Mesmo já tendo escrito diversos artigos sobre o Tesouro Direto, ainda assim recebo diariamente diversos e-mails e comentários com dúvidas sobre o investimento em títulos públicos.

Para facilitar a vida de tantos leitores que ainda possuem dúvidas, decidi escrever este texto com as 10 principais respostas sobre o Tesouro Direto.

Fiz um levantamento das perguntas mais recorrentes e responderei 10 delas a seguir, de forma sucinta, mas com links para outros artigos que possibilitem um aprofundamento sobre o assunto. Vamos lá:

1 – É preciso se cadastrar numa corretora para investir?

Sim. Para comprar e vender títulos públicos, é obrigatório estar vinculado a uma corretora. Para auxiliar na escolha da corretora, recomendo dois artigos:

• Melhores corretoras para investir no Tesouro Direto
• Como escolher uma corretora para investir no Tesouro Direto

2 – Quais as taxas cobradas no Tesouro Direto?

Existem 3 (três) taxas que incidem sobre esse investimento:

• Taxa de negociação: 0,10% sobre o valor da operação, cobrada no momento da compra do título.
• Taxa de custódia: 0,30% ao ano sobre o valor dos títulos.
• Taxa de administração: taxa referente aos agentes de custódia (corretoras), que cobram taxas de serviços livremente acordadas com os investidores. Algumas corretoras não cobram essa taxa.

Para saber mais, leia o artigo “Taxas cobradas no Tesouro Direto“.

3 – Qual o valor mínimo para investir no Tesouro Direto?

O valor mínimo para investir corresponde a 20% do preço do título. Em outras palavras, basta multiplicar o preço do título por 0,2.

Exemplo: em 22/05/2012, o título de menor preço era a LTN 010116, que custava R$ 714,68. Logo, o menor valor para investir nesse título era R$ 142,94.

Para saber mais, leia o artigo “Investimento mínimo para Tesouro Direto“.

4 – Sou obrigado a investir todo mês ou posso investir quando quiser?

Você pode investir quando quiser. Ao comprar um título público em determinado mês, você não fica obrigado a investir novamente no mês seguinte.

5 – Posso comprar o mesmo título ou cada compra é de um título diferente?

Enquanto o título estiver sendo ofertado, você pode comprar sempre o mesmo título.

Por exemplo, se você pretende utilizar o Tesouro Direto com uma “previdência privada” e quer se aposentar em 2035, pode optar por comprar sempre a NTN-B Principal 150535, para receber a bolada toda de uma só vez.

6 – Qual título devo comprar?

Depende dos seus objetivos. Se você vai precisar do dinheiro no curto prazo, é melhor comprar a LFT, pois é menos arriscada. Se seu foco é no longo prazo, os títulos indexados ao IPCA são opções melhores, pela garantia da manutenção do poder de compra.

Para saber mais, leia os artigos abaixo:

• Alcance seus objetivos investindo em títulos públicos
• Como escolher um título público para investir

7 – É arriscado investir em títulos públicos?

Se você permanecer com o título até o vencimento, não. Os títulos públicos são garantidos pelo Tesouro Nacional (sem limite de valor) e a rentabilidade é acordada desde o momento da compra.

Entretanto, caso você opte por vendê-lo antes do vencimento, a rentabilidade não necessariamente será a acordada na compra, podendo até ser negativa.

Para entender melhor essa questão, leia o artigo “Quando investir no Tesouro Direto se torna arriscado“.

8 – Há incidência do imposto de renda sobre os títulos públicos?

Sim. Como na maioria dos investimentos de renda fixa, o IR incide de acordo com uma tabela regressiva. Quanto mais tempo o dinheiro permanecer investido, menor será a alíquota cobrada.

Para saber todos os detalhes, leia o artigo “Tributação do Tesouro Direto“.

9 – O que significa o preço, a taxa e o vencimento de cada título?

À primeira vista, realmente parece complicado. Mas com um pouquinho de prática, você verá que é simples.

O preço é quanto custa cada título. É importante frisar que não há relação entre o preço e a qualidade do título.

A taxa de compra representa quanto o título em questão renderá anualmente até o vencimento. Vale ressaltar que a NTN-B e a NTN-B Principal é acrescida do IPCA. E a LFT é acrescida da taxa Selic.

A data de vencimento é quando o dinheiro investido será devolvido, acrescido dos juros acordados no momento da compra.

