Si hechamos un rápido vistazo a los desempeños de las distintas categorías de fondos de inversión en el último año, notamos que la Renta Variable Nacional, que invierte en valores de las bolsas españolas, esta entre las peores. Y esto se entiende luego de mirar el desempeño del indicador más utilizado, el IBEX 35, con mínimos históricos en dos años.

 Aquí está el ranking con los mejores fondos de Renta Variable Española:

Los instrumentos de Renta Variable son especialmente aquellos que son parte de un capital, como las acciones de las compañías anónimas. La denominación “variable” se relaciona con la variación que puede haber en los montos percibidos por concepto de dividendos, y por lo general, los instrumentos de renta variable reportan a sus tenedores ganancias o rendimiento en el largo plazo, a cambio de un mayor riesgo.

El término utilizado con anterioridad, “los mejores fondos“, tras estudiar los resultados, vemos que es a término figurativo. Esta categoría ha dado numerosas pérdidas de valor en el último año, produciendose incluso varias liquidaciones de fondos de inversión.

Aquí, el ranking de los fondos de inversión de Renta Variable en la Zona del Euro:

Los países emergentes son aquellas economías en desarrollo, entre las que sobresalen el llamado grupo BRIC: Brasil, Rusia, India y China. Pero también podemos encontrar entre los mercados en los que invierten estos fondos a Latinoamérica y a países del Este Europeo.

Se trata de una categoría de riesgo moderado a alto, a raíz de la alta volatilidad que exhiben siempre estos mercados.

Aquí, el ranking de los Mejores Fondos de Inversión en Renta Variable Emergentes:

Luego de dos años de fuertes salidas de dinero, el sector de los fondos de inversión comienza a sentar cabeza, ya que el pasado mes de octubre han recibido la cifra más alta desde marzo de 2006.

El importe de suscripciones netas ha sido de 701 millones de euros, donde las carteras de menor riesgo son las que han captado las mayores suscripciones. De esta forma los fondos monetarios recibieron 2.200 millones de euros en octubre.

Según Ahorro Corporación, los nuevos fondos monetarios han atraído 16.000 millones de euros en lo que va de año, siendo en muchos casos dinero que se encontraba invertido en renta fija a corto plazo.

Mas exactamente, las suscripciones netas de octubre han sido por valor de 700,8 millones de euros, según datos de Inverco, la mayor cifra de entrada de dinero registrada desde el mes de marzo de 2006, cuando se registraron entradas por 1.977 millones.

De acuerdo a cifras de Ahorro Corporación, los fondos puros de Bolsa han recibido 1.200 millones de suscripciones netas, a los que hay que añadir otros 1.700 millones que han entrado en fondos mixtos de renta fija. Mientras que las mayores salidas se han producido en los mixtos de renta variable.

Por su parte, el vencimiento de varios fondos garantizados y la escasa renovación de productos ha generado reembolsos netos en esta categoría por valor de 700 millones de euros.

Según los datos de Morningstar, los Fondos Cotizados sectoriales, es decir, aquellos fondos que invierten en un mismo sector, son los que mejores rentabilidades están obteniendo y en la mayoría de los casos consiguen duplicar la rentabilidad media de los fondos ligados a los índices.

Un ejemplo de ello son los ETFs que invierten en los sectores industriales o de servicios, los cuales obtienen rentabilidades del 42,89% y 3,68%, respectivamente, mientras que los fondos indexados de la misma categoría ganan sólo un 22,69%, en el primer caso, y pierden un 5,99% en el segundo.

En este sentido, se destaca la evolución de db x-trackers DJ Stoxx 600 Basic Resources, que se gana un 60% en 2009, frente al 35,18% que obtiene el fondo indexado más rentable de esta estrategia.

También podemos pensionar el fondo db x-trackers DJ Stoxx 600 Telecom, que gana un 13,19%, lo que represente un 11% más que SSgA Telecommunication Index Equity F, el fondo más rentable de esta categoría.

BBVA es la gestora que comercializa uno de los Fondos Cotizados que mejor rentabilidad ha obtenido en lo que va de este año 2009.

Se trata del Acción Footsie Latibex Brasil ETF, un fondo cotizado de Renta Variable Emergente que tiene como objetivo de inversión reproducir la evolución del índice bursátil FTSE Latibex Brasil.

La cartera de este fondo estará invertida en acciones que forman el FTSE Latibex Brasil, en instrumentos derivados sobre el índice e incluso la inversión en otras IIC referenciadas a dicho índice.

En cuanto al horizonte de inversión, es un fondo recomendado para posiciones a más de 2 años, y la rentabilidad obtenida es la siguiente:

Ultimo mes: 5,63%
12 meses: 65,90%
Año 2009: 94,10%

La inversión mínima es de una participación, y posee una comisión de gestión y otra de depósito, del 0,39% y 0,05% respectivamente.

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Según datos provisionales de Inverco, al cierre de octubre el patrimonio de los fondos de inversión mobiliarios se incremento un 0,6% respecto del mes anterior.

Este incremento fue de unos 936 millones de euros, con lo cual el patrimonio total gestionado hasta octubre se situó en 163.450 millones de euros.

En los últimos doce meses los fondos que mejor se han comportado en cuanto a rentabilidad son los de Renta Variable Nacional Euros con un 26%, y los de Renta Variable Internacional Emergentes que ganaron un 20,50%.

