Opinião moderada

Agradecimento

noreply@blogger.com (Paubo) — Fri, 16 Dec 2011 10:38:00 GMT

caros frequentadores deste blog,

Ao fim de 14 meses, 1 000 mensagens e 21 000 visitas este blog vai deixar de ser actualizado.

Inicio um novo projecto destinado aos mercados financeiros. Todas as minhas análises passarão a estar presentes num novo blog, agora com a colaboração de 2 grandes amigos com uma larga experiência de bolsa: o J Alves e o Zecatreca.

Muito obrigado a todos os visitantes.

O novo endereço é:

http://portugueseteamtraders.blogspot.com/

EDP Renováveis - PSI 20 (ticker: EDPR)

noreply@blogger.com (Paubo) — Wed, 14 Dec 2011 17:59:00 GMT

A EDP Renováveis foi uma das grandes estrelas do PSI-20 na sessão de hoje. Valorizou 4,24%, enquanto o índice português perdeu 1,39%.

Desde a minha ultima mensagem da EDPR, no passado dia 9 de Novembro, os seus gráficos não apresentam novidades. Continua com a tendência descendente/neutra no longo prazo e neutra a médio prazo. No curto prazo apresenta-se ligeiramente neutra ou mesmo ascendente. Basicamente lateraliza num amplo intervalo, entre os 5,28 e os 3,89-3,34 no ultimo ano.

gráfico semanal 2008-2011

Desde Outubro anda a negociar (em fecho) dentro do range 4,40-4,05. Os seus volumes vêm sendo bastante fracos durante estes 2 meses. Nas ultimas 3 sessões ele vem aumentando e hoje ficou dentro da sua média, alcançando valores idênticos a Outubro.

gráfico diário

Apesar desta pequena lateralização, continuo a referir poder estar a formar um triângulo ascendente (com os referidos volumes a ajudar). A sua projecção é de 0,70€ o que atira o target para os 5,17. Curiosamente este valor é junto da resistência dos 5,24€.

A formação deste possível triângulo vem-se arrastando no tempo. Já leva 4 meses. A formação deste tipo de figura demora 2 a 3 meses em média. Mas pode ser superada. Portanto ainda o considero válido. A resistência dos 4,47€ tem a ultima palavra...ou a sua linha ascendente...

S&P 500 - índice americano

noreply@blogger.com (Paubo) — Tue, 13 Dec 2011 14:15:00 GMT

O S&P 500 não apresenta qualquer novidade, relativamente à minha ultima mensagem (16 de Novembro) na sua Big Picture (gráfico semanal). Este facto não deixa de ser bastante curioso, devido às enormes incertezas sentidas nestas ultimas semanas.

gráfico semanal 2008-2011

Na passada semana o principal índice americano encontrou 3 importantes forças na sua caminhada ascendente. A LTD de médio prazo, uma interessante zona de resistência junto dos +-1265 pontos e a sempre forte e mítica média dos últimos 200 dias. Estes 3 factores provocaram um recuo da cotação até à zona de suporte dos 1227-1219 pontos.

Esta zona de suporte coincide com o intervalo de 50% a 38,2% de retracement de Fibonacci relativamente à subida 1159 aos 1167 em cash.

gráfico diário

Neste momento considero o S&P 500 numa zona de interessante equilíbrio. A ruptura dos +-1265, LTD e M200 pode levar o indicae a interessantes subidas. A quebra dos 1227-1219 deve provocar a visita aos mínimos de Agosto e Setembro.

Observando mais de perto, um gráfico de 4 horas de CFDs (produto baseado nos movimentos dos futuros deste índice), existe uma possível (mas enorme) figura a favorecer os longos: uma Bullish Flag.

gráfico 4 horas CFDs

A sua projecção é de 119 pontos, o que atira o target para os 1345, valor muito próximo dos máximos anuais.

Dólar índex

noreply@blogger.com (Paubo) — Sat, 10 Dec 2011 15:02:00 GMT

O Dólar Índex fechou esta semana totalmente neutro, com uma variação 0,01%.

gráfico semanal 2008-2011

A vela semanal mostra bastante indefinição, um Doji, que não coloca em causa o padrão de candlestick deixado a semana passada (Bearish Harami). A divergência negativa nos últimos 2 maximos relativos também continua presente. Por estes motivos continuo a considerar muito provável uma correcção.

O gráfico diário confirmou o Bullish Engulfing deixado nas ultimas 2 sessões da semana passada, conseguindo manter a cotação acima da linha inferior do canal ascendente.

gráfico diário

Curiosamente as ultimas 2 velas desta semana formou um possível Bearish Harami, o que vem reforçar os sinais do gráfico semanal.

Os volumes vêm diminuindo constantemente ao longo do referido canal e o RSI na passada quinta-feira deu um importante sinal. Ele foi testar a sua média de 14 dias e não a consegui superar para norte. Este simples pormenor tem transmitido sinais muito fieis de movimentos ascendentes ou descendentes neste índice.

Esta semana existem sinais coincidentes no gráfico semanal e diário, ao contrario da semana passada. A zona de suporte dos 76,5/76,3 deve ser novamente visitada em breve.

Para terminar, deixo ficar a evolução semanal dos vários cross que compõem este índice:

EurUsd (57,6% de peso nesse índice) desvalorizou 0,06%
UsdJpy (13,6%) fechou a semana a perder 0,42%
GbpUsd (11,9%) ganhou 0,47%
UsdCad (9,1%) perdeu 0,21%
UsdSek (4,2%) perdeu 0,21%
UsdChf (3,6) perdeu 0,13%

Numa semana praticamente neutra para todos os cross, registo para o EURUSD. Foi o único ganho do dólar face às outras moedas.

