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Market capitalization, additionally generally known as “market cap,” is a standard time period thrown round by buyers that many individuals assume to be complicated, however it’s extraordinarily vital.

In actuality, it is a easy metric that buyers use to judge publicly traded corporations, and, for my part, it will get means an excessive amount of consideration.

That mentioned, it is best to know what an organization’s market cap is…however you should not base your funding resolution on it alone.

Right here, we’ll outline what market capitalization is, why it is vital, easy methods to calculate it, and, most significantly, how and when to make use of it as a part of your funding technique. We’ll additionally contact on the varied market caps an organization can have—large-cap, mid-cap, small-cap, and extra.

What’s Market Capitalization?

Merely put, market capitalization is how a lot an organization is price in keeping with what the inventory market has priced it at.

Market capitalization displays the whole worth of an organization’s excellent shares. The extra excellent shares and the upper the worth of these shares, the larger an organization’s market cap shall be.

To place it one other means, it is the amount of cash it could require to purchase the corporate outright in a single transaction.

Market Capitalization is NOT…

Market capitalization is usually considered what the corporate is admittedly price — the worth of the enterprise.

You will typically hear analysts say this, however it is not true.Even professors at among the finest universities within the nation have made this error time and again. They assume the market value is what the enterprise is price.

As Warren Buffett says, “Nothing is farther from the reality.”

An organization’s market cap is predicated on the worth of its shares, and, as Rulers know, value doesn’t at all times equal worth.

Simply consider meme shares like GameStop and Dogecoin. These corporations have been topic to risky inventory value swings that don’t have anything to do with their inherent worth, however quite their reputation on social media.

It’s important to grasp that the worth of a inventory doesn’t essentially mirror the worth of an organization. On this means, the market cap solely provides you a chunk of the story.

Market capitalization is in regards to the value of an organization; that is it.

Why is Market Cap Necessary?

So, if market cap is just a measure of value, not worth, why will we care about it?

An organization’s market cap displays its measurement, which may also help buyers higher perceive how huge an organization is and the way a lot potential it has to develop.

Market caps can vary from thousands and thousands to trillions, however buyers usually use three fundamental market cap classes: small-cap corporations, mid-cap corporations, and large-cap corporations.

Whereas these classes might be useful for the common investor, they’re extra extensively utilized by funding funds making an attempt to create a diversified portfolio for his or her purchasers with a mixture of smaller and bigger corporations.

Giant-Cap Shares

Any firm with a market capitalization of greater than $10 billion is taken into account a large-cap firm.

Giant-cap corporations are typically pretty secure. They’re well-established, have a long-standing observe file of previous efficiency, and have earned a big share of the market, however that does not imply they’re with out threat.

The con of large-cap shares is that their development is usually a lot slower as a result of they’ve already taken maintain of a majority of the market.

An instance of a large-cap firm is Walmart. Their market cap is round $370 billion.

Mid-Cap Shares

Mid-cap corporations have a market cap between $2 billion and $10 billion. These corporations might serve area of interest markets or have quite a lot of competitors that has stored them from rising to the scale of a large-cap firm.

Or, they might be newer corporations nonetheless in a high-growth section. Some examples of mid-cap shares embody Robinhood, Hyatt Motels, and Docusign.

Small-Cap Shares

Small-cap corporations are smaller corporations with a market cap of someplace between $300 million and $2 billion. Firms with a smaller market cap than $300 million are thought of micro-cap.

In contrast to the established corporations that make up large-cap shares, small-cap corporations have the next potential for threat, but in addition an aggressive development potential that might lead to dramatic returns.

Small-cap shares embody Coursera, SmileDirectClub, and Well being Catalyst.

How To Calculate Market Capitalization

Anybody can calculate market capitalization with fundamental multiplication.

It is a easy, easy calculation you possibly can carry out in a number of seconds to find out the market caps of corporations you need to spend money on.

Market Cap Equation

Market capitalization is decided by taking the variety of an organization’s shares and multiplying that by the present value of 1 share.

The market cap components is solely this:

The per share value of an organization (x) the whole variety of excellent shares of that firm (=) Market Capitalization

For example, an organization that at present has 10 million shares which might be promoting for $50 per share would have a market capitalization of 500 million {dollars}.

It’s also possible to use my market capitalization calculator to maintain issues simple. Simply plug within the variety of excellent shares and the worth per share, and it’ll spit out the market cap for you.

Market Cap vs. Market Worth

Market capitalization, or market cap, is just not the identical as market worth (even when somebody makes use of the phrases interchangeably).

To find out an organization’s true worth, many metrics are used quite than solely the corporate’s inventory value and excellent shares.

Not solely are market capitalization and market worth calculated in a different way, however in addition they have an effect on our potential returns very in a different way. This is what you might want to know.

They’re Calculated Very In a different way

Whereas market cap and market worth are every a measurement of company property, they every take extremely totally different roads to get to what’s primarily the identical vacation spot.

Market cap is a really easy calculation, however market worth is infinitely extra complicated. It is assessed utilizing components like price-to-earnings, return-on-equity, and others.

Different metrics which might be often thought of when calculating market worth embody excellent bonds, company debt, curiosity funds, and even long-term development potential.

Market cap additionally tends to fluctuate over time, significantly throughout a enterprise or financial downturn, akin to a recession.

What We Pay vs. What It’s Value

The important thing distinction between market cap and market worth is that one represents value, and the opposite represents worth — and in relation to an organization’s share value, the 2 are hardly ever equal.

Value is what you pay for, however VALUE is what you get.

Whenever you perceive that about market capitalization and market worth, you have simply taken your first main step to turning into a very nice investor.

As an example you exit and purchase a brand new Maserati. We’ll say that the worth of the automotive is $100,000. If I paid $200,000 for the automotive, it does not imply it is price $200,000. That is simply what I paid for the automotive. I massively overpaid for it.

However, if I paid $50,000 for it, it additionally does not imply it is price $50,000. That is simply what I paid.

With regards to inventory investing within the public market, it is actually vital to grasp that the market cap is simply what we pay.

What we have to know is what the corporate is price.

What’s the firm’s worth?

That is what Rule #1 buyers care about.

How To Use Market Cap

Market capitalization can play a helpful function in your funding technique. It simply should not be the muse of your technique.

You should utilize it to find out the scale and, thus, the overall potential of an organization’s enterprise.

It’s also possible to use it to check the corporate’s true worth with what the market has priced it at and this can inform you if the corporate is overpriced or on sale.

Discover the Dimension of a Firm

You’ll be able to calculate market cap to find out the scale of an organization you are occupied with investing in. Is it a large-cap, mid-cap, or small-cap inventory?

This provides you with a normal overview of the expansion potential and stability of a enterprise. Many individuals additionally use an organization’s market capitalization to develop a balanced inventory portfolio, i.e., a mixture of small and huge corporations to cut back funding threat.

For Rule #1 buyers, although, the scale of the corporate is much less vital than the standard of the corporate. Giant caps, mid caps, and small caps can all be great investments in the event that they meet the fitting standards.

Discover the True Worth of the Firm

If we make market cap the one metric to find out whether or not or to not make investments, we’re letting the inventory value of the enterprise inform us what the enterprise is price, as a substitute of utilizing all the knowledge obtainable to a Rule #1 investor.

With the intention to discover the true worth of the corporate, it is vital to look past simply the market cap. You must analyze the corporate from head to toe, together with its administration, competitors, earnings, the way it allocates its money, and many others.

Listed here are vital monetary metrics to judge the monetary well being of an organization. These monetary metrics are key to figuring out whether or not or not an organization is price your funding and can make you cash down the road.

Don’t Be Fooled

Don’t be fooled into pondering that the market cap represents what an organization is definitely price. A giant mistake that folks and buyers make is assuming that regardless of the market is charging for an organization, is what it is price.

However many corporations are extremely over-valued! And investing in them at the moment might spell catastrophe in your returns.

Let me reiterate this: simply since you pay a value for one thing, doesn’t imply that’s what it’s price.

In risky markets, that value might drastically change from sooner or later to the subsequent even when the worth of the corporate did not.

Give attention to figuring out the corporate’s true worth and let the market cap measures merely be a benchmark you have a look at to study whether or not the market is over or under-valuing the corporate.

How To Decide A Good Funding

If market cap is not how you identify a great funding alternative, what’s?

To correctly worth an organization, you might want to use the 4 Ms and all of the monetary knowledge obtainable.

Does It Go the 4 Ms?

The 4 Ms are 4 parts of an organization that assist inform the entire story. This contains That means, Moat, Administration, and Margin of Security.

These are components you possibly can consider earlier than you even have a look at the financials of an organization!

Ask your self:

Does it have which means to you?

That means, do you perceive how the enterprise works?

Does the enterprise have a aggressive benefit that units it aside?

Is the administration reliable?

You’ll be able to study extra about easy methods to use the 4 Ms to judge a enterprise proper right here.

Is It On Sale?

When you have a look at the market capitalization and see that it is means beneath what you might have calculated the true worth of the corporate to be, then you understand that it’s massively on sale.

In different phrases, if we see that the corporate is price greater than the present inventory value, then we all know that we’re primarily shopping for a $10 invoice, for $5 bucks.

That is nice information!

It means that you could spend money on the corporate right now and know that the open market will ultimately understand how a lot the corporate is price and that the share value will rise, providing you with an unimaginable return in your funding.

Will it Develop?

For long-term buyers, like us, a vital query to ask is…

How huge is the corporate, and does it have room to develop?

Simply because an organization has nice previous efficiency would not essentially imply it’s going to succeed sooner or later.

You need to have a look at if the administration is making choices which might be within the buyers’ finest curiosity. And can it face extra competitors because it will get larger that it could possibly’t surpass?

Asking these questions will show you how to decide what’s forward.

Even when an organization is in an incredible place right now, it must have a promising future potential to double and even triple your cash.

