金融研究

USドルのインフレ率：インフォグラフィック

2010-02-06T16:31:00.004+09:00

1913年代のアメリカの１ドルが現代ではどれ位の価値になっているのかのインフォグラフィックです。

元の記事はこちらから
http://goo.gl/nN8Q

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$20 per Gallon：高沸する原油とその後の世界

2009-08-10T16:29:00.004+09:00

最近、$20 per Gallonていう本を読んだ。近年のピークオイル説の本では「なんでオイルの産出量が２、3年以内にピークを迎えるのか？」っていうテーマの本が多いのだけれど、、$20 per Gallonでは、「オイルの値段が1ガロン（4リットル位）$10や$20になった時にアメリカはどうなるのか？」っていうテーマで書いてあるのでとても新鮮だった。テーマが多岐に渡るのでざっと箇条書きにすると下記の通り。

現在のガソリンの値段は驚くほど安い。1ガロン＄５だとしても、バドワイザーは$13　コーラは＄８　エビアン＄は７．５　と日常的に僕たちが買ってる物と比べてもまだまだ安い。

燃費の悪い黄色いスクールバスは消える。アメリカの各州から生徒を集める州立大学は、地元の生徒の割合がどんどん増える。

ＵＳＰＳや警察の予算上昇は免れない。郵便局は郵便の値上げなどができるが、警察は値上げするという選択肢が無い上、現在も予算ぎりぎり。予算削減のため歩いてのパトロールが増える。

航空会社は当然苦しめられる。現在赤字の航空会社は潰れる可能性が高い。Jet BlueやSouthwest, Continental（Continentalは現在$5billionの赤字だが他の競合に比べると赤字額は少ない）は生き残る可能性が高い。また、ボーイング787は燃料費を20%削減できるので先行投資して787を導入できる企業は強い。（日本の場合、ANAは787をオーダーしているはず。）

鉄道会社は航空会社とは逆にこれから大活躍をする事になる。アメリカには日本、フランス、イギリス、韓国などに見られる高速鉄道が無い。実際にはあるが遅い。これからそういった高速鉄道の建設もあるかもしれない。

アメリカの各所に存在する小さい町は、いままではリゾートという売りで都市部から人を集め地価を上昇させてきたが、今後はそういう事が無くなる。ウォールマートにより依存した町になるか、川や鉄道などのインフラが整っている町は逆に栄える。

全国のギャンブラーを集めたラスベガスは、交通費の上昇により現在より大幅に規模を縮小せざるを得ない。ディズニーワールド、ユニバーサルランドなども同様に苦しくなる。

Fedexと並ぶ運輸会社UPSは現在でもガソリン価格上昇に備えて、オペレーションのテスト、電気自動車でのテスト走行、ハイブリッドカーのテスト走行などを頻繁に行っており、勝ち組になる可能性が高い。

「フラット化する世界」という本で述べられている事とは逆に、中国からの製品は減り、現地での仕事が増える。

などなど、そんな事が書かれていた。これはアメリカの事なんだけれど、日本ではどうなるのだろう。アメリカと違って人口密度が高く、バスや鉄道、自動車などの使用率もすごい高い。航空会社ではＪＡＬにあまり望みは無さそう。心配なのは魚とか野菜の値段か。とにかく$20 per Gallonは読んでみる価値あると思います。

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2010年度アメリカ政府予算編成: インフォグラフィック

2009-07-24T02:51:00.004+09:00

2010年度のアメリカ政府予算編成: インフォグラフィック

結構前に09年度アメリカ政府予算編成のインフォグラフィックを紹介したんだけれど、最近またそれの第二弾、2010年度のアメリカ政府予算編成のインフォグラフィックが発表されたみたい。今回のは前回に比べて変なテクノロジーを使ってるおかげで非常に見難い。

右上のメニューの右となりにフルスクリーンのボタンがあるから、それを押してフルスクリーンで見ると見やすいと思います。後、マウスをインフォグラフィック上に留めて2秒位すると、プラスのマークで作られたズームインボタンが出てくるのでそれで細かい所は見てください。

気になった点を纏めると、

１、合計は$1.421Trillionと前年度より13%の増加。

２、09年度から比べると国防費は2%増加
海軍は　5%増加
空軍は　1%増加
陸軍は　2%減少

３、予算不足分は$1,405Billion と　前年度より109%増加。（その前は352%の増加だった。）

毎年毎年予算不足分が2倍とか3倍とかの勢いで増えているっていうのは見過ごせません。税収を増やすのは無理だし、前に書いた米国債の行方という記事でも書いた通り、米国債発行も買い手が少なくなり米国債のオークションで半数近くをFRBが入札している様な状態。これから、ますます世界各国の米ドル、米国債離れが起きてくるでしょうね。

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金融危機後の世界の失業率：インフォグラフィック

2009-07-23T12:38:00.007+09:00

金融危機後の世界の失業率：インフォグラフィック

前の記事でアメリカ各州での失業率に関して書いたけど、今回は世界での失業率に関してのインフォグラフィック。こうやって見るといかにヨーロッパの失業率が高いのかが分かるよね。特にスペインは失業率が18%とか、ドイツ、フランスも高い。実際に最近までスペインにいた友人の話を聞くとアメリカほど深刻そうでは無かったのだけれど、この数字はどういう事でしょう。

金融危機後の世界の失業率のソースはこちらから

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金融危機後の主要通貨の推移：インフォグラフィック

2009-07-20T01:43:00.008+09:00

金融危機後の主要通貨の推移：インフォグラフィック

金融危機後、ドルに対して世界の主要通貨がどのような反応を示したか描かれたインフォグラフィック。輸出に頼る日本にとってはうらやましくない状況だけれども日本円が強いね。通貨っていうのはシーソーみたいな物なのかな。通貨が安ければ景気を刺激するけど、景気が良くなれば通貨の価値も上がる。通貨の価値が上がれば輸出企業は苦しくなるので景気は鈍くなる。

金融危機後の主要通貨の推移のソースはこちらから

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アメリカ各州の失業率：インフォグラフィック

2009-07-10T23:56:00.006+09:00

アメリカ各州の失業率：インフォグラフィック
 アメリカ各州の失業率のソース

現在のアメリカの失業率は9%前後。このインフォグラフィックでは、NYの失業率は他の州に比べて少ない様に見えるけれど、僕の周りでは解雇された人がすごい多い。本当に失業率の数値通り、10人に1人って位解雇されている様な気がする。

この間引越しをするためにトラックを借りにUHAULというレンタカー会社に行ったんだけど、そのビルの前には20人位のメキシコ人達がたむろしてトラックを借りる人達に何か仕事が無いか聞いて回っていた。どこもかしこみ本当に仕事が無いのだ。

