FINANLAG

El COSO y el control interno

2014-10-19T13:56:00.000+02:00

Tras una larga temporada sin poder escribir, hoy vuelvo para hablaros sobre un tema que personalmente lo estoy utilizando casi a diario en mi trabajo. Hoy hablaré del marco COSO.

El control interno y la gestión del riesgo en una empresa es vital para su supervivencia ya que le ayuda a prevenir, detectar, controlar y gestionar los riesgos a los que ésta está expuesta.

El COSO (Comitte of Sponsoring Organizations) es una organización compuesta de cinco sociedades privadas (American Accounting Association, American Institute of CPA, Financial Executives International, IMA y el Institute of Internal Auditors) dedicada a crear una guía/marco en relación al control interno. Esta guía o marco, afecta a toda empresa, tanto pública como privada y a todos los niveles de la misma. Es un proceso que se da de forma continua a lo largo de la vida de la sociedad y debe de alinearse con la estrategia de la empresa. Ésta trata de calcular la probabilidad e impacto de un evento que afecte a la sociedad, cómo preverlo y mitigarlo de una manera rápida y eficaz.

Este marco/guía tiene dos versiones, aunque se está trabajando en una tercera. Estas no se anulan, sino que se complementan.

El marco COSO I tenía cinco componentes que afectaban a tres objetivos principales que figuran en la planta del cubo (operacionales, información y cumplimiento). En el lateral se puede ve cómo afectan a todos los estratos de la sociedad, y en la vista de alzado los cinco puntos a analizar en relación al control interno:

Ambiente de control: es el carácter que la sociedad tiene respecto al control interno, si tienen un compromiso firme respecto a su identificación, análisis, evaluación y control.
Evaluación de Riesgos: mecanismos de identificación y evaluación del riesgos para la consecución de los objetivos fijados por la sociedad.
Actividades de control: normas y procedimientos que aseguran que se cumplen las políticas implantadas para enfrentarse a los riesgos identificados.
Información y Comunicación: mecanismos de intercambio de información a nivel interno para desarrollar, mejorar y controlar las operaciones de la sociedad.
Supervisión y monitoreo: aquello que no se mide, no se controla y por tanto es un riesgo. Es necesario un seguimiento continuo para comprobar que el control interno funciona y cómo se puede mejorar.

En 2004 se lanzó el marco COSO II. Según esta última versión, el control interno se definía como un proceso compuesto de procesos. Es por ello que pasó de 5 componentes a 8:

Ambiente interno: es el carácter que la compañía tiene respecto a la gestión de los riesgos.
Establecimiento de objetivos: primero se deben fijar los objetivos para poder analizar qué riesgos le afectan. Los objetivos se centran en 4 grandes grupos:

Estratégicos: se central en la misión y visión de la compañía.
Operacionales: uso eficaz y eficiente de recursos.
Información: fiabilidad en la información suministrada.
Cumplimiento: cumplimiento legislativo.

Identificación de eventos: es la identificación de riesgos internos y externos que pueden afectar a la consecución de los objetivos.
Evaluación de riesgos: en este punto se analiza la probabilidad de que ocurra el riesgo y el impacto que tendrá éste sobre la compañía.
Respuesta al riesgo: se segmentarán las respuestas entre "evitar, aceptar, reducir o compartir el riesgo". Y se crearán medidas para poder gestionar los riesgos hasta un nivel aceptable.
Actividades de control: son los procedimientos necesarios para que las respuestas a los riesgos se hagan efectivas.
Información y comunicación: en este punto se crea un sistema para que la información se identifique, recopile y comparta de manera rápida y eficaz para poder identificar y/o mitigar los riesgos.
Supervisión: una continua supervisión del proceso garantiza su efectividad.

Aunque suene macabro, un ejemplo claro fue la actuación de EEUU con el 11-S (etapa del COSO I). Con posterioridad a los atentados, el gobierno aseguró que no había una actitud firme respecto a la identificación de posibles ataques en suelo norteamericano, asimismo falló la evaluación del riesgo ya que sabía que Al Qaeda quería atentar pero no supieron darle la suficiente importancia. También aseguraron que no hubo una comunicación suficiente entre las agencias de seguridad, las cuales de haber colaborado conjuntamente podrían haber mitigado este riesgo. Y por último no había una firme supervisión del sistema de seguridad nacional. Todo esto, a la vista está que se ha ido mejorando con los años, pero no indica que no pueda fallar, es por eso que la supervisión y el monitoreo es necesario.

¿Es el Crowdfunding un mecanismo de Blanqueo?

2014-02-09T10:00:00.000+01:00

El blanqueo de capitales es una práctica fraudulenta la cual consiste en utilizar los fondos obtenidos de manera delictiva en la adquisición de bienes, con el fin de que éstos parezcan obtenidos de una manera limpia. De los ejemplos más claros que existen son el tráfico de drogas, la compra de inmuebles y evasiones fiscales).

Entrando más en los posibles casos comentados, está el de reducir una cantidad grande de dinero en pequeños montantes que no se pueden hacer un seguimiento de los mismos. La compra de inmuebles con el que obtener dinero limpio (compras una casa en negro y la alquilas). Mezclar dinero limpio con dinero procedente de una actividad delictiva (esto se da bastante con empresas fantasma, las cuales aparentemente realizan una actividad y sobre la cual cobran un dinero, la verdad es que el dinero que cobran proviene de los fondos que se quieren lavar). Duplicar facturas o aumentar facturaciones desviando parte del dinero. Tienes dinero negro y aprovechas que a alguien le ha tocado la lotería para comprarle el boleto premiado más un pellizco más (sino nadie se desprendería de un boleto de lotería premiado). Otra forma es pedir un préstamo para la compra de algún bien e ir devolviendo el préstamo con los fondos procedentes del blanqueo.

Posiblemente, leyendo alguno de los casos que he expuesto arriba nos vienen a la mente noticias en prensa como el de cierta infanta o alguna serie de televisión. Pero hoy lo que quiero contaros es una nueva forma que se me ha ocurrido y que todavía o no se ha dado o no ha salido a la luz. Es el caso del Crowdfunding.

El crowdfunding es un movimiento que se está dando de un tiempo a esta parte (o al menos se han popularizado últimamente), y es nada más y nada menos que la obtención de financiación en la red para proyectos o ideas empresariales. La financiación se puede dar en formato de donaciones, acciones o préstamos básicamente.

Ahora pongámonos en la siguiente situación: la persona X invierte y dona pequeñas sumas de dinero negro en multitud de proyectos de empresas que anteriormente ha creado como empresas fantasma. Dichas empresas, posteriormente bien pueden seguir activas para poder seguir blanqueando los fondos o bien pueden cerrarlas y dicho dinero recaudado se desvanece en mitad del humo.

Este hecho se puede dar, ya que se está dando hoy en día en casos como los mencionados anteriormente. Lo que me sorprende es que no se haya empezado a dar en los proyectos de Crowdfunding o al menos no se haya dado publicidad a los casos que se han dado. Es posible que se esté intentando no darle bombo a algunos casos aislados ya que la iniciativa de crowdfunding está aportando fondos a iniciativas, empresas y emprendedores que no hubiesen podido obtener dicha financiación a través de un banco o solicitando una subvención.

Este tipo de proyectos son una nueva forma de inversión, ya que al igual que las empresas que cotizan en Bolsa y sus precios suben o bajan en función de sus resultados y perspectivas, estas empresas obtienen financiación en función de la calidad de su trabajo y de su esfuerzo. Y si no consiguen financiación es porque la sociedad, tus futuros clientes, no ven viabilidad a tu proyecto e igual es el momento de volver a casa y darle otra vuelta a tu trabajo, pero a un coste cero.

Simplemente terminar diciendo que con la era de Internet, las monedas virtuales como Bitcoin y el crowdfunding entre otras, hay que tener los ojos bien abiertos y ser recelosos de dónde y a quién estamos donando nuestro dinero.

Qué es el DRM y su incursión en la industria del automóvil

2014-01-13T10:00:00.000+01:00

El DRM es, en inglés, Digital Rights Managements. O en castellano, Gestión Digital de Derechos. Se entiende por DRM las distintas tecnologías que una compañía tiene para controlar y gestionar el uso de sus productos digitales, en principio, ya veremos cómo se está ampliando.

Los que están a favor argumentan que el DRM es necesario, ya que si ellos han creado una obra, tú, como comprador tienes el derecho a disfrutarla, pero no a difundirla, ya que entonces los creadores de la obra dejarían de ganar dinero. El ejemplo más claro es la música. Un cantante/grupo hace un disco y lo vende al público, pero entonces alguien lo copia y lo cuelga en la Red para que el resto escuche el disco gratis.

¿Qué demanda el consumidor? Como ya se vio el día de cine a 3€ en Madrid hace algunos meses, la solución va por bajar los precios. Ya que, pudiendo comprar un CD o ver una película por un precio muy asequible (no el que hay ahora), pues un porcentaje alto decidirá pagar por tener algo original que por tener una copia gratis. Lo cierto es que hoy en día son necesarios 500 CDs vendidos para estar en el top-40, 2.000 CDs para estar en el top-10 y 8.500 para ser el número uno. Algo falla.

Lo que quería con este artículo es simplemente comentar que el DRM no solo está implantado en material audiovisual, sino que ya se está empezando a introducir en el sector automovilístico. Concretamente de la mano del Renault ZOE, el cual recordemos que es un coche eléctrico.

Pues bien, la idea es la siguiente. El coche cuesta 21.000€ (precio aproximado), pero no compras todo el coche, ya que la batería de Litio-Ión la tienes que alquilar. No es una opción, la alquilas si o si. El argumento que Renault da es que así "asegura todo el ciclo de vida, desde la fabricación hasta su reciclaje", además de que junto con el alquiler se contrata un seguro que en caso de que la capacidad de la batería disminuya del 75%, te la cambian. Aluden que alquilan obligatoriamente la batería para que así el precio del coche sea similar a uno de combustión de toda la vida.

Entonces aquí se me plantean tres problemas.

El coste: tu compras un coche eléctrico por "un precio similar o igual" a uno normal, pero piensas que te compensa por el combustible que te vas a ahorrar. Y aquí vienen cuando la matan. Tienes que ver que lo que te ahorras por dejar de utilizar combustible es mayor que la factura de la luz (si eres de los que cargas el coche en casa) más el alquiler de las baterías. Empezaría a echar cálculos.
El pago: ¿cómo se garantiza Renault que vas a seguir pagando el alquiler religiosamente? pues bloqueando la recarga de la batería en caso de impago. Eso es, ha ideado una nueva forma de DRM aplicado a las baterías de coche. De esta manera se garantiza que si quieres utilizar el coche, tengas que seguir pagando.
La privacidad: a estas baterías, les han instalado un software que recopila información sobre tus hábitos de conducción, consumo, etc. ¿Es una violación de mi intimidad o lo han instalado para facilitarme y ayudar a mejorar mi manera de conducir? ¿Nos escandaliza esto y que el móvil te diga dónde comer o qué tienes cerca en función de tus búsquedas, no lo hace?.

En mi opinión, económicamente no me renta ahora mismo comprar un coche eléctrico si tiene un precio igual que uno de combustión, y si además de comprarlo, tengo un alquiler por la batería. Ya me gustaría ver cuánto tardan en hallar la manera de saltarse el bloqueo de recarga o capar el software que recopila tus datos.

