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Firstrade 推出 703 檔 ETF 免手續費交易

2018-04-09T08:28:00.003-07:00

Firstrade 今天推出 703 檔 ETF 免傭金交易，以下是 Firstrade 所做的各券商比較表：如果持有少於 30 天，還是收交易手續費 2.95美元。但只要持有超過 30 天，則不限金額與股數都可以免交易手續費。所以各位投資人請記得，這不是要讓你短期頻繁交易的優惠方案。以我最常用的 Vanguard 來看，有 52 檔 ETF 是免手續費的，但是台灣投資人常用來做資產配置的 BND、VTI、VT、VNQ、VPL、VGK 都沒有在免手續費列表當中，只能選擇 VOO、VXUS、VEU 來取代，而 BND 則可以用 iShares 的 AGG 來取代，而怕麻煩的投資人，也有 AOA、AOK、AOM、AOR 可用。以下是 Vanguard 家族免手續費 ETF 列表的部分截圖：以下則是以資產類別的列表：

【美元ETF的溢價】不要用103元買只值100元的東西

2017-09-28T06:50:00.001-07:00

美國的川普政府宣佈減稅方案，美元指數走強，對於平時沒有交易外匯的投資人來說，今年三月上市的美元指數ETF就成了很方便的工具，只要有台股券商帳戶就可以交易。雖說是走強，但從上圖也可以看到美元指數本週變動也不過就是在 2% 以內的幅度，週二和週三各大約是 0.5% 的漲幅，不過投資人卻在今天大幅湧進了「元大標普美元ER單日正向2倍指數期貨基金」這檔ETF（代號：00683L），造成了這檔ETF的大幅溢價，且規模大增。上面是今天收盤後的交易所即時淨值揭露資料，00638L今天就創造了150萬股，而淨值只有17.02，市價收盤卻高達17.51，溢價2.88%，換句話說，投資人相當於用103元去買了只值100元的東西。更有趣的是，如果直接觀察該ETF官網的比較圖，就會發現其實在今天開盤期間，00638L的預估淨值只有稍微上漲而已，從開盤的17.02上漲到收盤時的

定期定值─不懂預測行情也能用的投資策略

2017-09-22T23:33:00.001-07:00

出處哈佛教授發明了一個神奇的投資策略叫做「定期定值」，讓你不懂預測行情也能低買高賣賺大錢！相信很多人都有聽過定期定額的投資策略，所謂的定期就是固定時間投入資金，可以是每個月、每季或每年，而定額就是投入的金額固定，例如你可以在銀行或券商設定，要每個月投資一萬元在某個基金，時間到了就會從你的帳戶自動扣款，這就是定期定額了。但是如果投資的是股票，那就不容易定期定額了，而可能比較適用的是定期定股，也就是每個月買一張（一千股），因為如果要定期定額，可能得買零股才行，過去要執行並不容易。還好今年開放了股票也可以定期定額，所以如果開戶的券商有提供這樣的交易方式，投資人就有定期定額和定期定股兩種策略可以選擇了。那麼，到底哪一種比較好呢？我們舉一個簡單的例子。假設A股票的股價在一年內從高點20元跌到15元，再從15元漲回20元，預設投資人每個月可以投入的資金大約是一萬元。

如何以股利折現模型來評估道瓊指數目前的投資價值？

2017-04-15T05:01:00.000-07:00

Photo Credit: Sam valadi 在《投資金律》一書中，對於投資資產的價值該如何估計，介紹的是股利折現模型（DDM，Dividend Discount Model）。如果你買一枚稀有硬幣或畫作，這些資產不會創造收入，所有的報酬來自於之後有人用更高的價錢向你買，那就是投機。只有能夠創造收入的資產，例如股票、債券或商用不動產，才是真正的投資，這些資產的價格，是對未來預期收入的「現值」。今天假設有一家金礦公司，第一年可以產出 2000 美元的黃金，之後越來越少，第十年產出 200 美元的金礦之後，整個金礦開採完畢。累積下來總共可以獲得 11000 美元的收入。請問這樣的一家金礦公司，值多少錢？要知道的是，十年後的 200 元，現在的價值不到 200 美元。為什麼？你可以想像一下，如果現在你在聯合航空的班機上，正要飛往巴黎去渡假一週，但是被空服人員

台股 ETF 的流動性不能只看成交量，還要看最佳五檔

2017-03-09T08:54:00.001-08:00

出處有許多投資人都知道，交易 ETF 一個很重要的原則是避免流動性差的標的，而很多人會去看成交量排行榜，如果排在前面幾名，大概就沒什麼流動性的問題了。但真的是如此嗎？我們先來看一下今天台股市場上的成交量排行前二十名：出處：MoneyDJ 可以看到因為台股目前算是很高，所以有不少投資人用 00632R 的台灣五十指數反向 ETF 進行避險，成交量有六萬七千多張，而 0050 的台灣五十 ETF 則只有三千多張，昨天才介紹的 00646 的標普五百 ETF 更是只有 42 張。如果以成交量來看，只成交 42 張的 00646 實在很有可能會買不到、賣不掉，流動性的風險很高。可是真的如此嗎？其實真的要知道買不買得到，賣不賣得掉，應該要看的是委託單的情況吧？如果一直都有買單和賣單，就不會出現流動性問題啊！所以除了成交量以外，更進一步的觀察，應該看最佳五檔價量資訊揭示

2016 年元大標普 500 ETF（00646）與指數績效差異

2017-03-08T01:34:00.003-08:00

出處台灣難得出現一檔投資美股的 ETF，而且又是投資比較具有代表性的 S&P 500 指數，其實我一直在密切觀察元大標普500 ETF（00646）的表現。因此就在 Yahoo Finance 下載了歷史報價資料來自己算算看，這是原始數據連結，大家也可以自己下載： S&P 500指數歷史報價 00646歷史報價台幣匯率歷史報價以下是 S&P 500 指數的 2016 年報酬率計算原始資料，計算方式為（ 2238.830078 - 2043.939941 ） / 2043.939941 = 9.54%