So, how have you learnt if an organization is an effective purchase or not? Don’t rely simply in the marketplace cap…

Do not forget that the market cap is a mirrored image of what we might pay right now to personal a chunk of the corporate. However this value is just not the true worth of the enterprise.

Depend on the fitting metrics first to find out whether or not an organization is a worthy funding. Then, you need to use the market cap that can assist you decide if it is on sale and if it has the expansion potential you are in search of.

When you’ve been utilizing market cap greater than it is best to, otherwise you’ve by no means heard the time period earlier than, take my Investing IQ quiz. It should measure your investing data and present how you possibly can swap up your technique and enhance your returns.

Aufgrund zweier Rechtsstreitigkeiten befindet sich der Aktienkurs des Mischkonzerns seit Jahren in einer Abwärtsspirale. Die niedrige Bewertung und die Dividendenrendite von über 6,1 Prozent sind für einige Investoren ein klares Kaufargument. Andere Investoren haben dagegen wenig Hoffnung und rechnen fest mit einer Dividendenkürzung. Jedenfalls hat die Aktie seit ihrem Allzeithoch im Januar 2018 mehr als 60 Prozent verloren.

Über den Ohrstöpsel-Skandal sowie den geplanten Spin-Off des Well being-Care-Segments haben wir in den letzten Analysen bereits ausführlich berichtet. Nachfolgend geben wir dir einen Gesamtüberblick über alle Rechtsstreitigkeiten und die anstehende Abspaltung. Dabei werden wir ausführlich analysieren, ob eine Dividendenkürzung wahrscheinlich ist. Abschließend bewerten wir die Chancen und Risiken der 3M Aktie, um das zukünftige Potenzial einzuschätzen.

Das Geschäftsmodell in aller Kürze

3M ist in den Segmenten Security and Industrial (Sicherheit und Industrie), Transportation & Electronics (Transport und Elektronik), Well being Care (Gesundheitswesen) und Shopper (Verbraucher) tätig und zählt mit einem Jahresumsatz von über $ 34 Mrd. in über 200 Ländern zu den Schwergewichten der Industrie.

Das umsatzstärkste Phase ist Security and Industrial mit einem Umsatzanteil von 34 Prozent. In diesem Phase werden Sicherheitsausrüstungen, Klebstoffe und -bänder, Schleifpasten und Polituren verkauft. Mit einem Umsatzanteil von 26 Prozent folgt das Phase Transportation & Electronics, das elektronisches Zubehör von Anschluss- und Verbindungstechnik über Netzkabelstecker, Materialien für Brennstoffzellen sowie Batteriekomponenten oder Keramik bis hin zu Spiegelhalterungen für die Automobilindustrie umfasst. Im Phase Well being Care mit einem Umsatzanteil von 25 Prozent werden Bandagen, Verbände und chirurgisches Materials, aber auch Produkte für die Zahnmedizin und Kieferorthopädie vertrieben. Das mit 15 Prozent Umsatzanteil kleinste Phase Shopper umfasst Büro- und Schreibtischutensilien oder auch Haken, mit denen Bilder aufgehängt werden.

Die Produkte von 3M sind in allen Bereichen des Lebens, der Arbeitswelt, der Medizin und der Technik zu finden. Als Verbraucher ist uns die Marke Publish-it im Alltag wohl am bekanntesten. Aber auch im Smartphone, im Auto oder beim Zahnarzt begegnen uns Produkte von 3M, ohne dass wir es wissen.

Was gibt es Neues bei 3M?

Welche Ereignisse der letzten Monate haben den Aktienkurs von 3M bewegt und werden für den Erfolg der nächsten Quartale entscheidend sein? In dieser Analyse haben wir die Entwicklungen der letzten Monate analysiert.

Einigung im ersten Rechtstreit?

Ende Juni 2023 haben sich Gemeinden, Städte und Wasserversorger in den USA mit 3M auf einen milliardenschweren Vergleich im Zusammenhang mit PFAS-verseuchtem Trinkwasser geeinigt. PFAS steht für per- und polyfluorierte Alkylsubstanzen und wird als Industriechemikalie in vielen Produkten wie Kosmetika, Textilien oder Kochgeschirr verwendet. Diese Chemikalien stehen im Verdacht, gesundheitsschädlich zu sein, und sind in der Natur schwer abbaubar, weshalb sie auch als Ceaselessly-Chemical substances bekannt sind. Zuvor hatten sich bereits die 3 US-Chemiekonzerne DuPont, Chemours und Corteva zu einer Zahlung in Höhe von $ 1,2 Mrd. verpflichtet.

Der Rechtsstreit mit 3M betraf insbesondere die Verwendung von PFAS in Feuerlöschschäumen zur Brandbekämpfung auf Militärgeländen und Flugplätzen. Der Vergleich sieht vor, dass 3M über die nächsten 13 Jahre $ 10,3 Mrd. für die Untersuchung, Aufbereitung und Reinigung von Trinkwasser zahlt. Im 2. Quartal wurden hierfür Rückstellungen in Höhe von $ 7,9 Mrd. gebildet, was zu einer Belastung je Aktie in Höhe von $ 14,19 und so zu einem Verlust je Aktie von $ 12,35 führte.

Der Vergleich stellt kein Schuldeingeständnis von 3M dar und muss vom US-Bezirksgericht in South Carolina bestätigt werden. Mehrere Bundesstaaten, angeführt von Kalifornien, wollen den Vergleich blockieren, da die vereinbarte Summe ihrer Meinung nach nicht ausreicht, um das verseuchte Trinkwasser zu reinigen. Die US-Handelskammer schätzt die Kosten auf $ 17,4 Mrd. statt $ 10,3 Mrd.

Auch wenn sich 3M trotz der drohenden Blockade gelassen gibt und die Widerstände angesichts der Größenordnung des Vergleichs als nicht ungewöhnlich bezeichnet, ist die weitere Entwicklung derzeit nicht absehbar. Das Nachrichtenmagazin Time schreibt dazu treffend, dass dieser Vergleich nur die Spitze des Eisbergers ist und sicherlich nicht der größte und letzte bleiben wird. 3M wird ab Ende 2025 die Herstellung und Verwendung von PFAS in seinem gesamten Produktportfolio einstellen.

Einigung im zweiten Rechtstreit?

Neben der Trinkwasserproblematik sieht sich 3M auch mit einer Sammelklage von über 200.000 US-Soldaten und Veteranen konfrontiert. In dieser größten Sammelklage der US-Geschichte geht es um Gehörschutzstöpsel, die mutmaßlich nicht ausreichend vor Lärm schützten und dadurch Gehörschäden und chronischen Tinnitus verursachten. 3M argumentiert, die Ohrstöpsel seien in Zusammenarbeit mit dem US-Militär entwickelt und unter anderem von den Luftstreitkräften und der Armee getestet worden. Laut 3M funktionieren die umstrittenen Ohrstöpsel bei richtiger Einweisung und Anwendung einwandfrei.

Vorausgegangen waren ein außergerichtlicher Vergleich mit dem US-Justizministerium über $ 9,1 Mio. im Juli 2018 sowie 16 einzelne Gerichtsverfahren seit Mai 2021. Diese Einzelklagen dienten als Testverfahren, um die Erfolgsaussichten auf beiden Seiten auszuloten. 3M hat dabei 10 der 16 Verfahren verloren und den Klägern wurden mehr als $ 265 Mio. zugesprochen. Ein Analyst von JP Morgan schätzt die drohenden Strafzahlungen auf $ 10 Mrd. bis $ 20 Mrd., basierend auf der Anzahl der Kläger und den Zahlungen aus früheren Vergleichen.

3M hatte sich das Downside bereits 2008 durch die Übernahme von Aearo Applied sciences eingekauft und versuchte im Juli 2022, die gesamte Haftung auf Aearo abzuwälzen. Die Übernahme aller Forderungen durch Aearo hätte direkt zur Insolvenz geführt. Im Juni dieses Jahres wurde der entsprechende Insolvenzantrag abgelehnt, woraufhin 3M Berufung einlegte und nun auf eine Entscheidung des Berufungsgerichts wartet. Darüber hinaus gab es bereits vor dem Insolvenzantrag mehrere Mediationssitzungen zur außergerichtlichen Konfliktlösung, die während des Insolvenzverfahrens ausgesetzt wurden und nach dessen Fortführung nun zu einem Vergleich geführt haben. Im Rahmen dieses Mediationsverfahrens gab 3M am 29. August 2023 eine Einigung bekannt, wonach das Unternehmen über einen Zeitraum von 2023 bis 2029 einen Gesamtbetrag von $ 6,0 Mrd. zahlen wird (10-Q zum 2. Quartal 2023, S. 49 und Pressemitteilung zur Einigung). Darin enthalten sind Stammaktien im Wert von $ 1,0 Mrd.. Die nächsten Monate werden jedoch zeigen, ob die Gerichte und die Kläger den Vergleich letztlich akzeptieren.

Für die Ohrstöpsel-Rechtsstreitigkeiten hatte 3M im 2. Quartal 2022 lediglich die gesetzlich erforderliche Rückstellung in Höhe von $ 1,1 Mrd. gebildet, als 3M für Aearo Applied sciences Insolvenz anmeldete (Pressmitteilung zum 2. Quartal 2022). 3M wird nun im 3. Quartal 2023 eine Rückstellung vor Steuern in Höhe von rund $ 4,2 Mrd. verbuchen, was insgesamt eine Rückstellung von $ 5,3 Mrd. ergibt (Pressemitteilung zur Einigung).

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Mit Linde hat sich Anfang des Jahres das vormals wertvollste Mitglied im Leitindex Dax von der Frankfurter Börse verabschiedet. Bis dato waren die Aktien des Industriegase-Konzerns sowohl in New York als auch in Frankfurt notiert. Die Struktur dieser doppelten Börsennotierung habe die Bewertung der Aktien durch die europäischen Beschränkungen und die zusätzliche Komplexität eingeschränkt, hieß es zur Begründung.

