Analisis, Sistemas, Especulación, Money Management. Diario

22/08/2011. Realmente, ¿ donde estamos ?

noreply@blogger.com (Unknown) — Mon, 22 Aug 2011 07:26:00 +0000

Hello again,

Obviously, this is the great question we need to answer. But anyone knows. I don't know where the market goes now an then. Well, next I'm going to give you some stuff, that'll make you think about what happened the previous days in economic markets.

First, there is here a picture of where the price is, at the moment. We don't know if it goes down or high in the future, but however, there is a line that holds the price and this makes me think that's a good line to follow in the next weeks or months. As you can see, this is a critical moment for the price, and this is a good point to do a U turn, at least for a few or more weeks.

There are another signs that makes us think about. We have a downtrend and of course it's so dificult to work against the main trend, but it doesn't mean, that there were no oportunities at all. Look at the indicators below. There was a negative divergency weeks ago, that involves in a negative trend. We are clearly downtrend. While the indicator be under the neutral line and below the average we must only think in trend's direction. But, like I said before about the prices, due that, actually, you must be very careful, because this is a good point for a change that involves a diary change up trend, and after that, we'll see.

Now, I'll show you a very useful indicator. Have a look at it. Do you really see anything interesting ? Look at the green circles. This is a week indicator. Have a look at the dates. The market always did a U turn when it got there. This is another clue. We'll see the results in a few or more weeks.

If the market goes down, and the indicador really goes down too....... I don't want to think that, because it makes me feel under the weather, and this would meant that the economy would be entered in a new dimension, that probably makes us a bit more poorer that we are today.

Advertencia: Las opiniones mostradas en los artículos de este blog, no suponen ninguna recomendación de trading o especulación, solo son mostradas como ejemplos, con carácter educativo.

12/07/2011

noreply@blogger.com (Unknown) — Tue, 12 Jul 2011 21:01:00 +0000

El Eurostoxx50 todavía no ha dado señal de caida.

Hay muchas opciones de rebotar de nuevo al alza.

Advertencia: Las opiniones mostradas en los artículos de este blog, no suponen ninguna recomendación de trading o especulación, solo son mostradas como ejemplos, con carácter educativo.

10/07/2011

noreply@blogger.com (Unknown) — Sun, 10 Jul 2011 19:04:00 +0000

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Acerca de la experiencia y el conocimiento.

noreply@blogger.com (Unknown) — Sat, 24 Jan 2009 15:50:00 +0000

Releyendo un antiguo libro de Joe Dispenza, he encontrado un gráfico, que a mí personalmente me ha servido para evolucionar en los mercados. Más o menos, la idea que expone el autor es la siguiente, siguiendo un poco sus palabras:

El conocimiento y el estudio, es el precursor de la experiencia. Cuando recibimos nueva información y la aplicamos en nuestro dia a dia, modificamos nuestro comportamiento, reforzando nuestra antigua experiencia, y haciéndola más rica. La emoción es el resultado final de la experiencia, por lo que nuestras acciones deberían generar nuevas experiencias, y por tanto nuevas emociones que se asocian a las que ya habiamos tenido anteriormente. Cuando somos capaces de comprender de una manera consciente, como se forman las nuevas experiencias a partir de lo aprendido, estamos adentrándonos en la sabiduria. Asimismo, según este autor, la sabiduria es la comprensión consciente de nuestra capacidad para crear cualquier experiencia a voluntad. La evolución (y esto es muy importante), es la sabiduría que conlleva la comprensión de los sentimientos que hemos creado, y esta basada en lo que hemos aprendido, demostrado y experimentado.

Ya sé que parece un poco abstracto, pero el proceso de aprendizaje y evolución en los mercados, se rige por el mismo orden.

Advertencia: Las opiniones mostradas en los artículos de este blog, no suponen ninguna recomendación de trading o especulación, solo son mostradas como ejemplos, con carácter educativo.

Sistema basado en rotura de volatilidad.

noreply@blogger.com (Unknown) — Sat, 03 Jan 2009 21:19:00 +0000

El tiempo es una de aquellas variables difíciles de controlar. Las horas, días, semanas y meses pasan a una velocidad impensable, y se hace a veces complicado la revisión del blog, ni que sea semanalmente. Voy a intentar mantener actualizado esta parte del blog a modo de experimento, manteniendo uno de mis sistemas en fase de prueba, antes de ser lanzado a mercado. Este sistema es en base diaria sobre el mercado continuo español.

La idea final que busco con este sistema es encontrar la diferencia entre las señales que actúan en tendencia, y las señales generadas a contratendencia, para poder generar un resultado estadístico y probar la viabilidad del sistema.

Como ya recuerdo al final de cada entrada, cualquier opinión, comentario, aquí publicado no supone ninguna recomendación de Trading. Cada cual es responsable de sus actos y de sus acciones. Todo lo que aquí se publica es con carácter educativo y debe ser tomado simplemente como una lectura más, para recoger ideas.

