah untuk apa mempersulit diri sendiri? Simpan tenaga anda untuk masalah yang lainnya.

sumber : http://lukitohendro.cjb.net

Strategi Dasar Options #4

2008-10-12T05:10:00.005+07:00

Long Put (Buy Put)

Seperti Anda ketahui, put options merupakan options yang memberikan Anda hak untuk menjual saham pada harga tertentu sesuai dengan kontrak options. Jadi, melakukan pembelian put options memberikan Anda efek yang berkebalikan dengan strategi membeli call options. Dengan demikian, jika Anda membeli sebuah put options, tentu saja Anda memiliki perkiraan bahwa harga saham tersebut akan jatuh.

Contoh
Saham YHOO (Yahoo Inc.) yang berharga US$ 28 pada bulan Juni 2008.

Strategi
Buy 1 YHOO, bulan Juli 2008, US$ 30, put premium US$ 3.5.

Anda bayar premi put sebesar US$ 3.5 x 100 = US$ 350

Resiko maksimum Anda US$ 3.5 x 100
= US$ 350 (sebesar premi Anda)

Keuntungan maksimum Anda Strike price – premi put
= US$ 30 – US$ 3.5
= US$ 26.5 x 100 lembar = US$ 2,650

Break-even Strike price – premi put = US$ 30 – US$ 3.5 = US$ 26.5

Strategi Dasar Options #3

2008-10-12T05:05:00.004+07:00

Long Call (Buy Call)

Strategi long call atau membeli sebuah call options adalah strategi yang paling mendasar dari semua strategi options. Call options adalah hak untuk membeli saham yang dilakukan untuk mengantisipasi suatu saham yang sedang bullish (mengalami kenaikan harga). Seperti pada ilustrasi sebelumnya, dengan strategi ini, Anda tidak perlu membeli sahamnya itu sendiri, tetapi Anda hanya membeli untuk membeli saham dalam jangka waktu tertentu. Untuk memperoleh hak ini, Anda dapat membeli options yang disebut call options. Tentu saja, modal untuk membeli call options ini adalah jauh lebih kecil dibandingkan dengan modal yang diperlukan untuk membeli saham itu sendiri.

Contoh
Saham YHOO (Yahoo Inc.) sekarang berharga US$ 27.8 per lembar (Juni 2008). Pada saat ini, bila Anda ingin membeli saham YHOO, tentu saja Anda perlu mengeluarkan modal sebesar US$ 2,780 (US$ 27.8 x 100). Tetapi, sebagai options trader, Anda bisa menggunakan alternatif lain, yaitu dengan cara hanya membeli call options dari saham YHOO ini.

Strategi
Buy 1 YHOO, Juli 2008, US$ 30, call premium US$ 0.89
Anda bayar premi call sebesar US$ 0.89 x 100 = US$ 89

Resiko maksimum Anda US$ 0.89 x 100 = US$ 89
(sebesar premi Anda)

Keuntungan maksimum Anda Tidak terbatas
(sesuai kenaikan harga saham)

Break-even Strike price + premi call
= US$ 30 + US$ 0.89 = US$ 30.89

Strategi Dasar Options #2

2008-10-12T05:04:00.001+07:00

Short Call / Sell Call (Naked Call)

Stategi dasar ini tidak disarankan untuk dilakukan tanpa mekanisme proteksi lain, karena strategi short call (menjual call options) tanpa ada strategi lain yang melindungi adalah sangat berbahaya, dengan resiko tanpa batas. Jika terjadi kenaikan harga saham yang drastis, strategi short call akan menyebabkan investor menanggung resiko tanpa batas. Resiko yang jelas-jelas tidak diperlukan. Strategi ini dinamakan naked call karena bila diterapkan tanpa perhitungan matang, strategi ini benar-benar menelanjangi Anda terhadap resiko. Anda tidak memiliki perlindungan terhadap resiko investasi yang mungkin timbul.

