PrivFunds

Mała, rozwijająca się i tania spółka czy aby na pewno?

2012-01-18T09:30:00.000+01:00

Ostatnio pojawiła się rekomendacja BZWBK na temat firmy Europejskie Centrum Odszkodowań .

Jeżeli mielibyśmy krótko opisać spółkę to jest to czołowy dostawca usług z zakresu pomocy w uzyskaniu odszkodowań powypadkowych. Grupa EuCO oferuje klientom szeroką gamę usług związanych z uzyskiwaniem odszkodowań od firm ubezpieczeniowych.

Główną część jej działalności stanowi pomoc w uzyskiwaniu odszkodowań z tytułu utraty zdrowia dla osób poszkodowanych w wypadkach drogowych. Czyli znajdują osobę poszkodowaną w wypadku i wyciągają w jej imieniu pieniądze z ubezpieczalni i z tego tytułu biorą swoje wynagrodzenie, . Klient płaci z części wywalczonego odszkodowania nie wcześniej.

Większość spraw jest zamykana bezpośrednio przez ugody zawierane z firmami ubezpieczeniowymi – zgadzają się one zwykle wypłacić kwotę około dwukrotnie wyższą od sumy, którą zapłaciłaby osobom występującym z roszczeniem samodzielnie.

Większe lub bardziej złożone sprawy są zwykle rozpatrywane w sądzie za pośrednictwem kancelarii radców prawnych EuCO, co pozwala spółce uzyskać ok. 6-krotność „standardowej prowizji”

EuCO posiada obecnie sieć ponad 15 tys. agentów i jest jedną z dwóch największych spółek w branży w Polsce. Jest też ważnym graczem na rynku czeskim

5 sierpnia 2011 firma rozpoczęła działalność na Słowacji. a do września 2010 roku obecna jest także na rynku węgierskim .

Teoretycznie fajny biznes .Dwie firmy kontrolujące właściwie rynek oprócz Euco jest jeszcze notowany Votum.
Tylko według tego artykułu to Spada liczba wypadków drogowych . Według niego ofiar wypadków było 60 000 w 2009 roku

Tymczasem Euco obsłużyło około 10 000 spraw w w 3 kwartałach 2011 roku czyli w skali roku jest to około 13-14 tysięcy spraw , konkurencyjna firma obsłuży w 2011 około 18 000 spraw . Czyli rynek jest w w około połowie zapełniony i w Polsce powoli robi się gęsto. o czym też mogą świadczyć wyniki .

Przychody po 3 kwartałach są o 69,2% większe ale w skutek rosnących kosztów e o 74,66% zysk urósł tylko o około 8% .

W strukturze kosztów dominującą pozycję zajmują usługi obce ( 46,7%) i nie jestem wstanie zidentyfikować co to jest.

Pierwszy pomysł był ,że są to usługi kancelarii prawnych ale potem zorientowałem się ,że przecież firma ma własną kancelarię prawną .

Drugi pomysł był ,że może to w związku z ekspansją zagraniczną ale komentarz do wyników za 3 kwartał mówi ,że

W wynikach finansowych Grupy konsolidowane są dane finansowe spółki działającej w Czechach - Evropské Centrum Odškodného s.r.o., lidera czeskiego rynku odszkodowań. Po trzech kwartałach 2011 roku przychody ze sprzedaży w spółce czeskiej wyniosły 4,3 mln złotych (wynik o 157 proc. lepszy od osiągniętego w analogicznym okresie 2010 roku). Wyniki spółek węgierskiej i słowackiej nie są jeszcze konsolidowane.

Wysłałem kilka dni temu zapytanie do osoby od relacji inwestorskich z prośbą o wyjaśnienie ale wciąż nie mam odpowiedzi .

Jak dla mnie trochę ryzykowne jest inwestowanie w spółkę której koszty rosną właściwie proporcjonalnie do kosztów i pytanie czy poniższa wypowiedź Prezesa Zarządu może nastrajać optymistycznie

Jestem przekonany, że rynek słowacki ma podobny potencjał do czeskiego, na którym działamy od 2008 roku i już jesteśmy liderem. Coraz silniejszą pozycję mamy także na Węgrzech – co miesiąc wpływa do nas około 120 spraw – to przerosło nasze oczekiwania. Naszym priorytetem jest dalsza ekspansja. Model działania wypróbowany na trzech zagranicznych rynkach potwierdza nasze kompetencje w tym zakresie. Mamy plany wejścia do kolejnych krajów”, powiedział Krzysztof Lewandowski, Prezes Zarządu Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

Kolejnym minusem tej spółki może być jej płynność średni dzienny obrót z ostatnich 3 miesięcy to około 1500 sztuk na sesję co w połączeniu z dwoma inststytucjami w akcjonariacie może być trochę niebezpieczne jak coś zacznie dziać się nie tak.

Albo może spowodować kolejny jak ten zanotowany w ostatnich 3 miesiącach 64% lub większy zysk jeżeli chociażby spółka padnie na celownik spekulantów.

A wy co sądzicie??

Jak załatwić wizę do Vietnamu?

2012-01-17T10:01:00.001+01:00

Jak pisałem tutaj niebawem wybieram się w celach turytstyczno -podróźniczych do Wietnamu .Jest to wyjazd który urodził się w mojej głowi w czerwcu 2011 w momencie kiedy udało mi się zakupić bilety za 1500 PLN w obie strony .

Jako,że termin wyjazdu zbliża się wielkimi krokami ( wylot już 29 lutego 2012) trzeba było załatwić różne sprawy .

Po zrobieniu szczepień profilaktycznych w październiku , teraz przyszedł czas na wizę .

