Bekasov.ru :: Блог

Водительское удостоверение в Москве через Госуслуги.ру

2013-06-23T23:30:00.000+04:00

На днях имел удовольствие воспользоваться сервисом государственных услуг gosuslugi.ru для обмена водительского удостоверения. Далее не будет восторженного либо драматического описания событий, но опыт все-таки забавный. Наверняка не уникальный и в Сети описанный, но не могу удержаться от несвойственного мне поста в блог на бытовую тему.

Я благополучно зарегистрировался на сайте gosuslugi.ru и затем посетил один из офисов «Ростелекома» для получения кода активации (получать его Почтой России – скорее всего непредсказуемо долго). Активировал на сайте. В «Личном кабинете» через поиск нашел соответствующую услугу МВД России (ключевые слова, как нетрудно догадаться, «водительское удостоверение») и инициировал заявку.

Впечатлился тщательностью сбора информации: надо внести в поля свои персональные данные (многие из них автоматически вставляются из личного профиля), данные медицинской справки и заменяемого водительского удостоверения. Логика понятна: сам внеси все данные, и это ускорит генерацию соответствующего заявления – сотрудник ГИБДД не будет делать это вручную на месте, а просто сверит с оригиналами документов. В конце ты выбираешь дату выдачи удостоверения, место (подразделение ГИБДД) и время записи. Пришел ко времени – забрал без очереди. Красота!

Еще более впечатлился таким этапом оформления заявки, как загрузка на сервер своей фотографии и скана личной подписи, чтобы в ГАИ смогли сразу вывести их на бланк водительского удостоверения. Отличная задумка, еще более ускоряющая процедуру: не надо фотографироваться на месте, опять же сотрудник ГИБДД просто сличит лицо заявителя и его подпись с заранее присланными изображениями.

Правда, технические требования к загружаемым графическим файлам таковы, что пришлось повозиться...

Технические требования к файлу фотографии:
1. Соотношение сторон ширина/высота = 7/10
2. Формат файла: JPEG
3. Размер файла не больше 27кб.
Требования к содержанию фотографии:
1. Фотография должна быть цветной, выполненной на сером фоне.
2. Изображение должно быть четкое, строго анфас. Плечи должны быть «развернуты» на камеру. Разворот головы не должен превышать +/- 5 градусов от фронтального положения в любом направлении.
3. Изображение должно быть без головного убора. Допускается изготовление фотографий в головных уборах, не скрывающих овал лица, гражданам, религиозные убеждения которых не позволяют показываться перед посторонними лицами без головных уборов.
4. Задний фон должен быть серого цвета, ровный, без полос, пятен и изображения посторонних предметов и теней.
5. Лицо должно быть равномерно освещено.
6. Не допускается использование желтого, красного и т.д. освещения. Освещение не должно искажать естественный̆ цвет кожи. Не допустим эффект «красных глаз»;
7. Для граждан, постоянно носящих очки, допускается фотографирование в очках без тонированных стекол. Очки должны быть с чистыми и прозрачными стеклами, так чтобы зрачки и радужные оболочки глаз были ясно видимы. Оправа очков не должна закрывать глаза. Очки не должны служить источником бликов;
8. Количество человек на фотографии должно быть не более одного, а также на фотографии должны отсутствовать другие предметы.

Технические требования к файлу подписи:
1. Соотношение сторон ширина/высота = 2/1
2. Формат файла: JPEG
3. Размер файла не больше 27кб.
Требования к содержанию изображения подписи:
1. Подпись должна быть выполнена на белом фоне.
2. Изображение должно быть четкое, выполненное чернилами или пастой черного цвета
3. Количество подписей на изображении должно быть не более одного, а также на изображении должны отсутствовать другие фрагменты, не относящиеся к подписи

...но, слегка помучив графический редактор, справился, ибо наслаждался исполнением столь прогрессивной процедуры пользования госуслугой. Даже испытал некую гордость и некоторое восхищение, когда завершил процедуру оформления заявки и получил (распечатал, это оказалось нелишним) электронный билет записи в выбранный мной отдел ГАИ в удобное мне время. Не буду скрывать, присутствовало и предательское чувство тревоги: как-то не верилось, что у нас с госуслугами бывает всё так красиво и функционально...

За 15 минут до назначенного времени (на всякий случай) я вступил в зал ожидания соответствующего МОГТОРЭР ГИБДД России. Место это выглядело знакомым и предсказуемым: неказистый холл с окошками, сидящие и бродящие заявители, вопросы «Кто последний?», «А где вы оплачивали?..», «Алло, не жди меня, здесь куча народу...». Но я был избранным – у меня была персональная запись! Более того, я сразу засек отдельное окошко, обещающее обслуживание именно тех, кто предварительно записался через портал gosuslugi.ru.

Правда, это окошко было закрыто. Пришлось сунуть голову в соседнее (между двумя заявителями) и поинтересоваться у усталой женщины, ждать ли мне открытия спецокна или втискиваться в окно, которое обслуживает живую очередь. Ответ состоял из двух содержательных тезисов: 1) надо не окошком интересоваться, а ждать, пока меня вызовут по фамилии, 2) надо ждать точно назначенного времени, а не лезть раньше такового. После чего я был эффективно оттерт от окна следующим заявителем из живой очереди.

Ровно в назначенное время я услышал свою фамилию из недр заоконного пространства. С полным правом отодвинул от окна мешавших моему обслуживанию конкурентов из живой очереди. Заранее подготовившись (будучи нацеленным на экономию каждой минуты драгоценного времени – своего и других заявителей), сразу сунул госпоже оформительнице паспорт, медицинскую справку, квитанцию об оплате госпошлины и «старое» водительское удостоверение. Список был правильный, почерпнутый с сайта gosuslugi.ru, сверенный с gibdd.ru, а также с самым надежным источником – стендом в самом зале. Правда, были три ремарки: 1) мне были бы признательны, если бы я сразу принес ксерокопию медицинской справки (экономя казенный картридж копира), 2) на квитанции, полученной от терминала самостоятельной оплаты, необходимо поставить подпись (в любом свободном месте), 3) необходимо отдать распечатанный электронный билет записи на прием.

Сдав документы, я принялся пожирать взглядом рабочее место сотрудницы ГИБДД, чтобы вживую заценить, как в несколько кликов родится долгожданный документ, соавтором которого я себя ощущал. Но триумф модернизации задерживался: гаишница принялась профессионально перебивать на клавиатуре данные моих документов в свой компьютер. Вручную.

– Я же загрузил всю информацию на gosuslugi.ru, – заметил я ей.
– Рада за вас, – флегматично ответила она.
– И все реквизиты, и фото, и подпись... – бормотал я, чувствуя себя полным идиотом. – До вас всё это не дошло?
– Нет, и не собиралось, – получил я ответ, в чем-то даже сочувственный. – Где-то это чудо, наверное, работает, но не в Москве.
– Но если не в Москве, то где? – с горьким удивлением вопросил я. - В Сколково?

Короче, оформили меня по старинке. Заставили проверить набитое вручную и распечатанное заявление, попросили вместе со всеми подождать, пока не вызовут на фотографирование, сфотографировали, поймав наиболее неудачное выражение моего лица, получили на бланке водительского удостоверения максимально корявый мой автограф, заламинировали и вручили, спустя секунду выкрикнув фамилию следующего из живой очереди...

Сухой остаток. Суперпроцедура ввода данных, загрузки файлов и записи на прием через gosuslugi.ru имеет практический смысл только в заключительной своей ипостаси – запись на прием на конкретные дату и время в доступном подразделении ГИБДД. Это действительно работает – ФИО записавшегося каким-то чудом до этого отдела ГАИ доходит. Остальное – не доходит (а если доходит, то игнорируется либо ввергает в когнитивный диссонанс). Кроме того, не берусь утверждать, что вас действительно вызовут по фамилии в назначенное время, если вы сами не позаботитесь как-то заранее обозначиться в соответствующем окошке (кабинете).

И на том спасибо, как говорится. Но, честное слово, я бы предпочел просто записаться по телефону. Оно как-то честнее. Безо всех этих модернизационных экзерсисов нашего электронного правительства в вечно тестовом режиме без предупреждения о таковом.

Забавные фото мимоходом 5: Париж

2013-01-26T15:20:00.000+04:00

Одним из своих самых ярких впечатлений от поездки в Париж в январе 2012 года я уже успел поделиться в нашем блоге - "L'Atelier de Joel Robuchon - парижский ресторан высокой кухни". В целом Париж мне понравился, не оправдав моих худших (и в чем-то стереотипных) опасений, хотя не исключено, что мне просто повезло: я побывал в удачных местах в удачное время, сталкиваясь с парижанами, которые были в хорошем расположении духа :-) К сожалению, обстоятельно фотографировать я ленился (не было "фотоохотничьего" настроения, и я оправдывался, что попадаются сплошь банальные ракурсы), а потому качественного визуального дополнения к моему вышеупомянутому репортажу не вышло. Но чем-то дополнить все же надо! Ведь не хочется создавать впечатление, что я ездил в Париж главным образом ради высокой кухни :-) Что ж, взглянем, какие фото можно накопать с такими вводными...

Конечно, посещение Парижа было бы странным (особенно в холодное время года, когда долгое гуляние по улицам не вдохновляет) без визита в Лувр. Впечатления остались смешанные. Это ОЧЕНЬ большой музей. В нем как нигде ощущаешь, насколько девальвируются произведения искусства и исторические памятники, когда они в массовом порядке собраны вместе.

Наверное, каждая из этих статуй по отдельности приковывала к себе внимание надолго. Но в залах Лувра античных героев и богинь собрали на массовой тусовке (за исключением отдельных известных работ, считающихся шедеврами - Венеры Милосской и т.п.), со второго зала взгляд уже скользит не останавливаясь. На улицах, что ли, их расставили бы… По спальным районам, в центре фонатнчиков, с подсветкой... за бронестеклом... с постоянной охраной...

Интересно, кто делал педикюр античным героям?

Ну конечно, я видел Её. Не слишком близко, иначе пришлось бы расталкивать локтями толпу ценителей. Зато сфотографировал, теперь вот размышляю зачем…

В Лувре я осознал, что начал ходить в музеи достаточно поздно…

А вот вокруг Лувра (ближе к саду Тюильри) встречаются достижения более современной скульптуры. Между прочим, привлекают к себе больше внимания, чем каждая луврская «ординарная» скульптура по отдельности.

Еще в Париже можно отметить креативный подход к интеграции исторической архитектуры и современных коммерческих потребностей. Вот, например, вполне изящное решение вместо гигантских щитов или растяжек, заслоняющих всё и вся.

А вот так на Елисейских полях выделился автосалон "Ситроена".

Там же недалеко имеет место автосалон "Мерседес-Бенц". Он завлекал не архитектурным экстерьером, а суперкаром Mercedes-Benz SLS AMG (C197), стилизованным своими крылатыми дверями под легендарный Mercedes-Benz 300SL.

Стильные автомобили в Париже вообще любят. С открытым верхом в январской экипировке по улице Риволи – разве не стильно?

Увидев граффити на борту фургона прокатной фирмы, я некоторое время размышлял, является ли это хулиганством французских фанатов нашего автопроизводителя или эта надпись - составная часть рекламы?

А еще Париж славится плотненькой парковкой (к сожалению, не запечатлел на фото еще более экстремальные варианты). Кстати, на второй фотографии – виноградник на Монмартре.

С Монмартра открывается вид сверху на Париж. В центре композиции – черная башня Монпарнас, занимающая какие-то высокие места в рейтинге самых уродливых европейских зданий.

Гуляя в районе Люксембургского сада, наткнулся на эталон метра образца 1796-1797 гг. в стене здания. Сейчас метр так не меряют. Сейчас метр – это расстояние, которое проходит свет в вакууме за промежуток времени, равный 1/299792458 секунды. Как я понимаю, рукотворные эталоны больше не в почете.

P.S. Пара коротких уличных видеофрагментов с Монмартра:

- Собачка развлекается:

- Мастер футбольных трюков:

У меня, пожалуй, здесь приведен не самый впечатляющий фрагмент его мастерства, рекомендую посмотреть здесь - http://youtu.be/t3jE0j6gsig или на сайте www.iyatraore.com.

Ссылки по теме:

- "L'Atelier de Joel Robuchon - парижский ресторан высокой кухни"

- "Забавные фото мимоходом"

- "Забавные фото мимоходом 2: Хорватия"

- "Забавные фото мимоходом 3: Камбоджа"

- "Забавные фото мимоходом 4: Италия"

"Облачный атлас" - шикарный слоеный киноторт

2012-11-25T23:30:00.000+04:00

Наконец-то нашел время сходить в кино на "Облачный атлас" Тома Тыквера и братьев... то есть, пардон, теперь брата и сестры Вачовски. Краткое резюме: шикарный, красиво и вкусно приготовленный слоеный торт из шести переплетающихся сюжетов, объединенных идеей, актерами (одни и те же актеры воплощают одного из персонажей в каждом из сюжетов) и мастерскими визуальными и диалоговыми переходами друг в друга. Я впечатлен. Редкое в современную киноэпоху сочетание эпической саги и детально проработанных эпизодов, мощной зрелищности и проникновенной игры актеров, заставляющей реально сопереживать героям.
Ни одна сюжетная линия не теряется на фоне другой, они поддерживают друг друга и не распадаются на смесь клипов не только благодаря объединяющим сюжетным элементам и идеям одноименной книги Дэвида Митчелла, но и выверенному сценарию, отличному монтажу - можно даже смаковать те придумки в диалогах и визуальном ряде, которые переключают конец эпизода одной сюжетной линии в начало эпизода другой. Более того, сценаристы до мелочей и секунд продумали соответствие завязки, кульминации и развязки каждой истории друг с другом таким образом, что зрители не сбиваются с вызванной эмоциональной волны при смене сцен разных сюжетных линий. Острый момент переживаешь синхронно во всех шести сюжетах, и тебя ни разу не сбивает с толку и не раздражает, что одновременно смотришь истории 1) умирающего адвоката, возвращающегося на корабле из тихоокеанской колонии домой в 1849 году, 2) молодого композитора на грани самоубийства в 1936 году, 3) американской журналистки, расследующей тайну вокруг АЭС в 1973 году, 4) литературного агента, пытающегося вырваться на свободу из дома престарелых в 2012 году, 5) женщины-клона, становящейся символом революции в Корее 2144 года, 6) пастуха и представительницы остатков высокоразвитой цивилизации в далеком постапокалиптическом будущем Земли. Все шесть параллелей смотрятся очень гармонично (это тем более примечательно, что над различными частями фильма работали сразу три режиссера!) - как в сочетании между собой, так и внутри самих себя. История XIX века снята, как экранизация аутентичных путевых записок позапрошлого столетия; история 1930-х наполнена эмоциональным трагичным надрывом, свойственным богеме тогдашнего времени; история 1970-х - типичный детективный триллер "журналист против корпорации"; история с литагентом - комедийный фарс; футуристичная Корея - спецэффектная, скоростная, мрачная и пугающе предсказательная; история во времена Земли после Апокалипсиса сродни библейскому сюжету, полному отчаяния и надежды. Шесть картин, которые сами по себе могли бы стать хорошими стильными фильмами, авторы сплавили друг с другом, добившись настоящей синергии - получилась захватывающая кинолента почти на 3 часа, которую смотришь на одном дыхании.

