Rindo da Bolsa

GPIV11 -Minha Ultima Recomendação para 2012.

2012-01-01T14:56:00.000-02:00

A GP é um grupo que tem participações em várias empresas a título de investimento.

Ela mais do que triplicou a receita nos últimos 5 anos, tem o valor patrimonial dela é cerca 60% do seu valor contábil e o seu faturamento bruto é muito maior (cerca de 10x ) do que o valor de mercado da mesma.

O papel é pouco líquido e oscila demais, enfim não é recomendável para cardíacos.

Comprar papel de empresa que vem apresentando prejuízo parece irracional, mas uma verdade absoluta que nunca podemos esquecer é que "Rentabilidade é proporcional ao risco".

Com isso nossa carteira recomendada será composta por: MEND6,EVEN3 e GPIV11.

Espero que esse ano eu ganhe do Ibovespa!

EZTEC (EZTC3) - Exemplo de Governança Corporativa

2011-12-31T13:20:00.000-02:00

Prezados,

Já fui acionista da Ezetec, e algumas vezes já comentei algumas vezes por aqui sobre a empresa.

Nesse período de investimentos pude estabelecer contato com algumas empresas, e a que mais me surpreendeu foi a EZTEC, com o site muito bem formulado e um sistema de RI (Relação com investidores) eficiente.

Tão eficiente que eles tiveram uma atitude inovadora e muito acertada de enviar boletins semanais para os acionistas informando sobre a companhia. E por isso agora eu gostaria de parabenizá-los por surpreender minhas expectativas em quanto investidor.

PS: A Eztec participa do nivel de governança Novo Mercado do Ibovespa, o nível mais alto.

EVEN3 - Minha segunda recomendação para 2012

2011-12-31T11:47:00.000-02:00

O setor da construção civil está aquecido, é um setor cíclico. Na alta todos lucram, na baixa só os melhores se estabelecem e julgo que a Even está contida no conjunto das melhores.

O motivo de eu sempre ter esse papel na minha carteira é a grande admiração que eu tenho pela empresa, acredito que a EVEN3 vêm conseguindo valorizar muito sua marca, um imóvel produzido por ela é como se o mesmo tivesse uma grife.

E sempre que eu converso com Engenheiros Civis minha admiração pela Even aumenta, afinal só ouço maravilhas desta companhia.

Gosto muito de usar indicadores contábeis, mas a contabilidade tem lá seus desvios, afinal é dificil mensurar o quanto a marca se valorizou e a contabilidade não registra o goodwill gerado internamente.

MEND6 - Minha Primeira Recomendação para 2012.

2011-12-29T16:44:00.000-02:00

Nosso país nas últimas décadas vem flertando com o desenvolvimento, julgo a Lei de Responsabilidade FIscal e a consolidação do Plano Real como dois grandes pilares para esse flerte.

Temos um grande gargalo de infra-estrutura no país, e o investimento em logística e energia são indispensáveis para esse flerte se transformar algo mais concreto.

Tais fatores colocam as empresas de construção pesada ganhem destaque neste cenário, por conta destes fatores acho interessante escolher uma empresa que atua no setor para compor nossa carteira.

Indico a Mendes Júnior.

Motivos: O valor de mercado da companhia é apenas um décimo do seu valor de mercado, as margens da empresa são interessantes e a razão entre o preço do papel e a rentabilidade do mesmo são fantásticos.

Estou confiante que a Mendes será a locomotiva da nossa carteira em 2012 e por isso recomendo-a para ôs leitores.

Espero que no final de 2012 eu não tenha o disprazer de constatar o contrário.

Desempenho da carteira do blog em 2011.

2011-12-29T15:30:00.000-02:00

Ano passado mais ou menos nessa época fiz minhas recomendações, aliás a maioria delas infelizes, vamos aos resultados:

CNFB4 -30,00%

EVEN3 -26,64%

LREN3 -10,27%

MRFG3 -45,38%

BLOG -28,07%

IBOV -18,18%

Como vocês viram fui extremamente infeliz nas minhas recomendações, todos os papeis tiveram desempenho negativo em 2011 e apenas LREN3 teve um desempenho melhor do que o IBOV.

