IR AL VIDEO ANÁLISIS DEL SR.CARRASCO…

Video de análisis fundamental, grabado de Intereconomia TV el Lunes 6 de Julio a las 9:36 horas, con la participación del Sr. Carrasco, en el cual, hace un análisis general del mercado, del sector bancario, del Ibex35 y de los siguientes valores y conceptos en este orden:Acciona, Corp.Dermoestética, Bank of America, mercado americano y sectores, REE, Telecinco, Zeltia, Iberdrola Renovables e Iberdrola, Cintra, valor potencial a medio plazo: Natra y el minuto de Oro (Telefónica, BBVA, REE, Iberdrola, Indra, Inditex y los pequeños: Amper, Rovi, Cie, Europac e Iberpapel).… Disfrutadlo.

    Una vez tenemos un mercado bajista entre manos, es interesante identificar el tipo de mercado bajista. En la mayoría de ocasiones son mercados bajistas de entre 8 meses y 16 meses, con periodos de recesión cortos. Este tipo de mercado, suele recortar entre un 25 y un 35% desde máximos. Otros mercados bajistas, son rápidos, se ven caídas similares, del 35% pero que se ejecutan en pocas semanas, estilo crack del 87. Suelen ser pánicos puntuales poco provechosos.

    Finalmente tenemos los mercados bajistas que son crash, donde se supera el -50% de descenso. Ejemplos de ello, fueron el crack del 29 y el mercado bajista que llego a cargarse el 90% de las valoraciones de media sobre todas las empresas cotizadas, crack del 37-42 (-50%) y el actual crack, del 2008 (-60%). Afortunadamente para nosotros, estos últimos mercados se desarrollan en un periodo temporal amplio donde la mm30 marca en todo momento hasta cuando el entorno es bajista. Una vez la mm30 es superada, generalmente se está un periodo de 6 meses-9meses lateral para iniciar la recuperación (ejemplos3 y 4).

    Estos gráficos demuestran como podría venir la recuperación. No sería por tanto, nada de extrañar que actualmente, el Ibex intentara tocar la curva roja o mm30 o media movil ponderada de 30 semanas para hacer ya el suelo definitivo, aunque esto dependerá del tipo de giro de mercado. Abundan más los gráficos de giros de mercado, en los cuales la mm30 se toca mucho más arriba de los mínimos del giro, pero hay que tener en cuenta todas las posiblidades. Así pues, desde mi entender, el mercado bajista de medio plazo habria finalizado, aunque como es lógico, podría haber alguna caída que hiciera dudar de neustro juicio. Casi no hay ningún ejemplo de mercado bajista, que tras superar la mm30 a partir del primer año de caída y de mercado bajista confirmado, no haya girado definitivamente con esta peculiar característica.

    En resumen, lo que digo es que las caídas prolongadas y profundas que hemos vivido, será dificil que se repitan. Ahora vendrá un periodo de estabilidad o calma chicha, que podría hacer descender ligeramente el índice, para una vez reciba los apoyos suficientes, girar el mercado de manera más clara. Bien, si suponemos que el mercado ha realizado el giro, el escenario simplificado que manejo y que muchos lectores habeis pedido que haga pñublico sería el siguiente:

    Los giros de mercado bajista a alcista, vienen siempre definidos por la situación marcada en los gráficos en los cuadros A. Luego tradicionalmente, se da una zona B, en la que puede haber una zona de duda o incluso la mm30 se pierde en ciertos momentos. Si todos los indicadores de la evidencia son positivos, el mercado seguirña ascendiendo de manera clara. Actualmente me falta la zona B y un periodo de alzas hasta por lo menos 10.200, aunque sería deseable que este rebote llegase a los 10.900.