Кто-то из недоброжелательных зрителей счел "Облачный атлас" "загружающим" фильмом об избитых ценностях. По моему мнению, ценности эти "избиты", потому что они вечны: Любовь как природное явление, более масштабное, чем срок жизни влюбленных; Свобода как драгоценность, ценимая лишь при утрате и имеющая смысл лишь вместе с Любовью; Истина как ложь по частям, но настоящая правда в целом; Выбор как главная жизненная ситуация, определяющая всю судьбу. Да, всё это избито и даже банально, но снято и сыграно так, что фильм хочется пересмотреть еще раз. От просмотра не отрываешься, героям сопереживаешь, после просмотра фильм хочется обсудить - для меня это очевидные признаки выдающегося кино, особенно на фоне сегодняшнего мейнстрима. Неудивительно, что зрительный зал по завершении сеанса (в кинотеатре "Художественный") единодушно выразил свое отношение аплодисментами.

"Облачный атлас" со своей изюминкой в виде нескольких персонажей для каждого ведущего актера - настоящий праздник для исполнителей ролей. И они наслаждаются этим праздником по полной. Том Хэнкс великолепен во всех своих ролях - пастуха, алчного доктора, опять же алчного хозяина гостиницы, физика-ядерщика и писателя-бандита. Хэнкс действительно отличный актер, потому что каждую из ипостасей он изобразил убедительно и естественно, как будто это разные исполнители (а грим столь хорош, что не будь лицо Хэнкса столь знакомо, то можно было бы и не догадаться!), в отличие от Хью Гранта, который, будучи в разном гриме, играл в своем привычном амплуа обаятельного подлеца либо просто выступал в молчаливом неузнаваемом образе. Вообще же кастинг в "Облачном атласе" заслуживает всяческих похвал, даже несмотря на многие визуальные условности (особенно гримирование под корейцев и мужчин в женщин). И Холли Берри (женщина в поисках истины), и Джим Бродбент (эксцентричный престарелый британец), и Хьюго Уивинг (беспощадная рука Зла, как будто снова видишь агента Смита из "Матрицы"), и остальные актеры были очень органичны в своих ролях. Из не самых раскрученных имен хочется отметить кореянку Пэ Дуна (или Дю-На Бай, известную по сериалу "Остаться в живых"), глаза которой могу признать одними из самых выразительных среди актрис мирового кинематографа, особенно увидев ее загримированной до неузнаваемости в европейских персонажей фильма. Отлично сыграли пару влюбленных Джеймс Д'Арси и Бен Уишоу (последний в свое время сыграл главную роль в "Парфюмере") - так трогательно и естественно, что сопереживаешь их чувствам и обстоятельствам независимо от отношения к нетрадиционной сексуальной ориентации.

Мне кажется, "Облачный атлас" - один из главных претендентов на престижные кинонаграды этого года, и вполне заслуженно. Очень мастерская и талантливая работа. Мировое кино пополнилось еще одним фильмом, который трогает зрителя и оставляет под хорошим впечатлением хотя бы на некоторое время, и это здорово. Потому что сейчас это, увы, редкость...

Ссылка по теме:
- Про кино в нашем блоге

Умер Борис Стругацкий

2012-11-19T23:29:00.000+04:00

Сегодня на 80-м году жизни скончался Борис Стругацкий.

Только сейчас в полной мере осознаю, насколько сильно повлияло его совместное с братом Аркадием творчество на мое представление о качественной современной литературе, которая может быть интересной, захватывающей и одновременно заставляющей думать и переживать - при этом без поползновений поучать и дешевых попыток играть пошлыми воздействиями на эмоции неискушенных читателей (многие из которых были еще подростками). Из творчества братьев Стругацких я узнал, что литературный язык бывает лаконичным, не теряя в яркости и красочности, а сюжет - компактным и продуманным, оставаясь масштабным и интригующим. А главное: я узнал, что помимо произведений советской школьной программы, в основном обращавшихся к миру прошлому и соцреалистичному, бывает литература о будущем, мастерски воссозданном через призму настоящего. О будущем разном - светлом научно-фантастическом и сложном антиутопичном, но всегда ставящем на первое место Человека - разумного и воспитанного, но страстного, сомневающегося, но упорного. Их персонажи всегда были настоящими, живыми, человечными. Даже в самом далеком будущем герои Стругацких были похожи на нас, на наших современников, на лучших из нас. Их книги хотелось перечитывать. Они были настоящими писателями.

Скорблю. Уходят великие писатели-фантасты, мастера создания целых миров, а главное - мастера побуждать читателей использовать свое воображение, чтобы создавать свои миры. Остались ли сейчас такие?

Ссылки по теме:
- О "Бессильных мира сего"
- "Пляж"

Поездка в Тоскану на концерт Андреа Бочелли в Лаятико (2012)

2012-10-14T23:30:00.000+04:00

Я решил наконец сделать отчет для блога на основе поведанных друзьям впечатлений о моей июльской поездке на концерт всемирно известного итальянского певца Андреа Бочелли (Andrea Bocelli). Речь идет о концерте под открытым небом, который традиционно проводится близ тосканского местечка Лаятико (Lajatico). Этот отчет - рассказ и о впечатлениях, и о практической реализации этого путешествия, кому что интереснее. С фото и видео.

Концерт Андреа Бочелли я хотел посетить давно. Разумеется, в таком желании я не одинок, ибо Бочелли обладает оптимальным набором творческих инструментов: прекрасный тенор; не только классический, но и популярный репертуар (причем создаваемый в сотрудничестве с хорошими композиторами); сдержанные, но интересные сценические шоу; высококлассные приглашенные исполнители... На современном музыкальном рынке Бочелли - качественный выбор вне трендов, наслаждение для слуха без необходимости дополнительных (не имеющих отношения к музыке) обоснований для себя, зачем ты вообще это слушаешь. (Впрочем, на вкус и цвет...) Однако мне хотелось вовсе не на любой концерт Бочелли.

Дело в том, что к концертам я в принципе отношусь настороженно, потому что звук там редко бывает лучше и интереснее студийной записи, да и визуальные впечатления хороши далеко не всегда (особенно если у тебя место не в ближнем партере). Поэтому, на мой взгляд, на концерт надо идти, когда хорошо знаешь репертуар исполнителя и в состоянии найти в "живом" звуке прелесть отличий от дисковых треков. И, разумеется, творчество этого исполнителя тебе должно ОЧЕНЬ нравиться (либо вызывать иные сильные чувства, например, ностальгию), чтобы оказаться "своим" в фанатской атмосфере зрительного зала. Вот тогда концерт становится эмоциональным событием и качественным развлечением. Увы, для меня такое стечение обстоятельств - редкость.

Но однажды мне подарили DVD c концертом Андреа Бочелли, проведенном на родине певца - близ городка Лаятико в Тоскане. Это шоу ("Andrea Bocelli: Vivere - Live In Tuscany") представляло собой сочетание отличных сольных композиций Бочелли и неожиданных (для меня) дуэтов с приглашенными звездами мировой эстрады (Kenny G, Lang Lang, Heather Headley, Chris Botti, Sarah Brightman и др.). Но самое уникальное в этом концерте было место его проведения - в амфитеатре Teatro del Silenzio под открытым небом, прямо посреди тосканских холмов и лугов! Красивейшие пейзажи вокруг, фантастический антураж - и всё это под аккомпанемент прекрасных мелодий и голосов! Достаточно было представить себя на месте зрителей, чтобы позавидовать им белой завистью...

Как выяснилось, это замечательное мероприятие в Лаятико - ежегодная традиция. Бочелли каждое лето приглашает певцов и музыкантов провести концерт на его родине в Тоскане. Узнав об этом, я решил для себя, что если и стоит попасть на выступление Андреа Бочелли, то именно на это. На фоне подобной перспективы посещение концерта Бочелли, например, в Барвихе зимой 2009 года казалось какой-то несуразной альтернативой - гламурной, дорогой и фальшивой (поэтому эта "опция" была мной проигнорирована). Другое дело - концерт в солнечной Тоскане! Беспроигрышный вариант - в Италию летом и так приятно съездить, а уж когда кульминацией поездки является такое культурное событие в таком живописном месте, то незабываемые впечатления гарантированы.

Скоро сказка сказывается, да не скоро дело делается. Скажем так, я не догадался повесить на своем компьютерном мониторе стикер "Съездить на концерт Бочелли в Тоскане!!!", а потому потребовалось несколько лет, чтобы я заблаговременно вспомнил о своей мечте и вовремя сделал необходимые приготовления, чтобы оказаться в нужное время (12 июля 2012 года) в нужном месте (Teatro del Silenzio, Лаятико, Тоскана, Италия).

Тосканский пейзаж в районе Лаятико

О практических приготовлениях. Разумеется, в первую очередь речь идет о билетах на концерт. Они поступают в свободную продажу, и их можно купить через Интернет. Информацию о дате концерта и начале продаж билетов можно почерпнуть с официального сайта andreabocelli.com. Мне, честно говоря, так и не удалось отследить момент начала продаж билетов через официально уполномоченное агентство - все билеты оказались распроданы. (Я даже не уверен, что этот момент вообще можно отследить и успеть купить билет по номинальной цене.) Впрочем, мы с вами прекрасно понимаем, что такое явление, как перекупщики, является международным, поэтому поиск в Интернете предложений билетов на концерт Андреа Бочелли дает множество многообещающих ответов. В Сети много ресурсов, которые сводят между собой продавцов и покупателей билетов, эти сайты производят разное впечатление о степени продвинутости и надежности сервиса, но объединяет их одно - кратное превышение запрашиваемой цены над официальной (номинальной) стоимостью. Я некоторое время изучал различные онлайн-сервисы по перепродаже билетов, читая отзывы о надежности и выполнении обязательств по почтовой доставке, после чего отобрал несколько с относительно положительными рекомендациями и уже делал выбор между конкретными ценовыми предложениями. В итоге сделал заказ на seatwave.com, билеты пришли почтой буквально через неделю. Уплаченная сумма превысила официальную цену в 4 раза. Отмечу между прочим, что покупка билетов у спекулянта (при отсутствии таковых у уполномоченного агентства) состоялась в начале января 2012 года, более чем за полгода до даты концерта!

Тосканский пейзаж в районе Сан-Джиминьяно

Следующий этап приготовлений (когда появляется уверенность, что на концерт попадаешь) - авиабилеты, бронирование номера в отеле и визы. Из России в Италию достаточно много регулярных воздушных маршрутов, а внутри Италии хорошая сеть скоростных железнодорожных (Trenitalia) и автомобильных (Autostrade per l'Italia) дорог. Это позволяет выбрать оптимальный авиарейс в любой из крупных аэропортов страны, а оттуда в разумные сроки добраться до Тосканы. Поэтому, не желая ограничиваться только концертом, мы выбрали следующий логистический план на 4 дня: в среду вечером летим из Москвы в Рим, где ночуем в отеле недалеко от железнодорожного вокзала Roma Termini; утром в четверг на скоростном поезде за полтора часа добираемся от Рима до Флоренции; по прибытии во Флоренцию берем машину напрокат, доезжаем до отеля, наиболее близкого к Лаятико, располагаемся там; тем же вечером едем на машине до Teatro del Silenzio и наслаждаемся концертом, после которого возвращаемся в отель; в пятницу катаемся по Тоскане с вечерним прибытием в Монтепульчано, где вкушаем ужин с местным вином и флорентийским стейком; в субботу возвращаемся во Флоренцию, сдаем машину обратно в прокат и немного гуляем по городу; вечером аналогичным скоростным поездом возвращаемся в Рим, селимся в отеле и проводим вечер в Вечном городе; в воскресенье неспеша завтракаем, еще немного гуляем по городу, затем - аэропорт и вылет обратно в Москву. Такой план (Рим - Флоренция - Лаятико - Монтепульчано - Флоренция - Рим) сулил оптимальное сочетание разнообразия впечатлений и транспортных нагрузок.

В январе с выбором недорогих авиабилетов на июльские рейсы до Рима проблем обычно нет. Что касается отелей вокруг Лаятико, то этот поиск оказался непростым даже за несколько месяцев до плановых дат. Видимо, повышенный спрос на гостиницы (а они в этом районе Тосканы обычно небольшие) уже начал сказываться. Поиск привел к выбору гостиницы Casale Gregoriano близ Сан-Джиминьяно (San Gimignano). Сан-Джиминьяно отлично вписывался в маршрутный план, находясь как раз между Флоренцией и Лаятико, причем на разумном расстоянии (40 км) от Лаятико, позволяющем вовремя прибыть на концерт даже с учетом возможных пробок на дорогах. У нас уже были годовые шенгенские визы, так что с бронированием отеля (я воспользовался сервисом booking.com) приготовления можно было считать завершенными. (Впрочем, у меня и моих знакомых вроде бы никогда не было проблем с получением визы в итальянском посольстве, особенно если прибегнуть к услугам визового центра.)

Casale Gregoriano

Номер в "Григорианском сельском доме" с атмосферой и характером

Завтрак в саду был чудесен

Хозяйка Casale Gregoriano

Хотя нет, это еще не всё. Также рекомендую как можно заранее забронировать через Интернет прокатный автомобиль, это может быть существенно дешевле. В Италии представлены все основные мировые бренды car rental, есть и национальные прокатные конторы, надо поискать какие-нибудь спецпредложения. Я в итоге нашел выгодное предложение от Europcar, причем выбор определялся не только ценой, но и расположением прокатного офиса во Флоренции - чтобы недалеко от железнодорожного вокзала Santa Maria Novella, куда прибывает поезд из Рима. (Про особенности аренды автомобилей за границей можно почитать у Экслера: отдельная тематическая статья и частые записи в блоге на автомобильную тему.)

В целом план поездки себя оправдал. Накладок не было, ощущения суеты и спешки тоже не возникало. Энергичный туризм с активной, но сбалансированной культурной, краеведческой и гастрономической программой. Транспортная составляющая тоже оказалась вполне приятной - пунктуальные и комфортабельные железнодорожные экспрессы Frecce, скоростные обустроенные автострады и живописные сельские дороги.