Convicções

2011-12-25T13:18:00.000-02:00

Infelizmente nos últimos tempos não tenho tido o tempo suficiente para pesquisar sobre o mercado e consequentemente não tenho alimentado o blog como o de costume.

A cada dia que passa cresce em mim um sentimento de oposição ao medo. Talvez seja contraditório mas acredito que um dos segredos do sucesso é a fobia ao medo.

Parto do princípio que somos seres dotados de uma inteligência espetacular. Uma evidência forte deste princípio é que dentre as inúmeras espécies que habitam a Terra somos os únicos que sabemos ler e escrever.

Ora, se sou um ser dotado de uma inteligência espetacular, não faz sentido eu entrar para não perder da inflação. Me parece mais racional eu buscar um rendimento grandioso, ainda que este rendimento implique em maior risco, afinal eu sou o ser mais preparado para enfrentar o risco.

Em 2012 desejo a todos os leitores que enfrentem o risco. Com a exposição ao risco você vê que o bicho té tão feio quanto se imaginava, mas por outro lado, você descobrirá que você é um predador de Cerberos.

Nota: Passar na UFMG é difícílimo, mas eu passei. Entrar em uma grande empresa como a Andrade Gutierrez é complicado mas eu entrei. Aprender Contabilidade, Cálculo, Geometria Analítica, Ler, Escrever, Passar Roupa.... tudo é difícil! Mas a boa notícia é que temos capacidade de superar todos esses desafios.

PETR4 e VALE5 estão baratas?

2011-07-18T19:10:00.000-03:00

Excelente comentário de Marcia Luquet.
PS: A última vez que a PETR4 ficou abaixo do valor patrimonial foi em 1999.
http://cbn.globoradio.globo.com/comentaristas/mara-luquet/2011/07/07/ESTRELAS-DA-BOLSA-MOSTRAM-CONVICCAO-NOS-NEGOCIOS-AO-RECOMPRAR-AS-PROPRIAS-ACOES.htm

Obrigado ao Lotério pela sugestão do audio da reportagem.

A HORA DE COMPRAR PETROBRÁS (PETR4) É AGORA!!!

2011-05-24T15:47:00.000-03:00

Prezados,

O P/VP dá Petrobras está 0,98 (abaixo de 1) isso quer dizer que a empresa está avaliada abaixo do seu valor contábil.

O P/Lucros está em torno de 8 - isso quer dizer que se ela mantiver o lucro permanecer constante, em 8 anos ela vai lucrar o que ela vale hoje.

O P/EBIT está em torno de 5 - isso quer dizer que se ela mantiver o lucro constante (descontando os impostos) em 5 anos ela vai lucrar o que ela vale hoje.

Margem Bruta próxima de 36%, ou seja a cada R$100 que ela fatura R$36 se transforma em receita líquida.

Margem líquida próxima de 18%, ou seja de R$ 100 de receita líquida, R$ 18 se transforma em lucro líquido.

Análogamente , de cada R$100 de faturamento, aproximadamente R$6,50 se transforma em lucro para a companhia.

O cenário econômico não é dos melhores, mas na minha opinião o mercado está sendo cruel de mais com a companhia, e é nesses cenários, que sob o meu ponto de vista, é a hora de comprar. Vislumbro possibilidade de excelentes frutos em um prazo de 5 anos.

Em outras palavras, a ação está muito barata e é bem provavél que esteja muito próximo de um fundo histórico, e quem comprar agora poderá vender o ativo com um preço BEM superior em um horizonte de 5 anos.