El principal problema del coche eléctrico es la falta de una red de distribución y el tiempo de recarga. Estarte horas cargándolo para 300 kilómetros, no me compensa. Esperemos que el próximo coche del futuro, anunciado por Toyota en el CES que está teniendo lugar en Las Vegas, impulsado por hidrógeno venga junto a una red de distribución sólida. Por cierto, este coche de hidrógeno se carga en el mismo tiempo que uno de gasolina, recorre distancias similares y alcanza velocidades y una aceleración nada envidiables a uno de combustión.

Definición de Leaseback

2014-01-06T10:00:00.000+01:00

Un Leaseback es la solución para muchas empresas que necesitan liquidez inmediata pero no quieren marcharse del lugar donde han estado desarrollando su actividad. Puede que sea por imagen, o porque la gente asocia un lugar con una tienda o local. Pocos son los que no asocian Callao con sus cines.

Pues bien, el Leaseback consta de dos operaciones en una: vendes un inmueble a alguna persona/empresa y pasas a pagarle un alquiler por quedarte de inquilino en el inmueble. Es lo que Banco Santander hizo con sus oficinas por ejemplo. Las vendió y pasó a firmar un contrato de alquiler en el que pasaba a ser el inquilino. El público en general ni se dio cuenta, porque ellos seguían viendo el logo en la puerta de la oficina, pero ésta ya no pertenecía a BSCH. A efectos de caja, entra dinero inmediatamente por la venta de los locales y vas incurriendo en un gasto de alquiler por unos años.

Algunos dirán que muy bien, pero que dejas de tener un activo. Y tienen razón, pero a cambio te está entrando un capital enorme de golpe que lo puedes utilizar para invertir en productos financieros que te permitan, no solo pagar el alquiler, sino obtener una rentabilidad extra. Y quién sabe, puede que en algunos años poder recomprar tus propias oficinas o locales.

A efectos contables, para el vendedor-inquilino, la operación se haría de la siguiente manera.

Hay que tener en cuenta tres puntos:

No variará la calificación del activo
No reconocerá el Beneficio o Pérdida de la transacción
Se registrará el importe recibido con abono a un Pasivo Financiero.

Imaginemos que lo vende por 10.000€ y le entra dinero en el caja. Entonces, tiene que pagarle un alquiler para poder quedarse en el local. Lo que ocurre es que hemos dicho que en vez de tratarlo como un alquiler normal y corriente (Gasto por arrendamiento a Bancos), lo considera un pasivo financiero. Supongamos que este Leaseback tenga una duración de dos años, en el primer año (que tendrá la consideración de deuda a corto plazo) tendrá que devolver 5.000€ y el segundo año (deuda a larg plazo) tendrá que devolver otros 5.000€.

DEBE	HABER
10.000 (572) Banco	(174) Acreedores Arrendamiento Fcro l/p 5.000 *(Capital pendiente)*
10.000 (572) Banco	(524) Acreedores Arrendamiento Fcro c/p 5.000 *(Amortización principal)*

A final de año, el arrendador le exige además del propio alquiler, unos intereses por haber realizado la operación, lo que supone por ejemplo un 2% anual sobre el total de 10.000€. Esos intereses irán a incrementar la deuda que tenemos a corto plazo. 10.000 x 2% = 500€

DEBE	HABER
500 (662) Gastos Financieros	(524) Acreedores Arrendamiento Fcro c/p 500

Y llega el momento del pago de la deuda a corto plazo a 31 de diciembre, que constará de los 5.000€ del principio más los intereses que hemos calculado de 500€.

DEBE	HABER
5.500 (524) Acreedores Arrendamiento Fcro c/p	(572) Bancos 5.500

Ahora que ya hemos pagado tanto la deuda como los intereses del primer año, lo que tenemos que hacer es reclasificar. Reclasificamos porque la deuda que antes teníamos a l/p ahora es a c/p.

DEBE	HABER
5.000 (174) Acreedores Arrendamiento Fcro l/p	(524) Acreedores Arrendamiento Fcro c/p 5.000

Para el comprador-arrendatario del inmueble, la operación sería:

DEBE	HABER
5.000 (253) Créditos l/p enajenación inmovilizado	(572) Banco 10.000
5.000 (543) Créditos c/p enajenación inmovilizado	(572) Banco 10.000

Por el cobro de los intereses

DEBE	HABER
500 (543) Créditos c/p enajenación inmovilizado	(762) Ingresos de créditos 500

Por el cobro de la cuota

DEBE	HABER
5.500 (572) Bancos	(543) Créditos c/p enajenación inmovilizado 5.500

Y la reclasificación de largo plazo a corto plazo:

DEBE	HABER
5.000 (543) Créditos c/p enajenación inmovilizado	(253) Créditos l/p enajenación inmovilizado 5.000

Los Incoterms

2014-01-02T10:00:00.000+01:00

Ante todo, Feliz Año Nuevo a tod@s!!.

Espero que este 2014 sea (y lo va a ser) mejor que el 2013. Y no lo digo por decir, si nos fiamos de los datos que nos dan, la crisis está empezando a desaparecer, de una manera lenta pero a su paso. Los primeros indicios son que la producción metalúrgica ha comenzado a funcionar, y esto es un indicativo de que las empresas que pertenecen al tejido industrial lo demandan. Lo demandan porque están fabricando bienes, los cuales tendrán que vender bien a otras industrias o bien al consumidor.

El consumo nos cuentan que tímidamente está recuperándose, espero que tengan en cuenta que el incremento del consumo en estas fechas es estacional, a ver cómo va en el primer trimestre, eso sí será indicativo.

El 2014 nos depara una nueva fórmula fiscal, elaborada por 5 expertos en la materia por encargo del Gobierno, los cuales se supone darán un vuelco al sistema impositivo de España. Os iré comentando cuáles serán esas reformas conforme me vaya enterando, ya que tendré la suerte de estar con uno de ellos próximamente.

Además, el IBEX35, nuestra querida Bolsa, no se prevé que baje de los 9.000 puntos, y se dice que la Bolsa se adelanta unos 6 meses a la economía real. Por lo que, se espera que este año vaya mejor. Veremos.

Y sin más que contar, hoy 2 de enero de 2014, os hablaré de los INCOTERMS (International Chamber of Commerce Trade Terms). Esto es, unas cláusulas normalizadas por la Cámara de Comercio Internacional que regula el traspaso de propiedad de un bien. Existen cuatro categorías de INCOTERMS:

1. Términos en E: Llevado al uso común es como cuando vas al supermercado y compras algún producto, si le pasa algo aun sin salir de la tienda (se cae o te lo roban), el vendedor no tiene responsabilidad, ya que ésta se ha transferido en el momento de la venta.

EXW: EX Works

2. Términos en F: En este caso imaginemos que compras un mueble pero decides que en vez de que te lo lleve el vendedor a casa, que vas a alquilar una empresa de mudanzas. Pues bien, el vendedor se hará responsable hasta que el mueble sea entregado a la empresa de mudanzas. Además de que el gasto del transporte no se hace cargo del pago del transporte.

FCA: Free CArrier
FAS: Free Alongside Ship
FOB: Free on Board

3. Términos en C: Supongamos que es igual que el caso anterior, pero el vendedor paga el transporte. Si a la mercancía le pasa algo, el vendedor no es responsable, él sólo paga el transporte.

CIF: Cost, Insurance & Freight
CIP: Carriage and Insurance Paid to porte
CFR: Cost and FReight
CPT: Carriage Paid To

4. Términos en D: Es el de mayor riesgo para el vendedor, porque se hace cargo hasta que la mercancía llega donde el comprador le ha dicho, asumiendo todos los costes.

DAP: Delivered at Place
DAT: Delivered at Terminal
DDP: Delivered Duty Paid

Cada uno tiene su peculiaridad, pero sobre todo orbitan alrededor de tres conceptos: quién asume los gastos, de quién y hasta dónde es la responsabilidad de cada uno. Los más importantes son los siguientes:

FOB (free on board-franco a bordo): se considera que es de esta modalidad cuando el vendedor traspasa la propiedad del bien en cuanto éste se posa en el buque (antes era cuando sobrepasaba la borda del buque), en el puerto de embarque que se fije. Sólo se dará el caso cuando sea transporte por mar. Un compañero me ha mandado un correo comentando que el FOB no está incluido en la modificación de los Incoterms 2010 pero que aun así se puede usar, si indicamos el año al que corresponde y precisando el lugar desde donde se expide la mercancía, etc. Yo por lo que he podido ver, lo que hicieron es modificar su estatus. Que antes era hasta sobrepasar la borda y ahora es hasta que está depositado en el buque. Pero de todas formas, incluyo tu aportación, por si acaso.

FAS (free alongside ship-franco al costado del barco): se considera que es de esta modalidad cuando el vendedor traspasa la propiedad del bien en cuanto éste es colocado al costado del buque, en el puerto de embarque que se fije. Sólo se dará el caso cuando sea transporte por mar.

CIF (coste, seguro y flete): se considera que es de esta modalidad cuando el vendedor traspasa la propiedad del bien en cuanto éste se encuentra a bordo del buque, en el puerto de embarque que se fije. Sólo se dará el caso cuando sea transporte por mar. La diferencia con el FOB es que en este caso, el vendedor está obligado a contratar un seguro y el flete de la mercancía.

EXWORKS (franco, almacén, vendedor): se considera que es de esta modalidad cuando el vendedor traspasa la propiedad del bien en cuanto éste es puesto a disposición del comprador en su local comercial (o lugar fijado), sin despacharlo para la exportación ni cargarla en un vehículo receptor. Esta modalidad es el más ventajoso para el vendedor ya que se ahorra papeleo y riesgo de que se hunda el barco o medio de transporte.

Como veis, principalmente se utiliza para el transporte marítimo, que no hay que olvidar que es el más utilizado en el mundo. Si queréis saber cuáles son las otras modalidades de Incoterms, podéis acceder a este enlace, que francamente está genial.

Un ejemplo del incremento del comercio marítimo es la ampliación del canal de Panamá, el cual ha tenido que ser rediseñado para dar cabida a los nuevos barcos mercantes y su futura evolución. Hablando del Canal de Panamá, comentar que ayer el Consorcio que llevaba la construcción del mismo, capitaneado por la española Sacyr, ha dicho que ha incurrido en unos "sobrecostos" y que o le pagan o no continúa. Según parece no están dispuestos a pagarle los sobrecostos de mil y pico millones de euros. La obra se encuentra en un 70% finalizada y las esclusas al 54%, aunque los porcentajes varían según la fuente que se elija.
Os dejo una imagen que muestra la posible evolución de los buque des carga y de pasajeros.

FELIZ NAVIDAD

2013-12-24T20:04:00.000+01:00

¡¡¡¡FELIZ NAVIDAD A TODOS MIS LECTORES!!!

Espero que hoy, esta noche, todos vosotros os reunáis con vuestras familias y paséis una noche de ensueño.

Y para todos aquellos que esperan a Papá Noel, el Niño Jesús u Olentzero (y demás gente que ofrece regalos sin contrapartida), decirles que mantengan la ilusión durante la noche, y que mañana por la mañana se levanten como si de niños se tratase, con los nervios de abrir los regalos.

Feliz Navidad a todos.

Jon

Tipos de arrendamientos: financiero y operativo

2013-12-03T10:00:00.000+01:00

Hola compañeros/as, hoy veremos qué es un arrendamiento financiero y uno operativo y cómo se contabilizan cada uno de ellos.

Un arrendamiento es un alquiler, en el que el arrendador alquila un bien al arrendatario. Existen dos tipos, el financiero y el operativo.
En el arrendamiento financiero, se transfieren todos los riesgos y beneficios del activo que se está arrendando, con la peculiaridad de que se produce una transferencia de la propiedad.
En el arrendamiento operativo en cambio, es por ejemplo el alquiler de un local en el que no se transfieren todos los riesgos y beneficios del activo.