Luego por rentabilidad nos encontramos con los fondos los de renta fija a largo plazo con el 7,5%, los garantizados de renta fija el 4,8% y los monetarios con el 1,8%.

Por su parte los indices bursátiles Ibex 35 y Nasdaq, que el pasado mes de septiembre por primera vez en este año lograron rentabilidades positivas interanuales del 7% y el 1,22%, en octubre vuelven a retroceder el 2,90 y el 3,26%, respectivamente.

En cuanto a las suscripciones, en octubre ascendieron a 7.716 millones de euros, con lo que superaron a los 7.015 millones en reembolsos. De esta forma, las suscripciones netas estimadas en el último mes ascienden a 701 millones, la cifra más elevada desde hace tres años y medio.

Por ultimo, el número de partícipes nuevos en el mes de octubre fue de 15.008, lo que representa un aumento del 0,26% respecto al mes anterior, y llegando de esta manera a los 5,7 millones de miembros.

Según los últimos desarrollos normativos y técnicos de la CNMV, ahora las gestoras pueden cobrar distintas comisiones en un solo fondo.

Hasta hace pocos meses, las gestoras tenían varios fondos que invertían en lo mismo, pero con distintas comisiones, con esta medida tendrán sólo un fondo que cobrará un porcentaje u otro según la serie de las participaciones. Es decir, que una cartera podrá emitir participaciones con distintas comisiones en función de ciertos parámetros.

Entre los parámetros mas importantes que determinaran el porcentaje de comisión a cobrar están los siguientes:

• La inversión mínima
• Tipo de destinatario (particulares, inversores institucionales o clientes de banca privada, principalmente)
• Comercializador (Santander, Banif o Banesto,)
• Compromiso de inversión
• Política de distribución

De esta forma se podrá reducir el actual número de fondos registrados. El número de carteras ha sufrido una disminución del 10,2% en el año, hasta los 2.629, según el último informe sobre el sector elaborado por Ahorro Corporación.

Según los expertos, hoy en día existe en el mercado una sobreoferta de fondos de inversión que provoca dificultades de selección a los inversores y aumenta los costes de las gestoras. Además, en torno al 9% de los fondos españoles incumple el requisito de patrimonio mínimo (tres millones de euros).

De acuerdo a los datos de Ahorro Corporación de finales de octubre, ya son 15 las carteras con esta nueva modalidad, donde las primeras gestoras en aplicarla han sido las de Abante Asesores, Gesconsult, Crédit Agricole y Santander.

Parece ser que los inversores españoles son conservadores, ya que al cierre del pasado mes de septiembre el 78,12% del patrimonio de los fondos de inversión se encontraba invertido en activos con escasa o ninguna exposición sin riesgos.

Así, casi ocho de cada 10 euros está invertido en monetarios, renta fija a corto y largo plazo y garantizados de renta fija y renta variable.

Actualmente, la recuperación de los mercados ha modificado ligeramente la composición del ahorro en fondos de los españoles, ya que la apreciación de las carteras ha elevado el peso de los activos de riesgo como parte del patrimonio total.

Con el comienzo de la recuperación de las bolsas, a fines de marzo, el dinero en fondos de inversión sin riesgo representaba el 82,14% del total. Y si nos remontamos varios años atrás, con datos tomados desde finales de 1995, el ahorro conservador en fondos representaba de media un 73%.

Asimismo, en los momentos más álgidos de la burbuja tecnológica que se pinchó en el año 2000, la proporción de activos sin riesgo en la cartera de los partícipes españoles llegó a estar por debajo del 60%.

Actualmente los fondos de inversión se convirtieron en una de las opciones las sencillas para poder diversificar su cartera e invertir en los países que componen el universo de emergentes.

Existen varias opciones, y muchos son los inversores que se animan a apostar a la renta variable, aunque la renta fija también nos da amplias posibilidades con menores riesgos.

Por ejemplo, el fondo Multibond Local Emerging Bond, de banco Inversis es un fondo que invierte en bonos en divisa local y gana el 24,5% en el año. Así también, la firma independiente Tressis señala el ING (L) Renta Fund Emerging Market Debt (8,4% en el año),un producto que combina deuda emitida moneda local y en divisas de países desarrollados, además del Pictet Funds Global Emerging Debt (2,97%) en divisa local como opciones interesantes.

Por otra parte, el fondo Franklin Tempelton Global Bond en euros (16,6%) es otro de los favoritos de Inversis. Un producto que no está clasificado como emergente pero que en el momento actual invierte el 80% en renta fija emergente.

Si desea invertir en China se destacan el Henderson Horizon China (99,5%), un fondo que tiene la peculiaridad de poder tomar posiciones cortas para limitar el riesgo, para apostar por la región asiática destacan el Franklin Templeton Asian Growth (75%) de Mark Moebius, uno de los pioneros, además del Skandia Pacific Equity (40%) gestionado por State Street.

Si hablamos de los fondos que invierten específicamente en Brasil, nos encontramos son el BNY Mellon Brasil (92%), centrado en las posibilidades de crecimiento del mercado interno vía financieras o inmobiliarias, o el HSBC Brazil Equity (125%), algo más agresivo al primar las materias primas y las eléctrica, mientras que para Latinoamérica en general aconsejan el CAAM Funds Latin America Equities (95,%). Otra idea para aquellos que quieran un exposición más global sería el Robecco Global Emerging Stars (85%).