Lesen Sie auch: Bye Bye Linde – der Dax verliert sein wertvollstes Unternehmen

Zudem werden bald wohl zwei weitere Unternehmen der Frankfurter Börse den Rücken kehren, wenn auch aus einem anderem Grund: Der Finanzinvestor Cinven will den Labordienstleister Synlab komplett übernehmen. Der Großaktionär hatte das Unternehmen erst im Frühjahr 2021 an die Börse gebracht. Der Ausgabepreis betrug damals 18 Euro, die Bewertung lag damit bei rund vier Milliarden Euro. Vor der Übernahmeofferte battle es noch nicht mal mehr die Hälfte. Die Geschichte ähnelt dem Übernahmeangebot des Buyers EQT für Suse. Der Softwareanbieter battle ebenfalls im Frühjahr 2021 an die Börse gebracht worden, ehe EQT in diesem Jahr die Rolle rückwärts einleitete. Als Grund wurden geschäftliche Probleme genannt. Der Aktienkurs von Suse hat sich seit dem Börsengang gedrittelt.

Das Anzeigengeschäft ist das Kerngeschäft von Alphabet und maßgeblich für den Gewinn des Unternehmens verantwortlich. Mithilfe von KI will der Tech-Konzern viele seiner Kernprodukte verbessern und neue KI-basierte Anwendungen entwickeln. Verglichen mit den Bewertungen von Microsoft, NVIDIA oder Amazon ist Alphabet mit einem KGV von 20 ein Schnäppchen.

Wir beleuchten die Fortschritte von Alphabet im Bereich der künstlichen Intelligenz, werfen einen Blick auf die Kartellvorwürfe und nehmen die kürzlich veröffentlichten Geschäftszahlen unter die Lupe. Abschließend erfährst du, ob die Alphabet Aktie aus unserer Sicht ein Kauf ist.

Das Geschäftsmodell in aller Kürze

Im Jahr 1995 lernten sich die Studenten Larry Web page und Sergey Brin an der Stanford College kennen. Bereits ein Jahr später entwickelten beide gemeinsam eine Web-Suchmaschine, die mithilfe von Hyperlinks die Relevanz einzelner Webseiten im World Vast Internet ermittelt. Damals conflict dies ein völlig neuer Ansatz zur Anzeige von Suchergebnissen. Im September 1998 wurde von beiden Google Inc. gegründet. Das Unternehmen wuchs schnell und der Börsengang erfolgte bereits am 19. August 2004. In den folgenden Jahren wuchs das Unternehmen durch Akquisitionen, wie zum Beispiel durch den Kauf von Android oder Where2, aus dem später Google Maps wurde. Im Jahr 2006 erwarb Google die Videoplattform YouTube für 1,65 Milliarden US-Greenback.

Google wurde im Jahr 2015 im Rahmen einer Umstrukturierung ein Tochterunternehmen von Alphabet. Alphabet gliedert seine Geschäftsaktivitäten in drei Segmente Google Companies, Google Cloud und Different Bets.

Das Phase Google Companies trägt mit rund 90 Prozent zum Gesamtumsatz des Konzerns bei. Die Haupteinnahmequelle in diesem Phase ist die On-line-Werbung, zum Beispiel über die Suchmaschine Google und YouTube. Neben diesen bekannten Marken gehören auch das Betriebssystem sowie die Software program-Plattform Android, der Internetbrowser Chrome, der On-line-Kartendienst Google Maps, der App-Retailer Google Play und die Mobilgeräte von Google Pixel zu diesem Phase. Neben den Werbeeinnahmen generiert Alphabet in diesem Phase auch Umsätze aus App- und In-App-Verkäufe, {Hardware}, Servicegebühren und Abonnementgebühren wie für YouTube Premium und YouTube TV.

Das Phase Google Cloud wird seit 2020 separat ausgewiesen und trug im Jahr 2022 zu rund neun Prozent zum Umsatz bei. In diesem Phase stellt Alphabet seinen Kunden eine Infrastruktur und Plattform für Clouddienste bereit.

Das Phase Different Bets trug zu weniger als ein Prozent zum Konzernumsatz bei. In diesem Phase investiert Alphabet in junge Unternehmen, die sich noch in der Forschungs- oder Entwicklungsphase befinden. Die Tätigkeitsfelder dieser Unternehmen reichen von selbstfahrenden Autos über Quantencomputer bis hin zu künstlicher Intelligenz.

Obwohl Alphabet weltweit tätig ist, trägt der Heimatmarkt USA mit 48 Prozent knapp die Hälfte zum Umsatz bei. Es folgen die Regionen EMEA (Europe, Center East and Africa) mit 29 Prozent und APAC (Asia Pacific) mit knapp 17 Prozent.

Das ist Unterschied zwischen der Alphabet A und C Aktie

Die Aktien von Google werden seit dem 18. August 2004 an der Nasdaq in New York gehandelt. Im Oktober 2015 wurde der Title von Google in Alphabet geändert. Eine Google Aktie wurde im Verhältnis 1:1 in eine Alphabet Aktie umgewandelt. Im Aktienfinder findest du unter Alphabet zwei Aktien. Zum einen die Alphabet Klasse A Aktie mit dem Kürzel GOOGL und zum anderen die Alphabet Klasse C Aktie mit dem Kürzel GOOG. Der Unterschied zwischen den beiden Aktien liegt im Stimmrecht. Aktionäre der A-Aktien haben ein Stimmrecht professional Aktie und die Aktionäre der C-Aktie haben dagegen kein Stimmrecht. Es gibt sogar eine B-Aktie, die 10 Stimmrechte professional Aktie hat. Diese Aktie ist aber nicht handelbar.

Solltest du lieber die A-Aktie oder die C-Aktie kaufen? Die Kursentwicklung der beiden Aktien ist quick identisch und sowohl mit der A- und der C-Aktie erhältst du den gleichen Anteil am Unternehmen. Jedoch bekommst du mit der A-Aktie zusätzlich ein Stimmrecht professional Aktie. Deshalb bevorzuge ich persönlich die Alphabet A-Aktie. Wenn dir aber die Stimmrechte nicht wichtig sind, kannst du auch bedenkenlos die C-Aktie kaufen.

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Auch für den Oktober haben wir den Datenschatz unserer über 100.000 Mitglieder genutzt, um günstig bewertete Qualitätsaktien zu finden. Das Ergebnis ist die aktuelle Liste der 30 begehrtesten Aktien, die derzeit günstig zu haben sind. Drei dieser Aktien schauen wir uns näher an und analysieren diese im Aktienfinder nach allen Regeln der Kunst auf Qualität und Bewertung. Zusätzlich verraten wir dir unsere persönlichen Favoriten.

So ist die aktuelle Stimmung am Aktienmarkt

Um zunächst ein Gefühl für die aktuelle Großwetterlage und die Bewertung einzelner Sektoren zu bekommen, betrachten wir stellvertretend für den Aktienmarkt den weltweit wichtigsten Länderindex S&P 500.

Faire Bewertung des S&P 500 in Reichweite

Im September verlor der S&P 500 rund 5 Prozent. Der aktuelle Abwärtstrend der letzten zwei Monate ist mit einem Minus von rund 8 Prozent gegenüber dem Jahreshoch inzwischen deutlich ausgeprägt. Wären die Aktienmärkte zu jedem Zeitpunkt truthful bewertet, so müsste ein Rückgang um 8 Prozent einen gleich hohen Rückgang der Unternehmensgewinne entsprechen, damit das KGV unverändert bliebe. Tatsächlich handelt es sich bei den Kursrückgängen aber um eine Bewertungskorrektur, denn das KGV ist von knapp 24 Ende Juli auf inzwischen unter 22 gesunken und hat sich damit seinem langjährigen Durchschnitt angenähert. Entsprechend hat sich ein weiterer Teil der hohen Bewertung abgebaut, die durch zuvor steigende Kurse trotz sinkender Unternehmensgewinne entstanden battle.

Weitere Verluste in den meisten Sektoren

Die konjunkturabhängigen Sektoren Supplies (Grundstoffe) und Industrials sowie der zinsanfällige Actual Property (Immobilien) gehörten im September mit einem Minus von 2,5 bis minus 3,5 Prozent zu den deutlichsten Verlierern. Auch die Gewinner des ersten Halbjahres, Data Know-how (Informationstechnologie) und Shopper Discretionary (Konsumgüter), litten unter der anhaltend restriktiven Zinspolitik der Fed. Beide Sektoren sind aber mit KGVs von deutlich über 30 immer noch historisch hoch bewertet. Demgegenüber zeigten sich die Sektoren Shopper Staples (Basiskonsumgüter) und Well being Care (Gesundheit) mit nur moderaten Verlusten stabiler. Beide Sektoren sind im historischen Mittel fairer bewertet. Vitality (Energie) konnte zuletzt als einziger Sektor weiter sehr deutlich zulegen, was insbesondere auf die steigenden Aktienkurse von Mineralölkonzernen wie Exxon zurückzuführen ist.

Die Liste der Prime 30 kaufenswerten Aktien

Als Premium-Mitglied findest du in der folgenden Liste die Prime 30 kaufenswerten Aktien. Die Liste basiert auf den Kauflimits unserer über 100.000 Mitglieder, die auf der Suche nach qualitativ hochwertigen und zugleich günstig bewerteten Aktien sind. Ganz oben auf der Liste stehen die Aktien, die laut den Kauflimits aktuell kaufenswert sind, weil sich der tatsächliche Aktienkurs unter oder nahe am Mittelwert der hinterlegten Kauflimits bewegt. Als Premium-Mitglied hast du sogar hier vollen Zugriff auf die Liste der 100 kaufenswerten Aktien. Die Liste wird von uns stündlich aktualisiert.

Disclaimer: Dieser Podcast ist keine Anlageberatung, sondern dient lediglich der Data und Unterhaltung. Die Hosts oder der Verlag übernehmen keine Haftung für Anlageentscheidungen, die ihr aufgrund der im Podcast gehörten Informationen trefft.