Strategi ini diterapkan apa bila Anda memiliki perkiraan bahwa harga sebuah saham akan jatuh. Oleh karena tidak ada yang pasti dalam investasi (juga dalam banyak hal lain), Anda sangat disarankan untuk tidak secara gegabah menerapkan strategi ini. Ingat strategi ini disebut naked bukan tanpa alasan. Naked di sini berarti Anda tanpa perlindungan dari resiko yang Anda ambil.

Contoh
Saham YHOO (Yahoo Inc.) berharga US$ 27,8 pada bulan Juni 2008.

Strategi
Sell 1 YHOO, bulan Juli 2008, US$ 30, call premium US$ 1.2.

Anda menerima premi call sebesar US$ 1.2 x 100 = US$ 120

Resiko maksimum Anda Tidak terbatas (sesuai kenaikan harga saham)

Keuntungan maksimum Anda US$ 1.2 x 100 = US$ 120 (sebesar premi)

Break-even Strike price + premi call= US$ 30 + US$ 1.2 = US$ 31.20

sumber: myvalas.com

Strategi Dasar Options #1

2008-10-12T05:00:00.008+07:00

Short Put / Sell Put (Naked Put)

Put options adalah sebuah options yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual saham pada harga tertentu selama jangka waktu yang disebutkan di dalamnya. Jadi, ketika Anda menjual sebuah put options, Anda telah merelakan hak Anda untuk menjual saham. Sebaliknya, Anda menjadi berkewajiban untuk membeli saham tersebut jika hak tersebut dieksekusi oleh pembeli Anda. Anda sebagai options writer (pihak yang menjual options), menjadi berkewajiban apa bila pihak pembeli options melakukan eksekusi. Dengan demikian, strategi ini perlu Anda terapkan dengan hati-hati dan perhitungan resiko yang matang, karena Anda melakukan penjualan hak dan menjadi berkewajiban membeli apa bila hak yang Anda jual dieksekusi.

Jika Anda melakukan strategi naked put/sell put ini, sebaiknya Anda memastikan diri Anda memiliki saham tersebut. Ingat, kata naked di sini memiliki implikasi arti yang serius. Anda terpapar secara langsung terhadap resiko kerugian. Oleh karena Anda menjual hak Anda, bila pembeli ingin mengeksekusi, Anda berkewajiban memenuhinya pada harga berapa pun. Dapat dipastikan, melakukan strategi naked put tanpa covered strategy lain akan menempatkan Anda pada resiko yang sangat besar.
Contoh
Saham YHOO (Yahoo, Inc.) berharga US$ 27,5 pada bulan Juni 2008.

Strategi
Sell 1 YHOO, bulan Juli 2008, US$ 27, put premium US$ 2.5.

Anda menerima premi put
US$ 2.5 x 100 = US$ 250

Resiko maksimum Anda
Strike price – premi put = US$ 27 – US$ 2.5 = US$ 24.5 x 100 lembar = US$ 2,450

Keuntungan maksimum Anda
US$ 2.5 x 100 = US$ 250

Break-even Strike price – premi put
= US$ 27 – US$ 2.5 = US$ 24.5

sumber: myvalas.com

Pemahaman Dasar Strategi Options

2008-10-11T19:40:00.001+07:00

Dalam perdagangan option terdapat beberapa strategi yang dapat dikelompokkan sebagai berikut :

1.Strategi terbuka,
Strategi terbuka (naked strategi) melibatkan penggunaan terpisah dari setiap posisi option yaitu: strategi pembelian call (long position), strategi penjualan call option (short/writing position), strategi penjualan put dan strategi pembelian put. Posisi-posisi tersebut disebut strategi terbuka, karena tidak melibatkan posisi penyeimbangan (off-setting) atau posisi cegah risiko pada option atau saham yang mendasari yang lain. Laba rugi yang dihasilkan dari masing-masing strategi tergantung dari harga saham yang mendasari pada tanggal kadaluwarsa (dengan asumsi option tidak dilaksanakan atau dijual sebelum tanggal kadaluwarsa). Kerugian maksimal yang ditanggung oleh pembeli option adalah sebesar harga option. Pada saat yang bersamaan, pembeli option dapat memperoleh keuntungan dari pergerakan harga saham yang baik (peningkatan harga bagi call option dan penurunan harga bagi put option) dikurangi dengan harga option. Sebaliknya, laba maksimal yang dapat diperoleh oleh penjual option adalah sebesar harga option. Sementara itu, penjual option tetap menghadapi seluruh resiko yang berhubungan dengan pergerakan harga yang tidak baik.

Strategi pembelian call merupakan strategi option yang paling langsung dalam memperoleh keuntungan dari peningkatan harga saham, dan pada saat yang bersamaan, membatasi kerugian maksimal terhadap harga option. Daya tarik spekulatif dari call option ini menberikan kesempatan bagi investor untuk menangkap pergerakan harga dari lebih banyak saham dalam nilai tertentu. Investor yang merasa harga saham akan mengalami penurunan atau perubahan yang sangat kecil, dapat memperoleh pendapatan dengan jalan menjual call option. Laba rugi yang diterima penjual option merupakan refleksi dari laba rugi pembeli option.
Strategi pembelian put merupakan strategi option paling langsung dalam memperoleh manfaat akibat penurunan harga saham. Strategi penjualan put option digunakan jika investor mengharapkan harga saham akan mengalami peningkatan atau tidak mengalami perubahan. Laba maksimal yang diperoleh adalah harga option itu sendiri. Jika harga saham menurun sebelum atau pada saat tanggal kadaluwarsa, investor akan menanggung kerugian maksimal bagi strategi penjualan put.

2.Strategi tertutup/cegah resiko,
Berlawanan dengan strategi terbuka, strategi tertutup (covered or hedge strategies) melibatkan posisi dalam option dan juga posisi dalam saham yang mendasari. Tujuan strategi ini adalah mengimbangi setiap pergerakan harga yang tidak diinginkan melalui perolehan keuntungan dari posisi lainnya. Dua strategi tertutup yang paling sering digunakan adalah strategi penjualan call tertutup (covered call wrriting strategy) dan strategi pembelian put terlindungi (protective put buying stategy). Strategi penjualan call tertutup melibatkan posisi penjualan call option atas saham yang dimiliki investor dalam portofolionya. Yaitu investor mengalami posisi jual pada call option atas saham denga posisi beli.

Jika harga saham menurun,akan timbul kerugian akibat posisi beli saham. Namun pendapatan yang diperoleh dari penjualan call option akan mengganti seluruh kerugian, sebagian kerugian, atau lebih besar dari kerugian yang diderita sehingga memberikan laba bagi investor. Sementara itu, investor yang ingin melindungi nilai saham pada portofolionya dari resiko penurunan nilai pasar maka akan menggunakan strategi pembelian put terlindungi. Salah satu cara yang dapat dilakukan adalah dengan membeli put option atas saham. Dengan cara demikian, investor memperoleh jaminan bahwa harga pelaksanaan put option akan lebih rendah daripada biaya option. Jika harga saham mengalami peningkatan, investor dapat berpartisipasi pada peningkatan harga tersebut, dengan laba yang diperoleh akan berkurang sebesar biaya option. Strategi ini disebut strategi put terlindungi. Straregi ini melibatkan posisi pembelian put dan posisi beli saham yang mendasari dalam portofolio.

3.Strategi kombinasi,
Dalam setiap strategi kombinasi, call option dan put option dari saham mendasari yang sama dengan harga pelaksanaan tanggal kadaluwarsa yang sama dijual atau dibeli. Jika posisi dan jumlah put option sama dengan call option, maka strategi ini disebut “straddle” yang merupakan jenis strategi gabungan yang paling terkenal.

4.Strategi spread,
Dalam strategi ini melibatkan posisi pada satu atau lebih option sehingga biaya pembelian option didanai sepenuhnya atau sebagian dari hasil penjualan option lain dengan underlying asset yang sama.Strategi spread memiliki beberapa bentuk seperti bull spread, bear spread, diagonal spread dan lain-lain.

sumber: myvalas.com

Options Trading Mindset

2008-10-11T19:39:00.002+07:00

Sebelum kita melakukan trading options, ada baiknya kita menetapkan mindset kita dulu. Untuk seorang pengusaha atau wiraswasta Mindset tersebut adalah bahwa trading options merupakan suatu bisnis yang sama dengan bisnis offline (mis buka toko, lembaga pendidikan, restoran, salon misalnya) yang biasa kita lakukan. Artinya kita tetap memerlukan Vision, Knowledge, Capital, Standard Operation Procedure, Experience dan lain-lain. Artinya lagi bahwa, proses persiapan trading yang akan kita lakukan sama persis dengan proses persiapan pada saat kita akan membuka bisnis offline. Hanya bedanya setelah berjalan, dalam trading options kita tidak perlu pusing memikirkan SDM, kompetitor, mesin produksi atau pasar tersedia atau tidak seperti pada bisnis offline. Coba bayangkan, enak khan? Tapi ini masalahnya!

Kadang kita tidak adil. Dalam bisnis offline, kita melakukan proses awal dengan matang & sabar menunggu s/d BEP terjadi bertahun2 sambil terus belajar dari pengalaman. Kita membuat SOP, melakukan training karyawan, mengembangkan kemampuan diri pribadi, promosi dan banyak hal lainnya.

Tapi coba dalam trading options. Hanya ikut workshop 3-4 hari (yang lumayan mahal), dapat sedikit ilmu , membayangkan profit saja & langsung melakukan trading dengan asal tanpa planning. Trading bak judi. Bawa uang banyak, pasang sesuai feeling & hasilnya..... KALAH.

Kembali lagi perlu saya uraikan bahwa trading options sebenarnya sangat berpotensi untuk kita tekuni. Jangan dulu bayangkan profit. Bayangkan dulu saja, bisnis apa yang secara langsung atau tidak langsung tidak perlu memikirkan:

Recruitment atau menghadapi SDM yang kadang aneh2.
Kompetitor yang melakukan perang harga atau black campaign.
Market yang tidak tumbuh atau semakin mengecil.
Mesin produksi yang mulai rewel.
Supplier yang bermasalah.
Piutang yang tidak tertagih/bayar.
Delivery yang tidak tepat waktu.
Klien yang sangat concern dengan waktu & kualitas.
Promosi, branding atau kegiatan marketing.
Kenaikan harga bahan baku & BBM
dan segudang permasalahan lain.

Artinya tingkat ketergantungan keberhasilan kita sangat tergantung faktor2 lain di luar diri kita sendiri. Sementara dalam trading options kita tidak perlu memikirkan hal2 tadi. Semua tergantung pada diri kita sendiri. Kita "hanya" memerlukan mentalitas yang baik & pengetahuan yang cukup disamping modal tentunya.

Jadi tugas kita BELAJAR sampai dapat menentukan strategi yang tepat untuk tetap berhasil menghadapi situasi pasar yang saham yang bullish, bearish atau sideways. Satu lagi, mempersiapkan mental atau mendisiplinkan diri untuk tetap tenang dan tidak terpikat untuk mendapatkan keuntungan langsung besar dalam tempo yang relatif cepat. Ingat ungkapan high gain high risk. Semoga artikel ini dapat menjadi renungan & motivasi kepada kita untuk mulai belajar & melakukan trading options dengan baik menuju keberhasilan trading for living.

bersambung.......... mindset untuk seorang karyawan