tag:blogger.com,1999:blog-68648701926908388372024-09-29T04:07:16.890+09:00投資の好きな主婦です。FX、CFDなど投資しています。オプション取引を勉強中です。あいhttp://www.blogger.com/profile/04147208599765060257noreply@blogger.comBlogger2125tag:blogger.com,1999:blog-6864870192690838837.post-8698980017294456842010-11-02T20:58:00.003+09:002010-11-02T20:59:19.818+09:00<strong>オプション</strong>の買い手が、売り手に支払うオプションの取得対価は、<br /> 「<strong>プレミアム</strong>」と呼ばれる。<br /> <strong>プレミアム</strong>は、オプションを現時点で行使した場合の利益（本源的価値）と、<br /> 現時点から将来の権利行使日までの利益に対する、<br /> 期待可能性（時間的価値）の和で表される。<br /> <br /> <strong>プレミアム ＝ 本源的価値 ＋ 時間的価値</strong><br /> <strong></strong><br /> プレミアムの価格設定のために用いられるのが、オプション評価モデルであり、<br /> 1973年に発表された「<strong>ブラック-ショールズ方程式</strong>」などがある。<br /> <br /> オプションを有する者は、権利行使日に行使レートが市場レートよりも<br /> 有利な状態である「<strong>イン・ザ・マネー</strong>」（<strong>ITM</strong>）ならば権利を行使し、<br /> 市場レートよりも不利な状態である「<strong>アウト・オブ・ザ・マネー</strong>」（<strong>OTM</strong>）ならば<br /> 権利を放棄し市場レートで取引を行うことができる。<br /> 行使レートと市場レートが等しい状態は「<strong>アット・ザ・マネー</strong>」（<strong>ATM</strong>）と呼ばれる。あいhttp://www.blogger.com/profile/04147208599765060257noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6864870192690838837.post-59309919313928325992010-11-01T17:42:00.001+09:002010-11-01T18:07:36.307+09:00<strong>オプション</strong>とは<br /> ある目的物（原資産という）を、一定期間後の特定日(清算日)か、<br /> あるいは種類によってはそれ以前で条件が満たされた時点で<strong>権利を行使</strong>し、<br /> 特定の価格で買い付ける（又は売り付ける）ことのできる権利をいう。<br /> <br /> 原資産を買う権利についてのオプションを「<strong>コール</strong>」、<br /> 売る権利についてのオプションを「<strong>プット</strong>」と呼ぶ。<br /> <br /> 原資産が株式であれば<strong>株式オプション</strong>、金利であれば<strong>金利オプション</strong>、<br /> 通貨であれば<strong>通貨オプション</strong>という。<br /> <br /> オプション取引とは、このオプションという権利を売り・買いする取引のことを指す。あいhttp://www.blogger.com/profile/04147208599765060257noreply@blogger.com0