Advertencia: Las opiniones mostradas en los artículos de este blog, no suponen ninguna recomendación de trading o especulación, solo son mostradas como ejemplos, con carácter educativo.

2008/19

noreply@blogger.com (Unknown) — Sun, 11 May 2008 10:08:00 +0000

Tendencia Semanal: Bajista.

Tendencia Diaria: Alcista. Pérdida de momento durante la ultima semana.

Diario:

Día 05/05/08: La señal bajista ejerció su influencia y el resultado fue que el mercado se paró como esperábamos. Las divergencias bajistas se amontonan.

Día 06/05/08: Se formó figura bajista en uno de los indicadores de volatilidad de duración 1 día y conocida como SLP a contratendencia. Entrada al día siguiente en la apertura y salida a cierre.

Día 07/05/08: Entrada a 14065 y salida a 14000.

Día 08/05/08: Se formó figura bajista en el indicador de amplitud de 1 día de duración conocida como SLP a contratendencia. Entrada en la apertura al dia siguiente y salida al cierre. Es curioso que se den en la misma semana, la misma señal y en indicadores diferentes. Este tipo de señal suele ocurrir pocas veces al año.

Día 09/05/08: Entrada a 13995, y salida a cierre en 13950.

Comentario de mercado: Nunca hay que dejar de leer un libro por poco que creamos en lo que allí se explica, porque a buen seguro que podemos encontrar algún cosa interesante en algún u otro sentido. Hubo un tiempo en que me interesaban los análisis por Elliot y hasta estuve tentado en especular con ellas, pero lo complicado del entorno y la variabilidad de los posibles análisis me obligo a descartarlo, adaptando a mis sistemas solo algunas ideas. Ahora cuando veo cosas que suceden en el mercado, me acuerdo de ellas. Un libro típico es "El Principio de las Ondas de Elliot" de A.J.Frost y R. Pretcher, y ahora viendo lo aburrido del mercado y el entorno triangular contractivo de las ultimas 2 semanas, me ha venido a la cabeza una parte del texto. Lo he vuelto a releer porque no lo recordaba. "Generalmente el momento en que las lineas que delimitan un triángulo contractivo alcanzan un vértice coincide con un punto de inflexión de mercado." A su vez el autor comenta la frecuencia de esta situación. Ver para creer o creer para ver. Veremos la semana que viene que ocurre.

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2008/18

noreply@blogger.com (Unknown) — Tue, 29 Apr 2008 20:38:00 +0000

Tendencia Semanal: Bajista. Sistema seguidor de tendencia fuera de mercado. El indicador de tendencia semanal ha roto un canal-resistencia importante, pero mantiene las expectativas bajistas.

Tendencia Diaria: Alcista. Perfectamente definida y sin ambiguedades.

Diario:

Día 29/04/08 - Se ha generado a fin de día la señal DR + D en los indicadores. La no generación de la variante R en uno de los indicadores puede dar lugar a una pérdida de fuerza en la serie, pero eso no impide la formación de la figura. El precio confirmaría la señal mediante la formación de la Variante R sobre los 13565-13600, rango en donde también se daría por confirmado el apoyo I3.

Día 30/04/08 - Confirmada la señal. Entrada 13605. Stop perdidas 13524-13478. Stop de Trading a fin de día 13588. No hay señales.

Día 01/05/08 - No hay mercado. Se mantiene el stop de Trading.

Día 02/05/08 - Stop de Trading a fin de día 13990. De nuevo se ha formado señal bajista en los 14150 por D + LP + R, la cual no tiene posibilidad de Trading por alcanzar el objetivo I5 el mismo día de la señal. Este tipo de señales suele ser razón más que suficiente para cerrar la operación abierta el día 30.

Comentario de mercado: El entorno triangular contractivo ha sido roto al alza con fuerza y hueco de mercado. La gente que suele utilizar el enfoque técnico, o incluso el de Ondas de Elliot, suelen establecer como objetivo de este tipo de figura, la longitud de la onda más larga del triángulo. Digamos 14450-14500. Nuevamente el día 30 tuvimos un apoyo sobre la media de 30 sesiones, tal y como sucedió la semana pasada, y que mantiene el movimiento alcista.

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2008/17

noreply@blogger.com (Unknown) — Sun, 27 Apr 2008 14:41:00 +0000

Tendencia Semanal: Bajista.
Sistema seguidor de tendencia fuera de mercado. El indicador de tendencia semanal mantiene su visión bajista y de momento no hay perspectivas de cambio.

Tendencia Diaria: Alcista con reservas. Los dos indicadores que definen la tendencia se mantienen por encima de sus respectivas lineas de 0, pero no claramente. Se mantienen las dudas, aunque objetivamente hemos de decir que la tendencia diaria es alcista.