    Sería deseable que nuestro Ibex tocara la mm30 para apoyar el movimiento. Hay mucho dinero a la espera en zonas de 9.000 o 9.200, que sin duda será la zona de apoyo. Intentar aprovechar un movimiento bajista de 800 ptos en un entorno que actualmente es alcista de medio y corto plazo, puede resultar peligroso, por lo que sigo recomendando o cerrar algún largo en el cortísimo plazo, o mantener los largos en previsión de hacer una compra acumulativa con un toque en la mm30.

    Una vez hagamos la zona B, que llegaremos seguramente, y muy probablemente sea en zonas de 10.900-11.000, volveré a comentar la situación de medio plazo. Esta zona B deberá coincidir con un bono que haya sido liquidado durante 4 o 6 semanas con anterioridad. Ya os he contado que el bono anticipa a la bolsa, de eso volveremos a hablar más adelante.

    En conclusión: el escenario bajista del Ibex35 que comentaba en http://www.sistemas.elnuevoparquet.com/?p=2349 una vez se cumplían las expectativas bajistas de anteriores informes, podría haber finalizado ya y estar en el punto 7a que enumero, o un pelín antes del 7a (mirad enlace), antes del toque con la mm30. Soy consciente que opino de manera muy diferente al resto, y de hecho arriesgo mi reputación al adelantar escenarios, pero tened en cuenta que es mi opinión, que muestro a los lectores interesados y que siempre sois vosotros los que tomais y sopesais vuestras decisiones de inversión. Suerte:

    Javier Alfayate

SEGUIR VIENDO EL VÍDEO DE FONDOS DE INVERSIÓN DEL SR ALVAR-GONZÁLEZ

Video de análisis fundamental, grabado de Intereconomia TV el Viernes 2 de Julio a las 9:24 horas, con la participación del Sr. Alvar-González, hace un análisis general del mercado, de las materias primas y del petróleo y de los siguientes valores y conceptos en este orden: Fondos para invertir en materia prima y petróleo, mercado ruso, … Disfrutadlo.

    Esta vez le toca el turno al sector renovable, por petición del lector RodyK. Son la mar de interesantes sus propuestas, como es tradicional. En este caso, LDK muestra una subida con perforación de mm30 y giro de ésta, a la vez que su comportamiento relativo mejora. Que nadie se despiste, es el RSCMansfield sobre el Ibex, y como todos sabemos, este índice nacional se está comportándo mucho mejor que el resto de índices, por lo que casi todos los valores salvo los españoles, parecerán más débiles que la media. Aun así, sigue más débil que el mercado, ya que le bajaron de 40 a 4 en un momento, lo que da una impronta de debilidad que es dificil de eliminar.

    Tiene un soporte en los 10,00, pero el que no debe perder es el soporte de los 9,00 que se corresponde con su mm30. Este tipo de valores me gustan mucho porque aunque pueden retroceder algo desde neustra entrada, el apoyo de volumen y de dinero, formará una base sólida de partida alcista de medio plazo, por lo que me parece interesante para tomar alguna posición en zonas de 10,00-9,00

SEGUIR LEYENDO EL ANÁLISIS DE JA SOLAR Y DEL SECTORIAL EUROPA…

JA SOLAR HOLDINGS:

    JA es un calco a LDK y a muchas otras del sector. Se sube con volumen tras una liquidación brutal anterior, mientras la mm30 es perforada al alza. Ahora mismo hace el apoyo normal a la mm30 o a sus entornos. La zona de compra pueden ser los 4,00 o más segura, los 3,75.

    En cuanto pase los 5,25 de nuevo en semanal, continuará subiendo en el medio plazo. Es para mantener o tomar más acciones en zonas de 3,75-4,00.

SECTOR RENOVABLE EUROPA:

    Y el sector, no podía ser de otra manera. He tomado el sector europa porque no disponía de otras áreas geográficas. Como veis, tras un recorte en el sector superior al 65%, hemos realizado un lateral, para acabar superando los máximos relativos en los 45. Ahora mismo parece que hacmos el pullback a esa resistencia superada de los 45, y si no se pierden, lo más lógico sería ver tomar altura al sector.

