Desde un importe mínimo de 300 €, los clientes de Caja Vital pueden invertir en el nuevo fondo de la entidad, el Fondo Vital Ibex Bolsa Garantizado, un -como su nombre lo indica- fondo garantizado referenciado al Ibex 35.

La rentabilidad será el 50% de la revalorización del Ibex-35 desde el 21/07/2009 al 18/01/2012, ambos inclusive, con un límite máximo de revalorización del índice del 30%. Por este motivo, la TAE máxima a vencimiento podrá alcanzar el 5,75%

El valor inicial del índice será la media de los precios de cierre de los días 21,22 y 23 de julio de 2009, y el valor final será la media de los precios de cierre los días 16,17 y 18 de enero de 2012.

En caso de variación nula o negativa del Ibex-35 se obtendrá a vencimiento el 100% del valor liquidativo a 20/07/2009 (TAE 0%)

La comercialización finaliza el 20 de Julio, y el plazo de la inversión será de 2 años y medio.

En mi opinión, estos productos referenciados donde nos ponen un límite no son mucho de mi agrado, pero en este caso, y con las rentabilidades que hay en el mercado, no está nada mal. Con respecto al Ibex, se estima que en 2 años el valor del indicador haya recuperado buena parte de lo que perdió, así que las perspectivas en este sentido son buenas.

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El Banco de España les pidió a la los directivos de Caja Duero y de la Caja España que realicen una fusión plena. Estas dos entidades por medio de sus consejos administrativos, ya les han encargado a la firma consultora KPMG, que analice el mejor modelo de combinación posible.

El Banco vería de buena manera que ambas Cajas realicen una fusión plena, antes que una integración parcial.
El Sistema Institucional de Protección (SIP), que es un mecanismo de respaldo mutuo permite a las dos entidades quedar en una suerte de plena fusión.

De esa manera habría menores trabas legislativas. Pero el Banco de España, querría que las Cajas Castellanoleonesa, puedan fusionarse íntegramente entre sus estructuras, negocios y actividades, siendo una preferencia del Banco de España y no una obligación impuesta. Ambas Cajas tendrán la libertad de elegir.

Se estimaba que al empezar las vacaciones estivales era la fecha límite para poder presentar el protocolo de fusión al Banco de España, pero por lo que se conoce sería recién en el mes de Septiembre. El motivo a la no presentación en fecha, podría ser por la posibilidad de integrar al proyecto a otras Cajas de Castilla y León.

Mientras que en Andalucía ya está el visto bueno de la Junta de Andalucía, se espera la fusión de Cajasur y Unicaja, en tanto que Caja Jaén podría ser parte de la fusión al haber dicho que tiene intenciones de participar. En tanto que Cajasol tiene intención de liderar la integración de ámbito interregional, sobre todo con las Cajas de Extremadura.

Al haberse renovado el consejo en Caja Badajoz y que en Caja Extremadura esta renovándose, podría desbloquear este movimiento entre las cajas de las provincias limítrofes. Caja Granada por ahora no tiene socios, pero está dispuesta, tanto que desde hace tiempo desea integrarse con Caja Jaén. En pelea con Unicaja, hace poco se ofreció a integrar a Cajasur como hizo Cajasol antes que la Junta se volcara por la vía malagueña.

En tanto en Cataluña, Caixa Terrassa dejo en veremos por ahora, la fusión con Caixa Sabadell y Caixa Manlleu. Esta unión ya tiene nombre: Unió de Caixas Catalanas

PATR

Si bien muchos aún no ven brotes verdes, a otros la primavera se les está acercando. De acuerdo con los datos de Inverco, al cierre de junio el patrimonio de los fondos se situó en 160.653 millones de euros, con una pérdida de sólo 1.269 millones, un 0,8%, muy lejos de las caídas registradas en meses anteriores.

Entre los datos suministrados por la entidad, son para destacar de manera especial el descenso del 70% en los reembolsos netos, hasta los 8.791 millones de euros, frente a los 20.245 millones del mismo periodo de 2008.

Las suscripciones netas en junio alcanzaron 4.793 millones de euros, y el número de partícipes se situó al cierre de junio en 5,80 millones, con un leve descenso de 36.590 partícipes con respecto a mayo, un 0,6% menos.

En fin. Un paso más para recuperar la normalidad.