ちなみに金融関連で書きたい事が無い時には、「マーケティング戦略研究ブログ」を書いてるのでチェックして見てください。

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南アフリカワールドカップとプラチナ相場

2009-06-23T11:32:00.023+09:00

最近のインフレ懸念や、レアメタルの需要増を見込んで金、銀、レアメタルなどが騒がれている。そんな中でも特にファンダメンタルが強そうだなと思ったのがプラチナ。気づくの遅いよって言われるかもしれないが、とりあえず納得いくまで調べてみた。

プラチナといえば、とても頑丈な金属で長く使われても輝きが失われない、劣化しにくいという事で指輪とか宝石に使われている金属で、パラジウムとか、インジウムとか、名前も聞いた事の無い様なレアメタルに比べたらとても一般的な金属。

ところがプラチナは、とっても希少な金属で、30グラムの純粋なプラチナを抽出するのに10トンもの鉱石を採掘し5ヶ月以上の時間を費やさないといけないそうだ。その上、人類の歴史の中で採掘されたプラチナの量を合計しても、普通の家庭のリビングルーム2部屋分位に収まってしまう。

世界的に見てこのプラチナの使用用途は、自動車の触媒、宝石、プラグの電極、ハードドライブなどあるが、その中でも自動車の触媒の需要が非常に大きく全体の50%ほどを占める。

ただ、去年10月の暴落以前にはプラチナの高沸が続いたために、自動車業界でも他の代用品パラジウムを使い初めプラチナの需要は落ち着いてきていた。実はこの触媒の事が良く分かっていないのだが、自動車の触媒にはプラチナを使用したディーゼル微粒子フィルター（DPF）とプラチナとパラジウムを併用したディーゼル酸化触媒（DOC）の2種類があるらしい。

DOC(diesel oxidation catalyst) はエンジンから出る一酸化炭素と炭化水素を酸化するのに使われる触媒。ただ、DPFとは違い粒子状物質を取り除く機能は弱い。

DPF(Diesel Particulate Filter)は、(ディーゼル　パティキュレート　フィルタ)の略で、ディーゼルエンジンの有毒な排出ガスのうち粒子状物質(トラックの黒い排気ガスみたいなの)を取り除く装置。という事で、DPFは既存の車にも設置できる触媒であり、日本でも2003年の排ガス規制の時にはこのDPFがバス、トラックなどに取り付けられた。

この二つの触媒の内、代用品パラジウムが利用できるのはDOCだけであり、DPFの方では、効果的な代用品は今の所即効性がある代用品は見つかっていない。三井金属若しくは鉱山がプラチナよりも安価な銀を触媒にする技術を暖めている事を発表するも実現は2012年以降との事であり、完全にＤＯＣに代わる物が出来るかどうかは未知数だそうだ。

三井の触媒に関する記事のソース

とういう事で自動車関連のプラチナの需要は今回の金融危機の影響で自動車販売が落ち込む事が予想されているが、欧州では、排ガス規制のEURO5が2009年から2010年初頭にかけて発効され欧州で販売されるほぼ全てのディーゼル車はプラチナを使用したディーゼル微粒子フィルターの装着を余儀なくされるため、プラチナの需要が下がる事は無い。

下記の田中貴金属の需給レポートのグラフを見て頂ければ分かる通り、過去の需要と供給のバランスを見ているとここ5年位は需要の方が多い。

供給面を見てみると、金、銀などの金属はある程度供給国が分散されるんだけど、プラチナはほとんど分散されていない。南アフリカが全世界のプラチナ産出量の約80％をしめ、第二位の産出国はロシアでその割合は、12％ほど。

その世界の供給量の80%を占める南アフリカでは、実は問題が山積み。FXのスワップ金利で稼ごうとしている方ならご存知の通り、高金利といえば南アフリカランド。

政策金利が長年7%前後と非常に高金利。 こういった状態では、新規鉱山開発など膨大な借り入れを行わなければいけない第一次産業は設備投資もしにくいし、そもそも南アフリカは2001年頃からエネルギー不足問題に悩まされ、2008年には度重なる計画停電が起きている。

09年4月のロイターではこんな記事があった。重要な所を抜き出して要約すると下記の様な感じだ。

題名：　South Africa says Still Facing Major Energy Crisis
邦題：　南アフリカは大きなエネルギー問題に直面している。

"The recent lack of blackouts has led to the assumption that our energy situation has been resolved," Sonjica said."Unfortunately this is far from the truth. We are in trouble unless we all begin to take responsibility for our habits of energy wastage."

南アフリカのSonjica エネルギー相によると、近年の停電の減少は我が国のエネルギー問題が解決したかのように憶測されてきた。

だが、残念ながら、そういった憶測は真実からはほど遠い。私達は未だ問題の最中にあり、エネルギーを浪費する習慣をとってきた責任を負わないといけない。

Two years ago, Sonjica urged South Africans to save 10 percent of their electricity usage every year for the next five years but so far energy savings were way below that, she said.

2年前、Sonjica エネルギー相は国民にこれからの五年間、毎年電気使用の10%を抑えるよう呼びかけたのだが、今の所、省エネは予定通りにはいってない。

Sonjica said a healthy electricity reserve margin was about 17 to 20 percent, to ensure that sudden changes in demand or supply and power-plant maintenance do not cause blackouts.　Eskom said in January the reserve margin was about 8 percent, and has said its long term target is 15 percent.

Sonjica エネルギー相は急激な電力需要や供給不足、発電所の点検による停電を起こさない様にするための、電力備蓄は17%から20%と言っている。　ところが、電力会社Eskom（南アフリカの95％に電力供給している会社）は、現在の電力の貯蓄はおよそ8％であり、長期的なターゲットは15％と発言。

Mines, some smelters and big industrial operations have been receiving about 90 to 95 percent of their power requirements since the blackouts in January last year.

鉱山、精錬業者、そして大きな工業施設では、去年の1月の停電から、90％から95％の所要電力を供給されている。

The government offered a mea culpa, saying it ignored warnings from experts to build new power plants. It has warned that the crisis could last until 2013, but added that plans to host the 2010 Soccer World Cup should be unaffected.

政府は新しい発電所を建設すべきという専門家の警告を無視した事を認めました。また、これからエネルギー問題は2013年まで続く可能性があると述べた上で、2010年のワールドカップの開催は問題が無いと付け加えました。

Eskom plans to spend 343 billion rand ($37.19 billion) on a five-year investment program, to boost power generation.

電力会社Eskomは発電を底上げするためにも、37.19億ドルを5年間の投資プログラムで使う予定。

参照元　ロイター

そう、上記の記事を読めば分かる通り、南アフリカは電気が無い！それじゃぁ、他の国から電力は借りられないのか？？

実は2008年4月のAfrica Newsの記事によると借りてる。

Eskom is negotiating to buy an additional 250 megawatts of electricity per day from Hydroelectrica de Cahora Bassa, which runs the giant development in Mozambique's northern Tete province, HCB Chief Executive Paulo Muxanga said.