AEX - indice holandês

noreply@blogger.com (Paubo) — Fri, 9 Dec 2011 17:34:00 GMT

Desde o final de Julho que não deixo ficar uma analise ao índice holandês.

Hoje o AEX fechou num ponto muito interessante, talvez o mais "esclarecido" dos principais índices europeus.

O AEX sofreu pesada desvalorização desde o inicio do mês de Abril deste ano, perdendo +-30% do seu valor até Setembro, mínimo dos últimos 2 anos e meio.

gráfico semanal 2007-2011

Entre Agosto e Setembro formou uma divergência positiva entre a cotação e o RSI, que permitiu nova aproximação à zona de resistência dos 307/301 pontos. Perto deste ponto estava presente uma LTD de médio prazo. Factores muito fortes a favor dos ursos, levando a nova queda.

A desvalorização parou novamente na zona de suporte dos 270-266 pontos, formando um higher low relativo. Um pequeno mas interessante sinal Bullish.

gráfico diário

Esta semana negociou sempre dentro da zona de resistência já identificada. Curiosamente a LTD também está encostada a esses valores. Esta linha leva já 5 pontos de contacto com a cotação, o que transmite um peso muito importante. Quando em Maio deste ano quebrou a LTA de médio/longo prazo entrou em forte desvalorização...

Sem duvida um ponto chave para os longos deste índice. Importante zona de resistência e imponente LTD. A quebra destes 2 pontos permite terminar a tendência descendente de médio/longo prazo e a neutralidade de curto prazo.

Um possível ponto de entrada longo muito interessante e com boa capacidade de valorização. A acompanhar segunda-feira....

Euro - Dólar (ticker: EURUSD)

noreply@blogger.com (Paubo) — Fri, 9 Dec 2011 13:13:00 GMT

Apesar de todo o nervosismo existente nos mercados financeiros, o cross EURUSD não apresenta grandes novidades na sua big picture (gráfico semanal). Nas ultimas 3 semanas negoceia dentro do range +-1,353-1,323.

gráfico semanal 2007-2011

Observando mais de perto, o gráfico de 4 horas, o cross quebrou a LTA que vinha formando desde o dia 25 de Novembro. Esta ruptura permitiu a continuação de sucessivos lowers highs e lowers lows durante este mês de Dezembro e foi praticamente atingido o target da ultima Bear Flag.

gráfico 4 horas

Durante esta madrugada ficou formada uma divergência positiva entre o RSI e a cotação. A reforçar este aspecto positivo para os longos, também formou-se um Hammer na ultima vela horária dessa divergência. Estes factos permitiram nova visita à importante zona de resistência dos 1,344/1,342.

gráfico 1 hora

Novamente os touros não possuíram força para quebra zona de resistência dos 1,344/1,342.

Neste momento corrige e está a testar os 38,2 de retracement de fibonacci deste recente movimento para norte. Será importante os 38,2 (1,337) ou os 50,0 (1,335) aguentarem este movimento descendente. caso se confirme estes valores como suporte, a importante zona de resistência deve ser quebrada.

EDP - PSI 20 (ticker:EDP)

noreply@blogger.com (Paubo) — Wed, 7 Dec 2011 17:12:00 GMT

A EDP a apresentar um comportamento superior ao PSI-20 nas ultimas semanas. A sua tendência a longo prazo continua descendente, mas nos últimos meses está ascendente, algo que já não sucedia desde o final de 2010.

gráfico semanal 2007-2011

A EDP continua a evoluir dentro do possível triângulo ascendente. Os volumes durante a sua formação vinham diminuindo. Esta semana na aproximação à resistência aumentaram, mas sempre na sua média.

O fecho de hoje foi o mais alto desde Julho deste ano e conseguiu superar a sua média móvel simples de 200 dias.

gráfico diário

A EDP parece ter condições para finalmente quebrar a resistência dos 2,475 e assim activar a referida figura. A sua projecção é de 0,44€, o que atira o target para os 2,91€.

A quebra desta resistência é um forte sinal dos longos e uma importante vitória. A segunda e talvez a mais importante será quebrar a LTD de longo prazo, neste momento nos 2,74.

Prata (ticker: XagUsd)

noreply@blogger.com (Paubo) — Wed, 7 Dec 2011 12:56:00 GMT

A prata vêm sofrendo uma interessante desvalorização desde os seus máximos históricos no passado dia 25 de Abril. Neste momento está a +-35% desse valor.

gráfico semanal 2008-2011

Apesar desta forte desvalorização, o XAGUSD ainda vive o seu Bull Market. No entanto, a quebra da zona de suporte dos +-33,50 USD foi o primeiro sinal de fraqueza dos longos. O segundo e derradeiro está no suporte dos 26,35, local onde se encontra a LTA de longo prazo.

