schwarmgrübler

seedmatch atomisiert gewinnanteile

noreply@blogger.com (Eric Schreyer) — Fri, 10 May 2013 11:19:00 +0000

seedmatch macht mich so langsam sauer. Für das im oktober 2011 abgeschlossene Projekt cosmopol-shop.com wurde den investoren insgesamt noch eine ausschüttung in höhe von 16,67 % des gewinns zugesagt. die berechnung ist einfach:

fundinglimit : unternehmenswert.
im konkreten fall: 100.000 € : 600.000 € = 16,67 %

das nachfolgende projekt neuronation.de hatte zufälligerweise den selben unternehmenswert, nämlich 600.000 €, fundinglimit selbstredend 100.000 € = 16,67 % gewinnanteil.

dann kam bluepatent.com, die waren plötzlich 748.500 € wert, daraus folgte ein gewinnanteil von 13,36 %.

bei smarchive.de waren es dann noch 6,68 %.

der hebel ist einfach: durch eine anhebung des "unternehmenswerts" sinkt der gewinnanteil der investoren.

aktuell schlagen die macher von seedmatch.de dem fass den boden aus: AOTERRA ist bereit, seinen investoren immerhin noch 6 % seines gewinns abzugeben. dass höchst optimistische gewinnplanungen tatsächlich weit unterschritten werden, ist bei der seedfinanzierung eine uralte schmerzhafte erfahrung. bei AOTERRA wird das höchstwahrscheinlich nicht anders sein. macht das unternehmen in einem der nächsten jahre sagen wir mal 100.000€ gewinn, erhalten die investoren auf ihren einsatz von 750.000 € (=fundinglimit)immerhin 6.000 € = 0,8 %. in diesem fall wäre das geld auf dem sparbuch besser aufgehoben.

anders herum gerechnet:

für eine mit grosser zurückhaltung erwartete rendite von schlappen 15 % muss das unternehmen einen gewinn von 1.875.000 € ausweisen. na dann viel spaß mit diesem investment!

crowdfunding, das neue werbeformat

noreply@blogger.com (Eric Schreyer) — Sat, 06 Apr 2013 10:41:00 +0000

ein schild mit der aufschrift crowdfunding kann jeder an seine garage schrauben. aber ist das, was draufsteht, wirklich drin? ein einziger satz enthält alle prüfkriterien:

simples geld sammeln wird durch crowdsourcing zu crowdfunding

seedmatch.de besteht diese prüfung nicht. dort wird nur der hut aufgehalten. selbst diese schnöde aktion darf nicht lange dauern. die betreiber sind sehr stolz auf refined investment und erdbär, weil beide projekte nicht länger als 10 stunden aktiv waren. das bett darf nicht kalt werden, sagen im klinikum gewinnorientierte ärzte. nicht mal zehn stunden war es der crowd gegönnt, zu pitchen. dann hat seedmatch das licht ausgemacht und der basket war weg.

außerhalb der plattform passiert also mehr als auf der plattform selbst. außerfundingliches handeln. einsammeln von beteiligungszusagen im offline-modus. investmentbanken machen sowas. die vertickern aktien an institutionelle anleger. refined investment und erdbär haben intersoziale anleger gefunden, weit weg von seedmatch. oder hat seedmatch irgendwie seine finger im spiel? intransparenz!

aber wofür haben refined investment und erdbär seedmatch gebraucht? na für die wääärbung! "funding-europarekord" war in allen sozialen medien zu lesen. das wirkt. das verbreitet. das sorgt für umsatz.

andere motivationen für speedfunding erkenne ich nicht

da wäre nämlich noch ein markt-feedback möglich gewesen. wie nimmt das publikum unser geschäftsmodell an? statistisch gesehen hätten 160 freigeister, das sind unabhängige meinungsgebildete, ausgereicht für eine ziemlich genaue einschätzung der chancen und risiken. refined investment und erdbär brauchen jedoch die intelligenz der masse nicht, selber schlau. soziale exklusion!

durch das crowdfunding-format wäre soziale interaktion ermöglicht, verstärkt und gesteuert worden. erfolgreiche strategien entstehen nicht am grünen tisch, nicht im stillen kämmerlein. wer sich allein, zu zweit oder zu dritt hinsetzt und einen businessplan erstellt, hat schon verloren. gute strategien brauchen soziale interaktion. im austausch mit anderen entstehen tragfähige ideen und seriöse zielpläne. eine repräsentative auswahl potenzieller kunden bestimmt eventuell vorhandene bedarfslücken. demokratie! was dem unternehmer selber gefällt, kann etwas vollkommen anderes sein. autokratie!

sind intransparenz, soziale exklusion und autokratie charakteristiken alternativer finanzierungsformen? na dann gute nacht.

retrograde unternehmensbewertung

noreply@blogger.com (Eric Schreyer) — Fri, 05 Apr 2013 07:50:00 +0000

auf crowdfunding-plattformen enthalten finanzierungsangebote häufig den unternehmenswert. normalerweise ist es recht mühsam und zeitraubend, ihn anhand er planzahlen des unternehmens zu berechnen. manch ein plattform-betreiber denkt sich, das geht auch einfacher, beispielsweise auf seedmatch.de:

frage an das startup: wieviel geld brauchtst du?

antwort: 350k

frage: wieviel gewinnanteil gibst du?

antwort: 20 % für alle investoren zusammen

hier ist dein unternehmenswert: 100 % / 20 % = 5 x 350k = 1750k

dass bei einem unternehmenswert von 1750k der umsatz - multiple in schwindelnde höhen klettert, wird in der allgemeinen euphorie schon niemand merken. das acht- bis zehnfache von multiples, die von experten empfohlen werden, ist keine seltenheit.