HCB currently provides 1,100 MW of power to Eskom, which has been forced to cut power across South Africa since the beginning of the year. The resulting blackouts caused large mines to shut down for five days and pushed precious metal prices higher.

Eskonは一日250メガワットの電力をモザンビークの電力会社、Hydroelectrica de Cahora Bassaから購入するための交渉をしているそうだ。モザンビークの会社ＨＣＢは2008年の4月から電力不足に陥っているEskomに対して、現在1100メガワットをEskomに提供している。停電によって鉱山が5日間停止してしまったおかげで、希少金属の値段が値上がりしてる。

1メガワットは100万ワット。日本の一世帯あたりの電力消費量は一年で3600キロワット。あんまり電化製品のなさそうなアフリカという事で、一年で1800キロワットと考える。そうなると、年間で約61万世帯の電力を余分に供給出来るって事だ。

ワールドカップでの海外からの観戦者50万人って事は、15万世帯くらいに換算できるのか。暑いクーラーを効かせたい真夏に短期間で約15万世帯近くの人が集まったり、スタジアム、ホテル、他のインフラ運営などを考慮に入れると、まだまだ完全に安心という訳にはいかないと思う。

さて、プラチナからずいぶん離れてしまったが、要するに南アフリカは電力会社も鉱山も精錬所も超高金利で供給を拡大するための設備投資はしにくいし、電気が不足してるから鉱山や精錬所を100％稼動する事すらできない。

さらに、電力供給事態が追いついていない状況で、今頃37.19億ドル投資するかもって言ってる状態だし、何よりもこのEskomという会社は2008年の8月時点で世界銀行やらにお金を借りてる訳で資本が無い。そして極めつけは、来年のワールドカップ。

一時的な状況にせよスタジアムは完成させないといけないし、世界中から短期間に多くの人が集まる大イベント、サッカー関連での電力供給、治安の強化、インフラの稼動と、今の南アフリカの状況を見てるとプラチナの更なる供給を期待するには、非常に心細い。

という事で、ファンダメンタルだけを見れば、プラチナが良さそうだなと思いました。

日本でプラチナを買う場合は、アメリカドルとの為替変動も関係があるので、円高ドル安の局面では有利になる。僕は長期的に円高ドル安になると見てるのでこれもプラスの要因になりますね。

後もう一つ、日本で買う場合は、田中貴金属のＧ＆Ｐプランナーがよさそうですね。年会費、保管費無料で、お手ごろの手数料のみで積み立てができるのでお得だと思います。注：投資は自分の判断で行ってください。後、税金の事を考えると現物取引よりＥＴＦが良さそうです。

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Federal Reserve Bank Fraud　連邦準備銀行の陰謀

2009-06-20T01:42:00.010+09:00

Federal Reserve Bank Fraud 連邦準備銀行の陰謀

日本語字幕版はこちらから

最近見つけた動画、アメリカの中央銀行であるFederal Reserve Bank がどの様な流れで設立され、世界にどんな影響を与えてきたのかというビデオ。

戦争、暗殺、バブルの崩壊など色々な事に関わってきたと言われる国際金融資本に反対するために作られたビデオなので非常に陰謀論色が強い。

個人的には、陰謀が事実かどうかという事はあまり重要では無いと思う。このビデオで言っていることが本当かどうかを確かめるのも大変だし、陰謀が本当だったとしてもこれほどの巨大な力の前に、個人や少数のグループで立ち向かう事は相当労力がいる。

そんな事よりも米国ドル、日本円、ユーロなどが名目紙幣であり、裏づけも無く信用だけで保っている通貨である事を理解する事。

FRBや日本銀行などの中央銀行の手加減次第では、インフレが起こり名目紙幣の価値が廃れてしまうリスクがある事。

そして、個人でも希少金属である金や銀などを保有する事でリスクに対して備えれるって事を理解するのが重要なんじゃないかと思う。

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金融危機：アメリカ政府の救済額予算　インフォグラフィック

2009-06-18T05:11:00.008+09:00

アメリカ政府の救済額予算　インフォグラフィック

今回の金融危機で準備されているアメリカ政府の救済額予算合計12兆ドルの内、約3兆ドルがどの様に使われたかがわかるインフォグラフィック

右側に伸びている矢印が既に使われた予算で、下に伸びているのがこれから使われる予定の予算。そして、下に溜まっている水がまだ使われていない予算、8.7兆ドル。

アメリカのGDPが大体14兆ドルだから、それと比べるとものすごい額の予算だよね。今のカリフォルニア州の不足している予算21.3億ドルなんてこのグラフから考えてみれば小粒なんだから、さっさと救済しちゃえば良いのに。と思ったのは僕だけでしょうか。

今回のインフォグラフィックのソースとは違うので多少数字が違うけど、救済額の詳細はCNNでも更新されてます。

CNN救済額の詳細

作成者は、以前記事にしたAIGの救済のインフォグラフィックをデザインしたニコラスさん。

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全世界のGM従業員数と売り上げ　インフォグラフィック

2009-06-15T23:36:00.007+09:00

全世界のGM従業員数と売り上げ

先日潰れたGMは、新会社でのリニューアルに向け、全体の34%にあたる21000人の従業員の解雇を計画中。

という事で、イギリスのGUARDIANのサイトに世界中でGMがどれほどの従業員を抱えていて、どれだけ売り上げがあったのかっていうインフォグラフィックがあったので紹介します。

日本ではGMって言えば、アストロとハンマー位しかイメージ無いんだけど、韓国や中国では雇用が多い所を見ると日本よりも人気があるのかな。

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米国債の行方

2009-06-15T11:09:00.008+09:00

先週は、中国、ロシア、ブラジルなどが700億ドル相当のＩＭＦ債権の購入計画を発表し、米国債の利回りは上昇、米ドルも98円代前半から97円台の前半にまで下がっていた。そんな中、先日の12日金曜日は我らが日本の与謝野馨財務・金融・経済財政担当相が「米国債に対する信認はいささかも揺らいでいない」と発言したため10年債利回りは前日比８ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）低下して3.79％、そしてドルも97円台後半から98円40銭近くに盛り返してきた。

「米国債に対する信認はいささかも揺らいでいない」

「ドルの基軸通貨体制は揺らがないと思う」

本当にアメリカとの心中を狙っているのか、瀕死のアメリカをリップサービスで助けたいのか、ワシントンから命令が下されたのか、冗談で言ってるのか、真意は良く分からないが与謝野さんの発言はマーケットに非常にインパクトがあった。

そんな先に、ゼロヘッジというブログで与謝野さんの主張を180度覆す様なおもしろい資料を発見したので、抜粋。

上のチャートは、最近3ヶ月のＦＲＢの公開買い付けの記録。だいたい32億ドルがこの2週間で買われている。青いチャートがその日にどれだけ買い付けが行われたか、赤い部分が今までにオペで買われてきた国債の合計額。大体、2009年の6月10日時点で150億ドルちょっと。10日単体の買い付けでは3億ドルちょっと。

今までにオペで買われてきた国債の合計額の推移を見てると、たった一ヶ月で50億ドルも増えてる事になる！

09年3月時点で、日本は６８６億ドル、中国は７６７億ドル保有してて、一ヶ月で大体20億ドルづつ増えてるんですが、それよりも多い！ＩＭＦが債権を出せば、当然さらに需要は減るだろうし、このままいけば、1,2年で米国債の最大保有者は中国でも日本でもなくてＦＲＢって言う事態になる。

こちらのデータは、Federal Reserveがどの程度の金額をオークションにつぎ込んでるのか？実際どの程度落札してるのか？が分かる。

As the data indicate on the day of the $19 billion in 10 Yr UST, the Fed was concurrently bidding on almost $11 billion (of which $3.5 billion was accepted) of what most likely were 10 years: more than 50% of the full Treasury auction.

