Forex Market Breaking News

2022-11-13T13:22:00.001+01:00

FTX: От начала до краха.

Сэм Байден-Фрид-Бэнкман. Спасибо Midjourney V4 за это. В момент, пока пишутся эти строки, происходит доселе невиданное - скамится криптовалютная биржа. И всем было бы плевать на очередную инвалидную помойку с накрученными объемами, если бы это не была одна из крупнейших бирж в мире вообще - FTX. Почитать причины, следствия и выводы вы можете в тысяче других источников, которые разжуют вам все лучше, нежели чем мы. Мы же напишем о том, как оно все начиналось, попутно дав немного пищи для размышлений и теорий заговора.

1. Сэм Бэнкман-Фрид

Где как не в Кремниевой долине уготовано было родиться будущему криптовалютному гению и миллиардеру? И чьим еще сыном, как не двух профессоров права лучшего в мире университета, ему выпала честь быть?

Слева направо: Джозеф Бэнкман (отец), Барбара Фрид (мать), Сэм Фрид (главный герой).

Стэнфордский университет считается одним из самых лучших в мире, а его выпускниками числятся основатели Nvidia, HP, Google и еще десятка других компаний, неизменно входящих в топ-100 мировой капитализации. И это не говоря уже об именитой Кремниевой долине, обеспечившей нам возможность писать, а вам читать, эту статью. С такими стартовыми вводными, успех Сэма был предрешен еще где-то на небесах.

Родился тот в 1992 году. С 14 лет увлекся философией, а много более - утилитаризмом. Мужа и сына, в одном из интервью, Барбара описывает как "непримиримых утилитаристов", причисляя и себя к их числу, но лишь отчасти.

Утилитаризм утверждает, что каждый человек должен стремиться поступать так, чтобы максимизировать удовольствие/счастье всех существ, которые способны его испытывать. - Wikipedia

Всю свою последующую деятельность Фрид-Бэнкман плотно связывает с утилитаризмом, притом крайней его формой.

В старшей школе ему было скучно. Сэм чаще предпочитал проводить время со взрослыми людьми, нежели чем с ровесниками. По заявлению матери, с детства он проявлял недюжинные для своего возраста управленческие способности, заражая энтузиазмом всех вокруг. В 2010 году закончив школу и подкинув монетку, выбрал Массачусетский Технологический Институт(МТИ), куда успешно поступил. В МТИ изучал прикладную физику и математику, стал главой братства Epsilon Teta, с членами которого коротал вечера за игрой в настолки или Legaue of Legend (аналог Dota 2). Впоследствии, о полученном образовании отзывается как о "ненужном и бессмысленном", отдавая должное МТИ лишь за полученные навыки социализации и приобретенных друзей (часть из которых, впоследствии, будет трудоустроена в FTX). В 2012 году заводит блог, в котором пишет об идеях утилитаризма, политике и статистике бейсбола. В том же году присоединяется к сообществу эффективного альтруизма (ЭА), призывающему использовать всё лишние ресурсы и время для того, чтобы помогать другим. Один из принципов ЭА - "earning to give", гласящий что лучше заработать на чем-то морально-нейтральном два миллиона и отдать миллион на благотворительность, чем помогать самому лишь своими силами. Ранее нацеленный на академическую карьеру, после ужина с одним из основателей ЭА, Уиллом Макаскиллом, Сэм решает что профессорская или исследовательская деятельность мало чем помогут реализовать подобный подход в жизни, и решает идти работать на Уолл-Стрит. Вскоре он устраивается в Jane Street Capital (JSC) на практику, в чем ему помогает сообщество ЭА "80000 часов", консультирующее своих приверженцев по вопросам карьеры для максимизации пользы обществу в будущем как альтруиста. JSC - глобальная трейдинговая фирма и, сюрприз, поставщик ликвидности, в том числе в сфере криптовалют. Запомним это.

