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GENERAL: En el corto plazo cada índice dice una cosa distinta.

Luis Ortiz de Zarate — Sun, 08 Nov 2009 21:54:19 +0000

El pasado jueves, en lo relativo al IBEX35 comentaba que existía una Resistencia Relevante en la zona en donde el IBEX se había detenido, y que la misma no había sido rota al alza. Durante la mañana del pasado viernes, los condicionantes para considerar rota dicha RR se produjeron, pero el IBEX se mantuvo absolutamente parado en dicho nivel.

En el titular de hoy expreso la asincronía de datos obtenidos en función de cada índice.

En América, el DOW ha rebotado mucho más del 61,8%, hecho relativamente alcista; el NASDAQ100 exactamente el 61,8%; y el S&P algo más del 50%, pero en plena Resistencia Relevante.

En Europa, el IBEX ha superado el 50%, aunque como ya he comentado, sin fuerza en la rotura de la Resistencia Relevante existente en dicha zona; el CAC ha llegado al 50% del rebote, donde tiene una Resistencia Relevante (3.729-3.733) que no ha superado, el Soporte Relevante generado en los 3.660-3.661 se ha respetado igualmente; el EUROSTOXX ha superado ligeramente le 38,2% (primer retroceso de Fibonacci); y el DAX, que tiene una primera Resistencia Relevante en 5.532-5.536, y ni siquiera ha alcanzado el mencionado rebote del 38,2%.

La duda es, ¿nos creemos la fuerza del DOW y del IBEX, o la debilidad del DAX y del EUROSTOXX?

Para saber el camino a tomar he referenciado en ciertos índices las Resistencias o Soportes Relevantes del corto plazo.

Aún así, veamos la situación individualizada del IBEX y del S&P, en función de sus gráficos horarios adjuntos.

En el IBEX, tras haberse superado la Resistencia Relevante situada en los 11.580 puntos en la primera parte de la jornada del viernes, deberíamos haber visto una continuidad alcista que no se produjo. El viernes, entre las 15 y las 16 horas se generó un brusco movimiento de ida y vuelta, que se detuvo en el proceso bajista en el Soporte Relevante sr0, y que generó una señal, dentro de la Teoría de la Bolsa Relevante, denominada “VAIVÉN” (páginas VI-28 a VI-37 del libro), señal alcista que debería dar solidez a la continuidad al alza. En base a esta formación, la opción o alternativa de trazos color azul es la más probable. Sin embargo, el planteamiento en base diaria sigue siendo bajista, por lo que la seguridad de esta señal alcista es relativamente limitada. Como consecuencia de la situación diaria, con la rotura a la baja del Soporte Relevante sr0, volveríamos a tener una situación claramente bajista, que se confirmaría con la rotura del Soporte Relevante SR1.

En el S&P existe una clara Resistencia Relevante RR0 que no ha sido rota al alza (criterios de rotura explicados entre las páginas VIII-33 a VIII-41). De ser superada esta Resistencia Relevante, deberíamos pensar en la continuidad al alza (alternativa de trazos color azul). Desde el punto de vista bajista, tras ver la Línea de Tendencia Alcista Relevante color rojo, la posición de la DMA CRÍTICA y el Soporte Relevante sr0, podríamos asegurar la continuidad bajista con la rotura del mencionado nivel sr0.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: ALCISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 2.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS desde el punto de vista de gráfico diario/horario:

Para el IBEX35 sus zonas relevantes críticas son: Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr2 11.894-11.925; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante RR4 12.395-12.530; Zona correspondiente al Soporte Relevante sr0 11.393-11.404; Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante SR1 11.236-11.242; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 10.845-12.908.

Gráfico horario actual del IBEX:

Gráfico horario actual del S&P:

IBEX: Hemos llegado a la Resistencia Relevante que debería definir el movimiento futuro.

Luis Ortiz de Zarate — Thu, 05 Nov 2009 22:47:56 +0000

Se ha producido un rebote en el gráfico diario, y un giro al alza en el gráfico horario. Ayer teníamos dos niveles claros (dos Resistencias Relevantes) que debían actuar como posibles puntos de giro. El primer nivel, correspondiente al sr0 fue roto con rapidez y claridad al alza, dirigiéndose el IBEX a la segunda Resistencia Relevante sr1.