上の10年債の19億ドルのオークションがあった6月10日のデータが示す様に、ＦＲＢはオークションの50%以上にもなる11億ドルを入札し、その内の3.5億ドルを落札していた。

Furthermore, the day before, the Fed purchased $7.5 billion in 3.5 - 5 years after submitting nearly $30 billion in bid requests.

さらに、2日前の6月8日に、ＦＲＢは3.5年～5年の米国債を約30億ドルの入札の末に、7.5億ドル落札。

オークションの５０％に入札して、その5分の1を落札って相当やばい状態だよね。さらに、今年中には、まだ1000億ドル以上の米国債がオークションに掛けられる予定との事！

ただ、こうやって公開オペでもしないと次から次へと供給されるから需要が追いつかないし、売り圧力がすごくて、長期米国債価格の下落、利回りの増加に歯止めが利かないんじゃないんだろうね。

与謝野さんの言う通り、米ドル国債の信用は揺ぎ無い！なぜなら、買い手がいなくなってもＦＲＢが全部買い取っちゃうから！でも、米ドルが基軸通貨であり続けるかは。。。

もっと連邦銀行公開市場オペの推移を知りたい方は、こちらから。

日本と中国の米国債の購入推移はこちらから。

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アメリカ倒産企業比較　インフォグラフィック

2009-06-14T07:23:00.009+09:00

アメリカの倒産企業比較　インフォグラフィック

10月のリーマンブラザーズ倒産以来、数々の倒産が起こった。新聞を見てると、数多くの数字が出てくる。公的資金$30billionとか、$691billionの救済とか、$1trillionの予算とか。

正直、30億ドルとか、1兆ドルって言われてもピンと来ない。数字がでかすぎると、比べる対象が無くて数字の感覚が麻痺してしまうのは僕だけでは無いはず。ＧＭがでかいのは分かるけど、リーマンと比べてどの程度大きかったのか？クライスラーと比べたらどれくらいだったのか？そんな疑問を持った時にこのインフォグラフィックは良い指標になるかなと思った。円にしてくれればより正確に比較できるんだけど。

後、インフレ率などは考慮に入れられていないかもしれないかもしれないので古いデータは参考にならないかも。

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トレンダライザー：Googleの革新的統計解析ソフト

2009-06-12T22:12:00.008+09:00

トレンダライザー　Googleの革新的統計解析ソフト

昨日、統計アニメーションソフト、ギャップマインダーっていうサイトを見つけたんだけど、これがおもしろい！このソフトは、スウェーデンに拠点を置くギャップマインダー財団が、2007年にグーグルに買収されてそれ以来開発を進めてきた統計のソフト。

今は便利な世の中で、こんなデータが欲しい！って思えば、
政府とか国連の機関とかが統計のデータのサイトに行けばすぐに見れる。

国別人口とか、出生率、平均寿命、GDP、特許の数、経済収支、石油の消費量、CPIとかね。

ただ、そういうデータを過去に遡って他の国々のデータと比べたりするのは至難の技だよね。

数字を見て、チェックして違うページに行って、また数字見てとか。。

そこで、開発されたのが、このトレンダライザー、

何が出来るかっていうと、各種統計データを過去から未来の推移を動画で見れるんだ。

例えば、1960年ごろから2006年までの国別の石油の消費量と人口数の関係が見たい！と思ったら、このサイトで左のバーで石油の消費量、右のバーで国別人口数を選んで、プレイを押すだけで、瞬時に動画にしてくれる。

まぁ、何に役に立つの？って聞かれたら特に思いつかないんだけど、非常に知的好奇心をくすぐられるサイトだなと思ったので、紹介してみた。

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ブラジル、ロシアとIMF債権の購入の計画を発表

2009-06-12T01:34:00.006+09:00

この間、中国、ＩＭＦ債券を最大4兆9000億円購入の検討という記事でこれが各国でドルでの外貨準備を減らす動きが加速する起爆剤になるのでは？って書いてたけど、今日ブルームバーグを見てたらブラジル、ロシアと続々とIMF債権の購入計画を発表してた。

ブラジル、ロシアとIMF債権の購入の計画を発表

この記事の一部を抜粋すると、、、

The IMF board may consider late this month or in July the proposal to sell the notes, which would be the fund’s first issue,IMF spokeswoman Conny Lotze said today by e-mail.

IMFのスポークスマン　Conny LotzeのEmailによると、IMFの理事は今月末か七月中に初の債権発行に向けての計画を検討する可能性があるとの事。

Officials from the BRIC nations are scheduled to meet June 16 in Yekaterinburg, Russia,where they plan to discuss the status of the dollar as the world’s reserve currency.

BRICの国の政府高官達は、6月16日にロシアのYekaterinburg にて会合を行う予定でそこでは、世界の基軸通貨、ドルの地位に関しての議論をする予定。　

Alexei Ulyukayev, first deputy chairman of Bank Rossii, saidRussia would sell some of its $140 billion of Treasuriesto make room for the purchase of the IMF bonds.

Bank Rossiiの副議長、Alexei Ulyukayev,　は、ロシアはIMFの債券を購入するために$140億ドルの米国債の一部を売るだろう。と言っている。

BRIC nations can’t pull out of the Treasury market because there “aren’t a lot of alternatives out there that are AAA rated,”

Spegel said. “With their reserve levels so high -- $2 trillion from China -- where are they going to put their money?”David Spegel, head of emerging-market strategy at ING Groep NV in New York.