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REITs für deine Dividendenstrategie

Die Abkürzung REIT steht für Actual Property Funding Trusts. Diese Unternehmen machen ihren Umsatz mit Mieteinnahmen. Vermietet werden können Verkaufsflächen für den Einzelhandel an Supermärkte, Einkaufszentren, Autohäuser, Fitnesscenter, Eating places oder aber auch Bürogebäude, Industrieflächen oder Wohnanlagen. Über die klassischen Immobilien hinaus werden auch Sendemasten, Lagerflächen, Rechenzentren und ausgediente Bergwerkstollen für die Lagerung von Dokumenten vermietet. Je nach Mietobjekt unterscheidet sich das jeweilige Geschäftsmodell des Unternehmens, wie hoch und sicher die Dividende ist und wie schnell diese wächst.

Im Aktienfinder analysieren und bewerten wir über 140 dieser REITs. Zu den nach Marktkapitalisierung größten und zugleich bekanntesten REITs gehören Prologis, Realty Revenue, American Tower und Public Storage.

In den USA genießen REITs einen besonderen Rechtsstatus, der mit Steuervorteilen lockt. Im Gegenzug müssen REITs bestimmte Mindestausschüttungsquoten erfüllen. In der Summe führt dies zu attraktiven Dividendenrenditen, die im Schnitt deutlich über denen „gewöhnlicher Aktien“ liegen. Bereinigt um Extremwerte liegen REITs mit einer durchschnittlichen Dividendenrendite von 5 Prozent gleichauf mit dem zyklischen Öl- und Gassektor mit unter anderem Exxon Mobil und Shell sowie dem Kommunikationssektor mit AT&T, Verizon oder der Deutschen Telekom.

So findest du die besten REITs

Die Bewertung von REITs unterscheidet sich jedoch im Vergleich zu anderen Aktien. REITs wie Realty Revenue werden nicht wie gewöhnliche Unternehmen anhand des Gewinns, Umsatzes oder des freien Cashflows bewertet, sondern anhand spezifischer Kennzahlen wie der Funds From Operations (FFO). Als eine der wenigen Finanzseiten zeigt der Aktienfinder diese wichtige Kennzahl an. Der FFO gibt ein genaueres Bild über die tatsächliche wirtschaftliche Leistungsfähigkeit eines REITs wieder als der Bilanzgewinn, da der FFO nicht durch Abschreibungen auf das Immobilienvermögen verzerrt wird. Abschreibungen sind keine zahlungswirksamen Aufwendungen dar und haben daher keinen Einfluss auf die Ausschüttungsfähigkeit eines REITs.

Das sind die verlässlichsten Dividenden-REITs

Wie bei allen Aktien gilt es auch bei REITs, die Spreu vom Weizen zu trennen, um von langfristig steigenden Kursen und Dividenden zu profitieren. Wir haben im Aktienfinder nach REITs mit stabilen Gewinnen gefiltert und die Ergebnisliste absteigend nach der Anzahl der Jahre Dividendensteigerung sortiert. Die ersten Plätze belegen NNN REIT vor Essex Property Belief und Realty Revenue. In diesem Artikel analysieren und bewerten wir zwei REITs aus dieser Liste. Du erfährst so nicht nur, ob diese beiden REITs kaufenswert sind, sondern wie man REITs im Allgemeinen analysiert.

Die 10 beliebtesten Dividenden-Aktien im Herbst 2023

Doch zunächst zeigen wir dir die 10 beliebtesten Dividenden-Aktien im Herbst 2023, die wir anhand der Anzahl der im Aktienfinder hinterlegten Kauflimits unserer Mitglieder ermitteln. An der Spitze steht die Aktie von BlackRock, die im Sommer 2022 noch auf Platz 2 lag und damit die Unilever Aktie von der Spitze verdrängte. Ebenfalls neu in den High 10 ist die Aktie des Einzelhandel-REITs Realty Revenue, die sich in der letzten Ausgabe noch mit Platz 66 begnügen musste und überhaupt nicht in den High 50 vertreten battle. Aus den High 10 der beliebtesten Dividenden-Aktien verabschiedete sich dagegen die Aktie von Microsoft und fiel von Platz 10 auf Platz 49. Angesichts der anhaltend hohen Bewertung hoben wohl einige Mitglieder ihre Kauflimits auf.

Neben Realty Revenue sind die Aktien des Halbleiterherstellers Qualcomm und des Pharmaunternehmens Pfizer die Aufsteiger des Herbsts. Die Aktie von Qualcomm gewinnt sage und schreibe 51 Plätze und steigt von Platz 89 auf Platz 38, während sich die Pfizer Aktie von Platz 94 auf Platz 45 verbesserte.

Die High 50 Dividenden-Aktien

Welche Qualitätsaktien in der Gunst unserer 105.000 Mitglieder ganz oben stehen, offenbart die Liste der High 50 Dividenden-Aktien. Die Liste ist eine hervorragende Anlaufstelle für alle, die mit Aktien ein passives und zugleich dynamisch-steigendes Einkommen aufbauen möchten. Hier die komplette Liste der High 50 Dividenden-Aktien:

Die Auswertung zeigt die High 50 Dividenden-Aktien unserer über 105.000 Mitglieder inklusive Kauflimit für den Herbst 2023. Der Hyperlink in der Spalte Aktien führt direkt zu unserem beliebten Dividenden-Profil des jeweiligen Unternehmens. Angezeigt werden die Anzahl der Kauflimits und die Veränderung der Platzierung im Vergleich zur letzten Auswertung. Danach folgt die aktuelle Dividendenrendite. Hinter der aktuellen Dividendenrendite geben wir in Klammern das durchschnittliche Dividendenwachstum über 5 Jahre an. Liegt das Dividendenwachstum über 5 Prozent, ist die Zelle grün eingefärbt. Die Spalte Ø Kauflimit € gibt das durchschnittliche Kauflimit an, bei dem der Preis-Alarm unserer Mitglieder ausgelöst wird. Der Abschlag ist die prozentuale Differenz des Aktienkurses gegenüber dem durchschnittlichen Kauflimit.

Die High 10 Aktien mit hohem Dividendenwachstum

Dein passives Einkommen ist der Inflation nur mit entsprechend hohem Dividendenwachstum voraus. Aus den High 50 Dividenden-Aktien präsentieren wir dir hier die 10 Aktien mit dem höchsten Dividendenwachstum, bezogen auf die jährliche Steigerung innerhalb der letzten fünf Jahre.

Die High 10 Aktien mit hoher Dividende

Bis sich hohes Dividendenwachstum auszahlt, dauert es seine Zeit. Eine Various ist die hohe Dividende von Anfang an. Aus den High 50 Dividenden-Aktien findest du hier die 10 Aktien mit der höchsten Dividende, ermittelt anhand der kumulierten ausgeschütteten Dividenden innerhalb der letzten 12 Monate.

Mit Realty Revenue auf Platz 7 und 3M auf Platz 8 schauen wir uns nun zwei der High 50 Dividenden-Aktien genauer an, von denen beide Aktien entweder im Starterdepot oder im Dicken Dividenden Depot vertreten sind. Daneben stellen wir euch noch einen qualitativ hochwertigen REIT als Geheimtipp vor. Wie erwirtschaften diese Unternehmen das Geld für ihre Dividende, wie hoch fällt die Dividende aus und wie sicher ist die Dividende? Mit welchen Kursgewinnen darfst du aktuell rechnen?

Realty Revenue – Mit 6% Dividende ein Kauf?

Die Aktie von Realty Revenue ist bei Dividendenfans besonders beliebt, denn der REIT schüttet seine Dividende monatlich aus und ist daher auch als „The Month-to-month Dividend Firm” bekannt. Ein Dividendenwachstum seit 28 Jahren spricht für ein hervorragendes Geschäftsmodell, das in guten wie in schlechten Zeiten stets funktioniert.

Allerdings hat der Aktienkurs von Realty Revenue zuletzt wie viele andere REITs unter dem steigenden Zinsumfeld gelitten und notiert aktuell 40 Prozent unter dem historischen Allzeithoch.

Doch wie steht es um das operative Geschäft von Realty Revenue? Und wie ist es um die Verschuldung von Realty Revenue bestellt? Diesen Fragen werden wir nun auf den Grund gehen.

Wie intestine funktioniert das Geschäftsmodell?

Realty Revenue vermietet über 13.000 Gewerbeimmobilien an überwiegend Einzelhandelsketten. Dabei tritt Realty Revenue als Triple Internet Lease REIT auf. Das bedeutet, dass der Mieter sowohl für die Miete als auch für alle Betriebs- und Instandhaltungskosten aufkommt, wodurch Realty Revenue hohe Margen erzielt und gleichzeitig nur geringe Investitionen tätigen muss, um die Immobilie zu vermieten und instand zu halten. Die Vorteile für den Mieter sind niedrigere Mieten und ein hohes Maß an Planbarkeit durch sehr langfristige Mietverträge von in der Regel mehr als 10 Jahren.

Die Mieter von Realty Revenue sind hauptsächlich Einzelhändler. Das Section Retail trägt 82 Prozent zu den jährlichen Mieteinnahmen bei, die restlichen 18 Prozent verteilen sich auf die Segmente Industrial (15 Prozent), Workplace, Agriculture and Gaming (2 Prozent) und Sonstige (1 Prozent). Die Nettomarge betrug im Geschäftsjahr 2022 beachtliche 26 Prozent.

Unter den High 20 Mietern von Realty Revenue finden sich durchweg namhafte Einzelhändler, von denen viele auch börsennotiert sind. Mit einem Mietanteil von jeweils 3,8 Prozent sind der Greenback-Store-Betreiber Greenback Basic und die Apothekenkette Walgreens Boots Alliance die umsatzstärksten Mieter. Insgesamt tragen die 20 größten Mieter 40,9 Prozent zu den jährlichen Mieteinnahmen bei. 11 dieser 20 Mieter verfügen über ein Funding-Grade-Ranking von mindestens Baa3 bzw. BBB-, was für eine hohe Bonität der Mieter spricht. Realty Revenue hat somit wirtschaftlich solide Mieter in seinem stark diversifizierten Portfolio, die stabile und langfristige Mieterträge sicherstellen. Die durchschnittliche Laufzeit aller Mietverträge beträgt aktuell 9 Jahre und 7 Monate.