Si aun así seguís teniendo duda de cómo identificar uno financiero de uno operativo, mirad si hay una opción de compra, porque de haberla, es financiero. Además, será un arrendamiento financiero si cumple alguno de los siguientes puntos:

Contratos en los que la propiedad del activo se transfiere al finalizar el arrendamiento.
Contratos en los que la vida útil del activo coincida con el período de alquiler.
Si el valor actual de los pagos supone casi la totalidad del Valor Razonable (de mercado).
Cuando el activo sea útil solamente para el arrendatario (una máquina que sólo la puede usar él, por ejemplo).
El arrendatario puede cancelar el arrendamiento y asume las pérdidas del arrendador.
Los resultados derivados de las fluctuaciones en el Valor Razonable del importe residual, recaen sobre el arrendatario.
El arrendatario puede prorrogar el arrendamiento, siempre que las cuotas sean inferiores a las del arrendamiento anterior.

En cuanto a cómo se contabilizan, en el caso de un Arrendamiento Financiero hay dos perspectivas. Una es la del arrendador y otra la del arrendatario.

La del arrendatario sería:

Primero se realiza el contrato de arrendamiento. En él te tienes que dar de alta el activo, ya que te han traspasado todos los riesgos y beneficios. Asimismo contraes una deuda a corto plazo por las cuotas e intereses a pagar este ejercicio y una deuda a largo plazo por el resto.

DEBE	HABER
(2) Inmovilizado	(174) Acreedores por arrendamiento Fcro l/p *(capital pendiente)*
(2) Inmovilizado	(524) Acreedores por arrendamiento Fcro c/p *(Amortización capital)*

Cuando pagues los intereses a final de año, lo que haces es registrarte un gasto y aumentas la partida (524) que después, junto con la cuota, pagarás.

DEBE	HABER
(662) Gastos Fcros	(524) Acreedores por arrend.Fcro c/p

A final de año, pagas la cuota más los intereses, dándote de baja el importe que tenías en la (524) y reflejando que te sale dinero del Banco.

DEBE	HABER
(524) Acreedores arrendamiento Fcro c/p	(572) Bancos

El día 1 de enero, la deuda que tenías a largo plazo, ahora es a corto, por lo que lo que hacemos es reclasificar, cambiar de nombre a la cuenta para no liarnos cuando hagamos la contabilidad.

DEBE	HABER
(174) Acreedores arrendamiento Fcro l/p	(524)Acreedores arrendamiento Fcro c/p

La contabilidad del arrendador sería:

En la firma del contrato, te tienes que dar de baja el activo que vas a alquilar, y dar de alta la deuda que el arrendatario ha contraido contigo. Pero ojo, cuando realizas el contrato, te tienes que registrar bien una pérdida o bien un beneficio por la transacción. Algunos diréis qué sentido tiene hacer una operación si sabes que vas a tener una pérdida haciéndola, pero la cosa es que igual si no la haces, y tienes ese activo en tu propiedad, pierdes más dinero por no usarlo (es un ejemplo, hay mil más).

DEBE	HABER
(243) Crédito l/p enajenación inmovilizado	(2) Inmovilizado *(dar de baja inmovilizado)*
(543) Crédito c/p enajenación inmovilizado	(77) Bº enajenación inmovilizado *(posible beneficio)*
(67) Pª enajenación inmovilizado *(posible pérdida de venta)*

Igual que en el caso del arrendatario, tu obtienes unos ingresos por los intereses que genera el alquiler del bien/activo. Dichos ingresos los cobrarás junto con la cuota en el siguiente punto, por lo pronto, tienes que aumentar la partida (543) para reflejar el ingreso.

DEBE	HABER
(543) Crédito c/p enajenación inmovilizado	Ingresos de créditos

Ahora llega el cobro que he mencionado, por un importe que será igual a la suma de los intereses y de la cuota. Este importe lo que hará será ir directamente a la cuenta de tu banco.

DEBE	HABER
(572) Bancos	(543) Créditos c/p enajenación inmovilizado

Como en el caso anterior, tenemos que reclasificar la deuda que el cliente tiene con nosotros de largo plazo a corto plazo.

DEBE	HABER
(543) Crédito c/p enajenación inmovilizado	(253) Créditos l/p enajenación inmovilizado

En cambio, en el Arrendamiento Operativo, como es un alquiler normal, sería:

Para el arrendatario:

DEBE	HABER
(621) Arrendamientos y cánones	(572) Bancos

Para el arrendador:

DEBE	HABER
(572) Bancos	(752) Ingresos por Arrendamientos

Deterioros de Valor y Amortización

2013-11-26T10:00:00.000+01:00

Un deterioro de valor se da cuando un bien que posees pierde valor a lo largo del tiempo, ya sea por su uso o porque se va haciendo viejo o simplemente pasa de moda. El ejemplo más claro es cuando te compras un coche, que no cuesta lo mismo uno nuevo, que un seminuevo o un kilómetro cero.

En función del bien y del uso que se le dé, al deterioro lo llamaremos "amortización", "pérdida" o simplemente "deterioro". También comentar un último punto, y es que existen deterioros reversibles y deterioros irreversibles.La diferencia entre pérdida, deterioro y amortización es sencilla.

La pérdida se da cuando, por ejemplo, se incendian tus existencias o tu coche. Ya no vas a poder volverlo a usar o vender. A eso se le llama un deterioro irreversible, en el que incurres en una pérdida. A efectos contables, reflejarías la pérdida en la cuenta de Pérdidas y Ganancias y darías de baja ese "inmovilizado" o bien que ha sufrido el incendio. El asiento sería este:

DEBE	HABER
(69x) Pérdida por deterioro	(2x) Inmovilizado

La amortización es un deterioro de valor que se va produciendo a lo largo de un tiempo fijado y que muestra cómo, a través del uso del bien, se ha ido deteriorando. En este caso se cargaría un gasto en la cuenta de PyG por el importe que se amortiza todos los años (casi siempre sabes cuánto se amortiza cada año tu bien) e irías abonando una cuenta de activo (es la única que está en el activo con signo negativo) por el mismo importe. En caso de que quieras vender el bien, el valor en ese momento será lo que te costó comprarlo o producirlo menos la amortización acumulada. El asiento contable sería el siguiente:

DEBE	HABER
(68) Dotación/Gasto de amortización	(28) Amortización acumulada

Por último están los deterioros reversibles. Esto es, pongamos que te dedicas a vender camisetas a 100€ cada una y que de la noche a la mañana dejan de estar de moda y pasan a valer 30€. Acabas de perder 70€, y eso se contabiliza reflejando un gasto (por 70€) en forma de "pérdida por deterioro" en la cuenta de PyG y a su vez dejando constancia en el activo de cuánto menos cuestan tus camisetas.

Básicamente en el balance tuyo, aparecerán tus camisetas por 100€ y debajo un deterioro de valor de 70€. Entonces, para alguien que analice tus cuentas, con hacer la resta, verá que tus camisetas a día de hoy valen 30€.

DEBE	HABER
(69x) Pérdida por deterioro	(29) Deterioro de valor

Ahora pongamos que pasado un tiempo, la moda de tus camisetas vuelve y éstas pasan de valer 30€ cada una a 80€. Con lo cual, en realidad en vez de haber perdido 70€ como hemos dicho antes, sólo has perdido 20€, así que deberás de minorar ese deterioro por la diferencia (70-20=50€). A esto se le llama Reversión del Deterioro El asiento contable sería el siguiente:

DEBE	HABER
(29) Deterioro de valor	(79) Reversión del deterioro

Cómo contabilizar un Factoring

2013-11-14T14:00:00.000+01:00

Al igual que expliqué la semana pasada cómo se contabilizaban los Efectos Comerciales, hoy haré lo mismo con el Factoring. Si no lo recordáis, hace justo dos años escribí la Diferencia entre Factoring y Confirming, y creo que es el momento de darle una vuelta de tuerca al Factoring. Básicamente un Factoring es cuando una compañía cede la gestión de cobro de un cliente a otra empresa. Es externalizar el departamento de cobros y puede ser de dos tipos: con o sin anticipo.

Que sea Con Anticipo significa que la compañía X le vende a un cliente y éste le dice que le pagará en un mes. Entonces, la compañía X tiene la opción de ir a su banco y éste le adelanta el importe que el cliente le ha dejado a deber. En este caso, puede ser que la compañía X tenga contratado lo que se llama "Factoring Con Recurso" o "Factoring Sin Recurso".

En el caso de Factoring Con Recurso, el riesgo de impago recae sobre la compañía X, de tal manera que si el cliente no paga, el banco le va a pedir a X que le devuelva el dinero prestado.

Primero se realiza la venta

El banco acepta la operación de factoring y te adelanta el importe de la factura, menos una comisión por adelantártelo.

Se produce el pago por parte del cliente

No se produce el pago por parte del cliente

En el caso de Factoring Sin Recurso, el riesgo de impago recae sobre el banco, de tal manera que si el cliente no paga, la compañía X se desentiende, y es el banco el que tiene que luchar para cobrar la deuda. Evidentemente, siempre que transfieres un riesgo a un banco, éste por asumirlo te va a cobrar más por este servicio que por uno Con Recurso.

En este caso, el asiento de "Se realiza una venta" es igual que en el caso anterior.

Que sea Sin Anticipo significa que, al igual que antes, se realiza una venta a crédito y llevas al banco la factura, pero éste solo se preocupa de cobrarla por ti, no te adelanta en ningún momento el importe de la factura, es como externalizar el departamento de cobros.

Se realiza la venta

Se produce el pago por parte del cliente

No se produce el pago por parte del cliente

Los Efectos Comerciales

2013-11-08T09:00:00.000+01:00

Un Efecto Comercial es un mecanismo de cobro/pago, como puede ser el dinero en efectivo o un préstamo. También son conocidos como "Letras de Cambio". Es como el pago aplazado y su vencimiento es siempre por periodos inferiores a un año. Su funcionamiento contable es el siguiente (los números al lado de las cuentas es el código por el que figuran en el Plan General de Contabilidad).

Imaginemos que se realiza una venta y el cliente nos lo deja a deber. Posteriormente nos dice que nos va a pagar mediante un Efecto Comercial a 30 días. Por tanto tienes que dar de baja la partida "Clientes", que al ser un activo, se elimina poniéndolo en el Haber (derecha). Asimismo damos de alta el "Efecto comercial a cobrar" que como es un activo, crece poniéndolo en el Debe (izquierda).

Entonces tu puedes hacer dos cosas:

1- Llevarla al Banco para que te gestionen el cobro y tu te despreocupas. Entonces, lo que hacemos es reclasificar (cambiar de nombre a la cuenta), y lo hacemos dando de baja el Efecto Comercial a Cobrar y dando de alta el Efecto Comercial Gestión de Cobro.

Ahora hay dos situaciones posibles:

1.a- El cliente incumple y no paga cuando llega el vencimiento. Entonces lo normal es que negocies una nueva letra con el cliente (de ahí que demos de alta otro Ef. Com. a Cobrar), cambiándola por el Efecto Comercial en Gestión de Cobro que teníamos antes, y registrandonos un gasto por Servicios Bancarios en concepto de comisiones bancarias (hay que tener en cuenta que si hay un banco de por medio, va a querer ganar dinero por cada operación).

1.b- El cliente cumple y paga al vencimiento. Es una situación en la que el efecto que nos estaba gestionando el cobro el banco, es pagado e ingresado en nuestra cuenta (la cuenta "Bancos" significa que nos entra dinero en nuestra cuenta) menos una comisión que se la lleva la entidad bancaria (Servicios Bancarios).