Конечно, по внутреннему настрою это было особенное путешествие - посреди туристической программы Эверестом возвышался долгожданный концерт в Лаятико. Кстати, нас тронуло, как доброжелательно тосканцы и другие туристы реагировали на наше признание о том, ради чего мы приехали, - тепло, с уважением и с нотками белой зависти (последнее - от других туристов). Хозяйка Casale Gregoriano даже сделала необходимые приготовления, чтобы, поздно ночью вернувшись с концерта, мы могли распить бутылочку вина с легкой закуской. Короче, в качестве "фанатов Бочелли" чувствовали мы себя там вполне комфортно :-) Как ни странно, Тоскана и окрестности Лаятико не были обозначены ни единой афишей, никакими рекламными объявлениями и информационными указателями на концерт Андреа Бочелли. Так что главными ориентирами места проведения мероприятия были только сами топонимические названия "Lajatico" и "Teatro del Silenzio". Впрочем, в этом "медиамолчании" мог быть и свой резон: наверное, местные и так были в курсе событий, а "непрофильных" туристов не стоило и возбуждать, чтобы не создавать бесполезный ажиотаж и лишний траффик.

Мы ожидали многокилометровых пробок вокруг Лаятико, так как добраться до Teatro del Silenzio можно только автомобилем. Поэтому выехали в 16.00 (аж за четыре часа до начала концерта), довольно быстро (без единой пробки) к 17.00 прибыли на место и наткнулись на кордон полицейских и волонтеров. У них выяснили, что автомобили зрителей начнут пускать на импровизированные полевые стоянки только через полтора часа, а пока необходимо освободить перекресток. Ну что ж, решили мы, используем время с умом и посетим сам Лаятико - взглянем на малую родину Андреа Бочелли. Не тут-то было: на повороте в сам городок ждал еще один кордон, где нам объяснили, что в эти дни Лаятико закрыт для посещения посторонними. Куда-либо далеко отъезжать было рискованно, поэтому мы удовлетворились закуской и ожиданием в придорожной пиццерии Il Villaggio, расположенной между Лаятико и Teatro del Silenzio. За полтора часа пиццерия успела заполниться томящимися зрителями, причем большинство из них были одеты довольно-таки торжественно, словно им предстояло пройтись по ковровой дорожке от лимузина до помпезного зала городского театра, а не по пыльной целине до импровизированной концертной площадки. Поглядев друг на друга, одетых хоть и относительно нарядно, но все-таки не столь пафосно, мы слегка затревожились. Сильно же мы затревожились, когда прикинули возможное количество автомобилей, соответствующее количеству ожидающих здесь гостей плюс тех, которые не стали отвлекаться на общепит, а ждут в машинах прямо на обочинах. Тревожились мы не зря: уже в 18.30 на проселочную дорогу к Teatro del Silenzio медленным нескончаемым потоком вливались колонны автомобилей с трех сторон перекрестка.

Вереница автомобилей, движущихся от шоссе к полевым стоянкам

Движение со стратегических высот контролировали специальные мотоциклисты

Впрочем, если уж совсем злостно не опаздывать, то существенного риска не успеть к началу концерта на самом деле не было. Во-первых, нет привычного нам бардака на дорогах при подъезде к массовому мероприятию, водители в основному ведут себя вежливо и терпеливо, соблюдая очередность и указания регулировщиков. Во-вторых, места для парковки было предостаточно: волонтеры распределяли подъезжающие машины по обширным импровизированным стоянкам, организованным на относительно ровных участках полей и лугов вокруг Teatro del Silenzio. А в-третьих, концерт начался на час позже указанного в билете времени - в 21.00. То ли так сразу было задумано, то ли организаторы ориентировались на темпы подъезда зрителей.

Импровизированная стоянка в поле близ Teatro del Silenzio

Ожидание начала шоу не было утомительным. Пейзажи вокруг были фантастические! Наверное, к ним более подготовлен, когда специально выезжаешь полюбоваться на живописную природу, но когда сидишь перед началом концерта и вместо стен камерного зала (стадионных рядов и т.п.) видишь бескрайние холмистые просторы, залитые солнцем и обдуваемые теплым ветром, происходит срыв стереотипа. Так что предконцертное время пролетело незаметно, потому что мы активно вертели головами во все стороны. Кроме того, интересно было наблюдать за собирающейся публикой. По формальным признакам она была разношерстной, но всех объединяло какое-то спокойное доброжелательное предвкушение, из этого фона не выделялись ни излишне экзальтированные персоны в стиле "неуравновешенный фанат", ни чопорно-надменные снобы. (Как мне кажется, поклонников крайних спектров поведения в аудитории Андреа Бочелли вообще немного.) Я не исключаю, что праздник пафоса и понтов мог иметь место на первых рядах партера (VIP-лож, разумеется, в этом зрительном "зале" не было), но с наших мест это было незаметно, да и общий природно-полевой антураж не способствовал проявлениям элитарности. Хотя внимательный взгляд выхватывал из толпы различные интересные персонажи типа высших чинов карабинеров в фуражках-"аэродромах", дам в вечерних платьях, сокрушенно рассматривающих свои пыльные туфли, наших соотечественников, ищущих свое место путем громкого обмена информацией через целые сектора партера...

Наконец, начался концерт. Вот здесь меня ожидал сюрприз! Выступая в Лаятико каждый год, Бочелли меняет тематику и программу (но она всегда с участием приглашенных звезд). Я, конечно, слышал об этом, но, будучи под впечатлением DVD концерта 2007 года, подсознательно ожидал каких-нибудь хитов популярной музыки в дуэтах с известными поп-исполнителями. Однако в 2012 году на сцене Teatro del Silenzio была представлена программа "Donna: mistero senza fine bello!" (я не силен в итальянском, но переводится примерно как "Женщина: бесконечная красивая тайна!", как я понял, это из поэмы Гвидо Гоццано). Отличительной чертой этой программы стал исключительно классический репертуар - главным образом, в дуэтах с оперными певицами (Елена Поповская, Сабина Цвилак, Моника Юнус, Марина Ребека, Аннализа Строппа). Репертуар арий, конечно, был хитовый: Пуччини ("Мадам Баттерфляй", "Манон Леско", "Богема"), Бизе ("Кармен"), Массне ("Вертер"), Гуно ("Ромео и Джульетта"), Верди ("Травиата" на бис). Но едва уловимый привкус разочарования у меня остался. Признаюсь, была этакая обывательская надежда увидеть собственными глазами то, что раньше было доступно только на видео и казалось далеким и недосягаемым. Хотелось за один раз послушать вживую нескольких мировых поп-звезд (на сольный концерт каждого из которых вряд ли собрался бы) в дуэте с тенором. Но увы. Кроме того, прямо скажем, не настолько я любитель классической оперы, чтобы получать безусловное удовольствие от двух-трех часов арий... (Кстати, концерт завершился за полночь, с наступлением темноты заметно похолодало, и те, кто легко оделся под впечатлением тосканской дневной жары, сильно об этом пожалели.)

Андреа Бочелли и Сабина Цвилак

Андреа Бочелли и Марина Ребека

Андреа Бочелли и Моника Юнус

Не поймите меня превратно - шоу было отличным. И сам Бочелли был ожидаемо хорош (правда, выглядел несколько постаревшим по сравнению с видео 2007 года). Голоса великолепны, оркестр безупречен, балетная хореография смела и оригинальна (в том числе под гитарное исполнение инструментального дуэта Carisma), костюмы и сценическое оформление креативны! Ни о чем не жалею ни секунды! Но вот хотелось увидеть на сцене, например, на редкость гармоничный дуэт Андреа Бочелли с Сарой Брайтман, ничего не могу поделать с собой, жертвой масскульта... Так что перед поездкой в Тоскану на следующий концерт Бочелли попытайтесь выяснить, какая программа готовится на этот раз, чтобы быть морально готовыми к тому, что увидите и услышите...

Неоправдавшиеся (и, строго говоря, необоснованные) надежды на репертуар и участников концерта, конечно, не могли испортить мне настроения. По пути из Лаятико обратно в гостиницу я, может быть, еще рассуждал о сравнительных достоинствах и недостатках концерта-2007 и концерта-2012, но на следующее утро мы делились лишь приятными впечатлениями, потому что остались только они. Участие в этом культурном событии словно зарядило нас позитивной энергией, вдохновением высокого искусства, дало какое-то теплое ощущение близкого прикосновения к признанному таланту. Уверен, что без посещения концерта Бочелли эта поездка оставила бы не в пример более заурядные воспоминания.

А так поездка по Тоскане словно прошла под аккомпанемент завораживающей музыки и сладких голосов. После Teatro del Silenzio любой тосканский пейзаж сразу напоминал об уникальном концерте под открытым небом и становился романтическим, поэтическим, музыкальным. Солнце "зажигало" яркостью любые краски, голубое небо было ясным и бездонным, поля и холмы отливали золотом и изумрудом, а итальянцы были не просто местными жителями, а соотечественниками великих певцов, музыкантов и композиторов... Короче, возвышенное настроение определяло наше восприятие окружающей действительности и атмосферу путешествия.

Сан-Джиминьяно - город средневековых небоскребов

В Сан-Джиминьяно делают одно из лучших мороженых в мире, а именно - в Gelateria di Piazza. Серджио Дондоли неоднократно становился победителем в разнообразных конкурсах мороженщиков. За весь ассортимент не поручусь (а он гигантский!), но могу сказать, что во время жары нет ничего вкуснее мороженого Vernacci, сделанного с белым вином!

По пути в Монтепульчано мы не могли не заехать в еще один всемирно известный "винный" городок - Монтальчино (Montalcino). Сам город нас совершенно не впечатлил (может быть, мы заехали в неудачный момент?) - пустынные улицы, по которым гуляет неприятный ветер, и только призывно открыты двери винотек... Конечно, мы не удержались и взяли с собой несколько бутылок "брунелло".

Тосканский пейзаж: на вершине холма - Монтепульчано (Montepulciano)

В Монтепульчано мы остановились в гостевом доме Locanda di San Francesco, расположенном практически в самом центре города. Представляет собой городской особнячок, оборудованный под прием гостей. Завтраки, например, накрывают прямо в библиотеке. Необычно и по-своему роскошно :-)

Номер оказался светлым и просторным. А уж виды из окон...

В одну сторону...

...и в другую сторону. Захватывающе, не правда ли?

Креативная хозяйка гостиницы вечером внизу в баре организовала джаз-вечеринку. (Завидую родителям, дети которых могут спокойно спать под саксофон, синтезатор и ударные...)

Владелица Locanda di San Francesco порекомендовала нам поужинать в Osteria Acquacheta, где готовят фантастически вкусные стейки. В этом заведении в весьма спартанских условиях плечом к плечу усаживаются гости, попавшие сюда по предварительной записи (о брони для нас позаботилась хозяйка нашей гостиницы). Я идентифицировал посетителей как минимум из четырех европейских стран! В этой "остерии" вообще суровые правила: например, вам дадут отдельный бокал для вина, только если закажете бутылку марочного вина, а домашнее вино извольте пить из того же стакана, из которого пьете воду! Также там принципиально не делают отдельные счета для сидящих за одним столом... И чудаковатые правила они не нарушают ни за какие посулы. Странные, но зато запоминающиеся! Да и за вкусный стейк что ни простишь...

Кусок для стейка хозяин "остерии" лично согласовывает с каждым гостем, демонстрируя мясо перед приготовлением. Желающие могут также понаблюдать за разделкой мясных туш на кухне - весьма брутальное и завораживающее зрелище :-) Но результат всех этих "немишленовских" процедур превосходит ожидания: стейк с энтузиазмом поглощается независимо от степени голода. К такой знатной пище мы, разумеется, заказали не домашнее вино, а местное "нобиле".

Эти цифры и подсчеты в столбик, сделанные рукой хозяина заведения на бесхитростной бумажной "скатерти", - наш счет и вес стейков. Итого - 73 евро. Должно было быть 73,10, но 10 центов - это "суперскидка" от хозяина :-)

После такого убойного ужина мы были просто должны нашим желудкам пешую прогулку по вечернему Монтепульчано. Как выяснилось, тосканские виды хороши и в темное время суток.

Недопитую бутылку "нобиле" мы забрали с собой и допили во время прогулки. Нам и всем окружающим это показалось правильным и естественным :-)

Некоторые друзья надо мной подтрунивают, что я теперь нашел не самый простой и далеко не самый дешевый повод для ежегодной летней поездки в Тоскану - концерты Андреа Бочелли в Лаятико. Что ж, в каждой шутке есть доля шутки. Наверное, я попал в своеобразную ловушку - визит в Тоскану без посещения этого концерта уже не будет казаться таким ярким и "музыкальным", как это получилось в июле 2012 года. А посему - клею стикер на монитор: "Концерт Бочелли, Тоскана, июль 2013?".

P.S. Короткие видеофрагменты, сделанные мной с места на концерте Андреа Бочелли:

- Андреа Бочелли и Сабина Цвилак, фрагмент арии из "Мадам Баттерфляй". Бочелли в конце арии "зажег" публику, подняв партнершу на руки и пройдясь с ней таким образом по сцене. Для слепого артиста это настоящий экстрим!

- Андреа Бочелли и Марина Ребека, фрагмент арии из "Ромео и Джульетты". Бочелли повеселил публику, во время исполнения громко чмокнув партнершу в руку :-)

- Аннализа Строппа, фрагмент арии из "Кармен". Отличное меццо-сопрано.

- Фрагмент инструментально-танцевального номера под вальс Шопена в исполнении гитарного дуэта "Carisma" и танцовщиков Кристиана Челлини.

Ссылки по теме:
- "Забавные фото мимоходом 4: Италия"
- "Супердрайв - концерт The Cranberries в Москве"

Рента — жизнь на проценты

2012-07-17T01:06:00.001+04:00

(Из серии "Финансовая наука в нашей жизни". Специально для журнала "Наука и жизнь", опубликовано в № 7 за 2012 год.)

Многие мои знакомые (и, позволю себе предположить, многие из вас тоже) мечтают стать рантье. Это заветное слово (от французского rentier) означает, что вы живёте за счёт ренты, то есть дохода от вложенного капитала или доходного имущества, и этой ренты достаточно, чтобы в принципе обходиться без активной борьбы за хлеб насущный. Насколько реально стать рантье в нашей стране? Почему одни считают ренту заслуженным и респектабельным доходом, а другие — паразитированием на реальной экономике? Попробуем разобраться.

Мечта стать рантье свойственна, как правило, тем, кто добывает себе средства на жизнь нелюбимой работой. Это понятно: пожалуй, немногим нашим согражданам повезло стать тем, кем они мечтали, и заниматься любимым делом, да ещё получая за это деньги. Остальные рассматривают зарплату (возможно, даже не осознавая это) как вознаграждение за терпение, как откуп работодателя за трату вашего времени на наёмный труд, а откладываемые сбережения — как взнос на будущую свободу от обязанности работать не на себя. Невольная стратегия измученного рабочей неделей среднего класса — максимальное напряжение в активный период жизни, с тем чтобы сформировать достаточные сбережения и потом наслаждаться столь желанной свободой. У каждого, конечно, своё понимание «достаточности» и сроков наступления долгожданного «потом». У большинства из тех, кто сумел отложить средства после трат на свои текущие нужды, после расходов на семейные экономические цели и после оказания финансовой помощи детям, вышеупомянутая свобода обычно достигается лишь к пенсионному возрасту.

