Pronóstico Bursátil

La noticia y los balances estan llegando

2012-02-13T15:35:00.001-08:00

Casi todo listo, a punto de definir si la corrección será tal o si hemos visto los máximos anuales durante el primer bimestre de 2012, nos inclinamos mas por este ultimo escenario en el mercado americano. Pero es temprano para ser categóricos, ya que la posibilidad de los 16.000 puntos todavía sigue vigente. Pero claro si no lo estaría sería sencillo, cosa que sabemos no lo es.

Lo que esta por comenzar en el norte es violento, demasiadas ruedas de venta y distribución, la profundidad la marcaran los plazos y los objetivos técnicos que se vulneren con expansión de volumen.

Grecia ya tuvo su noticia, los mercados la estaban esperando, se compra con el rumor y se vende con la noticia esta mas vigente que nunca. Poco por agregar respecto de lo que venimos sugiriendo desde hace algunas semanas.

En el plano local, la marcha de los mercados se hace lenta sin volatilidad dejan al TVPP como alternativa al trading diario. La renta variable hace lo que puede. Erar y BMA pueden marcar el camino. Teco parece fatigada, pero el mercado sigue en posición "no contesta". Entonces 2850 arriba y 2700 abajo, el que primero sea vulnerado marcará la dirección. Pero hace tiempo que se nota cierto desacople de nuestro mercado de los índices americanos e incluso del Bovespa de Brasil.

Argentina evidentemente lucha contra sus propios fantasmas, reforma financiera, nuevos impuestos, cambios en ka reglas de juego bursátil, las sociedades de bolsa con cada vez menos facturación diaria se les hace cuesta arriba mantener costos. situación que también esta por definirse. Tal vez Marzo sea el verdadero comienzo del año y tiempo de sincerar variables para que el negocio se arme nuevamente.

En el mientras tanto ejercicio de opciones con la única luz que queda encendida, GGAL, la 3,20 Febrero ? la 3,40 Febrero ? Solo una anécdota.

Audio Desde La Bolsa en Directo Semana del 6 de Febrero 2012

2012-02-06T10:59:00.000-08:00

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Mercado que no opera....

2012-02-06T08:10:00.000-08:00

Poco por agregar a los que venimos sugiriendo desde hace algunas semanas, por el lado americano los 12300/12800 de distribución y achique de volumen marcan que la cuestión es solo de tiempo para ver hasta donde y como corrige.

El dedazo en el dato de empleo contribuye a sostener, pero nada mas, siguen vigentes por supuesto las posibilidades de seguir mucho mas arriba, pero antes el descanso. Veremos si el descanso es por toma de ganancias o que el rebote del Dow y demás índices toco su máximo del año 2012.

Grecia es ahora, después en la lista seguirá Portugal y atada a los problemas de este país vuelven los sinsabores para los bancos de Alemania, Francia y España.

Esperemos la noticia, buena o mala, se esperó arriba, entonces el disparador de la corrección, llamesmola así por ahora, será la noticia cierta que venga desde el país heleno.

Argentina, simple, mercado que cierra el volumen de la manera que lo hace y después de un día como el viernes pasado donde el mundo festejo el empleo americano de Enero y nosotros pidiendo la hora, es obvio que el clima sigue pesado.

Negocios va a haber, pero cuando el clima mejore, por ahora es tiempo de cazar oportunidades dividiendo el capital, para seguir están Erar, Aluar, TGS, por razones puntuales.

El resto a esperar que decanten los acontecimientos. Ejercicio pesado de opciones tenemos por delante en los papeles insignia. Presión vendedora asegurada, veremos si aparece el interes en estos precios, nosotros preferimos aguardar un mejor momento.

Audio Radio Desde la Bolsa en Directo Semana Enero 30 de 2012

2012-01-30T11:32:00.000-08:00

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USA, la aspiradora del mundo

2012-01-29T08:46:00.000-08:00

Se esta armando un nuevo orden, Europa sumida en una crisis que parece no termina de comenzar. China que de a poco se empieza a desacelerar. Los emergentes cada uno en su problema domestico y tratando de despegarse de la crisis global. Un colapso del sistema financiero, del sistema monetario e hipótesis de conflicto bélico genera incertidumbre por doquier. Si leemos a George Soros o el CEO de PIMCO, uno de los fondos mas importantes, nos damos cuenta que la idea que prima es la de poner el cuerpo donde las balas lleguen poco.