2-Pongamos que no puedes esperar a que pasen esos 30 días, tu necesitas el dinero ya y vas al banco a que éste te adelante el importe. A este proceso se le llama "Descontar un Efecto". Hay que tener en cuenta que tanto si el cliente paga como si no paga, en el momento en el que la entidad bancaria nos adelante el dinero, no nos dará el importe total del efecto, sino que nos dará menos, ya que éste se te cobra una comisión por adelantarte el dinero.

2.a- El Banco asume el riesgo de impago del efecto y por tanto, como asume un riesgo, la comisión que te cobra es mayor que si no lo asume. Nosotros ya nos olvidamos, da igual que el cliente pague o no pague, se nos es ingresado el importe del efecto menos la comisión de la entidad bancaria. A este proceso se le llama "Descuento con Recurso".

2.b- El Banco no asume el riesgo de impago del efecto, de tal manera que si el cliente no paga el día 30, la entidad de crédito te exigirá a ti el importe de la letra. A este proceso se le llama "Descuento sin Recurso".

2.b.a.- Pongámonos en el peor de los casos, el cliente no paga a los 30 días, entonces la entidad bancaria te exigirá a ti el importe del efecto. Primero te hará devolver el importe que te ha prestado y cancelarás la deuda que tenías con la entidad bancaria, además del "gasto financiero" que habrás tenido que desembolsar porque tu cliente no ha pagado (si, estás tu pagandole al banco porque tu cliente no ha cumplido).
En ese momento tenemos que reclasificar (renombrar) el efecto comercial a cobrar, que como no se ha cobrado, pasa a estar impagado.

Lo normal es que si, pasado un tiempo, el cliente te dice que sí que te va a pagar el Efecto, tu le emitas uno nuevo pero no por el mismo importe, sino por un importe mayor. Esto se debe a que le estarás añadiendo los gastos que te ha hecho pagar con el anterior efecto.

2.b.b-También puede que el cliente cumpla, pague y tu deuda con el banco quede saldada. En tal caso darás de baja la deuda que tenías con el banco (poniéndolo en el Debe) y des de baja el efecto que te dió en su día (poniéndolo en el Haber).

Diferencia entre Permuta Comercial y No Comercial

2013-10-22T09:00:00.000+02:00

Antes de nada, una permuta se define, según el Plan General de Contabilidad, como un mecanismo de obtención de un inmovilizado material (maquinaria por ejemplo) a cambio de la entrega de otro bien o de activos monetarios (dinero es el ejemplo más claro, pero derechos de cobro sobre algún cliente también estaría aceptado). Viene a decirnos que para adquirir una máquina por ejemplo, no hace falta comprarla, sino que también se puede hacer un cambio con otra empresa.

Para que una Permuta se considere Comercial, a efectos contables el inmovilizado recibido se valorará por el Valor Razonable (el valor de mercado) más el dinero extra que se haya acordado. La diferencia entre el valor del bien recibido y el entregado generará un beneficio o pérdida que deberá de ser reflejada en la cuenta de Pérdidas y Ganancias.

Con un ejemplo se verá mucho mejor:

Imaginemos que somos una empresa que vamos a realizar una Permuta Comercial el día 31 de diciembre de 2013, y vamos a entregar una maquinaria por un valor razonable de 50.000€ más 20.000€ en dinero líquido. Asimismo recibimos de la otra empresa un terreno cuyo valor razonable es de 65.000. La maquinaria la adquirimos el 1 de enero del año 2010 por 150.000€, teniendo una vida útil de 10 años.

Damos de alta el terreno, sumándolo al activo, así que en el asiento contable lo pondremos en el Debe (izquierda) por el valor razonable.
Damos de baja la máquina, restándolo al activo, así que en el asiento contable lo pondremos en el Haber (derecha) por su valor de compra.
Esta máquina a lo largo de sus tres años de uso se ha visto amortizada (150.000/10=15.000€ al año, y siendo tres años, se habrá amortizado un total de 45.000€). La amortización acumulada se pone en el Debe.
Como pagamos 20.000€ extra, que salen de nuestro Banco, y éste pertenece al activo, pues lo que tendremos que hacer es minorar nuestro activo, poniéndolo en el Haber.
Como he dicho antes, puede haber un beneficio o pérdida, en este caso para que nos cuadre, vemos que hay una pérdida que la reflejamos como "Pérdida por enajenación de inmovilizado" (se llama así, lo importante es captar que nos produce una pérdida).

Una Permuta No Comercial se suele utilizar cuando no se puede fijar el valor razonables de los bienes que se intercambian. El bien recibido se valorará por el valor contable del bien entregado más el dinero que se haya acordado.

Imaginemos que entrego una máquina por 90.000 con amortización acumulada de 50.000€. Recibo otra máquina por valor de 110.000€.

Debemos dar de alta la nueva máquina por 110.000€
Debemos dar de baja la máquina que entregamos por 90.000€
Debemos de reflejar la amortización acumulada de la máquina que entregamos, puesto que su valor contable no es de 90.000€, sino de 30.000€ (90.000-50.000)
En este caso nos ha salido que tenemos un beneficio por la permuta que hemos realizado.

Las Balanzas Comerciales, de Pago y Financiera

2013-09-10T09:00:00.000+02:00

Aprovechando que es la primera vez en 27 años que tenemos superávit en la Balanza Comercial, hoy explicaré los tipos de Balanzas que hay, qué se incluyen en cada una de ellas y lo que implican sus desajustes.

La Balanza de Pagos es un instrumento que los que nos dedicamos al mundo de las finanzas y la economía lo llamamos "indicador de oferta" que nos ofrece información de las operaciones derivadas del comercio de bienes, servicios y transferencias de capital. Se computa como ingreso las exportaciones realizadas por nuestro país tanto de bienes como de servicios, así como las entradas de capital externo por la venta de activos financieros nuestros. En cuanto a los pagos se computan las importaciones, las salidas de capital por la compra de activos financieros del exterior. En cualquier caso, la Balanza, tiene que estar compensada, de tal manera que el sumatorio de ingresos es igual que el sumatorio de los pagos.

La Balanza de Pagos se divide en tres, las cuales si que no tienen que estar compensadas, pudiendo tener superávit o déficit. Las tres balanzas son: la Balanza por Cuenta Corriente, la Balanza de Capital y la Balanza Financiera.

La Balanza por Cuenta Corriente recoge las transacciones derivadas del comercio de bienes y servicios, de los ingresos y pagos derivados de las rentas del trabajo (sueldos) y de transferencias realizadas y recibidas.

En la Balanza de Capital se agrupan las compraventas de activos intangibles (marcas, patentes, derechos) y las condonaciones de deudas, entre otras.

La Balanza Financiera recoge la diferencia entre las entradas de capital que vienen del exterior y las salidas de capital al resto del mundo. Se entiende como entrada cuando vendemos activos nuestros a residentes en otros países. La inversión en empresas y en tierras por ejemplo son un claro ejemplo.

Las dos primeras balanzas se interpretan conjuntamente (se le llama Balanza Comercial) y la tercera sirve para compensar las otras dos, de tal manera que así la Balanza de Pagos se salda. Se dice que cuando la Balanza Financiera tiene superávit o saldo positivo es porque ha habido una entrada de capital para financiar el déficit de las Balanzas por Cuenta Corriente y de Capital, y viceversa.

La Directiva MiFID

2013-09-03T09:00:00.001+02:00

Después de unas vacaciones merecidas, he vuelto con un artículo al que he titulado "La Directiva MiFID".

MiFID son las siglas de "Markets in Financial Instruments Directive" y es de aplicación europea. Esta Directiva lo que trata es de armonizar todos los reglamentos que existían en los países miembros y es de aplicación tanto para clientes como para los prestadores de servicios (Bancos, Agencias de Valores, Empresas de Asesoramiento Financiero, etcétera) como para los instrumentos financieros. En general para todo el que actúe en el mercado de valores.

Ahora en cristiano. Cuando contratáis un Fondo de Inversión, un Depósito o algún producto financiero, os hacen firmar una serie de papeles y documentos con las características de los productos en los que vais a invertir, así como una aceptación de que el señor/a que os esté vendiendo el producto os ha explicado qué es y los riesgos que tiene. Además de esos documentos, os pasan lo que se llama un Test de Idoneidad para ver los conocimientos financieros que tenéis, el perfil de riesgo al que estáis dispuestos a llegar, etcétera.

Este Test de Idoneidad es parte de la regulación que viene dentro de la Directiva MiFID para proteger al inversor. ¿Cómo le protege? Pues es por ejemplo para evitar que una persona que ha finalizado la educación secundaria (por lo tanto a priori no tiene conocimientos en finanzas) y con un bajo nivel de riesgo invierta en Preferentes.

¿Entonces por qué ha habido gente que ha invertido en Preferentes y otros productos financieros complejos y luego se ha visto que no tenían ningún conocimiento en finanzas? La respuesta es sencilla: el que se lo vendió tenía que vender los productos financieros a toda costa, incluso engañando al cliente. ¿Entonces cómo evitar que vuelva a ocurrir? Pues hay dos mecanismos, el primero es que el vendedor no engañe más, y el segundo es el de multas millonarias a los Bancos y Entidades que han engañado (ambas han sido aplicadas).

Si todavía no estáis tranquilos pensad lo siguiente, por si alguna vez os ha pasado: imaginaos que toda la vida, lo único que habéis contratado con el Banco han sido depósitos y que un buen día decidís meteros en Renta Fija o en Bolsa. Ese día, el señor/a de la oficina bancaria os hará otro Test de Idoneidad en el que os dirá que si queréis invertir en esos mercados, tenéis que rellenar algunos campos específicos. En este caso no es que os quiera timar, sino que os dirá qué campos elegir para poder operar en esos mercados (eso si, exigid que os expliquen los riesgos de invertir, estáis en vuestro derecho). De no hacer el Test de nuevo, el programa informático no le dejará al operario bancario autorizaros a operar en esos mercados.

Principios de Malkiel

2013-07-30T09:00:00.000+02:00

Burton G Malkiel es un afamado economista americano cuyo pensamiento económico coincide con los que piensan que el mercado es eficiente, es decir, que los precios de los valores que se negocian en el mercado reflejan toda la información existente. Este señor escribió cinco principios que relacionaban Precio (p), Rendimiento (r) y Tiempo (t) en el mundo de la Renta Fija, y hoy es lo que veremos.

Primer Principio:

El precio de un bono/obligación varía de forma contraria a su rendimiento.
Como se puede ver en la imagen, cuanto más rendimiento ofrezca, menor es su precio. Con un ejemplo, pongamos que el nominal de los dos bonos es de 1000€ y el rendimiento del bono (1) es 3% y la rendimiento del bono (2) es 5%, para un vencimiento de dos años y ambos con un cupón del 4%:

Como podemos observar, a mayor rendimiento, menor precio. Siempre y cuando el resto de variables permanezca constante.

Segundo Principio:

Para una misma variación del rendimiento, el bono/obligación con menor cupón (los intereses que te dan por haber comprado el bono), experimenta un mayor cambio en el precio que el de mayor cupón.

Esto significa que, si tenemos dos bonos, uno que ofrece un cupón del 4% y otro que ofrece un cupón del 6%, y ambos tienen un rendimiento del 3% con dos años de plazo, si el rendimiento aumenta por ejemplo a 3,5%, ocurrirá lo siguiente:

Tercer Principio:

Para una misma variación del rendimiento, el precio variará más ante una disminución del rendimiento que ante un aumento.
Cogiendo el ejemplo del Primer Principio, imaginaos que originalmente teníamos un bono con un rendimiento (TIR) del 4% y un precio de 1000€ y que este ha variado en un 1% tanto al alza (quedándonos una TIR del 5%) como a la baja (quedándonos una TIR del 3%).