    Es importante por tanto vigilar una hipotética pérdida de los 45-40, en cuyo caso deberíamos eliminar inversiones en este sector, ya que seguramente coincida con la pérdida de mm30 en muchos valores del sector. Se debe mantener esperando un rebote y continuación de las alzas en estas zonas.

    Al confirmar este aumento de demanda, los propios directivos y empleados compran acciones, y por tanto, el volumen de contratación y las compras acuden a este sector de manera inesperada. ¿será esto cierto? y de ser así, ¿cómo lo podemos demostrar o hacer uso de esta información indirectamente?

    De momento deberemos conocer cuáles son las empresas, al menos en España, dedicadas al negocio del papel y del cartón, que en este caso serán:

Subsector: 3.3 Papel y Artes Gráficas

Grupo Empresarial Ence,S.A. Iberpapel Gestion, S.A. Miquel y Costas & Miquel, S.A. Papeles y Cartones de Europa,S.A. Reno de Medici, S.P.A. Suzano Bahia Sul Papel e Celulose, S.A. Unipapel, S.A.

    Quiero recordaros, que hace ya muchos meses, hicimos un análisis del sector papel, comentando lo fácil que hubiera sido posicionarse cortos. Este sector, viendo los gráficos expuestos en: (http://www.sistemas.elnuevoparquet.com/?p=1578), vemos cómo en efecto, era bajista desde Agosto de 2007, justamente cuando los smallCaps daban la primera señal de alarma, con este sector a la cabeza.

    ¿Y ahora que?, se preguntará alguno. Ahora la situación es la siguiente:

    Hombre, pues de momento parece que promete. El MACD marca divergencia alcista desde la zona de mínimos, y podría hacer girar a la mm30 en breve, si es que no la ha girado ya. Por lo que vemos, parece que este sector no nos advirtió del rebote del índice, por lo que no podemos afirmar que tenga valor predictivo… aunque sin duda, su mejora sectorial, podría hacer de confirmación, aunque lo normal es que todos los sectores la confirmen, aunque el truco será en ver quienes son los que más suben, una vez esté confirmado.

    Si quereis probar a entrar en alguna del sector, recordad que deberá ser en las que tenga una mm30 alcista como mínimo. Si se comporta mejor que el mercado y asciende con volumen, entonces tendreis a buenos ganadores, pero eso lo podeis leer en el libro si a alguien le pica la curiosidad y quiere entrar en detalles del método de análisis de medio plazo sectorial. Por ejemplo, Miquel y Costas es uno de los valores que está en nuestro TOP10 de valores españoles, y por algo será.

    Aguí teneis un mini resumen/análisis de los componentes para que juzgueis y me deis vuestra opinión sobre los más interesantes, venga, os animo a que participeis!

Un saludo a todos/as.

PEABODY ENERGY (BTU):

    En efecto, su sector es el de materias primas, mineria del carbón. Tradicionalmente el sector de materias primas y por ende, las acciones que componen estos sectores, se suelen recuperar una vez el precio de las materias primas se estabiliza y asciende. En un ciclo tradicional al alza, las primeras en hacer suelo tras un mercado bajista, son precisamente las materias primas, para después de una recuperación, estar laterales mientras la economía se recupera. Esta fase creo que la hemos pasado, por lo que ahora tocaría la fase de lateralidad mientras el mercado asciende con otros sectores. Una vez no haya dudas sobre la recuperación, entonces los precios subirán y por tanto todas estas acciones.

    Así pues, por ciclos, quizás no sea el mejor momento de entrar en este sector, aunque el aspecto es alcista, seguramente haya otros sectores más interesantes. Ya sabeis que os comento siempre lo mejor entre lo mejor, aunque seguramente el que invierta en este sector acabe ganando. Cuando el mercado, el sector o el ciclo no acompañan, pero queremos comprar un gráfico individual, lo mejor en este caso es comprar la mitad de nuestra estimación inicial.