Precio: Señal Desfase + Apoyo Alcista el dia 24 confirmando la señal producida por el indicador de amplitud 2 dias antes. Coincidencia en el mismo dia con un Pullback alcista a la linea de Desfase bajista de largo plazo. Rango de Tendencia Bajista todavía sin traspasar.

El mismo dia 24 se produjo un hecho desde la perspectiva del analisis tradicional como es el apoyo en la media de 30 sesiones.

Indicadores de Amplitud: No hay claridad en el indicador, mostrando las diferencias existentes entre los componentes del mercado. El dia 22 se produjo la señal de trading Desfase + Apoyo Alcista en el indicador que de momento mantiene sus expectativas.

Indicadores de Trading: Coincidencia el dia 22 con el indicador de amplitud de la señal de trading Desfase + Apoyo Alcista. Señal que volvió a repetirse el dia 24, marcando una clara divergencia con el precio, y confirmando la señal de 2 dias antes.

Comentario de mercado: Me llama la atención el entorno triangular contractivo que se ha formado en el precio. Los seguidores de Elliot suelen decir que un triangulo precede al ultimo movimiento en la direccion previa a este.

Advertencia: Las opiniones mostradas en los artículos de este blog, no suponen ninguna recomendación de trading o especulación, solo son mostradas como ejemplos, con carácter educativo.

www.ansiesmo.elnuevoparquet.com

noreply@blogger.com (Unknown) — Sat, 05 Apr 2008 08:34:00 +0000

A partir de la fecha publicaré en http://www.ansiesmo.elnuevoparquet.com/.

http://www.elnuevoparquet.com/ son una comunidad dedicada a la bolsa con un grupo de bloggers muy activos. No dejeis de pasar a verla. Seguro que encontrais muchas cosas de interes.

http://www.ansiesmo.blogspot.com/ seguirá publicando en misma esta página con nuevas ideas relacionadas con la bolsa. (o al menos eso espero)

A contracorriente.

noreply@blogger.com (Unknown) — Wed, 02 Apr 2008 19:09:00 +0000

Poco a poco todo mejora. Hace unos días, sobre el 9 de Marzo ya dejaba entrever y avisaba de que la Tendencia Diaria había entrado en Formación. Esta es una de las figuras que más me gusta, y nos avisa con gran precisión de los posibles cambios futuros en nuestro índice.

Recordemos de que en mis 2 ultimas entradas también había comentado la posibilidad de que se produjera un cambio en la Tendencia Diaria, que tendría lugar en cuanto se dieran las condiciones idóneas. Pues bien, todos los indicadores han cambiado a Tendencia Alcista (el indicador de Amplitud se giro ayer después de muchas semanas), y solo nos falta nuestro querido precio. Si mañana consigue superar los máximos de hoy, y si además lo hiciera con fuerza, daríamos por conseguida la meta.

Ahora que viendo el gráfico superior todo cambia. Me puedo equivocar, y quizás me equivoque, porque no soy adivino, pero cuando el indicador llega a este punto, y viendo la situación del precio, sumado a la tendencia diaria que todavía es bajista, casi diría que toca corregir o algo por el estilo.

¿ Que pasará ?

Que se encargue de decidirlo el Sistema, que yo ya hice mi trabajo cuando lo diseñé.

Si la rotura se produce y cambia la tendencia, solo nos quedar esperar las señales, y actuar en el sentido correcto.

Advertencia: Las opiniones mostradas en los artículos de este blog, no suponen ninguna recomendación de trading o especulación, solo son mostradas como ejemplos, con carácter educativo.

Posible cambio en la direccion del movimiento.

noreply@blogger.com (Unknown) — Sat, 29 Mar 2008 19:04:00 +0000

El indice no se decide. Como ya comenté hace unos días, necesitamos ver cosas en el precio, y en el resto de elementos, y no las estamos viendo. Yo personalmente no confio mucho en un cambio de tendencia diaria. Por ahora, el gráfico de volatilidad me está indicando un posible cambio en la dirección del movimiento (ojo, no de tendencia diaria, que sigue siendo bajista). Estadísticamente es probable que tengamos un giro al movimiento al alza de los dias pasados. Si será corrección, o será un nuevo tramo a la baja, yo no lo sé, pero la posición de otros indicadores me están indicando lo peligroso de la situación. Sigo pensando como hace unos dias "condición necesaria que se rompiesen las resistencias en el precio, y en los indicadores tanto de momento, como de amplitud, con fuerza y simultáneamente".

Ojo, el precio es caprichoso. Es posible que se mueva al alza, y los indicadores se muevan a la baja invalidando las opciones. Pero para eso están los sistemas. Si los dejamos trabajar, saben perfectamente que han de hacer.

Indicadores semanales actualizados.