Сэм дает интервью стэндфордскому ЭА.

Успешно выпустившись из МИТ в 2014 году, Бэнкман-Фрид устраивается в JSC уже на полную ставку, где успешно работает трейдером до 2017-го года (неуспешного бы просто уволили). Больше половины заработка за тот период (около 10 миллионов долларов), по его словам, он отдал на благотворительность. Но, так как одним из столпов ЭА является стремление к максимальной прогрессии своего заработка, увеличение которого способствует объему средств выделяемых на благотворительность, ему кажется что и того мало, так что он решает пойти ва-банк и заняться торговлей криптовалютой.

Но вот беда - у Сэма в этой сфере нет никаких навыков и опыта. Единственный известный ему человек с опытом, его университетский друг - Гэри Ван, который в 2014 написал алгоритм для арбитража биткоина, на котором заработал несколько тысяч долларов.

Его он и приглашает в команду будущего успеха.

Гэри увольняется из Google, где работал на тот момент, а Сэм из JSC и переехав в Калифорнийский город Бэркли, с одной из самых больших общин ЭА в США, в ноябре 2017-го они основывают свою первую компанию - Alameda Research, зарегистрированную в США (позже переедет в офшор на Британские Виргинские Острова, свободный от регулятора США). Первые двадцать миллионов долларов компания зарабатывает на условной "премии кимчи". Условной, потому что они использовали разницу в курсах между стоимостью биткоина в США и Японии (тогда как "премия кимчи" про Южную Корею), что требовало буквально личной покупки в Токио и последующей личной продажи в США. Но в начале 2018 года существенная курсовая разница исчезла и компания вплотную занялась тем, для чего создавалась - поставкой ликвидности и трейдингом криптовалют.

Альтернативным мнением для получения стартового капитала Alameda Research служит утверждение, что в момент ведения деятельности в США, для подобного арбитража той требовались существенные суммы денежных средств, размещенных в США. Дать такие деньги буквально двум вчерашним студентам без имени и регалий, могла только JSC, чьим проектом они и являются.

2. Alameda Research=FTX

Биржа для трейдеров от трейдеров!

С опытом Сэма и техническим гением Гэри, дела у Alameda Research шли неплохо. По заявлениям компании, уже в середине 2018-го года, оборот её цифровых активов составлял до миллиарда долларов в день. К концу 2019 года на долю фирмы приходилось 5% всех мировых объемов торговли криптовалютами.

https://web.archive.org/web/20190606205040/https://www.alameda-research.com/

В ноябре 2018-го года происходит форк Bitcoin Cash, разделяющий монету на две разных и который приводит к тому, что ряд бирж отказывается исполнять на него фьючерсные контракты. Клиенты этих бирж, сообразно, теряют около 25 миллионов долларов. Разочарованный таким подходом бирж к обеспечению своих обязательств, Сэм решает создать собственную биржу, которая будет работать лучше и более ответственно.

Bitcoin SV, иначе известный как "биткоин Сатоши", со времен форка безуспешно борется за место под солнцем с коммерчески успешным однояйцевым братом Bitcoin Cash

Фактически оставив деятельность Alameda Research на немногочисленных сотрудников, Сэм и Гэри бросают все силы на разработку биржи "от трейдеров для трейдеров", которую регистрируют на Антигуа и Барбадуа (опять офшор, да). Свое детище они решают назвать FTX, что расшифровывается как "Fu-Tures eXchange".

C 2021 года слоган немного поменялся - теперь это биржа "от трейдеров для всех".

Самым примечательным, конечно же стало то, что компания Alameda Research, аффилированная (созданная) с создателями биржи FTX, стала основным её поставщиком ликвидности. Ничего криминального (учитывая незначительность американского законодательства для резидентов офшоров), но очень нездорово для финансовой (и даже криптовалютной) среды в целом - одна компания создает биржу, другая торгует на ней и обе они аффилированы. В перспективе текущих событий, вам ясно к чему это может это привести? В ряде интервью Сэм скромно называет Alameda Research "задним карманом с деньгами", из которого они на первоначальных этапах доставали средства, чтобы биржа могла конкурировать с мастодонтами и расти как на дрожжах.