Estados unidos, a través de los bonos del tesoro americano, los TIPs, bonos que ajustan por inflación y activos de empresas de primera línea, sumado a los metales preciosos parecen ser evidentemente la opción elegida.

Por eso es que estamos viendo a los principales índices sostenidos. Y a partir de la actuación de la pasada semana existen razones para creer que 16.000 puntos de Dow Jones pueden verse durante 2012. Previamente y para poder sacar una conclusión debemos ver hasta donde llegará la corrección inminente que veremos las próximas semanas. Varios son los objetivos a seguir de cerca desde los 12500, 11500, 9600 y 8000. Nada se puede descartar para este año. Pero la realidad es que la liquidez va a parar al país que la generó, el que inundó de dolares el mundo ahora los aspira y eso hay que seguirlo atentamente

El segundo escenario es que el bull trap se confirme y que la corrección se prolongue en el tiempo, además de los objetivos, también deberá tomarse muy en cuenta el proceso correctivo, es decir el como y el cuanto de la corrección y con que volumen lo hace.

Emergentes y Europa es casi lo mismo, cada rebote es oportunidad de venta y de oportunidad para los largoplacistas que decidan dividir el capital e ir entrando muy de poco.

Audio Radio Desde la Bolsa en directo Enero 23 2012

2012-01-23T11:56:00.000-08:00

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Comienzo de temporada de caza - Semana Enero 23 2012

2012-01-20T16:44:00.001-08:00

Algunos índices en el mundo alcanzaron máximos de Octubre de 2011 y otros casos como el argentino estuvieron muy lejos de hacerlo.

El Dow Jones llegó a su primer ejercicio del año casi en sus máximos también y que quizá contra el pase financiero la semana que viene lo logre y termine de armar un interesante bull trap (trampa para compradores) en los 12800 ptos., de la misma manera que lo hizo el índice mexicano. (ver imagen del IPC al final)

Pero a nuestro juicio la temporada de caza de buenos precios comienza esta semana y por el término de las próximas venticuatro se sucederán a nivel mundial bajas de diferentes magnitudes, pero hasta finalizando abril algunos mercados pueden reaccionar con la misma furia que arrancaron el año, pero al revés, para abajo. Descensos de entre 20% y 40% según los casos.

Hoy se conoció que un eventual QE3 podría darse, también en la ultimas minutas de la reunión de la Reserva Federal se consideró elevar tasas antes de lo previsto, por ahora todo muy oportuno y previo al ejercicio de opciones.

El vendaval de bajas en la calificaciones de deudas soberanas, deudas municipales, fondos de rescate, quiebras de empresas, balances decepcionantes y datos macro de las diferentes economías mundiales hasta hoy no han modificado la tendencia del rebote.

Sin embargo en virtud de los objetivos técnicos alcanzados seguramente los estados de animo empiecen a cambiar a partir de la semana que se inicia el 23 de Enero.

De Grecia, Rumania y Hungria , si bien estamos tomando debida nota que este fin de semana pueda haber novedades, no consideramos relevante su actualidad sobre todo si la comparamos con Italia y España.

Debemos sumar que el Euro finalizó su rebote hasta los USD 1,29 y que las materias primas retomaron la senda bajista, siempre cabe recordar los comodities se anticipan.

En función de las leyes por sancionarse en Argentina respecto de Lavado de Dinero y Asesoramiento Matriculado en inversiones, no vamos a hablar públicamente de objetivos concretos por ahora en términos de especies cotizantes, monedas, etc; ya que para hacerlo y como acostumbrarnos debemos explicar las razones y estas quizá puedan ser susceptibles de incomodar a algunos actores de nuestra sociedad.

A diferencia de la actitud que estamos tomando desde este espacio, se escucharon esta semana versiones, para nosotros infundadas, acerca de que una calificadora revisaría al alza la deuda argentina, en el mismo momento que se conocía un plan antievasión, se cierran importaciones, y todo ello en el marco de plena crisis mundial. Poco serio.