Para entender melhor, leia o artigo “Preços e taxas dos títulos públicos“.

10 – Existe um passo-a-passo para investir em títulos públicos?

Sim. Muita gente quer investir em títulos públicos, mas não sabe como, na prática, comprar um título. É super simples e já montei um passo-a-passo que mostra como fazer essa operação. Confira: Passo-a-passo para investir no Tesouro Direto.

Imagem: sxc.hu

Apesar do século XXI, a sociedade brasileira ainda é primitiva e mantém diversas desigualdades sociais e culturais.

Tendo em vista as desigualdades em relação ao gênero, é evidente um desequilíbrio na participação da mulher brasileira em diversos espaços, como na política, religião, esportes, movimentos sociais, entre outros.

Porém, um setor de grande destaque e influência para a mulher nos últimos tempos é o mercado de trabalho. De acordo com a última pesquisa GEM (Global Entrepreneurship Monitor) realizada em 2010 no Brasil, 49% das empresas nascentes eram administradas por mulheres.

Além disso, o último Censo também realizado em 2010 revela que aquela mulher que há 10 anos ganhava 67% dos salários dos homens com o mesmo cargo, atualmente diminuiu essa diferença para 70%.

Crescimento no mercado de trabalho

Apesar de, nos últimos três anos, as mulheres brasileiras ainda ganharem menos que os homens, é perceptível que entre os novos negócios, a parcela de mulheres empreendedoras já se aproxima do sexo oposto.

O mercado começa aceitar as diferenças biológicas e constitutivas do sexo feminino e a perceber que as qualidades existem independentemente do gênero.

A boa comunicação, ética, capacidade de análise e capacidade de inspirar equipes faz parte da postura feminina, mas isso não quer dizer que homens também não são capazes de possuírem essas qualidades.

O mundo empresarial cada vez mais compreende que o empenho, a competência e a dedicação são características capazes de distinguir um bom empreendedor, independente se for homem ou mulher.

As mulheres possuem alguns pontos marcantes da condição feminina, que quando equilibrados com racionalidade, podem gerar positividade aos negócios.

A mulher possui características como intuição, sensibilidade e criatividade, normalmente derivadas do aspecto maternal, que se afloram na hora de gerenciar uma empresa.

Principais diferenças entre homens e mulheres

Em um quadro de desigualdade no mercado de trabalho, é fundamental que as mulheres saibam quais suas vantagens e seus pontos fortes. As empreendedoras devem saber utilizar esses pontos ao seu favor, sem abrir mão da essência feminina para entrar no ambiente corporativo.

No caso, enquanto o homem é mais objetivo, a mulher possui uma visão mais global e essa aptidão auxilia em uma melhor e mais sucedida criação de produtos e análise de cenários.

O cuidado deve ser na hora de tomar decisões, pois por possuir essa ampla visão, muitas vezes a mulher acaba sendo bem mais insegura do que o homem.

Outro fator importante para a mulher se atentar é com a multifuncionalidade que possui, pois além de gestora de negócios, maior parte das empreendedoras são gestoras do lar, simultaneamente, e isso também pode se tornar um grande problema.

Desempenhar papéis como de mãe e esposa, exige uma grande dedicação e responsabilidade, e com uma má administração de tarefas e horários na vida pessoal, isso pode refletir e afetar o perfil profissional da mulher.

Projeção para os próximos anos

Uma projeção apontada na Pesquisa Cenários 2020, do Sebrae-SP, revela que a participação das mulheres deverá subir para 42% em 2020, logo, ainda que a nossa sociedade tenha muito a conquistar para as mulheres, estamos uma época de reconhecimento ao poder feminino.

A mulher contemporânea celebra a luta feminina para ter acesso aos direitos básicos de um cidadão, como o voto, emprego e educação.

Lembrando que o Brasil é governado, pela primeira vez na história, por uma mulher. Ninguém imaginava que o sexo feminino teria tanta força no mercado de trabalho como está tendo nos últimos tempos.

Conclusão

É possível concluir que o tabu de que todas as mulheres tinham profissões secundárias aos homens é uma ideia ultrapassada. Ao contrário disso, muitas estão fazendo sucesso à frente dos negócios e estão realizadas com seu empreendimento.

Apesar da dificuldade de conciliar a vida pessoal com a profissional, as mulheres empreendedoras permanecem no mercado de trabalho, mesmo enfrentando dificuldades econômicas, preconceitos e a cobrança da família.