Realty Revenue ist auf Expansionskurs. Im Mai 2019 investierte Realty Revenue erstmals in Immobilien außerhalb der USA. Der US-REIT erwarb zwölf Immobilien der Supermarktkette Sainsbury’s in Großbritannien. Im Jahr 2021 erweiterte Realty Revenue sein Portfolio um zahlreiche Carrefour-Supermärkte in Spanien und investierte ein Jahr später in Italien. Mittlerweile werden 10,3 Prozent der jährlichen Mieteinnahmen mit 232 Immobilien in Großbritannien erzielt. In Spanien liegt der Anteil bei 1 Prozent und in Italien bei 0,4 Prozent. In diesem Jahr expandierte der REIT sogar nach Irland. Bis zum ersten Halbjahr investierte Realty Revenue insgesamt 7,6 Milliarden US-Greenback, um die Growth in Europa voranzutreiben.

Eine wichtige branchenspezifische Kennzahl von REITs ist die Vermietungsquote. Zum Ende des ersten Halbjahres waren 99,0 Prozent aller Immobilien vermietet, was weiter die höchste Vermietungsquote der letzten 10 Jahre ist. Zum Vergleich liegt die durchschnittliche Quote bei anderen S&P500 REITs bei 94,2 Prozent. Selbst auf dem Höhepunkt der Corona-Pandemie lag der Vermietungsstand von Realty Revenue noch bei sehr soliden 97,9 Prozent.

Die Sicherheit der Dividende sollte bei REITs wie Realty Revenue nicht anhand des bilanzierten oder bereinigten Gewinns beurteilt werden, sondern anhand der Funds From Operations (FFO) oder Adjusted Funds From Operations (AFFO). Denn der Gewinn fällt wegen der hohen Abschreibungen auf das Immobilienvermögen bei REITs stets relativ niedrig aus und gibt die tatsächliche Ausschüttungskraft des Unternehmens zu niedrig aus, weil Abschreibungen nicht zu tatsächlichen Geldabflüssen führen. Langfristig werden die meisten Immobilien mit der Zeit sogar mehr und nicht weniger wert. Glücklicherweise zeigt der Aktienfinder sowohl den FFO als auch den AFFO für REITs automatisch an.

So erzielte Realty Revenue im letzten Geschäftsjahr mit einem FFO professional Aktie von 3,14 US-Greenback, bzw. einem AFFO professional Aktie von 3,21 US-Greenback, neue Rekordwerte. Im laufenden Geschäftsjahr werden diese Höchstwerte laut Analysten nochmals übertroffen. Lediglich während der Finanzkrise und der Corona-Pandemie battle das Geschäft rückläufig, stabilisierte sich aber schnell wieder.

Im Jahr 2013 lag die verzinste Schuldenquote noch bei 35,3 Prozent. Ein Blick auf die aktuelle Bilanz offenbart jedoch eine verzinste Schuldenquote von 49 Prozent. Die Schulden sind durch zahlreiche Immobilienkäufe, Akquisitionen oder auch durch die Growth nach Europa von 1,6 auf 4,1 Milliarden US-Greenback gestiegen. Im Gegenzug erhöhte sich der Gesamtwert der Immobilien und damit das Kernvermögen gestiegen. Zudem erreicht Realty Revenue auch nach Abzug der Dividenden eine seit Jahren stabile Tilgungskraft.

Das Administration von Realty Revenue hat auch in Zeiten niedriger Zinsen umsichtig gehandelt und die Investitionen langfristig finanziert, sodass die durchschnittliche Laufzeit der Kredite und Anleihen bei 6,7 Jahren liegt. Bis 2025 müssen nur 16 Prozent der Schulden getilgt oder entsprechend refinanziert werden. Erst im Geschäftsjahr 2026 wird mit über 4 Milliarden US-Greenback ein größerer Teil der Schulden fällig. Kurzfristig werden die höheren Zinsen dank der langfristigen Verschuldung keinen großen Einfluss auf den Cashflow von Realty Revenue haben. Aufgrund der hohen Fremdkapitalkosten für neue Schulden könnte das Administration jedoch vorerst von weiteren Investitionen absehen. Dies könnte das vorhandene Wachstumspotenzial von Realty Revenue mittelfristig bremsen.

Wie sicher ist die Dividende?

Realty Revenue ist ein sehr verlässlicher Dividendenzahler und hat die Dividende seit 28 Jahren erhöht. Dies bestätigt auch die Kennzahl der Dividendenstabilität mit einem Wert von 0,99 von maximal 1,0. Aktuell liegt die Dividendenrendite bei 6,0 Prozent und damit laut unserem Dividenden-Alarm deutlich über dem Durchschnitt der letzten fünf Jahre von 4,7 Prozent. Durch das geringe, aber stetige Dividendenwachstum könnte bei einem Kauf die persönliche Dividendenrendite im Jahr 2025 auf 6,7 Prozent steigen.

Gleichzeitig wurde die Dividende der Realty Revenue Aktie in den vergangenen Geschäftsjahren vollständig durch den AFFO und FFO gedeckt. Im letzten Geschäftsjahr lagen die Dividende bei 2,97 US-Greenback, der AFFO bei 3,92 US-Greenback und der FFO bei 4,04 US-Greenback professional Aktie. Daraus ergibt sich eine solide Ausschüttungsquote von 75 auf den AFFO bzw. 73 Prozent auf den FFO. Für die kommenden Geschäftsjahre prognostizieren die Analysten weiter leicht steigende FFO und AFFO, was Spielraum für weitere Dividendenerhöhungen lässt. Ein hohes Dividendenwachstum ist jedoch nicht zu erwarten, da auch in den letzten 5 und 10 Jahren das jährliche Dividendenwachstum lediglich zwischen 3 und 4 Prozent lag.

Ist die Realty Revenue Aktie günstig bewertet?

Für die Bewertung der Realty Revenue Aktie eignet sich der AFFO. Für das Renditepotenzial verwenden wir zunächst die durchschnittliche Bewertung der Aktie über die letzten zehn Geschäftsjahre. In diesem Zeitraum bewertete der Markt die Realty Revenue Aktie auf Foundation des AFFO mit einem A number of von 18,5. Auf den ersten Blick erscheint die Realty Revenue Aktie nach den jüngsten Kursverlusten und einem Kurs-FFO-Verhältnis von 12,6 stark unterbewertet zu sein.

Für die Dynamische Aktienbewertung der Realty Revenue Aktie haben wir beschlossen, das durchschnittliche A number of von 18,5 auf 15 zu senken. Damit tragen wir dem höheren Zinsumfeld Rechnung, das strategische Neuinvestitionen von Realty Revenue durch höhere Zinsaufwendungen belasten oder sogar verhindern könnte. Auch mittelfristig könnte der Zinsaufwand bei anhaltend hohen Zinsen den Cashflow durch die Umschuldung von zu tilgenden Anleihen und Krediten schmälern. Trotz der konservativen Herangehensweise ergibt sich bis zum Ende des Geschäftsjahrs 2025 ein attraktives Renditepotenzial von 17,6 Prozent professional Jahr.

Abhängig von deinem Kaufkurs ergibt sich die folgende jährliche Renditeerwartung aus Kursgewinnen und Dividenden. Beispielsweise ist bei einem Kaufkurs von 50 USD bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 ein Renditepotenzial von 17,5 Prozent professional Jahr zu erwarten. Setze ein Kauflimit im Aktienfinder, um im Falle eines Rücksetzers den günstigen Einstieg nicht zu verpassen.

Das ist unser Fazit zur Realty Revenue Aktie

Aufgrund der außergewöhnlich hohen Dividendenrendite ist die Aktie von Realty Revenue besonders für Dividendenfans interessant, die bereits beim Kauf auf hohe Ausschüttungen setzen. Zudem bietet die niedrige Bewertung mittel- bis langfristig ein beachtliches Kurspotenzial. Ein dynamisches Dividendenwachstum ist bei Realty Revenue allerdings nicht zu erwarten.

Langfristig sind wir von Realty Revenue überzeugt. Das Geschäftsmodell hat sich in der Vergangenheit trotz Finanzkrise und Corona-Pandemie als stabil erwiesen, weshalb der REIT seit 28 Jahren ununterbrochen seine Dividende erhöht. Durch die langfristige Verschuldung wird der Effekt der hohen Zinsen abgefedert, was den Cashflow in den nächsten Jahren nur unwesentlich belasten wird. Damit ist das Geschäftsmodell von Realty Revenue für ein vorübergehendes Hochzinsumfeld gerüstet.

Auf dem aktuellen Kursniveau halten wir die Aktie von Realty Revenue für einen Kauf. Aus diesem Grund befindet sich die Realty Revenue Aktie in den beiden Echtgelddepots sowie in den Privatdepots von Torsten und David.

EastGroup Properties – Ein echter Geheimtipp!?!

Das Universum interessanter REITs ist im Aktienfinder breit gefächert. Deshalb nehmen wir einen REIT unter die Lupe, der abseits der großen Participant wie Realty Revenue, American Tower oder Public Storage eher ein Schattendasein in der deutschen Finanz-Neighborhood fristet. EastGroup Properties vermietet Industrie- und Lagerlogistikimmobilien in den USA. Dabei kann sich die Efficiency der Aktie von EastGroup Properties mehr als sehen lassen. Wer vor 10 Jahren in diesen REIT investierte, erzielte inklusive Dividenden eine Efficiency von 330,5 Prozent, während sich die Aktionäre von Public Storage, American Tower und Realty Revenue mit einer zwar respektablen, aber deutlich geringeren Efficiency begnügen mussten.

Wie intestine funktioniert das Geschäftsmodell?