A médio prazo dominam os ursos (bem demonstrada pela LTD a azul) e a curto prazo existe um interessante equilíbrio. Nas ultimas 7 semanas pode estar a formar um triângulo simétrico. A sua projecção é de 5,50 USD. Em caso de ele ser quebrado a favor da actual tendência descendente, o suporte dos 26,35 vai ser testado (a sua validade temporal começa a ficar no limite).

gráfico diário

BCP - PSI 20 (ticker: BCP)

noreply@blogger.com (Paubo) — Tue, 6 Dec 2011 17:53:00 GMT

O BCP nas ultimas 11 sessões têm demonstrado um grande equilíbrio. Pouca oscilação no preço, volumes a diminuírem e os indicadores em estado praticamente neutro.

gráfico diário

A sessão de hoje fechou num ponto extremamente interessante e curioso. Deixou um pequenino Doji, com o seu máximo a tocar na LTD de médio prazo e o mínimo junto de uma recente LTA. Basicamente pode até ser considerado um pequeno Pennant. A sua projecção é de +-0,027€.

A sua ruptura não deve trazer grandes novidades. No entanto, a quebra da LTD em fecho pode ser uma interessante motivação para os longos...algo inédito este ano no BCP...

Nasdaq 100 - índice americano

noreply@blogger.com (Paubo) — Tue, 6 Dec 2011 13:40:00 GMT

O Nasdaq 100 na passada semana voltou a negociar acima do máximo do anterior Bull Market, aproximando-se novamente dos máximos do actual. Obteve uma valorização de +-7% em 5 dias!

gráfico semanal 2007-2011

Durante essas sessões deixou para trás 2 gap ups. O segundo foi obtido com volume acima da média, ao contrario do primeiro. Desta forma, existem 3 gap por fechar, todos alcançados nas ultimas 2 semanas. Este facto demonstra bem a volatilidade e nervosismo existente nos mercados.

Volto a recordar um característica deste índice: todos os gaps (27) desde Setembro de 2010 foram fechados.

gráfico diário

Esta recente subida permitiu o regresso do Nasdaq 100, nas ultimas 3 sessões, acima da média móvel de 200 dias. Sem uma tendência definida no ultimo ano (longa lateralização), a longo prazo comandam os longos.

Observando mais de perto, o gráfico de 1 hora em CFDs (produto baseado nos movimentos dos futuros deste índice), existem 2 sinais contraditorios. Por um lado formou uma divergência negativa entre o RSI e a cotação nos últimos máximos relativos. Por sua vez, os longos têm um possível triângulo ascendente a seu favor. Quem ganha esta batalha? O cash apenas apresenta a divergência negativa...

gráfico 1 hora CFD

Ontem os sinais a favor dos ursos, no mercado em geral, eram vários. Desde as commodities ao mercado monetário. O Dólar Index negociava junto de um suporte, o EURUSD apresentava uma Bearish Flag e o crude junto de uma resistência (não a conseguiu superar).

Por outro lado, o ouro (XAGUSD) está bastante equilibrado, negociando entre uma LTA e uma LTD de curto prazo, em que ambas as extremidades estão muito próximas (para breve a definição do próximo movimento). A prata (XAGUSD) está numa situação idêntica ao ouro, mas a negociar junto de uma importante resistência.

Hoje o cenário encontra-se idêntico, mas os indicadores técnicos aliviaram um pouco. Tudo parece esperar pela reunião europeia na próxima sexta-feira...

Apesar de tudo, o Nasdaq 100 continua a ser o índice mais Bull do mercado americano.

Euro - Dólar (ticker: EURUSD)

noreply@blogger.com (Paubo) — Mon, 5 Dec 2011 12:44:00 GMT

O cross EURUSD continua a reagir muito bem à LTA de longo prazo. Começou esta semana no verde, valorizando 46 pips relativamente ao fecho de sexta-feira.

gráfico semanal 2008-2011

Na ultima mensagem (sexta-feira passada) deixei 2 possibilidades de movimento para este cross:

pode estar a ser formado um pequeno triângulo ascendente, com uma projecção de +-115 pips. O seu target é atirado para os 1,365.
apesar da possível figura Bullish e não existindo qualquer divergência negativa neste momento, penso que existe condições para um lateralização entre os 2 pontos acima referidos (resistência nos 1,353 e zona de suporte 1,343-1,339)

A figura bullish não se concretizou. A zona de suporte acabou por ser testada, tendo existido mesmo 2 fechos (gráfico de 4 horas) abaixo dessa zona, o que acaba por fragilizar o cenário de lateralização.

A queda acabou por ser parada no toque à linha superior do canal descendente onde andou a evoluir nas ultimas 2 semanas.

gráfico 4 horas

Neste momento, pode estar a formar uma Bearish Flag. A sua projecção é de 185 pips, o que atira o target para os +-1,327.

gráfico 1 hora

O target desta possível figura coincide com o ultimo lower low. Antes encontra a linha ascendente formada pelos últimos 2 lower lows. Será que terá capacidade para criar um nova LTA de curto prazo?

Dólar índex

noreply@blogger.com (Paubo) — Sat, 3 Dec 2011 11:19:00 GMT

O Dólar Índex fechou esta semana no vermelho, desvalorizando 1,33%.

gráfico semanal 2009-2011

Observando a big picture encontro alguns sinais preocupantes para os longos:

existe divergência negativa entre a cotação e o RSI nos últimos 2 highers higs relativos
as ultimas 2 candlesticks podem ter originado um Bearish Harami, que pode originar uma correcção fraca a moderada.
Caso se confirme uma correcção é importante ela não descer o ultimo lower low. Caso contrario pode formar um duplo topo. Esta forte figura de reversão leva o Dólar Índex a mínimos de 2008.

Este ultimo ponto referido ainda é uma remota suposição, mas fica o alerta.