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Posible cambio de Tendencia diaria

noreply@blogger.com (Unknown) — Wed, 26 Mar 2008 21:04:00 +0000

De nuevo tenemos al indicador en zona de posible cambio de tendencia diaria, en este caso de bajista a alcista. Los que pasan de tanto en tanto por aquí, saben que una de las condiciones para el cambio de tendencia es la superación de la linea verde. Otra de ellas sería la superación por parte del precio de la media de 30 sesiones, junto con la superación de otros 2 indicadores.

Bajo mi particular punto de vista, para dar validez a un posible giro de mercado, sería condición necesaria que se rompiesen las resistencias en el precio, y en los indicadores tanto de momento, como de amplitud, con fuerza y simultáneamente, cosa que de momento no ha sucedido.

Si las cosas no cambian, pueden volver a formarse señales bajistas en poco tiempo.

Solo queda esperar. Los análisis solo sirven para comernos el coco. Sin señales, no hay trading.

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La formula de Kelly. Aproximación.

noreply@blogger.com (Unknown) — Tue, 18 Mar 2008 20:55:00 +0000

De todas las variables que afectan al trading, una de las más importantes (sino la más importante) y también de las más difíciles de implementar, es encontrar el tamaño de la posición que vamos a emplear en cada operación. John Kelly era un ingeniero de los laboratorios Bell que estaban buscando la manera de transmitir datos, evitando el ruido en una linea de transmisión. Digamos que básicamente la transmisión de datos con ruido tiene ciertas similitudes al tema que nos ocupa. La fórmula de John Kelly es una de las múltiples aproximaciones que existen hoy en día para maximizar los resultados, mediante el calculo del tamaño de posición óptima según las variables: porcentaje de aciertos, y ratio ganancia/perdida.

El problema de utilizar la fórmula de Kelly son las enormes oscilaciones de la cartera a la que se aplica. Esto es debido a que esta fórmula solo debería utilizarse en distribuciones de Bernouilli, es decir, aquellas distribuciones en que la variable es una variable discreta que solo puede tomar 2 modalidades; éxito o fracaso. Es decir, si un determinado suceso ocurre o no. Un ejemplo típico, es el lanzamiento de una moneda al aire. La utilización de esta fórmula en distribuciones en donde las variables toman valores diferentes (ganancias y pérdidas) provoca fuertes oscilaciones, como ocurre en los sistemas de especulación en bolsa.

La fórmula de Kelly es la siguiente:

Kelly = ((WP * WL) - (1 - WP)) / WL

Donde,

WP es el % de operaciones ganadoras o porcentaje de aciertos.
WL es el ratio ganancia/perdida.

Otra manera de expresar esta fórmula sería:

Kelly = Expectativa / WL

Donde Expectativa = ((1+WL) * (WP)) -1

La fórmula lleva detrás de sí una gran proceso matemático, pero quizás lo más interesante es aplicarlo en un muestra real, Imaginemos el ejemplo de hace unos días. Mantendremos el ratio ganancia/perdida, pero cambiaremos el porcentaje de aciertos para hacerlos algo más realista. Del total de 30 operaciones de la serie, diremos que hemos acertado en la mitad de la ocasiones, La media de ganancia será de 114,5€ por operación y la media de pérdida de 72,7 € por operación. Si substituimos en la fórmula obtenemos los siguientes resultados:

Ratio ganancia/perdida 'WL' es 1,57.

El porcentaje de aciertos o % de operaciones ganadoras es 15 / 30 = 0,50

Kelly = ((0,50 * 1,57) - (1 - 0,50)) / 1,57

El resultado es 0.18. Es decir, maximizaremos los resultados arriesgando sobre el 18% de nuestro dinero con esta estrategia. Visto desde la barrera, podríamos decir “pues vale, parece coherente según las variables”. Pero cuidado con esta fórmula que esconde algunas trampas. ¿ Quien es capaz de arriesgar el 18% del capital a una sola jugada ?. Para mí arriesgar más del 2-3% ya me parece una barbaridad, solo apta para aquellos estómagos capaces de semejante hazaña.

Podríamos colocar los datos desde otro punto de vista más conservador y más lógico. En lugar de arriesgar el 18% en una sola operación, la idea sería arriesgar por ejemplo el 2% de nuestro capital por operación, con lo que dispondríamos de 9 operaciones para el total de nuestra cuenta.

Otra idea ¿ Podríamos calcular el tamaño de nuestra posición relacionándolo con el Drawdown de nuestro sistema ? Imaginemos que el Drawdown (DD) máximo aceptable en nuestra estrategia es de 1000 euros. Si multiplicamos el DD por el resultado de la fórmula de Kelly tenemos 1000 * 0,18 = 180€. E aquí el tamaño de la posición según el Drawdown del sistema.

Las opciones en este caso son infinitas. Con un poco de imaginación podríamos relacionar la fórmula de Kelly con cualquier variable de nuestro sistema y crear nuestra propia estrategia de Gestión de capital.