Są dwie możliwości :

W konsulacie Wietnamu w Warszawie, ul. Resorowa 36. Po złożeniu formularza, paszportu, zdjęcia i wniesieniu opłaty. Dobrze jest też dołączyc kserokopię biletu lub wydruk rezerwacji.
Na granicy, pod warunkiem posiadania promesy wizy. Promesę można uzyskać przez internet, za pośrednictwem wietnamskich biur podróży.

Ja skorzystałem z tej drugiej opcji ,skorzystałem z usług Viet-travel gdzie za cenę 80 PLN dostałem e-mailem promesę wizową .

Do podanej powyżej ceny należy doliczyć koszt „Stamping fee” (wystawienia wizy na granicy) w wysokości 25 USD

I w ten sposób mam( będę miał ) wizę na 30 dni . Muszę tylko pamiętać o wydrukowaniu promesy i zabraniu ze sobą zdjęcia paszportowego .

W przypadku załatwiania sprawy przez ambasadę musiałbym poświęcić 2 dni na odwiedzenie ambasady ( tutaj wszystko załatwiam e-mailowo)

Aktualny koszt uzyskania 14-sto dniowej wizy jednokrotnej w Konsulacie Socjalistycznej Republiki Wietnamu w Warszawie wynosi około 200 PLN (brak informacji na stronie www, możliwe uzyskanie informacji o cenie i procedurach telefonicznie).

Czyli nie dość że taka metoda jest szybsza to jeszcze tańsza , a czy zadziała to dowiem się 1 marca jak wyląduje w Hanoi.

Mam nadzieję ,że te informacje komuś się przydadzą zwłaszcza teraz w dobie częstych promocji LOTu gdzie można kupić bilety nawet za 1300 PLN w obie strony

Progresja na remis w zakładach buchmacherskich

2012-01-16T09:39:00.015+01:00

Jak pisałem kilka dni temu z nudów zacząłem sobie analizować różne inne formy dodatkowego zarobku .

Między innymi padło na zakłady buchamcherskie i jedną z metod inwestowania zwaną progresją na remis .

Cała idea progresji polega na wybraniu drużyny np. piłkarskiej i obstawianiu na jej remis z inną drużyną koniecznie z tej samej ligi. W przypadku innego wyniku niż remis w kolejnym meczu tej drużyny również obstawiamy remis, ale z dwukrotnie większą stawką niż poprzednio. Jeżeli znowu nie padnie remis, to ponownie podwajasz wcześniejszą stawkę i tak dalej aż do skutku, czyli do osiągnięcia remisu przez wybraną przez Ciebie drużynę.

Generalnie progresja na remis ponieważ średnio kurs na remis wynosi około 3

Oczywiście ja wprowadziłem do tego systemu pewne ograniczenia to znaczy ,że typuje drużyną do 6 poziomu progresji czyli

1 poziom zakład na 1 PLN ewentualny zysk 2 PLN   stopa zwrotu z całości 3.7%
2 poziom zakład na 2 PLN ewentualny zysk 3 PLN stopa zwrotu z całości 4,76%

3 poziom zakład na 4 PLN ewentualny zysk 5 PLN   stopa zwrotu z całości 7.94%
4 poziom zakład na 8 PLN ewentualny zysk 9 PLN stopa zwrotu z całości 14,29%

5 poziom zakład na 16 PLN ewentualny zysk 17 PLN   stopa zwrotu z całości 26,98%
6 poziom zakład na 32 PLN ewentualny zysk 33 PLN stopa zwrotu z całości 52,38%

Zysk jest liczony w stosunku do całej inwestowanej kwoty czyli 63 PLN

Jeżeli nie trafimy w ciągu kolejnych 6 meczów remisu to strata wynosi 100%

Zabawa polega na wpłacaniu co miesiąc do Buka 63 PLN i dodawaniu kolejnej drużyny do typowania ( dywersyfikacja)

Na razie zainwestowałem 126 PLN od początku grudnia i zysk na czysto wynosi 8,76%

W tej chwili typowane są dwie drużyny

Sheffield United ( 2 pzoiomy progresji nie trafione) , którego seria bez remisu trwa już 10 kolejek i mam nadzieję ,że to niedługo już się zmieni

Huddersfield Town ( 1 poziom progresji nie trafiony ) ,którego seria bez remisów trwa już od 3 kolejek ( w ostatniej zabrakło 5 minut żeby był remis) , drużyna zremisował w tym sezonie 42% spotkań

Jeżeli chodzi o statystykę to najgorszy przypadek jaki zauważyłem to seria Angielska Championship gdzie w ciągu ostatnich 6 kolejek 33% drużyn nie zremisowało ani jednego meczu

Kolejny etap eksperymentu w najbliższy weekend kiedy te drużyny będą grały kolejne mecze.

A w co sądzicie o takim podejściu do inwestycji

PS. Buchamcher który umożliwia zakłądy od 1 PLN to Beat-at-home

Czym się różni IKZE od IKE ?

2012-01-15T09:50:00.000+01:00

W ramach reformy emerytalnej którą zafundował nam rząd w zeszłym roku dostaliśmy nowe narzędzie do osczędzania na emeryturę .Nazywa się ono IKZE , też zwalnia od płacenie podatku jak IKe ale jest jednak całkiem inne .

Tak więc IKZE jest dobrowalną formą oszczędzani na emeryturę która weszła w życie od stycznia 2012 .

Docelowo wpłaty nie będą mogły być wyższe niż 4% wynagrodzenia
ale w latach 2012 – 2014 – jest to tylko 2%,
a w latach 2015 – 2016 – 3%

Czyli jest to rozwiązanie gorsze od IKE którego jest wielkim fanem ( tam ogranicza nas tylko limit wpłat na 2011 było to 10077 PLN a na 2012 mamy 10578 PLN)

No dobrze a jak to jest w IKZE

Tam maksymalna roczna wpłata nie będzie mogła przekroczyć 4% (wyjątkowo w pierwszych dwóch latach 2%, a w dwóch następnych 3%) tzw. rocznego limitu na ZUS, czyli kwoty, powyżej której nie są odprowadzane składki do ZUS i OFE - wynosi ona 30 średnich pensji rocznie.