Curiosamente o gráfico diário formou um possível padrão de candlestick oposto: um Bullish Engulfing, que pode também originar uma inversão fraca a moderada. Apenas uma pequena reacção à linha inferior do canal ascendente?

gráfico diário

Na passada semana escrevi sobre este canal:

Estou bastante expectante para verificar o comportamento dos longos junto deste ponto. Parece normal existir uma correcção, apesar do seu bom momento. Normalmente estes canais quebrados para o lado da tendência duram alguns dias e antecipam um movimento contrario de boa intensidade.

Apesar do Bullish Engulfing, parece normal a importante zona de suporte dos 76,5/76,3 ser novamente visitada em breve.

Acho interessante deixar uma observação para os mercados em geral. A correlação entre o Dólar índex e os principais índices americanos tem sido grande. Caso se verifique este cenário de queda, os índices S&P500 e Nasdaq 100 (refiro apenas aqueles que tenho o hábito de deixar analises) devem continuar a sua caminhada para norte.

Para terminar, deixo ficar a evolução semanal dos vários cross que compõem este índice:

EurUsd (57,6% de peso nesse índice) valorizou 1,27%
UsdJpy (13,6%) fechou a semana a ganhar 0,30%
GbpUsd (11,9%) ganhou 1,03%
UsdCad (9,1%) perdeu 3,01%
UsdSek (4,2%) perdeu 3,74%
UsdChf (3,6) perdeu 0,98%

O destaque desta semana vai para as fortes valorizações do Dólar Canadiano e da Coroa Sueca (invertendo as fortes desvalorizações das ultimas semanas). Por outro lado, o Iene vem apresentando constantemente pouca volatilidade.

Zon Multimédia - PSI 20 (ticker: ZON)

noreply@blogger.com (Paubo) — Fri, 2 Dec 2011 19:02:00 GMT

A Zon Multimédia teve uma semana fantástica, depois de 6 semanas consecutivas no vermelho. Valorizou aproximadamente 18%, com o 4º maior volume dos últimos 4 anos.

gráfico semanal 2006-2011

Apesar desta forte subida os ursos continuam a dominar em todos os horizontes temporais.

Hoje fechou junto de uma recente resistência, nos +-2,22. A ruptura deste antigo suporte foi ponto importante no final de Outubro. Activou um triângulo descendente. O seu target foi atingido a semana passada.

gráfico diário

Os longos têm neste momento duas importantes forças a superar. A já referida resistência e a LTD de curto prazo, neste momento nos +-2,28€. Este será o primeiro sinal de força dos touros. Enquanto isto não suceder, continuo a não considerar minimamente atraente posições longas.

Curiosamente o gráfico diário da Zon Multimédia vem apresentando um comportamento muito idêntico ao do PSI-20, como se pode verificar na analise ao índice realizada na passad quarta-feira.

Euro - Dólar (ticker: EURUSD)

noreply@blogger.com (Paubo) — Fri, 2 Dec 2011 13:28:00 GMT

O cross EURUSD continua a reagir muito bem à LTA de longo prazo e neste momento leva 5 dias consecutivos no verde.

gráfico diário

Neste momento pode estar a ser formado um pequeno triângulo ascendente, com uma projecção de +-115 pips. O seu target é atirado para os 1,365.

gráfico 4 horas

Curiosamente o target desta figura fica junto de uma LTD de curto prazo.

Os touros vêm alcançado algumas vitorias esta semana. Ao mesmo tempo consegue criar alguns pontos de suporte consistentes. Assim, os pontos a vigiar e que podem constituir interessantes pontos de entrada:

resistência nos 1,353 e LTD nos 1,365
zona de suporte 1,343-1,339

Apesar da possível figura Bullish e não existindo qualquer divergência negativa neste momento, penso que existe condições para um lateralização entre os 2 pontos acima referidos. Porquê?

O -DI está em valores onde costuma reagir no gráfico de 4 horas. Caso se confirme este ultimo ponto, a zona de suporte será visita brevemente. Com o ADX também em valores extremos, a volatilidade pode acalmar (apenas existente em time frames pequenos) e ser formada a lateralização entre as os 1,353 e a zona de suporte.

Exxon Mobil Corporation - NYSE (ticker: XOM)

noreply@blogger.com (Paubo) — Thu, 1 Dec 2011 11:41:00 GMT

A Exxon Mobil é a cotada com maior Market Value no S&P 500.

Na semana passada ameaçou uma forte queda ao ter fechado abaixo da importante zona de suporte dos 78,80-76,60.

gráfico semanal 2007-2011

No entanto, a vela deixada na sexta-feira era um Inverted Hammer, que podia implicar uma inversão fraca a moderada. Esta correcção acabou por ser confirmada e ontem conseguiu fechar acima da zona de resistência. Deixou um interessante Marubozu, com um volume bem acima da média.

gráfico diário

O fecho de ontem implicou a quebra de sucessivos lowers highs e lowers lows. Sem duvida mais um sinal interessante para os touros.

No entanto, existem 2 factores importantes a colocarem à prova os longos: a LTD de médio prazo e o máximo relativo deixado em Outubro. A quebra deste segundo ponto permite uma interessante entrada longa.

Na passada quinta-feira tentei entrar, sem êxito. Na sexta-feira não coloquei nova ordem...já não esperava esta reacção...