La fórmula de Kelly es una forma muy agresiva de maximizar los resultados, debido a la volatilidad que implícitamente tiene asignada. La gente que la utiliza suele moderar esa volatilidad aplicando una coeficiente de reducción, por ejemplo del 50%. Como siempre, todo depende de nuestro sistema, y nuestra tolerancia al riesgo.

Las combinaciones son múltiples, pero como digo en estos casos, hemos de trabajar con nuestra estrategia y ver cual es la combinación que mejor funciona para nosotros.

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La señal bajista persiste.

noreply@blogger.com (Unknown) — Wed, 12 Mar 2008 21:55:00 +0000

Tal y como comentaba ayer, el parón en el movimiento parece que se ha producido, aunque tampoco ha habido confirmación de proceso bajista en el muy corto plazo. La señal bajista sigue estando activa, e incluso se ha reforzado en el mismo indicador de volatilidad. Es evidente que esto es bolsa, y que puede pasar cualquier cosa. ¿ Quien lo sabe ? Solo queda esperar. Sobre los 13000 puntos sería un buen punto, pero sigo diciendo que ha de aparecer figura de confirmación.

Recordemos que la tendencia diaria sigue siendo bajista mientras se mantenga por debajo de la linea verde y no se den las condiciones de cambio de tendencia. Solo una última cosa; el indicador suele rebotar en este punto. En 1 o 2 días supongo que tendremos la solución.

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Lo siento pero...

noreply@blogger.com (Unknown) — Tue, 11 Mar 2008 20:45:00 +0000

Se me ha formado nuevamente una figura bajista en los indicadores para el muy corto plazo, siempre pendiente de confirmar al día siguiente. Ya se que es difícil ponerse corto en estos momentos, después de las espectaculares subidas de hoy, pero los sistemas son los sistemas y las señales están para seguirlas a rajatabla. Aunque no se confirme, como mínimo, este tipo de señal suele provocar un parón en el movimiento, y estadísticamente ya es suficiente razón para cerrar la posición.

Sinceramente, viendo la posición del precio y el indicador de confirmación, no creo que se vaya a producir, pero dejemos que actuen.

La figura al alza que comentábamos el domingo pasado quedó confirmada en el día de hoy en los 12789 puntos y a la vista de la figura formada hoy, quedará cerrada la posición, mañana en la apertura.

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Tendencia diaria en formación.

noreply@blogger.com (Unknown) — Sun, 09 Mar 2008 21:08:00 +0000

Nuevamente mostramos gráfico de tendencia diaria. Que sigue siendo bajista. Pero ojo, nuevamente se nos ha formado una figura al alza en el indicador de volatilidad, que viene apoyada por el indicador de amplitud. En caso de no confirmarse y volver a tener nuevas caídas, tendremos a buen seguro una nueva posibilidad en los mínimos de Enero. Paciencia y sistema.

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Las comisiones en los sistemas diarios.

noreply@blogger.com (Unknown) — Sat, 08 Mar 2008 20:39:00 +0000

Cuando uno utiliza sistemas en base diaria, se da cuenta que el efecto que las comisiones ejercen en su curva de capital no son del todo o más bien nada atractivas, e inevitablemente no tenemos más remedio que ir al medio-largo plazo y reducir al mínimo el número de entradas y salidas.

Imaginemos el siguiente grupo de datos sacado de un sistema seguidor de tendencia durante el año pasado 2007 que como sabemos fue un año con bastante lateralidad. A este grupo de datos le aplicaremos el modelo de riesgo en % (0,5%) para definir el tamaño de cada posición. Le sumaremos una comisión de 5 euros fijos por operación, más 0,25% por el efectivo, tanto en la compra como en la venta y le añadiremos 3 euros por operación por canon de bolsa. Vamos a suponer que los deslizamientos son nulos para el tipo de estrategia empleado.

Capital inicial de 12000 euros.

Lo primero en que nos fijamos cuando vemos la tabla, es que la pérdida es de 683 euros, con tan solo 8 operaciones ganadoras de un total de 30. Vaya birria de sistema dirían algunos, aunque yo veo otras cosas más interesantes. Aquí van un par de ellas:

- Existe un total control del riesgo. Conocemos en todo momento lo que vamos a perder en caso de que la operación sea perdedora. La aplicación de un modelo de gestión de riesgo para conocer el tamaño de lo que vamos a arriesgar en cada operación es básico. Las pérdidas están controladas.

- Comisiones en 30 operaciones de 649 euros. Pues no está nada mal. Un sistema que podía haber quedado en tablas durante el intervalo de tiempo mostrado, resulta, que todo lo que se ha perdido, pertenece a lo que hemos pagado en comisiones. ¿ A quien le quedan dudas de lo importante que son las comisiones ?.