NYにあるING　Groepで新興国の市場を担当しているDavid Spegelは、「彼らの外貨準備は多すぎる。中国からの$2trillion、どこに彼らのお金を預けるんだ？？」「BRICの国は米国債市場から抜け出す事は出来ない。なぜなら他にAAAのレートをされているような代替があんまりないからだ。」と言ってる。

そして、ロシアとブラジルは20億ドルの債権の購入を計画しているとの事。

まぁ、これは計画の発表ってだけであって、いつどの様にIMFが債券を発行するのか分からないけれど、各国からプレッシャーが掛かっているのは確か。IMFから債権が発行されBRICsなどの新興国が実際に購入した時に、さらに米国債、米ドルの価値が下落していくんじゃないのかな。

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金融危機の原因　インフォグラフィック

2009-06-10T23:52:00.008+09:00

Anatomy of collapse - 金融危機の分析-　っていうインフォグラフィックを見つけた。

時系列で何が起こったのか見れると分かりやすい。ちなみに作者は、アメリカ政府の予算についてのインフォグラフィックを作ったJess Bachman。

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AIG 救済のインフォグラフィック

2009-06-09T00:31:00.019+09:00

ちょっと遅いけど、AIG救済の詳細のインフォグラフィックを見つけたのでご紹介。（今日知ったんだけど、こういうイラストの事をインフォグラフィックって言うらしい。）

AIG救済インフォグラフィック参照元

AIGと言えば、CDSの支払いが膨大で苦しんでいたのかと思ってたけど、実際はpayments for security guarantee　の項目の方が支払いが大きい。ちょっと調べたんだけど、それが具体的に何を指すのかは良く分からなかった。

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京都教育大学生、集団準強姦に関して

2009-06-07T10:08:00.010+09:00

京都教育大学生６人逮捕　集団準強姦の疑い

最近やたら見かけるこのニュース。

本当にひどい話だと思うし被害者の女の子には本当に同情するけど、
この事件に対する報道の仕方とか世間の感情は異常だと思う。

司法の事とかは分からないけど、彼らはまだ「容疑者」であって、大学側も有罪である事が立証されてから全ての処分などは決めるべきでは無いの？？世間の感情も偏った報道も判決が決まるまでは控えるべきじゃないの？

この容疑者達は大学を無期停学になったという事に対して、世間ではあきらかに「停学ごときで済ますの？普通なら退学にするべきじゃない？」反応だったし、この容疑者の一人が父親のコネで停学中に教育機関で働いてたという事に対しても、「何考えてんだこの親父は、少しは反省しろよ？」っていう反応だったよね。

確かに新聞とか見れば、この事件は確実に彼らは有罪の様に見えるかもしれない。でも事実は当事者しか分からないし、実際無実だったてケースもあるはず。

有罪が出る前から感情的な波を作れば、裁判官の判断も社会全体の感情を反映した結果になりやすいよね。

ストーリーを読んで感情的になるのは勝手だけど、その一人一人の感情が大きな波になって政治、経済、司法を動かして多くの犠牲者を生む事も多い。

現時点では、彼らが疑われているだけで犯人では無いという事を冷静に捉えるべきじゃないのかな。感情的になるのは立証されて判決が下されてからで良いと思う。

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中国、ＩＭＦ債券を最大4兆9000億円購入

2009-06-06T01:23:00.015+09:00

中国、ＩＭＦ債券を最大4兆9000億円購入

中国国営の新華社は５日、中国政府が外貨準備を使って国際通貨基金（ＩＭＦ）の発行する債券を最大500億ドル（約４兆9000億円）購入すると伝えた。債券はＩＭＦの準備資産であるＳＤＲ（特別引き出し権）建てになる見通し。ＩＭＦ債の購入を通じて、ドルに偏った外貨準備の運用を多様化する狙いもあるとみられる。

　金融危機で途上国支援の資金が足りなくなっているＩＭＦは、先月27日に創設以来初めて債券を発行すると発表した。既にロシアが最大100億ドル分を購入する考えを表明。中国はロシアに続く購入表明となる。

　ＳＤＲはドル、ユーロ、円、英ポンドの４通貨で構成する合成通貨単位。ＩＭＦが金やドルなどを補完する2次的な準備資産として1969年に創設した。中国人民銀行（中央銀行）の周小川総裁は３月、ＳＤＲをドルに代わる基軸通貨に育てる構想を発表。ドルの信認が揺らぐ中で、にわかに注目を集めている。（北京＝高橋哲史） (20:22)

日経のこのニュース。アメリカのブルームバーグとロイターでは、まだ報道されてみないだけど、時間差なのか、隠蔽なのか。それとも中国国営の新華社の信頼性が無いのか。。

とりあえず、これは非常に大きなニュースだと思う。

今週はGMが潰れたのにも関わらず、ドルとの為替レートも94円近くから98円近くになり、S&P500やDOWなどは好調で金融危機も底打ちか？なんていわれてるけど、下記のS&P500の一株当たりの平均収益の推移を見れば分かると思うけど、最近の株式市場の動きは全くファンダメンタルズに基づいてない。

ちなみに、ドルと株の好調に反して、アメリカの長期国債の価格は下がってきている。

長期国債価格が下がれば国債の利率はあがる。
そうなると、下の図の様にどんどんと負の連鎖が出てくる。

FRBが国債を買って金利を低くしようとしているが、
これはドルの価値の低下、インフレの要因になる。

要するにアメリカは、どっちのシナリオにしろ今後、こういう負の連鎖が起こる。この負の連鎖を支えてるのは、アメリカのドルや国債を支えている日本とか中国とかアジア諸国な訳だ。

そんな時に、アメリカの長期国債を買い続けてきた中国がＩＭＦの国債を買い始めた。

日本や中国など外貨準備（ドル）を多く抱える国は、
アメリカの財政政策によってリスクを抱えてる。

アメリカの様に金をばら撒いていると通貨自体の価値が下がるので
外貨準備の価値も下がるからだ。

中国政府が外貨準備を使ってＩＭＦの国債を購入という事は、ドルの低落に対してのリスクヘッジになる。ドルのリスクをＩＭＦに押し付ける事が出来るし、ＩＭＦがドルを保有する事になるので為替市場にも影響は出ないし、中国にとっては良いことずくめだ。

これから、ロシア、台湾、日本、韓国が
この中国の行動を見てどう対応していくのか？

各国でドルの保有を減らす動きが加速する起爆剤になるのでは？と思わせる記事だった。

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アメリカでの商品普及率の推移

2009-06-05T00:22:00.009+09:00

またおもしろいイラストを見つけたのでご紹介。

今回のイラストはアメリカでの商品の普及率の推移。

車とか、インターネットとか、携帯とか、電子レンジとか、洗濯機とか、ラジオ、冷蔵庫とかがどれだけ早く普及してきたかを比較してるんだよね。

最近発売されている物ほど普及が早い。

車や冷蔵庫とかは発売当時には大量生産もそんなに効率的では無く、なかなか値段も下がらなかったからかな。

今は何でも発売時は高いけど、すぐに安くなっていくよね。
USBドライブとかも恐ろしく早く安くなっていたからなー。

ま、当然の事なんだけど、イラストで見ると納得。

ちなみに今回のは、New York Timesの記事らしい。
他のブログで紹介されてたものなので、残念ながら何時の記事かはわからない。

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婚約しました。

2009-06-01T01:15:00.013+09:00

以前からお付き合いさせて頂いてる台湾人の彼女と婚約しました。

国際結婚になるので色々大変な事も多いと思いますが、
一緒に頑張っていきたいと思います。

コロンバスサークルのMandarin Orientalの中にあるAsiateという
レストランで告白したんですが、ここが本当に良かった。

夜景が見える静かな個室をとっておいてくれたり、
しっかり指示通りに注文した花を予約したテーブルの上に置いてくれたり、
ウェイターとかマネージャーが「おめでとう」と声を掛けてくれたり、
Congratulations と書かれたケーキをサービスしてくれたり、
写真を頼べば、「しっかり撮れてる？何回でも撮るからね。」って声掛けてくれたり。もちろん、食事も美味かった。