Jerónimo Martins - PSI 20 (ticker: JMT)

noreply@blogger.com (Paubo) — Wed, 30 Nov 2011 17:52:00 GMT

A Jerónimo Martins é neste momento caso único na bolsa nacional. Enquanto o nosso índice vem sofrendo fortes quedas durante todo este ano de 2011, a JMT mantém o seu Bull Market activo. Assim, a sua tendencia de longo prazo é ascendente, apesar de andar a lateralizar durante todo este ano.

gráfico semanal 2007-2011

O mês de Novembro foi muito preocupante para o PSI-20. A JMT conseguiu manter um comportamento neutro, lateralizando num rectângulo relativamente pequeno, entre os +-13,15 e os 11,90.

gráfico diário

Os últimos 2 dias de negociação foram muito interessantes para os longos. Ontem fechou acima da resistência e hoje confirmou essa ruptura, com volumes acima da média.

A projecção do rectângulo é de 1,25€, o que atira o target para os 14,40, valor muito próximo do seu máximo histórico.

PSI 20 - Índice portugês

noreply@blogger.com (Paubo) — Wed, 30 Nov 2011 17:21:00 GMT

O PSI-20 está a ser um verdadeiro paraíso para os ursos. Desde Março deste ano, apenas vem coleccionando apenas velas mensais vermelhas. Este mês de Novembro não foi excepção, tendo estado a desvalorizar +-12,50%. No dia 25 de Novembro atingiu valores onde negociava em 2002!

gráfico mensal 1998-2011

No passado dia 15 de Novembro quebrou o suporte do triângulo descendente referido nas anteriores mensagens deste índice. A sua projecção era de +-620 pontos, o que atirava o target para os 4920 pontos. Na passada sexta-feira fechou perto dos 5200, atingindo metade da projecção.

gráfico diário

Hoje deixou um interessante Marubozu, com um volume muito acima da sua média, fechando praticamente encostado ao suporte do referido triângulo (agora resistência).

Estou bastante curioso com as próximas sessões. Os longos aparentam força, mas pelo caminho existem difíceis obstáculos: o valor onde fechou hoje, a resistência de longo prazo dos +-5745 pontos (mínimos de 2008) e a linha descendente do triângulo.

Apenas acima destas 3 referencias o domínio, a curto prazo, passa para o lado dos longos. Enquanto isso não suceder, todos os movimentos ascendentes são encarados como meras correcções.

Euro - Dólar (ticker: EURUSD)

noreply@blogger.com (Paubo) — Tue, 29 Nov 2011 12:31:00 GMT

O Euro teve noticias bastante alarmantes, durante este fim de semana, de vários quadrantes. Foi noticiado, com bastante insistência, poder estar à beira de um precipício. No entanto, a semana começou no verde e neste momento ganha 150 pips relativamente ao fecho da passada sexta-feira.

Apesar do cross EURUSD negociar abaixo da fronteira Bull/Bear (linhas horizontais verdes), por mim identificada entre os 1,382-1,369, a tendência de longo prazo ainda se mantém ascendente. A semana passada formou um novo lower low, criando uma nova LTA de longo prazo (a 3ª desde os mínimos de 2010 e provável a ultima a ser formada).

Importa identificar um importante aspecto. Apesar deste recente mínimo mais baixo, existe uma divergência positiva entre a cotação e o RSI (gráfico semanal). Este facto pode ajudar bastante os touros a manterem esta LTA activa.

gráfico semanal 2006-2011

A médio prazo a tendência é agora claramente descendente, muito bem demonstrado pelos sucessivos lowers higs formados desde Abril deste ano. A curto prazo também considero descendente, mas os longos transmitiram um pequeno sinal de força ao conseguirem criar o já referido higher low relativo.

gráfico diário

Também no gráfico diário existe um pequeno sinal a favor dos longos. Apesar do RSI estar em território Bearish, como todos os indicadores técnicos oscilatorios e tendenciais, ele aproximou-se bastante de uma zona onde tem reagido durante este ano de 2011.

Ao contrario do que sucedeu nas fortes quedas de Setembro, o EURUSD tem construído padrões técnicos bastante fiáveis em time frames mais pequenos. No inicio de Novembro formou uma bandeira com uma enorme projecção. No inicio da semana passada activou um pequeno triângulo descendente com o target muito perto da bandeira. Ambos os target foram alcançados na passada sexta-feira (representados pelas setas vermelhas).

gráfico 4 horas

Observando mais de perto, o gráfico de 1 hora, o cross vêm evoluindo dentro de uma canal descendente. Ele começou a ser formado ao mesmo tempo do já referido triângulo descendente. Depois de sofrer o clássico falso breakout (é tipico uma quebra da linha a favor da tendencia do canal) formou (e activou) durante ontem e hoje um pequeno triângulo simétrico. A sua projecção é de 120 pips, o que coloca o target acima da linha superior descendente do canal.

gráfico 1 hora

Depois desta vasta analise, parece existir condições do Euro voltar a ganhar terreno, contrariando um pouco as alarmantes e constantes noticias.

O gráfico semanal apresenta divergência positiva, o RSI no diário está em zonas onde costuma reagir e esta semana já teve um triângulo simétrico quebrado para norte depois do target da brutal bandeira ter sido atingido.

Os pontos a vigiar para confirmação de uma possível correcção. A resistência dos 1,3428 (suporte do triângulo descendente), a linha superior descendente do canal nos +-1,344.