К чему-то такому.

Это могло бы возбудить SEC в США, ведь налицо конфликт интересов, но мы с вами помним, что головные организации FTX, как и Alameda Research, зарегистрированы не в США.

Показав таким образом объемы и завлекая профессиональных трейдеров рынка, FTX менее чем за год смогла привлечь множество других поставщиков ликвидности на свою платформу, а в компанию венчурные инвестиции.

Вопрос пока без ответа: зачем серьезным компаниям вливать большие деньги в только что запустившуюся биржу, единственным гарантом работы которой служит аффилированная компания?

И даже Binance, который не только инвестировал в FTX, но и купил для холда существенную часть токена биржи - FTT. Зачем Binance пестовать своего будущего конкурента, не просуществовавшего на тот момент и года? То вопрос, вызвавший тогда множество споров и пересудов. Чанпен Жао (CZ) – CEO Binance, тогда говорил, что делается это для развития здоровой конкуренции - мол, так будет лучше для рынка, и у Binance, уже тогда монополизировавшей первое место в каждом рейтинге бирж, будут стимулы для роста. Некоторые утверждали, что FTX - прокладка Binance для обхода регуляторных ограничений в США (но то теория не очень состоятельная, учитывая что FTX.US сейчас под пристальным взором SEC США). Были и не лишенные поводов и смысла теории заговора, будто бы Binance платит таким образом дань нужным людям в США от партии демократов, чтобы те не очень интересовались их деятельностью. Некоторые из утверждений мы рассмотрим немного позже.

Особенно показательно то, что перед самым вливанием, некая Bitcoin Manipulation Abatement Ltd, курируемая адвокатом Павлом Погодиным, подала иск против FTX и Alameda Research, обвинив тех в манипуляции фьючерсными контрактами на десятках бирж (в т.ч. на тогда только запущенной Binance SAFU) для искусственного манипулирования ценами и в отмывании средств. В том же иске утверждается, что Binance успешно пресекла эти попытки.

https://www.morrisoncohen.com/siteFiles/files/2019_11_02%20-%20Bitcoin%20Manipulation%20Abatement%20LLC%20v_%20FTX%20Trading%20LTD,%20et%20al.pdf

Спустя месяц дело было закрыто истцом. Еще через месяц, та же фирма обвинила Bitmex примерно в том же. Но в случае с Bitmex довела-таки дело до конца и привлекла её создателей к ответственности за отмывание средств.

3. Президентская кампания Джо Байдена

Такие дела, криптаны.

На этом этапе мы с вами подходим прямиком к теории заговора. В США, как известно, существует две политических силы - слоны и ослы, республиканцы и демократы, правые и левые, соответственно. Утилитаризм, исповедуемый семьей Бэнкмана-Фрида - крайне левое течение, его родители и он сам - демократы.

Барбара Фрид, упоминаемая нами выше - член некоей тайной демократической фаундрайзинговой клики Кремниевой долины Mind the Gap, официально не существующей. В число сторонников входят такие люди, как соучредитель Facebook Дастин Московиц , бывший генеральный директор Google Эрик Шмидт, влиятельный посредник из Сан-Франциско Рон Конвей, а также кружок крупных доноров-демократов со всей Силиконовой долины, включая сборщика средств Эми Рао. Цель их существования - сбор средств для наиболее эффективного финансирования кандидатов демократической партии. В конце 2018-го года Байден объявляет о намерении избираться президентом, спустя несколько месяцев сын члена тайной организации для финансирования демократов становится миллиардером, основав биржу, в которую сразу как из пушки полетели деньги. Совпадение? Хз, если честно.