Здесь нас подстерегает терминологическая ошибка. Рантье — это не тот, кто живёт на сбережения, проедая их, а тот, кто живёт исключительно на доходы от сбережений (капитала, имущества), сохраняя (а ещё лучше — приумножая) основу своих доходов. Поэтому обеспечить себя рентой — задача на порядок более сложная, чем просто отложить денег столько, чтобы их хватило на достойную жизнь. Настоящей ренты должно хватить на достойную жизнь не только вам, но и вашим детям.

Вопрос рентного дохода с имеющихся сбережений волнует, конечно, не только тех, кто захвачен эмоциональным мотивом добиться экономической свободы от тягот повседневного труда, но и тех, кто справедливо желает получать стабильную отдачу от своих сбережений, даже если этих доходов не хватит, чтобы бросить работу. Практика показывает, что вторые, действуя рассудочно и методично, имеют гораздо более высокие шансы стать полноценными рантье, чем те, кто много мечтает, но мало делает.

Когда люди задумываются о ренте? Это всегда индивидуально и связано с жизненным опытом, благодаря которому вырабатывается ваш собственный так называемый аппетит к риску. Серьёзные размышления о ренте обычно приходят с возрастом. Когда «базовый капитал» сформирован (особенно если он создан напряжёнными усилиями в течение долгого периода времени), для его обладателя становится гораздо важнее сберечь деньги, чем гнаться за шансом их быстро удвоить. Для рантье страх сильнее жадности, ведь риск убытков подрывает основной источник повседневного дохода. Конечно, если капитал достаточно велик, чтобы без особого ущерба для благосостояния разделить его на «сберегательную» и «рискованную» части, можно применять разные подходы к вложению этих составных частей: со сбережениями вы осмотрительный рантье, а с «горячими» деньгами — активный инвестор. Но в любом случае, когда достигается определённый возраст, обретается серьёзный экономический статус, формируется мировоззрение зрелого человека и ставятся осознанные долгосрочные жизненные цели (причём не только в отношении себя самого, но и в отношении родных и близких), приходит понимание, что существенная часть сбережений должна генерировать предсказуемый денежный поток, а попытки выжать любой ценой максимум из всего, что есть в распоряжении, несут фатальную опасность для благосостояния в целом.

Нас окружает много агрессивной рекламы финансовых продуктов, нацеленных (явно или неявно) на стремительное обогащение. Понятное дело, что призывы к осторожности и умеренности в приумножении сбережений не могут быть заметными в той острой конкурентной среде, в которой приходится бороться за клиентов банкам, управляющим и инвестиционным компаниям. Поэтому давайте внимательно посмотрим, что на самом деле доступно сейчас обычным гражданам в России в качестве ренты? Список не особо длинен: недвижимость (сдача её в аренду), банковский вклад (с выплатой регулярных процентов), индивидуальное доверительное управление ценными бумагами (с рентной инвестиционной стратегией) либо самостоятельная покупка ценных бумаг, паевые инвестиционные фонды (в том числе рентные).

Простейшая рента — сдача своей недвижимости в аренду. Немало россиян по стечению обстоятельств (обычно по наследству) либо через целенаправленное вложение сбережений в недвижимость обладают дополнительной квартирой, которую сдают внаём тем, у кого в собственности таковой нет. Здесь ничего особо занимательного не расскажешь, дело совершенно житейское, с которым вы наверняка сталкивались с той либо с другой стороны. Единственное, к чему можно призвать получателей ренты от недвижимости, — это помнить о необходимости платить налог на доходы физических лиц (13%) и соответственно оформлять взаимоотношения с арендаторами официальным образом — договором аренды. «Понятийные» взаимоотношения с арендатором грозят тем, что собственнику жилья придётся отвечать за возможный ущерб, нанесённый арендатором третьим лицам (например, если он «зальёт» соседей снизу), и интересы собственника не будут защищены законом должным образом. Что касается налогов, то помимо этической необходимости платить налоги хочу напомнить о регулярных проверках налоговой службой сигналов доброхотов-соседей о том, что в той или иной квартире живёт не собственник, а наниматели жилья.

Но доходность (на вложенный капитал) ренты от жилой недвижимости на самом деле далеко не самая впечатляющая, даже в Москве. Давайте прикинем. Самая «ходовая» для аренды однокомнатная квартира в обычном панельном доме, не слишком далёком от ближайшей станции метро, в спальном районе столицы стоит порядка 5 миллионов рублей. Сдать её (если она в относительно приличном состоянии) можно за 30 тысяч рублей в месяц. Таким образом, за год можно «отбить» порядка 7% вложенного капитала, а с учётом налогов и прочих накладных расходов, связанных с содержанием квартиры, — не более 6%. Этот показатель доходности уступает даже тривиальному банковскому депозиту, особенно в период высоких процентных ставок, когда банки щедры на хорошие условия по вкладам. Кроме того, эквивалент одной тысячи долларов в месяц при столь высокой цене «входного билета» на рынок недвижимости — явно недостаточная цифра для обеспечения беззаботной жизни рантье.

Поэтому приобретение квартиры с целью именно ренты — не самый эффективный вариант, если только мы не говорим о частных случаях: например, целенаправленная скупка нескольких квартир убеждённым консервативным инвестором ради системной сдачи внаём и получения кратно большего дохода либо так называемый «дауншифтинг», когда одной-двух тысяч долларов в месяц, получаемых с московской квартиры, вполне хватает для сносной жизни в провинции или в какой-нибудь тёплой азиатской стране.

Что касается банковского вклада с регулярной выплатой начисленных по нему процентов, то это самый доступный вариант ренты. Другое дело, что депозит в банке — тоже не самый перспективный способ жизни на проценты. Перспектива появляется только в случае большой суммы, способной давать достойный регулярный доход: ведь даже в самые благоприятные периоды для вкладов (когда процентные ставки относительно высоки без угрозы для стабильности самой банковской системы) вряд ли от них можно добиться доходности более 8—10% в год. Если учесть, что, по данным Агентства по страхованию вкладов, средний вклад в России (без учёта совсем мелких и неактивных счетов) составил в 2011 году около 130 тысяч рублей, то очевидно, что для среднестатистического вкладчика депозит не может быть источником достаточной ренты.

Вообще с банковскими депозитами связано несколько проблем для рантье. Во-первых, риск выбора конкретного банка. Этот риск некоторым образом нивелируется наличием государственной системы страхования вкладов, в рамках которой гарантируется возврат до 700 тысяч рублей по обязательствам каждой кредитной организации, входящей в систему, благодаря чему можно попробовать разложить яйца (вклады) по разным корзинам (банкам). Во-вторых, валютный риск: в какой валюте размещать денежные средства во вклад? Курс рубля периодически лихорадит в обе стороны, что приносит отрицательную переоценку обладателям то рублевых, то валютных депозитов. Банки придумали так называемые мультивалютные вклады, в рамках которых вкладчик может менять валюту депозита в течение срока его действия, но и это не спасает от курсовых рисков. Мало иметь возможность сменить валюту — нужно ещё вовремя этой возможностью воспользоваться. Нередки случаи, когда «мультивалютность» вклада только добавляет убытков: нервный вкладчик бросается переходить из рубля в доллар и обратно в самые неудачные моменты (на «пиках» курса), когда делать это уже поздно, и в итоге выясняется, что проще было переждать валютную турбулентность в изначальной валюте вклада. Ещё одна особенность банковских вкладов в России, мешающая долгосрочному планированию доходов рантье, — отсутствие многолетних депозитов. Два года — это, как правило, максимум, да ещё и без особой премии в доходности, по сравнению с более короткими сроками размещения денег. Банки опасаются брать на себя риски изменения процентных ставок, чтобы не прогадать на их динамике, и попросту перекладывают этот риск на клиентов: рантье открывает депозит на год-два, совершенно не представляя, по какой процентной ставке вклад будет продлён.

Относительно долгосрочные и гибкие способы обеспечения ренты предоставляют более продвинутые инвестиционные инструменты — портфели ценных бумаг, доверительное управление и паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Этим инструментам я в своё время посвятил отдельные статьи в журнале «Наука и жизнь» (см. «ПИФы — вложения в складчину», № 12, 2011 г., и «Фондовая биржа и управление инвестиционным портфелем», № 4, 2012 г.). С точки зрения рентных целей особенность использования этих вариантов заключается в следующем.

Во-первых, инвестиционная стратегия должна предусматривать наличие регулярной выплаты дохода. Например, вы можете либо купить облигации, по которым будет выплачиваться процентный доход в виде ежеквартальных купонов, либо предусмотреть регулярные выплаты в договоре с доверительным управляющим вашим портфелем ценных бумаг. Открытые и интервальные ПИФы не предусматривают выплаты промежуточных доходов по инвестиционным паям, поэтому выплату ренты вам придётся обеспечить себе самостоятельно — путём частичного погашения паёв на сумму накопленного дохода. Зато в правилах закрытых ПИФов может официально присутствовать выплата регулярного промежуточного дохода по паям, который управляющая компания фонда обязана рассчитывать и выплачивать по закреплённому в правилах алгоритму.

Во-вторых, ключевое значение для рентной цели имеют базовые активы, лежащие в основе инвестиционного портфеля или инвестиционного фонда. Эти активы (ценные бумаги, недвижимость и т.д.) должны генерировать денежный поток, достаточный для регулярной выплаты ренты. Рентная стратегия не может быть основана на активах, первые доходы от которых ожидаются позже того срока, когда вы рассчитываете начать получать ренту, либо вероятность получения стабильного регулярного дохода от которых невелика. Поэтому такая стратегия обычно не основывается на акциях (кроме тех, которые исторически зарекомендовали себя стабильной выплатой дивидендов), инвестициях в венчурные проекты либо в проекты строительства объектов недвижимости, фьючерсах или опционах. И напротив, целевыми активами для рентных портфелей являются, например, купонные облигации и рентные ПИФы недвижимости. Последние, как правило, владеют коммерческой недвижимостью, приносящей доходы от сдачи площадей в аренду, которые в свою очередь регулярно выплачиваются владельцам инвестиционных паёв.

Иногда в качестве рентных продуктов упоминают накопительные пенсионные и страховые программы. Однако я бы их не рассматривал как самостоятельный рентный продукт, потому что они являются производными от вышеупомянутых способов обеспечения ренты, причём ренты, отложенной во времени (до пенсионного возраста) либо обусловленной каким-то страховым случаем. Суть сотрудничества с негосударственным пенсионным фондом или страховой компанией по накопительной программе состоит в том, что вы осуществляете постепенное «пропорциональное» инвестирование путём ежегодных взносов, а затем начинаете получать обратно свои деньги в виде пропорциональных или единовременных выплат, включающих в себя и накопленную за годы действия программы прибыль. НПФ или страховщик в данном случае выполняет роль администратора финансовых потоков, рассчитывая за вас будущий рентный план платежей и инвестируя ваши взносы по своему усмотрению, по сути, в те же рентные инструменты, которые были описаны выше. В этом смысле накопительные пенсионные и страховые программы — удобный вариант для тех, кто не нуждается в ренте прямо сейчас, копит к пенсии и не имеет желания или возможности самостоятельно выбирать инструменты для вложений.

Я также сознательно не стал рассматривать вариант с рентой от небольшого частного бизнеса (вспомним пресловутый «свечной заводик» — заветную мечту отца Фёдора из «Двенадцати стульев» Ильфа и Петрова). Я не хотел бы поддерживать иллюзию, что в России можно купить долю в предприятии в качестве финансовой инвестиции и спокойно жить на соответствующие дивиденды, будучи в стороне от деятельности самого предприятия. Практика показывает, что такой расклад — скорее исключение из правил: для этого вам должно феноменально повезти с партнёром либо с управляющим директором. К сожалению, как правило, более реалистичен один из двух сценариев: 1) собственник, плотно не контролирующий деятельность предприятия, в итоге лишается существенной доли прибыли из-за снижения эффективности работы наёмных менеджеров либо из-за банального воровства (хорошо, если речь идёт только о потере прибыли, а не самой собственности); 2) собственник, озабоченный сохранением эффективности и развитием бизнеса, в итоге начинает сам внимательно следить за работой предприятия и активно вовлекаться в его повседневную деятельность... а это, увы, уже далеко не тот образ жизни, который свойственен рантье.

Кстати, об образе жизни рантье. Неоднократно сталкивался с отношением к статусу рантье как к чему-то желанному, но в каком-то смысле постыдному. Словно рантье не несёт общественной пользы: дал деньги в рост, устранился от создания прибавочного продукта и живёт в своё удовольствие за счёт выплат от тех, кто на эти деньги занимается реальным делом. Один из моих знакомых, склонных к образному мышлению, сравнил рантье с дезертиром, который сбежал в тыл с передовой экономического фронта, прихватив с собой столько трофеев, сколько смог унести, а теперь за счёт этой добычи паразитирует на тяготах остальных членов общества.

Я далёк от позиции таких эмоциональных критиков, считая образ жизни рантье в том числе достойным способом заниматься каким-нибудь общественно полезным, творческим, благотворительным делом, не приносящим существенного личного дохода, недостаток которого покрывается рентой. Для многих деятелей искусства и науки рента могла бы быть эффективным способом избегать излишней коммерциализации творчества и научных исследований. Иными словами, как мы уже упоминали в начале статьи, рента — это экономическая независимость, во многом определяющая свободу личности в целом, а уж как этой свободой воспользоваться — вопрос мировоззрения, воспитания и философии каждого конкретного рантье.

Другое дело, что существует научно обоснованная критика принципа платности денег, выражающейся в процентах за пользование денежными средствами и являющейся основой большинства способов обеспечения ренты. Ценообразование на деньги осуществляется на открытых финансовых рынках, а они, как показала практика, подвержены спекулятивным колебаниям и непредсказуемым кризисам, за которые расплачивается вся экономика. Резкий рост процентных ставок (цены денег) приводит, например, к снижению эффективности деятельности и ухудшению финансового состояния заёмщиков, платящих проценты по кредитам банков, которые в свою очередь обеспечивают проценты своим вкладчикам (и ведь многие из этих вкладчиков — рантье, искренне радующиеся в этой ситуации резкому росту доходности депозитов).