お勧めですよ！

お祝いに下のボタンを押して頂けるとすごい嬉しいです！！↓↓

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5秒で分かる！アメリカと中国の貿易の関係。

2009-05-29T21:57:00.013+09:00

またおもしろいイラストを発見したので、紹介しようと思う。

今回のイラストはアメリカで最近流行ってるmint.com というサイトからとってきた「アメリカと中国の貿易の関係」というイラスト。

このmint.com は自分の証券口座、銀行の口座、クレジットカードなどの情報を入力するとそれぞれの口座の残高を自動的に取得、使い道を支払い先の名前で推測し勝手に簡単な家計簿をつけてくれる便利なサービスなんだ。（例えば、restaurantってつけば食費、ＭＴＡとつけば交通費ってな具合に振り分けてくれる。）

クレジットカードの支払日とかを1週間位前にメールで知らせてくれたり、食費にお金使いすぎです。って知らせてくれたり、残高があまりありません。って知らせてくれたりする。しかもIPHONEのアプリと連動しているのでどこでも見れる。

どうやって利益あげてるのか、セキュリティー的に大丈夫かどうなのかは知らないけど、無料だしすごい便利。

日本でもこういうのあるのかな？

まぁそのサービスの一環として、
顧客の経済に対する教育みたいのがあって、
非常にわかりやすいイラストを多数生み出してるんだよね。

で、今日見つけたのが、アメリカと中国の貿易の関係ってイラスト。

前回の記事、日本経済のこれからで日本と他の国の輸出入の関係について書いたけど、文字にすると分かりにくい！！！

こういうイラストにすると、

線の太さ＝資金の流れ

線から出てる枝＝　資金の分布

地図の色の濃い場所＝輸出を支えてる地域

地図上の赤丸の大きさ＝輸入が多い地域

で直感的に分かるから良いよねー。

中国から見て一番の輸入の多い国が日本だという事実にはちょっとびっくりした。資源国からの輸入が多いのかと思ったんだけど、良く考えると中国は原油とかも抑えてるし中国の温首相も地質学だかの専門で資源自給率（？）を高める政策を一環して行ってるからね。

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日本経済のこれから

2009-05-28T13:15:00.026+09:00

日本がどんな状況なのか？新聞とかブログとかで言われている問題（食料自給率が低い、借金が800兆円、アメリカ国債の保有率が高い、人口減少による高年齢化、年金問題）で個々の問題は分かるんだけど、実際に自分で調べてデータを見ていなかったし、総合的に見て日本経済はこれからどうなるのか？どこにも書いてなかったので、データを全て整理して自分の頭の中も整理してみた。自分でも信じられない位長いので興味無い方はスルーしてください。笑

今回調べたデータ：

貿易国ランキング（相手国の経済状況は？これからの輸出の展望は？）

輸入品ランキング（どの商品が輸入されているのか？その商品は値上がりするのか？）

輸出品ランキング（どの商品が輸出されているのか？その商品の需要はあるのか？）

経常収支の推移（包括的に見て貿易黒字はこれからも続くのか？）

政策金利の推移（他の国は高金利で海外からの資金を集めそれが経済の基盤になっていたが日本は？）

対外債務（現在危機的状況のアメリカ、イギリスの状況と比べてどうなのか？）

国内債務

国内債務の増加率（毎年どれだけ増加しているのか？）

国内の債務保有者の推移（国内の債務保有者リスト）

貯蓄率　（国債を支えるのは日本人の貯蓄率、今後どれ位残されてるのか？）

包括的に見て日本は借金にどれ位耐えられるのか？

人口構成別データ（32~55歳の人口が多いと消費が多く景気の良し悪しと相関関係にある。人口構成で見て日本の景気はこれから良くなるのか？）

今回調べなかった点：

年金問題（ネットだけのリサーチでは無理があるので今回は見送り。）

貿易国ランキング

JETROより

残念ながら、最も貿易収支に影響を与えているアメリカはこれから大きな消費は期待できない。中国に関しては大きな消費を抱えるとはいえ、中国のみの貿易収支は大赤字。これからも輸出よりも輸入の方が多いと思う。そうなると、ヨーロッパ、香港、韓国、台湾だけで貿易黒字を支えていく事になり。短期では相手の貿易国だけを見ると日本の貿易黒字は減少すると見るのが妥当だと思う。

輸入品ランキング

JETROより

原油と、鉱石、穀物、魚と肉など、高沸すると思われる商品が多い。これから輸入品コストの高沸は避けられない。

輸出品ランキング

JETROより

自動車関連の輸出品が30%弱でとても大きな割合を占めてる。ＧＭ、クライスラーの破綻などもあり、燃費の良い日本の自動車はこれからもヨーロッパ、北米、中国などで徐々に増えていくと思う。日本の輸出品は非常に幅広く分散されているのでそこまで急激に下がる事は無さそう。

経常収支の推移

貿易に関する展望

上記のＩＭＦの展望は楽観的すぎる様に感じる。日本の全輸出量の１８％を占めるアメリカが日本の貿易黒字を支えてる。しかし、アメリカはこれ以上対外債務を拡大する事はできない。2009年の5月27日時点で長期国債の需要が減少し、連邦銀行が長期国債を買い支えている事を見ればあきらかであり、借金ができなくなれば国家予算の不足を補う方法は、ドル供給以外に無い。そうなると、円高ドル安は避けられない。円高ドル安、アメリカ経済の後退、輸入コストの高沸（5年~10年）　この3つを踏まえると今後5年の範囲で貿易黒字は赤字化すると思われる。