Siguiendo la teoría definida con claridad en las páginas VIII-33 a VIII-41, la Resistencia Relevante rr1, aún rebasada por el precio de forma puntual, no ha sido rota al alza.

Como consecuencia de ello, dicha Resistencia Relevante ha funcionado, y debemos esperar a su rotura al alza para confirmar la alternativa alcista del movimiento futuro. De igual manera tenemos vigente la actuación de la Línea de Tendencia Bajista Relevante color rojo.

En tanto en cuanto dicha rotura no se produzca, el planteamiento bajista es 100% válido, si y solo si se retoma la tendencia bajista horaria.

El planteamiento bajista desde el punto de vista de análisis permanece vigente, pero no ha habido la confirmación deseada, y en el caso de continuidad del rebote, podríamos tener claras señales de compra en los valores que han realizado pequeñas caídas o descansos.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: ALCISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 2.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS desde el punto de vista de gráfico diario/horario:

Para el IBEX35 sus zonas relevantes críticas son: Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr1 11.571-11.585; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr2 11.894-11.925; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante RR4 12.395-12.530; Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante SR1 11.236-11.242; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 10.845-12.908.

Gráfico horario actual del IBEX:

GENERAL: Uno de los valores que nos dará pistas es REPSOL.

Luis Ortiz de Zarate — Wed, 04 Nov 2009 23:27:56 +0000

Siempre hay opiniones alcistas y opiniones bajistas. Este pasado fin de semana, en la feria de la bolsa en Barcelona (BORSADINER) se podía escuchar esta variopinta diversidad de opiniones. Un antiguo alumno me comentaba que entre el 9 y el 13 de noviembre se produciría el inicio de un nuevo movimiento al alza, movimiento basado en los ciclos temporales y en la alineación de los astros. Yo no sigo este tipo de criterios, pero lo mismo tienen razón, nunca se sabe.

Como llevo comentando en los informes específicos del IBEX, las pistas para confirmar un retroceso mayor, no solo las debemos buscar en el IBEX, sino también en el DOW JONES y en los 4 valores directores a relevantes del IBEX, es decir, TELEFÓNICA, BSCH, BBVA y REPSOL.

Por ello, me ha parecido interesante comentar el gráfico de REPSOL en el día de hoy.

Como primer punto a destacar, son los cambios de tendencia diaria, reflejadas en el gráfico con una línea vertical continua de color verde claro para el inicio de la tendencia alcista, y una línea vertical continua de color cyan para el inicio de la tendencia bajista.

A finales de marzo, la tendencia diaria giró al alza, y desarrolló un claro movimiento al alza. En este movimiento al alza, primero se alcanzó una Resistencia Relevante en la zona de los 15 euros (primer rectángulo color fucsia), donde se generó un ligero retroceso. El movimiento al alza continuó, al igual que la tendencia alcista, hasta alcanzar la zona de la siguiente Resistencia Relevante, en la zona de los 16,30 euros. Desde allí, se generó un primer movimiento a la baja, en donde se produjo el cambio de la tendencia diaria, de alcista a bajista. Pero se alcanzó el Soporte Relevante situado en los 14,75 euros y REPSOL se giró al alza. Pero este giro al alza no ocasionó un cambio de tendencia (de bajista a alcista), generándose un nuevo movimiento a la baja, hasta el Soporte Relevante. Entonces (13 de julio) se inició el giro al alza de los mercados, situación que podemos constatar con la elipse color azul expuesta en el informe actual a mediados de julio, confirmándose la formación denominada “Onda Plana” de continuación del movimiento previo, después de haberse apoyado el precio en un Soporte Relevante (rectángulo color fucsia situado en la zona 14,75), y de igual manera, apoyarse el precio en una Línea de Tendencia Bajista Relevante color azul, que correspondía a la canalización bajista del momento.