Bankinter Eurostoxx 2012 Garantizado es un fondo de inversión garantizado con rentabilidad referenciada a la evolución del Eurostoxx 50. Su comercialización ya comenzó y tiene garantizado a su vencimiento, en un plazo de tres años, el 100% del capital inicial.

Su rentabilidad estará dada por la suma de las variaciones mensuales positivas y negativas del índice DJ Eurostoxx 50 entre el 09/01/2010 y el 09/07/2012, con un máximo del 2,70% cada una. Las variaciones mensuales del índice DJ Eurostoxx 50 entre el 09/07/2009 y el 09/12/2009 no se computarán, sustituyéndose por un 8%, al que se le sumarán el resto de las variaciones positivas y negativas del índice hasta el 09/07/2012.

De esta manera, la TAE máxima se alcanzaría en caso de que las 30 variaciones mensuales del índice calculadas desde el 9/01/2010 hasta el 9/07/2012 fueran de al menos un 2.70%. En este caso, la TAE máxima sería 23.56%. La TAE mínima es 0%.

Este fondo cuenta con una suscripción mínima inicial de 600 euros y con una comisión de gestión del 1,90% y de depósito del 0,10%.

El período de comercialización de este fondo sin comisiones de suscripción estará abierto hasta el próximo 8 de julio, y en mi opinión, se trata de un producto donde yo pondría varias fichas.

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Caixa Sabadell, Caixa Terrassa y Caixa Manlleu ya tienen todo preparado para presentar hoy, martes, su proyecto de fusión al Banco de España. Se trata de la primera operación de fusión de cajas desde 1990 y se produce justo tres días después de que el Gobierno presentara el Fondo de Reestructuración y Ordenación Bancaria (FROB).

Esta fusión se llamará Unió de Caixes Catalanes (UCC), aunque el nombre todavía no es definitivo. La nueva caja tendría unos activos de 26.806 millones de euros y un resultado neto de 21,2 millones de euros en el primer trimestre del año, lo que la situarían en el puesto dieciséis del ránking español por beneficios.
El proceso de integración podría incorporar en los próximos meses a otras cajas, como Caixa Laietana o Caixa Manresa. Esta última entidad desistió ayer a última hora del proceso, lo que obligó a los equipos directivos a rehacer el proyecto.

La unión de las tres cajas sumará un red de 762 oficinas. El proyecto implicará, obviamente, duplicidades en algunas localidades donde las entidades tienen oficinas próximas. Se estima un excedente de 150 oficinas y de cerca de 400 trabajadores, que serán desvinculados de la nueva entidad en los próximos meses. Fuentes de las cajas implicadas explicaron ayer que el recorte de la red y de la plantilla se intentará resolver por la vía de prejubilaciones de trabajadores a partir de los 60 años.

El proceso de integración se llevará a cabo durante los dos próximos años y culminará en 2011, cuando la nueva entidad empiece a anotarse los resultados de las sinergías fruto de la fusión. Mientras tanto, está previsto que se produzca un impacto negativo en la cuenta de resultados de la entidad, debido a los costes de reestructuración e integración de los servicios centrales.

Vía: Expansion.com

Un total de 146 fondos de inversión se han creado o han renovado su garantía, con un importe de 2.700 millones de euros, en lo que va de año, más del doble que en el mismo periodo del ejercicio anterior.

La razón se puede encontrar en el cambio de las perspectivas económicas y, fundamentalmente, en la bajada del euribor, que ha sacado de la competencia a los depósitos bancarios con respecto a los fondos.

La baja de la rentabilidad de los depósitos hizo que los inversores, si querían obtener remuneraciones significativas, debían pasarse a otros productos financieros. Las gestoras vieron esto y no han dejado de lanzar nuevos fondos al mercado. A pesar de ello, el patrimonio de este producto de inversión no despega.

Como no podía ser de otra manera, son los fondos garantizados los que en mayor medida concentran la atención de los inversores nacionales, con 25 productos nuevos o que han renovado su garantía, de los cuales 16 son de renta fija y nueve de renta variable.

Las gestoras más activas han sido BBVA, con 7 lanzamientos, y Santander e Invercaixa, con 5 cada una.

En fin. Se vislumbra un cambio en la forma de invertir nuestros ahorros.