Czyli tak naprawdę jest to maksymalnie w 2012 około 2400 PLn

Jeżeli chodzi o podatki to tutaj wydaje się być lepszym rozwiązaniem IKZE , które pozwala nam odliczyć wpłaty od podstawy opodatkowania.IKE nie ma takiej możliwości

Ale za to potem wypłaty z IKZE na emeryturze są doliczane do podstawy emerytury i będziemy płacić większy podatek.

Oczywiście podatku Belki nie płacimy

W IKE jak już dotrwamy do emerytury jesteśmy z podatku Belki zwolnieni i żadnego dodatkowego podatku nie płacimy( o ile oczywiście nasz kochany rząd tego nie zmieni , a z nimi nigdy nic nie wiadomo)

No jest jeszcze jedna sprawa , ilu z nas będzie się na tyle pilnowało ,żeby pieniądze które dostaną jako zwrot z podatku reinwestować ?

Podsumuwując IKZE jest dla mnie osobiście produktem gorszym niż IKE

1. Mniejsze limity wpłat
2. Zwolnienie z podatku , które tak naprawdę jest tylko odłożone w czasie

Jeżeli jednak kogoś interesuje tak oferta to są już na rynku dwie propozycje przygotowane przez firmy

AVIVA

PZU Życie

Ja skorzystam tylko w przypadku kiedy wyczerpie mi się limit na IKE

Czy w 2012 ceny akcji wzrosną ?

2012-01-14T12:48:00.000+01:00

25 listopada zastanawiałem się kiedy będzie hossa. Od tamtego czasu nic praktycznie się nie zmieniło .

Indeks szerokiego rynku wzrósł o 1% a maksymalny spadek to około 2% ( odnotowany 19 grudnia).

Composite Leading Indicator w grudniu również potwierdził moje przypuszczenia z listopada .

Po sytuacji w której Niemcy pożyczają pieniądze z ujemną rentownością , o której wspominałem tutaj .

Ostatnio miałem okazję zapoznać się z wynikami badania Uniwersytetu Yale w którym pyta się respondentów o możliwość wystąpienia kolejnego krachu .

Taką możliwość wyklucza tylko 24% respondentów i jest najniższym odsetkiem od maja 2009 ( Dla przypomnienia poprzednia hossa zaczęła się w lutym 2009 )

W listopadzie 2002 roku czyli w zasadzie na początku wielkiej poprzedniej hossy takich wskazań było 21% , a natomiast w lutym 2007 57% osób nie spodziewało się wystąpienia kolejnego krachu( 5 miesięcy później w zasadzie rozpoczęła się bessa)

Jak widzimy historia w zasadzie pokazuje że najlepiej sprawdza się działanie na odwrót do wskazania wyników tego sondażu .

Jak bowiem powszechnie wiadomo to czego wszyscy się obawiają ,albo wszyscy oczekują ma małe szanse na realizację ponieważ już tkwi w świadomości inwestorów .

I nie darmo mówi się " Kupuj kiedy leje się krew , sprzedawaj przy dźwiękach fanfar"

To zasadę wyznaje nawet człowiek który na giełdzie zjadł zęby czyli Warren Buffet który zwykł mawiać

"Bój się, gdy inni są chciwi i bądź chciwy, gdy inni się boją."

Oczywiście nigdy nie należy ograniczać się do wskazań jednego badania , jednego faktu , jednego wskaźnika.

Dlaczego ponieważ nigdy nigdzie na świecie nie będzie idealnego wskaźnika i wszystkie dane należy analizować w szerszym kontekście .

Dla przykładu wskazania sondażu Uniwersytetu Yale tuż przed upadkiem Lehman Brothers wskazywało,że kolejny krach wyklucza tylko 26% a wciągu następnych 4 tygodni indeks S&P 500 spadł o 31% a wciągu następnych 5 miesięcy o 47%

Ale dla mnie to już jest w zasadzie kolejny sygnał ,że bessa może powoli dobiegać końca .

Powyżej wczorajsze zachowanie indeksu w Warszawie i indeksów amerykańskich . W momencie kończenia notowań u nas w USA była godzina 11:30 .

Jak wiemy był to dzień w którym Kilku krajom europejski zostały obcięte rankingi.

Moim zdaniem reakcja rynku powinna być bardziej agresywna . Zobaczymy jak indeksy będą się zachowywały w następnym tygodniu

I teraz pytanie który każdy powinien sobie zadać jeżeli oczywiście reakcji nie będzie( co wtedy będzie oznaczać,że rynek tego się spodziewał albo to ignoruje ) :

Czy jest jeszcze coś złego czego rynek się nie spodziewa lub czego nie zignoruje ???

Jak sprzedać akcje przy wezwaniu ?

2012-01-13T18:39:00.002+01:00

W dniu dzisiejszym zadzwonił do mnie pracownik biura maklerskiego gdzie mam rachunek , informując mnie ,że mam na rachunku akcje firmy Rafako na które ogłoszono wezwanie i zapisy są przyjmowane tylko do poniedziałku 16 stycznia 2012 .

Jest to specyficzna forma zlecenia sprzedaży , której nie można przeprowadzić ani telefonicznie ani za pomocą internetu , tylko trzeba pofatygować się do Biura Maklerskiego osobiście. Najmniejszy problem jest kiedy to biuro w którym mamy rachunek takie wezwanie przeprowadza , bo wtedy załatwimy wszystko za jednym razem .

Jeżeli wezwanie przeprowadza dla przykładu Biuro Maklerskie Banku Ochrony Środowiska a my mamy papiery na rachunku powiedzmy w Domu Maklerskim BRE Banku to jest większy problem .
Ponieważ musimy udać się najpierw do BRE aby zablokować papiery na swoim rachunku i dostać świadectwo depozytowe ( nie wiem jak w innych biurach ale w BZWBK mam to za darmo) i to jest wycieczka do pierwszego biura .