En el caso de un descenso de un 1% en el rendimiento, la variación porcentual del precio es de 1,91% (1019,13-1000/1000), mientras que en el caso de un alza de un 1% en el rendimiento, la variación porcentual del precio es de 1,86% (981,41-1000/1000).

Cuarto Principio:

Para una misma variación del rendimiento, cuanto mayor sea el plazo hasta el vencimiento, mayor será la variación en el precio.

Quinto Principio:

Para una misma variación del rendimiento, la variación en el precio aumentará en un porcentaje cada vez menor a medida que aumente el plazo hasta el vencimiento.
Como se observa en el gráfico, la línea se aplana conforme avanza a la derecha (tiempo). Pues bien, ese aplanamiento es el que explica que el aumento del precio se producirá de una manera cada vez menos apreciable.

La Reforma de las Pensiones

2013-06-11T09:00:00.000+02:00

La Reforma de las Pensiones es, hoy en día, vital para España con 9 millones de pensionistas y con unas previsiones para el 2050 de 15 millones de jubilados y casi un tercio de la población mayor de 65 años (la generación del baby boom se hace mayor). Un grupo de expertos ha presentado a la ministra de empleo, Fátima Báñez, un informe con una serie de reformas a aplicar en nuestro sistema de pensiones que se ajuste más a los nuevos tiempos. Hoy veremos qué proponen.

Se van a introducir dos cambios esenciales al Sistema de Pensiones: el "Factor de Equidad Intergeneracional" y el "Factor de Revalorización Anual". Dentro del primero, se considera que la esperanza de vida se debe de tener en cuenta para el cálculo de tu prestación, de esta manera una persona que se jubila en 2014 cobrará la pensión que le corresponda multiplicada por 0,9925 (esperanza de vida a los 65 años en el 2013 dividida entre la esperanza de vida a los 65 años en el 2014). Lo malo de este cálculo es que se prevé que esa división se reduzca en un 5% cada diez años, por lo tanto si te jubilas en el 2034 tu multiplicador será el 0,8925, así que cobras menos durante más tiempo. Esta medida se aplicará a los nuevos jubilados, no a los que ya lo están, y además se establecerá un suelo para que los que cobran solo esta pensión no la vean todavía más reducida.

Respecto al segundo factor, proponen que la revalorización de las pensiones se base, en vez de respecto al IPC como ahora (cosa que se está incumpliendo, solo se revaloriza respecto al IPC si hay dinero), sea respecto de si el sistema tiene déficit o superávit. De esta manera si hay más ingresos que gastos, las pensiones se aumentarán aunque en proporción (para ir incrementando un Fondo de Reserva por si acaso) y si hay más gastos que ingresos, como mucho se congelarán las pensiones y se tirará del Fondo de Reserva. Este segundo factor si que afectará tanto a los nuevos como a los actuales pensionistas.

Tengo la sensación que España va a ser la "prueba" en materia de reformas de pensiones para el resto de Europa, si nos va bien el resto hará sus reformas basándose en la nuestra, y si por contra fallamos y nos arruinamos, con decir que se han equivocado, parece que todo vale, como con Grecia, que ahora dicen que se subestimaron los efectos de la austeridad.

El contrato único ¿Es de verdad una solución?

2013-06-04T09:00:00.000+02:00

El Contrato Único es una propuesta que viene de Europa y a lo que nuestro Gobierno se ha negado a aplicar en redondo porque, según dicen, reducen los derechos de los trabajadores. Que di tu que a estas alturas, que el Gobierno me hable de "derechos" y "trabajadores" en la misma frase ya me parece algo insólito.

Como todo en esta vida, el Contrato Único tiene su parte buena y su parte mala, depende de quién la mire. Lo que se propone con este contrato es que todos los contratos sean indefinidos, por lo que los que están con contratos temporales les protegerían un poco más, pero los que tienen contratos más beneficiosos, se verían desprotegidos. A su vez se propone que la indemnización sea creciente en el tiempo, de tal manera que cuanto más tiempo trabajes, más cobrarías en la indemnización. Respecto a las prestaciones, se propone que cada empresario o contratante realice aportaciones a un fondo a nombre del trabajador, de tal manera que si eres despedido, cobras de ese fondo. Si no utilizas el fondo nunca o solo parcialmente, lo que sobra se sumaría a tu pensión.

Así explicado parece que no pinta mal la cosa para los que están contratados temporalmente. Pero me surgen algunas preguntas, como si esta medida tendrá efectos retroactivos y la gente que lleva trabajando 20 años ganándose sus derechos laborales se les tire por la borda todo lo que han conseguido. Y no me estoy refiriendo a banqueros y presidentes de grandes compañías, me refiero a gente normal y corriente que ha conseguido prosperar en una empresa. Habrá que tener cuidado, en caso de que salga esta proposición, de cómo se trata a esa gente, que básicamente son mayores de 45 años y que junto a los jóvenes, suponen un porcentaje altísimo de parados.

Otra duda que me surge es el tema de la indemnización. Pongamos el ejemplo del turismo, que cada verano se contrata en nuestro país a bastante personal, única y exclusivamente para la temporada estival. Con este contrato, en principio, se indemnizará de la misma forma a una persona que es su primer verano sirviendo copas en un restaurante, que a una persona que lleva diez años sirviendo copas. ¿Cómo se va a primar la experiencia en estos casos? Y este no es un caso aislado, pongamos el de las vendimias, el de eventos deportivos, temporadas de pesca, etcétera.

La tercera y última pregunta que me hago es sobre las aportaciones. Ahora en nuestra nómina, la empresa nos retiene una cantidad para el pago del IRPF. Se supone que esas retenciones te dan derecho a unas prestaciones. Lo que veo con este contrato es que el mecanismo es el mismo, pero en vez de dárselo al Estado para que él lo invierta y después te pague las prestaciones, serás tú el que te gestiones el fondo y que cuando se te acabe, el Estado puede que venga a socorrerte. Los defensores de este contrato aseguran que así se favorece la búsqueda activa de empleo, y normal, porque en cuanto el fondo se te acabe, dejas de cobrar y sin dinero no hay comida ni cama. Lo que me preocupa es quién va a gestionar los fondos de los trabajadores, dada la incultura financiera que tenemos (cosa que con la LOMCE se sigue sin abordar).

Los defensores también dicen que se disminuiría la rotación de los puestos de trabajo, pudiendo ofertar formación de más calidad y favoreciendo así la productividad. Yo a esto le veo dos lagunas, la primera es que si contrato a una persona para la temporada veraniega, qué me impide a mi echarle de la misma manera que antes. La segunda es que en momentos como el de ahora, con una tasa de paro tan alta, si no favorezco las rotaciones, doy de alimentar a una sola persona mientras que si contrato una cada mes, alimentaré a más gente. Cuando la economía se mejore, sí se podrá contratar y formar a trabajadores para que sean más productivos, pero entonces no veré ninguna diferencia con un contrato indefinido normal, salvo por la indemnización.

Lo que es cierto es que si se decide, que no están por la labor, de aceptar este modelo de Contrato Único Indefinido, habría que darle una vuelta para adaptarlo a nuestra economía. Nosotros no somos como otros países en los que su economía no está tan ligada a las temporadas (vendimia, turismo).

Cálculo de un Préstamo

2013-05-14T09:00:00.000+02:00

En la entrada de hoy veremos cuáles son los términos que forman un préstamo y dos maneras, las más usuales, para calcular cuánto tenemos que pagar cada mes, con un ejemplo práctico.

Antes de nada, os explicaré los distintos componentes que aparecen en un préstamo.

Término amortizativo (M): es la parte del principal que estás devolviendo más los intereses. Es el dinero total que tienes que desembolsar cada vez. En función del sistema que se utilice para la amortización del préstamo se calcula de una manera u otra.
Cuota de amortización (A): es la diferencia entre el término amortizativo y los intereses a pagar. Es la parte del principal que estás devolviendo. En función del sistema que se utilice para la amortización del préstamo se calcula de una manera u otra.
Cuota de interés (I): son los intereses que pagas por disfrutar del préstamo. Independientemente del sistema que utilices, se calcula de la misma manera.
Tipo de interés (i): es el tipo al que se calculan los intereses.
Total amortizado (T): es la cantidad que llevas pagada del préstamo, incluidos los intereses. Se calcula de la misma manera en los dos sistemas.
Deuda pendiente (D): es la cantidad que queda por pagar del principal del préstamo. Se calcula de la misma manera en los dos sistemas.
Tiempo (n): es el tiempo en el que tienes que devolver el préstamo

Los sistemas para realizar el cálculo de amortización de un préstamo son principalmente dos, aunque el primero es el más utilizado. Para entenderlos mejor, pongamos un ejemplo: Pedimos un préstamo por importe de 10.000€ a un tipo de interés del 5% anual a devolverlo en cinco años.

Término amortizativo constante (M) o Sistema Francés. Este sistema presupone que los M son constantes durante toda la duración del préstamo, en nuestro caso 5 años. Lo primero que debemos calcular es la M y a partir de ahí el resto. Pues bien, comencemos por el momento t=1:

Por si os animáis a hacer el resto de los años, os dejo la tabla de cómo quedarían:.

Cuota de amortización constante (A) o Sistema Lineal: este sistema presupone que A es constante, por lo tanto será lo primero que calcularemos y a partir de ahí al resto. Como en el ejemplo anterior, haré el caso para el momento t=1.

También, por si queréis hacer la prueba con el resto de los años, la tabla quedaría así:

Recordad que el tipo de interés no es la TAE, tal y como vimos ya. Además, si vuestro préstamo está referenciado al Euribor, aquí podéis ver cómo influye en vuestra M. Respecto a los intereses, no es lo mismo un 5% nominal anual, que un 5% nominal anual pagadero semestralmente, por si queréis revisar la conversión entre tipos de interés con ejemplos, aquí os dejo el enlace.

Bitcoin ¿Otra burbuja?

2013-05-07T09:00:00.002+02:00

Bitcoin es una moneda virtual que fue creada en 2009 y no está controlada o emitida por ningún emisor central como ocurre con el euro u otras divisas. Los Bitcoin se crean a través de complejos problemas matemáticos, de tal manera que si los resuelves, te dan una moneda. Estos problemas matemáticos van incrementando de dificultad conforme vas superando los problemas. Los creadores del Bitcoin dicen que de esta manera se controla la oferta de bitcoins en el mercado, ya que se llegará a un punto en el que no se podrán resolver los problemas, dada su complejidad.

El modo de intercambio y pago mediante Bitcoin se realiza a través de Internet y algunas web permiten el pago en esta moneda. Para obtener esta moneda, bien puedes hacer los problemas matemáticos, o bien a través de la conversión de dinero real o bien si decides vender un artículo como un libro o una película por internet y alguien te paga en Bitcoin. Su precios depende, como en las demás monedas, de la oferta y la demanda.

Está considerada una inversión altamente especulativa porque, por ejemplo, el pasado diez de abril su precio tuvo una caída de un 25% en unos minutos, esto por definición supone un mercado especulativo. Analizando la evolución del valor de esta moneda respecto del euro, se puede observar que hasta febrero de este año, la cotización de esta moneda había sido prácticamente constante. En marzo de este año, con el escándalo de Chipre, los inversores quisieron refugiarse en una moneda que no estuviese influida por actos políticos ni por "caprichos" de bancos centrales, lo que hizo que invirtiesen en Bitcoin y su precio casi se triplicó en dos semanas.