No obstante cuando consideremos que es momento de compra lo explicitaremos, de la misma manera que para las semanas siguientes estamos sugiriendo venta y un alto porcentaje de liquidez

Asimismo el primer objetivo de Merval en moneda dura ya fue trazado con anterioridad.

IPC de México contra Dow Jones - Pronostico Bursatil

El año de verdad empieza esta semana PARTE II

2012-01-18T09:35:00.000-08:00

Todo listo, en el momento indicado y con las noticias alineadas.

Los objetivos cumplidos con bull traps incluidos, S&P superando los 1300 puntos, al igual que Dow Jones por encima de los 12500 puntos.

Euro finalizando su rebote técnico, objetivo base cierre USD 1,29, las materias primas en franca tendencia bajista y el petróleo caliente por hipótesis de conflicto bélico.

Mañana es Jueves y el escenario esta a punto de cambiar a nivel global.

Nuestra recomendación para cualquiera sea el mercado donde opere es vender o bien armar estrategias para iniciar una fase de baja muy importante y de varias semanas, quizá hasta finales del mes de Abril.

Eso incluye América del Sur y mercados de frontera.

El año de verdad empieza esta semana

2012-01-16T14:28:00.000-08:00

Históricamente todos los mercados del mundo arrancan el año subiendo, lo que pueden algunos, y otros tomando la mayor altura que les sea posible, generalmente cuando arrancan así dura los primeros vente días del primer mes del año.

Nos parece que a la luz de las rebajas en la calificaciones de los países como Francia y el Fondo de Rescate Europeo, mas las consideraciones de la Fed acerca que no esperará a 2013 para subir las tasas de interés, mas el cada vez mas probable conflicto en el Estrecho de Ormuz, mas el Euro en franca salida de carry trade para pasarse a dólares en el mundo, arroja un combo mas que importante para que esta misma semana, Jueves quizá, un día antes del ejercicio de opciones de Estados Unidos comience la corrección, la primera de muchas que veremos durante el primer semestre, esta puede ser duradera, fines de Abril en el Norte y un poco antes como ya anticipamos semanas atrás por el Sur de América, sobre todo Bovespa y Merval, veremos si los números se acomodan y ya iniciamos el mes de Marzo en recuperación, los 320 dólares están cada vez mas cercanos.

Hemos explicitado semanas anteriores lo que pensamos y venimos analizando respecto del mundo y de nuestro mercado, hasta ahora, nada modifica lo que hemos expresado semanas anteriores, con tan solo remitirse a ellas pueden sacar conclusiones. Eso si, este año es compra para inversores de largo plazo, recuerden, pero cuando el momento llegue el miedo puede evitar hacver buenosd negocios, a no apurarse que esto recien empieza.

Audio Desde La Bolsa en Directo Semanal Enero 9 2012

2012-01-09T11:12:00.000-08:00

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Saque de tenis ?

2012-01-06T18:29:00.001-08:00

La primer semana del año comienza sin sobresaltos en los principales índices americanos, la cercanía del ejercicio de opciones que opera dentro de dos semanas, sumadas al pase financiero y la zanahoria de los 12500 puntos de DJI y 1300 del S&P fue suficiente para comenzar lateral alcista, nada mas. Seguramente la semana que comienza el 9 de Enero tendrá algo mas de volatilidad y corrección y contra el ejercicio llegar por estos valores.

Europa empieza a mostrar su peor imagen, empezando por la ruptura de la segunda línea de velocidad del euro vs. dolares en 1,29 y yendo en la búsqueda de su ultima oportunidad, la tercer linea de velocidad que tiene 12 años de antiguedad, tarde o temprano, la operatoria de los mercados de los binomios España/Italia y Alemania/Francia muestran que el desenlace operara este año. Objetivo de paridad 1 dolar, es decir volver al origen parece ser el primer objetivo de mediano plazo.

Parece ser una semana para retomar posiciones de Oro y Plata como cobertura, estan para subir tecnicamente.

En nuestro país, el mercado que mas bajó en 2011 se transformo en noticia por dos razones, la primera a partir de la trepada y a los gritos de nuestros papeles insignia como son los bancos y las petroleras, algunas con subas del 33,4% en una semana, brillante. Y la segunda razón es que el fondo Templeton de Mark Mobius ha manifestado su parecer respecto de los precios actuales de nuestras especies sin dejar de recalcar que la volatilidad también se hará presente.