Барбара Фрид также соорганизатор компании "Center for Voter Information", помогавшей избирателям голосовать дистанционно. Если вы помните, победа Байдена над Трампом была вырвана из рук последнего именно за счет дистанционного голосования.

А еще, говорят, что Барбара Фрид причастна к Democrat PAC - пулу лидеров мнений, больших шишек и финансовых магнатов, спонсирующих демократическую партию.

Как бы там ни было, Сэм становится вторым человеком после Джорджа Сороса (да, того самого, которым нас многие пугает телевизор) по объему пожертвований на президентскую компанию Байдена. И обещал выделить миллиард на следующую (уже, конечно, не судьба), но по ноябрь 2022 года успел выделить только 40 миллионов долларов (в т.ч., по его заявлениям, на кампании республиканцев, правда из них лишь 8% пошли правым кандидатам). Продиктовано ли было такое решение какими-то соглашениями или просто утилитаристскими воззрениями - доподлинно неизвестно и спекулировать на этом не наш удел. Сам Фрид заявлял, что пытался пробить стену непонимания криптовалютного регулирования в Белом Доме.

Кстати, звезда американского футбола, Том Брэйди, которого многие записывают в пулл лидеров мнений от демократов, тоже вложился в FTX (спойлер - все потерял).

4. Эллисон и Трабукко

А меж тем, наступает 2021 год. FTX выбилась в топы криптовалютных бирж и её называли чуть ли не второй, после Binance. Alameda Research тоже никуда не делась и активно росла, только была передана под управление двух генеральных директоров, друзей Сэма - Кэролайн Эллисон и Сэма Трабукко.

Эллисон слева, Трабукко справа.

И если вы задаетесь вопросом, готовы ли были к такой ответственности эти молодые люди, то вот вам выжимка из интервью Кэролайн в 2021-м году, которая буквально говорит:

«Если честно, я вообще не одупляю, что происходит и куда мы вкладываемся – льем гигантские суммы в максимально тупые идеи, которые я не понимаю. Ах да, и еще наш риск-менеджмент не предусматривает стоп-лоссов, ограничивающих возможные убытки!»

<b>Небольшое отступление:</b> В Twitter-е сейчас активно распространяется данное фото и утверждается, будто бы Эллисон училась вместе с Элизабет Холмс, которая нагрела кучу венчурных капиталистов, пообещав разработку мгновенных анализов крови, но на фото<b> вроде бы</b> не она. Кстати, недавно про её аферу вышел целый сериал (The Dropout).

У Элиссон к моменту назначения генеральным директором компании лишь пара месяцев стажировки в JSC (одномоментно с работой там Бэнкмана-Фрида), у Трабукко около года опыта торговли облигациями на фондовой бирже и дружба с Бэнкманом-Фридом. К текущему моменту, концу 2022 года, портфель Alameda Research преимущественно состоит из низколиквидных и откровенно мусорных активов, продать которые по приобретенной цене уже не выйдет.

Активы FTX и AR на 2022 год. Главный вопрос - есть ли вообще что продавать, учитывая мусорность этих активов.

Трабукко вскоре оставляет пост и Эллисон остается единственным генеральным директором компании.

Для многомиллиардной компании странный выбор, согласитесь? Впрочем, почему были выбраны именно эти люди, ответ дает статья на Coindesk:

Империей Бэнкмана-Фрида управляли группа друзей на Багамах.

Говорят, жили вместе, практиковали шведские семейные отношения, а Эллисон так и вовсе была его девушкой. Кстати, не чурались наркотиков.

И правда, чего переживать? Ну заскамили кучу народа, ну и что? Закинемся мефом и как будто бы ничего не случилось.

Офис FTX на Багамах, кстати, в том же коворкинге что и офис разработчиков блокчейна SOLANA, основным движителем которого и стала FTX. В Solana в августе этого года злоумышленники воспользовались заботливо оставленным разработчиками эксплойтом, чтобы красть деньги пользователей.