Lo que nos preguntamos hoy es ¿Es Bitcoin un timo?

Según los creadores de Bitcoin, esta moneda no perderá valor debido a la inflación debido en parte a que la oferta se mantendrá constante (por lo comentado antes de que al aumentar la dificultad de los problemas matemáticos, la gente ya no será capaz de crear más moneda). Lo cierto es que el valor de una moneda, por definición, no solo depende de la oferta sino también de la demanda, por lo que ahí va el primer "engaño".

Con las divisas tradicionales, su papel en la economía real es el del intercambio para poder obtener bienes y servicios, y no como mecanismo de inversión. Los Bitcoin, dado que no se están utilizando, al menos por el momento, para el intercambio de bienes o servicios, se están utilizando para la inversión. Y como en toda inversión, existen los especuladores, que están comprando Bitcoins (sobre todo, son personas que compraron en los inicios de esta moneda y son los que más monedas tienen), favoreciendo que el precio suba para después vender y obtener unas ganancias demenciales mientras los nuevos inversores ven como en unos minutos pierden cantidades increibles, como ocurrió en abril.

Una moneda debe de tener un valor más o menos estable a lo largo del tiempo, y esta moneda hasta marzo había sido así, pero ahora es una auténtica locura que oscila en función del protagonismo que se les da en los medios, llegando a incrementar o reducir su precio en hasta un 25% en unos pocos minutos. Esto es la explicación básica de una burbuja, y sino cambiad "moneda" por "ladrillo" y veréis el caso de España hasta hace bien poco.

Por último, los Bitcoins no tienen un valor real, puesto que no dependen de ningún activo físico que respalde su valor. Además no están siendo aceptados como moneda de intercambio en los portales de Internet y se tiene total desconocimiento de quiénes son los creadores reales de esta moneda. Respecto a su modo de intercambio, no tienen un centro neurálgico donde se centralice la operativa, por lo que es relativamente sencillo coger el dinero y cerrar el chiringuito. Así mismo, a saber cuánto tiempo tardarán los gobiernos en declararlo ilegal, puesto que según las leyes actuales, los únicos con potestad de crear moneda son los bancos centrales.

En resumen, los Bitcoin ofrecen demasiadas dudas y riesgos asociados a su operativa, y personalmente no invertiría en este tipo de moneda. Habiendo como hay mercados y productos donde invertir, es mejor hacerlo donde se ofrezcan garantías de que tu dinero no vaya a desaparecer.

El IRPF

2013-04-23T09:00:00.001+02:00

El IRPF es el Impuesto sobre la Renta de la Personas Físicas, o al menos así se le denomina en España. Cada país tiene su propia ley que establece las normas mediante las cuales se debe tributar por este impuesoto. En el caso de España, tiene la peculiaridad de que en el País Vasco se tributa diferente al resto del país debido a su particularidad económica. Como ya comenté en su día, este impuesto es directo y grava la riqueza del individuo. Hoy veremos en qué se divide, y cuáles son sus partes.

Recordar que para tributar en España, se deberá de haber residido en el país al menos 183 días o que tu cónyuge o tus hijos menores de edad residan en el país. Todos deben tributar salvo los que hayan obtenido a través de sus Rendimientos de Trabajo (RT) menos de 22.000 euros anuales o si recibes a lo largo de un mismo año, RT de varios pagadores por menos de 11.200 euros anuales.

En la imagen siguiente he elaborado un cuadro en el que vienen resumidas las dos partes en el que se reparte el IRPF, concretamente se divide en dos Bases: la General y la del Ahorro.

En la imagen se observa cómo a la BLG se le aplica una Escala General. Ésta escala es en función de los rendimientos obtenidos. En 2012 y 2013 la Escala quedaría así:

Dentro del apartado de Rendimientos en la Base General, el apartado más importante son los Rendimientos de Trabajo. Éstos son los sueldos que has ido obteniendo a lo largo del año. Según la ley que rige el IRPF, en función de lo que ganas, te aplican unas reducciones en la BIG, de tal manera que a la gente que ganan menos, se les aplica unas reducciones para que puedan vivir algo mejor. Dichas reducciones van en función de la renta que has obtenido, por ejemplo, si cobras menos de 9.180€, se te aplica una reducción de 4.080€. Si ganas menos de 13.260€, la reducción se calcula mediante esta ecuación: Reducción = 4.080- (RT-9.180) x 0,35. Y si ganas más de 13.260€, se te aplica una reducción de 2.652€. Además, se te aplican reducciones si eres discapacitado o si te has tenido que trasladar geográficamente para realizar el trabajo. En cualquier caso, el saldo final de los RT nunca podrán ser negativos después de aplicar todas las reducciones.

Los Rendimientos del Capital Inmobiliario son las ganancias obtenidas, por ejemplo, por alquilar un piso o en general, un bien inmueble.

Dentro de los Rendimientos del Capital Mobiliario de la Base General se incluyen los alquileres de pisos, cesiones de tus derechos de imagen, el uso de propiedad intelectual por terceras personas, etcétera. En la Base del Ahorro, se incluyen los dividendos (si cobras como mucho 1.500€ de dividendos, no pagas nada, estás exento) , los intereses por depósitos bancarios, bonos u obligaciones y los seguros de vida.

En el apartado de Pérdidas y Ganancias es donde se recogen por ejemplo la compra y venta de acciones.

Estos cuatro apartados resumen la mayoría de las ganancias que cualquier persona pueda obtener. Como siempre, existen excepciones e infinidad de rendimientos que, aunque en la imagen si aparecen, no he podido explicar, más que nada porque el estudio completo del IRPF sería imposible de resumir tan al detalle en una sola entrada.

Pensad que el IRPF, junto con el Impuesto de Sociedades, son los que más aportan a las arcas públicas, y que si estas no tienen fondos, no se podrá educar a nuestros hijos, cuidar a nuestros mayores, etcétera. Si con tanto recorte, ya nos parece que muchos derechos ya se han reducido, si defraudamos, esos derechos desaparecerán, y aunque muchos defrauden, tu no lo hagas, duerme tranquilo. Por lo pronto, os dejo el enlace de la Agencia Tributaria con la campaña de la Renta del 2013.

La calidad docente universitaria

2013-04-16T09:00:00.000+02:00

Lo que quiero hoy dejar claro, es que no toda la culpa del fracaso escolar es de los jóvenes, sino que la forma en la que se imparte la docencia influye y mucho en el aprendizaje. Una cosa está clara, y es que en España se forman grandes profesionales con proyección internacional (más que nada porque aquí no hay trabajo para los jóvenes). Los profesores de universidades, son grandes conocedores de las materias que imparten. Las universidades se jactan del número altísimo de catedráticos de reconocimiento mundial que tienen entre sus filas. Pero una cosa es conocer y otra muy diferente es transmitir conocimiento.

En España actualmente hay 72 universidades entre públicas y privadas (algo verdaderamente salvaje, considerando el número de habitantes) y cada universidad tiene sus propias guías docentes. Éstas recogen la información sobre qué asignaturas se van a impartir por titulación y dentro de cada asignatura el temario y el sistema de evaluación. Estas guías docentes sirven para que el alumno sepa cuánto supone cada examen, los trabajos que se van a realizar, y en general, para mejorar la planificación tanto de los alumnos como de los profesores. El organismo encargado de velar porque estas guías docentes se hagan efectivas es la ANECA.

La semana pasada me hicieron llegar una situación de una universidad española (en este caso pública, aunque no quiere decir que en las privadas no ocurra) en la que, como he dicho antes, se jactan de tener de los mejores profesores del país, con estudios realizados en Estados Unidos y con un currículum que asusta entre tanto cargo de asesor que ostentan. El caso que voy a contar a continuación es específico de una asignatura, pero me consta que está ocurriendo en varias asignaturas y de distintos cursos, dentro de un mismo grado (desconozco si en otros grados ocurre lo mismo). Pues bien, a lo largo del curso se han realizado varios ejercicios prácticos en clase, pruebas y controles. Hace un mes se realizó un examen parcial y como hubo una tasa de suspensos considerablemente alta, se decidió repetir el examen (incluso a los que ya estaban aprobados).

Después de este segundo examen y con las notas del mismo pendientes de sacar, el profesor llegó a clase y a falta de una semana para el examen final dijo: "voy a cambiar el modelo de examen final y la evaluación continua ya veré cómo la evalúo. Si me tengo que saltar la guía docente, me la saltaré por el bien de la mayoría (en vistas de tanto suspenso). No todo son malas noticias, ya que los que hayan sacado más de un 9 en el parcial (el que todavía no ha publicado las notas) y hayan hecho todos los ejercicios no tienen que ir al final, lo único no se si me va a dar tiempo tener las notas del segundo examen antes del examen final, pero en cualquier caso no es mi culpa. Además como todavía queda un tercio del temario por dar, tomad esta bibliografía (estamos hablando de que dio el título de libros, no capítulos exactos) e id estudiándola por vuestra cuenta. Por cierto, aunque no estaban programadas, la semana que viene meteré horas extra pero no se cuántas."

Yo a este profesor lo echaba de la enseñanza pública y privada, independientemente del puesto o conocimientos que tenga. Si realizas pruebas y exámenes y ves que repetidamente tus alumnos están suspendiendo, quizá es porque no estás dando bien la materia. El factor vagancia y pasotismo estudiantil también influye, y mucho, pero no puedes pensar que te estén tocando los alumnos más tontos y vagos de toda la proporción. Ya de por si me daría vergüenza hacer repetir el examen para los que han aprobado, pero me daría aún más vergüenza exigir más de un 9 para que queden exentos del examen final.

Deja mucho que desear una persona que tiene un cuatrimestre para dar una materia y reconoce que a falta de una semana del examen final no ha dado un tercio del temario. Qué tipo de profesionales están formando esos magníficos conocedores y pésimos docentes que no saben planificarse una asignatura y que se consideran exentos de toda culpa (no me da tiempo a corregir, no es culpa mía), que cargan al alumno con un trabajo (33% de una asignatura en una semana) que debería de ser asumido por ellos mismos a lo largo de un cuatrimestre. Que no saben cuántas horas van a ser necesarias introducir los días previos a un examen (que deben de ser exclusivo de estudio) para dar ese temario rápido y mal.

En general, me parece una falta de respeto del Docente hacia los alumnos por no dejar claro cuál es el método de evaluación al principio del curso, por cambiarlo la semana anterior al examen final, por hacer que los demás asuman tus propios errores, por dejar de lado la enseñanza, por ser injusto con los alumnos que han aprobado, por ser prepotente y escudarse en un bien mayor sin reconocer que esta situación se ha motivado por tu incompetencia. Pero me parece una falta de respeto mayor hacia el Docente mismo por traicionar su propia vocación de enseñanza. Espero que la Aneca, ponga un mayor hincapié en la evaluación docente y en situaciones como esta, en la que la asignatura del profesor es la ley, la Facultad mira hacia otro lado.

Indicadores bursátiles

2013-04-11T15:30:00.000+02:00

Hace tiempo que no hago una entrada formativa y hoy es el día. En esta entrada hablaré sobre la importancia de los ratios bursátiles a la hora de analizar una empresa y para qué sirve cada uno de ellos.

Cuando quieres invertir en Bolsa, tienes tres maneras de saber o intuir dónde invertir. La primera es a través del Análisis Técnico (mediante gráficos y las figuras que forman éstos tratamos de saber si va a subir o bajar una acción), el Análisis Fundamental (se basa en los datos contables de la empresa, con los riesgos que esto implica y sino véase Bankia, que tenía dos contabilidades) y luego está el tercer método que es el de los Rumores (no apto para cardiacos, esta gente compra y vende según mira noticias en el periódico y estadísticamente sus resultados no son muy buenos).