政策金利の推移

外為コム

日本は言うまでも無く、超低金利。ただ、今までの様に低金利だからキャリートレードの対象になりどんどん円安が加速するかと言えばそうでも無いと思う。なぜなら、今まで高金利で外貨を呼び込み国内の景気を刺激してきたイギリス、ユーロ、アメリカが日本と同程度の低金利になっているから。逆に現在では、今まで貿易黒字なのに円安だった日本円への「キャリートレードの巻き戻し」が起こり円高が続いている。今まで高金利だった通貨（アイスランド、ニュージーランド、トルコ、アメリカ、イギリス）よりも日本のファンダメンタルの方が若干強いので円高傾向は続くと思われる。実際、日本よりもファンダメンタルが弱い低金利（アメリカドル、ポンド）の通貨を対象にキャリートレードが行われ始めている。

対外債務ランキング
参照元

対外債務は諸外国に対する借金、自国の国債をどれだけ外国に売りつけてるか。対外債務ランキング1位アメリカの国債は、中国と日本が最も多く保有している。日本は世界で9位。（日本の国債の利回りが低い事が他の国に受け入れられないが、高利回りが実現すれば、これから海外に国債を売りつけれる可能性が残る。）

日本の国内の債務

参照元

国内の債務という事は、日本の国債を日本国内に売っているという事。国内の債務と対外債務のどちらが悪いのかと考えると、対外債務は国債の金利が高いからこそ成り立っているのであり、国債が増えれば増えるほどさらなる財政の負担になる。対外債務がずば抜けて高いイギリスやアメリカよりはマシとは言えるけど、ハイパーインフレが起きてるジンバブエよりも酷い状態なので危険な状態である事に変わりは無い。

国債および借入金並びに政府保証債務現在高の推移

この様に見るとアメリカやイギリスなどと違い、日本の国債及び借入金の増加額は2004年をピークに減少傾向にある。ただ、ベイビーブーマー世代がリタイヤしたこれから年金問題が悪化し日本の財政を圧迫する。特に第二次ベイビーブーマーのリタイヤする2030年から、この年金問題は急激に悪化する。

国債保有者リスト

財務省資料より

国債の保有者を見てみると、郵貯、預金金融機関、中央銀行、民間保険、証券会社が多い。金利が低い国債を買い抱えるのは、国内の金融機関、そして個人。国内の金融機関の体力と国民の貯蓄率が日本の国債の肝となるが、実際の所どういう状態なのか。

2009年5月時点で、日本郵政、ゆうちょ銀行は黒字であり体力はありそうだ。預金金融機関（三菱ＵＦＪファイナンシャルグループ、りそなホールディング、新生銀行、あおぞら銀行、三井住友ファイナンシャルグループ）は赤字。証券会社（野村ホールディングは赤字、大和証券）は赤字。保険会社（東京海上ホールディング、三井住友海上グループホールディング）は黒字となっている。一時的な赤字で何故赤字かを追及していないので細かい決断を下す事はできないが、全体的に見て、預金金融機関、証券会社は買い支える事は厳しそうだが、郵貯と保険業界は買い進める事ができそうだ。

こういった金融機関も日本国債を金融商品として個人に対して売っているので、最終的に国債を支えているのは日本の貯蓄率だと考えられる。

日本の貯蓄率

低金利の影響もあり、日本の貯蓄率は近年下がってきている。比較的利回りの良い海外投資は増えているという情報もあるので、今後貯蓄を頼りにした国内債務の増加は期待できない。今後、国内に債務を押し付けるやり方は通用しないと思われる。このやり方は、もって２，３年では無いかと思う。

人口ピラミッド　年齢別人口構成データ（2000年）
日本のバブル、今回のアメリカ金融危機を予想したハリー・Ｓ・デント・ジュニアの統計によると個人消費が最も伸びるのが一軒家を買い、車を持ち、子供の学費を払う43歳の時。そして46歳の人口が多い時に、国の経済はピークを迎える。日本はどうなのか？
日本統計局より

2009年現在、9年後に51歳から55歳だったの第一次ベイビーブーマーが丁度リタイアしはじめる時期になる。彼らが41歳から45歳の時（1980年代後半から1990年）はバブルが起きた。　日本はまだ第二のベイビーブーマー（2000年当時、26歳から29歳だった人が現在は35歳から38歳になっている。）がいてこの世代が、46歳になるのは今から8年から11年後の2017年から2020年。ハリーデントの理論によると、この時期に消費のピークが迎えるはずだ。おそらく輸出に頼らない企業はこの時期（2017年から2020年）までは伸びるのだろう。

日本経済の動向まとめ。
１、円高ドル安（1－3年）、アメリカ経済の後退（1－3年）、輸入コストの高沸（5年~10年）　この3つを踏まえると今後5年の範囲で貿易黒字は無くなると考えられる。

２、キャリートレードの対象の変更。今まで高金利だった通貨（ユーロ、アメリカ、イギリス）が低金利に。そうなるとアメリカ、イギリスよりも、日本のファンダメンタルの方が若干強いのでキャリートレードの対象はそういった通貨になり、円高傾向は続くと思われる。

３、対外債務に関しては日本は問題が無い。

４、国内債務に関しては日本は最悪の状態。国債および借入金並びに政府保証債務現在高の増加率は減少しているものの、年金を考慮にいれると非常に悲観的にならざるを得ない。貯蓄率も低下しているために今後、国内に債務を押し付けるやり方は通用しないと思われる。このやり方は、もって２，３年、その後は高利回りで対外債務を増やしていく方向性では無いかと思う。

５、人口構成の観点から言えば、日本の国内需要に頼る企業に関しては2017年から2020年までは延びると思われる。例：通信業界、携帯業界。

この他にも原油、穀物、肉、魚、鉄などは価格が上がり続ける事を考えると、特定の飲食産業は、スタバの様に農家との直接取引をしない限り市場によって左右されるので厳しい状態になる。2017－20年以降、コモディティ価格の上昇、国内需要の低下、増加する国内の債務、高齢化による年金支出の増加の問題が顕著に現れるので、長期的に見て、日本経済は暗い。ただ、短期的には国内需要に頼る企業の好感の持てるニュースや、中国などアジアの高成長のせいでアジアに資金が集まるので、2017年－20年までは今のアメリカの様に実際に侵食していく問題を隠しつつ（？）株式市場は伸びていくのではないか。これから2－3年、為替のレートは、ドル円に関してはアメリカの今後の金融危機の悪化（貨幣インフレ）によって円高が続くはずである。ポンド円に関しても同じ。ユーロ円に関しては分からない。ただ他のコモディティー通貨（カナダ、オーストラリア、ニュージーランド、ブラジル）に対しては現状（2009年5月）と比べて円安になると思う。日本は中国に並んで最大のアメリカ国債保有者であり、アメリカは日本が保有する米国債をドルを発行する事での返済（貨幣インフレ）するため、他のアメリカ国債を保有していない国にとっては円はリスクがあるので円は売られ円安になるはずだ。ただ、今現在の予測だと2020年位を境に景気は急速に後退し、確実に借金がコントロール不能に陥ると思われる。日本経済、日本円がどうなるのかは、今回のアメリカ危機のアメリカドルの行方を見て考える。