É necessário desenvolver e ampliar o mercado para a mulher, porém não devemos tirar o mérito da expansão e participação feminina no mundo empresarial.

Quando uma pessoa vai comer um sanduíche no fast-food o atendente pergunta se gostaria de um refrigerante pequeno, médio ou grande. Esta escolha aparentemente inocente esconde uma armadilha.

As pessoas acham exagerado optar pelo tamanho maior, mas a opção pequena também não é muito agradável e a escolha recai para o tamanho médio.

Este mesmo tipo de escolha ocorre quando um consumidor vai comprar um automóvel. As opções variam de um modelo simples, sem nenhum opcional, até um modelo mais sofisticado, com muitos adicionais, alguns de utilidade questionável. Mas o consumidor pode escolher modelos intermediários, com alguns opcionais.

Novamente a decisão do modelo do automóvel esconde a mesma armadilha do refrigerante do fast-food. Em ambos os casos são oferecidas diversas opções, para induzir o consumidor a escolher a alternativa intermediária, evitando que a opção seja pelo produto mais barato.

Tanto a rede de alimentação quanto a montadora colocam nas alternativas um padrão extremo para induzir o consumidor por um produto intermediário.

Este tipo de armadilha tem sido objeto de estudo por parte da chamada finanças comportamental.

Breve introdução sobre Finanças Comportamentais

No passado, a teoria que estudava as finanças partia do suposto de que as pessoas eram totalmente racionais. Esta simplificação do ser humano foi muito útil para desenvolver alguns conceitos importantes.

Entretanto, a partir da década de setenta, alguns cientistas começaram a perceber que as pessoas não são racionais. Mais ainda, que o próprio mercado, denominado de eficiente pelos estudiosos de finanças, não funcionava sempre de maneira perfeita.

Os estudos começaram a perceber que existiam situações onde predominava a irracionalidade. Estes estudos muitas vezes criavam situações para mostrar que o ser humano é influenciado pelas opções que são apresentadas, como é o caso do refrigerante e do automóvel.

As descobertas obtidas pelas finanças comportamentais continuaram a acontecer ao longo dos últimos anos.

Hoje sabemos que o mercado acionário pode ser influenciado pelo resultado do futebol ou pelo clima que acontece lá fora. Conhecemos que as pessoas possuem um grande apego aos seus bens, mais do que deveria. Que preferimos não perder a ganhar quando fazemos um investimento. E assim por diante.

Conhecer finanças comportamentais ajuda a escapar de armadilhas. Talvez na próxima vez que você for a um fast-food sua decisão será pelo copo de refrigerante pequeno, não pelo médio.

Leitura complementar

Existem em língua portuguesa diversos livros e artigos sobre finanças comportamentais. Para começar a aprofundar no assunto sugerimos os dois livros de um pesquisador chamado Dan Ariely: Previsivelmente Irracional e Positivamente Irracional. São livros de fácil leitura e que deve agradar a todos.

Muitos podem achar estranha a pergunta do título deste artigo, até porque eu já escrevi que o rendimento da poupança é igual em todos os bancos.

Além disso, o montante depositado na caderneta de poupança de qualquer instituição financeira é garantido pelo Fundo Garantidor de Crédito, até o limite de R$ 70 mil.

Diante disso, a conclusão óbvia seria: “Se todas as cadernetas de poupança possuem a mesma rentabilidade e (supostamente) a mesma garantia, não existe a melhor poupança“. Parece óbvio, mas descobri um fato interessante que pode mudar essa conclusão.

O objetivo deste artigo é mostrar que, apesar de todas as poupanças terem a mesma rentabilidade, existe uma que garante todo o valor aplicado: a poupança da Caixa.

Poupança da Caixa

Conversando com um amigo que trabalha na Caixa Econômica Federal, ele comentou comigo que a poupança da Caixa era a única que garantia 100% do valor aplicado. Todas as demais só garantia até o limite do FGC, que atualmente é R$ 70 mil.

Fiquei intrigado com essa afirmação, por dois motivos: (1) até então não tinha ouvido falar disso e (2) se realmente é verdade, a Caixa deveria utilizar essa garantia como um slogan do seu produto.

Para tentar confirmar essa garantia de 100%, fui atrás da história da poupança e fiz algumas buscas em sites e livros renomados.