В статье «Банковский кредит: будьте добросовестны и внимательны» («Наука и жизнь» № 3, 2012 г.) я описывал роль банковской системы в экономике как посредника между нуждающимися в деньгах и обладающими «лишними» деньгами. Этот посредник формирует цены на деньги, привлекая их у одних и перепродавая другим. С ростом масштабов экономики и в погоне за прибылью банки не успевают качественно анализировать каждого заёмщика, что в итоге выражается в двух крайностях риск-менеджмента: банки-«перестраховщики» душат добросовестных заёмщиков непомерно высокими процентными ставками, в которые закладывают все не понимаемые ими риски, а «легкомысленные» банки дешёвым кредитом агрессивно расширяют базу своих заёмщиков, в том числе за счёт тех, кто заведомо не способен надлежащим образом обслуживать долг. И «равнодушный» жёсткий подход первых, и безответственная политика последних (которая в итоге приводит к банкротствам банков, убыткам вкладчиков либо страхующего их государства и далее по цепочке) делают реальный сектор экономики заложником банковских ошибок, которые «исправляются» опять же повышением ставок и поиском банками заработка более лёгкого и быстрого, чем кредитование. В этом смысле плата за деньги — далеко не самый справедливый метод «выбраковки» заёмщиков: получается, что банки борются с рисками через повышение цены денег, делая её выше уровня, оптимального для многих субъектов экономики, успех которых был бы полезным для общества. Управление кредитными рисками — «священная корова» для банков, декларирующих таким образом заботу об интересах своих вкладчиков. Нормативное регулирование стимулирует кредитные организации скорее отказывать в кредитах, опасаясь невозврата и просрочек по займам. При нехватке ресурсов для полноценного анализа и понимания истинного состояния дел у получателей кредитов банки не способны по-настоящему «вникнуть» в обоснованные нужды потенциального заёмщика, занимают негативную позицию и таким образом недофинансируют развитие экономики. При этом банки жёстко конкурируют между собой за выдачу кредитов узкой группе хорошо известных «первоклассных» корпоративных заёмщиков, среди которых много тех, кто берёт в долг, объективно не нуждаясь в кредитных деньгах и финансируя ими не самые эффективные амбициозные проекты, несёт излишние издержки на уплату процентов вместо того, чтобы платить достойные дивиденды акционерам. Такие «высококачественные» заёмщики невольно отбирают кредитные ресурсы по доступным ценам у начинающих предпринимателей (так называемых «стартапов»), оставляя последним лишь поиск немногочисленных венчурных инвесторов, готовых заниматься проектным финансированием в качестве долевых партнёров.

Видя такое положение дел, особенно в России, невольно начинаешь прислушиваться к мнению тех, кто считает плату за деньги злом для экономики и развития общества, а рантье, живущих на проценты, — выгодоприобретателями этого зла. Мы сейчас являемся свидетелями того, как в мировой глобализированной экономике экспортируются и импортируются проблемы через повышение процентных ставок: ошибки в кредитной политике в одних странах ухудшают положение банков этих стран, снижая устойчивость их банков-контрагентов в других странах, что в итоге создаёт кризис доверия, резкое сжатие межбанковских кредитных взаимоотношений и соответствующий рост спроса на деньги, а значит, и цены на них (процентных ставок). И это не считая прочих каналов передачи нестабильности: рынков ценных бумаг, валют, товаров и т.д. В итоге неосмотрительная кредитная политика крупного банка в США или безответственная долговая политика правительства Греции приводят к непомерно дорогому кредиту российского банка для российского заёмщика, который ещё некоторое время назад мог рассчитывать на приемлемые условия кредита. Российский банк перестраховался, по всем правилам риск-менеджмента и рыночной экономики подняв ставку кредитования вслед за повышением ставок иностранными банками-контрагентами. Таким образом, банк либо недофинансировал российскую экономику (если заёмщик отказался от кредита на новых условиях), либо внёс свою лепту в рост инфляции через увеличение своего непроизводительного процентного дохода (если заёмщик все-таки взял более дорогой кредит и включил в себестоимость расходы на его обслуживание, подняв соответственно цену на свой товар).

Критики экономической системы, построенной на платном кредите, приводят пример альтернативного подхода к банковской деятельности — исламскую банковскую систему. Шариатом — сводом религиозных мусульманских законов — запрещено получение необоснованной платы за пользование деньгами и в большинстве случаев получение процентов по кредиту или депозиту приравнивается к ростовщичеству, что является грехом. Принципиальный подход исламской банковской системы к отношениям банка и его клиента состоит в том, что стороны в процессе переговоров устанавливают справедливую стоимость банковской услуги. Банк удовлетворяет финансовую потребность клиента через участие в финансируемом проекте на принципах раздела прибыли или в рамках совместного предприятия либо через покупку и перепродажу клиенту с оговорённой прибылью того актива, в кредитовании покупки которого клиент нуждается. При таких партнёрских принципах взаимоотношений (по сути, на условиях проектного финансирования и предсказуемой стоимости банковского кредита) исламский банк вынужден более ответственно, чем традиционный банк, исследовать предмет финансирования и его экономическую обоснованность. Этот подход применяют как межгосударственный Исламский банк развития, так и местная компания микрокредитования, работающая с мусульманской диаспорой в одном из американских штатов. Конечно, исламское банковское дело имеет ограниченное распространение в мировой финансовой системе (основная концентрация в Иране, арабских странах Персидского залива и Малайзии), но журнал «The Banker» в 2009 году оценил объём активов банков, действующих по законам шариата, в 822 миллиарда долларов, а темпы их ежегодного роста — в 25—30%. Очевидно, что в практике исламских банков много спорных компромиссов и в некоторых случаях есть формальное следование букве шариата, а не его духу. И, увы, в рамках исламской финансовой системы трудно представить успешного рантье. Однако приведу одну цитату: «Этические принципы, на которых основывается исламская финансовая система, позволят сделать банки ближе к их клиентам и к духу честности, который должен отличать каждую финансовую услугу». Это цитата из редакционной статьи в «L'Оsservatore Romano», официальной газете Ватикана (март 2009 г.).

Резюме

1. Быть рантье — значит жить исключительно на прибыль от вложений капитала или доходного имущества. Обеспечение достойной ренты требует существенных финансовых ресурсов, сумма которых на порядок превышает бюджет текущих потребностей.

2. Впрочем, рентная стратегия полезна для любых сбережений, даже если их недостаточно для образа жизни рантье. Сейчас обычным гражданам в России в качестве рентных активов доступны: сдача недвижимости в аренду, банковский вклад с выплатой регулярных процентов, портфель ценных бумаг с рентной инвестиционной стратегией, паевые инвестиционные фонды (в том числе рентные).

3. Базовый актив ренты (недвижимость, ценные бумаги) должен генерировать стабильный денежный поток, из которого и складывается рента. Целый ряд рискованных активов, а также частный бизнес малопригодны в качестве источника дохода рантье.

4. В условиях продолжающегося мирового экономического кризиса, являющегося следствием кризиса современной финансовой системы, плата за деньги и денежная рента подвергаются критике. Следует помнить о фундаментальных рисках финансовой системы и осознавать, что рантье обеспечивает своё благополучие внутри этой системы и подвергается тем же самым рискам.

Ссылки по теме:

- Фондовая биржа и управление инвестиционным портфелем
- Банковский кредит: будьте добросовестны и внимательны

- Кредитные рейтинги: аналитика или политика?

- Кредитные карты: удобство или ловушка?

- ПИФы - вложения в складчину

- Откуда взялся мировой экономический кризис?

Фото Натальи Домриной

Забавные фото мимоходом 4: Италия

2012-06-25T13:00:00.000+04:00

И снова как бы забавные фото.

Из-за того, что моя следующая статья из серии "Финансовая наука в нашей жизни" выйдет лишь в июльском номере журнала "Наука и жизнь", в моих ежемесячных републикациях этих статей в блоге возникла естественная пауза.
Дабы ее заполнить, решил вернуться к своим фотоопусам цикла "Забавные фото мимоходом". Раскопал фотографии из поездки по Италии в 2009 году и попробовал изыскать в них "забавные".

ФЛОРЕНЦИЯ:

Какая же фотоподборка о Флоренции может обойтись без очередной вариации взгляда на кафедральный собор Санта-Мария-дель-Фьоре!

И как же обойтись без мускулистых парней Эпохи Возрождения на площади Синьории!

Между прочим, в наши дни на площади Синьории можно встретить мускулистых парней вживую. Впрочем, заняты они более прозаическими физическими упражнениями, чем библейские или античные персонажи.

Вообще во Флоренции многие прелести спрятаны в глубине...

...но иные без стеснения выставлены наружу под строгие каменные очи старинных изваяний. (Это вовсе не задворки, а одна из центральных улиц в "старых кварталах" города.)

Флоренция не чужда инновациям - например, передвижению на сегвэях.

Поход школьников в галерею Уфицци сопровождается забавной "анимацией". Представьте нечто аналогичное у стен Третьяковской галереи.

Или представьте копирование шедевров "Третьяковки" на асфальте в переулках вокруг галереи.

По реке Арно можно догрести из Флоренции до Пизы. Тем более, что это по течению.

Для того чтобы насладиться видом сверху на Флоренцию с Дуомо в центре композиции, придется подняться на площадь Микеланджело, что на другой от центра стороне реки Арно. Нужно обладать достаточной целеустремленностью, чтобы сделать это пешком.

РИМ:

Возможно, это у меня привычка такая - смотреть на солнце из-под местной достопримечательности. Например, из-под египетского обелиска "Фонтана четырех рек" на Пьяцца Навона.

Но вообще римляне не впадают в пафосный пиетет среди своих достопримечательностей. На той же Навоне зажигал джаз-бэнд.

Не особо церемонятся и римские птицы. Эта птаха никак не реагировала на призывы фотографирующих туристов покинуть голову статуи Колы ди Риенцо. Меня-то такие композиции обычно не смущают.

Мне почему-то представилось, как регулировщик эффектно появляется на выдвигающейся тумбе прямо из-под асфальта, изображает зажигательный танец, после чего под аплодисменты вновь скрывается "под сценой". В Риме такое представить легко...

Швейцарские гвардейцы в Ватикане всегда стараются выглядеть серьезно, достойно и торжественно... но их костюмы все эти старания просто убивают! Понятно, что это традиционный дизайн, сохранившийся со Средневековья (якобы даже сделанный по рисункам самого Микеланджело), но на фоне величественно-мрачных сводов Собора Святого Петра эта форма выглядит словно отчаянно-эпатажный способ выделить живых людей на фоне серо-мраморных изваяний святых...

Даже боюсь проводить параллели с папской гвардией...

Заглянешь вот так ленивым взглядом в какое-нибудь ординарное римское окно и вздрогнешь...

Римские окна - это вообще забавное зрелище. В чем-то даже классическое.

Кстати, матрона справа на фото выше как раз в момент съемки сверлила взглядом бодрого старца в кабриолете.

Одна из гостиниц, в которых я останавливался будучи в Риме, - "дизайнерский" отель Lilium. Виды из окон хороши, а небольшие балконы, увитые зеленью, очень уютны, но больше пары дней выдержать засилье лилового и фиолетового цветов сложновато.

Кстати, когда я был в Риме, столица Италии как раз принимала у себя финал футбольной Лиги Чемпионов - "Манчестер Юнайтед" против "Барселоны".

Болельщики "Барсы" добавляли городу колорита. Их я почему-то встречал у достопримечательностей чаще, чем англичан.

Меня даже уверяли, что каталонцы всерьез посетили Ватикан помолиться за победу любимой команды. Что ж, судя по результату, помогло...

Было забавно наблюдать за противостоянием каталонских и английских футбольных фанатов, которое, к общему удовлетворению, ограничивалось обменом "кричалками":

ВЕНЕЦИЯ:

Венеция, конечно, просто прекрасна.

Гордость венецианского транспортного парка - это прежде всего гондолы, гондолы и еще раз гондолы...

И грех, конечно, не заловить эффектную (правда, банальную) композицию с участием гондольера...

И еще одну...

Гондольеры вообще общительные и забавные ребята. Это был, кстати, вполне себе продолжительный разговор без всяких комплексов на тему вынужденного ожидания пассажирами завершения беседы.

Но, конечно, когда нужно, это романтичные и глубокомысленные мужчины.

Впрочем, в Венеции можно погрести не только на гондоле... Можно на этой... как ее... каноэ?

...или на байдарках...

...или воспользоваться банальной моторкой. В московских терминах вы наблюдаете разгрузку "ГАЗели" у продуктового магазинчика.

Посещающие Венецию морские круизные лайнеры иногда обвиняются в эрозии берегов, повышении уровня воды и подтапливании таким образом самого города. Глядя на размеры лайнера в сравнении со зданиями, начинаешь верить, что волна, поднимаемая такой махиной (а также тысячами моторных судов, проносящихся по каналам), действительно наносит серьезный ущерб.

Разнообразие видов судов в венецианских каналах вообще поражает воображение.

Еще прекрасно в Венеции то, что движение по каналам зачастую напоминает прогулку по украшенным галереям какого-нибудь эклектичного дворца...

...а сидение за столиком на берегу канала ассоциируется с отдыхом на морской веранде или даже на яхтенной палубе.

У Собора Санта-Мария делла Салюте застал венчание и последующую фотосессию новобрачных. За ними
было приятно наблюдать, наверное, прежде всего благодаря удовлетворенно-расслабленному состоянию молодоженов, явно не омраченных каким бы то ни было срочными организационными задачами.

ТОСКАНА:

В наклоне Пизанской башни можно убедиться, заставив ее "выглянуть из-за угла" другого рядом стоящего здания.

Пиза оказалась веселым местом. Уличный парад вызвал у меня ассоциации с каким-нибудь милым провинциальным американским городом:

Если вы не верите в вечный двигатель, то загляните в Винчи - тот самый, откуда родом Леонардо. Там в витрине сувенирного магазинчика стоят "вечные" часы. Суть в том, что ни у кого не хватает терпения дождаться доказательства обратного:

С посещением города Ливорно мне не повезло. Набережная ассоциировалась с чем угодно, но только не с итальянским морским побережьем.

Но очередную глубокомысленную (как мне сначала показалось) композицию я там, разумеется, углядел. Теперь вот смотрю и думаю: ну круизный лайнер... ну гребцы на веслах... и что?

Во время грозы у Монсуммано Альто долго ловил в кадр молнию. С двадцать какой-то попытки поймал. В фотошопе вышло бы эффектнее.

Жемчужиной поездки по Тоскане оказался ресторан La Foresteria, расположенный среди остатков исторической крепости на вершине высоченного холма в Монсуммано Альто. При ресторане тут же на вершине разместился мини-отель Villa San Bastiano, в котором я с удовольствием пожил несколько дней, наслаждаясь тишиной, тосканскими видами и изысканным меню ресторана, включенного в справочник Michelin по Италии.

В частности, в La Foresteria фантастически вкусные десерты! Как пояснил управляющий рестораном Раньеро, они (как и большинство блюд основного меню) делаются шеф-поваром (кстати, его матерью) по оригинальным семейным рецептам.

С вершины холма открываются фантастические виды на долину вокруг.

И в солнечный день...

...и в пасмурный...

...и тем более на закате.

Тосканский мак

Фауна там совершенно непуганая, несмотря на то что La Foresteria специализируется на организации многолюдных банкетов и приемов.

Местная кошка, правда, вела себе настороженно...

...зато пес каждый вечер прибегал к обрыву полюбоваться красотами пейзажа.