Conheça a Randon (RAPT4)

2011-04-30T20:55:00.000-03:00

Há mais de 35 anos no mercado, a Randon Veículos apresenta uma larga experiência na produção de máquinas, contando com diversos equipamentos em operação é a principal fabricante nacional do segmento e a única montadora de equipamentos florestais do Brasil. Participa com 73% da frota nacional de caminhões para até 30 toneladas de carga, apresentando em seu portfólio, veículos para até 95 toneladas. Vem aumentando continuamente a sua participação nas vendas de retroescavadeiras onde está presente desde 2002 e registrando em 2010 um aumento de 47% nas unidades vendidas em relação ao ano anterior.

A Randon Veículos atua no desenvolvimento, fabricação, comercialização e assistência técnica de caminhões fora de estrada rígidos, para indústria da construção e da mineração; de tratores florestais e cabeçotes processadores para mecanização florestal; de retroescavadeiras para a construção civil, locadores, órgãos públicos e agricultura; assim como a comercialização de peças e componentes.

A entidade concentra a maior parte de seus negócios direcionados ao mercado doméstico. Cerca de 90% da sua receita foi relativo às vendas em território brasileiro.

Comentário:

A Randon é uma empresa que concentra as suas atividades no mercado nacional, portanto um bom desempenho da nossa economia tem correlação relevante com os resultados da companhia, outro aspecto interessante é a sua relação próxima com o mercado de construção pesada brasileiro.

Se por um lado, a economia brasileira promete, por outro a construção civil vive um momento de ouro, em vistas dos eventos esportivos que estão por vir.

Definitivamente, os analistas têm bons motivos para recomendar a compra da ação!

Os analistas de mercado e seus resultados!

2011-04-29T18:40:00.000-03:00

Estava lendo uma matéria do portal UOL, que indicava que pelo 5ºmês seguido a Random (RAPT4) era quase que um consenso entre os analistas de mercado nos últimos cinco meses.

http://economia.uol.com.br/ultimas-noticias/infomoney/2011/04/11/randon-pn-e-a-small-cap-mais-recomendada-pelos-analistas-pelo-5-mes-consecutivo.jhtm

E eu por curiosidade fui comparar os resultados dela com o o Índice de Small caps do Ibovespa.

Segue o resultado da rentabilidade anual da Random, do SMLL e do IBOV:

RAPT4: -3,81%

IBOV: -4,58%

SMLL: -1,84%

Comentário:

O resultado da RAPT4 teve um desempenho superior ao do IBOV e inferior ao do SMLL (Índice das Small caps do IBOV.)

Para mim, isso não evidência a incompetência dos analistas e sim a imprevisibilidade do mercado, uma vez que na minha opinião, o mercado de ações brasileiro está muito próximo de um modelo de concorrência perfeita.

Governo quer a cabeça do presidente da VALE!

2011-03-25T03:38:00.000-03:00

Prezados,

O governo quer a cabeça de Roger Agnelli, os motivos principais seriam o corte de investimentos e as demissões no período da crise mundial de 2008.

Apesar da privatização o governo possui grande força política sobre a Vale, isso se dá porque o BNDES e o PREVI (Fundo de pensão dos trabalhadores do Banco do Brasil) possuem maciça quantidade de ações da mineradora.

Comentário:

Interessante conflito de interesses, se por um lado o acionista comum quer maximizar os lucros ou no pior dos mundos suavizar os prejuízos ( que em grandes crises é a grosso modo cortar investimentos e demitir trabalhadores) o governo (grande acionista que é, e que não deixa de ser governo por causa disso.) não concordou com a política adotada por Roger.

Agora é aguardar para que lado a corda vai arrebentar!!!

PETROBRÁS SOFRE!

2011-03-24T16:21:00.000-03:00

Prezados,

A PETR4 está a presa por uma resistência de titânio no ponto de R$29,00.(Linha preta)
Mesmo o negócio de volume anormal no final de fevereiro (circulo vermelho) não foi capaz de rompê-la de maneira consistente.
Novamente a petrolífera aproxima-se do ponto, no entanto com um volume bem menos animador do que anteriormente visto. (círculo verde)
O índice estocástico já anuncia a hora de vender. (círculo cinza)
Vejo como uma boa estratégia, vender agora (R$28,50) e colocar um start de R$29,20.