História da poupança

A origem da Poupança remete ao início da atividade da CAIXA como instituição financeira ainda no século XIX. O surgimento da CAIXA e da Poupança estão entrelaçados, uma vez que o banco foi criado para, principalmente, recolher os depósitos dos brasileiros, especialmente aqueles de classes sociais menos favorecidas.

Essa associação pode ser percebida em trechos do Decreto nº 2.723, de 12 de janeiro de 1861, que criou a Caixa Econômica da Corte. No Artigo 1º, o então Imperador Dom Pedro II afirmava: “A Caixa Econômica estabelecida na cidade do Rio de Janeiro (…) tem por fim receber, a juro de 6%, as pequenas economias das classes menos abastadas e de assegurar, sob garantia do Governo Imperial, a fiel restituição do que pertencer a cada contribuinte, quando este o reclamar (…)”.

Pelo Decreto nº 2.723, que criou a caderneta de poupança ainda em 1861, é possível observar que existia a garantia do Governo (na época, Imperial) sobre os valores depositados na poupança.

Mas, por se tratar de uma lei de 1861, não é possível afirmar com segurança que apenas esse dispositivo realmente garante 100% do montante depositado na poupança da Caixa.

Pesquisa em sites e livros

Não satisfeito com o que encontrei na história da poupança, fiz uma busca em sites e livros renomados, e encontrei mais duas evidências.

A primeira foi um guia sobre como investir na poupança, publicado pelo UOL Economia, em maio de 2008. Ao tratar dos riscos da caderneta de poupança, o guia cita a garantia do FGC para a poupança, mas coloca a poupança da Caixa como uma exceção, nesse trecho: “A única exceção é a Caixa Econômica Federal (CEF). O banco garante 100% de devolução do valor aplicado na poupança em caso de falência“.

A segunda evidência foi encontrada no livro Investimentos Inteligentes, do Gustavo Cerbasi. Encontrei uma prévia disponível no Google Books, onde é possível encontrar, na página 140, o seguinte trecho: “Recursos aplicados na Caderneta de Poupança da Caixa Econômica Federal estão totalmente garantidos pela União, por decreto-lei“.

Acredito que o decreto-lei do qual o Gustavo Cerbasi se refere é o mesmo da criação da poupança, já citado neste artigo.

Essas fontes, por si só, não garantem a veracidade da informação, mas já dá um bom indicativo, até porque eu não acredito que Gustavo Cerbasi publicaria essa informação em seu livro sem uma fonte confiável.

Conclusão

Na minha opinião, essa informação é verdadeira e a poupança da Caixa é 100% garantida. Me apóio nas fontes que já citei anteriormente, e também no fato da Caixa Econômica Federal ser uma empresa pública do Governo Federal, vinculada ao Ministério da Fazenda. Por esse motivo, acredito que os recursos lá depositados deveriam ser garantidos pela União.

Em tempo, esse artigo não foi patrocinado pela Caixa nem tenho vínculo com a instituição. Minha intenção é apenas apresentar essa informação, que eu considero bastante relevante para os leitores do Quero Ficar Rico.

Caso algum leitor conheça uma fonte confiável que confirme (ou desminta) essa informação, deixe um comentário.

Depois que escrevi o artigo ‘Entenda o rendimento da nova poupança‘, recebi uma infinidade de comentários e e-mails com dúvidas sobre a nova poupança.

A grande maioria das dúvidas foi respondida no próprio artigo, mas uma delas foi questionada que decidi escrever um artigo especificamente para respondê-la.

A dúvida é a seguinte: “As novas aplicações continuarão sendo feitas na mesma poupança, sendo que estarão sujeitas à nova regra. Quando eu fizer um resgate, o valor será retirado da ‘velha’ ou da ‘nova’ poupança?“.

Aplicação na nova poupança

É importante entender que mesmo com a implementação das novas regras para a caderneta de poupança, as aplicações podem continuar sendo feitas na mesma poupança que você já possuia.

Os bancos estão obrigados a emitir extrato especificando o saldo total e detalhando quanto você tem na poupança “antiga” e quanto tem na “nova”. Inclusive vários bancos já emitem extratos da poupança de acordo com as novas regras.

Resgate da nova poupança

No caso de resgates, o dinheiro será retirado prioritariamente do saldo dos depósitos realizados a partir de 4 de maio de 2012 (data de implementação da nova regra). Depois de esses recursos serem esgotados, será usado o saldo anterior.

Por esse motivo, não há necessidade de abrir uma nova caderneta de poupança para as novas aplicações. Elas podem ser efetuadas na mesma conta e quando precisar resgatar, o dinheiro sairá da “parte nova”.