La caja de ahorros será la primera entidad financiera española en al menos 16 años en no pagar intereses por sus preferentes, debido a las pérdidas registradas en sus cuentas. A cambio de ello, CCM se compromete a recomprar las participaciones emitidas en 2001 y 2005 a su valor nominal, un valor sustancialmente superior al de mercado.

¿Por qué no paga los intereses de estas preferentes? Recordamos lo que hemos dicho en reiteradas oportunidades: en los folletos de emisión de este tipo de instrumento financiero se establece que el pago de la remuneración de las participaciones preferentes queda condicionado a la existencia de beneficio distribuible. Como Caja Castilla La Mancha ha entrado en pérdidas, no existe beneficio distribuíble.

La totalidad de las preferentes emitidas en 2001 serán amortizadas el próximo 31 de agosto, previa autorización del Banco de España. En cuanto a las emitidas en 2005, sin remuneraciones a la vista, la caja tiene la intención de amortizarlas el 15 de abril de 2010, una vez transcurridos cinco años desde su emisión.

Todo ello, obviamente, debe ser aprobado por el Banco de España.

En esta parte de las Estadísticas de los Fondos de Inversión, mostraremos el nivel de partícipes de los fondos y su evolución en los meses de 2009.

El número de partícipes ascendio a principios de Junio a 5.836.178 personas, con un descenso de 38.931 en el mes, un 0,7% menos.

Aqui os acercamos la distribución de estos partícipes:

Ver Estadísticas del Patrimonio de los Fondos de Inversión Inmobiliarios

Ver Estadísticas del Patrimonio de los Fondos de Inversión Mobiliarios

La tasa de morosidad a 31 de mayo pasado de los créditos concedidos por el sector de Cajas de Ahorro superaba ya el 6% hasta en unS doce entidades, mientras que en otras seis se situaba entre el 5% y el 6%.

El ratio de morosidad media del sector de las Cajas de Ahorro se elevó a finales de mayo al 5,04%, con un incremento de 0,15 puntos sobre el 4,89% de abril (4,78% de marzo). En los últimos 12 meses, la mora del sector de Cajas ha aumentado en 3,41 puntos (era del 1,63% a finales de mayo de 2008). A simple vista, parece que se ha desacelerado, pero hay entidades muy comprometidas.

La gravedad de la situación queda reflejada en el hecho de que si a 31 de diciembre pasado había siete Cajas con una morosidad superior al 4,5%, ahora ya suman 24 las entidades que superan ese ratio. Tan solo ocho Cajas lograron reducir su tasa de mora a lo largo de mayo, y solo 10 de un total de 54 tienen un ratio inferior al 3%. La morosidad está arrastrando algunas cajas hacia una situación casi desesperante.
Son las entidades de mayor tamaño, salvo excepciones, las más castigadas por los impagados. Entre ellas pueden figurar La Caixa, Caja Madrid, Caixa Catalunya, Unicaja o Caixa Galicia, por nombrar algunas.

Mientras crece la mora, el sector vive pendiente del lanzamiento definitivo del Fondo de Reestructuración y Ordenación de Bancos (FROB).

La mayor parte del dinero que los inversores pagan por los fondos de inversión se lo quedan las redes comerciales de los bancos. Según los últimos datos publicados por la CNMV, el coste de distribución tiene un peso cercano al 70% sobre la comisión de gestión de estos productos, un porcentaje que, a pesar del malísimo 2008 para la industria, se incrementó ligeramente en ese año.

Los datos disponibles son del primer semestre de 2008, pero en tan solo esos 6 meses los fondos de inversión españoles gastaron 900 millones de euros, un 75% de sus costes, para pagar a las redes un incentivo para su comercialización.

Esto tiene una consecuencia inmediata: el encarecimiento de las comisiones de gestión. De hecho, otro estudio muestra que los fondos de inversión europeos tienen un TER (medida que agrupa todos los gastos de un fondo) un 37% mayor que los norteamericanos, donde los gastos de comercialización son mucho menores.

Y dentro de Europa, la situación se agrava en España: las gestoras españolas son las más bancarizadas de Europa, con un peso de las entidades financieras en su capital del 93%. Mientras que, en otros países como en Reino Unido este porcentaje desciende hasta el 28%.

Todos dicen de salvar a la industria de los fondos de inversión, que se encuentra en plena decadencia. Podrían comenzar con bajar las comisiones…