Hasta 2750 llegamos casi sin problemas durante este rebote, pero cabe recalcar que estamos sobre un rebote, los ciclos de suba se dan en la primera etapa casi sin percibirlos, despacio, sin llamar a los vendedores, sin gritos, sin euforia, esta se da generalmente en otros puntos de mercado, también vale la pena recordarlo, casi siempre para vender. Veremos en 2800 si llega y 3000 como exageración, no perdemos de vista en absoluto nuestro objetivo de 320 Dólares de Merval.

El particular actuar de nuestro mercado durante la primera semana nos hace interpretarlo como lo mas parecido a un saque de tenis, primero le damos altura y después llega el smash, el que rompe las resistencias y genera la estampida de venta y cambio de ánimo y ahí si finalmente llega la compra. Cuidado.

Los bancos parecen haber concluido la primer etapa, ha llegado la pelota bien arriba ya. Quizá el cambio de saque favorezca a Pampa Energia y Pesa la próxima semana.

Imaginamos un final de Enero complicado junto al mes de Febrero, Marzo quizá con mejores precios y un final de bimestre Junio/julio donde es dable pensar que veremos los precios minimos en pesos para acceder con fuerza inversora y mentalidad de largo plazo.

No obstante, los actuales valores a largo plazo consideramos son todos ganadores, pero la oportunidad de comprar mejor esta intacta, mas cerca de lo que parece.

2012 Será el año del inversor de mediano plazo

2012-01-02T17:54:00.000-08:00

Bienvenido Inversor !!!, se van terminando las horas del año 2011 y con él un tiempo de alta especulación y mega volatilidad de manera de ganar altura, ganar nominales y obtener rentabilidad, según el tiempo y oportunidad por parte de los fondos y grandes bancos mundiales para paliar de alguna manera este cambio de ciclo que comenzó.

Pero una nueva hora comienza, la hora del Inversor, creemos que este nuevo 2012 será la alternativa de ver en todos los mercados del mundo los mejores precios en activos de riesgo.

Siempre hablamos que un buen inversor de largo plazo debe dividir su capital en cinco partes y a medida que los precios van apareciendo se va colocando la primer ficha, en cascada y hacia abajo, para luego obtener un promedio ponderado interesante y que se transformará en un brillante negocio a los tres años aproximadamente.

El primer semestre de este año será para prestar atención y en base a como se vayan sucediendo los acontecimientos el momento de la inversión de tal vez tres o cuatro partes del capital.

Ud. sabía que cuando los países entran en recesión los mercados suben ? Suben porque hay pocas alternativas para destinar los fondos y todo esta descontado, no queda otra que ir para arriba, y los mercados cada vez se anticipan mas a las noticias que serán tapa en España, Alemania, Americas, Oriente, etc. mas adelante.

Quizá para Junio de 2012 ya hayamos visto casi todo en materia de baja de mercados, excepto Estados Unidos, ya que las elecciones de Noviembre puedan estirar al rango de compra, pero será compra allá también.

En nuestro país faltan diversos temas por decantar, ya sabemos cuales son hasta el hartazgo, pero recuerden que para el inversor de mediano plazo los mínimos no son la razón de la operatoria, sino la cantidad de nominales, oportunidad versus otras alternativas de inversión y por supuesto anticiparse a lo que vendrá, a manera de cobertura al principio y que redunde en renta después.

Tipo de cambio, subsidios, temas de salud, ganancias y bienes personales están siempre en nuestro análisis, pero las bolsas son mas simples de lo que parecen en su operatoria, tiene dos momentos muy claros, el momento de ganar dinero que es cuando ya compramos y llega la etapa de la valorización, entonces nuestra riqueza la medimos en moneda.

Pero esta el otro momento, que es cuando baja y nuestra riqueza la medimos en nominales, en la cantidad de activos de riesgo que hayamos podido acumular para cuando la nueva etapa comienza, la anterior. Y así sucesivamente, así de simple, al margen de las noticias y las coyunturas, los precios mandan.