Vale a pena resgatar o saldo da antiga poupança?

Não! Em caso de novas quedas da Selic, a antiga poupança passará a ser bastante atrativa. Dessa forma, evite o quanto puder fazer saques que alcancem o saldo com a antiga regra, pois a rentabilidade sobre ele pode valer ouro no futuro

O ideal é que seu saldo até o dia 03/05/2012 permaneça intacto e que os novos aportes sejam feitos em outras aplicações. As melhores alternativas para novas aplicações serão CDB que renda 95% do CDI (ou mais) e o Tesouro Direto.

É importante também ficar atento a alguns fundos de investimento e CDBs. Quando a taxa de juros estiver igual ou inferior a 8,5% ao ano, fuja dos fundos DI com taxas altas – acima de 1,0% ao ano – e de CDBs que paguem menos do que 90% do CDI.

Por fim, se tiver qualquer dúvida ou quiser compartilhar sua opinião, deixe um comentário.

Como (quase) todo mundo já deve saber, o governo promoveu mudanças no rendimento da poupança. E com essas mudanças, foi retirada a maior qualidade da poupança: sua simplicidade.

Enquanto praticamente todos os investidores tomaram conhecimento das alterações, pouquíssimos realmente entenderam as mudanças e – principalmente – como será o rendimento da nova poupança.

O objetivo deste artigo é apresentar as novas regras da caderneta de poupança, explicar como ficará o rendimento a partir de agora e fazer algumas simulações para comparar a rentabilidade atual com a futura rentabilidade, a depender da Selic.

O que muda na nova poupança

A partir de hoje (04/05/2012), todos os depósitos efetuados na caderneta de poupança estarão sujeitos às novas regras. Isso significa que o dinheiro que já estava aplicado até ontem (03/05/2012), permanecerá com a mesma rentabilidade: TR + 6,17% ao ano.

Em outras palavras, até então a poupança tinha um rendimento fixo, que correspondia a 6,17% ao ano + TR.

Agora o rendimento da poupança poderá ser fixo ou variável, a depender da Selic (taxa básica de juros do Brasil). Ficará assim:

• Se a Selic estiver maior que 8,5%, o rendimento permanece fixo (6,17% a.a. + TR).
• Se a Selic estiver menor ou igual a 8,5%, o rendimento passa a variar (70% da Selic + TR).

É provável que alguns ainda não tenham entendido a diferença, mas farei simulações mais adiante para facilitar a compreensão.

O que não muda

Enquanto a Selic estiver acima de 8,5%, nada muda. Hoje, por exemplo, a Selic está em 9%.

Além disso, o rendimento da poupança permanece isento do imposto de renda e a liquidez continua imediata.

Em outras palavras, se você solicitar o resgate de parte do seu dinheiro, o valor cairá imediatamente em sua conta corrente.

Rendimento da poupança

Para entender a rentabilidade na nova poupança, observe o quadro abaixo:

Enquanto a Selic estiver acima de 8,5%, a rentabilidade permanece em 6,17% ao ano + TR.

De 8,5% para baixo, o rendimento passa a ser 70% da Selic + TR. A fórmula é super simples: Rendimento = Selic * 0,7 + TR

Qual o motivo da mudança?

O governo precisou mudar a poupança para continuar reduzindo a taxa básica de juros (Selic). Atualmente a Selic está em 9%, mas deve cair mais nos próximos meses.

Sempre que a taxa Selic é reduzida, cai também o rendimento das demais aplicações de renda fixa, inclusive os títulos públicos.

É aí onde começaria o problema: se a Selic caísse até 8,5% (ou menos), a caderneta de poupança ficaria mais atrativa que o investimento em títulos públicos.

E se os investidores deixassem de investir em títulos públicos para aplicar na poupança, o governo perderia uma das suas principais fontes de financiamento.

Explicando rapidamente: o governo emite títulos públicos para captar recursos dos investidores e utilizá-los para investir no desenvolvimento do país. Caso os investidores deixassem de investir nesses títulos, o governo não teria dinheiro para pagar suas dívidas e continuar investindo.

Conclusão

Na minha opinião, a poupança perdeu uma das suas principais características: a simplicidade. Até então qualquer pessoa aplicava na poupança “sem medo de errar”, tamanha a simplicidade desse investimento.

Agora muitos não entender e, por isso, estão com receio de continuar aplicando seu dinheiro na poupança.