Die Unternehmenshistorie von EastGroup Properties reicht wie bei Realty Revenue bis ins Jahr 1969 zurück. Durch Zukäufe von Wettbewerbern erweiterte der REIT bereits in den 90ern sein Portfolio im Bereich der Industrieimmobilien und etablierte sich so am Markt. Zum heutigen Portfolio mit über 580 Immobilien gehören Lagerhallen, Distributionszentren oder Produktionsstätten mit guter Verkehrsanbindung, die für mehrere Mieter gleichzeitig konzipiert sind. Dadurch erreicht EastGroup Properties eine hohe Diversifikation bei der Vermietung, sodass ein Standort nicht nur von einem oder wenigen Mietern abhängig ist. Die 10 größten Mieter machen nur für 8,3 Prozent der jährlichen Mieteinnahmen aus. Insgesamt besitzt EastGroup Properties eine Fläche von rund 540 Hektar, was einer Größe von knapp 760 Fußballfeldern entspricht.

Die meisten Mieteinnahmen werden in den südlichen Bundesstaaten der Vereinigten Staaten erzielt, mit Schwerpunkt in Texas, Florida und Kalifornien, dem sogenannten Solar Belt der USA mit überdurchschnittlich hohem Wirtschaftswachstum.

Auch bei EastGroup Properties blicken wir analog zu Realty Revenue auf die Vermietungsquote. Zum Ende des ersten Halbjahres waren 98,5 Prozent aller Immobilien vermietet, was deutlich über dem Durchschnitt aller S&P 500 REITs mit einer Vermietungsquote von knapp 95 Prozent liegt. Innerhalb von 5 Jahren stieg die Quote sogar von 96,6 auf 98,5 Prozent. Und ähnlich wie bei Realty Revenue hatte die Corona-Pandemie das operative Geschäft von EastGroup Properties kaum beeinträchtigt.

Da EastGroup Properties in seinen Geschäftsberichten ausschließlich den FFO professional Aktie heranzieht und der konkrete Unterschied zwischen den FFO und AFFO hauptsächlich auf nicht zahlungswirksame aktienbasierte Vergütungen zurückzuführen ist, verwenden wir nachfolgend den FFO. Im vergangenen Geschäftsjahr betrug der FFO professional Aktie 7,00 US-Greenback. Das Wachstum des FFO ist bemerkenswert, da der FFO professional Aktie in den letzten 5 Jahren durchschnittlich um mehr als 10 Prozent professional Jahr gestiegen ist. Zum Vergleich konnten Realty Revenue, American Tower und Public Storage ihre Gewinne im gleichen Zeitraum zwischen 4 und 9 Prozent professional Jahr steigern. Analysten erwarten für das laufende Geschäftsjahr von EastGroup Properties einen Anstieg des FFO professional Aktie um mehr als 9 Prozent.

Während die verzinste Schuldenquote bei Realty Revenue innerhalb 10 Jahren von 35 auf 49 Prozent stieg, verringerte sich diese bei EastGroup Properties von 60,1 auf 41,7 Prozent. Der bilanzierte Gesamtwert der Immobilien ist in diesem Zeitraum stärker gestiegen als die Schulden. Darüber hinaus ist die Tilgungsrate seit mehr als 8 Jahren positiv, da auch nach Dividendenzahlungen noch ausreichend Liquidität vorhanden ist.

Das von EastGroup Properties aufgenommene Fremdkapital hat langfristige Laufzeiten. Im Durchschnitt sind die Verbindlichkeiten erst in 5 Jahren und 7 Monaten fällig und zu einem Zinssatz von 3,4 Prozent finanziert. Rund 60 Prozent der Schulden werden frühestens ab dem Jahr 2028 fällig. Ähnlich wie bei Realty Revenue könnten jedoch die derzeit hohen Zinsen für neues Fremdkapital das künftige Wachstum belasten.

Wie sicher ist die Dividende?

Der Dividenden-Alarm zeigt für die EastGroup Properties Aktie einen 5-Jahres-Mittelwert der Dividendenrendite von knapp 3 Prozent. Die aktuelle Dividendenrendite in Höhe von 2,8 Prozent ist nach dem letzten Kursanstieg unter den Durchschnitt der letzten fünf Jahre gefallen.

Das Dividendenwachstum hat sich in den letzten 5 Jahren aufgrund steigender Gewinne deutlich beschleunigt und beträgt knapp 15 Prozent professional Jahr.

Für das abgelaufene Geschäftsjahr hat EastGroup Properties eine Dividende in Höhe von 4,70 US-Greenback professional Aktie ausgeschüttet. Mit einem FFO professional Aktie von 7,00 US-Greenback ergibt sich eine sehr solide Ausschüttungsquote von 64 Prozent, die die Tür für ein höheres Dividendenwachstum weit offen lässt. Aber auch der, um aktienbasierte Vergütungen bereinigte AFFO, deckt die Dividende.

Ist die EastGroup Properties Aktie günstig bewertet?

Im Vergleich zu vielen anderen REITs zeigte sich die Aktie von EastGroup Properties in den letzten 6 Monaten stabil und verzeichnete sogar einen leichten Kursgewinn. Für die Bewertung der Aktie ziehen wir den FFO heran, der aufgrund der Wachstumsdynamik im Durchschnitt über die letzten zehn Geschäftsjahre bei einem Kurs-FFO-Verhältnis von 20,9 liegt.

Für die Dynamische Aktienbewertung senken wir das A number of von 20,9 auf 20. Wir berücksichtigen damit das gestiegene Zinsniveau. Aufgrund der noch höheren Bewertung beträgt das Renditepotenzial bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 5,4 Prozent professional Jahr. Für ein höheres Renditepotenzial, wie wir es bei Realty Revenue gesehen haben, ist jedoch ein weiterer Kursrückgang erforderlich.

Basierend auf dieser Bewertung ergibt sich für die nächsten Jahre die folgende jährliche durchschnittliche Renditeerwartung aus Kursgewinnen und Dividenden. Bei einem Kurs von 160 US-Greenback ist bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 ein Renditepotenzial von 7,4 Prozent professional Jahr zu erwarten.

Das ist unser Fazit zur EastGroup Properties Aktie

In der jüngsten Vergangenheit battle die EastGroup Properties Aktie in erster Linie für Followers hoher Dividenden sowie dynamisch-steigender Dividenden interessant. Leichte Punktabzüge gibt es allerdings dafür, dass die EastGroup Properties Aktie aktuell nicht mit einem deutlichen Bewertungsabschlag notiert. Für einen geringen Einstiegspreis kannst du dir ein Kauflimit im Aktienfinder hinterlegen.

In welchen Depots ist die Aktie vertreten? Die EastGroup Properties Aktie ist eine Neuentdeckung und daher in keinem Depot vertreten. David hat die Aktie mit einem Kauflimit in Höhe von 150 US-Greenback hinterlegt und ist bereit zu diesem Aktienkurs zuzuschlagen.

3M – 6,7% Dividende! Steht die Kürzung bevor?

Aufgrund zweier Rechtsstreitigkeiten befindet sich der Aktienkurs des Mischkonzerns seit Jahren in einer Abwärtsspirale. Die niedrige Bewertung und die Dividendenrendite von über 6,7 Prozent sind für einige Investoren ein klares Kaufargument. Andere Investoren haben dagegen wenig Hoffnung und rechnen fest mit einer Dividendenkürzung. Der Aktienkurs ist ebenso gefallen und liegt inzwischen 65 Prozent unter dem Allzeithoch.

Bereits im September analysierten wir in dieser Aktienanalyse die Scenario rund um 3M und gaben unseren Premium-Mitgliedern einen umfassenden Überblick über die möglichen Folgen beider Rechtsstreitigkeiten und berichteten zudem über die bevorstehende Abspaltung des Well being-Care-Segments. Hier geht es zur vollständigen Analyse.

Wie intestine funktioniert das Geschäftsmodell?

3M zählt mit einem Jahresumsatz von über 34 Milliarden US-Greenback in über 200 Ländern zu den Schwergewichten der Industrie. Die Produkte von 3M sind in allen Bereichen des Lebens, der Arbeitswelt, der Medizin und der Technik zu finden. Als Verbraucher ist uns die Marke Put up-it im Alltag wohl am bekanntesten. Aber auch im Smartphone, im Auto oder beim Zahnarzt begegnen uns Produkte von 3M, ohne dass wir es wissen.

Bei 3M sorgten Sondereffekte abseits des operativen Geschäfts zu einer Verzerrung des bilanzierten Gewinns. Obwohl der bilanzierte Gewinn nach gesetzlichen Vorschriften ermittelt wird, kann dieser die wahre Ertragskraft eines Unternehmens verschleiern. Aus diesem Grund weist der Aktienfinder im Gegensatz zu anderen Finanzseiten neben dem bilanzierten auch den bereinigten Gewinn aus.

Für den bilanzierten Verlust des laufenden Geschäftsjahres sind vor allem Rückstellungen für die zwei Rechtsstreitigkeiten verantwortlich. Der bereinigte Gewinn hingegen entwickelt sich im Vergleich zum bilanzierten Gewinn deutlich stabiler. Dennoch stagniert der bereinigte Gewinn seit dem Jahr 2018 und das operative Geschäft von 3M konnte kein signifikantes Gewinnwachstum verzeichnen.

Das sind die Rechtsstreitigkeiten

Im ersten Rechtstreit geht es um verunreinigtes Trinkwasser, im zweiten Rechtstreit um fehlerhafte Ohrstöpsel. Obwohl beide Rechtsstreitigkeiten als außergewöhnliche Geschäftsvorfälle einzustufen sind, haben sie den Aktienkurs stark belastet. 3M drohen Strafzahlungen und Vergleiche in Milliardenhöhe, die letztlich den Cashflow so stark belasten könnten, dass letztlich die Dividende gekürzt wird.