A menudo nos gusta pensar que las comisiones tienen casi o ninguna influencia en el resultado final de nuestras operaciones. Recordemos que en esta simulación no hemos tenido en cuenta el deslizamiento en cada operación (básicamente diferencia entre el precio al que podemos comprar o vender y el precio que nos define el sistema, que puede ser debido a factores como la liquidez del producto, velocidad de ejecución del broker, volatilidad, etc).

Basicamente, lo importante es mirar atentamente lo que nos cobra nuestro broker por las comisiones. Si operamos de manera activa, la diferencia entre un broker u otro, va ser ser al final importante. Es nuestro dinero, y antes de colocarlo en uno u otro sitio, debemos mirar con lupa lo que nos van a cobrar realmente. No debemos regalarle dinero a nuestro broker, cuando hay otro que mejora las condiciones.

Una posible solución sería operar con futuros, en donde las comisiones son mucho más baratas. Operar con futuros es algo más complicado, aunque básicamente depende del tipo de estrategia utilizada, y tampoco tendría porque ser más arriesgado, ya que esa es una variable, que depende del operador, y como he comentado anteriormente de la estrategia.

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Posible figura de vuelta.

noreply@blogger.com (Unknown) — Tue, 04 Mar 2008 20:04:00 +0000

Pues eso. Posible figura de vuelta en el indicador de volatilidad, pendiente de confirmación. Cuando hace acto de presencia esta figura es obligado el cierre de posiciones en este caso cortas, para aquellos que vayan en el muy corto plazo. Los indicadores de amplitud en el corto plazo, parece que apoyan la situación, junto con los indicadores temporales y el precio que parece estar en un punto adecuado a tal efecto. No soy muy amante de subir gráficos de precio, pero bueno, ahí va uno.

Ojo, la tendencia diaria y semanal sigue siendo bajista. La aparición de estas figuras sirven para extremar las precauciones y estar atentos a posibles giros al alza. Supongo que parece lógico que la pérdida de estos niveles nos llevaría a los mínimos de Enero. Veremos.

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Punto crítico.

noreply@blogger.com (Unknown) — Sun, 02 Mar 2008 18:00:00 +0000

El indicador sigue en tendencia bajista, y además ha alcanzado un punto crítico (paralela). Si bien puede ser rebasada la linea, en virtud del resto de señales, parece que de momento se va a mover a la baja. Si el precio (Ibex35) fuera a probar los mínimos anteriores, y el indicador consiguiera mantenerse por encima de sus mínimos, tendríamos la posible formación de una divergencia alcista, la cual cosa en este indicador es bastante importante. Pero todavía queda mucho camino para eso, y no me gusta nada analizar cosas que pueden pasar porque no soy adivino. Solo confió en mis sistemas.

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Parece que se inicia un tramo a la baja.

noreply@blogger.com (Unknown) — Fri, 29 Feb 2008 20:49:00 +0000

Los indicadores de amplitud han perdido fuerza, y la mayoría de los índices importantes europeos han roto justamente hoy viernes sus respectivas lineas de tendencia. Ya lo avisaba el martes pasado "El precio manda, y de momento es al alza. Pero algunos indicadores de máximos y mínimos muestran algunas divergencias". El miércoles se produjo una señal de fin de movimiento al alza en el indicador de volatilidad que como suele ocurrir en estos casos, marcaba inmediatamente continuación de la tendencia diaria, que sigue siendo pues eso, bajista. Hoy viernes la señal se ha producido en los indicadores de amplitud. Solo nos falta la confirmación en el precio y creer en las señales.

Particularmente prefiero que el día anterior a la confirmación de las señales sea alcista ya que la generación de las señales bajistas son estadísticamente más probables, lo que me hace confiar que el movimiento a la baja, en caso de producirse no sea demasiado fuerte. Pero bueno, tampoco es que me importe demasiado el tipo de movimiento que se produzca, ya que lo único que buscamos al fin y al cabo es seguir el sistema, que es el que al final nos da los resultados positivos que queremos.

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Casi se activa.

noreply@blogger.com (Unknown) — Tue, 26 Feb 2008 21:05:00 +0000

Bien !. La señal estuvo a punto de activarse, pero al final no lo hizo. En todo caso, si se hubiera activado, habría sido necesario la confirmación de esta. Ni el precio, ni el indicador de Amplitud estaban por esa labor. Y algunos se preguntarán porque estoy contento. Pues muy sencillo, estoy contento, porque el sistema ha funcionado. Y es que de eso se trata. De seguir las señales del sistema a rajatabla y actuar recurrentemente.

El precio manda, y de momento es al alza. Pero algunos indicadores de máximos y mínimos muestran algunas divergencias. Si la tendencia diaria cambia a alcista, las señales llegaran, seguro. Solo hay que tener paciencia.

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3 en raya.

noreply@blogger.com (Unknown) — Fri, 22 Feb 2008 15:26:00 +0000

No dejará nunca de sorprenderme la importancia del numero 3. ¿ Acertará esta vez ? Estadisticamente la probabilidad es alta.