Następnie musimy wykonać kolejną wycieczkę do biura organizującego wezwanie i tam dokonać zapisu na sprzedaż akcji.

Należy pamiętać jeszcze o jednej rzeczy . Ceny w takich wezwaniach mogą być bardzo atrakcyjne (na przykład takie Rafako kosztuje dzisiaj 7,9 a wezwanie jest po 13,22 czyli stopa zwrotu na poziomie 67% ). Taki kurs kształtuje się na podobnym poziomie od kilku dni . Ktoś powie ,że fajny interes skupić z rynku i sprzedać w wezwaniu

Ale właśnie tutaj jest jeszcze jeden haczyk. Wezwanie jest na tylko na 3,58% papierów tak więc redukcja może być bardzo znacząca ( pewnie około 90%)

Ale jeżeli ktoś ma rafako na rachunku i makler mu o tym wezwaniu nie przypomniał to może warto w poniedziałek odwiedzić biuro ( biura maklerskie)

Jak ktoś chce wiedzieć więcej na temat

Kiedy jest ogłaszane wezwanie

O co chodzi z tym wezwaniem na rafako

To warto zajrzeć pod wymienione powyżej linki .

Podsumowanie Listopad i Grudzień 2011 w komplecie

2012-01-11T19:37:00.001+01:00

No cóż listopad to -5,52 % w plecy , Grudzień natomiast zysk w wysokości + 2,33% (zasługa opcji otworzonej w wrześniu a rozliczonej 16 grudnia 2011) . Cały rok niestety strata -7,6% co i tak według mnie jest niezłym wynikiem biorąc pod uwagę fakt ,że moje zaangażowanie w akcje było przez cały rok praktycznie na poziomie 90% wartości portfela a pozostałe 10% było albo gotówką albo opcjami na spadki .

Według mnie rok 2012 ma szansę być lepszym dla rynku akcji niż 2011. Dlaczego tak myślę . No cóż wydaje mi się ,że jest już bardzo duże zniechęcenie , duże instytucje finansowe boją się inwestować o czym świadczy chociażby fakt ,że Niemiecki rząd musi będzie musiał oddać mniej pieniędzy niż pożyczył a jak pamiętam ostatnio chyba taka sytuacja była jak upadał Lehman Brothers ( Stany Zjednoczone i ich obligacje) a 5 miesięcy później rozpoczęła się hossa .

Poza tym Composite Leading Indicator wspominany w listopadzie w grudniu potwierdził swoje wskazania .

Tak więc plan jest taki ,że czekam na notowania styczniowe tego wskaźnika i prawdo podobnie na początku Lutego wolną gotówkę wrzucam dodatkowo w akcje

A mój ostatni wpis Mógł przynieść 12% zysku od przez ostatnie 42 dni . Ja niestety nie kupiłem

Poza tym z nudów spowodowanych brakiem inwestycji testuje sobie dla zabawy pewien system gry u bukmachera, no i przygotowuję się do wyjazdu wakacyjno-podróżniczego do Wietnamu o czym pewnie też kiedyś napiszę , skoro wpis o Gruzji stał się najbardziej popularnym wpisem na blogu( cóż za paradoks:) )

Ciech S.A co się dzieje?

2011-11-29T21:34:00.000+01:00

Spółka która od 2007 roku jest w trendzie spadkowym, która w wrześniu zanotowała dno w okolicach 11 PLN , i potem 10 listopada wyniki które pokazały zysk zamiast spodziewanej przez analityków straty .

Od tego dnia rozpoczęło się niezwykłe zainteresowanie tą spółką :

17 listopada dowiadujemy się że spółka jest w rekomendowanym portfelu Amer Brokers
14 listopada znajduje się wśród 19 faworytów IDMSA na listopada
15 listopada Alianz przekracza próg 5% w akcjonariacie

Czy to początek zmian na lepsze ? Czy kurs tej spółki będzie rósł ?

Fakt numer 1

Duży wpływ na poprawę sytuacji Ciechu miały dobre wyniki segmentu sodowego i niższe od oczekiwań koszty sprzedaży i zarządu.

Fakt numer 2

Segment organiczny pozostaje ciągle pod kreską a strata jest wyższa niż oczekiwana,

Fakt numer 3

Ciech chce czerpać zyski z farmacji

Analitycy liczą że:

Jeśli chodzi o sodę to w przyszłym roku wzrosną ceny w kontraktach, co w połączeniu ze słabszą złotówką zapowiada całkiem mocny pierwszy kwartał. W trzecim kwartale mieliśmy kontynuację wzrostowej tendencji na wolumenach sody, szczególnie w spółce Soda Polska, a przychody kolejny raz wzrosły wsparte sprzedażą eksportową-mówi serwisowi pulsinwestora.pl Dominik Niszcz, analityk Raiffeisen Centrobanku.

I dodaje on jeszcze ,że

Wyniki na pierwszy rzut oka są dobre, ale po korekcie o zdarzenia jednorazowe były poniżej konsensusu i gorsze rok do roku

I tego za bardzo nie rozumiem

Bo patrząc tu wyniki 3 kwartał i tu wyniki 2 kwartał ja widzę raczej neutralny wpływ zdarzeń jednorazowych ponieważ różnica pomiędzy drugim a trzecim kwartałem wychodzi na 0 .

Generalnie widać ,że duży wpływ na wyniki ma deprecjacja waluty o czym zresztą mówiło się już wcześniej , i efekty restrukturyzacji .

O ile efekt restrukturyzacji to rzez pozytywna i będzie się dalej odbijał pozytywnie to tak silne uzależnienie wyników od jednego segmentu i kursu walut jest już niebezpieczne .