5. Кстати, об эксплойтах

Знакомьтесь, юрист FTX - Дэниэл Фридберг.

Ничем не примечательный мужик, да?

В его задачи входили проблемы лицензирования деятельности биржи FTX по всему миру. Зачем вообще о нем писать, спросите вы? Затем, что Фридберг играл главную роль в процедуре юридического "спасения" стартапа UltimateBet в 2000 году. Он помог создать хитрожопые юридические условия, позволившие фирме из Орегона, занимавшейся онлайн-покером, просуществовать несколько лет вообще не привлекая к себе внимания правоохранителей. Примечательной "фишкой" сайтов, создаваемых стартапом, было то что для администраторов существовал "Режим Бога", эксплойт который позволял читерить в покерных сеансах и "получать" на руки любые нужные карты. Известно, что администраторы сервиса частенько играли против крупных посетителей и соответственно "раздевали" их до трусов. Команда "революционного стартапа" использовала более 12 специальных учетных записей для того, чтобы играть в подставной покер с посетителями сайта. Когда это все вскрылось, именно Фридберг помог основателю UltimateBet уйти от ответственности, заявив что сама компания не при делах и все это - действия сотрудников компании, без ведома самой компании. Почитайте тут, очень интересная статья. Кстати, знаете кто еще помогал тогда урегулировать скандал и напрямую в нем участвовал с зари существования UltimateBet? Стюарт Хёгнер, еще один бывший юрист UB, занимающий аналогичную должность по соблюдению нормативных требований в криптовалютной фирме Tether. А третий бывший юрист UB, Сэнфорд Миллар, управляет калифорнийской юридической фирмой, специализирующейся на вопросах криптовалюты.

Так вот, сам Фридберг зарекомендовал себя как специалист по уходу от проблем в области лицензирования и специалист по разрешению подобного рода скандалов. На фоне текущего скама биржи, возник вопрос нет ли каких эксплойтов у FTX и ответ не заставил себя ждать - да, есть.

https://www.reuters.com/markets/currencies/exclusive-least-1-billion-client-funds-missing-failed-crypto-firm-ftx-sources-2022-11-12/

И на фоне заявлений FTX о взломе, кто-то из сотрудников решил им воспользоваться. Впрочем, его уже нашли.

FTX взломан! Все средства уведены! Паника!

https://cryptoslate.com/ftx-hacker-identity-discovered-by-kraken-exchange-team/

Была ли то частная инициатива одного из сотрудников FTX или попытка самого Сэма спасти хоть немного заблокированных в рамках предстоящего расследования средств - пока доподлинно неизвестно.

Еще немного криптошизы:

В период работы юристом по уходу от проблем с законом компании UltimateBet, Фридберг помогал основать компанию FullTitPoker. Привлекли именитого игрока, Билла Бриндайса для заманивания туда людей и маркетингового продвижения. Эта компания потом получила кучу исков с обвинениями в накрутках, нечестной игре и нелицензионной деятельности.

Билл Бриндайс.

А в 2016 году, Билл Бриндайс назначен CTO биржи Bitfinex. С которой, в том же году, украли 120 000 биткоинов. Злоумышленников конечно же потом нашли, ими оказались российский гражданин Илья Лихтенштейн и американский верноподанный Хизер Морган. Совпадение? Опять не знаем. Но на определенные мысли наводит.

Ах да, вот еще момент:

FTP = Full Tilt Poker;

FTX = Full Tilt eXchange?

Абзац честно украден с телеграм-канала Bitcoin Quest Channel. Для справедливости даем на него ссылку. Он классный.

6. А что сейчас?