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Distribución Normal y Probabilidad.

noreply@blogger.com (Unknown) — Thu, 21 Feb 2008 21:26:00 +0000

En todo proceso estadístico utilizamos una serie de medidas o valores para describir los datos con los cuales trabajamos. Estas medidas básicamente podemos dividirlas en medidas de posición y medidas de variabilidad.

Una medida de posición es aquel valor que se calcula para un grupo de datos y que se utiliza para describirlo de alguna manera o para destacar un valor típico dentro de un conjunto de datos. Entre las medidas de posición más empleadas encontramos por ejemplo la media aritmética, la mediana y la moda.

Una medida de variabilidad es aquel valor que se ocupa de describir la variabilidad (cambio) y su magnitud entre un conjunto de valores. Entre las más importantes destacan la desviación media, varianza, desviación estándar, coeficiente de variación y coeficiente de Pearson entre otras.

Una de las distribuciones teóricas más utilizada, es la distribución Normal o distribución Gaussiana. Esto es debido a la frecuencia con que algunos procesos habituales siguen de manera aproximada esta distribución. Esta familia de distribuciones con una forma común, están diferenciadas por su media y su varianza. La desviación estándar y la varianza están relacionadas entre si, de manera que la desviación estándar es la raíz cuadrada de la varianza. La Distribución Normal Estándar se corresponde a una distribución con media de 0 y varianza de 1 (N(0,1)).

La desviación estándar es la medida de dispersión más importante, ya que se utiliza en muchos de los cálculos estadísticos habituales. Si consideramos que todo el conjunto de datos con los que trabajamos, pertenece a una distribución de frecuencias considerada como Normal (curva de frecuencias simétrica y mesokurtica, ni plana ni puntiaguda), entonces sabemos que el 68% de las mediciones se encuentran a no más de una desviación estándar de la media, y que aprox. el 95% de las mediciones se encuentra a no más de dos desviaciones estándar de la media.

La forma de la campana de Gauss depende de los parámetros media y desviación estándar. La media indica la posición de la campana, y la desviación estándar el grado de apuntamiento de la curva. A mayor desviación estándar, más dispersión de datos en torno a la media y más plana la curva. Con un valor más pequeño tenemos gran probabilidad de obtener datos más cercanos a la media de la distribución.

A partir de cualquier variable X que siga una distribución normal N(media, desv), se puede obtener una característica Z, que permite obtener y resolver preguntas de probabilidad acerca del comportamiento de variables que sigan aproximadamente este tipo de distribución.

Z = (X – Media) / Desv

Esta propiedad es importante, ya que para una distribución N(0,1), existen tablas que nos permiten de manera fácil obtener la probabilidad de observar un dato menor o igual a un cierto valor Z.

Pongamos un ejemplo,

Imaginemos que los retornos anuales de un mercado cualquiera durante los últimos 25 años sigue una distribución aproximadamente Normal, con una media anual del 10% y una desviación estándar del 7%. ¿ Cuál es la probabilidad de que un año obtenido al azar tenga un retorno superior al 15% ?

N(10,7) X=15

Si la distribución fuera la de una Normal Estándar podríamos utilizar la tabla inferior, que calcula la probabilidad que nos interesa.

Aplicando la fórmula:

P(X=15) = (15 – 10) / 7 = 0,714 = P(Z=0,714)

Mirando en las tablas

P(Z=0,714) = 0,7611

El área total bajo la curva es 1. Por lo tanto la probabilidad de que un año podemos alcanzar un retorno superior al 15% es de 1-0,7611= 0,2389. Es decir aprox. 23,89%.

De la misma manera podemos obtener la probabilidad de obtener retornos anuales entre el 5% y el 15%.

P(5<=X<=15) = P((5-10)/7 <= Z <= (15-10)/7 ) = P(-0,714 <= Z <= 0,714)

Utilizando las tablas y la propiedad de que la curva es simétrica, tenemos que la probabilidad de obtener un retorno entre el 5% y el 15% es de 0,7611 – 0,2389 = 0,5222. Aprox 52,22%

Otra medida interesante es el Coeficiente de Variación, que nos indica la magnitud relativa de la desviación estándar respecto a la media de la distribución.

CV = Desv / Media

Por ejemplo, ¿ que diferencia de variabilidad tenemos entre 2 acciones, en las cuales el precio promedio de cierre en el mercado de valores durante 1 año, fue para la acción A de 15 euros con desviación estándar de 5 euros, y para la acción B de 5 euros con desviación estándar de 3 euros ?

Haciendo una comparación absoluta, la acción A resultó tener una mayor variabilidad debido a que tiene una desviación estándar mayor, pero con respecto a los precios, debemos calcular el coeficiente de variación:

CV(A) = 5/15 = 0,333

CV(B) = 3/5 = 0,6

Concluimos que el precio de la acción B fue casi 2 veces más variable, respecto al precio promedio de cada una de ellas.

Advertencia: Las opiniones mostradas en los artículos de este blog, no suponen ninguna recomendación de trading o especulación, solo son mostradas como ejemplos, con carácter educativo.

Puede producirse nuevo movimiento a la baja.

noreply@blogger.com (Unknown) — Sun, 17 Feb 2008 20:48:00 +0000

Una semana más ha pasado y cuando parece que nos vamos para arriba, volvemos a irnos para abajo. En el indicador de tendencia diaria se ha activado una señal para cambio diario a tendencia alcista, pero la señal de momento no ha sido confirmada. Por ejemplo, la media de 30 sesiones no ha sido traspasada, y todos sabemos que esta es una media crítica en cualquier movimiento. La Linea de Tendencia bajista que seguía al precio desde el 12 de Diciembre si que ha sido rota, aunque no deja de ser curioso la forma de la rotura, sin fuerza. Además hay numerosos indicadores, entre ellos los de amplitud, que nos están informando que puede producirse otra nueva señal de entrada en el sentido de la tendencia diaria, que de momento es bajista.

Advertencia: Las opiniones mostradas en los artículos de este blog, no suponen ninguna recomendación de trading o especulación, solo son mostradas como ejemplos, con carácter educativo.

Modelo Riesgo en %.

noreply@blogger.com (Unknown) — Wed, 13 Feb 2008 20:31:00 +0000

Cualquiera que quiera destinar unos minutos a moverse por los mercados, debería disponer de un método para gestionar su capital, aunque fuera de lo más sencillo (tampoco son necesarios complicados algoritmos). La idea básica, sería aumentar el tamaño de nuestra posicion a medida que disponemos de resultados positivos (arriesgar más capital), y reducir el tamaño de nuestras posiciones si los resultados se vuelven en nuestra contra o son negativos (conservar el capital), es lo que se conoce como una estrategia "anti-martingala". Para gestionar nuestro capital debemos disponer de un sistema con expectativa matemática positiva, debidamente contrastado y probado en nuestras bases de datos históricas.

No debemos utilizar estrategias del tipo "martingala", porque es la mejor manera para irse rápidamente a la ruina. Doblar el tamaño en cada nueva apuesta es una alternativa que debemos evitar en todo momento.

El método que vamos a explicar a continuación es el comunmente llamado método o regla del 2%. Algunos dirán que este método tiene algunos inconvenientes, aunque también e cierto que tiene numerosas ventajas. En cualquier caso, puede ser el comienzo de la aplicación de Gestión de Capital, a la espera de localizar métodos más elaborados.

¿ Cual es la idea ?

Cada vez que realizamos una operación, deberíamos definir el punto en el cual abandonaremos la posición para preservar nuestro capital. Para ello deberíamos definir un tamaño para esa posición que fuera proporcional al total del capital que disponemos para operar. La idea sería controlar el tamaño de la posición en función del riesgo. La mejor manera de verlo es con un ejemplo:

Imaginemos que disponemos de un capital de 20.000 euros y que vamos a definir un % de capital que estamos dispuestos a arriesgar en cada operación, por ejemplo el 2%.

20000 * 2% = 400 euros. Este será nuestro riesgo máximo por operación en función de nuestro capital.

Con estos datos sabemos que como máximo y según hemos cuantificado con nuestro modelo de Gestión de Capital podemos perder 400 euros por operación.

¿ Como gestionamos estos 400 euros y los relacionamos con nuestro stop de seguridad ?

Imaginemos que tenemos montado un sistema con un stop de pérdidas en el 6%. Es decir una vez que nuestro activo llega al 6% de pérdida, ejecutamos el stop de seguridad, y es el riesgo máximo que definimos en nuestro sistema por operación.

¿ Cuantos acciones deberiamos comprar de un activo (acción) que está cotizando por ejemplo a 15 euros, manteniendo el criterio de que no podemos perder más del 2% de nuestro capital por operacion, operando con un stock de seguridad del 6% ?

15 euros * 6% = 14,10. Sería un riesgo de 0,9 euros por acción. (15-14,10)

Si dividimos el capital máximo a arriesgar entre el riesgo por acción obtendremos el número de acciones a comprar.

400 / 0,9 = 444,44 acciones = 444 acciones.

Podemos ser más o menos agresivos modificando el % de capital a arriesgar. Una estrategia conservadora, estaría definida entre el 0,5 y el 1%. Para mi gusto > 3% resulta una estrategia demasiado arriesgada y denota cierto dominio del factor riesgo, pero en todo caso, este punto debería ser definido de acuerdo con las características de nuestro sistema, nuestros objetivos y con un nivel en el que nosotros estuvieramos a gusto.

Advertencia: Las opiniones mostradas en los artículos de este blog, no suponen ninguna recomendación de trading o especulación, solo son mostradas como ejemplos, con carácter educativo.