Cuando realizas Análisis Técnico, aparte de ver las figuras que se forman, puedes valerte de indicadores que ayudan a interpretar el gráfico, ya sea para ver que la figura que se está formando es válida o falsa. Los indicadores más utilizados son: las Medias Móviles, el MACD, el RSI y el Estocástico.

Las Medias Móviles son las más utilizadas y son bien sencillas de utilizar. Sirven para identificar los momentos de compra o venta de un valor. Se le suele achacar que avisa un poco tarde, como veréis en el gráfico de abajo. Existen tres tipos: aritméticas, ponderadas y exponenciales. La aritmética representa el valor medio de una valor en un periodo de tiempo. La ponderada otorga un peso diferente a cada valor dentro de una media (el Ibex 35 se puede considerar una media ponderada de todos los valores del índice, de tal manera que éste varía más si el precio de Santander, Iberdrola, Telefónica o BBVA oscila, que si lo hace otro valor). La exponencial tiene como característica que asigna más peso a las variaciones más recientes y se suele utilizar, junto con otros indicadores.

La señal de compra utilizando las medias móviles es cuando el precio (en nuestro ejemplo la línea azul) está más bajo que la media (línea gris) y la rompe desde abajo. La señal de venta es cuando el precio es superior a la media y la rompe desde arriba.

El MACD (Moving Average Convergence Divergence) es un indicador de seguimiento de tendencia y es la diferencia entre dos medias móviles exponenciales de periodos distintos. Su interpretación es la siguiente: tenemos la línea de MACD (azul en nuestro ejemplo) y una media exponencial de un periodo muy corto (línea roja). Pues bien, cuando la línea MACD rompe a la Media Móvil Exponencial desde arriba, es señal de venta y cuando la rompe desde abajo, es señal de compra.

El RSI (Relative Strength Index) es un indicador de fuerza de mercado, la diferencia entre oferta y demanda. Puede tomar valores entre 0 y 100, y se considera que su parámetro en el que está equilibrado es cuando está entre 30 y 70. Si está por encima de 70, el valor se encuentra sobrevalorado y es momento de vender. Si por contra, se encuentra por debajo de 30, el valor está infravalorado y es momento de comprar.

El Estocástico (STK) es un indicador de sensibilidad. En este indicador, hay dos líneas, la %K (se representa como una línea continua, en nuestro caso es la línea azul) y la %D (normalmente está representada con unos puntitos, en nuestro caso la línea roja). Pueden tomar valores entre 0 y 100, y se considera que su parámetro en el que están equilibrados es cuando está entre 20 y 80. Al igual que el RSI, si están por debajo de 20 es momento de compra y si está por encima de 80 es momento de venta. Asimismo, si %K está por encima de %D, es señal de compra y viceversa.

Yo siempre recomiendo combinar todos estos indicadores junto con el de Volumen. Así se pueden ser divergencias entre ellos, lo cual nos puede indicar que no es el momento de comprar o convergencias, en cuyo caso, compraremos. Además, comparad el comportamiento del valor con el de su sector y con un índice de referencia, por ejemplo Santander comparamos con BBVA, Ibex35 y la divisa EUR/USD.

Corea del Norte ¿Perro ladrador o mordedor?

2013-04-02T09:00:00.000+02:00

La península de Corea está situada en el este de Asia. En 1910 fue ocupada por Japón y al finalizar la Segunda Guerra Mundial en 1945, la península fue dividida en dos por los Aliados, de tal manera que los rusos ocuparon el norte y los americanos el sur. En 1948, con el país todavía unido, se realizaron unas elecciones que lo que hicieron fue ahondar aun más en las diferencias entre el norte y el sur, provocando que los del norte se proclamasen comunistas y abrazasen las doctrinas de Rusia y China, también comunistas. En 1950, el abuelo del actual dirigente de Corea del Norte, que se llamaba Kim Il Sung decidió invadir el sur, haciendo retroceder al pueblo surcoreano a una pequeña zona de la ya constituida Corea del Sur. Posteriormente, EEUU acudió en la ayuda de los surcoreanos, lo que hizo que las tropas norcoreanas se replegasen más al norte del Paralelo 38. Por último, los chinos y los rusos aportaron tropas y material a los del norte, haciendo retroceder a los americanos y a los del sur hasta el Paralelo 38 y dando por finalizado el conflicto en 1953.

Aunque el conflicto finalizó en 1953, las dos Coreas siguen en guerra y el Paralelo 38 (una franja de 4 kilómetros que no tiene ocupación civil ni militar) separa ambos países para evitar posibles conflictos. Actualmente, Corea del Norte está comandada por Kim Jong-Un, y es un perfecto desconocido para los servicios de inteligencia de todos los países civilizados. Este país dispone de 23 millones de habitantes (la mitad que los del Sur) y tres bases de lanzamiento de misiles nucleares. Dichos misiles tienen un alcance de 4.000 kilómetros, lo que abarca todo el este de Asia. Por contra, Corea del Sur dispone de aproximadamente la mitad de efectivos militares que los del Norte, además de cinco bases de los EEUU y un equipamiento mucho mejor que sus vecinos.

Los aliados de Corea del Norte es China principalmente. Este último tiene la mayor fuerza aérea del mundo, está situado directa o indirectamente en casi todos los países del mundo (me refiero con fuerza política, dinero y fábricas), tiene cantidades astronómicas de dinero y actualmente no le interesa entrar en guerra, dado que su imagen se vería dañada y sus exportaciones se verían considerablemente reducidas. Por el momento se le atribuyen ataques informáticos a diversos bancos, aseguradoras y demás empresas norteamericanas.

Por el lado de Corea del Sur, los aliados son mucho mayores, dado que se encuentra la OTAN con más de 28 países apoyándoles, la ONU que ya ha comenzado con fuertes sanciones al norte por su programa nuclear, y por supuesto Estados Unidos. Estos últimos han pasado más del 50% de su historia en algún conflicto bélico, disponen de una fuerza nuclear sin precedentes y digamos que son los encargados de preservar la paz en el pacífico norte.

Desde principios de marzo, Corea del Sur y EEUU están realizando maniobras militares navales y la ONU ha sancionado nuevamente a Corea del Norte por su programa nuclear. Y esto a los norcoreanos no les ha hecho gracia. Éstos como reacción, han cortado el cable de comunicación militar que les unía al Sur, por si ocurría alguna crisis entre ambos, poder intentar resolverlo mediante el diálogo. Además, se han declarado en Estado de Guerra, han roto los acuerdos de no agresión con Corea del Sur y han posicionado sus misiles apuntando a la capital de Corea del Sur, Seúl, a las cinco bases estadounidenses y lo que posiblemente hayan hecho ha sido apuntar algún otro misil hacia Japón (no es muy querido este país con los de su entorno, dado que invadió en su día al resto).

Las reacciones del resto de países no se han hecho esperar. EEUU ha dicho que se defenderán de cualquier ataque contra ellos y contra Corea del Sur, y para que suene más convincente ha hecho que vuelen dos bombarderos B-2 (que son los que lanzan las bombas atómicas) por el Paralelo 38. Asimismo, la OTAN ha dicho que tiene "capacidad de disuasión suficiente" en caso de ataque contra sus aliados (que finos son cuando quieren). De mientras Rusia y China han mandado al orden y a que todas las partes se tomen cierto respiro y mediten mucho las acciones que vayan a tomar. Se respira la tensión en el aire y solo hace falta una chispa para que exploten.

Corea del Norte es consciente, o al menos eso queremos pensar, que si decide atacar a Corea del Sur y las bases de Estados Unidos, las bajas que producirían serían terribles, pero también deben saber que solo con la flota del pacífico, que los americanos tiene haciendo maniobras ahora mismo por la zona, les basta para dejar a Corea del Norte como un inmenso páramo de muerte y destrucción. Lo que occidente tiene miedo o respeto más bien, es que no saben nada sobre Kim Jong-Un ni de lo que es capaz (todo depende de en qué medida está loco). Por lo pronto, os dejo un vídeo de cómo los norcoreanos tienen la mente lavada, asusta.

Lo que podemos esperar es que esto no sea más que otro ladrido de Corea del Norte, y que si deciden atacar, sería una cruzada contra el mundo y no tendrían opción a ganar.

Tenemos futuro, ¿pero de qué color?

2013-03-26T09:00:00.000+01:00

La entrada de hoy se titula "Tenemos futuro, ¿pero de qué color?", pero debiera de haber añadido "depende de para quién".

El otro día cuando escribí lo del dictamen del tribunal de Luxemburgo en el que decía que nuestro sistema de hipotecas era abusivo para el consumidor, me quedó en el tintero decir una cosa. Puede que sea un logro ahora, para aliviar las tensiones en el que están inmersas muchas familias, pero para los que vayan a pedir una hipoteca de aquí a diez años, eso va a ser un calvario.

Antes de la crisis, los requerimientos que te pedían los bancos/cajas de ahorro eran bastante laxos. También decir que depende de qué banco, pero en general como la perspectiva económica no era mala, pues como que era más sencillo. Ahora que estamos metidos hasta las cejas en la crisis, que nos quejamos porque no nos dan una hipoteca ni a tiros, o las condiciones de acceso a una hipoteca son algo fuera de lo normal, a esas personas que dicen esto, les quiero decir que se esperen a dentro de unos años.

Pongámonos en la situación de un banco honrado. Su negocio es que sus clientes ingresen su dinero y el banco les remunera, pongamos que a un 3%. Después ese dinero que han ingresado unos clientes se lo presta a otros al 5%. De tal manera que la transacción tiene un beneficio para el banco del 2% (5% que recibe del préstamo que ha concedido, menos el 3% de los intereses que el banco tiene que darle a los clientes que han ingresado el dinero). Si no pagas el préstamo, el banco tiene dos opciones: o quedarse con la casa y así se finaliza la deuda (entonces el banco pasa a tener un área dedicada a las inmobiliarias) o te quedas con la casa pero me pagas la deuda. (En España se quedan con la casa y les sigues debiendo dinero).

El banco cuando te va a conceder un préstamo hipotecario, tiene en cuenta el importe del préstamo, en cuánto tiempo lo vas a devolver y el nivel de riesgo que le supones al banco. No es lo mismo prestarle 100.000€ a un funcionario que a un NINI (ni estudian ni trabajan).

Con la legislación actual, si alguien no le paga el préstamo al banco, éste pasa a ser propietario de la casa y sigues teniendo una deuda con él. Por lo que el Banco digamos que cobra dos veces. Malo para el consumidor y negocio para el banco, siempre y cuando el sector inmobiliario esté vivo, y no como ahora. Antes hubiesen cobrado por dos partes, en la crisis como ya no pueden vender tu casa, pues solo les queda cobrar de la deuda que tienes con ellos (de ahí parte del endurecimiento para que te concedan un préstamo). Pero es que la nueva legislación que viene, les dice que ni siquiera se van a poder quedar con la casa, o al menos no hasta que se resuelva el juicio en el que el consumidor ha denunciado al banco por tácticas abusivas. Osea, que el Banco se queda sin ninguna arma para que le pagues. Si todos fuésemos honrados, diría "pobre" banco, pero con la que está cayendo, como que no.

Con esto quiero decir, que cuando salga la nueva legislación, viendo que los bancos se van a quedar sin armas para que les paguen los préstamos que han concedido, ¿Qué condiciones nos van a poner cuando vayamos a firmar nuestra hipoteca? Ahí dejo mi primera reflexión.