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キャリートレードのこれから

2009-05-22T00:36:00.006+09:00

キャリートレードは低金利の通貨で資金を調達し、高金利の通貨を運用する事。

最近までのキャリートレードの傾向は、金利のずば抜けて低い円で資金調達し、それをドルに換えてアメリカの国債などの高金利な金融商品で運用していったり、ＮＺドル、オーストラリアドルなどの高金利通貨で運用しリターンを得ていた。

それが今回の金融危機の崩壊で、一気に高金利通貨からの引き上げが起こり、
円は高金利通貨に対して、円高になった。

この間の高金利通貨のリスクでも書いたけれど、　図で表すと下記の様になる。

金融危機前：

（為替レート↑＋金利↑）　⇒　（投機的資金↓＞貿易赤字↓）　⇒　　為替レート↑　　⇒　（投機的資金↓＞貿易赤字↓）

金融危機後：

（貿易赤字↓　＋　利払い金↑）＞　投機的資金↓　⇒　為替レート↓　⇒　（投機的資金↑　+　貿易赤字↓　＋　利払い金↑）　⇒　為替レート↓↓

この式の中の投機的資金というのが、キャリートレードの資金にあたる。このキャリートレードは、為替版のＣＤＳの様な物で、ファンダメンタルの傾向とは逆の動きを相場に作りあげる原因になっていた。

貿易赤字で毎年借金が増え続けるけど金利の高い国の為替レートは高くなり
日本の様に貿易黒字の国でも金利が低ければ為替レートは低くなる。

リスクのある所に需要が高まるという特性のせいで、一度風向きが変わって高金利通貨の為替レートが下がってしまうと、大暴落をしてしまう。

それじゃぁ、暴落後の今後はキャリートレードは為替相場にどういう影響を及ぼすのか？って思ってたら、丁度記事になってた。

アメリカの金融危機後のキャリートレードトレンド

アメリカの金融危機後に、ドル、ユーロ、ポンドと主要各国の通貨が軒並み低金利になり、昨年の様に円とスイスのフランだけがキャリートレードのターゲットになっていたという状況が、これからは色々な通貨に分散されていくらしい。

つまり、金利の低いユーロ、円、ドルで借り入れ、金利の高いコモディティー産出国の通貨
（ブラジルのレアル、NZドル、ハンガリー、インドネシア、南アフリカランド）を保有する事がトレンドになっているそうだ。

政策金利一覧：
日本0.1%
ユーロ1％
ドル0.25％
ポンド0.5％
カナダ　0.25％

そうなると、これからはキャリートレードの影響で円安になるという様な単純な結果にはならなそうだ。

特に貿易黒字でファンダメンタル面では、アメリカ、イギリスよりは悪くは無く、
今回の金融危機でも円の信用は高い。

円高傾向にある円でのキャリートレードよりも、ドル、ポンドでのキャリートレードが盛んになりさらなるドル安、ポンド安を招くのでは無いかな。

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お金の仕組み。

2009-05-19T22:05:00.013+09:00

アメリカのネットで流行ってる動画第二弾

（お金の仕組み、日本語字幕付きはこちら）

この動画はおもしろかった。

米ドルがどの様に作られているのかという話。

インフレ＝隠された税金　という視点は今までに無かったコンセプト。

これは米ドルに関しての話だけど、
日本の場合はどうなんだろう。

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米ドルの予測、その2

2009-05-17T00:44:00.022+09:00

この間の米ドルの予測の記事で米ドルがまだまだ下がると書いたんだけど、もうちょっと突っ込んだリサーチをしてみた。

貿易赤字、低い政策金利、毎年増える対外債務、通貨供給、年齢別人口構成、毎年のアメリカの国家予算不足、この後に及んでの国防費の増額などの側面から見て、ドル高、アメリカ経済にプラスになる要素は何も見当たらない無いんだけど、2つだけ、ドルを支えてる事情があると思うのでリサーチしてみた。

１、中国と日本がアメリカ政府の国債を大量に持ってる。
２、世界の基軸通貨であり、原油などの取引に使われてる。

１、中国と日本がアメリカ政府の国債を大量に持ってる。

日本も中国もアメリカに対して多くの輸出を行っており、円高や中国の元高になると国内の輸出に頼る企業に影響が出てくるので、円高、中国元高を好まない。（2004年の3月までは外国為替平衡操作（円売り、ドル買いで市場に介入する事）などで、円高の動きを止めようとしていた。）

ここで考えられる質問は、日本と中国はアメリカ国債を買い続けるのか？、国債はアメリカの財政赤字に対してどれ位影響があるのか？って事。

これがアメリカの財務省から出てるアメリカ国債の主要保有国のリスト。

それを元にしたグラフ。

ちょっと単位が分かりにくいんだけど、

１＝10億ドル。

だから、1000となると、1兆ドルって言う事。

2009年の3月時点での合計国債発行額は3兆2652億ドル。
2008年の3月時点での合計国債発行額は2兆5050億ドル。

去年の3月から今年の3月まで、1兆2500億ドル発行額が増えている事になる。

前回金融救済額合計の記事で書いた様に既に使用された金融救済額合計は2兆6000億ドル。

そうなると、大体、金融救済額合計の半分はアメリカ国債で賄われている事になる。

ただ、他にもアメリカが必要なお金はある。
09年度の国家予算は4070億ドル不足している。

これだけの数字を見れば。
中国や日本がどれだけアメリカの国債買おうとも、
焼け石に水という気がする。

２、世界の基軸通貨であり、原油などの取引に使われてる。

非常にスピードは遅いが石油産出国も決済通貨を米ドルから他の通貨に変えてきている。

2007年の7月に石油の購入にイランが円での取引を要求。

2007年の12月にイランがドルでの石油の購入をストップ。

2008年の 2月にイランが石油取引所を設立。
ロシアのルーブルを含む米ドル以外の通貨を受け付ける事に。

2008年の2月にOPECのリーダーがドルからユーロへの変更を示唆しているけど、「時間がかかる」としか言ってない。

2007年の11月にベネズエラが決済通貨に米ドルを使う事に警告。

残念ながら、米ドルでの原油取引をするかどうかに関しての記事はこれ位しかない。石油産出国にとって価値が下がり続ける通貨で取引をするメリットは無い。ただ、実際の所、決済通貨を変えたいんだけれど、アメリカの軍事力が怖いというのが大きいのではないかな。

イラクが決済通貨をユーロに変え、戦争が起きた。決済通貨を米ドルから移行させた挑戦的なイラク、イラン、ベネズエラはアメリカからことごとく悪者扱いされ続けている。

アメリカが国防費を増加させてるという事からも、アメリカが米ドルを守る最後の手段を戦争と捕らえている様に感じる。ただ、戦争は事態をもっともっと悪化させるから。長期的にドルの崩壊、アメリカ経済の終焉は間違いないんだろう。

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