Der Rechtstreit um verunreinigtes Trinkwasser

In diesem Rechtsstreit geht es um die Verwendung von PFAS in Feuerlöschschäumen, die zur Brandbekämpfung auf Militärgeländen und Flugplätzen eingesetzt werden. PFAS steht für per- und polyfluorierte Alkylsubstanzen und wird als Industriechemikalie in vielen Produkten wie Kosmetika, Textilien oder Kochgeschirr verwendet. Diese Chemikalien stehen im Verdacht, gesundheitsschädlich und schwer abbaubar zu sein, weshalb sie auch als Perpetually-Chemical compounds bekannt sind. Die Verwendung der Feuerlöschschäume soll zu einer Verunreinigung des Trinkwassers geführt haben.

Ende Juni 2023 haben sich Gemeinden, Städte und Wasserversorger in den USA mit 3M auf einen Milliardenvergleich im Zusammenhang mit PFAS-verseuchtem Trinkwasser geeinigt. Zuvor hatten sich bereits die drei US-Chemiekonzerne DuPont, Chemours und Corteva zu einer Zahlung in Höhe von 1,2 Milliarden US-Greenback verpflichtet. Der Vergleich sieht vor, dass 3M in den nächsten 13 Jahren insgesamt 10,3 Milliarden US-Greenback für die Untersuchung, Aufbereitung und Reinigung von Trinkwasser zahlt und muss vom US-Bezirksgericht in South Carolina noch bestätigt werden. Mehrere Bundesstaaten, angeführt von Kalifornien, wollen den Vergleich blockieren, da die vereinbarte Summe ihrer Meinung nach nicht ausreicht, um das verseuchte Trinkwasser zu reinigen. Die US-Handelskammer schätzt die Kosten auf 17,4 statt 10,3 Milliarden US-Greenback. Im zweiten Quartal wurden hierfür zunächst Rückstellungen in Höhe von 7,9 Milliarden US-Greenback gebildet, was zu einer Belastung professional Aktie in Höhe von 14,19 US-Greenback und damit zu einem Verlust professional Aktie von 12,35 US-Greenback führte. Weitere Rückstellungen für diesen Rechtsfall gelten als wahrscheinlich.

Der Rechtstreit um fehlerhafte Ohrstöpsel

Neben der Trinkwasserproblematik sieht sich 3M auch mit einer Sammelklage von über 200.000 US-Soldaten und Veteranen konfrontiert. In der größten Sammelklage der US-Geschichte geht es um Gehörschutzstöpsel, die angeblich nicht ausreichend vor Lärm schützen und dadurch Gehörschäden und chronischen Tinnitus verursachen. Laut 3M seien die Ohrstöpsel in Zusammenarbeit mit dem US-Militär entwickelt und unter anderem von der Air Power und der Military getestet worden. Laut 3M funktionieren die umstrittenen Ohrstöpsel bei richtiger Anwendung einwandfrei. Die Gehörschutzstöpsel gehörten von 2003 bis 2015 zur militärischen Standardausrüstung.

Vorausgegangen battle ein außergerichtlicher Vergleich mit dem US-Justizministerium über 9,2 Millionen US-Greenback im Juli 2018, worauf Tausende von Veteranen begannen Produkthaftungsklagen gegen 3M einzureichen. Nach Mai 2021 folgten 16 einzelne Gerichtsverfahren. Diese Einzelklagen dienten als Testverfahren, um die Erfolgsaussichten auf beiden Seiten auszuloten. 3M hat dabei 10 der 16 Verfahren verloren und den Klägern wurden mehr als 265 Millionen US-Greenback zugesprochen. Ein Analyst von JP Morgan schätzte im März 2023 die drohenden Strafzahlungen auf 10 bis 20 Milliarden US-Greenback, basierend auf der Anzahl der Kläger und den Zahlungen aus früheren Vergleichen.

Im Rahmen eines Schlichtungsverfahrens gab 3M im August 2023 eine Einigung bekannt, wonach das Unternehmen über einen Zeitraum von 2023 bis 2029 eine Entschädigung in Höhe von 6,0 Milliarden US-Greenback zahlen wird. Darin enthalten sind Stammaktien im Wert von einer Milliarde US-Greenback. Die nächsten Monate werden jedoch zeigen, ob die Gerichte und die Kläger diesen Vergleich akzeptieren. 3M beabsichtigt, das Verfahren noch in diesem Jahr abzuschließen. Für die Ohrstöpsel-Rechtsstreitigkeiten hatte 3M im zweiten Quartal 2022 lediglich eine Rückstellung in Höhe von 1,1 Milliarden US-Greenback gebildet, als 3M versuchte die Klagen auf die Tochtergesellschaft Aearo Applied sciences zu übertragen. Im dritten Quartal kündigte 3M die Bildung einer Rückstellung in Höhe von rund 4,2 Milliarden US-Greenback an, sodass sich die Gesamtrückstellung dieses Rechtsstreits demnächst auf 5,3 Milliarden US-Greenback beläuft. Ein detaillierter Zahlungsplan liegt ebenfalls vor.

Wie sicher ist die Dividende?

Der Dividenden-Alarm zeigt für die 3M Aktie einen 5-Jahres-Mittelwert der Dividendenrendite von 3,9 Prozent an. Aktuell beträgt die Dividendenrendite knapp 6,7 Prozent, womit der Dividenden-Alarm ein Kaufsignal liefert.

Aufgrund von Klagen und den damit verbundenen Zahlungen in Milliardenhöhe stellt sich die Frage, wie sicher die Dividende von 3M ist. Um diese Frage zu beantworten, ist ein Blick auf den freien Cashflow notwendig. Diese wichtige Liquiditätskennzahl gibt an, wie viel Geld einem Unternehmen für Dividendenausschüttungen, Aktienrückkäufe, Investitionen oder Schuldenabbau zur Verfügung steht. Den aktuellen Schätzungen zufolge wird die Dividende je Aktie im Geschäftsjahr 2023 mit 6,13 US-Greenback deutlich über dem freien Cashflow je Aktie von 0,80 US-Greenback liegen. In den kommenden Jahren wird der freie Cashflow professional Aktie aber nach Einschätzung der Analysten jedoch deutlich über der Dividende professional Aktie liegen.

Um langfristig zu beurteilen, wie sicher die Dividende ist, betrachten wir die Auswirkungen der möglichen Strafzahlungen auf den freien Cashflow und die Dividende. Eine höhere Steuerzahlung, die rund 0,5 Mrd. US-Greenback höher ausfiel als in den Vorjahren, belastete den freien Cashflow im letzten Geschäftsjahr, weshalb der freie Cashflow professional Aktie nur 6,77 US-Greenback betrug. Ohne diesen Sondereffekt hätte der freie Cashflow bei 7,67 US-Greenback gelegen. Im Aktienfinder kalkulieren die Analysten bereits Strafzahlungen ein, weshalb der freie Cashflow drastisch auf 0,80 US-Greenback absinkt. Allerdings liegen für das laufende Geschäftsjahr nur 2 Analystenschätzungen vor, die in einer Spanne zwischen -6,56 und 5,61 US-Greenback professional Aktie liegen, was die hohe Unsicherheit bezüglich der Höhe dem Zeitraum der zukünftigen Strafzahlungen zeigt.

Ohne den Steuereffekt im Jahr 2022 lag der freie Cashflow im Durchschnitt der letzten 5 Jahre bei knapp 9,26 US-Greenback professional Aktie. 3M battle jedoch ein Corona-Gewinner, weshalb wir in unserer Kalkulation lieber konservativ sind und einen freien Cashflow von 8,00 US-Greenback für das laufende und die kommenden Jahre heranziehen. Der freie Cashflow lag in diesem Bereich auch vor der Corona-Pandemie. Schreiben wir diesen freien Cashflow für die nächsten Jahre fort und berücksichtigen die möglichen Strafzahlungen für, mit Chemikalien verunreinigtes, Trinkwasser in Höhe von 10,3 Milliarden US-Greenback auf jährlich konstanter Foundation bis 2035 und den vorliegenden Zahlungsplan bis 2029 für den Ohrstöpsel-Rechtsstreit in Höhe von 5,0 Milliarden US-Greenback, erhalten wir professional Jahr eine konkrete Strafzahlung je Aktie für die nächsten Jahre. Bei der folgenden Kalkulation nehmen wir an, dass die Dividende von Jahr zu Jahr symbolisch um nur einen US-Cent erhöht wird.

Die Strafzahlungen belasten den freien Cashflow vor allem in den Jahren von 2024 bis 2029. Die Strafzahlungen und Dividenden übersteigen den freien Cashflow in diesem Zeitraum um insgesamt knapp 3 Milliarden US-Greenback. 3M verfügt aber über Money-Reserven von mehr als 3 Milliarden US-Greenback. und könnte bei zwischenzeitlichem Liquiditätsbedarf seine reasonable Schuldenquote erhöhen. Erst ab 2030 wird nach unserer Kalkulation der freie Cashflow abzüglich der Strafzahlungen die Dividende decken. Gelingt es 3M, den freien Cashflow durch operativen Erfolg nachhaltig zu steigern, könnte der Dividendenkönig aber trotz der Strafzahlungen viel früher eine akzeptable Ausschüttungsquote erreichen, die langfristig wieder ein stabiles Dividendenwachstum ermöglicht.

Ist die 3M Aktie günstig bewertet?

Für die Dynamischen Aktienbewertung der 3M Aktie eignet sich der bereinigte Gewinn, da dieser die Rechtsstreitigkeiten und Rückstellungen der letzten Jahre herausrechnet und damit erstmal nur das operative Geschäft von 3M berücksichtigt. Dennoch sollten die milliardenschweren Rechtsrisiken in die Bewertung einfließen lassen. Aus diesem Grund ziehen wir lediglich ein KGV von 10 heran. Aktuell wird die 3M Aktie sogar mit einem bereinigten KGV von 9,6 bewertet. Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2024 dürfte ein Kursziel von 37,50 US-Greenback inklusive der Dividende eine Rendite von immerhin 19,2 Prozent abwerfen. Das Risiko ist aber aufgrund der Rechtsstreitigkeiten hoch.