É importante deixar claro que a forma como você aplica e resgata seu dinheiro não muda. E o risco continua muito baixo, como sempre foi. Essa mudança não tem nada a ver com o confisco promovido em 1990 com o anúncio do Plano Collor. Pode ficar tranquilo

Por fim, acredito que essas mudanças são muito boas para nosso país, pois a possibilidade de redução ainda maior da taxa de juros estimula a oferta de empréstimos a taxas mais baixas e assim incentiva o consumo e movimenta a economia.

Sempre que lemos notícias sobre os juros abusivos cobrados pelos bancos ou até mesmo sobre a recente redução das taxas de juros nos bancos públicos (e alguns privados), ouvimos falar também sobre o spread bancário.

Mas, afinal, o que é spread bancário?

O objetivo deste artigo é explicar o que é spread bancário, apresentar a decomposição deste spread no Brasil e como ele poderia ser reduzido.

Spread bancário

Spread bancário é a diferença entre a remuneração que o banco paga ao aplicador para captar um recurso e o quanto esse banco cobra para emprestar o mesmo dinheiro.

O cliente que deposita dinheiro no banco, em poupança ou outra aplicação, está de fato fazendo um empréstimo ao banco. Portanto o banco remunera os depósitos de clientes a uma certa taxa de juros (chamada taxa de juros de captação ou simplesmente taxa de captação).

Analogamente, quando o banco empresta dinheiro a alguém, cobra uma taxa pelo empréstimo – uma taxa que será certamente superior à taxa de captação. A diferença entre as duas taxas é o chamado spread bancário.

Decomposição do spread bancário

Enquanto o governo (e boa parte da população) coloca a culpa do alto spread bancário nos lucros exorbitantes dos bancos, estes se defendem por conta da alta inadimplência e do depósito compulsório (o que é depósito compulsório?).

No final das contas, quem está com a razão?

Para termos essa resposta, vamos recorrer ao Relatório de Economia Bancária e Crédito – 2010, que pode ser encontrado na página de Juros e Spread Bancário do Banco Central.

Apesar dos dados mais recentes serem apenas de 2010, ainda assim é possível tirar ótimas conclusões sobre o assunto.

Analisemos a tabela abaixo:

É possível que, em 2010, a taxa média de aplicação (taxa de juros cobrada pelos bancos) foi 39,70%, enquanto a taxa média de captação (taxa de juros que os bancos ofereceram aos clientes) foi apenas 11,83%.

O resultado dessa conta é um spread bancário de 27,87% (39,70 – 11,83).

Como pode ser visto sem dificuldades, a maior parcela do spread bancário vem Margem Bruta, Erros e Omissões (lucro dos bancos), muito superior, por exemplo, à inadimplência e ao compulsório.

Não é difícil concluir que nós estamos corretos em afirmar que a culpa das altas taxas é da ganância dos bancos, e que a inadimplência e o compulsório têm um impacto muito menor do que os bancos alegam.

Para ilustrar ainda melhor, vamos observar a mesma tabela em termos percentuais:

Fica ainda mais claro o impacto do lucro dos bancos na “culpa” dos altos juros. Mais da metade do spread bancário (exatos 54,62%) é referente ao lucro dos bancos.

Outra informação muito relevante: enquanto o Custo Administrativo caiu quase 40% (de 20,42% para 12,56%, o Compulsório teve uma redução de quase 60% (de 9,40% para 4,08%) e a Inadimplência manteve-se praticamente estável, a Margem Bruta passou de 45,89% para 54,62%, entre 2004 e 2010.

Conclusão

A primeira e mais óbvia: a maior parte da culpa pelos juros altos é dos bancos. Isso é inegável, pois os números não mentem.

Então o que fazer para reduzir o spread bancário?

Por saber que a culpa é do lucro, o governo recentemente decidiu reduzir as taxas de juros cobradas pelos bancos públicos (Caixa e Banco do Brasil), para estimular a concorrência e “forçar” os bancos privados a fazerem o mesmo. E pelo visto isso tem dado certo, já que vários bancos também anunciaram reduções.

Entretanto será que outras medidas poderiam ser tomadas para reduzir ainda mais o spread bancário? Acredito que sim. Vamos a algumas:

• “Apertar o cinto” na análise do crédito, para diminuir os empréstimos a maus pagadores e reduzir a inadimplência;
• “Afrouxamento” do compulsório, permitindo que os bancos fiquem com mais dinheiro para operar e reduzindo o impacto do compulsório no spread;
• Redução dos impostos, pois não adianta aumentá-los para “morder” o lucro dos bancos, se estes sempre repassam os impostos aos clientes.