    En este caso, aun se podría esperar algo más a que tocara la base de canal en 27,50 o comprar en la mm30, cercano a los 28,00. Lo bueno es que el stop quedaría cercano, sobre los 26,90.

IR AL ANÁLISIS DE CONS ENERGY Y A LA SITUACIÓN SECTORIAL…

CONS ENERGY (CVX):

    El objetivo de subida por objetivo de canal lo cumplió, y acto seguido se fue a apoyar en la mm30. Ahora mismo está en una zona de acumulación interesante y en soporte claro de los 32,50. Se puede aguardar a este precio para entrar, con un stoploss en los 29,90. El volumen de subida es flojo, comparado con semanas anteriores, pero aun así no es demasiado bajo, con lo que este pullback era previsible.

    El análisis es muy parecido al de BTU: comprar el 50% de la posición al pertenecer a un sectorial que debería estar neutral durante un tiempo. Vamos a ver el sectorial, que aunque si tiene buena pinta, aun tiene mucho por hacer:

    El sectorial de recursos básicos de America superó los 175, marcando señal de compra, sin embargo, si falla y pierde este nivel, podría hacer que el sector volviera a caer, motivado seguramente por una caída de otras materias primas, como el petróleo, el gas o el cobre. Mientras no pierda los 175, de momento es un vigilar y mantener posiciones al alza.

IR AL VIDEO ANÁLISIS DEL SR.CARRASCO…

Video de análisis fundamental, grabado de Intereconomia TV el Lunes 29 de Junio a las 9:38 horas, con la participación del Sr. Carrasco, en el cual, hace un análisis general del mercado, del sector bancario, del Ibex35 y de los siguientes valores y conceptos en este orden:Solaria, BBVA, ¿Natra o Natraceutical?, ¿Gas Natural o Telefónica?, AIG, ¿Oracle o BNP Paribas o ACS?, Parquesol, ¿que pasa con el dinero invertido en la Seda y en Dogi si quiebran?, ¿cuando cotizará la Seda?, Iberia y British Airways, ¿Repsol o Técnicas Reunidas? y el minuto de Oro (Telefónica, B.Santander, BBVA, Iberdrola, Arcelor Mittal, Grifols, BME y dentro de los pequeños: Natra, Amper…).… Disfrutadlo.

No os diré lo típico de os lo dije, ganamo +70% etc.. porque sólo con que veais el gráfico y constateis lo fácil que es a veces ponerse corto en valores que son cláramente bajistas.. el tiempo al final nos da dinero en forma de cortos cuando la tendencia es bajista, y largos cuando la tendencia es alcista. Todo estoe stá muy bien, pero no quiero que me tomeis por un listillo, el pasado, pasado es, ahora lo que interesa es el presente y el futuro.

NATRA:

    Con esto no digo que el análisis fundamental no sirva para nada… si que sirve, pero sólo para distinguir de lo bueno, lo mejor. Basar inversiones en datos de beneficio puede no ser la mejor opción, aunque a mi si me gusta comprar acciones que aparte del aspecto técnico, tengan buena visibilidad de crecimiento, aunque no es algo esencial.

    Bien, ahora mismo Natra, por muy buena que sea, está en apuros. La zona en la que cotiza actualmente es de mínimos y si pierde los 3,20 los problemas pueden volver. La verdad es que el volumen está aumentando, pero no es un volumen tan alto como antes, a pesar de los precios mucho más baratos. No sube cuando el mercado sube y esto meustr auna debilidad alarmante. Por tanto mientras no pase los 4,00 en una primera instancia y los 4,60 a modo de confirmación, el valor seguirá siendo lateral o peor aún: reanudará su tendencia bajista a la contra del mercado, algo muy negativo.

    La mano fuerte sigue fuera y si no la salvan en zona de mínimos, ojito. Para los amantes del riesgo, puede ser una compra de corto plazo con stoploss em 2,97, pero yo no lo recomiendo en absoluto. O fuera de mercado o esperar a que el valor cotice por encima de su media de 30 semanas ponderada.