Durante este primer semestre habrá momentos para todos los gustos, todos los estados de ánimo serán vividos desde la euforia, pasando por el desánimo y el pánico, pero no tenemos dudas, será momento de compras y ventas direccionadas hacia el inversor, donde se deberá comprar para luego vender la mitad y quedarse con la mitad bien barata y acumular nominales.

La invitación queda planteada. Feliz año.

ANSES vende ? Respuesta.

2011-12-29T11:23:00.000-08:00

Ante la inmensa cantidad de consultas recibidas durante esta semana respecto de la probable idea que pueda tener parte del equipo económico o parte del poder ejecutivo de vender el porcentaje de las acciones que tiene en poder el Anses y cuya suma asciende a U$S 15 mil millones, entendemos como muy improbable esa posibilidad.

Y no obstante, de darse senejante escenario, estariamos en presencia de una suba formidable, en los mercados se vende para arriba, y por ahora el escenario de los mercados mundiales es en la dirección contraria.

Felicidades y feliz final con un mejor comienzo de 2012.

2011-12-23T11:49:00.001-08:00

Audio Desde La Bolsa en Directo Semana del 19 de Diciembre 2011

2011-12-19T11:01:00.000-08:00

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Es hora de darse cuenta.

2011-12-17T16:45:00.001-08:00

Mundo

La posibilidad de caer en una recesión mundial el año que viene es cada vez mas cierta.

El año que viene tal vez en términos de mercado quizá se anticipe, porque el CUÁDRUPLE EMBRUJO de la semana pasada termino con el Dow Jones "allá arriba", ya esta se logró el objetivo. Parece que la corona que se fue formando en torno a los 12200 puntos se transformará en un techo por un largo tiempo.

Europa nos esta haciendo un llamado a la realidad casi sin querer, la ultima cumbre fue un fracaso hasta en cuestiones fiscales, Francia y el Reino Unido esta manteniendo discusiones políticas que no tienen precedentes desde la segunda guerra mundial. El Banco Central Europeo lleva gastado mas de 200 mil millones de Euros en contener la deuda de España e Italia, mientras que los demás bancos centrales del mundo están colaborando con el desarme del carry trade mas importante de la historia de las monedas.

Va siendo hora de darnos cuenta que esto recién comienza, que desde 2008 no tuvimos mas que un rebote en todos los sentidos, bursátiles, económicos y sociales. Que la solución sin duda va a llegar pero luego de un proceso casi natural de decantación que solo puede darse en el tiempo, quizá tres años o mas.

También podemos decir que el año 2011 culmina bastante mejor que el futuro que le depara al mundo a partir de su cambio de ciclo económico de setenta años, todo cambio alienta la posibilidad de esperanzas, pero generalmente lo antecede una crisis global, entonces el 2012-2015 será el Periodo del Cambio, un nuevo orden de las cosas entrará en su fase de inicio mas álgido. Y nosotros, los que tratamos de anticiparnos a los acontecimientos y cuidar el bolsillo de los inversores debemos darnos cuenta a tiempo de las cosas.

Es por eso que es hora de darse cuenta que el inversor debe dejar paso al especulador y que los mercados suben y bajan y que en cada baja y en cada suba se puede ganar dinero. El enamorarse de las acciones no hará mas que hacer perder oportunidades, el estar mal comprado y no asumir por un tiempo que si se vende para luego entrar mejor se obtendrá una ganancia nominal que posibilitará enfrentar los procesos de subas con mayores armas.

Dicho esto, quizá el año finalice con suerte en los 11200 puntos de Dow Jones, si así no lo hiciera una rápida corrección del 20% pueden traer los Reyes Magos.

Argentina

A partir de la semana pasada y de la maraton en el parlamento deberemos tener mucho cuidado con nuestras palabras, la posibilidad de que nos confundan con un terrorista son muy firmes.

Para algunos, de hecho ya lo somos, dado que desde Noviembre de 2010 cuando dijimos que el mercado reiniciaba su proceso de baja fuimos catalogados de tales, lamentablemente no somos terroristas pero el mercado argentino a través de nuestro Merval es el que mas bajó en todo el planeta.