En el primer tramo al alza, desde primero de marzo a finales de mayo, podemos ver como una Línea de Tendencia Alcista Relevante (capítulo II del libro “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”) fue rota a la baja, lo mismo que ha sucedido en el momento actual.

La similitud de un movimiento (marzo a julio), a otro movimiento (julio a noviembre), es elevada. De esta forma, podemos definir como un punto o zona crítica relevante al actual Soporte Relevante SR0, de tal manera que el dicha zona deberíamos pensar en un rebote al alza (alternativa de trazos color azul), y en caso de rotura de dicho Soporte Relevante a la baja, continuidad bajista hasta el SR1.

Dentro de las posibles señales que podrían anticiparnos el futuro movimiento a la baja (atención, he comentado que podrían anticiparnos, lo cual no quiere decir que si no se produce dicha señal, el movimiento al alza continuará), tendríamos que fijarnos en el Detrended Oscillator (páginas V-28 a V-36 del libro). Si el Detrended Oscillator rompe a la baja el nivel de soporte reflejado en el gráfico adjunto, podríamos confirmar el inicio de un retroceso mayor.

Gráfico diario actual del REPSOL:

IBEX: Las zonas críticas relevantes están muy claras.

Luis Ortiz de Zarate — Wed, 04 Nov 2009 23:25:46 +0000

Para conocer mi opinión con respecto al IBEX, solo hay que leerse mis últimos informes. Pero a pesar de ello, el movimiento no ha sido confirmado bajo ninguno de los aspectos, ni siquiera a nivel de rotura del Soporte Relevante. Pero para ello debo puntualizar en primer lugar que efectivamente el Soporte Relevante que en informes anteriores lo teníamos en el nivel 11.266-11.283 ha sido roto a la baja (siguiendo los criterios de rotura de un nivel relevante reflejados entre las páginas VIII-31 a VIII-43). Pero gracias al comentario de un alumno, he procedido a recalcular los niveles de Soporte Relevante, y efectivamente hay un Soporte Relevante a nivel diario en la zona 11.266-11.283.

Como consecuencia de ello, dicho Soporte Relevante ha funcionado, y debemos esperar a su rotura a la baja para confirmar la alternativa bajista del movimiento futuro.

En el gráfico actual, creo ver reflejadas las alternativas muy claramente. Casi todas las alternativas son bajistas (líneas de trazos pequeños color fucsia), y solo la rotura de la Resistencia Relevante rr1 implicaría un cambio de perspectiva.

En el gráfico diario, podemos ver que nada ha cambiado con respecto al informe del pasado domingo.

Debido a lo decisivo de la situación actual, recordar que para tener claro el movimiento a la baja, deberíamos ver una aceleración bajista en el DOW JONES, así como la rotura de los Soportes Relevantes a los valores directores del IBEX (BSCH, BBVA, REPSOL y TELEFÓNICA).

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: ALCISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 2.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS desde el punto de vista de gráfico diario/horario:

Para el IBEX35 sus zonas relevantes críticas son: Elipse color verde correspondiente a la Resistencia Relevante rr0 11.471-11.479; Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr1 11.571-11.585; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr2 11.894-11.925; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante RR4 12.395-12.530; Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante SR1 11.236-11.242; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 10.845-12.908.

Gráfico horario actual del IBEX:

Gráfico diario actual del IBEX:

IBEX: Con sentimiento bajista, nos mantenemos a la espera en el mercado alcista.

Luis Ortiz de Zarate — Mon, 02 Nov 2009 22:19:55 +0000

Ayer decía de forma rápida que desde esa perspectiva del medio plazo, no podemos ser alcistas, pues el cúmulo de señales de finalización del movimiento al alza son abundantes en los diferentes mercados, y bajo esta perspectiva, el gráfico diario era bastante evidente, al menos desde mi particular punto de vista.

No es falso decir que hace unos días estábamos dentro de un movimiento lateral comprendido entre los 11.550 y los 11.950. El primer nivel, correspondiente a un Soporte Relevante fue roto a la baja, y dicho nivel era el inicio de la definición de los futuros movimientos. Una vez roto dicho nivel, existía otro nivel decisorio, siendo éste el actual Soporte relevante SR1, nivel que funcionó a la perfección a primeros de octubre, y que por el momento el IBEX no ha sido capaz de romperlo a la baja.