No i przed spółką wciąż wyzwanie w postaci . odbudowy rentowności dywizji organicznej.

Ale być może to jest początek lepszego jutra dla tej spółki. Ja wrzucam na listę obserwacyjną .

Co dalej hossa czy wciąż bessa?

2011-11-25T23:39:00.000+01:00

Od mojego ostatniego wpisu na blogu minęło trochę czasu dokładnie rzecz biorąc to ponad miesiąc .

Od tamtego czasu mój portfel stracił na wartości - 4,5% co jest rezultatem lepszym od szerokiego rynku o 1,5% ( no trzeba się jakoś pocieszać )

Oczywiście w tą wycenę nie jest wliczona Opcja którą kupiłem we wrześniu , która przy dzisiejszym kursie poprawia wynik o 2,5%

Ok a teraz przejdźmy do meritum czyli hossa czy bessa . Ostatnie dane z OECD a konkretnie Composite Leading Indicator wskazuje ,że już niedługo sytuacja w Polskiej gospodarce powinna się poprawić .

Nie będę dublował wpisu na temat jak ten współczynnik może pomóc przy prognozowaniu koniunktury giełdowej dlatego dla niewtajemniczonych odsyłam do wpisu na blogu 10% rocznie

Z tym ,że należy zauważyć ,że w stosunku do poprzedniego notowania dane za lipiec zostały skorygowane delikatnie w dół co spowodowało ,ze tak naprawdę nie jesteśmy w fazie w której ten współczynnik zawrócił i tak naprawdę nie wiadomo czy dołek już jest za nami czy dopiero będzie przed nami.

Co bardziej istotne na 38 gospodarek monitorowanych tylko dla 7 ten współczynnik zapowiada ożywienie gospodarcze . Tymi gospodarkami są:

Grecja
Meksyk
Norwegia
Szwecja
Australia
Izrael
Turcja

Czyli tak naprawdę nie ma w tym zestawieniu żadnej istotnej światowej gospodarki co nie wróży oczywiście najlepiej koniunkturze na giełdach .

Kolejny nie zaprzeczalny jest fakt ,że nasza bessa trwa już w zasadzie od maja 2011 ( maksimum indeks szerokiego rynku odnotował 7 kwietnia 2011) czyli tak naprawdę 7 miesięcy co nie jest zbyt długim okresem na wyczyszczenie emocji ale z drugiej strony zauważyłem że :

1.W gazetach zajmujących się giełdą ( ja konkretnie czytam Puls Biznesu ) przestały się pojawiać różnego rodzaju propozycje akcji do zakupu
2. Domy Maklerskie publikują jakby mniej rekomendacji kupuj
3 I tylko 15 na 105 ( czyli około15%) ostatnio wydanych rekomendacji podnosi wyceny spółek kiedy w momencie przed odnotowaniem maksimum indeksu takich wycen było 32 na 105 ostatnio wydanych ( około32% ), a w okresie po odnotowaniu maksimum indeksu było tych rekomendacji 39 na 105 ( około37%)

4. może będą drukowane pieniądze znowu tylko tym rzem w Europie a nie w USA

Przeciwnikiem drukowania pieniędzy przez EBC są przede wszystkim Niemcy, posiadający duże wpływy w EBC. Przekonują, że spowoduje to hiperinflację.Jednak słaby sentyment może zmusić kanclerz Niemiec do pozwolenia, żeby europejski program QE zagoił rany i opanował kryzys w Unii. A wtedy czekać nas może kolejny imponujący rajd .

Tylko wcześniej coś się musi stać co przestraszy inwestorów i spowoduje spadek indeksów poniżej poziomu 2100 , bo na razie to objawów paniki po za tą w sierpniu kiedy Indeks Wig 20 stracił ponad 20% w kilka dni nie widziałem .A jak pokazuje poniższy rysunek najpierw musi przyjść kapitulacje ,żeby przyszła radość .

Tak więc na razie trzeba jeszcze na hossę poczekać ale na pewno jesteśmy jej bliżej niż dalej .

Nie ma znaczenia, jak wolno idziesz, dopóki nie przestaniesz

2011-10-14T10:31:00.000+02:00

Dzisiaj rano w drodze do pracy spotkałem znajomego , który powiedział mi ,że wciąż nie może się doczekać odrobienia zysków z inwestycji w akcje z 2007 roku.

I ma już tego dosyć wycofuje pieniądze z giełdy i wraca na lokaty. Zapytałem go co robił przez ostatnie prawie 4 lata , dlaczego zaczął inwestować, dlaczego chce skończyć .

Powiedział ,że gielda go zafascynowała, myślał że jest fajne miesjce do zarabiania pieniędzy , zrobił tak jak mu się wydawało ,że będzie ok , poczytał pouczył się nie zainwestował wszystkiego jednorazowo ale i tak mu się nie udało.

Automatycznie przypomniał mi się Konfucjusz chiński filozof który kiedyś dawno temu powiedział coś takiego

It doesn't matter how slow you go, as long as you do not stop

Dlaczego o tym wspominam . Bo tak naprawdę to jest klucz do sukcesu w każdej dziedzinie także w inwestowaniu .

Mamy teraz okres bessy ( spadków czy jakkolwiek inaczej to nazwiemy)

Wielu z nas straciło mniejsze lub większe pieniądze. .Ilu(ile) ludzi zrezygnowało z inwestowanio bo pomyślało sobie :

Nie mam tak genialnego mózgu .
Nie nadaję się do tego

Jest to najgorsze co można zrobić .Tracimy w tym momencie wszystko co do tej pory zyskaliśmy .Wiedzę, Doświadczenie a dodatkowo pieniądze.

Wiem ,że trudno jest podjąć kolejne ryzyko , dalej się starać kiedy nie wychodzi, ale można przebudować portfel , podjąc mniejsze ryzyko , ale nie warto rezygnować z raz obranej drogi.