La segunda viene motivada a través del artículo de Irene Terol "análisis del Estado del Bienestar". En él destaca el papel de la mujer en el mapa económico. Habla de cómo la mujer se ha insertado en el mercado laboral, cobrando un 40% que un hombre. Además relata, entre otros aspectos, que la inserción de la mujer implica que el mercado "obliga" a ésta a alejarse de su rol de antaño en el que era la madre. Esta situación conlleva a que si a las mujeres no se les da facilidades laborales para que tengan hijos (de una manera compartida, que a los padres también les gusta cuidar de los peques), la natalidad disminuye.

Si disminuye la natalidad, la población envejece y por tanto nuestro sistema de pensiones se desmorona, ya que no hay suficiente joven para cotizar tanto para todos los mayores que existen. Además, entrando en derechos sociales, en un país con la población envejecida, los partidos políticos centrarán sus esfuerzos en políticas para mayores, dejando aspectos como la educación de los jóvenes, etcétera, en un segundo plano.

Por eso os digo, que salir de la crisis salimos, que tenemos futuro, pero un futuro negro.

Saqueo a Chipre y Respiro a españoles con Hipoteca

2013-03-19T09:00:00.000+01:00

A finales de la semana pasada fuimos testigos de dos eventos sin precedentes. El primero fue el rescate a Chipre y el segundo es el dictamen desde Bruselas en el que se decía que la ley de desahucios en España era abusiva. Una de cal y otra de arena.

Chipre es un país con aproximadamente 1.120.000 habitantes situado al este del mar mediterráneo cuyo PIB es de 17.000 millones de euros y que tiene una deuda de 7.000 millones (41,17% del PIB). Como decía, a finales de semana nos dijeron que iban a rescatar a este país con 10.000 millones de euros, buena noticia, pero a su vez nos decían que iban a instaurar un corralito sobre los depósitos que los ciudadanos de a pie tenían a (se suponía) buen recaudo.

Esto traducido significa que si un ciudadano chipriota tenía más de 100.000 euros en depósitos, se le aplicaría una tasa del 12,5% (antes habían propuesto un 9,99% como si se pensarán que poniéndolo así pareciera como que estaban de oferta) que irá para las arcas públicas. Si por contra tienes menos de 100.000 euros, se te aplicará un 3% (antes habían anunciado un 6,75%). Con esta medida se pretende recaudar 5.800 millones de euros. Primero considerar que esta medida no es justa, ya que en principio pagarán un mismo porcentaje los que tienen un millón de euros que los que tienen 100.000 euros, debería de ser aun más progresivo. En segundo lugar recalcar que el gobierno chipriota ha llevado a cabo esta jugada de una manera, por lo menos, traicionera para su propio pueblo. Ya no solo porque han aplicado un impuesto a todos los ciudadanos del país, exonerando de esta manera a los verdaderos culpables del lío en el que están inmersos los propios empresarios y dirigentes, sino porque han declarado un bloqueo de cuentas para que la gente no pueda retirar sus fondos de los bancos y porque establecieron el sábado esta ley y considerando que el domingo no se trabaja y que el lunes es fiesta, para el martes se habrá efectuado el saqueo.

Pero no todo son malas noticias para los ciudadanos que les han quitado entre un 3% y un 13%. La brillante idea que han tenido los responsables de este proyecto es canjear el dinero que les han robado, por acciones de los bancos rescatados. Imaginemos que el rescate de Bankia lo pagamos entre todos (mejor no imaginemos, porque es lo que ha pasado pero de otra manera) los españoles y que me dan acciones de este banco como compensación. Mi ira, y la de todos los ciudadanos, no tendría precedentes, esperemos ver cómo reaccionan ese 1.120.000 personas. Por otro lado el FMI ha propuesto ha Chipre que aumente su impuesto de sociedades de un 10% a un 12,5%, cosa que bueno, considero que ya de por si era algo bajo.

La cara buena de la noticia es la ley de desahucios. Según el tribunal de Luxemburgo, ha dictaminado que nuestra ley es, digamos, algo antigua y viola algunos derechos fundamentales de los españoles. Según este tribunal, con la legislación española, los jueces no pueden actualmente suspender un desahucio aunque declaren abusiva alguna cláusula del contrato hipotecario, siendo esto contrario al Derecho de la Unión. Recordar que el Derecho de la Unión va por encima de las leyes de cada país, por lo tanto, si entra en conflicto una ley nacional con el Derecho de la Unión, la nacional deberá de modificarse.

El Tribunal también dictaminó que nuestra legislación contiene cláusulas abusivas, dejando desprotegidos a los consumidores (recordemos que son personas y que muchas no tienen ya techo) ya que permite la pérdida de la casa y su desalojo antes de que las personas que lo habitan puedan ejercitar alguna acción por daños y perjuicios contra el banco.

En parte considero que posiblemente, esta medida en su día fue redactada para evitar que el sistema judicial se quedase colapsado en tiempos como los actuales y como medida de protección contra el impago, dado que cualquier persona, aunque fuese para ganar algo de tiempo, presentaría una acción por lo anteriormente mencionado y hasta que su caso saliese a juicio, la familia en cuestión quizá hubiese conseguido una renta con la que volver a pagar la deuda. De todas formas con esta nueva medida habrá que analizar con calma los casos de gente que por pasarse de lista, se dediquen a comprar casas y decidan no pagar, porque por culpa de esos pocos, si que se podrá colapsar el sistema judicial y nos pasará como nos pasa ahora, que nos miden a todos bajo el mismo prisma: el de que todos somos unos jetas.

Hoy día podemos ver que muchos de los casos de desahucios se podrían haber evitado con una prórroga en el préstamo hipotecario o incluyendo un seguro de impago dentro de las cuotas por si esto ocurría. La solución no es sencilla pero se ha dado un paso adelante para dar un respiro a aquellas familias que lo están pasando realmente mal y que por ignorancia o demasiada esperanza firmaron un préstamo hipotecario sin saber muy bien a lo que se estaban comprometiendo.

La deuda del fútbol en España

2013-03-12T09:00:00.000+01:00

Gay de Liébana es un profesor titular de economía financiera y contabilidad de la Universidad de Barcelona y lleva estudiando la situación financiera de los equipos españoles de fútbol desde la temporada 2006/07.

La liga BBVA española consta de veinte equipos, que en la presente temporada 2012/13 son (citados por orden alfabético): Athletic Club de Bilbao, Atlético de Madrid, F.C. Barcelona, Real Betis B.S., R.C. Celta de Vigo, R.C. Deportivo, R.C. Espanyol, Getafe C.F., Granada C.F., Levante U.D.,, R.C.D. Mallorca, Málaga C.F., C.At. Osasuna, Real Madrid, Real Sociedad, Real Valladolid, Rayo Vallecano, Real Zaragoza C.D., Sevilla F.C. y Valencia C.F.

Según este profesor, las vías de ingresos de los equipos son tres: la taquilla o aportaciones de los socios, el merchandising y las televisiones.

Analizando estas vías por separado, destacamos algunos detalles. En el lado de "Taquilla o aportaciones de socios", según datos de hace justo un año la coste medio por entrada ronda los 53€ en España, 48 € en Italia, 44 € en Inglaterra y 30 € en la Alemania. Estos precios, con cinco millones de parados, parecen sostenidos a base de ilusión, ya que suponen un precio altísimo en comparación con países de nuestro entorno y considerando el poco margen que les quedan a las familias para poder disfrutar del fútbol en vivo. Esto, unido a los fantásticos horarios de los partidos, a las 12 de la mañana, cuatro de la tarde o las nueve de la noche un domingo, repercute en la afluencia de gente en los estadios, tal y como se está viviendo. Ahora mismo la afluencia de espectadores es de un 74% en España, un 90% en Inglaterra y un 92% en Alemania. Y no es que ellos se conformen con equipos inferiores (que ni mucho menos) ni que en sus ligas jueguen jugadores de segunda categoría, porque según datos recientes, descubrimos que la Liga BBVA pasó de ser la segunda que más invertía en fichajes en 2009 a ser la sexta en 2012, un 65% menos que el año pasado. No dispongo de datos, pero sería interesante saber cuántos socios de los equipos españoles se han dado de baja y cuántos se lo estarán pensando.

En cuanto al merchandising, según este profesor, únicamente salen rentables el Real Madrid y el F.C. Barcelona, y como ejemplo citaba el caso del Valencia y Villareal, que el año pasado jugaron la Champions (máxima competición a nivel europeo) sin patrocinadores.

En cuanto a las televisiones, la facturación por derechos televisivos en comparación con los países del entorno, tiene el siguiente ranking:

Premier League Inglesa: 891,2 millones de euros.
Liga BBVA Española: 604 millones de euros.
Ligue 1 Francesa: 506,1 millones de euros.
Bundesliga Alemana: 366 millones de euros.

En cuanto a los datos de la Liga BBVA, el reparto es el siguiente:

A modo comparativo entre lo que se llevan los cuatro primeros equipos de cada liga en relación al total, en España se llevan el 60,25% de los ingresos, en Inglaterra el 24,85 %, en Alemania el 28,25 % y en Francia el 34,74%. Y si comparamos las diferencias entre los que más ganan y los que menos ganan en cada una de las respectivas ligas, la diferencia es de: en España 128 millones de euros, en Inglaterra 23.3 millones, en Francia 36 millones y en Alemania 14,2 millones.

Sobra decir que el modelo de gestión de los equipos de fútbol en España necesita un lavado de cara profundo. Un sector que se aprovechó (como todos) de la burbuja económica pero que ahora está empezando a sentir en los propios pilares que el modelo se está cayendo, llegando a especular con que más de un equipo deberá de cerrar sus puertas. Nuestros clubs mantienen una deuda, según Liébena, de 3.600 millones de euros, de los cuales 700 millones son con Hacienda.

Basándonos en los tres pilares, y esto ya es una opinión personal, hay que reformar el sistema de precios de las entradas, renovar la gestión de alquiler de carnets de socios para que éstos puedan hacer frente a las cuotas y que otras personas puedan acudir a los campos.
Es esencial llegar a un acuerdo que fije unos horarios de partidos que contemplen primero la vuelta masiva de aficionados a los campos y segundo que lleguen a un acuerdo para que se retransmitan los partidos internacionalmente y no al revés como se está haciendo ahora (¿ustedes verían un partido de un equipo extranjero que de por si, cuando enfocan a las gradas, esté el estadio vacío? yo pensaría que si ni los propios aficionados van a verlo, pues será un partido de poca importancia).
En cuanto al merchandising, los patrocinadores en esta época de crisis no están para regalar dinero, y es comprensible que quieran estar en las camisetas y campos que más repercusión tengan nacional e internacionalmente. Es por eso que hay que llevar a cabo un reparto más equitativo de los derechos televisivos.
En cuanto a este último punto, aclarar que seguir un modelo de gestión basado en los países del entorno, favorecería la competencia por el aspirante al título, así como las primas por apuestas (cosa que ahora mismo está por los suelos en nuestra liga). No es por darle emoción, que en parte si lo es. Es para que la liga pertenezca a a cinco o seis equipos en vez del oligopolio actual que está condenado a la fuga de jugadores y a la quiebra por parte de algunos equipos, viéndose así reducida la competición.
Por último, habría que fijar un techo máximo a las remuneraciones de los jugadores. Es verdad que casos como el de Cristiano Ronaldo fueron rentabilizados antes de acabar la temporada, pero no es normal que haya equipos en suspensión de pagos y los jugadores vayan en deportivos.