Acredito que essas medidas poderiam reduzir ainda mais as taxas de juros cobradas no Brasil, uma das mais altas do mundo, por sinal.

Por fim, finalizo este artigo com a belíssima conclusão de Luis Nassif, no excelente artigo ‘A nova etapa da competição bancária‘:

Nos próximos anos, crescerão os bancos que conseguirem popularizar o varejo, atender à imensa legião desbancarizada e aos exército de novos empreendedores, que se seguirá à ascensão da nova classe C, a criar ferramentas de captação que compensem a queda de juros da poupança, a avançar nas novas regiões de crescimento dinâmico.

Será a maneira do setor bancário recuperar a legitimidade perdida, a ter uma função econômica relevante, garantindo seus lucros através dos ganhos de escala – não dos spreads escandalosos.

Quer tirar alguma dúvida ou simplesmente compartilhar sua opinião? Deixe um comentário.

Participante da 5ª Edição do Extreme Makeover, em 2010

O programa viabilizado pelo Banco Itaú, em parceria com a Editora Globo, está com inscrições prorrogadas até o dia 15 de maio.

Em sua 7ª edição, a ação selecionará três empresas, uma de cada setor da economia, para passarem por uma verdadeira transformação em seus negócios.

Durante o período do programa, o banco faz um diagnóstico da situação das empresas escolhidas e, depois, recomenda as soluções bancárias mais adequadas. O foco é melhorar a gestão financeira como um todo e permitir a evolução em eficiência.

O Extreme Makeover também ajuda as organizações escolhidas a expandir seus negócios, aumentar o faturamento, adotar o conceito da sustentabilidade em seu dia a dia e administrar o tempo de forma mais racional.

A evolução das três empresas selecionadas pode ser acompanhada por meio de matérias na revista Pequenas Empresas & Grandes Negócios e no blog do programa.

Inscreva sua empresa até dia 15 de maio.

Acesse www.extrememakeover2012.com.br e faça seus negócios alcançarem melhores resultados.

Tenho recebido muitos e-mails de leitores questionando se ainda vale a pena investir em títulos públicos, diante das recentes baixas na taxa Selic e nas taxas de juros ofertadas nos títulos.

Minha resposta é: SIM!

Mesmo com a promessa de rentabilidade menor, ainda assim é muito vantajoso investir no Tesouro Direto, pois os juros pagos no Brasil em ativos de baixo risco ainda estão entre os maiores do mundo.

O objetivo deste artigo é discutir um pouco sobre quais em títulos ainda valem a pena investir e quais alternativas para obter rentabilidades maiores no mercado.

Todos os títulos continuam atrativos?

Nesse caso, eu tenho restrições. Acredito que a LFT (indexada à Selic) e os títulos indexados ao IPCA (NTN-B e NTN-B Principal) continuam bastante atrativos.

O primeiro – LFT – é o título menos arriscado do mercado, apresentando sempre rentabilidade positiva. Já a NTN-B e NTN-B Principal são as melhores opções para investimentos de longo prazo, por garantir rentabilidade real (acima da inflação).

No entanto, penso que a LTN (título prefixado) se encontra numa fase bem arriscada para investimento. só quem acredita que a Selic vai cair ainda mais é que deveria investir neste título.

Mas eu não apostaria em novas quedas da Selic. E me apóio no relatório Focus do Banco Central, publicado em 20/04/2012, para chegar a essa conclusão.

A expectativa do mercado é que a taxa Selic termine 2012 em 9% ao ano, o mesmo valor que já se encontra atualmente. Para 2013, a expectativa é de 10% ao ano para o fim do período.

Por essa razão, eu não recomendo investir em LTN no momento atual.

Mas a rentabilidade continuará a mesma dos últimos meses?

Muitíssimo improvável que isso aconteça. O Tesouro Direto passou por uma fase magnífica nos últimos anos.

Basta observar a tabela abaixo para comprovar minha afirmação:

Rentabilidade dos títulos públicos (posição de 27/04/2012)

Como pode ser visto, a rentabilidade nos últimos 12 meses chega a assustar. 35,71% em doze meses é o ‘sonho de consumo’ de qualquer investidor. Mas isso não deve se manter.