Existen ciertos detalles que en su momento he ido comentando, tales como las “Divergencias Bajistas OK” (páginas III-33 a III-35) representadas en el gráfico diario del informe de ayer con fechas inclinadas color rojo, como el “Fallo del MACD” (páginas III-39 a III-40) representado en el gráfico diario del informe de ayer con una fecha hacia abajo color rojo, y como el DETRENDED OSCILLATOR, tal y como se explica en las páginas V-28 a V-36 del libro “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”.

Pero debemos esperar un claro movimiento que defina el movimiento a la baja.

En el gráfico horario de hoy podemos ver nuevamente la claridad del Soporte Relevante SR1. En el último tramo bajista se han definido dos nuevos niveles de resistencia, rr0 y rr1. Si bien es cierto que hay una coincidencia de la Resistencia Relevante rr0 y de la DMA CRÍTICA horaria, considero de mayor relevancia la coincidencia de la Resistencia Relevante rr1 y de la Línea de Tendencia Bajista Relevante color rojo, siendo este el nivel que pondría en marcha la alternativa alcista de trazos color azul.

Mientras dicho nivel no sea roto a al alza, el planteamiento bajista será lo más probable, y su confirmación estaría basada en la mencionada rotura del SR1.

Mientras tanto, solo pequeñas señales pueden ir dándonos pistas de la evolución del precio. Con una línea vertical de puntos color rojo esta representado el momento en que que se produjo un giro bajista relevante del PIANO OSCILLATOR, y con una línea vertical de puntos color azul el giro relevante de este mismo indicador. En función de ello, la rotura al alza de la Resistencia Relevante rr0 implicaría movimiento al alza hasta el rr1, pero sin embargo, en las zonas rr0 y rr1 lo más lógico sería el reinicio del movimiento a la baja.

Por último, recordar el comentario de ayer, en donde expresaba que para tener claro el movimiento a la baja, deberíamos ver una aceleración bajista en el DOW JONES, así como la rotura de los Soportes Relevantes a los valores directores del IBEX (BSCH, BBVA, REPSOL y TELEFÓNICA).

Por último he querido subir el gráfico diario de MAPFRE, en donde el primer punto de debilidad se mostró al romper a la baja la DMA CRÍTICA, y el segundo punto sería la rotura del Soporte Relevante SR0 y quizá también la Línea de Tendencia Alcista relevante color azul.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: ALCISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 2.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS desde el punto de vista de gráfico diario/horario:

Para el IBEX35 sus zonas relevantes críticas son: Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr0 11.504-11.515; Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr1 11.646-11.653; Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr2 11.894-11.925; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante RR4 12.395-12.530; Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante SR1 11.266-11.283; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 10.845-12.908.

Gráfico horario actual del IBEX:

Gráfico diario actual de MAPFRE:

IBEX: Un poquito más, y se confirmaría el fin del rebote desde marzo.

Luis Ortiz de Zarate — Sun, 01 Nov 2009 23:13:33 +0000

Debemos mirar el mercado desde una perspectiva del medio plazo. Y desde esa perspectiva del medio plazo, no podemos ser alcistas, pues el cúmulo de señales de finalización del movimiento al alza son abundantes en los diferentes mercados.

Aún así, aún pensando que el movimiento al alza ha finalizado, yo particularmente le pediría al mercado la rotura de los primeros Soportes Relevantes, en concreto el SR1 en el IBEX, y una aceleración bajista en el DOW JONES, pues es el índice que queda pendiente de determinar la finalización del movimiento al alza iniciado en marzo de 2009, mediante el DETRENDED OSCILLATOR, tal y como se explica en las páginas V-28 a V-36 del libro “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”. Con respecto a esta confirmación, pedidría igualmente el giro a la baja o rotura de los Soportes Relevantes a los valores directores del IBEX (BSCH, BBVA, REPSOL y TELEFÓNICA)

Este sábado en BorsaDiner me preguntaron en repetidas ocasiones con respecto a mi opinión del mercado, y afirmaba que actualmente lo veo a la baja, y seguro que mi criterio será erróneo, pero eso no es importante, si realmente los Hechos Relevantes no se confirman.