Comportamento do mercado no início de 2011

2011-03-21T10:09:00.000-03:00

Estamos no final de Março que setor mais se destaca até então?

ITEL: 8,47% (Telecomunicações)

IEE: 4,35% (Energia)

ICON: -6,26% (Consumo)

IFNC: -7,29% (Financeiro)

IMOB: -11,56% (Construção)

IBOV: -3,50%

Conclusão do blogueiro:

O Mercado está com um pé atrás de maneira geral, com isso os investidores correm para setores mais defensivos como o de energia e telecomunicações.

A nova lista da Forbes - Com os 10 mais ricos do planeta

2011-03-10T17:23:00.000-03:00

A Forbes divulgou a lista dos mais ricos do planeta, segue a lista dos 10 mais:

Carlos Slim - Mexicano - $74bi
Bill Gades - Americano - $56bi
Warren Buffet - Americano - $50bi
Bernard Arnault - Francês - $41bi
Larry Elisson - Amercico - $39,5bi
Lakshmi Mital - Inglês - $31,1bi
Amancio Ortega - Espanhol - $31bi
Eike Batista - Brasileiro - $30bi
Mukesh Ambani - Indiano - $27bi
Christy Walton - Americana - $26,5bi ( Christy é a única mulher da lista)

Ponderações sobre a Vale

2011-03-05T16:45:00.000-03:00

A Vale é uma das maiores mineradoras do mundo, seu produto principal é o minério de ferro e grande parte da sua receita vem da China e um dos motivos para o intenso crescimento da mineradora nos últimos anos está correlacionado com o crescimento da país asiático.

A empresa é vista por alguns como retorno certo, confiável e que não haverá pedras no caminho da companhia.

Eu a vejo com desconfiança:

A China vêm crescendo muito economicamente, porém a condição social no país é atroz;
País fechado e extremamente repressivo;
Qualidade de vida extremamente baixo;

Eu vejo um bom cenário para crises políticas e greves no país. Não estou falando que vai acontecer, mas é uma possibilidade real. Inegável! E se acontece? Como reage a Vale?

Outras coisas estranhas:

Por que a Vale consegue negociar preços de minério tão bons com os chineses?
As ações da companhia subiram muito olhando em horizonte de 5 anos. Eu sei que tem motivos para a valorização das ações, mas será que o Sr. Mercado não está eufórico demais?
Será que não está supervalorizada?
E a concorrência? Será que é tão dificil a atividade de mineração?
E se o Roger Agnelli por algum motivo deixa a presidência da companhia?

Lembre-se "não há mal que sempre dure, nem bem que não se acabe"

PETROBRÁS! AGORA VAI?

2011-02-24T22:14:00.000-03:00

A Petrobrás já subiu consideravelmente nos últimos dias, será que há espaço para maiores altas?

Creio que sim, afinal o barril está subindo sensivelmente 23% desde agosto de 2010 e a ação da petrolífera ficou no zero a zero e isso aliado as rotineiras crises no Oriente Médio poderão dar um fôlego especial a companhia.

Cabe lembrar que o aumento do barril favorece os acionistas da Petrobrás sob duas ópticas. A primeira que o petróleo que ela vende fica mais caro e a segunda é que altas da commodity viabilizam a extração do petróleo na camada pré-sal.

Apesar de não gostar do PT, creio que nossa presidente irá fazer um esforço especial para alavancar os lucros da Petrobrás, uma vez que ela já trabalhou por lá e provavelmente pensa em fazer da empresa uma poderosa fonte de votos para próximas eleições.

Não bastasse todas expectativas positivas, não se pode esquecer que a PETR4 está com p/vp = 1,26 o que representa um ágio muito baixo. Para mim uma oportunidade de ouro para holders.

Panamericano vendido - E meu fracasso com as ações do banco

2011-02-02T04:31:00.000-02:00

Era previsivel que o Panamericano fosse vendido e era previsível que com a venda alcançaria uma boa valorização como de fato aconteceu, em contrapartida também haveria a hipótese que fossem descobertos novos rombos e ação continuasse caindo ainda mais e no pior dos casos fosse decretada a falência do banco.