Для завершения фотоподборки об Италии я выбрал вот этот свадебный "жук" на парковке у La Foresteria. Эта фотография каким-то образом перекликается с общим моим воспоминанием о той поездке: празднично, но не вычурно; без пафоса, но торжественно; старина, но красивая и ухоженная; множество впечатлений, но без суеты; всё забавное и нелепое вызывало добрую улыбку, а не циничный сарказм. Италия всегда для меня остается именно такой.

Ссылки по теме:
- "Забавные фото мимоходом"
- "Забавные фото мимоходом 2: Хорватия"
- "Забавные фото мимоходом 3: Камбоджа"

Хоэншвангау: сказочные замки, альпийские склоны и горное озеро

2012-05-23T17:48:00.000+04:00

В начале мая довелось мне побывать в Баварии. В обязательную краеведческую программу пребывания в ней входят в том числе и королевские замки южной части так называемой Романтической дороги (Romantische Strasse) - Нойшванштайн (Neuschwanstein) и Хоэншвангау (Hohenschwangau). Располагаются они в альпийских предгорьях в небольшой деревне Хоэншвангау, ставшей настоящим центром туристического паломничества, благодаря чему отчеты о посещении замков стали общим местом форумов и блогов о Баварии. Я не буду делать свой излишний вклад в тему архитектурного великолепия "лебединых дворцов", а сделаю акцент на другой прелести этого места - атмосфере, возникающей вечером, когда Хоэншвангау покидают толпы туристов и сочетанием окружающей природной и рукотворной красоты можно насладиться чуть ли не в одиночестве.

Хоэншвангау - действительно очень небольшая альпийская деревня, и мест для ночлега там немного. Это в основном недешевые гостиницы, стилизованные под старинный антураж и не диссонирующие стеклом и бетоном с господствующими "сказочными" замками. Например, я остановился в гостинице Villa Jagerhaus, то есть в "егерском домике", который является дополнением к отелю Schlosshotel Lisl. В обоих заведениях из номеров открываются фантастические виды на замки и на альпийскую природу.

Villa Jagerhaus у подножия замка Хоэншвангау

Вид на замок Хоэншвангау из ванной комнаты номера в "егерском домике"

Благодаря ограниченности возможного количества постояльцев, Хоэншвангау после закрытия для посещения замков, музеев и сувенирных лавок пустеет. С наступлением сумерек ощущение уединенности только усиливается. Стихает шум человеческой активности, начинают преобладать природные звуки, людей почти не видно - благодаря этому возникает очень странное осознание: ты понимаешь, что находишься в центре Европы, вокруг полно элементов современной передовой цивилизации, а не можешь избавиться от чувства, что всё это ненастоящее и чужое здесь. Оба замка на господствующих высотах только усиливают эту диспозицию, в которой сказочные архитектурные объекты находятся по ту сторону реальности.

Ресторан Schloss Braustuberl раньше был королевской конюшней

Музей баварских королей

Замок Хоэншвангау

Замок Нойшванштайн

Природный пейзаж Хоэншвангау венчает горное альпийское озеро, которой так и называется - Alpsee. Вечер и раннее утро на его берегу оказывают глубокое умиротворяющее воздействие на нервную систему жителя мегаполиса. Не хочется ничего говорить, даже фотографировать лень, просто смотришь полуприкрытыми глазами, вслушиваешься в тишину и вдыхаешь чистый горный воздух. Совершенно фантастический эффект производит раздающий над водной гладью звук охотничьего рога, который, как ни странно, скорее призывает к медитации, а не к погоне за дичью.

Альпзее в сумерках

Alpsee - озеро в Альпах

Утреннее озеро

Следы авиалайнеров в небе напоминают, что мы все же в центре Европы.

Вода в Альпзее чиста и прозрачна

Для ужина мне рекомендовали ресторан на берегу озера - Alpenrose am See (как я понимаю, в переводе с немецкого "Альпийская роза у озера"). Заведение, примечательное: а) прекрасными видами из окон на Альпзее, б) использованием iPad вместо меню, в) кухней с уклоном в "охотничьи" блюда. Пункт "а" бесспорен, хотя вечером тянуло непосредственно на берег, ибо только зрительное любование не было полноценным. Пункт "б" оказался спорным, так как определенную забаву айпэд за каждым столом привносил, но реализация пафосной задумки была несколько бестолковой - ни фотографий блюд, ни опции сделать заказ прямо в планшете, ни возможности просто выйти в Интернет в ожидании еды. Хотя, помимо меню, были предустановлены некие игры, что, наверное, могло развлечь оголодавших посетителей и скучающих детей. Да и доступ с планшета к информационному сайту Хоэншвангау также был небесполезен, учитывая, что сделать это с собственного смартфона было проблематичным, так как сотовая связь как таковая до ресторана уже не "добивала".

Alpenrose am See в сумерках

Раннее утро - вид с берега озера на Альпенрозе и Хоэншвангау

Новое слово в сервировке стола

Меню ресторана теперь является пунктом меню iPad

Что касается пункта "в", то кухня "Альпенрозе" не без претензии на "высокость". Мой визит в "Atelier de Joel Robuchon" невольно установил для меня некий эталон гастрономического качества, из-за чего "Alpenrose am See", конечно, скорее пытается казаться haute cuisine, чем реально ею является. Я сужу не по изысканности блюд (названия их вполне внушают уважение и даже священный ужас) или пониманию сложности или креативности рецептов (у меня его просто нет), а исключительно по собственному эмоциональному восприятию - есть восторг от вкусовой новизны или нет. Его, увы, не было. Возможно, в чем-то и проявлялась новизна, но как-то она не зажигала. А если было реально вкусно, то вполне знакомо и вторично. Однако среди засилья сосисочно-капустной темы в крестьянской по своей сути баварской кухне "Альпенрозе" выделяется неким аристократизмом, за что ресторану большое спасибо. Этот мой респект, впрочем, вовсе не отменяет тот простодушный восторг, который я, будучи проголодавшимся, испытывал в Мюнхене, за обе щеки поглощая горячие ароматные колбаски и в оба горла запивая их душистым терпким пивом.

Альпенрозе - претензия на высокую кухню

Это блюдо называется что-то вроде "панчетта с грудкой дикого фазана"

А это... я понял только, что это котлеты из телятины.

Пиво "Король Людвиг" оказалось отличным - с мягким, но одновременно бодрящим вкусом.

Ближе к ночи утихли и птицы, и природная тишина в Хоэншвангау даже начала создавать дискомфорт. Как городской житель я пытался уловить фоновый гул, но его просто не было: деревня окружена горными склонами словно стенами. Было тихо, спокойно, пустынно. А подсвеченные замки выглядели еще более сказочными в окружающей их темноте.

Горный деревенский пейзаж: королевский замок и справочный онлайн-терминал

А утром следующего дня начали прибывать автомобили и автобусы... Очарование рассеялось вместе с толпами шумных туристов и деловитым гомоном вокруг ресторанов и сувенирных магазинчиков. Я включился в эту суету, отправившись на экскурсии по замкам, но незабываемым впечатлением от Хоэншвангау останется прежде всего тот майский вечер на берегу альпийского озера меж горных склонов, на вершине которых фантастическими силуэтами выделялись сказочные замки баварских королей.

Прибывают первые сегодняшние туристы...

Туристы всё прибывают, но я уже на экскурсии в замке Хоэншвангау (фотографирую оттуда)

Королевский герб на калитке замка

Вид на Альпзее из окна замка Хоэншвангау

Подвесной мост Мариенбрюке (Marienbrucke) и вид с него на Нойшванштайн

Долина с высоты Нойшванштайна

Вид на Хоэншвангау с Нойшванштайна, хотя давайте уберем лишнее и сделаем более романтический вид на следующем варианте пейзажа:

Ссылки по теме:

- "L'Atelier de Joel Robuchon - парижский ресторан высокой кухни"
- "Плитвицкие озера (Хорватия)"

Фондовая биржа и управление инвестиционным портфелем

2012-04-24T09:00:00.000+04:00

(Из серии "Финансовая наука в нашей жизни". Специально для журнала "Наука и жизнь", опубликовано в № 4 за 2012 год.)

Биржевая сводка давно уже перестала быть исключительным интересом финансовых воротил и трейдеров. Информация с фондовой биржи естественным образом включается в экономический блок обычных теле- или радионовостей, а какие-то примечательные события с торгов валютами и ценными бумагами попадают в передовицы вовсе не экономических изданий на равных правах с другими важными общественными темами. На бирже зарабатывают и теряют большие деньги, итоги биржевых торгов признаются одним из ключевых индикаторов экономической ситуации, успешные компании стремятся стать публичными акционерными обществами через размещение акций на фондовой бирже... Роль фондовой биржи в национальной и даже мировой экономике очевидна. Но что биржа может предложить частным лицам?

С уществует такое понятие: «играть на бирже». У большинства обывателей при этом возникает одна из двух ассоциативных картинок: традиционная — большой зал с толпой шумных дилеров и маклеров, которые чуть ли не на грани истерики вопят, делая ставки и заключая сделки, либо прогрессивная — электронные биржевые торги с мониторами, табло, сосредоточенными трейдерами за терминалами... Визуально обе ассоциации, пожалуй, имеют право на жизнь, но если говорить о содержательной стороне вопроса, то основное впечатление о бирже обычно описывается словами «игра», «спекуляция», «выигрыш»/«проигрыш», «ставка» и т.п. Многие мои знакомые интересуются возможностями торговли на фондовой бирже так, будто надеются выведать удачный метод карточной игры либо верную ставку на скачках. Отношение к биржевой торговле как к игре в казино подогревается и средствами массовой информации, завораживающими аудиторию, далёкую от финансовых рынков, новостями об очередных взлётах и обрушениях котировок, названиями акций — лидеров роста или падения, историями успеха или провала акционерных обществ и отдельных инвесторов... А уж когда за дело взялись брокерские и управляющие компании, то перед их рекламой возможных заработков и потенциальных прибылей даже уравновешенные скептики не могут устоять — «кто-то такой же, как я, зарабатывает на акциях хорошие деньги без особого труда, почему бы и мне не попробовать?» В России количество попробовавших уже исчисляется сотнями тысяч, что всё-таки ничтожно мало относительно развитых стран (30—50% трудоспособного населения в США и Европейском союзе против 1—2% в России), но в абсолютном выражении это немалая цифра, если учесть, что доступный для частных инвесторов биржевой фондовый рынок в России появился лишь 15 лет назад, когда открылась секция фондового рынка на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). После того как ММВБ в прошлом году объединилась с конкурентом — Российской торговой системой (РТС), объединённая биржа ММВБ-РТС стала, по сути, монополистом на отечественном рынке биржевой торговли финансовыми инструментами.

Насколько верен образ фондовой биржи как места, где идёт некая азартная игра, в которой можно сорвать шальной куш благодаря удаче и тайному знанию?

Разумеется, фондовые биржи происходят вовсе не от казино и ипподромов. Фондовым биржам отводится серьёзнейшая роль в экономике — перераспределение инвестиционных ресурсов. В статье «Банковский кредит: будьте добросовестны и внимательны» (см. «Наука и жизнь» № 3, 2012 г.) я описывал роль банковской системы в перераспределении денежных потоков от тех, кто имеет избыточную ликвидность и нуждается в сбережениях, к тем, кто испытывает недостаток средств и нуждается в кредитах. Посредническая роль биржевой системы в чём-то схожа по своему функциональному назначению с задачей банков, но есть существенные отличия. Во-первых, фондовые биржи предлагают более широкий инструментарий для получения и вложения денег, чем классические банковские кредиты и депозиты: различные виды ценных бумаг, причём не только процентно-долговых, являющихся аналогами займов и вкладов, но и дивидендно-долевых (прежде всего — акции). Во-вторых, фондовая биржа не принимает на себя коммерческих рисков, присущих банкам: не давая гарантий в отношении исполнения обязательств по торгуемым на ней ценным бумагам, биржа лишь берёт свою комиссию с обеих сторон сделки за обеспечение надёжных расчётов между ними. Это классическое комиссионное посредничество — биржи сами по себе не навязывают участникам рынка своих представлений о справедливых ценах и не влияют на условия сделок, ограничиваясь лишь экспертизой качества финансового инструмента при допуске его к торгам, с тем чтобы он отвечал минимальным требованиям биржевых правил. В-третьих, к биржевым торгам, а значит, и к формированию рыночной цены имеет доступ неограниченное количество участников (либо напрямую, либо через лицензированных брокеров), в то время как процентные ставки по кредитам и депозитам определяются прежде всего на крупном межбанковском рынке.

Эта доступность и определяет интерес субъектов экономики к фондовой бирже, на которой — в отличие от требовательной банковской системы — эмитенты ценных бумаг, нуждающиеся в финансовых ресурсах, могут привлечь более долгосрочные и дешёвые деньги от широкого круга источников (инвесторов), не быть «заложниками» одного-двух банков-кредиторов и получить через биржевую цену акций реальную рыночную оценку их стоимости. Те компании, которые достигли серьёзного уровня в развитии и хотят привлечь крупные инвестиционные ресурсы, выходят на фондовую биржу с предложением своих ценных бумаг, например акций. В этом случае говорят, что компания вышла на IPO (initial public offering, первоначальное публичное предложение). Чтобы достойно выступить на бирже с IPO (то есть найти спрос на весь размещаемый объём акций по хорошей цене), акционерное общество должно отвечать определённым критериям — по уровню прозрачности для инвесторов и качеству корпоративного управления, наличию достоверной и признаваемой финансовой отчётности, а также по объёму бизнеса и сумме предлагаемых ценных бумаг. Последний критерий неформальный, но определяющий, потому что организация и поддержание биржевого обращения собственных акций — удовольствие для эмитента недешёвое, и эти затраты оправданы только ради крупного привлечения денег. Кроме того, в интересах эмитента — продать акции максимально широкому кругу инвесторов, чтобы обеспечить своей капитализации стабильность и справедливую оценку, а это выполнимо лишь при соответствующем объёме предложения.

В отличие от эмитентов, для инвесторов «стоимость билета» для доступа к торгам на фондовой бирже совсем невелика. Достаточно заключить договор с лицензированным брокером — профессиональным участником рынка ценных бумаг (в случае с российским рынком требуется наличие у брокера лицензии Федеральной службы по финансовым рынкам). Современные технологии дистанционной торговли через интернет позволяют многим брокерам стать настоящими дискаунтерами — вы сами подаёте заявки на покупку или продажу ценных бумаг через удалённый терминал на собственном компьютере, не отвлекая сотрудников брокерской компании, поэтому практически нет ограничений на минимальную сумму инвестиций, а комиссия брокера составляет десятые и даже сотые доли процента от суммы сделки. Так что с точки зрения технологий фондовая биржа не менее доступна, чем онлайн-казино.