Basierend auf dieser Bewertung ergibt sich für die nächsten Jahre die folgende jährliche durchschnittliche Renditeerwartung aus Kursgewinnen und Dividenden. Bei einem Kurs von 80 US-Greenback ist bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 ein Renditepotenzial von 19 Prozent professional Jahr zu erwarten.

Das ist unser Fazit zur 3M Aktie

Die 3M-Aktie kommt derzeit eher nur für Dividendeninvestoren in Frage, die von einer Fortsetzung der aktuellen Dividende überzeugt sind. Sofern der Mischkonzern den Flip-Round schafft, indem einerseits die Rechtsstreitigkeiten im Sinne von 3M gelöst werden und andererseits das operative Geschäft wieder Fahrt aufnimmt, sind sogar hohe Kursgewinne wahrscheinlich.

Die 3M Aktie befindet sich sowohl im Starterdepot und im Dicken Dividenden Depot. Ebenso ist die Aktie derzeit in den Privatdepots von Torsten und David vertreten.

Welcome to Isa season 2017, where NatWest genuinely has a countdown clock warning there’s only 21 days, six hours and 26 minutes to get a cash Isa with a 0.01% interest rate.

In this environment, it’s no surprise that the Minor Investor’s purely anecdotal sentiment index has found more people are considering investing to beat appalling savings rates.

Holding out for a hero: The Dividend Hero list features those investment trusts that have the longest track records of increasing payouts each year

The trade-off for the prospective returns on these trusts being higher than on cash, is that one day you may open your investing account and discover less than you put in.

If this is a problem, then don’t invest. Money that you might need in its entirety in the short-term, perhaps if the boiler packs up, or for a house deposit, shouldn’t be invested.

If you can live without the cash for a good while though, then you might want to consider one of these trusts.

The five I’ve dug out all have a decent dividend that’s likely to keep rising – so as not to spoil those long-term records – and four of them can be bought for less than the sum of their parts.

I’m considering sticking a few in my own Isa, but if you think about investing make sure you do your own research because they may or may not be right for you. 

Five dividend hero picks 

These are five investment trusts from the full dividend heroes list that looked interesting and worth further investigation for those looking for Steady Eddie income investments.

The criteria for choosing them was a blend of a dividend yield that broadly matched or beat the FTSE All-Share’s 3.4 per cent yield and decent long-term performance over ten years. Four offer the ability to buy on a discount – although this should never be reason alone to invest – while the other trust City of London has a record that justifies its slight premium.

If you are considering investing, look for more information on the trusts on the AIC website and read their factsheets and annual reports that can be found there. Also consider how any investments fit into your overall portfolio and investing plan.

This quick look at the trusts is from my point of view as a private investor and journalist, if you need help investing seek professional financial advice.

City of London 

City of London is the king of the dividend heroes. It is one of the trio of investment trusts with the longest history of raising payouts, boasting a 50 year record. Unlike fellow half-centurions Bankers and Alliance Trust, however, it has a stock market-beating yield (the other two yield 2.2 per cent and 1.8 per cent and are global not income trusts). Five-year average dividend growth is 3.3 per cent annually and the reserves hold 70 per cent of a year’s dividend cover.

It has been managed by Job Curtis since 1991, with that 26-year stint a remarkable run in itself. Despite his strong stock-picking record, Curtis is a modest manager who has displayed real commitment to his investors over the years (and the board has cut charges for them too). 

The trust trades at a slight premium of 1.1 per cent, but is in this list due to its 50-year dividend-raising history and ten-year total return of 122 per cent, which comfortably beats the FTSE All-Share’s 83 per cent total return over that period. Ongoing charges are just 0.43 per cent. Disclosure: This is one that’s already in my Isa.

Murray Income 

Firstly, Murray Income trust is not to be confused with Murray International, the global trust managed by contrarian Bruce Stout. It is still worth a look, however, as it offers the chance to pick up an investment trust yielding 4.2 per cent, with a 43-year long history of raising dividends at a discount of 8.8 per cent to the sum of its parts.

So why is the share price trading so far below the net asset value when people are hungry for income? Firstly, it’s worth noting that the trust hasn’t performed as well as the broad UK stock market. Murray Income has a total return of 74.5 per cent, compared to the FTSE All-Share’s 83 per cent over ten years. It sits about halfway down the performance list for UK equity income trusts over a decade. Dividend growth has been good but not stunning over the past five years at an average of 1.6 per cent.

However, the trust has 1.3 years worth of dividend cover, yields more than the sector average of 3.6 per cent and with a relatively focussed portfolio of 49 stocks and an active share of 62.4 per cent it is no closet tracker. Among the top 20 holdings are some interesting non-traditional UK income names, such as Nordea Bank, Microsoft and Close Brothers. Managers say they look for ‘diversified earnings streams, strong balance sheets and superior business models with attractive valuations’ to deal with uncertain times ahead.

Merchants Trust 

Merchants Trust is in here as its yield is a bumper 5.1 per cent and it can be bought at a 4.5 per cent discount.

So, once more, why the discount?  Merchants has also failed to beat the FTSE All-Share over ten years, with a 72.5 per cent total return to the market’s 83 per cent. It has also raised the dividend by an average of just 0.8 per cent over the past five years. However, it has dividend cover of 0.93 years in the reserves.

Long-standing manager Simon Gergel has pointed to the trust out-performing the stock market over the past five years and its unashamed income focus. He told Mail on Sunday’s Jeff Prestridge: ‘We are income seekers and we make no apology for buying shares that provide the high yield we require. It’s why so many private investors hold the trust.’

The trust has 46 holdings and ongoing charges of 0.58 per cent, but investors should be aware that it does used borrowed money to try to boost returns, with a relatively high gearing figure of 18 per cent. You need to decide if that big yield is enough.

Temple Bar 

Temple Bar has the best ten-year record of the five trusts highlighted here, with a 125 per cent total return to the FTSE All-Share’s 83 per cent.

It is managed by noted contrarian Alastair Mundy, a value investor who looks for cheap, out-of-favour companies, with decent balance sheets. On its website, the trust sums up its contrarian approach: ‘We aim to be sceptical of the crowd and aware of investor psychology, which often leads to an overvaluation of those stocks that are deemed to have good prospects and an undervaluation of those which are out-of-favour.’

Temple Bar had been trading at a hefty discount of as much as 10 per cent last year, but this has narrowed to 3.4 per cent now. Five-year dividend growth is at a healthy 2 per cent annual average, the trust has gearing of just 3 per cent and ongoing charges for this level of active management are cheap at 0.49 per cent. This is one I wish I’d tucked away when the discount was deeper.

Schroder Income Growth

Schroder Income Growth has delivered the third best ten-year total return here at 112 per cent, compared to the FTSE All-Share’s 83 per cent. It yields 3.8 per cent, has 0.97 years of dividend cover, and has average five-year dividend growth of 2.8 per cent. Yet, it is on an 8.2 per cent discount.

Those figures make it interesting. Fund manager Sue Noffke holds 44 stocks and the top ten includes a lot of the FTSE 100 usual suspects and the trust’s biggest exposure is 33 per cent to financial stocks, with HSBC making up 6 per cent, Lloyds 5 per cent and Aviva 4 per cent.

The trust says it has a ‘strategy of blending higher-yielding shares, providing steady income, with lower-yielding shares that offer the potential for faster-growing dividends.’

Further down the scale holdings include housebuilders Bellway and Taylor Wimpey, retailer Halfords and software firm Micro Focus International.

Ongoing charges are hefty at 1.01 per cent compared to the other trusts here, consider whether it’s worth paying those fees for the trust.

That sounds like a big giveaway, but these Isas have sparked a barrage of criticism, amid fears younger savers could make poor financial decisions and be left out of pocket in the longer run.

Watchdogs have insisted on robust safeguards, including making providers issue risk warnings before accounts are opened.

We look at how Lifetime Isas works, what types of products are available, and their benefits and pitfalls.

Ros Altmann: ‘This product is masquerading as a pension, and will confuse workers who may opt out of much better workplace pensions’

‘One, saving for your first home? Lifetime Isa is the first choice for 18-40 year olds. The Lifetime Isa gives first time buyers a 25 per cent bonus of up to £1,000 a year towards getting on the housing ladder.

‘No other Isa offers as generous a government top up. The Help to Buy Isa offers a 25 per cent top up, but the maximum amount you can save is more limited and the bonus isn’t paid until completion of a property purchase.

‘Second, saving for retirement? Look at a workplace pension first. A Lifetime Isa can be used to save for retirement, however a workplace pension should be the first port of call to pick up valuable employer pension contributions.

‘Third, consider transferring your Help to Buy Isa to a Lifetime Isa. The Lifetime Isa offers higher contribution allowances, the option to build a bigger deposit by investing rather than just saving in cash, and a more immediate bonus payment, all of which suggest the Lifetime Isa is the preferable option for investors in the target age range.’

Paul Waters, partner at pension consultant Hymans Robertson, said: ‘The best long-term savings vehicle for retirement is the pension and people should stick with that. But the Lifetime Isa would help get people in the savings habit.’

He went on: ‘People can withdraw funds for a house deposit and continue to invest for long term retirement saving. Our view is this will not be common behaviour, certainly for the employed who have a workplace pension option.

‘Most people buying their first home will take all of the saving to help fund the deposit, and if your sole saving purpose is then retirement saving we would expect people to use a pension product instead.’

But Waters added that the biggest danger with almost any financial product with a long term duration, which you see time and again, is that people make their decisions about it at the outset, but market conditions and personal circumstances change.

People then don’t get any ongoing guidance or support, and so just carry on for years, perhaps putting away £50 a month when it no longer makes financial sense, he explains.

Waters noted that while the Financial Conduct Authority has decided Lifetime Isa providers must issue risk warnings – which he commended as both proportional and helpful – most of the problems that develop will do so over time and so they won’t address that.