No domingo passado um amigo meu me perguntou sobre a compra de ações do BPNM4 e lhe disse que seria uma aposta com maiores chances de ganho do que de perda, mas que em qualquer das hipóteses o resultado seria expressivo, o que realmente aconteceu.

Não acho que prever uma maior chance de valorização tenha sido brilhante da minha parte, seria brilhante se eu acertasse no timing. Ou seja comprar na hora certa e não se precipitar na venda para maximizar os lucros.

MEU FRACASSO NA PRÁTICA

Após as baixas do banco observei que as ações estavam muito baratas e vislumbrei duas possibilidades, um grande ganho ( com a venda do banco) ou uma grande perda ( novas irregularidades descobertas ocasionando a falência do banco). O que na pratica não aconteceu, uma vez que foram descobertas novas irregularidades e mesmo assim conseguiram vender o banco por um preço interessante.

Comprei as ações do banco no dia 07/01 pelo valor de R$4,57 e visando me proteger de um eventual prejuízo programei um stop a R$3,95. Dois dias depois bateu em R$3,95 e eu realizei uma perda.

O tempo passou o banco foi vendido e hoje a ação está a R$5,22.

PERGUNTAS QUE FICAM NA MINHA CABEÇA

Comprei na hora errada?

O erro foi ter colocado um stop curto? ( o stop foi bem mais que 10%)

PS: Investi um capital pequeno e a perda não fará grande diferença.

CARTEIRA DO BLOG - JANEIRO

2011-02-01T01:14:00.000-02:00

Segue abaixo a carteira do blog:

CNFB4 -5,25%

EVEN3 -8,14%

LREN3 -14,18%

MRFG3 -12,47%

BLOG -10,01%

IBOV -3,94%

A carteira do blog teve um desempenho inferior ao do índice Bovespa, no entanto acredito desempenho melhor com o decorrer do tempo. Carteira permanece intacta.

DICA CULTURAL - OS AXIOMAS DE ZURIQUE

2011-01-18T10:40:00.000-02:00

Os Axiomas de Zurique, na minha opinião, é leitura indispensável a todos que pensam investir o seu capital.

É um livro pequeno e de fácil leitura que quebra muitos conceitos errados que o público leigo tem sobre investimentos, além de incitar e desenvolver no leitor a vontade de ganhar dinheiro.

O livro se propõe a revelar os conselhos secretos dos grandes especuladores de Zurique. São 12 grandes axiomas e 16 pequenos axiomas.

Os axiomas são verdadeiramente sensacionais e tenho convicção que depois de lê-lo minha visão sobre investimentos mudou sensivelmente. Você irá surpreender-se!

AS MINHAS FRASES FAVORITAS DO LIVRO

SOBRE RISCO – Preocupação não é doença, mas sinal de saúde. Se você não está preocupado, não está

arriscando o bastante.

SOBRE MOBILIDADE – Evite lançar raízes. Tolhem seus movimentos.

SOBRE INTUIÇÃO – Só se pode confiar num palpite que possa ser explicado.

SOBRE ESPERANÇA – Quando o barco começa a afundar, não reze. Abandone-o.

SOBRE PADRÕES - Até começar a parecer ordem, o caos não é perigoso.

PS: O livro custa cerca de R$60 e é possível baixa-lo gratuitamente no 4shared.

China ou América Latina?

2011-01-06T16:46:00.000-02:00

Os mercados emergentes estão liderando a recuperação econômica global, e é improvável que este padrão mude em 2011.Mas enquanto a China se preocupa a domar a inflação e crescimento da demanda doméstica na América Latina preocupa-se em fazer grandes investimentos para acelerar as taxas de crescimento.