E se a taxa Selic realmente subir até o final de 2013, é provável que tanto os títulos prefixados (LTN e NTN-F) quanto os indexados ao IPCA (NTN-B e NTN-B Principal) passem até por períodos de rentabilidade negativa.

Alternativas para diversificação

Para buscar uma rentabilidade maior no longo prazo, é interessante expor parte do capital no mercado de renda variável.

Mesmo para quem não tem grande conhecimento sobre o investimento em ações, é possível fazer isso através de fundos de índice.

Para saber mais sobre este investimento, recomendo a leitura do artigo ‘O que é um Fundo de Índice (ETF)?‘.

Se você já sabe o que é, mas não sabe como investir, recomendo o artigo ‘Passo-a-passo para investir em Fundos de Índice‘.

Caso ainda tenha dúvidas ou queira compartilhar sua opinião sobre o assunto, deixe um comentário.

Imagem: FreeDigitalPhotos.net

Excelente notícia: acabamos de lançar a mais nova edição do eBook Como Investir Dinheiro. Com o intuito de melhorar continuamente o material, ampliamos o conteúdo e adicionamos novos materiais bônus.

O Como Investir Dinheiro tem sido um sucesso desde o seu lançamento, em outubro do ano passado. Tanto que sempre esteve entre os 5 produtos mais vendidos do Hotmart (maior plataforma de produtos digitais do Brasil).

O objetivo deste artigo é apresentar as principais novidades dessa edição, que teve novamente o conteúdo ampliado, adição de novos materiais bônus (eBook e planilhas), compreendendo mais de 270 páginas de conteúdo de qualidade.

Conteúdo ampliado

O eBook Como Investir Dinheiro, carro-chefe do material, teve um reforço substancial de conteúdo com foco no Tesouro Direto.

Como eu considero o investimento em títulos públicos uma das melhores (senão o melhor) aplicações de renda fixa, nada mais justo do que detalhar tudo sobre o Tesouro Direto nesse material.

Com essa adição de conteúdo, o livro digital passou de 137 para 171 páginas.

Novos bônus adicionados

O Como Investir Dinheiro, que já contava com os eBooks Liberdade Financeira e Livre-se das Tarifas Bancárias, recebeu o reforço de três novos materiais bônus: o eBook Coaching Financeiro, uma planilha de orçamento familiar e uma planilha de projeção financeira, totalizando agora 5 bônus exclusivos.

O eBook Coaching Financeiro foi escrito pelo Seiiti Arata, grande parceiro e excelente coach na área de educação financeira. Para Seiiti, não basta apenas ter acesso às melhores teorias sobre finanças: é necessário implementar. Este eBook acelera a implementação das boas práticas financeiras que você aprenderá com o Como Investir Dinheiro.

A planilha de orçamento familiar é ideal para administração do orçamento familiar anual, considerando receitas e despesas (fixas e variáveis), além das aplicações financeiras. Essa planilha foi desenvolvida por Gustavo Cerbasi – Mais Dinheiro.

A planilha de projeção financeira é um simulador da evolução financeira baseada na sua capacidade de investimento mensal, considerando os juros da sua aplicação, prazo, inflação do período e incidência do Imposto de Renda.

O material agora é formado por 4 (quatro) eBooks e 2 (duas) planilhas eletrônicas, que ensinam tudo que você precisa saber sobre educação financeira e investimentos, além de dar suporte para organizar seu orçamento familiar e projetar sua independência financeira.

6 razões para você adquirir esse material

• Experiência: Coloquei todo seu conhecimento sobre educação financeira e investimentos neste material.
• Estratégias: Composto por dicas e estratégias de investimento que realmente funcionam e que utilizo atualmente.
• Interatividade: Você receberá um e-mail exclusivo para entrar em contato comigo e tirar dúvidas sobre o material.
• Atualização gratuita: Sempre que o material for revisado ou novos bônus forem adicionados, você poderá baixar sem custos adicionais.
• Download imediato: Assim que o pagamento for aprovado, você faz o download imediato dos arquivos e pode iniciar a leitura.
• Garantia de satisfação: Você tem 30 dias para avaliar o material e se não ficar satisfeito, peça seu dinheiro de volta.

São mais de 270 páginas de excelente conteúdo e ainda planilhas para controlar seu orçamento e simular seus investimentos.

Visite agora o site do Como Investir Dinheiro e saiba como ele ajudará você a alcançar sua independência financeira.