El jueves adjunte un gráfico del S&P que resultó providencial, pues decía “S&P, en donde el giro ha sido apoyado por dos e incluso tres Hechos Relevantes, aunque la tendencia bajista permanece vigente, la Resistencia Relevante RR0 puede ser un punto de giro a la baja, y la DMA CRÍTICA no ha sido superada“, y la situación explicada, con respecto a las opciones de reemprender el movimiento bajista como consecuencia de la acumulación de hechos relevantes bajistas se cumplió el pasado viernes.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: ALCISTA grado 3.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 2.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS desde el punto de vista de gráfico diario/horario:

Para el IBEX35 sus zonas relevantes críticas son: Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr2 11.894-11.925; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante RR4 12.395-12.530; Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante SR1 11.266-11.283; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 10.845-12.908.

Gráfico diario actual del IBEX:

IBEX: Hay una ley en el mercado que nunca hay que olvidar.

Luis Ortiz de Zarate — Thu, 29 Oct 2009 22:32:01 +0000

Debo reconocer que muchas veces me creo que no hago un mal análisis, incluso que lo hago bien, pero la vida es dura, y otras veces tengo que reconocer que mi análisis es horrible. Pero así es la vida, y debemos soportarla. Ayer ponía un titular claramente bajista, y en el medio plazo debemos esperar, pero en el corto plazo, tengo que reconocer que los puntos de giro y las señales de giro al alza han sido realizados, por lo que el planteamiento inicial debe ser modificado.

Ayer definía donde estaba el punto de giro al alza, es decir, en la Resistencia Relevante. Ayer planteaba una clara opción bajista hasta el Soporte Relevante SR1, pero el SR1 no ha sido alcanzado. Ayer planteaba nuevamente el movimiento al alza con la rotura de la Resistencia Relevante rr0.

El titular de hoy es claro “hay una ley en el mercado que nunca hay que olvidar”. Esa ley es muy sencilla, simpre debemos ir con el mercado, es decir, con la tendencia, y la tendencia horaria ha girado al alza.

Con la línea vertical de trazos grandes color verde oscura, se generó la señal de “Segundo Aviso de Fin de Movimiento Anticipado” (elipse color verde oscuro), y en la siguiente hora cambió la tendencia horaria a alcista.

En el IBEX tenemos tendencia diaria bajista y horaria alcista, y aunque a corto pensemos en la alternativa de trazos color azul, no es más que un pensamiento no apoyado por demás Hechos Relevantes, es decir, el planteamiento claramente alcista debe esperar.

Adjunto gráfico del S&P, en donde el giro ha sido apoyado por dos e incluso tres Hechos Relevantes, aunque la tendencia bajista permanece vigente, la Resistencia Relevante RR0 puede ser un punto de giro a la baja, y la DMA CRÍTICA no ha sido superada.

Nota: Os espero a todos en Borsadiner (Barcelona) este próximo sábado, donde por la tarde, en el stand de “Financialred” espero dar un pequeño speech.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: ALCISTA grado 3.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 2.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS desde el punto de vista de gráfico diario/horario:

Para el IBEX35 sus zonas relevantes críticas son: Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr2 11.894-11.925; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante RR4 12.395-12.530; Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante SR1 11.266-11.283; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 10.845-12.908.

Gráfico horario actual del IBEX:

Gráfico horario actual del S&P:

IBEX: La caída es igual que “Rocky I”, continuará.

Luis Ortiz de Zarate — Wed, 28 Oct 2009 22:29:23 +0000

Hace dos días hacía una previsión de rotura del Soporte Relevante sr0 que consideraba no descabellada, y durante estos últimos informe explicaba las razones de dicha opinión (indicando las páginas del libro en donde se pueden ver dichas señales y el funcionamiento de las mismas, como Hechos Relevantes). A pesar de ello, el movimiento bajista se detuvo en el siguiente SR, lo cual me hacía dudar en el informe de ayer sobre la continuidad bajista. Pero finalmente la continuidad bajista se produjo, de tal manera que el objetivo debe ser el Soporte Relevante SR1.