Por outro lado, a quebra da LTA de longo prazo (neste momento nos +-1,322) e da zona de suporte dos 1,321-1,314 (últimos lowers lows) podem implicar perdas significativas no Euro.

Euro - Franco Suíço (ticker: EURCHF)

noreply@blogger.com (Paubo) — Mon, 28 Nov 2011 13:25:00 GMT

O par do Euro com o Franco Suíço teve um longo período de lateralização (equilíbrio), entre 1996 e 2008, com uma amplitude normal: +-1,70/1,45.

gráfico mensal 1996-2011

Em 2008 o suporte dos +-1,40 é testado com sucesso, mas acaba por ceder no início de 2010. Os ursos assumem o poder em todos os horizontes temporais até Agosto passado. O par atinge praticamente a paridade, pela primeira vez na sua historia, durante esse mês, depois de sofrer uma desvalorização de +-35% durante os últimos 2 anos.

gráfico semanal 2007-2011

No passado dia 6 de Setembro, o banco central suíço (SNB) assume uma interversão no mercado com o objectivo da desvalorização do Franco Suíço. Inclusive define um valor mínimo para o par EURCHF: 1,20.

Nos últimos 3 meses o par vem tentando quebrar a forte zona de resistência, entre os 1,248 e os 1,234, sem sucesso. Neste momento negoceia ligeiramente abaixo desta zona.

gráfico diário

Actualmente a cotação do EURCHF sofre várias pressões. A referida zona de resistência e a LTD de longo prazo. Aliás, durante este mês de Novembro é mesmo a LTD que impede a progressão do par.

Observando mais de perto, um gráfico de 4 horas, é visível os sucessivos lowers highs e lowers lows relativos, formando assim um canal descendente.

gráfico 4 horas

A ultima subida foi provocada por uma divergência positiva entre o RSI e a cotação junto da linha inferior do canal.

Hoje o Euro está a valorizar na grande maioria dos principais pares. No entanto, no EURCHF sucede o contrario.

Os pontos a vigiar e que podem permitir uma entrada longa são: LTD (neste momento nos 1,237), zona de resistência (1,248 no topo) e os 1,20 (apesar de tecnicamente este valor não representar um grande suporte). A quebra deste ultimo valor poderá ser um sinal interessante para os ursos.

Confesso que não considero este par muito atraente. Não é muito técnico em time frames mais curtos, apesar de no gráfico diário respeitar os suportes, resistências e actualmente a LTD.

Dólar índex

noreply@blogger.com (Paubo) — Sat, 26 Nov 2011 11:34:00 GMT

O Dólar Índex fechou pela terceira semana consecutiva a valorizar, ganhando 2,08%.

gráfico semanal 2006-2011

O Dólar índex vinha evoluindo dentro de um pequeno canal ascendente nas ultimas 15 sessões. No final da seamana passada apresentava uma ligeira divergência negativa nos últimos 2 highers highs, mas que acabou por não produzir qualquer efeito.

Os touros estão cheios de força e esse canal acabou por ser quebrado para norte. Curiosamente esta ruptura não aconteceu com um aumento de volume. Aliás, o volume desde o início de Novembro vem diminuindo e nas ultimas sessões tem estado abaixo da sua média.

A ultima sessão da semana fechou praticamente encostada à resistência dos 80,20 pontos.

gráfico diário

Estou bastante expectante para verificar o comportamento dos longos junto deste ponto. Parece normal existir uma correcção, apesar do seu bom momento. Normalmente estes canais quebrados para o lado da tendência duram alguns dias e antecipam um movimento contrario de boa intensidade.

Para terminar, deixo ficar a evolução semanal dos vários cross que compõem este índice:

EurUsd (57,6% de peso nesse índice) desvalorizou 2,20%
UsdJpy (13,6%) fechou a semana a ganhar 1,17%
GbpUsd (11,9%) perdeu 2,35%
UsdCad (9,1%) ganhou 2,20%
UsdSek (4,2%) ganhou 3,10%
UsdChf (3,6) ganhou 1,50%

Numa semana de forte valorização para o Dólar face às outras moedas, destaque para o Iene (a perda menos acentuada em consonância com a semana passada) e para a Coroa Sueca (forte desvalorização).

Nasdaq 100 - índice americano

noreply@blogger.com (Paubo) — Thu, 24 Nov 2011 13:26:00 GMT

O Nasdaq 100 está a ter uma semana dura para os longos. Depois de ter aberto segunda-feira em interessante gap down, desvalorizou 3,90% nestas 3 ultimas sessões.

gráfico semanal 2008-2011

Se é um pouco frequente o Nasdaq 100 ter gaps no gráfico diário, o mesmo não se passa no gráfico semanal. É necessário recuar a 2008, com o índice em pleno Bear Market, para encontrar um gap destas dimensões. No entanto existe uma substancial diferença. Em 2008 o volume foi enorme (gap de continuação de tendência). No actual isso não se verifica (mesmo tendo em conta o feriado de hoje nos EUA).

O gap de 6 de Outubro de 2008 teve um volume 2/3 acima do seu volume normal, enquanto o de 21 de Novembro de 2011 praticamente na sua média.

Ainda relativamente ao gap de segunda-feira, existe uma interessante curiosidade. Eu vinha fazendo referencia ao gap ainda aberto do dia 10 de Outubro passado, nas minhas anteriores mensagens deste índice. O mais recente gap foi deixado precisamente na mesma zona do passado mês (assinalados com o rectângulo roxo) e muito caprichosamente nos valores máximos do anterior Bull Market.

gráfico diário

A sessão de ontem fechou abaixo dos 2190 (suporte da lateralização do primeiro semestre deste ano), mas isso acaba por não assumir especial relevo. Durante o mês de Agosto e Setembro esse ponto não teve significado. Por sua vez o target do triângulo simétrico foi atingido mesmo no fecho da sessão. A vela deixada ontem não é muito simpática para os longos, mas o volume foi modesto.

O RSI está em valores onde o índice reagiu nos 2 anteriores lowers lows (19 de Agosto e 3 de Outubro), tal como o DX- do indicador tendencial DMI.

Observando mais de perto, um gráfico de 4 horas em CFDs (apesar dos índices americanos não abrirem hoje, os futuros podem ser negociados, logo os CFDs também), existe uma divergência positiva entre o RSI e a cotação (quadrados azuis).

gráfico 4 horas CFDs

Aliás, o DX+ do indicador DMI também atingiu valores ontem onde costuma reagir.

Neste cenário, parece perfeitamente normal o Nasdaq 100 reagir ao movimento descendente e poder fechar o gap acima referido.

A grande questão que se levanta é se será uma mera correcção ou nova inversão de tendência de muito curto prazo. É importante para os longos a cotação regressar acima da zona 2300-2270 pontos. Caso contrario, a zona de suporte dos 2060-2035 pode ser novamente testada.

EDP - PSI 20 (ticker:EDP)

noreply@blogger.com (Paubo) — Tue, 22 Nov 2011 17:46:00 GMT

A EDP está a ter um comportamento superior ao PSI-20 nas ultimas semanas. Enquanto este vem obtendo sucessivos mínimos (negoceia a valores de 2003), a EDP vem negociando acima do importante suporte dos 2,06 €.

Assim, a EDP continua a ser dominada pelos ursos nos horizontes temporais mais amplos, mas a curto prazo existe equilíbrio de forças.

gráfico semanal 2007-2011

Desde os mínimos alcançados em Agosto, a EDP pode estar a formar um triângulo ascendente. A sua projecção é de 0,44€, o que atira o target para os 2,91€. Realço a diminuição dos volumes ao longo desta figura, com os indicadores em estado neutro (tanto oscilatórios como tendênciais).

gráfico diário

Na anterior mensagem da EDP escrevi (no dia 28 de Setembro):

Para a EDP começar a ficar atractiva para os longos, considero importante 2 factores: a quebra da LTD de curto prazo e fecho consistente acima 2,475 (máximo alcançado pela enorme vela verde do dia 2 de Setembro).

A LTD acabou por ser quebrada, mas os 2,475 (resistência do triângulo) não. Assim, continua válido este pressuposto. Este será o primeiro ponto importante a ser alcançado pelos longos. O segundo, será a quebra da LTD de longo prazo, neste momento nos +-2,75.

BCP - PSI 20 (ticker: BCP)

noreply@blogger.com (Paubo) — Mon, 21 Nov 2011 17:49:00 GMT

O BCP leva 7 sessões consecutivas no verde, tendo começado a semana com um dia fantástico, mas igualmente estranho. Atingiu a resistência dos 0,17 e corrigiu fortemente, acabando por fechar abaixo da LTD de médio prazo (começou a ser formada em Maio). O RSI fechou em território neutro e o ADX deu o primeiro sinal verde desde Abril deste ano.

A dimensão de vela de hoje não é nada habitual, o volume bateu novamente o recorde histórico (alcançado no passado dia 11) e acabou por deixar uma (possível) enorme Shooting Star (este padrão de velas pode indicar nova correcção ao movimento ascendente).

É necessário recuar a 28 de Abril de 2010 para encontrar uma situação similar. Nessa altura, existiu igualmente um padrão de velas idêntico, com um enorme volume. O BCP acabou depois por sofrer uma longa lateralização.

gráfico diário 2010-2011

O BCP pode estar realmente a criar muros difíceis de ultrapassar, ficando um enorme espaço para lateralizar. Resistência nos 0,17€ e suporte na zona 0,11-0,097, muito bem sublinhado pelas volumes brutais obtidos neste pontos. A amplitude é enorme entre os extremos (+-70%).

Depois de ter deixado a forte possibilidade de um fundo estar a ser formado (carece de confirmação), deixo agora a hipótese de um longo e abrangente intervalo para lateralizar. Por um lado, parece óbvio um novo teste aos mínimos. Por outro lado, é normal os extremos das velas com a carateristica da sessão de hoje (neste caso o máximo) acabarem por serem testados.

Uma correcção aos últimos dias pode não significar fraqueza dos longos. No entanto, o primeiro sinal de força é dado apenas se os 0,17 forem quebrados consistentemente. Por este motivo eu apenas acho atraente abrir posição longa com a ruptura da resistência (volume forte) e posterior pullback.

Continuo sem qualquer posição aberta no BCP.

Bovespa - Índice brasileiro

noreply@blogger.com (Paubo) — Mon, 21 Nov 2011 12:37:00 GMT

A big picture do Bovespa não apresenta grandes novidades desde a minha ultima mensagem (2 de Novembro).