Очередная аналогия с казино всплыла не случайно. Как я уже упоминал выше, ожидания обывателя от биржевой торговли сродни лихорадочной надежде выиграть в азартной игре. Такой образ фондовой биржи является следствием стандартного заблуждения, в котором акцентируемые частности становятся для стороннего наблюдателя признаком повседневности. Когда СМИ рассказывают о примечательных историях биржевых взлётов и падений, это не значит, что эти взлёты и падения случаются для каждого участника торгов ежедневно. В конце концов, если регулярно смотреть по телевидению городскую хронику криминальных происшествий, то сложится образ крайне небезопасного города, где ЧП поджидает на каждом углу. Да, ЧП случаются постоянно, но вряд ли все они произойдут с вами, не так ли? Профессиональная деятельность каждого трейдера-инвестора — это вовсе не суперприбыль или разорение каждый день. Что на самом деле имеет место каждый день — это системная и даже нудная работа по анализу собственного инвестиционного портфеля и новых потенциальных ценных бумаг для приобретения, чтение массы финансовой информации и корпоративных новостей, ожидание и осмысление макроэкономической статистики, постоянное ведение математических расчётов и прочая профессиональная рутина. Если говорить об осознанной биржевой торговле, то её основа — именно такая работа. В пример можно привести классических искателей удачи — корсаров, морских пиратов. Очень сомнительно, что они ежедневно брали на абордаж гружённые золотом галеоны. Наверняка не менее 90% времени они терпеливо плавали по морю, анализируя и выбирая наиболее вероятные места добычи, их штурманы делали вполне себе математические расчёты курса, канониры тренировались в меткости стрельбы, а абордажные команды упражнялись в рукопашной. Не говоря уже о необходимости драить палубу, рассчитывать запасы провизии и заниматься парусами.

Есть, конечно, примеры иного подхода к работе на бирже. Например, устраивать сеанс активной торговли, когда выпал свободный час для «инвестиций». Выбирать для покупки ценные бумаги, о которых слышал «что-то хорошее» по телевизору. Купить акции эмитента со словом «ойл» или «нефть» в названии, потому что разве могут такие компании быть неприбыльными?! Ставки наугад — это и есть превращение фондовой биржи в казино. То же самое, как выйти на охоту за галеонами на прогулочной яхте не с подготовленным экипажем, а в компании таких же легкомысленных дилетантов. При таком несерьёзном отношении к делу удача, конечно, может оказаться на вашей стороне, но вряд ли более одного раза.

Биржевая торговля редко бывает эффективным хобби (если только вы не имеете источников инсайдерской информации о тех или иных эмитентах и благодаря ей стреляете редко, но метко). Этой деятельностью надо заниматься постоянно и внимательно либо не стоит её и начинать.

Получается, что техническая и финансовая доступность фондовой биржи для непрофессиональных частных инвесторов, по сути, бесполезна?

Прежде чем ответить на этот вопрос, давайте посмотрим на инвестиции в акции ещё с одной стороны. У инвестора всегда есть свой стиль инвестирования. Если грубо обобщить, то таких стиля два — «купить и держать» (условно «пассивный» стиль) и «активно управлять портфелем» (условно «агрессивный» стиль). В рамках первой стратегии «пассивный» инвестор изучает долгосрочные перспективы роста той или иной акции, обращая внимание на прогноз фундаментальных экономических показателей эмитента (рентабельность, выручка и прибыль, издержки и т.д.) и делая ставку на их учёт рынком в будущей цене акций. На основе этих прогнозов такой инвестор формирует портфель из акций, обладающих наибольшим, по его мнению, потенциалом согласно «фундаментальному» анализу, и ждёт достижения ими целевой цены, чтобы продать. Портфель «купить и держать» относительно статичен, пересматривается раз-два в год (обычно после выхода корпоративной отчётности) и стоически терпит колебания цен на акции. В рамках второй, «активной», стратегии прибыль извлекается из краткосрочных и среднесрочных колебаний котировок акций путём относительно частых сделок. При «агрессивном» управлении во главу угла ставится анализ текущих рыночных тенденций, исследование технических факторов биржевой торговли, немедленная реакция на те или иные события. Активно управляемый портфель пересматривается постоянно и в идеале должен использовать для своего прироста любое существенное движение рыночных котировок.

Значит ли вышеописанное, что тем, кто в состоянии уделять много времени операциям на фондовой бирже, предназначен «активный» стиль инвестирования, а инвесторам, занятым по жизни иными, более важными делами, — «пассивный»? Если говорить о самостоятельном инвестировании, то, пожалуй, да. Но рынок финансовых услуг предлагает решения для инвесторов, желающих активного управления портфелем, но не обладающих для этого ни временем, ни квалификацией.

Речь идёт об услуге доверительного управления ценными бумагами. Эта услуга может быть как индивидуальной, так и в формате коллективных инвестиций — паевых инвестиционных фондов, о которых я уже рассказывал в статье «ПИФы — вложения в складчину» (см. «Наука и жизнь» № 12, 2011 г.). Индивидуальное доверительное управление предполагает достаточно крупную сумму инвестирования (как правило, от 3—5 миллионов рублей), в то время как цена входа в ПИФ доступна почти каждому.

Рекламируя доверительное управление, управляющие компании приводят некоторые вполне справедливые аргументы. Для состоятельного непрофессионального инвестора доверительное управление действительно удобно и эффективно:

- от клиента не требуется детально разбираться в рынке ценных бумаг и постоянно отвлекаться на текущие процессы инвестирования;

- индивидуальное доверительное управление учитывает специфические цели и сроки инвестиций, а также представления клиента о допустимых рисках;

- в отличие от банковского вклада с фиксированной процентной ставкой управляемый инвестиционный портфель не ограничивает потенциальной доходности инвестиций;

- инвестиционный портфель под профессиональным управлением — зачастую более ликвидный и гибкий инструмент, чем банковский депозит или долгосрочный статичный пакет ценных бумаг;

- доверительное управление нацелено на результат, так как обычно ставит вознаграждение управляющей компании в зависимость от конечного результата инвестирования, что мотивирует её активно управлять инвестиционным портфелем ради итогового прироста его стоимости;

- рынок акций постоянно растёт вширь, появляется всё больше новых эмитентов различного качества и с различными перспективами роста, что требует профессионального и своевременного анализа для качественной селекции ценных бумаг в портфель;

- позволяет использовать дополнительный инструментарий финансового рынка, например сектор производных инструментов (фьючерсов и опционов), структурированные продукты и пр.

Иными словами, без активного профессионального управления инвестиционный портфель теряет эффективность и подвергается серьёзным рискам убытков. «Пассивное» инвестирование в акции, если только оно не имеет многолетнего горизонта, становится всё более рискованным, так как в последние годы финансовые рынки подвержены сильным колебаниям, и стабильный рост фондовых индексов вовсе не гарантирован.

Таким образом, у непрофессионального инвестора, не готового сделать биржевую торговлю своим основным занятием, есть выбор: а) самостоятельно сформировать долгосрочный «пассивный» портфель акций через брокера, ждать достижения целевых уровней цен, игнорируя их промежуточные колебания, и иногда пересматривать состав портфеля или б) передать деньги в активное доверительное управление на рынке ценных бумаг. Что же лучше? Универсального ответа здесь быть не может. В качестве аналогии можно привести задачу доставку груза по прихотливой реке с водоворотами и извилистым руслом. С одной стороны, можно самостоятельно снарядить неповоротливую, но крепкую баржу, которая в итоге доплывёт до порта назначения, хотя по пути будет крутиться на месте и даже отбрасываться течением обратно, застревать в излучинах и на мели, терять часть груза. С другой стороны, можно потратить больше денег и нанять экипаж с более манёвренным кораблём, чтобы он достиг цели быстрее и с меньшими потерями, однако опыт нанятой команды вовсе не гарантирует успеха в изменчивой стихии, а активное маневрирование увеличивает риски разбить судно и потерять почти весь груз...

Да, фондовая биржа — стихия, которой очень сложно противостоять. Эффективность инвестирования может быть понятием относительным: даже если динамика стоимости портфеля опережает биржевой индекс, отражающий средневзвешенное изменение наиболее ликвидных ценных бумаг, или, как говорят, портфель «лучше рынка», это ещё не гарантирует получения прибыли. По итогам года индекс может оказаться ниже стартового значения в начале года, а мы со своим портфелем «лучше рынка» окажемся в нуле, что даст нам разве что моральное удовлетворение.

Почему же биржевой рынок столь изменчивый (волатильный)? Почему котировки акций постоянно ходят вверх-вниз, да ещё и не все вместе, а разнонаправленно? Понятно, что, когда происходят экономические кризисы, фондовая биржа не может остаться в стороне и её лихорадит вслед за экономикой и финансовой системой. Но и в периоды относительного экономического благополучия графики биржевых цен вовсе не прямолинейны, а представляют собой зубцы и синусоиды ростов и падений. Почему?

Дело в том, что биржа — это квинтэссенция экономических ожиданий, страхов, надежд и сомнений. На бирже сконцентрирована основная масса покупателей и продавцов, очень разных по целям, профессиональной квалификации, уровню оптимизма и, наконец, психологической устойчивости. Деньги на биржевом рынке очень мобильны, они легко на рынок приходят и с рынка уходят. Будучи собранными вместе на бирже, являющейся площадкой для перераспределения капиталов, деньги чутко реагируют на настроения инвесторов. Если в нелепый слух поверит часть участников рынка, которые своими нервными сделками напугают остальных, то не так уж сложно в итоге вызвать биржевую панику. Ведь картину разворачивающегося невроза можно немедленно увидеть на торговом мониторе, в лучшем случае — насторожиться, а в худшем — испугаться, после чего решить что-то продать «на всякий случай», даже пожертвовав ценой, а это спровоцирует на продажу (уже по более низкой цене) следующего участника торгов, и так далее по цепочке.

Вот почему власти уделяют столь пристальное внимание регулированию фондовых бирж, борьбе с инсайдерскими сделками и манипулированием ценами. Речь не только о необходимости борьбы с нечестным обогащением за счёт злоупотребления своей информированностью и рыночным положением, но и о защите эффективного и справедливого рынка. Если биржевой рынок подконтролен инсайдерам и «манипуляторам», то он теряет доверие инвесторов, искажает представление о справедливых рыночных ценах, что, по сути, парализует такой важнейший экономический институт, как фондовая биржа. В конце концов, ведь даже казино, которое подозревают в мошенничестве, быстро разорится из-за отсутствия посетителей.

Резюме

1. Отношение к биржевой торговле как к азартной игре, дающей возможность удачного обогащения, в корне неверно. Биржа — важнейший макроэкономический институт перераспределения капиталов и инвестиционных ресурсов, а также выявления справедливой стоимости предприятий.

2. Вход на фондовую биржу вполне доступен практически каждому. Однако инвестирование в ценные бумаги требует постоянного внимания и квалифицированного анализа; случайные биржевые операции, скорее всего, принесут в итоге убытки.

3. Для непрофессиональных инвесторов управляющие компании предлагают услугу доверительного управления ценными бумагами, которая позволяет использовать возможности активного управления инвестиционным портфелем, но вовсе не гарантирует успеха. Изменчивой стихии фондового рынка сложно противостоять даже профессиональным управляющим.

Ссылки по теме:
- Банковский кредит: будьте добросовестны и внимательны
- Кредитные рейтинги: аналитика или политика?
- Кредитные карты: удобство или ловушка?
- ПИФы - вложения в складчину
- Откуда взялся мировой экономический кризис?

Фото Натальи Домриной

Банковский кредит: будьте добросовестны и внимательны

2012-03-18T20:14:00.000+04:00

(Из серии "Финансовая наука в нашей жизни". Специально для журнала "Наука и жизнь", опубликовано в № 3 за 2012 год.)

После публикации в журнале «Наука и жизнь» статьи о кредитных картах («Кредитные карты — удобство или ловушка?», № 1, 2012 г.) поступило несколько просьб завершить «кредитную» тему некоторыми нюансами классических банковских кредитов. С точки зрения преимуществ кредитования как такового и рисков, с ним связанных, кредитная карта и обычный банковский кредит очень похожи (по сути являются технологическими модификациями одной и той же финансовой услуги), однако отличия конечно же есть. Кроме того, мне подумалось, что при описании этих отличий можно затронуть и некоторые аспекты кредита, не освещённые в статье о картах. Посему давайте посвятим несколько слов классическим банковским кредитам, предназначенным для частных лиц.

Сначала, как водится, немного об основах.

Кредитование — суть бизнеса коммерческого банка: выданные им займы обычно составляют преимущественную долю в его активах. Что касается источников для кредитования (пассивной части банковского баланса), то их базовым элементом являются привлечённые вклады. Банк привлёк депозит по ставке 9%, выдал кредит по ставке 14%, и эта разница 5% есть основа банковской прибыли. Конечно, у банков существует множество иных финансовых операций и услуг, приносящих инвестиционные и комиссионные доходы, но изначальная экономическая роль банков — быть центрами коммерческого перераспределения денежных потоков. Банки изымают у одних клиентов «лишние» деньги (избыточную ликвидность) и передают их другим клиентам, в деньгах нуждающимся. При этом квалифицированные банкиры должны обеспечивать возвратность, срочность и платность этого перераспределения: кредиты и вклады должны возвращаться в срок и по ним должен выплачиваться справедливый (читай — рыночный) процент, позволяющий вкладчикам получать удовлетворительную прибыль от депозитов, а заёмщикам выплачивать посильную стоимость кредитных денег. Когда есть такие специализированные организации, как банки, деньги в экономике оборачиваются быстрее, используются эффективнее, а успешная передача (и возврат!) денег из одних рук в другие уже не является удачным результатом случайной встречи двух взаимно нуждающихся (более того — доверившихся друг другу) лиц: владельца «лишних» денег и искателя денег взаймы. Правда, со временем банковская система сама стала источником рисков, монополизировав без должной ответственности перераспределение финансовых потоков в экономике, но это было неизбежно, потому что в банках тоже работают люди, а не бесстрастные аналитические автоматы. Впрочем, ничего лучше человечество пока ещё не придумало, и рисками банковской системы нужно управлять, улучшая надзор и регулирование деятельности финансовых организаций.

Качество заёмщиков — залог стабильности и надёжности банковского бизнеса. Банкиры — рискующие посредники: они взяли деньги у вкладчиков, пообещав им возврат денег плюс твёрдый процент в определённый срок, а теперь им нужно эти деньги в свою очередь кому-то выдать за больший процент, имея уверенность, что выданная сумма с процентами будет возвращена не позже того же срока. Понятно, что у банков множество вкладчиков и заёмщиков, которые обеспечивают ежедневные приходы и расходы средств, «перемешивающихся» в банковском балансе. Невозможно сопоставить, деньги какого именно вкладчика были выданы конкретному заёмщику. Это ещё больше усложняет для банковских казначеев задачу планирования активов и пассивов таким образом, чтобы в каждый момент времени у банка хватало поступающих денег на обещанные выплаты. В столь ответственном посредническом положении главная забота банка — обеспечение возвратности выданных кредитов в срок и в полном объёме. Кредитные инспекторы, финансовые аналитики, служба безопасности, плановики-экономисты, юристы — вот неполный перечень банковских специалистов, задача которых — сделать всё, чтобы деньги банка попали в надёжные и достойные руки, а уж если вышла незадача со своевременным и полным возвратом кредита — добиться взыскания и компенсации. Кредит — классическое воплощение на практике принципа «доверяй, но проверяй».