El movimiento bajista se está desarrollando, pero eso no es importante. Par mi lo importante es saber los movimientos mayores o de más largo plazo. Entonces, ¿este movimiento bajista es el inicio del fin del rebote iniciado en marzo de 2009?

Con el titular de hoy, creo dar respuesta a la pregunta, pero está claro que seguridad nunca la tendremos, y solo podremos ir incorporando Hechos Relevantes a este planteamiento, según se vayan desarrollando.

Los puntos que hacen pensar en el movimiento bajista son “Divergencias Bajistas OK” (ver gráfico diario del NASDAQ100, en donde dichas divergencias han sido identificadas con flechas rojas bajistas, “Fallo del MACD” en el IBEX, “Aviso Posible de Fin de Movimiento” con el Detrended Oscillator, y rotura a la baja con fuerza.

Recordemos que en el informe de hace dos días decía “En el IBEX, reflejado con una línea vertical de trazos y puntos color rojo figura el momento en que se ha iniciado la formación denominada “Triple ADX” a la baja, tal que esta situación igualmente apoya la continuidad bajista”. Esta señal sigue vigente, y está muy cerca de finalizar.

Pero el rebote está a punto de llegar, y cuando se confirme, será realmente la evolución de dicho rebote la que confirme o no la continuidad bajista. En el gráfico diario del NASDAQ100, destacar que el movimiento al alza ha alcanzado con gran precisión el rebote correspondiente al 61,8% del movimiento bajista previo, que se ha detenido en una Resistencia Relevante, y que la rotura simultánea de la Línea de Tendencia Alcista color azul y la DMA CRÍTICA se ha producido con fuerza (según se indica en el primer párrafo de la página III-5).

En el IBEX horario, podemos pensar en la continuidad bajista hasta el SR1, ya sea mediante la alternativa de trazos color fucsia o color azul.

Pero los puntos decisivos son la nueva Resistencia Relevante sr0 y el Soporte Relevante SR1.

Nota: Os espero a todos en Borsadiner (Barcelona) este próximo sábado, donde por la tarde, en el stand de “Financialred” espero dar un pequeño speech.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: ALCISTA grado 3.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 2.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS desde el punto de vista de gráfico diario/horario:

Para el IBEX35 sus zonas relevantes críticas son: Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr0 11.553-11.565; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr2 11.894-11.925; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante RR4 12.395-12.530; Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante SR1 11.266-11.283; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 10.845-12.908.

Gráfico horario actual del IBEX:

Gráfico diario actual del NASDAQ100:

IBEX: El peligro bajista continúa, aunque es relativo.

Luis Ortiz de Zarate — Tue, 27 Oct 2009 22:34:04 +0000

En el informe de ayer explicaba las causas por las que el movimiento a la baja no sería en absoluto descabellado. En base a los fundamentos bajistas existentes, me decanté por considerar que tras la rotura a la baja del Soporte Relevante sr2, no nos detendríamos en el SR0, sino que iríamos al siguiente Soporte Relevante SR1.

En ocasiones el intentar adivinar que Soporte o Resistencia Relevante va a funcionar correctamente, y que Nivel Relevante (Soporte o Resistencia) no va a funcionar funciona correctamente resulta un éxito, y en otras ocasiones no, y la causa en que los Niveles Relevantes funcionan excesivamente bien, y así recomiendo ver el ejemplo de la Resistencia Relevante cuando la misma fue detectada en estos informes con anterioridad (ver informe del pasado 16 de septiembre, aunque adjunto hoy el gráfico de dicho informe).

El movimiento lateral sigue estando vigente, el Soporte Relevante SR0 ha clavado el movimiento, el aventurar a salida del movimiento actual por arriba o por abajo es una odisea, pero a pesar de ello, sigo pensando que el movimiento a la baja puede continuar hasta el SR1.