Przecież nie jest tak że staciliśmy tylko pieniądze i nic nie zyskaliśmy .

Mocno spóźnione podsumowanie września.

2011-10-11T20:35:00.000+02:00

Jak wspominałem w ostatnim podsumowaniu wrzesień zapowiadał się na miesiąc w którym może nastąpić odwrócenie trendu spadkowego w moim portfelu .

I tak też się stało . Po rozliczeniu opcji w dniu 16 września kolejną operacją było zakupienie kolejnej opcji na spadki na grudzień 2011 z kursem rozliczenia 2300. Koszt zakupu opcji wliczony do tego miesiąca . Zysk zapisywany w portfelu tradycyjnie O PLN. Jeżeli w 3 piątek grudnia kurs wykonania będzie taki ,że będę mógł dopisać zysk to cały zysk zostanie w grudniu.

A wrzesień zakończył się zyskiem w wysokości 16,35% , co pozwoliło mi zmniejszyć straty w tym roku do -5% i powrócić do zysków od początku założenia bloga .

Zysk od początku 2010 to 12,15% .

Powoli kończy się sezon letnich wyjazdów więc mam nadziej niedługo powrócić do w miarę regularnych wpisów .

Budowa portfela inwestycyjnego według kryterium siły relatywnej część 3

2011-10-11T20:34:00.000+02:00

Część poprzednia tutaj .Od tamtego czasu zostało dopłacone kolejne 500 PLN i zakupiona kolejna spółka Dębica 8 sztuk po kursie 57,9 PLN .

Ponieważ przez ostatni tydzień przebywałem na Ukrainie kontrola strategi nastąpiła w dniu dzisiejszym . W jej ramach następuje zmian indeksu ,z którego wybieram spółki na mWig 40 . Wskutek tego jutro rano zostaje sprzedana Dębica i 08 Octavia, a w ich miejsce zostaną zakupione Orbis i Emperia .

Wszystkie transakcja po jutrzejszych kursach otwarcia . Na dzień dzisiejszy tak budowany portfel notuje -1,9% straty przy wzroście indeksu benchmarkowego , którym jest WIG o3,39%.

Proszę pamiętać ,że jest to test i tylko i wyłącznie tak należy go taktować. Jeżeli macie pomysły na inne automatyczne strategi , które można przestestować czekam na propozycje

Budowa portfela inwestycyjnego według kryterium siły relatywnej część 2

2011-10-02T11:20:00.000+02:00

W ostatnim tygodniu doszło do zmiany w portfelu.Część poprzednia tutaj. W środę został sprzedana Bogdanka po kursie 108 PLN.

Oznacza to na razie stratę portfela w wysokości -3,44% przy stracie głównego indeksu -0,73% .

Większa strata wynika na razie z słabej dywersyfikacji portfela( przynajmniej tak mi się wydaje ) .

W miejsce Bogdanki została zakupiona spółka08 Octavia po kursie 3,3 PLN ( 146 akcji )

Budowa portfela inwestycyjnego według kryterium siły relatywnej

2011-09-15T09:09:00.000+02:00

Ostatnio zaintersowała mnie teoria budowania portfela inwestycyjnego na podstawie siły relatywnej.

Jednak ponieważ mam już swoją koncepcję odtwarzania indeksu S-WIG 80 , a nie chcę tego zmieniac , postanowiłem pobawić się wirtualnie.

W pierwszym kroku będę wybierł indeks WIG20, MWIG40 bądż SWIG 80 który ma najlepsze wyniki w ciągu ostatniego miesiąca.

A następnie najlepszy spółki według kryterium siły relatywnej z rankingu na fundamentalnej.net .

Kryterium podziału % według metodologi indeksowej . Czyli najsilniejsza spółka ma taki udział w portfelu jak spółka , która obecnie ma największy udział.

Zaczynamy od kwoty 500 PLN miesięcznie , która będzie co miesiąc zwiększana o kolejne 500 PLN wirtualne.

Tak więc na dzień dzisiejszy zakup pierwszej spółki z Indeksu WIG 20 , którą jest Bogdanka

Zakup 4 akcji po 112,30 (kurs otwarcia).

No to koniec wakacji.

2011-09-08T20:41:00.000+02:00

A w portfelu inwestycyjnym padaka .

W lipcu -7,4%, W sierpniu dołożyłem kolejne -11,73%.

Jedyną pozytywną informacją w tym wszystkim jest to ,że zająłem krótką pozycję na kontrakcie na Franka szwajcarskiego kiedy 11 sierpnia przekroczył on 4 PLN. Po interwencji banku Szwajcarii pozbyłem się tej pozycji przy kursie 3,5 PLN. to powoduje ,że wrzesień jest na razie do przodu +6,61%.

Kolejną pozycją która może odwrócić negatywne tendencje w moim portfelu to opcja OW20U1280 .Jest to opcja sprzedaży, którą zakupiłem w Lipcu po kursie 60 ( czyli koszt zakupu 600 PLn ) w celu częściowej amortyzacji pasywnego inwestowania w indeks SWIG 80.

Rozliczeni tej opcji nastą pi 16 września kiedy wygaśnie na dzień dzisiejszy prowizoryczna wycena powoduje wzrost zysku za wrzesień do około 16%.

Więc ostatecznie może nie być tak tragicznie jak się zapowiadało.

Podsumowanie Czerwca

2011-07-06T21:32:00.001+02:00

No cóż o stratach nie łatwo się pisze a ta w czerwcu była ogromna bo aż -6,04% ,ale nie powoduje to wcale zmiany mojej koncepcji .

Przeszedłem na inwestowanie pasywne , mam trzydzieści parę lat do emerytury i nie wzrusza mnie nawet taka strata nawet jeżeli miałaby się powtórzyć przez następnych 20 miesięcy .