Não conseguiu superar a histórica resistência dos +-60K e entrou em correcção.

gráfico semanal 2008-2011

Considero esta correcção perfeitamente normal. A tendência de curto prazo continua ascendente. No entanto, existe uma possível figura Bearish a ser formada: uma bandeira (assinalada com as linhas vermelhas). Caso seja activada a sua projecção é arrasadora para os longos. O target fica junto dos mínimos de 2008!

gráfico semanal 2010-2011

Desde o final de Outubro, o BVSP obteve 3 lowers highs. Contudo ainda negoceia dentro do range 60K-56K. Em caso de quebra, a linha ascendente da possível bandeira pode vir a ser testada.

gráfico diário

Nos últimos dias os vários indicadores técnicos deram ligeiros sinais bearish, quer os oscilatórios quer os tendências. Desta forma, os 56K assumem especial interesse. Caso quebre, as quedas podem existir com um aumento de volatilidade.

Industrys S&P 500

noreply@blogger.com (Paubo) — Sat, 19 Nov 2011 14:08:00 GMT

O S&P 500 fechou a semana ligeiramente abaixo da zona de suporte dos 1227-1220 pontos. Este facto coloca bastante pressão do lado longo e pode indicar mais quedas.

gráfico semanal 2009-2011

Num ponto chave como este, importa perceber quais são as Industrys que estão a colocar mais pressão ao índice e quais as que podem ajudar.

Assim vou fazer uma ronda pelas 7 principais Industrys (das 10 que compõem o índice), deixando uma visão diferente e mais segmentada. Desta forma, tento perceber se ele pode estar num ponto de ruptura efectiva, ou se pelo contrario existe espaço para os touros continuarem a sorrir. No fundo é uma forma complementar de analise.

Industry Technology (19,62% market value). A Industry que mais Market Value vem constistando.

Esteve 4 semanas consecutivas a negociar juntos dos 695 pontos, máximos do anterior Bull Market e inicio da zona de resistência,mas não os conseguindo superar. Quinta-feira quebrou a linha ascendente de um possível triângulo ascendente e ontem fechou junto de um recente suporte. Caso este aguente, fica confirmado um rectângulo de lateralização com uma amplitude de 5%. A sua quebra pode implicar uma queda dentro desses valores.

gráfico semanal 2007-2011

gráfico diário

Industry Financials (13,36%). Ao contrario da anterior Industry analisada, vêm perdendo bastante market value nas ultimas semanas, diminuindo assim o seu peso no S&P 500.

Esta semana fechou abaixo do importante suporte dos 240 pontos. Activou o pequeno triângulo descendente que vinha formando no gráfico diário. O target dele é junto dos mínimos de Setembro passado.

gráfico semanal 2008-2011

gráfico diário

Industry Oil & Gás (12,78%). Esta Industry vem mantendo o seu Market Value constante nos últimos meses.

Também andou algumas semanas a tentar superar a resistência dos +-620 pontos, mas não teve êxito. Está no meio caminho entre a referida resistência e o próximo suporte. A amplitude destes extremos é de 10% o que significa um potencial de 5% para queda ou recuperação.

gráfico semanal 2008-2011

gráfico diário

Industry Health Care (11,58%). Esta Industry vem mantendo o seu Market Value constante nos últimos meses.

No entanto, é a Industry que apresenta um aspecto técnico mais fragilizado. No gráfico semanal pode estar a formar uma Bear Flag. A sua projecção é enorme e atira o target para valores junto dos mínimos de 2009. Nos últimos dias activou um pequeno triângulo descendente. Muita prudência na abertura de posições longas em cotadas desta Industry...

gráfico semanal 2007-2011

gráfico diário

Industry Consumer Services (11,40%) Vem mantendo constante o seu Market Value nos últimos meses.

Esteve 4 semanas consecutivas a negociar juntos 265 pontos (máximos do anterior Bull Market), não os conseguindo superar. Vinha formando um pequeno triângulo simétrico, quebrado para sul na quinta-feira. No entanto fechou a semana acima de um suporte intermédio. A Industry com melhor aspecto técnico para os longos, mas muito importante este suporte não ser quebrado.

gráfico semanal 2007-2011

gráfico diário

Industry Cnsumer Goods (10,66%) Vem mantendo constante o seu Market Value nos últimos meses.

Vinha sendo umas das Industry mais interessantes nesta recuperação do mercado. No entanto, desde o final de Outubro vem formando um pequeno triângulo descendente. Ontem fechou junto do seu suporte. Caso este quebre tem um potencial de queda aproximado de 5%.

gráfico semanal 2007-2011

gráfico diário

Industry Industrials (10,64%) O seu Market vem diminuindo e foi a Industry que mais lugares desceu no ranking.

Vem apresentado um equilíbrio de forças nas ultimas semanas e ontem fechou praticamente encostada ao importante suporte dos 300 pontos. No entanto, na quinta-feira quebrou a linha inferior do Pennant que vinha formando. Importante para os touros os 300-295 pontos não cederem.

gráfico semanal 2007-2011

gráfico diário

Resumindo: existem 4 Industrys encostadas a suportes, 2 a negociar já abaixo dos seus suportes e com triângulos descendentes activados e 1 a meio caminho entre resistência e suporte. Desta forma, os suportes das 4 Industry acima referidas são cruciais para os longos.

É das Industry Techology, Consumer Services e Goods e Industrial que pode vir uma ajuda importante para os longos. Por sua vez, a Finnncials e Health Care jogam a favor dos curtos.

Basicamente esta diferente abordagem ao S&P 500 leva a uma leitura idêntica. Os +-1220 pontos são mesmo um ponto fundamental. A sua quebra pode originar um movimento brusco descendente.