¿Cual es realmente la situación actual? A nivel del S&P (ver informe de ayer) debería caer al Soporte Relevante para buscar un giro claro. A nivel del EUROSTOXX, ver el gráfico diario actual adjunto. Ha llegado a Soporte Relevante en situación de sobreventa, y su giro al alza daría una señal de compra hasta la Resistencia Relevante RR0. A nivel del IBEX, ha llegado al Soporte Relevante SR0, y aunque creo que podría continuar a la baja, su giro al alza no sería descabellado, y la continuidad del movimiento lateral seguiría vigente.

Por último, destacar que los valores directores del IBEX, TELEFÓNICA, BSCH, BBVA y REPSOL permanecen alcistas, y ellos son los valores que deberían darnos la auténtica pista o señal de por donde irá el futuro movimiento del IBEX.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: ALCISTA grado 3.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 2.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS desde el punto de vista de gráfico diario/horario:

Para el IBEX35 sus zonas relevantes críticas son: Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr0 11.894-11.925; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante RR4 12.395-12.530; Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante SR0 11.531-11.541; Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante SR1 11.266-11.283; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 10.845-12.908.

Gráfico horario actual del IBEX:

Gráfico horario correspondiente al informe del pasado 16 de septiembre del IBEX:

Gráfico diario actual del EUROSTOXX:

IBEX: ¿Por qué podemos romper el sr2 a la baja?

Luis Ortiz de Zarate — Mon, 26 Oct 2009 23:32:19 +0000

El movimiento del IBEX en el día de hoy ha sido más de lo mismo, más de los de la semana pasada, más de lo de hace dos semanas, más de los de hace tres y hace cuatro. Ayer consideraba como zona de Soporte Relevante a considerar como zona crítica relevante al Soporte Relevante sr2, y no al SR0. El IBEX se ha dirigido hoy justo a la zona del Soporte Relevante sr2, sin producirse su rotura a la baja. Tampoco se han dado los condicionantes necesarios para apostar por el giro al alza.

¿Es esta falta de condiciones para apostar por el giro al alza, las que me hacen pensar en la posibilidad de rotura del sr2? La respuesta es “NO”. La razón de considerar factible esta rotura, aparte de la tendencia bajista diaria y horaria, aparte de las actuales “Divergencias Bajistas OK” y aparte del vigente “Fallo del MACD”, está en la situación del S&P.

La semana pasada publicaba un artículo relacionado con la tendencia y el Plan de Trading, y mostraba un gráfico horario del S&P sobre el cual se podía aplicar correctamente la filosofía del Plan de Trading. La parte final del análisis del S&P la podemos apreciar en el gráfico “Gráfico horario del fin de semana del S&P“. En él debemos recordar que la apuesta por un movimiento determinado radica en la acumulación de Hechos Relevantes, y si esta a puesta va a favor de la tendencia, la situación será óptima. En este gráfico del fin de semana, determinaba como zona crítica para la continuidad bajista la rotura del Soporte Relevante sr1.

Tal y como se puede apreciar en el “Gráfico horario actual del S&P“, el sr1 se ha roto a la baja, y no existen Hechos Relevantes que nos hagan pensar en un giro al alza, al contrario, lo más probable sería la continuidad bajista hasta el SR0. Si se produce dicho retroceso, es cuando deberíamos buscar aquellos Hehcos Relevantes coincidentes en el tiempo, que indujeran a un nuevo giro al alza.

En el IBEX, reflejado con una línea vertical de trazos y puntos color rojo figura el momento en que se ha iniciado la formación denominada “Triple ADX” a la baja, tal que esta situación igualmente apoya la continuidad bajista.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: ALCISTA grado 3.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 2.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS desde el punto de vista de gráfico diario/horario:

Para el IBEX35 sus zonas relevantes críticas son: Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr0 11.894-11.925; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante RR4 12.395-12.530; Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante sr2 11.611-11.625; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR0 11.531-11.541; Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante SR1 11.266-11.283; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 10.845-12.908.

Gráfico horario actual del IBEX:

Gráfico horario del fin de semana del S&P:

Gráfico horario actual del S&P: