Bekasov.ru :: Блог

Водительское удостоверение в Москве через Госуслуги.ру

2013-06-23T23:30:00.000+04:00

На днях имел удовольствие воспользоваться сервисом государственных услуг gosuslugi.ru для обмена водительского удостоверения. Далее не будет восторженного либо драматического описания событий, но опыт все-таки забавный. Наверняка не уникальный и в Сети описанный, но не могу удержаться от несвойственного мне поста в блог на бытовую тему.

Я благополучно зарегистрировался на сайте gosuslugi.ru и затем посетил один из офисов «Ростелекома» для получения кода активации (получать его Почтой России – скорее всего непредсказуемо долго). Активировал на сайте. В «Личном кабинете» через поиск нашел соответствующую услугу МВД России (ключевые слова, как нетрудно догадаться, «водительское удостоверение») и инициировал заявку.

Впечатлился тщательностью сбора информации: надо внести в поля свои персональные данные (многие из них автоматически вставляются из личного профиля), данные медицинской справки и заменяемого водительского удостоверения. Логика понятна: сам внеси все данные, и это ускорит генерацию соответствующего заявления – сотрудник ГИБДД не будет делать это вручную на месте, а просто сверит с оригиналами документов. В конце ты выбираешь дату выдачи удостоверения, место (подразделение ГИБДД) и время записи. Пришел ко времени – забрал без очереди. Красота!

Еще более впечатлился таким этапом оформления заявки, как загрузка на сервер своей фотографии и скана личной подписи, чтобы в ГАИ смогли сразу вывести их на бланк водительского удостоверения. Отличная задумка, еще более ускоряющая процедуру: не надо фотографироваться на месте, опять же сотрудник ГИБДД просто сличит лицо заявителя и его подпись с заранее присланными изображениями.

Правда, технические требования к загружаемым графическим файлам таковы, что пришлось повозиться...

Технические требования к файлу фотографии:
1. Соотношение сторон ширина/высота = 7/10
2. Формат файла: JPEG
3. Размер файла не больше 27кб.
Требования к содержанию фотографии:
1. Фотография должна быть цветной, выполненной на сером фоне.
2. Изображение должно быть четкое, строго анфас. Плечи должны быть «развернуты» на камеру. Разворот головы не должен превышать +/- 5 градусов от фронтального положения в любом направлении.
3. Изображение должно быть без головного убора. Допускается изготовление фотографий в головных уборах, не скрывающих овал лица, гражданам, религиозные убеждения которых не позволяют показываться перед посторонними лицами без головных уборов.
4. Задний фон должен быть серого цвета, ровный, без полос, пятен и изображения посторонних предметов и теней.
5. Лицо должно быть равномерно освещено.
6. Не допускается использование желтого, красного и т.д. освещения. Освещение не должно искажать естественный̆ цвет кожи. Не допустим эффект «красных глаз»;
7. Для граждан, постоянно носящих очки, допускается фотографирование в очках без тонированных стекол. Очки должны быть с чистыми и прозрачными стеклами, так чтобы зрачки и радужные оболочки глаз были ясно видимы. Оправа очков не должна закрывать глаза. Очки не должны служить источником бликов;
8. Количество человек на фотографии должно быть не более одного, а также на фотографии должны отсутствовать другие предметы.

Технические требования к файлу подписи:
1. Соотношение сторон ширина/высота = 2/1
2. Формат файла: JPEG
3. Размер файла не больше 27кб.
Требования к содержанию изображения подписи:
1. Подпись должна быть выполнена на белом фоне.
2. Изображение должно быть четкое, выполненное чернилами или пастой черного цвета
3. Количество подписей на изображении должно быть не более одного, а также на изображении должны отсутствовать другие фрагменты, не относящиеся к подписи

...но, слегка помучив графический редактор, справился, ибо наслаждался исполнением столь прогрессивной процедуры пользования госуслугой. Даже испытал некую гордость и некоторое восхищение, когда завершил процедуру оформления заявки и получил (распечатал, это оказалось нелишним) электронный билет записи в выбранный мной отдел ГАИ в удобное мне время. Не буду скрывать, присутствовало и предательское чувство тревоги: как-то не верилось, что у нас с госуслугами бывает всё так красиво и функционально...

За 15 минут до назначенного времени (на всякий случай) я вступил в зал ожидания соответствующего МОГТОРЭР ГИБДД России. Место это выглядело знакомым и предсказуемым: неказистый холл с окошками, сидящие и бродящие заявители, вопросы «Кто последний?», «А где вы оплачивали?..», «Алло, не жди меня, здесь куча народу...». Но я был избранным – у меня была персональная запись! Более того, я сразу засек отдельное окошко, обещающее обслуживание именно тех, кто предварительно записался через портал gosuslugi.ru.

Правда, это окошко было закрыто. Пришлось сунуть голову в соседнее (между двумя заявителями) и поинтересоваться у усталой женщины, ждать ли мне открытия спецокна или втискиваться в окно, которое обслуживает живую очередь. Ответ состоял из двух содержательных тезисов: 1) надо не окошком интересоваться, а ждать, пока меня вызовут по фамилии, 2) надо ждать точно назначенного времени, а не лезть раньше такового. После чего я был эффективно оттерт от окна следующим заявителем из живой очереди.

Ровно в назначенное время я услышал свою фамилию из недр заоконного пространства. С полным правом отодвинул от окна мешавших моему обслуживанию конкурентов из живой очереди. Заранее подготовившись (будучи нацеленным на экономию каждой минуты драгоценного времени – своего и других заявителей), сразу сунул госпоже оформительнице паспорт, медицинскую справку, квитанцию об оплате госпошлины и «старое» водительское удостоверение. Список был правильный, почерпнутый с сайта gosuslugi.ru, сверенный с gibdd.ru, а также с самым надежным источником – стендом в самом зале. Правда, были три ремарки: 1) мне были бы признательны, если бы я сразу принес ксерокопию медицинской справки (экономя казенный картридж копира), 2) на квитанции, полученной от терминала самостоятельной оплаты, необходимо поставить подпись (в любом свободном месте), 3) необходимо отдать распечатанный электронный билет записи на прием.

Сдав документы, я принялся пожирать взглядом рабочее место сотрудницы ГИБДД, чтобы вживую заценить, как в несколько кликов родится долгожданный документ, соавтором которого я себя ощущал. Но триумф модернизации задерживался: гаишница принялась профессионально перебивать на клавиатуре данные моих документов в свой компьютер. Вручную.

– Я же загрузил всю информацию на gosuslugi.ru, – заметил я ей.
– Рада за вас, – флегматично ответила она.
– И все реквизиты, и фото, и подпись... – бормотал я, чувствуя себя полным идиотом. – До вас всё это не дошло?
– Нет, и не собиралось, – получил я ответ, в чем-то даже сочувственный. – Где-то это чудо, наверное, работает, но не в Москве.
– Но если не в Москве, то где? – с горьким удивлением вопросил я. - В Сколково?

Короче, оформили меня по старинке. Заставили проверить набитое вручную и распечатанное заявление, попросили вместе со всеми подождать, пока не вызовут на фотографирование, сфотографировали, поймав наиболее неудачное выражение моего лица, получили на бланке водительского удостоверения максимально корявый мой автограф, заламинировали и вручили, спустя секунду выкрикнув фамилию следующего из живой очереди...

Сухой остаток. Суперпроцедура ввода данных, загрузки файлов и записи на прием через gosuslugi.ru имеет практический смысл только в заключительной своей ипостаси – запись на прием на конкретные дату и время в доступном подразделении ГИБДД. Это действительно работает – ФИО записавшегося каким-то чудом до этого отдела ГАИ доходит. Остальное – не доходит (а если доходит, то игнорируется либо ввергает в когнитивный диссонанс). Кроме того, не берусь утверждать, что вас действительно вызовут по фамилии в назначенное время, если вы сами не позаботитесь как-то заранее обозначиться в соответствующем окошке (кабинете).

И на том спасибо, как говорится. Но, честное слово, я бы предпочел просто записаться по телефону. Оно как-то честнее. Безо всех этих модернизационных экзерсисов нашего электронного правительства в вечно тестовом режиме без предупреждения о таковом.

Продолжение счастья и где его можно взять

2013-06-01T00:42:00.000+04:00

Утро. Рычит автобус: «Дзжж! Ручш…» Подпрыгивает. Вредина такая, устал. С пяти утра глотает и выплевывает тетенек, дяденек, бабушек с внуками, пыхтит, развозит.

Дождь. Струйки по окну автобуса диагоналями сбегают вниз. Мокрый зонт прилип к пальцам, влажная спина пробует сиденье. Закрываю глаза…

Впереди меня поле. Вдаль ринулось, распласталось под ногами. Солнце плюнуло на него люцерновой желтизны. Цикады не унимаются. Печет их солнечный луч, выжигает из травы. Небо синее над головой. Ветра почти нет. Облачко точно потерялось. Сиротливо пристроилось к кромке леса. Стесняется.

«Дзж… Ручш… следующая остановка твоя!» - рычит мне автобус. Встаю. Зонт в правой руке, сумка в левой, а в голове цикада осталась… Ну, пусть пострекочет еще маленько…

http://www.bfoto.ru/bfoto_ru_130.php

Счастье - это...

2013-04-15T23:01:00.001+04:00

Счастье - это…
Весеннее утро. От земли холод, от неба свет и синева. Теплеет потихоньку. Машины проснулись, заводятся, рычат. Выходишь из подъезда - и рядом лужа. Лед натянут. Наступаешь резиновым сапогом на него. Слабый треск. Мыс сапога уходит под воду. А наверх пробивается слабый фонтанчик ледяной воды. Нога погружается в нее и застревает. Вокруг левой ноги тепло, а правая холодеет. Стоишь и ощущаешь разность потенциалов. Резко выдергиваешь ногу из-подо льда и рвешь к следующей луже. Тебе 7 лет. Мир твой!

Что такое счастье?

2013-04-12T20:49:00.001+04:00

Что такое счастье?

Для меня это, когда воскресным утром я просыпаюсь от прикосновения холодных маленьких пальчиков своей дочери. Она проникает ко мне под одеяло и начинает пристраиваться. Колени, большой палец ноги, теплый лоб, локоть, попа… Все это поочередно касается меня и укладывается рядом так, чтобы я могла ощущать телом ее тепло и вдыхать запах ее спутанных волос. Она хихикает или чихает мне в щеку. Пауза… Глубокий вздох и: «Мам! А знаешь…», и начинается поток слов. У нее низкий, хрипловатый тембр голоса. Я слушаю, а сознание периодически просыпается и засыпает, бултыхаясь в ее шепоте…

А что такое счастье для Вас?

"Облачный атлас" - шикарный слоеный киноторт

2012-11-25T23:30:00.000+04:00

Наконец-то нашел время сходить в кино на "Облачный атлас" Тома Тыквера и братьев... то есть, пардон, теперь брата и сестры Вачовски. Краткое резюме: шикарный, красиво и вкусно приготовленный слоеный торт из шести переплетающихся сюжетов, объединенных идеей, актерами (одни и те же актеры воплощают одного из персонажей в каждом из сюжетов) и мастерскими визуальными и диалоговыми переходами друг в друга. Я впечатлен. Редкое в современную киноэпоху сочетание эпической саги и детально проработанных эпизодов, мощной зрелищности и проникновенной игры актеров, заставляющей реально сопереживать героям.
Ни одна сюжетная линия не теряется на фоне другой, они поддерживают друг друга и не распадаются на смесь клипов не только благодаря объединяющим сюжетным элементам и идеям одноименной книги Дэвида Митчелла, но и выверенному сценарию, отличному монтажу - можно даже смаковать те придумки в диалогах и визуальном ряде, которые переключают конец эпизода одной сюжетной линии в начало эпизода другой. Более того, сценаристы до мелочей и секунд продумали соответствие завязки, кульминации и развязки каждой истории друг с другом таким образом, что зрители не сбиваются с вызванной эмоциональной волны при смене сцен разных сюжетных линий. Острый момент переживаешь синхронно во всех шести сюжетах, и тебя ни разу не сбивает с толку и не раздражает, что одновременно смотришь истории 1) умирающего адвоката, возвращающегося на корабле из тихоокеанской колонии домой в 1849 году, 2) молодого композитора на грани самоубийства в 1936 году, 3) американской журналистки, расследующей тайну вокруг АЭС в 1973 году, 4) литературного агента, пытающегося вырваться на свободу из дома престарелых в 2012 году, 5) женщины-клона, становящейся символом революции в Корее 2144 года, 6) пастуха и представительницы остатков высокоразвитой цивилизации в далеком постапокалиптическом будущем Земли. Все шесть параллелей смотрятся очень гармонично (это тем более примечательно, что над различными частями фильма работали сразу три режиссера!) - как в сочетании между собой, так и внутри самих себя. История XIX века снята, как экранизация аутентичных путевых записок позапрошлого столетия; история 1930-х наполнена эмоциональным трагичным надрывом, свойственным богеме тогдашнего времени; история 1970-х - типичный детективный триллер "журналист против корпорации"; история с литагентом - комедийный фарс; футуристичная Корея - спецэффектная, скоростная, мрачная и пугающе предсказательная; история во времена Земли после Апокалипсиса сродни библейскому сюжету, полному отчаяния и надежды. Шесть картин, которые сами по себе могли бы стать хорошими стильными фильмами, авторы сплавили друг с другом, добившись настоящей синергии - получилась захватывающая кинолента почти на 3 часа, которую смотришь на одном дыхании.

Кто-то из недоброжелательных зрителей счел "Облачный атлас" "загружающим" фильмом об избитых ценностях. По моему мнению, ценности эти "избиты", потому что они вечны: Любовь как природное явление, более масштабное, чем срок жизни влюбленных; Свобода как драгоценность, ценимая лишь при утрате и имеющая смысл лишь вместе с Любовью; Истина как ложь по частям, но настоящая правда в целом; Выбор как главная жизненная ситуация, определяющая всю судьбу. Да, всё это избито и даже банально, но снято и сыграно так, что фильм хочется пересмотреть еще раз. От просмотра не отрываешься, героям сопереживаешь, после просмотра фильм хочется обсудить - для меня это очевидные признаки выдающегося кино, особенно на фоне сегодняшнего мейнстрима. Неудивительно, что зрительный зал по завершении сеанса (в кинотеатре "Художественный") единодушно выразил свое отношение аплодисментами.

"Облачный атлас" со своей изюминкой в виде нескольких персонажей для каждого ведущего актера - настоящий праздник для исполнителей ролей. И они наслаждаются этим праздником по полной. Том Хэнкс великолепен во всех своих ролях - пастуха, алчного доктора, опять же алчного хозяина гостиницы, физика-ядерщика и писателя-бандита. Хэнкс действительно отличный актер, потому что каждую из ипостасей он изобразил убедительно и естественно, как будто это разные исполнители (а грим столь хорош, что не будь лицо Хэнкса столь знакомо, то можно было бы и не догадаться!), в отличие от Хью Гранта, который, будучи в разном гриме, играл в своем привычном амплуа обаятельного подлеца либо просто выступал в молчаливом неузнаваемом образе. Вообще же кастинг в "Облачном атласе" заслуживает всяческих похвал, даже несмотря на многие визуальные условности (особенно гримирование под корейцев и мужчин в женщин). И Холли Берри (женщина в поисках истины), и Джим Бродбент (эксцентричный престарелый британец), и Хьюго Уивинг (беспощадная рука Зла, как будто снова видишь агента Смита из "Матрицы"), и остальные актеры были очень органичны в своих ролях. Из не самых раскрученных имен хочется отметить кореянку Пэ Дуна (или Дю-На Бай, известную по сериалу "Остаться в живых"), глаза которой могу признать одними из самых выразительных среди актрис мирового кинематографа, особенно увидев ее загримированной до неузнаваемости в европейских персонажей фильма. Отлично сыграли пару влюбленных Джеймс Д'Арси и Бен Уишоу (последний в свое время сыграл главную роль в "Парфюмере") - так трогательно и естественно, что сопереживаешь их чувствам и обстоятельствам независимо от отношения к нетрадиционной сексуальной ориентации.

Мне кажется, "Облачный атлас" - один из главных претендентов на престижные кинонаграды этого года, и вполне заслуженно. Очень мастерская и талантливая работа. Мировое кино пополнилось еще одним фильмом, который трогает зрителя и оставляет под хорошим впечатлением хотя бы на некоторое время, и это здорово. Потому что сейчас это, увы, редкость...

Ссылка по теме:
- Про кино в нашем блоге

Умер Борис Стругацкий

2012-11-19T23:29:00.000+04:00

Сегодня на 80-м году жизни скончался Борис Стругацкий.

Только сейчас в полной мере осознаю, насколько сильно повлияло его совместное с братом Аркадием творчество на мое представление о качественной современной литературе, которая может быть интересной, захватывающей и одновременно заставляющей думать и переживать - при этом без поползновений поучать и дешевых попыток играть пошлыми воздействиями на эмоции неискушенных читателей (многие из которых были еще подростками). Из творчества братьев Стругацких я узнал, что литературный язык бывает лаконичным, не теряя в яркости и красочности, а сюжет - компактным и продуманным, оставаясь масштабным и интригующим. А главное: я узнал, что помимо произведений советской школьной программы, в основном обращавшихся к миру прошлому и соцреалистичному, бывает литература о будущем, мастерски воссозданном через призму настоящего. О будущем разном - светлом научно-фантастическом и сложном антиутопичном, но всегда ставящем на первое место Человека - разумного и воспитанного, но страстного, сомневающегося, но упорного. Их персонажи всегда были настоящими, живыми, человечными. Даже в самом далеком будущем герои Стругацких были похожи на нас, на наших современников, на лучших из нас. Их книги хотелось перечитывать. Они были настоящими писателями.

Скорблю. Уходят великие писатели-фантасты, мастера создания целых миров, а главное - мастера побуждать читателей использовать свое воображение, чтобы создавать свои миры. Остались ли сейчас такие?

Ссылки по теме:
- О "Бессильных мира сего"
- "Пляж"

Рабочая ситуация

2012-10-09T16:26:00.000+04:00

Когда встречаешь такие семьи, как наши Герои, ты словно получаешь дополнительную расписку, знак от Бога: верь, любовь есть! Начинаешь чувствовать себя лучше. Эта вера укрепляет твое здоровье, надежда дает силы идти вперед и ничего не бояться.
Они очень разные - наши Герои, но точно сконструированы друг для друга. Отчего? Может, это любовь так повлияла на них?!

Она - решительная, немного холодная. Это первое впечатление. А потом видишь, как может расплакаться, сочувствуя кому-либо, и для сочувствия многого не надо, поверьте.

Он - спокойный, мягкий, теплый, как плюшевый огромный мишка. И в то же время мгновенно может стать стальным щитом для нее. За который можно спрятаться и поплакать.

Сегодня у них пять детей. Когда мы познакомились, было двое. Двое родных: старший мальчик и младшая девочка.

Они вошли к нам в кабинет, и… мы им не поверили. Не поверили, что им нужен приемный ребенок. Наверное, чудо может сначала прятаться. Оно боится уставшего, замыленного взгляда. Чудо ждет, когда ты приоткроешь сердце, и тогда можно будет показаться.

Так вот. Понравилась им девочка-сирота восьми лет от роду, и отправились они за ней в славный город N-ск, километров эдак за 450 от столицы. Просто давно мечтали о «Большой семье», где много счастливых детей. Начали искать, кого усыновить, и наткнулись на видео-паспорт ребенка в интернете. Приглянулся, и решили взять. Обсудили это с собственными детьми, сели в машину пятничным декабрьским вечером и дернули.

Отвлекусь. Для этих людей, как потом выяснилось, не существует ужасных ситуаций, у них бывают только рабочие ситуации. И они их решают по мере поступления.

Прибыли в пункт назначения. Попросили документы ребенка у представителя опеки и… Не та девочка!!! Когда они из дома звонили и про нее спрашивали, специалист рассказал про другого ребенка, напутал! Для кого-то этот случай был бы крахом, потерей надежды. Но только не для наших Героев.

Они познакомились с девочкой и решили, что это судьба! Она им подходит. Точно из сердца пришла.

А дальше линия судьбы удвоилась… В этом же детском доме у девочки был брат шести лет. Все работники учреждения хором стали уговаривать «не брать» мальчика. Но наши Герои сами привыкли принимать решения и попросили дать на него посмотреть. Увидели, познакомились. А у него в этот день был день рождения, и зовут его, как покойного отца Героини! Всё. Абсолютное стечение обстоятельств образовало полную уверенность у Героев в силе Провидения.

Конечно, препятствия не кончились. Мне иногда кажется, что наши Герои только сильней от препятствий становятся.

Так вот, бывает, когда ребенка забирают из детского дома, вдруг откуда ни возьмись начинают появляться кровные родственники. Немецкие ученые называют этот феномен «зовом крови».
Точно по команде какой-то мама пришла за своими детьми, повидаться. Первый и последний раз за 5 лет. Визит выбил немного из колеи детишек. Но всё обошлось… Дети сами воспротивились возвращению к маме.

Врач в детском доме пыталась напугать весом и размером медицинской карты мальчика… Не помешало. Взяли, точно сами родили и приняли все как есть… А диагнозы? Так это рабочая ситуация: невролог, логопед, репетитор и психолог и т.д.

Приехали домой. Там двое своих. С детками, конечно, всё обсуждали, решение вместе принимали. Но дети есть дети! И первые полгода наши Герои приходили к нам в Клуб замученные совсем, но довольные. Да еще и находили силы других приемных родителей поддерживать. И… притерлись.

Прошло уже два года. Всё в порядке. Да, пока привыкали, родили своего пятого. То есть пятую. Теперь три девочки и два мальчика. Герой говорит: «Несбалансированно получилось. Надо третьего мальчика».

Я слушаю их рассказы на заседаниях Клуба приемных родителей, смотрю, и все мои ужасные проблемы начинают потихоньку переходить в ранг рабочих ситуаций. И я иду и начинаю работать над ними.

Спасибо, Господи, за Чудо твое! Мир наполнен добрыми людьми и просто рабочими ситуациями. Я теперь точно знаю…

Ссылки по теме:
- "Клуб приемных родителей" в Центре социальной помощи семье и детям "Планета семьи"
- Мария Зимина, "Заметки психолога"

Зачем идти к психологу?

2012-08-10T07:00:00.000+04:00

Один мой друг – очень успешный и уважаемый человек – однажды сказал мне, что не идет на прием к психологу, потому что… боится, что психолог может оказаться глупее его и не сможет по-настоящему помочь, облегчить страдания.

Разговор этот состоялся почти 10 лет назад. А буквально на днях мне вдруг захотелось написать ответ на это высказывание моего друга. Поведать о том, что же это такое происходит между клиентом и психологом во время работы последнего. Может, эти строки приведут страждущего человека в кабинет к столь таинственному специалисту?

Мои профессиональные встречи с людьми – это не интеллектуальный спарринг, где я могу показать свои способности. Тут задача совсем иного характера, а именно – «принять» человека. Принять – значит не отвергать всех его чувств и мыслей. Разрешить быть ему таким, каков он есть на самом деле.

Думаю, в обыденной жизни быть аутентичным (говорить про то, что чувствуешь, и делать то, что на самом деле хотелось бы) мало кому удается. Кому нужны чужие горести, злоба, гнев, ненависть, зависть и многие другие нормальные, свойственные каждому из нас чувства и мысли? Нас с детства учат быть «хорошими», положительными. Чтобы быть принятым обществом – нужно быть хорошим! Здорово, когда в семье принято выражать не только радость и удовольствие, но также и раздражение, печаль и т.д. А если еще и выражаются эти эмоции так, чтобы другим было понятно и неоскорбительно, и без членовредительства… Искренне рада за эти семьи, в них воспитываются здоровые дети!

Так вот, если человеку тяжело на душе и он ищет помощи у друга, скорее всего он ее получит, но… Он получит помощь в виде совета или назидания. Как ни странно, этой помощью страждущему будет трудно воспользоваться. Почему? Каждый из нас индивидуален. Воплотить в жизнь совет, основанный на чужом опыте, – это как надеть платье, сшитое в ателье под заказ на другого человека, эффект будет такой же. Вероятность успеха минимальная. Может, не стоит «грузить» близкого? Попробуйте сходить к психологу.

Как я вижу свою работу? Попробую описать, но посредством образов. Мне так удобнее. Да и интереснее как-то.

Я слушаю. Разбираюсь в картине мира своего собеседника. Она может быть довольно причудливо соткана всеми теми людьми, которые родили, воспитали человека и участвуют в его жизни.

Если меня немного представить художником, то я… беру в руку пушистую кисточку и добавляю недостающей краски в палитру моего собеседника – и его жизнь приобретает новый оттенок. А бывает, сгущаю какой-то один цвет. Чтобы его, наконец, заметили и воспользовались им.

Порой границы личности настолько бывают размыты, что трудно понять, где этот человек, его собственное мнение, потребности, смыслы жизни. Он точно утопает в коллективном или семейном хаосе. В таком случае я хватаю жесткую, щетинистую кисть и провожу четкие линии, границы. Человек, наконец, начинает их видеть и пытаться соблюдать. А в результате окружающим его людям приходится менять свое отношение к этому человеку, а также и свое поведение с ним. (За последние годы работы у меня сложилось мнение, что такая размытость личностных границ характерна именно для россиян.)

Редко, но случается, приходится брать заветную широкую кисточку и, напитав ее, как следует, водой, делать крупные капли на слишком правильном, расчерченном в строгую клеточку жизненном поле, буквально размывать границы и встраивать дверки. Зачем? Чтобы вдохнуть новой информации в правильные квадратные окошки моего собеседника. Скруглять их, чтобы можно было катиться по жизни, а не ковылять, цепляясь острыми правильными углами за края пути. Люблю я эту широкую кистищу! Трудно мне самой смиряться с жесткими границами, я человек вольный…

Какую обратную связь дают клиенты? Они говорят, что стало легче, яснее, свободнее. И самое распространенное: «Так я сам до всего додумался», «Я знал, что так может быть». Самое приятное, когда клиент звонит или приходит на встречу, чтобы отблагодарить за проделанную работу. Когда он ее видит, осознает – он сам для себя становится психологом! Это бывает редко… Чаще всего ко мне приходят, как за жаропонижающим или таблеткой от головной боли. «Даю» и «отпускаю», словно по рецепту. Каждому свое…

Вот так я работаю.

А моему другу спасибо большое за такую интересную тему для размышления!

Ссылка по теме:
- Мария Зимина, "Записки начинающего психолога"

Рента — жизнь на проценты

2012-07-17T01:06:00.001+04:00

(Из серии "Финансовая наука в нашей жизни". Специально для журнала "Наука и жизнь", опубликовано в № 7 за 2012 год.)

Многие мои знакомые (и, позволю себе предположить, многие из вас тоже) мечтают стать рантье. Это заветное слово (от французского rentier) означает, что вы живёте за счёт ренты, то есть дохода от вложенного капитала или доходного имущества, и этой ренты достаточно, чтобы в принципе обходиться без активной борьбы за хлеб насущный. Насколько реально стать рантье в нашей стране? Почему одни считают ренту заслуженным и респектабельным доходом, а другие — паразитированием на реальной экономике? Попробуем разобраться.

Мечта стать рантье свойственна, как правило, тем, кто добывает себе средства на жизнь нелюбимой работой. Это понятно: пожалуй, немногим нашим согражданам повезло стать тем, кем они мечтали, и заниматься любимым делом, да ещё получая за это деньги. Остальные рассматривают зарплату (возможно, даже не осознавая это) как вознаграждение за терпение, как откуп работодателя за трату вашего времени на наёмный труд, а откладываемые сбережения — как взнос на будущую свободу от обязанности работать не на себя. Невольная стратегия измученного рабочей неделей среднего класса — максимальное напряжение в активный период жизни, с тем чтобы сформировать достаточные сбережения и потом наслаждаться столь желанной свободой. У каждого, конечно, своё понимание «достаточности» и сроков наступления долгожданного «потом». У большинства из тех, кто сумел отложить средства после трат на свои текущие нужды, после расходов на семейные экономические цели и после оказания финансовой помощи детям, вышеупомянутая свобода обычно достигается лишь к пенсионному возрасту.

Здесь нас подстерегает терминологическая ошибка. Рантье — это не тот, кто живёт на сбережения, проедая их, а тот, кто живёт исключительно на доходы от сбережений (капитала, имущества), сохраняя (а ещё лучше — приумножая) основу своих доходов. Поэтому обеспечить себя рентой — задача на порядок более сложная, чем просто отложить денег столько, чтобы их хватило на достойную жизнь. Настоящей ренты должно хватить на достойную жизнь не только вам, но и вашим детям.

Вопрос рентного дохода с имеющихся сбережений волнует, конечно, не только тех, кто захвачен эмоциональным мотивом добиться экономической свободы от тягот повседневного труда, но и тех, кто справедливо желает получать стабильную отдачу от своих сбережений, даже если этих доходов не хватит, чтобы бросить работу. Практика показывает, что вторые, действуя рассудочно и методично, имеют гораздо более высокие шансы стать полноценными рантье, чем те, кто много мечтает, но мало делает.

Когда люди задумываются о ренте? Это всегда индивидуально и связано с жизненным опытом, благодаря которому вырабатывается ваш собственный так называемый аппетит к риску. Серьёзные размышления о ренте обычно приходят с возрастом. Когда «базовый капитал» сформирован (особенно если он создан напряжёнными усилиями в течение долгого периода времени), для его обладателя становится гораздо важнее сберечь деньги, чем гнаться за шансом их быстро удвоить. Для рантье страх сильнее жадности, ведь риск убытков подрывает основной источник повседневного дохода. Конечно, если капитал достаточно велик, чтобы без особого ущерба для благосостояния разделить его на «сберегательную» и «рискованную» части, можно применять разные подходы к вложению этих составных частей: со сбережениями вы осмотрительный рантье, а с «горячими» деньгами — активный инвестор. Но в любом случае, когда достигается определённый возраст, обретается серьёзный экономический статус, формируется мировоззрение зрелого человека и ставятся осознанные долгосрочные жизненные цели (причём не только в отношении себя самого, но и в отношении родных и близких), приходит понимание, что существенная часть сбережений должна генерировать предсказуемый денежный поток, а попытки выжать любой ценой максимум из всего, что есть в распоряжении, несут фатальную опасность для благосостояния в целом.

Нас окружает много агрессивной рекламы финансовых продуктов, нацеленных (явно или неявно) на стремительное обогащение. Понятное дело, что призывы к осторожности и умеренности в приумножении сбережений не могут быть заметными в той острой конкурентной среде, в которой приходится бороться за клиентов банкам, управляющим и инвестиционным компаниям. Поэтому давайте внимательно посмотрим, что на самом деле доступно сейчас обычным гражданам в России в качестве ренты? Список не особо длинен: недвижимость (сдача её в аренду), банковский вклад (с выплатой регулярных процентов), индивидуальное доверительное управление ценными бумагами (с рентной инвестиционной стратегией) либо самостоятельная покупка ценных бумаг, паевые инвестиционные фонды (в том числе рентные).

Простейшая рента — сдача своей недвижимости в аренду. Немало россиян по стечению обстоятельств (обычно по наследству) либо через целенаправленное вложение сбережений в недвижимость обладают дополнительной квартирой, которую сдают внаём тем, у кого в собственности таковой нет. Здесь ничего особо занимательного не расскажешь, дело совершенно житейское, с которым вы наверняка сталкивались с той либо с другой стороны. Единственное, к чему можно призвать получателей ренты от недвижимости, — это помнить о необходимости платить налог на доходы физических лиц (13%) и соответственно оформлять взаимоотношения с арендаторами официальным образом — договором аренды. «Понятийные» взаимоотношения с арендатором грозят тем, что собственнику жилья придётся отвечать за возможный ущерб, нанесённый арендатором третьим лицам (например, если он «зальёт» соседей снизу), и интересы собственника не будут защищены законом должным образом. Что касается налогов, то помимо этической необходимости платить налоги хочу напомнить о регулярных проверках налоговой службой сигналов доброхотов-соседей о том, что в той или иной квартире живёт не собственник, а наниматели жилья.

Но доходность (на вложенный капитал) ренты от жилой недвижимости на самом деле далеко не самая впечатляющая, даже в Москве. Давайте прикинем. Самая «ходовая» для аренды однокомнатная квартира в обычном панельном доме, не слишком далёком от ближайшей станции метро, в спальном районе столицы стоит порядка 5 миллионов рублей. Сдать её (если она в относительно приличном состоянии) можно за 30 тысяч рублей в месяц. Таким образом, за год можно «отбить» порядка 7% вложенного капитала, а с учётом налогов и прочих накладных расходов, связанных с содержанием квартиры, — не более 6%. Этот показатель доходности уступает даже тривиальному банковскому депозиту, особенно в период высоких процентных ставок, когда банки щедры на хорошие условия по вкладам. Кроме того, эквивалент одной тысячи долларов в месяц при столь высокой цене «входного билета» на рынок недвижимости — явно недостаточная цифра для обеспечения беззаботной жизни рантье.

Поэтому приобретение квартиры с целью именно ренты — не самый эффективный вариант, если только мы не говорим о частных случаях: например, целенаправленная скупка нескольких квартир убеждённым консервативным инвестором ради системной сдачи внаём и получения кратно большего дохода либо так называемый «дауншифтинг», когда одной-двух тысяч долларов в месяц, получаемых с московской квартиры, вполне хватает для сносной жизни в провинции или в какой-нибудь тёплой азиатской стране.

Что касается банковского вклада с регулярной выплатой начисленных по нему процентов, то это самый доступный вариант ренты. Другое дело, что депозит в банке — тоже не самый перспективный способ жизни на проценты. Перспектива появляется только в случае большой суммы, способной давать достойный регулярный доход: ведь даже в самые благоприятные периоды для вкладов (когда процентные ставки относительно высоки без угрозы для стабильности самой банковской системы) вряд ли от них можно добиться доходности более 8—10% в год. Если учесть, что, по данным Агентства по страхованию вкладов, средний вклад в России (без учёта совсем мелких и неактивных счетов) составил в 2011 году около 130 тысяч рублей, то очевидно, что для среднестатистического вкладчика депозит не может быть источником достаточной ренты.

Вообще с банковскими депозитами связано несколько проблем для рантье. Во-первых, риск выбора конкретного банка. Этот риск некоторым образом нивелируется наличием государственной системы страхования вкладов, в рамках которой гарантируется возврат до 700 тысяч рублей по обязательствам каждой кредитной организации, входящей в систему, благодаря чему можно попробовать разложить яйца (вклады) по разным корзинам (банкам). Во-вторых, валютный риск: в какой валюте размещать денежные средства во вклад? Курс рубля периодически лихорадит в обе стороны, что приносит отрицательную переоценку обладателям то рублевых, то валютных депозитов. Банки придумали так называемые мультивалютные вклады, в рамках которых вкладчик может менять валюту депозита в течение срока его действия, но и это не спасает от курсовых рисков. Мало иметь возможность сменить валюту — нужно ещё вовремя этой возможностью воспользоваться. Нередки случаи, когда «мультивалютность» вклада только добавляет убытков: нервный вкладчик бросается переходить из рубля в доллар и обратно в самые неудачные моменты (на «пиках» курса), когда делать это уже поздно, и в итоге выясняется, что проще было переждать валютную турбулентность в изначальной валюте вклада. Ещё одна особенность банковских вкладов в России, мешающая долгосрочному планированию доходов рантье, — отсутствие многолетних депозитов. Два года — это, как правило, максимум, да ещё и без особой премии в доходности, по сравнению с более короткими сроками размещения денег. Банки опасаются брать на себя риски изменения процентных ставок, чтобы не прогадать на их динамике, и попросту перекладывают этот риск на клиентов: рантье открывает депозит на год-два, совершенно не представляя, по какой процентной ставке вклад будет продлён.

Относительно долгосрочные и гибкие способы обеспечения ренты предоставляют более продвинутые инвестиционные инструменты — портфели ценных бумаг, доверительное управление и паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Этим инструментам я в своё время посвятил отдельные статьи в журнале «Наука и жизнь» (см. «ПИФы — вложения в складчину», № 12, 2011 г., и «Фондовая биржа и управление инвестиционным портфелем», № 4, 2012 г.). С точки зрения рентных целей особенность использования этих вариантов заключается в следующем.

Во-первых, инвестиционная стратегия должна предусматривать наличие регулярной выплаты дохода. Например, вы можете либо купить облигации, по которым будет выплачиваться процентный доход в виде ежеквартальных купонов, либо предусмотреть регулярные выплаты в договоре с доверительным управляющим вашим портфелем ценных бумаг. Открытые и интервальные ПИФы не предусматривают выплаты промежуточных доходов по инвестиционным паям, поэтому выплату ренты вам придётся обеспечить себе самостоятельно — путём частичного погашения паёв на сумму накопленного дохода. Зато в правилах закрытых ПИФов может официально присутствовать выплата регулярного промежуточного дохода по паям, который управляющая компания фонда обязана рассчитывать и выплачивать по закреплённому в правилах алгоритму.

Во-вторых, ключевое значение для рентной цели имеют базовые активы, лежащие в основе инвестиционного портфеля или инвестиционного фонда. Эти активы (ценные бумаги, недвижимость и т.д.) должны генерировать денежный поток, достаточный для регулярной выплаты ренты. Рентная стратегия не может быть основана на активах, первые доходы от которых ожидаются позже того срока, когда вы рассчитываете начать получать ренту, либо вероятность получения стабильного регулярного дохода от которых невелика. Поэтому такая стратегия обычно не основывается на акциях (кроме тех, которые исторически зарекомендовали себя стабильной выплатой дивидендов), инвестициях в венчурные проекты либо в проекты строительства объектов недвижимости, фьючерсах или опционах. И напротив, целевыми активами для рентных портфелей являются, например, купонные облигации и рентные ПИФы недвижимости. Последние, как правило, владеют коммерческой недвижимостью, приносящей доходы от сдачи площадей в аренду, которые в свою очередь регулярно выплачиваются владельцам инвестиционных паёв.

Иногда в качестве рентных продуктов упоминают накопительные пенсионные и страховые программы. Однако я бы их не рассматривал как самостоятельный рентный продукт, потому что они являются производными от вышеупомянутых способов обеспечения ренты, причём ренты, отложенной во времени (до пенсионного возраста) либо обусловленной каким-то страховым случаем. Суть сотрудничества с негосударственным пенсионным фондом или страховой компанией по накопительной программе состоит в том, что вы осуществляете постепенное «пропорциональное» инвестирование путём ежегодных взносов, а затем начинаете получать обратно свои деньги в виде пропорциональных или единовременных выплат, включающих в себя и накопленную за годы действия программы прибыль. НПФ или страховщик в данном случае выполняет роль администратора финансовых потоков, рассчитывая за вас будущий рентный план платежей и инвестируя ваши взносы по своему усмотрению, по сути, в те же рентные инструменты, которые были описаны выше. В этом смысле накопительные пенсионные и страховые программы — удобный вариант для тех, кто не нуждается в ренте прямо сейчас, копит к пенсии и не имеет желания или возможности самостоятельно выбирать инструменты для вложений.

Я также сознательно не стал рассматривать вариант с рентой от небольшого частного бизнеса (вспомним пресловутый «свечной заводик» — заветную мечту отца Фёдора из «Двенадцати стульев» Ильфа и Петрова). Я не хотел бы поддерживать иллюзию, что в России можно купить долю в предприятии в качестве финансовой инвестиции и спокойно жить на соответствующие дивиденды, будучи в стороне от деятельности самого предприятия. Практика показывает, что такой расклад — скорее исключение из правил: для этого вам должно феноменально повезти с партнёром либо с управляющим директором. К сожалению, как правило, более реалистичен один из двух сценариев: 1) собственник, плотно не контролирующий деятельность предприятия, в итоге лишается существенной доли прибыли из-за снижения эффективности работы наёмных менеджеров либо из-за банального воровства (хорошо, если речь идёт только о потере прибыли, а не самой собственности); 2) собственник, озабоченный сохранением эффективности и развитием бизнеса, в итоге начинает сам внимательно следить за работой предприятия и активно вовлекаться в его повседневную деятельность... а это, увы, уже далеко не тот образ жизни, который свойственен рантье.

Кстати, об образе жизни рантье. Неоднократно сталкивался с отношением к статусу рантье как к чему-то желанному, но в каком-то смысле постыдному. Словно рантье не несёт общественной пользы: дал деньги в рост, устранился от создания прибавочного продукта и живёт в своё удовольствие за счёт выплат от тех, кто на эти деньги занимается реальным делом. Один из моих знакомых, склонных к образному мышлению, сравнил рантье с дезертиром, который сбежал в тыл с передовой экономического фронта, прихватив с собой столько трофеев, сколько смог унести, а теперь за счёт этой добычи паразитирует на тяготах остальных членов общества.

Я далёк от позиции таких эмоциональных критиков, считая образ жизни рантье в том числе достойным способом заниматься каким-нибудь общественно полезным, творческим, благотворительным делом, не приносящим существенного личного дохода, недостаток которого покрывается рентой. Для многих деятелей искусства и науки рента могла бы быть эффективным способом избегать излишней коммерциализации творчества и научных исследований. Иными словами, как мы уже упоминали в начале статьи, рента — это экономическая независимость, во многом определяющая свободу личности в целом, а уж как этой свободой воспользоваться — вопрос мировоззрения, воспитания и философии каждого конкретного рантье.

Другое дело, что существует научно обоснованная критика принципа платности денег, выражающейся в процентах за пользование денежными средствами и являющейся основой большинства способов обеспечения ренты. Ценообразование на деньги осуществляется на открытых финансовых рынках, а они, как показала практика, подвержены спекулятивным колебаниям и непредсказуемым кризисам, за которые расплачивается вся экономика. Резкий рост процентных ставок (цены денег) приводит, например, к снижению эффективности деятельности и ухудшению финансового состояния заёмщиков, платящих проценты по кредитам банков, которые в свою очередь обеспечивают проценты своим вкладчикам (и ведь многие из этих вкладчиков — рантье, искренне радующиеся в этой ситуации резкому росту доходности депозитов).

В статье «Банковский кредит: будьте добросовестны и внимательны» («Наука и жизнь» № 3, 2012 г.) я описывал роль банковской системы в экономике как посредника между нуждающимися в деньгах и обладающими «лишними» деньгами. Этот посредник формирует цены на деньги, привлекая их у одних и перепродавая другим. С ростом масштабов экономики и в погоне за прибылью банки не успевают качественно анализировать каждого заёмщика, что в итоге выражается в двух крайностях риск-менеджмента: банки-«перестраховщики» душат добросовестных заёмщиков непомерно высокими процентными ставками, в которые закладывают все не понимаемые ими риски, а «легкомысленные» банки дешёвым кредитом агрессивно расширяют базу своих заёмщиков, в том числе за счёт тех, кто заведомо не способен надлежащим образом обслуживать долг. И «равнодушный» жёсткий подход первых, и безответственная политика последних (которая в итоге приводит к банкротствам банков, убыткам вкладчиков либо страхующего их государства и далее по цепочке) делают реальный сектор экономики заложником банковских ошибок, которые «исправляются» опять же повышением ставок и поиском банками заработка более лёгкого и быстрого, чем кредитование. В этом смысле плата за деньги — далеко не самый справедливый метод «выбраковки» заёмщиков: получается, что банки борются с рисками через повышение цены денег, делая её выше уровня, оптимального для многих субъектов экономики, успех которых был бы полезным для общества. Управление кредитными рисками — «священная корова» для банков, декларирующих таким образом заботу об интересах своих вкладчиков. Нормативное регулирование стимулирует кредитные организации скорее отказывать в кредитах, опасаясь невозврата и просрочек по займам. При нехватке ресурсов для полноценного анализа и понимания истинного состояния дел у получателей кредитов банки не способны по-настоящему «вникнуть» в обоснованные нужды потенциального заёмщика, занимают негативную позицию и таким образом недофинансируют развитие экономики. При этом банки жёстко конкурируют между собой за выдачу кредитов узкой группе хорошо известных «первоклассных» корпоративных заёмщиков, среди которых много тех, кто берёт в долг, объективно не нуждаясь в кредитных деньгах и финансируя ими не самые эффективные амбициозные проекты, несёт излишние издержки на уплату процентов вместо того, чтобы платить достойные дивиденды акционерам. Такие «высококачественные» заёмщики невольно отбирают кредитные ресурсы по доступным ценам у начинающих предпринимателей (так называемых «стартапов»), оставляя последним лишь поиск немногочисленных венчурных инвесторов, готовых заниматься проектным финансированием в качестве долевых партнёров.

Видя такое положение дел, особенно в России, невольно начинаешь прислушиваться к мнению тех, кто считает плату за деньги злом для экономики и развития общества, а рантье, живущих на проценты, — выгодоприобретателями этого зла. Мы сейчас являемся свидетелями того, как в мировой глобализированной экономике экспортируются и импортируются проблемы через повышение процентных ставок: ошибки в кредитной политике в одних странах ухудшают положение банков этих стран, снижая устойчивость их банков-контрагентов в других странах, что в итоге создаёт кризис доверия, резкое сжатие межбанковских кредитных взаимоотношений и соответствующий рост спроса на деньги, а значит, и цены на них (процентных ставок). И это не считая прочих каналов передачи нестабильности: рынков ценных бумаг, валют, товаров и т.д. В итоге неосмотрительная кредитная политика крупного банка в США или безответственная долговая политика правительства Греции приводят к непомерно дорогому кредиту российского банка для российского заёмщика, который ещё некоторое время назад мог рассчитывать на приемлемые условия кредита. Российский банк перестраховался, по всем правилам риск-менеджмента и рыночной экономики подняв ставку кредитования вслед за повышением ставок иностранными банками-контрагентами. Таким образом, банк либо недофинансировал российскую экономику (если заёмщик отказался от кредита на новых условиях), либо внёс свою лепту в рост инфляции через увеличение своего непроизводительного процентного дохода (если заёмщик все-таки взял более дорогой кредит и включил в себестоимость расходы на его обслуживание, подняв соответственно цену на свой товар).

Критики экономической системы, построенной на платном кредите, приводят пример альтернативного подхода к банковской деятельности — исламскую банковскую систему. Шариатом — сводом религиозных мусульманских законов — запрещено получение необоснованной платы за пользование деньгами и в большинстве случаев получение процентов по кредиту или депозиту приравнивается к ростовщичеству, что является грехом. Принципиальный подход исламской банковской системы к отношениям банка и его клиента состоит в том, что стороны в процессе переговоров устанавливают справедливую стоимость банковской услуги. Банк удовлетворяет финансовую потребность клиента через участие в финансируемом проекте на принципах раздела прибыли или в рамках совместного предприятия либо через покупку и перепродажу клиенту с оговорённой прибылью того актива, в кредитовании покупки которого клиент нуждается. При таких партнёрских принципах взаимоотношений (по сути, на условиях проектного финансирования и предсказуемой стоимости банковского кредита) исламский банк вынужден более ответственно, чем традиционный банк, исследовать предмет финансирования и его экономическую обоснованность. Этот подход применяют как межгосударственный Исламский банк развития, так и местная компания микрокредитования, работающая с мусульманской диаспорой в одном из американских штатов. Конечно, исламское банковское дело имеет ограниченное распространение в мировой финансовой системе (основная концентрация в Иране, арабских странах Персидского залива и Малайзии), но журнал «The Banker» в 2009 году оценил объём активов банков, действующих по законам шариата, в 822 миллиарда долларов, а темпы их ежегодного роста — в 25—30%. Очевидно, что в практике исламских банков много спорных компромиссов и в некоторых случаях есть формальное следование букве шариата, а не его духу. И, увы, в рамках исламской финансовой системы трудно представить успешного рантье. Однако приведу одну цитату: «Этические принципы, на которых основывается исламская финансовая система, позволят сделать банки ближе к их клиентам и к духу честности, который должен отличать каждую финансовую услугу». Это цитата из редакционной статьи в «L'Оsservatore Romano», официальной газете Ватикана (март 2009 г.).

Резюме

1. Быть рантье — значит жить исключительно на прибыль от вложений капитала или доходного имущества. Обеспечение достойной ренты требует существенных финансовых ресурсов, сумма которых на порядок превышает бюджет текущих потребностей.

2. Впрочем, рентная стратегия полезна для любых сбережений, даже если их недостаточно для образа жизни рантье. Сейчас обычным гражданам в России в качестве рентных активов доступны: сдача недвижимости в аренду, банковский вклад с выплатой регулярных процентов, портфель ценных бумаг с рентной инвестиционной стратегией, паевые инвестиционные фонды (в том числе рентные).

3. Базовый актив ренты (недвижимость, ценные бумаги) должен генерировать стабильный денежный поток, из которого и складывается рента. Целый ряд рискованных активов, а также частный бизнес малопригодны в качестве источника дохода рантье.

4. В условиях продолжающегося мирового экономического кризиса, являющегося следствием кризиса современной финансовой системы, плата за деньги и денежная рента подвергаются критике. Следует помнить о фундаментальных рисках финансовой системы и осознавать, что рантье обеспечивает своё благополучие внутри этой системы и подвергается тем же самым рискам.

Ссылки по теме:

- Фондовая биржа и управление инвестиционным портфелем
- Банковский кредит: будьте добросовестны и внимательны

- Кредитные рейтинги: аналитика или политика?

- Кредитные карты: удобство или ловушка?

- ПИФы - вложения в складчину

- Откуда взялся мировой экономический кризис?

Фото Натальи Домриной

Фондовая биржа и управление инвестиционным портфелем

2012-04-24T09:00:00.000+04:00

(Из серии "Финансовая наука в нашей жизни". Специально для журнала "Наука и жизнь", опубликовано в № 4 за 2012 год.)

Биржевая сводка давно уже перестала быть исключительным интересом финансовых воротил и трейдеров. Информация с фондовой биржи естественным образом включается в экономический блок обычных теле- или радионовостей, а какие-то примечательные события с торгов валютами и ценными бумагами попадают в передовицы вовсе не экономических изданий на равных правах с другими важными общественными темами. На бирже зарабатывают и теряют большие деньги, итоги биржевых торгов признаются одним из ключевых индикаторов экономической ситуации, успешные компании стремятся стать публичными акционерными обществами через размещение акций на фондовой бирже... Роль фондовой биржи в национальной и даже мировой экономике очевидна. Но что биржа может предложить частным лицам?

С уществует такое понятие: «играть на бирже». У большинства обывателей при этом возникает одна из двух ассоциативных картинок: традиционная — большой зал с толпой шумных дилеров и маклеров, которые чуть ли не на грани истерики вопят, делая ставки и заключая сделки, либо прогрессивная — электронные биржевые торги с мониторами, табло, сосредоточенными трейдерами за терминалами... Визуально обе ассоциации, пожалуй, имеют право на жизнь, но если говорить о содержательной стороне вопроса, то основное впечатление о бирже обычно описывается словами «игра», «спекуляция», «выигрыш»/«проигрыш», «ставка» и т.п. Многие мои знакомые интересуются возможностями торговли на фондовой бирже так, будто надеются выведать удачный метод карточной игры либо верную ставку на скачках. Отношение к биржевой торговле как к игре в казино подогревается и средствами массовой информации, завораживающими аудиторию, далёкую от финансовых рынков, новостями об очередных взлётах и обрушениях котировок, названиями акций — лидеров роста или падения, историями успеха или провала акционерных обществ и отдельных инвесторов... А уж когда за дело взялись брокерские и управляющие компании, то перед их рекламой возможных заработков и потенциальных прибылей даже уравновешенные скептики не могут устоять — «кто-то такой же, как я, зарабатывает на акциях хорошие деньги без особого труда, почему бы и мне не попробовать?» В России количество попробовавших уже исчисляется сотнями тысяч, что всё-таки ничтожно мало относительно развитых стран (30—50% трудоспособного населения в США и Европейском союзе против 1—2% в России), но в абсолютном выражении это немалая цифра, если учесть, что доступный для частных инвесторов биржевой фондовый рынок в России появился лишь 15 лет назад, когда открылась секция фондового рынка на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). После того как ММВБ в прошлом году объединилась с конкурентом — Российской торговой системой (РТС), объединённая биржа ММВБ-РТС стала, по сути, монополистом на отечественном рынке биржевой торговли финансовыми инструментами.

Насколько верен образ фондовой биржи как места, где идёт некая азартная игра, в которой можно сорвать шальной куш благодаря удаче и тайному знанию?

Разумеется, фондовые биржи происходят вовсе не от казино и ипподромов. Фондовым биржам отводится серьёзнейшая роль в экономике — перераспределение инвестиционных ресурсов. В статье «Банковский кредит: будьте добросовестны и внимательны» (см. «Наука и жизнь» № 3, 2012 г.) я описывал роль банковской системы в перераспределении денежных потоков от тех, кто имеет избыточную ликвидность и нуждается в сбережениях, к тем, кто испытывает недостаток средств и нуждается в кредитах. Посредническая роль биржевой системы в чём-то схожа по своему функциональному назначению с задачей банков, но есть существенные отличия. Во-первых, фондовые биржи предлагают более широкий инструментарий для получения и вложения денег, чем классические банковские кредиты и депозиты: различные виды ценных бумаг, причём не только процентно-долговых, являющихся аналогами займов и вкладов, но и дивидендно-долевых (прежде всего — акции). Во-вторых, фондовая биржа не принимает на себя коммерческих рисков, присущих банкам: не давая гарантий в отношении исполнения обязательств по торгуемым на ней ценным бумагам, биржа лишь берёт свою комиссию с обеих сторон сделки за обеспечение надёжных расчётов между ними. Это классическое комиссионное посредничество — биржи сами по себе не навязывают участникам рынка своих представлений о справедливых ценах и не влияют на условия сделок, ограничиваясь лишь экспертизой качества финансового инструмента при допуске его к торгам, с тем чтобы он отвечал минимальным требованиям биржевых правил. В-третьих, к биржевым торгам, а значит, и к формированию рыночной цены имеет доступ неограниченное количество участников (либо напрямую, либо через лицензированных брокеров), в то время как процентные ставки по кредитам и депозитам определяются прежде всего на крупном межбанковском рынке.

Эта доступность и определяет интерес субъектов экономики к фондовой бирже, на которой — в отличие от требовательной банковской системы — эмитенты ценных бумаг, нуждающиеся в финансовых ресурсах, могут привлечь более долгосрочные и дешёвые деньги от широкого круга источников (инвесторов), не быть «заложниками» одного-двух банков-кредиторов и получить через биржевую цену акций реальную рыночную оценку их стоимости. Те компании, которые достигли серьёзного уровня в развитии и хотят привлечь крупные инвестиционные ресурсы, выходят на фондовую биржу с предложением своих ценных бумаг, например акций. В этом случае говорят, что компания вышла на IPO (initial public offering, первоначальное публичное предложение). Чтобы достойно выступить на бирже с IPO (то есть найти спрос на весь размещаемый объём акций по хорошей цене), акционерное общество должно отвечать определённым критериям — по уровню прозрачности для инвесторов и качеству корпоративного управления, наличию достоверной и признаваемой финансовой отчётности, а также по объёму бизнеса и сумме предлагаемых ценных бумаг. Последний критерий неформальный, но определяющий, потому что организация и поддержание биржевого обращения собственных акций — удовольствие для эмитента недешёвое, и эти затраты оправданы только ради крупного привлечения денег. Кроме того, в интересах эмитента — продать акции максимально широкому кругу инвесторов, чтобы обеспечить своей капитализации стабильность и справедливую оценку, а это выполнимо лишь при соответствующем объёме предложения.

В отличие от эмитентов, для инвесторов «стоимость билета» для доступа к торгам на фондовой бирже совсем невелика. Достаточно заключить договор с лицензированным брокером — профессиональным участником рынка ценных бумаг (в случае с российским рынком требуется наличие у брокера лицензии Федеральной службы по финансовым рынкам). Современные технологии дистанционной торговли через интернет позволяют многим брокерам стать настоящими дискаунтерами — вы сами подаёте заявки на покупку или продажу ценных бумаг через удалённый терминал на собственном компьютере, не отвлекая сотрудников брокерской компании, поэтому практически нет ограничений на минимальную сумму инвестиций, а комиссия брокера составляет десятые и даже сотые доли процента от суммы сделки. Так что с точки зрения технологий фондовая биржа не менее доступна, чем онлайн-казино.

Очередная аналогия с казино всплыла не случайно. Как я уже упоминал выше, ожидания обывателя от биржевой торговли сродни лихорадочной надежде выиграть в азартной игре. Такой образ фондовой биржи является следствием стандартного заблуждения, в котором акцентируемые частности становятся для стороннего наблюдателя признаком повседневности. Когда СМИ рассказывают о примечательных историях биржевых взлётов и падений, это не значит, что эти взлёты и падения случаются для каждого участника торгов ежедневно. В конце концов, если регулярно смотреть по телевидению городскую хронику криминальных происшествий, то сложится образ крайне небезопасного города, где ЧП поджидает на каждом углу. Да, ЧП случаются постоянно, но вряд ли все они произойдут с вами, не так ли? Профессиональная деятельность каждого трейдера-инвестора — это вовсе не суперприбыль или разорение каждый день. Что на самом деле имеет место каждый день — это системная и даже нудная работа по анализу собственного инвестиционного портфеля и новых потенциальных ценных бумаг для приобретения, чтение массы финансовой информации и корпоративных новостей, ожидание и осмысление макроэкономической статистики, постоянное ведение математических расчётов и прочая профессиональная рутина. Если говорить об осознанной биржевой торговле, то её основа — именно такая работа. В пример можно привести классических искателей удачи — корсаров, морских пиратов. Очень сомнительно, что они ежедневно брали на абордаж гружённые золотом галеоны. Наверняка не менее 90% времени они терпеливо плавали по морю, анализируя и выбирая наиболее вероятные места добычи, их штурманы делали вполне себе математические расчёты курса, канониры тренировались в меткости стрельбы, а абордажные команды упражнялись в рукопашной. Не говоря уже о необходимости драить палубу, рассчитывать запасы провизии и заниматься парусами.

Есть, конечно, примеры иного подхода к работе на бирже. Например, устраивать сеанс активной торговли, когда выпал свободный час для «инвестиций». Выбирать для покупки ценные бумаги, о которых слышал «что-то хорошее» по телевизору. Купить акции эмитента со словом «ойл» или «нефть» в названии, потому что разве могут такие компании быть неприбыльными?! Ставки наугад — это и есть превращение фондовой биржи в казино. То же самое, как выйти на охоту за галеонами на прогулочной яхте не с подготовленным экипажем, а в компании таких же легкомысленных дилетантов. При таком несерьёзном отношении к делу удача, конечно, может оказаться на вашей стороне, но вряд ли более одного раза.

Биржевая торговля редко бывает эффективным хобби (если только вы не имеете источников инсайдерской информации о тех или иных эмитентах и благодаря ей стреляете редко, но метко). Этой деятельностью надо заниматься постоянно и внимательно либо не стоит её и начинать.

Получается, что техническая и финансовая доступность фондовой биржи для непрофессиональных частных инвесторов, по сути, бесполезна?

Прежде чем ответить на этот вопрос, давайте посмотрим на инвестиции в акции ещё с одной стороны. У инвестора всегда есть свой стиль инвестирования. Если грубо обобщить, то таких стиля два — «купить и держать» (условно «пассивный» стиль) и «активно управлять портфелем» (условно «агрессивный» стиль). В рамках первой стратегии «пассивный» инвестор изучает долгосрочные перспективы роста той или иной акции, обращая внимание на прогноз фундаментальных экономических показателей эмитента (рентабельность, выручка и прибыль, издержки и т.д.) и делая ставку на их учёт рынком в будущей цене акций. На основе этих прогнозов такой инвестор формирует портфель из акций, обладающих наибольшим, по его мнению, потенциалом согласно «фундаментальному» анализу, и ждёт достижения ими целевой цены, чтобы продать. Портфель «купить и держать» относительно статичен, пересматривается раз-два в год (обычно после выхода корпоративной отчётности) и стоически терпит колебания цен на акции. В рамках второй, «активной», стратегии прибыль извлекается из краткосрочных и среднесрочных колебаний котировок акций путём относительно частых сделок. При «агрессивном» управлении во главу угла ставится анализ текущих рыночных тенденций, исследование технических факторов биржевой торговли, немедленная реакция на те или иные события. Активно управляемый портфель пересматривается постоянно и в идеале должен использовать для своего прироста любое существенное движение рыночных котировок.

Значит ли вышеописанное, что тем, кто в состоянии уделять много времени операциям на фондовой бирже, предназначен «активный» стиль инвестирования, а инвесторам, занятым по жизни иными, более важными делами, — «пассивный»? Если говорить о самостоятельном инвестировании, то, пожалуй, да. Но рынок финансовых услуг предлагает решения для инвесторов, желающих активного управления портфелем, но не обладающих для этого ни временем, ни квалификацией.

Речь идёт об услуге доверительного управления ценными бумагами. Эта услуга может быть как индивидуальной, так и в формате коллективных инвестиций — паевых инвестиционных фондов, о которых я уже рассказывал в статье «ПИФы — вложения в складчину» (см. «Наука и жизнь» № 12, 2011 г.). Индивидуальное доверительное управление предполагает достаточно крупную сумму инвестирования (как правило, от 3—5 миллионов рублей), в то время как цена входа в ПИФ доступна почти каждому.

Рекламируя доверительное управление, управляющие компании приводят некоторые вполне справедливые аргументы. Для состоятельного непрофессионального инвестора доверительное управление действительно удобно и эффективно:

- от клиента не требуется детально разбираться в рынке ценных бумаг и постоянно отвлекаться на текущие процессы инвестирования;

- индивидуальное доверительное управление учитывает специфические цели и сроки инвестиций, а также представления клиента о допустимых рисках;

- в отличие от банковского вклада с фиксированной процентной ставкой управляемый инвестиционный портфель не ограничивает потенциальной доходности инвестиций;

- инвестиционный портфель под профессиональным управлением — зачастую более ликвидный и гибкий инструмент, чем банковский депозит или долгосрочный статичный пакет ценных бумаг;

- доверительное управление нацелено на результат, так как обычно ставит вознаграждение управляющей компании в зависимость от конечного результата инвестирования, что мотивирует её активно управлять инвестиционным портфелем ради итогового прироста его стоимости;

- рынок акций постоянно растёт вширь, появляется всё больше новых эмитентов различного качества и с различными перспективами роста, что требует профессионального и своевременного анализа для качественной селекции ценных бумаг в портфель;

- позволяет использовать дополнительный инструментарий финансового рынка, например сектор производных инструментов (фьючерсов и опционов), структурированные продукты и пр.

Иными словами, без активного профессионального управления инвестиционный портфель теряет эффективность и подвергается серьёзным рискам убытков. «Пассивное» инвестирование в акции, если только оно не имеет многолетнего горизонта, становится всё более рискованным, так как в последние годы финансовые рынки подвержены сильным колебаниям, и стабильный рост фондовых индексов вовсе не гарантирован.

Таким образом, у непрофессионального инвестора, не готового сделать биржевую торговлю своим основным занятием, есть выбор: а) самостоятельно сформировать долгосрочный «пассивный» портфель акций через брокера, ждать достижения целевых уровней цен, игнорируя их промежуточные колебания, и иногда пересматривать состав портфеля или б) передать деньги в активное доверительное управление на рынке ценных бумаг. Что же лучше? Универсального ответа здесь быть не может. В качестве аналогии можно привести задачу доставку груза по прихотливой реке с водоворотами и извилистым руслом. С одной стороны, можно самостоятельно снарядить неповоротливую, но крепкую баржу, которая в итоге доплывёт до порта назначения, хотя по пути будет крутиться на месте и даже отбрасываться течением обратно, застревать в излучинах и на мели, терять часть груза. С другой стороны, можно потратить больше денег и нанять экипаж с более манёвренным кораблём, чтобы он достиг цели быстрее и с меньшими потерями, однако опыт нанятой команды вовсе не гарантирует успеха в изменчивой стихии, а активное маневрирование увеличивает риски разбить судно и потерять почти весь груз...

Да, фондовая биржа — стихия, которой очень сложно противостоять. Эффективность инвестирования может быть понятием относительным: даже если динамика стоимости портфеля опережает биржевой индекс, отражающий средневзвешенное изменение наиболее ликвидных ценных бумаг, или, как говорят, портфель «лучше рынка», это ещё не гарантирует получения прибыли. По итогам года индекс может оказаться ниже стартового значения в начале года, а мы со своим портфелем «лучше рынка» окажемся в нуле, что даст нам разве что моральное удовлетворение.

Почему же биржевой рынок столь изменчивый (волатильный)? Почему котировки акций постоянно ходят вверх-вниз, да ещё и не все вместе, а разнонаправленно? Понятно, что, когда происходят экономические кризисы, фондовая биржа не может остаться в стороне и её лихорадит вслед за экономикой и финансовой системой. Но и в периоды относительного экономического благополучия графики биржевых цен вовсе не прямолинейны, а представляют собой зубцы и синусоиды ростов и падений. Почему?

Дело в том, что биржа — это квинтэссенция экономических ожиданий, страхов, надежд и сомнений. На бирже сконцентрирована основная масса покупателей и продавцов, очень разных по целям, профессиональной квалификации, уровню оптимизма и, наконец, психологической устойчивости. Деньги на биржевом рынке очень мобильны, они легко на рынок приходят и с рынка уходят. Будучи собранными вместе на бирже, являющейся площадкой для перераспределения капиталов, деньги чутко реагируют на настроения инвесторов. Если в нелепый слух поверит часть участников рынка, которые своими нервными сделками напугают остальных, то не так уж сложно в итоге вызвать биржевую панику. Ведь картину разворачивающегося невроза можно немедленно увидеть на торговом мониторе, в лучшем случае — насторожиться, а в худшем — испугаться, после чего решить что-то продать «на всякий случай», даже пожертвовав ценой, а это спровоцирует на продажу (уже по более низкой цене) следующего участника торгов, и так далее по цепочке.

Вот почему власти уделяют столь пристальное внимание регулированию фондовых бирж, борьбе с инсайдерскими сделками и манипулированием ценами. Речь не только о необходимости борьбы с нечестным обогащением за счёт злоупотребления своей информированностью и рыночным положением, но и о защите эффективного и справедливого рынка. Если биржевой рынок подконтролен инсайдерам и «манипуляторам», то он теряет доверие инвесторов, искажает представление о справедливых рыночных ценах, что, по сути, парализует такой важнейший экономический институт, как фондовая биржа. В конце концов, ведь даже казино, которое подозревают в мошенничестве, быстро разорится из-за отсутствия посетителей.

Резюме

1. Отношение к биржевой торговле как к азартной игре, дающей возможность удачного обогащения, в корне неверно. Биржа — важнейший макроэкономический институт перераспределения капиталов и инвестиционных ресурсов, а также выявления справедливой стоимости предприятий.

2. Вход на фондовую биржу вполне доступен практически каждому. Однако инвестирование в ценные бумаги требует постоянного внимания и квалифицированного анализа; случайные биржевые операции, скорее всего, принесут в итоге убытки.

3. Для непрофессиональных инвесторов управляющие компании предлагают услугу доверительного управления ценными бумагами, которая позволяет использовать возможности активного управления инвестиционным портфелем, но вовсе не гарантирует успеха. Изменчивой стихии фондового рынка сложно противостоять даже профессиональным управляющим.

Ссылки по теме:
- Банковский кредит: будьте добросовестны и внимательны
- Кредитные рейтинги: аналитика или политика?
- Кредитные карты: удобство или ловушка?
- ПИФы - вложения в складчину
- Откуда взялся мировой экономический кризис?

Фото Натальи Домриной