Y mientras no se modifiquen las variables macro lo seguirá haciendo. Comodities granarios, Real. Peso argentino. Balanza Comercial. entre otros por ahora no dan ninguna señal que el escenario cambie nuestra visión de un Merval de 320 dólares primero y 240 dólares después de un interesante rebote.

No obstante el secreto estará en saber esperar el momento de compra, porque quien lo haga en estos precios también será ganador en el largo plazo, pero quien espere el momento oportuno multiplicará por diez o doce veces su capital.

Que hacer con nuestro dinero mientras tanto? Ni mas ni menos que lo que hacen los grandes hacedores de nuestro mercado, arbitrajes para ganar nominales. Cuantos mas nominales tengamos al momento que los puntos de compra se den mayor será el premio.

Por ejemplo, el Grupo de Control del Banco Macro sigue efectuando su compra de 20 millones de acciones, y como habíamos anticipado, para abajo. Con qué fin ? Pueden ser dos, reinvertir utilidades es una posibilidad y la otra, ya que la posibilidad de comprar moneda extranjera es dificultosa y mal vista políticamente, comprar acciones a estos valores (siempre en pesos y nunca ADR, como habrán notado) es un muy buen negocio en el largo plazo, posterior al sinceramiento de variables por supuesto.

Y si el Grupo de Control compra, el futuro de esta especie seguramente será muy bueno, pero de nuevo, nosotros deberemos esperar el momento oportuno, "dejar hacer al Grupo de Control" y nuestro momento mas tarde llegará, los objetivos de compra para invertir un monto no superior a los 50 mil dólares están aún MUY LEJANOS.

Pero es hora de darse cuenta que las posibilidades de que nuestros objetivos se cumplan son cada vez mas probables, ganar en nominales es el objetivo para cuando se invierta la actual situación. La tendencia es su amiga.

Nuestro análisis para la semana Diciembre 12 de 2011

2011-12-12T10:55:00.000-08:00

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El reloj corre, le mecha esta encendida, el timing solo en unas pocas manos

2011-12-04T15:56:00.000-08:00

Decíamos la semana pasada:

Dos caminos entonces por recorrer en lo que mercados mundiales se refiere:

La primera: lateral y tratando de trepar hasta los 12300/12500 hacia fin de año, para seguir vendiendo, nos parece poco probable que llegue y mucho mas que supere esa línea de techo.

Y la segunda y basándonos en nuestra idea de origen, si desde hacia 74 años que no pasaba lo que acabamos de enunciar, es dable pensar que a la luz de la catarata de noticias, rumores y pujas políticas internas e internacionales, la solución no llegue y es mas, quizá sea una larga, lenta y sostenida recuperación medida en años.

Entonces, como siempre cuando estamos frente a estos eventos. Tenemos para ganar, un 5% y si acertamos al sector y al papel. Para perder, un 20%. Usted elige.

Se dio la que nos parecía menos probable, pero la batería de los Bancos Centrales actuando en forma conjunta logró que el cierre de posiciones vendidas transformaran en festejo un acontecimiento que no hace mas que dimensionar el peligro de que la Bomba Euro estalle.

No obstante si miramos el desarme del carry trade contra el Euro, el final del ciclo de comodities, salvo el Oro, y los mercados subiendo y cada día con menor volumen, lo que se puede escuchar es el tic tac del reloj, lo que no sabemos ni podemos saberlo, ya que solo la política y algunos bancos cuentan con esa información es el momento de la detonación de la bomba.

Un flash crash es inminente, pero ese término puede medirse en horas, días y hasta meses todavía, he aquí el dilema, pero que viene, no tenemos dudas.

Sin embargo podría el Dow Jones, siempre tomándolo como caso testigo ir en la búsqueda de nuevos máximos ? Y la realidad indica que si, la baja del desempleo abre las puertas a un potencial QE3 que de darse y antes de que la bomba estalle, superados los 12500 puntos, la búsqueda de los 15000 puntos se hace presumible. La mega volatilidad haría el resto con la ruptura de los 12500 puntos.

De cortito, esa misma mega volatilidad seguramente hará que corrija primero y espere noticias hacia el final de la semana desde Europa.