Dlatego nie sprzedaję żadnych akcji a wręcz nawet konsekwentnie co miesiąc je dokupuję .

Jak pewnie zauważyliście po przejściu na inwestowanie pasywne trochę twórczość na blogu zamarła.

Ale już niebawem coś postaram się napisać .

Przechodzę na inwestowanie Pasywne.

2011-06-22T09:30:00.001+02:00

Po tym jak wyleciał BMPAG ( dzięki któremy strata miesięczna na portfelu sięgneła już 4%)na stop lossie stwierdziłem ,że pora odpocząć trochę od aktywnego inwestowania .

Jest sezon letni nie mam czas na przeglądanie i szukanie okazji inwestycyjnych , dlatego postanowiłem odwzorowac sobie indeks sWIG80 . Dlaczego ten bo najbardziej lubię małe spółki i daje on relatywnie najlepsze stopy zwrotu.

Na początek zakupiłem do portfela następujące spółki ( bez analizowania i oceny kondycji spółki)

Famur
Kofola
Apator
OpenFinance
BankBPH
TUEuropa
Azoty Tarnów
Kogeneracja
Intercars
Kredyt Bank
Polnord

Zakupy za sumy około 520 PLN.Jest to pierwszy etap odwzorowywania tego indeksu.
Aktywne zarządzanie będzie tutaj oczywiście ale będzie polegało na skracaniu bądź zwiększaniu pozycji akcyjnych kosztem obligacji korporacyjnych .

Na pozostałych spółkach ustwiony został stopp loss kroczący. Jak powypadają to środki zostaną przeznaczone na dalsze odworowywanie indeksu sWIG80 .
To samo będzie sie działo z comiesięcznymi wpłatami i środkami z zapadającyh obligacji

BMPAG spada i co dalej .

2011-06-21T09:39:00.000+02:00

Jak na razie w czerwcu idzie mi fatalnie . Portfel traci -3% . I jest to spowodowane głównie przez dwie spółki:

BMPAG , które wypracowało 2,02% straty z tych 3 %
Bomi , które stanowi 0,7% z tych 3 %

Tak więc spółki , które stanowią 14,18% mojego portfela wypracowały 90,67%.

Mam taką zasadę ,że nie ustawiam stopp lossa z automatu , a tylko i wyłącznie wtedy kiedy moja analiza spółek powie mi ,ze to muszę zrobić .

Tak chwila właśnie nadeszła .

Nie powiem wam na jakich poziomach te stop lossy postawiłem , ale powiem wam dlaczego .

BMPAG , zaczyna zbyt gwałtownie spadać, wczorajszy spadek ponad 10% nie został poparty dużymi obrotami, nie takimi kiedy spółka rosła , ale dwie sesje spadkowe zostały podzielone dwoma wzrostowymi z obrotami jeszcze mniejszymi .
Dlaczego nie sprzedam od razu po takich spadkach .ale stawiam jeszcze stopp loss . Ponieważ w spółce jedyną rzeczą ,która mi tak naprawdę się nie podoba w ostatnim czasie z operacji BMPAG to zakup wydawnictwa ekonomicznego w zamian za akcje.

Jest to transakcja w której współudziałowiec spółki BMPAG sprzedaje BMPAG jedną ze swoich spółek. Tak to nic za wiele się nie zmieniło .
Ale jeżeli to jest przyczyną spadku , to biorąc pod uwagę brak zaufania do Managera może się to skończyć dużo dużo niżej .

Jeżeli wysypują się spekulanci to wczorajsza sesja mogła być jedną z ostatnich , tym bardziej ,że aktywność na forach parkietu tak jak by zaczęła maleć .

Kwestię stop lossa Bomi opiszę w dniu jutrzejszym .

Efekt Długich Przemyśleń.

2011-06-20T10:16:00.002+02:00

Witam
Jak wiecie google mnie ostatnio trochę zirytowało i nosiłem się z zlikwidowaniem tego bloga.

Nie miało to się wiązać absolutnie z zaprzestaniem pisania bo każdy inwestor powinnien mieć sówj dziennik inwestycyjny a wasze komentarze są czasami niezmiernie inspirujące.

Ponieważ zmiana bloga wiązałaby się z zaczynaniem wszystkiego od początku postanowiłem jednak pisać dalej tutaj.

No chyba że 130 osób które są na czytniku RSS zadeklaruje w komentarzu ,że będzie też czytało mojego bloga w innym miejscu.

Google mnie wkur.....- koniec bloga?

2011-06-15T19:44:00.002+02:00

Dzisiejszy e-mail od google, w dniu w którym mieli mi wysłać przelew z pierwszą wypłatą na którą czekałem 17 miesięcy .

Szanowni Państwo,

Po dokładnym sprawdzeniu naszych danych, stwierdziliśmy, że Państwa konto AdSense może generować nieprawidłowe działania. Mając na uwadze zabezpieczenie reklamodawców AdWords przed ponoszeniem zawyżonych kosztów związanych z nieprawidłowymi działaniami, musimy wyłączyć Państwa konto AdSense. Wysokość zaległych należności na Państwa koncie, jak również udział w przychodach Google, zostaną zwrócone odpowiednim reklamodawcom.

Prosimy zrozumieć, że są to działania, które podejmujemy w celu zachowania skuteczności systemu reklamowego Google, a zwłaszcza relacji reklamodawca - wydawca. Zdajemy sobie sprawę, że może to być dla Państwa niedogodne, dlatego z góry dziękujemy za zrozumienie i współpracę.

Żadnej wcześniejszej informacji ,że coś jest nie tak i ciekawe co to za nielegalne kliknięcia znaleźli jak średni przychód na miesiąc to około 4 euro i ciekawe że akurat w dniu w którym mieli wysłać przelew .