Если вы задумали получить у банка кредит, приготовьтесь рассказать всё о вашем финансовом (и не только) положении. У банка на самом деле немного способов обрести уверенность, что затея с выдачей вам займа кончится благополучно. Во-первых, достоверная информация о том, что вы в состоянии разумно распорядиться полученными деньгами и ваши финансовые запросы сопоставимы с вашим экономическим положением. Во-вторых, благоприятный прогноз вашего финансового состояния на будущее, пока вы будете погашать кредит. В-третьих, наличие обеспечения возврата кредита — материального залога, чьего-то поручительства или гарантии. В первом случае банки часто становятся жертвами обмана или манипуляции данными, во втором — некачественного анализа или форсмажора в финансовой ситуации заёмщика, в третьем — излишней переоценки обеспечения, после взыскания и реализации которого выясняется, что «живых» денег оно принесло меньше, чем остаток долга заёмщика.

Известна шутка: докажи банку, что ты не нуждаешься в деньгах, и он будет предлагать тебе взять кредит. Когда идёт процесс формирования кредитной заявки, зачастую складывается впечатление, что банк исходит именно из этого принципа. Вся анкета и перечень запрашиваемых документов прямо-таки нацелены на выяснение доходов, имущества, долгов, расходов, причём не только ваших, но и вашей семьи. Банку жизненно необходима информация для анализа, и его можно понять. Были бы вы не заёмщиком, а вкладчиком этого же банка, вы бы одобрили тщательность его подхода к кредитному анализу, потому что в том числе и вашими деньгами он рискует, решая, давать ли взаймы тому или иному заявителю. Любую неясность или недосказанность в кредитной заявке банк будет толковать негативно, предполагая худшее. Недавно работаете в этой фирме? Значит, в случае кризиса рискуете быть сокращённым среди первых. Большой стаж, но недалёк пенсионный возраст? Значит, скоро отправят на покой, а потому срок погашения кредита не может быть позже достижения пенсионного возраста. Жена временно не работает? Значит, предположим, что в течение всего срока кредита она так и не найдёт работу и вся семья будет жить только на вашу зарплату, уменьшая ваши возможности обслуживать кредит. У вас есть кредитная карта? Хорошо, конечно, что какой-то банк вам уже доверяет, но мы лучше предположим, что необходимость платить проценты за долг по кредитной карте опять же будет мешать вам гасить наш кредит. Неудивительно, что измученный заявитель может в сердцах возопить в адрес кредитного инспектора: «Если бы у меня всё было так хорошо, как вы хотите, я бы и не пришёл к вам за кредитом!»

При составлении кредитной заявки нет смысла скрывать от банка какую-либо информацию о вашем финансовом состоянии. Если такой факт сокрытия обнаружится, то вы утеряете главное — доверие банка. Любая полученная от вас информация будет подвергнута сомнению, а главное — под сомнение будет поставлено само ваше намерение добросовестно обслуживать и погасить кредит. У банка нет обязанности выдавать вам ссуду, даже если вы отвечаете каким-то стандартным критериям, и совершение этой сделки всегда остаётся на усмотрение обеих сторон. Поэтому, как только у банка появляются сомнения, он предпочитает перестраховаться — вы получите отказ или заметно более худшие условия кредитования. Причём практика показывает, что волшебным образом аналогичные сомнения возникнут и у остальных банков. Ещё хуже, если обман вскроется уже после выдачи кредита. В этом случае за вас возьмутся юристы банка, которые наверняка предусмотрели такой неприятный вариант в кредитном договоре, — не исключены судебный иск и требование досрочного возврата займа со штрафными санкциями.

Вообще, у банка нет цели отказывать в кредитах. Наоборот, ему надо как можно больше зарабатывать на процентах по выданным ссудам, чтобы «отбивать» проценты по принятым депозитам. Если ваша анкета заёмщика не «блещет», банк, скорее всего, постарается подстраховать свои риски через увеличение ставки либо уменьшение суммы кредита. Как ни странно, но к анализу банка стоит отнестись с пониманием: им применяются наработанные годами методики (например, «скоринг» — балльная оценка каждого показателя анкеты и определение средневзвешенного итогового балла, по которому принимается решение о выдаче кредита), есть определённая практика, которая призвана не допустить вашего дефолта, а ведь это и в ваших интересах, не правда ли? Если же вдруг случится неожиданное и банк начнёт предлагать вам заметно больше денег, чем вам нужно, лучше насторожитесь и хорошенько обдумайте и посчитайте. В статье «Откуда взялся мировой экономический кризис?» («Наука и жизнь» № 11, 2011 г.) я приводил пример, к чему привело необдуманное банковское кредитование в США так называемых subprime-заёмщиков, которые заведомо были не в состоянии обслуживать свои обязательства.

Недавний финансовый кризис 2008 года показал, что банки готовы конструктивно взаимодействовать с добросовестными заёмщиками, у которых вдруг ухудшилось финансовое положение. Как признавали источники в самих банках, физические лица оказались самыми ответственными плательщиками, в отличие от предпринимателей и корпораций. В то время как некоторые бизнесмены искали уловки, чтобы уклониться от своих обязательств, и даже шантажировали банкиров своим возможным банкротством, простые граждане потуже «затягивали пояса», вскрывали «заначки» и дисциплинированно платили проценты. Банки в свою очередь вовсе не торопились выхватывать судебную «шашку» и жестоко наказывать за просрочки. В дилемме «сохранить заёмщика или добить его» кредитные организации, как правило, выбирают первое. Лучше помочь добросовестному клиенту пережить временные трудности, рассуждали банкиры, и сохранить на будущее получаемый от него процентный доход, чем разорять его и после всех взысканий лишь частично покрыть долг. Да и регуляторам и публике не стоит знать, насколько много у банка подобной просроченной задолженности, лучше переоформим кредит на новых условиях ко всеобщему удовлетворению. Однако для подобного конструктивного сценария нужно было, чтобы банк поверил в две вещи: 1) заёмщик добросовестный и ничего не скрывает, 2) трудности действительно объективные и временные. Иначе отсрочки и реструктуризации не имеют для банка смысла, и тогда включается судебно-взыскательный механизм со всеми вытекающими неприятными последствиями.

Тем заёмщикам, которые мужественно соблюдают платёжную дисциплину, несмотря на финансовые трудности, воздаётся сторицей. Они формируют для себя благоприятную кредитную историю, а клиентов с хорошей кредитной историей банки ценят превыше всего. Реальный опыт надёжнее любого прогноза, поэтому лояльный клиент, который на практике доказал безукоризненное соблюдение своих обязательств, лучше нескольких потенциально привлекательных, но неизвестных банку заёмщиков. Как говорится, старый друг лучше новых двух. Как только вы успешно расплатились с первым займом, закономерно следствие: банк тут же начинает бомбардировать вас новыми кредитными предложениями, одно лучше другого.

С появлением в России таких специализированных организаций, как бюро кредитных историй, знание о ваших заслугах как надёжного клиента уже не является монополией обслуживающего вас банка. При оформлении кредитной заявки вам будет предложено согласиться с передачей данных о вашем профиле заёмщика в бюро кредитных историй, и информация о качестве вашей финансовой добросовестности станет доступной на межбанковском рынке, так как каждое такое бюро обслуживает целый ряд банков. Поэтому не удивляйтесь возможным кредитным предложениям и «со стороны». Впрочем, бюро кредитных историй сохраняет у себя и негативные данные о ваших трудностях с погашением долга и процентов, а следовательно, также не удивляйтесь, если в кредите вам откажет банк, с которым вы никогда лично не имели дела. Особенно, если вы скрыли от него какие-либо печальные факты (о нецелесообразности подобной скрытности я уже упоминал выше). Бюро кредитных историй призваны помогать банкам не становиться жертвами нечестности и мошенничества со стороны недобросовестных заёмщиков, «кочующих» из банка в банк. И наоборот: упрощать получение кредитов теми, кто ответственно относился к своим обязательствам при сотрудничестве с различными банками. Соответственно отказ претендента на ссуду предоставить сведения в бюро кредитных историй должен очень насторожить кредитного инспектора.

Конечно, банкиры — вовсе не беззащитные агнцы, третируемые хитроумными заёмщиками. У банков есть свои уловки на грани фола. Если акцентированной направленности кредитного договора в пользу интересов банка можно не удивляться (в конце концов, банк рискует деньгами и морально имеет право юридически перестраховаться), то манипуляции банка с декларируемой процентной ставкой по кредиту — это притча во языцех. Некоторое время назад Центральный банк России начал наводить порядок в банковской рекламе и в распространяемой информации об условиях кредитования. Выбранный вами банк обязан представить вам расчёт эффективной процентной ставки с учётом всех дополнительных платежей (как единоразовых, так и регулярных), чтобы вы могли понять, сколько на самом деле денег придётся заплатить за кредит. Банки умело «размазывают» свой интерес по различным тарифам: надбавка к проценту может прятаться в комиссии за рассмотрение заявки или за выдачу самого кредита, в виде платы за обслуживание ссудного счёта, в виде комиссии за приём средств на счёт, в виде тарифов за обслуживание выдаваемой в обязательном порядке пластиковой карты и прочее, прочее, прочее... Благодаря скрытым комиссиям невысокая на первый взгляд процентная ставка на самом деле оборачивается недешёвым удовольствием, которое может удорожить предмет, оплаченный кредитом, на треть, наполовину, вдвое, втрое... Поэтому сравнивать кредитные условия разных банков нужно именно по полной эффективной ставке, выражаемой в процентах годовых, то есть в ставке процента, приведённого к сроку кредита один год. Надо не забывать, что когда вам рекламируют шестимесячный кредит, за который вы заплатите «всего лишь» десять процентов (абсолютных, не годовых), то это ничем не лучше годового кредита со ставкой двадцать процентов, а пожалуй, даже и хуже, потому что по более короткому кредиту больше сумма ежемесячного платежа — ведь надо успеть погасить сумму основного долга и тех же процентов за промежуток времени, который будет вдвое короче. А уж сколько неопытных заёмщиков попадалось на представление платы за кредит в виде, казалось бы, смешной суммы ежедневного процента, не подозревая, что пара сотен рублей в день — это на самом деле пара сотен долларов в месяц и ещё в двенадцать раз больше за год... И это только проценты, а о том, что каждый месяц нужно будет гасить часть основного долга, многие и не задумываются! Поэтому ваша первейшая задача при обсуждении условий кредита — получить от банка точный график платежей в течение всего срока кредита, чтобы вы могли в виде абсолютных сумм оценить нагрузку выплат на ваш личный или семейный бюджет.

Ещё один важный момент — выбор срока кредита. С точки зрения постоянного бремени регулярных платежей выгоднее брать кредит на как можно более долгий срок, потому что общая сумма основного долга и процентов распределяется на большее количество месяцев, уменьшая ежемесячные расходы на обслуживание кредита. Если у банка щадящие условия досрочного погашения кредита (штраф за досрочное погашение не взимается по истечении достаточно короткого периода времени), то срок кредита по сути для вас весьма гибок: вы сможете «прервать» кредит и досрочно погасить его тогда, когда вам будет удобно. Но и здесь у банка есть «хитрость»: в каждый ежемесячный платёж банк закладывает выплату части процентов и погашение части основного долга непропорционально, стараясь перенести на первые выплаты как можно больше процентов и как можно меньше погашения основного долга. Таким образом, при досрочном погашении вы заплатите гораздо больше процентов, чем если бы проценты и основной долг распределялись по всем ежемесячным платежам равномерно. Поэтому практический совет здесь один: получив график платежей (в нём всегда раздельно указано, какая каждый месяц гасится сумма процентов и какая сумма основного долга), просчитайте в абсолютных суммах несколько конкретных сценариев досрочного погашения и оцените их выгодность.

В завершение можно отметить ещё пару нюансов, выведенных из уроков кризиса 2008 года.

Первый. Если есть выбор между кредитами в различных валютах, не торопитесь выбирать тот, по которому ниже процентная ставка. Кредит стоит брать в той же валюте, в какой у вас генерируются доходы (как правило, рубли). До кризиса некоторые банки продвигали кредиты в иностранных валютах под существенно более низкие проценты, чем рублёвые ссуды, и привлекательность процентной ставки обернулась катастрофой для некоторых заёмщиков, когда валютный курс рубля резко ушёл вниз. Например, в октябре 2007 года доллар США, евро и швейцарский франк стоили 25, 35 и 21 рубль соответственно, а к февралю 2009 года их курсы уже превысили 35, 45 и 30 рублей! Вся эта валютная переоценка удорожила кредит для заёмщика, получающего доход в рублях, на 30—40 процентов! В нынешние времена курсы валют — непредсказуемая стихия, особенно опасная, если речь идёт о нескольких годах кредита, а в случае ипотеки — о десятках лет обслуживания займа!

И второй нюанс из опыта одного моего знакомого. Он использовал простейший житейский приём, чтобы подстраховать обслуживание своего кредита. Знакомый, по его словам, «сдержал себя» и с самого начала оставил на банковском счёте, куда ему перечислили сумму кредита и с которого потом взимали каждый ссудный платёж, сумму одной-двух ежемесячных выплат в качестве «аварийного запаса». Именно этот запас позволил ему избежать неприятностей с банком, когда он потерял работу и в течение нескольких месяцев решал свои временные финансовые проблемы.

Резюме:

1. Кредитование — базовый вид банковской деятельности, в котором банки обязаны соблюдать принципы возвратности, срочности и платности денег. Процент по кредиту определяется прежде всего стоимостью для банка привлечённых им средств — процентными ставками по депозитам, разница между ними — основной источник прибыли коммерческого банка.

2. Важнейшая задача банка при кредитовании — обеспечить возврат основной суммы долга и уплату процентов своевременно и в полном объёме. Поэтому банки уделяют столь пристальное внимание сбору и анализу информации о финансовом состоянии заёмщика.

3. Добросовестность заёмщика — залог доверия со стороны банка и его готовности с пониманием отнестись к временным трудностям клиента и к иным форсмажорным ситуациям. Финансовая дисциплина и аккуратность в обслуживании кредита позволяют заёмщику формировать положительную кредитную историю и улучшать последующие кредитные предложения.

4. Следует внимательно относиться к декларируемым условиям кредитования — фактические условия могут оказаться заметно хуже. Все варианты надо перепроверять через сопоставимые параметры (например, проценты годовых) и абсолютные суммы выплат в соответствующей валюте. Иначе кредит вдруг может существенно удорожиться по сравнению с теми расчётами, которые вы делали перед его получением.

Ссылки по теме:
- Кредитные рейтинги: аналитика или политика?
- Кредитные карты: удобство или ловушка?
- ПИФы - вложения в складчину
- Откуда взялся мировой экономический кризис?

Фото Натальи Домриной