Pero todo depende de lo que se resuelva en el 9 de Diciembre, ese día marcara el rumbo de los acontecimientos, el nuevo orden mundial esta en proceso, si los demás países del eurogrupo resuelven resignar "Soberanía por plata" y transformase en "provincias alemanas" se habrá dado un triste y gran paso hacia el cambio de ciclo y principio del fin del sistema monetario actual.

En Argentina, con feriado cambiario seguimos y dolar subsidiado y además mientras el mundo debate temas trascendentes, acá de fiesta turística y asunción del mismo gobierno sin conocer todavía quienes formarán el gabinete.

Pero la soja opera todos los días y nosotros también tenemos nuestras bombas activadas, los tic tac se escuchan con mas claridad. Insistimos 320 Dólares de Merval y rebota fuerte, no lo consideramos piso en absoluto en el mediano plazo, salvo que el sinceramiento del tipo de cambio y nuestro principal comoditie acomode las cosas mas rápido de lo que pensamos.

Papa Noel no existe, son los padres...

2011-11-29T15:01:00.000-08:00

Si de algo tratamos desde este espacio y a través de los indicios que tratamos de dar a nuestros lectores es consecuencia, tratar de ser consecuentes en términos de mercados bursátiles se hace complicado. Pero a veces con no enmascarar la realidad, no mentir, no hablar de optimismo y pesimismo patológicos puede alcanzar para gozar de credibilidad.

Dicho esto, sostenemos que estamos ante un cambio de ciclo de setenta años, la corrección del mercado americano en vísperas de Acción de Gracias de la tamaña magnitud que tuvo esta ultima no sucedía, Oh casualidad!! desde hace mas de 74 años.

También sostuvimos que a un Dow Jones por debajo de 11000/11200 le esperaba un menos 20% adicional, y mantenemos nuestra visión. Por ahora en los 11200 puntos salió "a los gritos" para arriba con muy poca certeza acerca de las noticias del fin de semana.

Dos caminos entonces por recorrer en lo que mercados mundiales se refiere:

La primera: lateral y tratando de trepar hasta los 12300/12500 hacia fin de año, para seguir vendiendo, nos parece poco probable que llegue y mucho mas que supere esa línea de techo.

Y la segunda y basándonos en nuestra idea de origen, si desde hacia 74 años que no pasaba lo que acabamos de enunciar, es dable pensar que a la luz de la catarata de noticias, rumores y pujas políticas internas e internacionales, la solución no llegue y es mas, quiza sea una larga, lenta y sostenida recuperación medida en años.

Entonces, como siempre cuando estamos frente a estos eventos. Tenemos para ganar, un 5% y si acertamos al sector y al papel. Para perder, un 20%. Usted elige.

Argentina, dentro del contexto internacional y con un virtual feriado cambiario que ya lleva cuatro semanas, solo resta esperar ver precios que tienten al comprador, a este ritmo tiene para rato, aunque rebote en algún punto técnico, el valor en dólares mencionado antes se mantiene.

Papa Noel no existe y el Pan Dulce también lo compra cada inversor.

In memorian

2011-11-27T16:05:00.000-08:00

Pelusa

1997 - 2011

Audio Desde La Bolsa en Directo Semana del 21 de Noviembre 2011

2011-11-21T10:53:00.000-08:00

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Nunca es triste la verdad

2011-11-20T18:37:00.000-08:00

Nunca es triste la verdad, lo que es triste es no estar para el lado correcto cuando de mercados se trata. Estamos por ingresar en una fase de mercados mundiales donde la política esta íntimamente ligada a la volatilidad que veremos los próximos meses, por lo tanto, para tratar de preservar nuestro capital e intentar obtener rentabilidad se hace indispensable leer entre líneas las noticias que a lo largo y a lo ancho del mundo aparezcan.

Dicho esto, a nivel mundial nos espera un final inevitable ya para la zona Euro que quizá lo veremos recién a mitad del 2012 y el final del corriente con Estados Unidos sumido en una pelea entre Republicanos y Demócratas por encontrar el mejor argumento para salir mejor parado del "desacuerdo" respecto del tratamiento de su deuda que opera el 23 del Noviembre.