"Em termos de tendências seculares imediato, a América Latina parece estar fazendo grandes progressos", diz Nick Chamie, estrategista-chefe de mercados emergentes do Royal Bank of Canada. A história da Ásia é bem compreendida, mas as ameaças de inflação, o que levou a China a hike taxas de juros de referência pela segunda vez em três meses no dia de Natal, poderia bater os freios no crescimento de grande sucesso da região.

Texto adaptado da Forbes

http://www.forbes.com/2010/12/28/latin-america-economic-growth-emerging-markets-brazil.html?boxes=financechannelmostemailed

Comentário:

Na minha opinião, para o Brasil deslanchar de vez é preciso investir em infraestrutura, não adianta produzir senão temos como escoar a produção. Nossas rodovias e estão em péssimo estado, o mercado ferroviário ainda engatinha e o caos aéreo por aqui já virou rotina.

Quanto a China, creio que 2011 será um ano difícil, pois como sabemos será muito difícil manter as altas taxas de crescimento e frear a inflação do país.

@silva_caio

PERCA O MEDO DA BOLSA DE VALORES

2011-01-05T01:27:00.000-02:00

Prezados,

Vídeo introdutório sobre a bolsa de valores, na minha opinião um excelente vídeo para os iniciantes

PS: twitter.com/silva_caio

BALANÇO DA CARTEIRA DO BLOG EM 2010

2011-01-04T19:42:00.000-02:00

Prezados,

Nossa carteira em 2010 teve um desempenho ruim.

Blog: -17,89%
Ibov: +1,04%

Aprendi bastante em 2010 e espero que o resultado de 2011 seja diferente.

PS: A carteira do blog começou em 8 de janeiro de 2010.

CARTEIRA DO BLOG

2010-12-31T08:31:00.000-02:00

Segue o resultado semanal da carteira do blog:

bvmf3 3,14%

cmig4 -0,34%

usim5 2,03%

lren3 -0,42%

blog 1,10%

ibov 1,21%

Comentário:

Espero que nesse próximo ano a carteira do blog tenha resultado melhores.

Os objetivos são superar a rentabilidade do ibovespa e o CDI.

CARTEIRA DO BLOG

2010-12-25T22:02:00.000-02:00

Segue abaixo o desempenho da carteira do blog na semana:

bvmf3 -1,65%

cmig4 -4,11%

usim5 -0,89%

lren3 5,77%

blog -0,22%

ibov 0,74 %

PS: A carteira mantêm-se inalterada para o último final de semana do ano. Em 2011 o controle da carteira será mensal e a carteira será composta por CNFB4, EVEN3, LREN3 e MRFG3.

Lojas Renner (LREN3) - Minha última recomendação para 2011.

2010-12-24T00:39:00.000-02:00

A Lojas Renner atua no setor de Varejo de Vestuário. Ela detem uma participação de 16% no mercado de maiores Varejistas deste. Ocupando assim a segunda colocação.

Ela compete diretamente por vendas e locais para instalação de lojas, com outras lojas de departamentos locais, nacionais e internacionais, lojas especializadas, lojas de desconto e supermercados. Sendo que as diferenças mais significativas entre os concorrentes do mercado de varejo incluem o layout das lojas, a qualidade dos produtos, preços, mercadorias, marcas oferecidas e a disponibilidade de serviços auxiliares como concessão de crédito ao cliente e conserto de roupas adquiridas em nossas lojas.

ALGUNS MOTIVOS PARA APOSTAR NAS LREN3:

É uma empresa sensacional que consegue aliar taxas de lucratividade altas ao mesmo tempo que gira seu estoque rapidamente;
Bons indicadores de liquidez;
Consegue agregar novos clientes, além de manter a fidelidade dos antigos;
Abrange uma grande parte de camadas sociais;
Além de aproveitar seu espaço físico para extrapolar as atividades de vestuário, afinal a empresa também comercializa perfumes e acessórios.

Observei que o P/VP da empresa está alto (aproximadamente 7) porém como os indicadores de liquidez e rentabilidade estão extremamente positivos, e por isso recomendo a compra dos papéis da companhia.