¿Para
que sirve un Plan de Viabilidad Económico-Financiero?
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El Plan de Viabilidad Económico-Financiero, sirve para evaluar el potencial económico de un proyecto empresarial y presentar alternativas viables de financiación. Con el podrás realizar una estimación de las inversiones necesarias (local, stocks, vehículos, equipos, mobiliario...), así como de la previsión de ventas y de gastos, teniendo como resultado de la diferencia entre estas dos últimas cantidades, la previsión de resultados. |
Asimismo es fundamental contar con un presupuesto de tesorería. Este colchón financiero de dinero en efectivo es imprescindible pues te permitirá encarar cualquier problema económico que pudiera presentarse en un futuro próximo o lejano.
A continuación y basándote en los datos obtenidos tendrás que realizar el ajuste final del plan financiero. Se trata del balance y la cuenta de resultados provisionales, que reflejan, al menos hipotéticamente, la situación de la empresa o de la actividad profesional en un plazo no inferior a un año.
Estos datos son primordiales a la hora de buscar financiación sobre todo de bancos y avalistas, y te permitirá calcular el punto de equilibrio, es decir, el momento en que los ingresos se equiparan a los gastos. Este cálculo es fundamental para negociar con los bancos un periodo de carencia: plazo en que sólo se liquidan intereses, sin amortizar el principal del crédito.
Analizamos la situación Económico Financiera de su Empresa
¿Necesita analizar la situación Económico Financiera de su empresa?
¿Quiere realizar un Diagnóstico sobre la Salud de su empresa?
¿Necesita presentar a Bancos o a terceros un Análisis completo sobre la situación Económico Financiera de su empresa?
Análisis Económico Financiero Completo
El
análisis se realiza sobre los aspectos que se detallan a continuación, y se
completa con un análisis comparativo de ratios sectoriales junto a un estudio en
profundidad del sector donde se ubica la empresa estudiada; para comprobar la situación de
la empresa frente a la competencia.
Análisis del Capital Circulante
Este análisis procede a desglosar todo el circulante de la empresa, separando que parte del circulante interviene directamente en la explotación y cual es externo a la explotación.
A través del mismo, obtendremos el Circulante Real, el Capital Circulante Mínimo u operativo, la Tesorería Neta y el Coeficiente Básico de Financiación, que nos indicará si la tesorería es positiva o negativa.
Análisis de la Situación Financiera a largo plazo
Este análisis procede a desglosar los Fondos totales de Financiación y las Inversiones totales.
A través del mismo, se procede al cálculo de la Autofinanciación de enriquecimiento y de la Autofinanciación de mantenimiento.
Al mismo tiempo, realiza un análisis de la solvencia a largo plazo, del endeudamiento total generado, del tipo impositivo efectivo y de la cobertura general de los gastos financieros.
Apalancamiento Financiero
A través de este análisis, valoraremos por un lado la relación entre la deuda y los capitales propios y por otro, el efecto que tienen los gastos financieros en los resultados ordinarios.
El Apalancamiento será positivo cuando la utilización de la deuda permite aumentar la rentabilidad financiera de la empresa.
El coste de la deuda es un factor influyente en el apalancamiento financiero, ello redundará en que sea más difícil que la empresa pueda apalancarse positivamente, el incremento de los costes rebaja el beneficio, por lo tanto reduce el valor del apalancamiento.
Balance de Masas Patrimoniales
Balance General, desglosado por grandes masas patrimoniales.
Se analiza, la composición del circulante y su relación con el pasivo circulante, la relación entre el disponible y el realizable con el exigible a corto plazo y por último la relación existente entre los fondos propios y el pasivo total.
Capacidad de Crecimiento
La capacidad financiera de crecimiento dependerá de varios factores: Generación de flujo de caja, estructura financiera, autofinanciación, etc.
El análisis nos permitirá evaluar el crecimiento en porcentaje anual de ventas que puede tener la empresa.
Capacidad de Autofinanciación
La Autofinanciación es la parte de los recursos generados por la empresa y reinvertidos en la misma. Interesa que su valor sea elevado ya que el mismo indicará más independencia ante terceros.
Análisis y cálculo del EBIT y EBITDA
El EBIT y el EBITDA, se tienen que comparar con otras partidas, ya que un EBITDA alto, por ejemplo, puede aumentar la Rentabilidad pero también puede llevar aparejado un aumento considerable de la Deuda, reduciendo la rentabilidad efectiva del accionista y elevando el riesgo de la Inversión.
Cálculo del Flujo de Caja
Analizaremos el Flujo de Caja o Cash Flow, es decir los recursos generados por la empresa a través de su actividad ordinaria.
Todo ello representaría el efectivo generado, en el supuesto que en dicho periodo se hubiesen cobrado todos los ingresos y se hubiesen pagado todos los gastos.
Flujos de Tesorería
El Estado de los Flujos de Tesorería, nos permite conocer las variaciones y movimientos que ha tenido la tesorería de la empresa.
Evalúa el mismo a través de los desgloses de los diferentes fondos que lo han generado:
Fondo de Maniobra
El Fondo de Maniobra, analiza la diferencia entre el Activo Circulante y el Exigible a corto plazo.
El mismo tiene que ser positivo, ello quiere decir que el exigible a corto financia el activo circulante.
En su análisis y cálculo intervienen también los periodos medios de cobros y pagos.
Por otro lado, es necesario conocer el Fondo de Maniobra necesario, el cual viene determinado por las necesidades financieras que genera el Ciclo de Explotación de la empresa.
Necesidades Operativas de Fondos (N.O.F)
Mediante este análisis, procederemos a desglosar el Capital Circulante Operativo o de Explotación y el No Operativo o Externo a la Explotación.
Dicho análisis nos indicará la financiación necesaria a corto plazo o bien el excedente neto de tesorería que tengamos a corto plazo.
Por lo tanto, obtendremos la Caja necesaria y el excedente Neto de Tesorería, estableciendo por otra parte la relación de las N.O.F con las ventas.
Periodo de Maduración y Ciclo de Caja
El Periodo de Maduración contempla los días transcurridos desde que se compran las primeras materias hasta que son cobradas del cliente, pasando por los estados intermedios de producción, almacenamiento y ventas.
Su análisis nos indicará dichos periodos y su total nos dará el Ciclo de Caja.
Este análisis en empresas de tipo comercial, el proceso se inicia con el almacenamiento de stocks y en empresas de servicios no se suele utilizar este índice al carecer de stocks.
Rentabilidad Económico-Financiera
El análisis se realiza a través de cuatro variables: Activo, Capitales Propios, Ventas y Beneficio. Desarrollandose a partir de las mismas, los ratios siguientes:
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Rentabilidad Económica (ROI)
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Rentabilidad del Activo Funcional.
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Evolución del Rendimiento.
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Rentabilidad Financiera (ROE)
Las diferentes rentabilidades, vienen comparadas con el Coste medio de la deuda, con lo que se analiza si es correcto acudir al crédito para aumentar nuestra rentabilidad o por el contrario no interesa por ser superior dicho coste.
Análisis de Ratios Comparativos Sectoriales
El Análisis de Ratios Comparativos Sectoriales, analiza la situación de la empresa comparándola con la competencia.
Se analizan los principales ratios e índices económicos, comparándolos con la media del sector.
Dicha comparación se establece con el valor de los ratios obtenidos a través de la Central de Balances del Banco de España y los mismos son de suma importancia, ya que indicaran en que relación se sitúa la empresa frente a la competencia.
El análisis indicara el posicionamiento de la empresa ante el ratio estudiado, realizando una valoración del mismo.