Dow Jones dijimos que abajo de 11000/11200 o arriba de 12200/12500 veremos un violento 20% para un lado o para el otro en el término de tan solo cuatro semanas. Mantenemos nuestra visión al respecto. No obstante y al margen de la dirección que tome el sector financiero es ultra riesgoso a nivel mundial, creemos que no muy pocos bancos en el mundo podrán evitar la bancarrota, pero la gran mayoría en los próximos dos años padecerán serios problemas.

Un párrafo para los comodities, de no mediar un conflicto bélico, este rubro se encuentra en plena etapa correctiva, principalmente alimentos y granos, el mundo necesita alimentos baratos, los principales países del mundo lo necesitan a este ítem en zona de medias de precio y seguramente lo van a lograr.

Argentina, un tema para estudiar en lo económico-político, la demanda y la oferta normalmente genera una curva donde existe un punto de equilibrio, hoy ese punto de equilibrio alguien decidió que lo puede "manejar". El tiempo marcará que las cosas decantan y que el punto de equilibrio siempre lo hace la oferta y la demanda.

En términos de mercados puede resumirse de esta manera: si Ud. tiene pensado invertir 10 millones de dólares en activos de renta variable, empiece a comprar ahora, y de cuenta gotas, tiempo le sobra.

En cambio si Ud. tiene pensado invertir 10 mil dólares, espere. El objetivo de 320 dólares de Merval es para jugar "solo un rebote". A la luz de los acontecimientos consideramos que el piso del mercado todavía esta lejano.

El tiburón recién esta oliendo...

2011-11-17T12:33:00.002-08:00

Audio Desde La Bolsa en Directo Semana del 14 de Noviembre 2011

2011-11-14T10:49:00.000-08:00

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Sin ideologías...

2011-11-11T16:45:00.001-08:00

Los mercados no tienen ideologías políticas, no tienen corazón, son como los tiburones, cuando huelen sangre y presienten el negocio van tras su presa, de la misma manera que cuando huelen el peligro y huyen despavoridos.

Pero el bolsillo de la gente, es el órgano mas sensible del cuerpo humano, en consecuencia reflexiona, siente y opera colectivamente, salvo grandes excepciones.

Dicho esto, Italia con su desgobierno y aprobación de nuevas reformas generadoras de una segura recesión y desencadenante de problemas mayores para la región genera una suba. Sin embargo es lógico, no es festejo, sino dar altura para poder salir, 300.000 millones de euros en bonos de deuda soberana en poder de los bancos y que serán adquiridos por el Banco Central Europeo necesitan salida, el mal menor, la primera pérdida es la menor, sino preguntemos a esos mismos bancos que les pasó con los Bonos Griegos. El Euro seguramente nos dará un indicio la semana que viene.

Y el mercado americano acompaña, mientras puede, ya fatigado pero acompaña. Seguimos sin apreciar volúmenes de importancia, pero no se han vulnerado techos ni pisos, entonces hasta tanto eso no suceda los 11.000/11200 piso y los 12200/12500 techo. Una vez vulnerado alguno de ellos la violencia se va a apoderar sin ninguna duda, ya sea en la baja como en la suba, 20% para un lado o para el otro. Y la deuda por tratarse el 23 de Noviembre, ya sin balances por conocer, es la única "zanahoria".

Una vieja preocupación nace en Medio Oriente, Irán e Israel, siguen siendo nuestro mayor desvelo de la mano de la incesante suba del Petróleo (USO) y el Uranio (URRE), ya que en caso de que esta hipótesis se transforme en conflicto, habrá que recalcular plazos para el final de esta historia de recesión global que recién comienza.

En nuestro país, cada tanto nos suele venir a visitar el monstruo de dos cabezas, generalmente reafirmando que un ciclo ha concluido. El monstruo de las dos cabezas no es ni mas ni menos que Bolsa para Abajo, Dólar para Arriba. Sin ideologías, solo la realidad.

Y nos obliga a juntar paciencia y esperar los momentos oportunos. Los trescientos veinte (320) dólares de Merval parecen mas cercanos ahora. Aquí también han finalizado las llegadas de los balances, pero, a quien le importa el pasado con la actual coyuntura. Todos los papeles argentinos son buenos, prestigiosas empresas y con inmejorable futuro. Pero todo a su debido momento, el tiburón acecha.