Jednym słowem lecą w nie będę mówił w co . Tak więc miło było dla was pisać ale nie mam zamiaru więcej z google współpracować i wspierać ich platformy .

Żegnam

JSW wchodzę w to .

2011-06-15T14:06:00.000+02:00

Jak już pisałem w poniedziałek rozpoczeła się kolejna wielka prywatyzacja.

Oferta Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. jest jedną z największych ofert publicznych przeprowadzanych przez Skarb Państwa w tym roku. Spółka jest liderem w produkcji wysokojakościowego węgla koksowego oraz czołowym producentem koksu w Europie. Podstawowa działalność JSW to wydobycie i sprzedaż węgla kamiennego, koksowego oraz samego koksu odbiorcom zlokalizowanym w Polsce oraz Europie Zachodniej.

Akcja oferowane są nam po 146 PLN czyli wskaźnikowo taniej niż notowanych na giełdzie spółek o podobnym profilu ( Bogdanka , NWR)

Należy tylko liczyć ,że perspektywa wejścia spółki do WIG 20 skłoni zarządzających funduszami do zapłacenia jak najwięcej.

Gdzie można kupić je najtaniej dowiecie się na blogu APP .

Ukraińskie jajka debiutują na giełdzie ale czy będą złote?

2011-06-14T19:38:00.000+02:00

Czyli na giełdzie kolejna spółka Ukraińska tym razem Ovostar Union czyli producent jajek .

Przyjrzyjmy się bliżej tej spółce

OVO specjalizuje się w produkcji jaj i produktów jajecznych, kładąc nacisk na markowe produkty o wysokiej jakości. W 2010 r. spółka OVO kontrolowała 5% rynku jaj świeżych i 38% rynku produktów jajecznych na Ukrainie (w ujęciu ilościowym). W 2001 r. OVO jako pierwsza spółka na Ukrainie wprowadziła na rynek markowe jaja pakowane.

Obecnie OVO posiada ponad 130 punktów sprzedaży, z czego 100 w Kijowie. I powiem szczerze tutaj moja analiza spółki może się zakończyć .

Tak silne uzależnienie od jednego miasta ,żeby nie wiem jak perspektywicznym rynkiem ono było jest nie dla mnie .

Wystarczy jeden duży dostawca , który ma bardziej rozproszoną sieć sprzedaży ,który wejdzie do Kijowa i okolic i może ich wykończyć zbijąc ceny .

I nieważne ,że jest to trudne do zrealizowania , że są teraz najlepsi.

Biorąc pod uwagę,że jest to pierwsza spółka Ukraińska spółka , która sprzedaje się po cenie maksymalnej , można spodziewać się dużego popytu na swoje akcje, tak więc dodatkowo może być spora redukcja.

Ja rezygnuję pomimo,że DMBZWBK wycenia akcje znacznie powyżej ceny emisyjnej .

Rusza Wielka Oferta Prywatyzacyjna JSW

2011-06-13T20:50:00.000+02:00

Na akcje można się zapisać aż do 27 czerwca ale to co jest najważniejsze ,że wreszcie Skarb Państwa zrobił ukłon w stronę inwestorów indywidualnych .

Przewidziany jest wideo czat z Prezesem Spółki Panem Jarosławem Zagórowskim.

Dodatkowo w ramach popularyzacji Akcjonariatu Obywatelskiego , będzie można porozmawiać o ofercie również z ministrem Aleksandrem Gradem .

Takie spotkanie przewidziane są w czerwcu w Szczecinie, Opolu , Poznaniu ,Koninie ,Łodzi i Katowicach.

Spotkanie w Poznaniu już jutro

Oferta będzie tak jak w przypadku poprzednich prywatyzacji skrojona według zasad Akcjonariatu Obywatelskiego.

Inwestor będzie mógł złożyć zapis maksymalnie na 75 akcji . Takie ofert skrojone są na kwotę około 10 000 PLN, cena dla nas została ustalona zatem na 146 PLN.

A reszta zależy od zarządzających funduszami.

W poszukiwaniu okazji - Petrolinwest, Kov jako opcja na ropę .

2011-06-10T09:36:00.000+02:00

Ostatnimi czasami widać co jakiś czas gwałtowne ruch na spółce Pana Krauzego zwanej Petrolinvest.

Wiadomo dla czego ropa , ropa może w końcu rzeczywiście jest. Ale oczywiście wciąż jej nie ma i kurs z powrotem w dół.

A teraz pomyślcie sobie ,że KOV albo Petrolinvest będzie kosztował .

Pewnie spokojnie 10 razy więcej .Może więc warto zbudować sobie taką opcję . Przeznaczam 100 PLN, 1000 PLN ile kto może mając pod uwagę fakt ,że kupuje bankruta .

Potem zapomina o spółce nie robi gwałtownych ruchów i czeka na moment kiedy ropa tryśnie . Warto przeznaczyć 1% portfela ( strata nie boli ) ,a jaka będzie satysfakcja jak ta ropa tryśnie .

Co sądzicie o takiej opcji

Podwyżki stóp procentowych a inwestowanie w banki.

2011-06-09T15:28:00.002+02:00

W dniu wczorajszym RPP podniosła stopy % .

Popatrzmy teraz co robią w czasie podwyżek stóp % banki .Moim zdaniem genialną rzecz

.Podnoszą oprocentowanie kredytów a oprocentowanie lokat pozostawiają na prawie niezmienionym poziomie.

Czy ktoś z was zastananawiał się jak to wpłynie na zyski banków w kolejnych kwartałach . Moim zdaniem będą bardzo dobre bo jak nie mają być przy takim spreadzie.

Co prawda sektor bankowy jest jedną z najdrożej wycenianych branż na rynku , ale ja mam w planach jakiś bank sobie kupić jak trafi się okazja.

Nie wiem czy się uda ale moim zdaniem warto poszukać .