Если вы хотите узнать, что привело к краху FTX - ищите в интернете. Там сотни и тысячи объяснений как так вышло. Если все же хотите, то кратко - случился очевидный конфликт интересов между Alameda Research и FTX, выплывший наружу в результате публикации CoinDesk. Они обеспечивали ликвидностью друг друга, которую на самом деле, в виду крайне идиотских вложений, очевидно не имели. Binance почесал репу и на фоне проблем FTX с регулятором США, решил распродать все свои ранее захолженные FTT. Ну и дальше по наклонной.

Забавный факт: сообщество эффективных альтруистов, вопреки своим убеждениям, поддерживает Сэма, несмотря на то, что пострадали десятки тысяч людей, что никак не вяжется с их принципами.

Единственное что можем сказать - история не нова. Элизабет Холмс не зря ныне упоминают как одноклассницу генерального директора Alameda Research Эллисон Кэролайн - там была почти та же история. Из ниоткуда возникло юное дарование, все понесли ей деньги, а потом, внезапно, оказалось что вся её деятельность мыльный пузырь, который не преминул лопнуть. Тут занимательное чтиво про историческое надувание мыльных пузырей еще с 18-го века и ничего за прошедших четыре века не поменялось, не тешьте себя иллюзиями. Надувателям только проще стало.

Норвежская принцесса отказалась от обязанностей после помолвки с шаманом

2022-11-08T20:36:00.007+01:00

Принцесса Марта-Луиза решила сложить с себя обязанности, связанные с королевской семьей, чтобы сконцентрироваться на бизнесе и общих делах с ее женихом — шаманом Дуреком Верреттом. После объявления о помолвке она переехала в США.

Дочь короля Норвегии Харальда V и королевы Сони Марта-Луиза решила отказаться от титула принцессы Норвежской и официально представлять королевский дом Глюксбургов, говорится в сообщении на сайте королевской семьи. В июне Марта-Луиза объявила о помолвке с американцем Дуреком Верреттом, который называет себя шаманом в шестом поколении.

«Принцесса и ее жених Дурек Верретт хотели бы более четко разграничить собственные дела и норвежскую королевскую семью», — пояснено в заявлении. Это означает, в частности, что принцесса перестанет выполнять роль покровительницы благотворительных организаций.

В «Инстаграме» (владелец соцсети корпорация Meta признана в России экстремистской и запрещена) принцесса пояснила, что хотела бы «определить грань между собой как принцессой Норвегии и предпринимательницей».

Король решил сохранить за Мартой-Луизой титул принцессы. Ее жених после свадьбы тоже войдет в королевскую семью, но в соответствии с традицией не будет наделен титулом. И Марта-Луиза, и Верретт будут посещать семейные мероприятия.

Верретт и Марта-Луиза объявили, что состоят в отношениях, в 2019 году. Принцесса решила переехать в Лос-Анджелес.

Дуреку Верретту 47 лет. Он проводит частные шаманские сеансы, ведет онлайн-курсы вуду и, таким образом, «возвращает власть в руки людей, чтобы они могли жить осознанно, подлинно и гармонично». Среди клиентов Верретта были, в частности, актрисы Нина Добрев и Гвинет Пэлтроу.

Марте-Луизе 50, она четвертая в очереди на наследование престола. Брак с Верреттом для нее станет вторым: до этого она была замужем за писателем Ари Беном, от которого родила трех дочерей. В 2002 году Марта-Луиза отказалась от титула «Ее королевское высочество», чтобы заниматься бизнесом, но сохранила титул принцессы.

Тим Дрейпер не отказывается от своего прогноза о биткоине

2022-11-07T18:30:00.001+01:00

Миллиардер Тим Дрейпер в ходе выступления на Web Summit 2022 спрогнозировал рост цены первой криптовалюты до уровня 250 000 долларов к середине 2023 года. Об этом сообщает Decrypt.

В 2018 году Дрейпер предсказал биткоин по 250 000 к 2022 году, летом 2021 года расширил прогноз до начала 2023 года, а теперь увеличил его еще на шесть месяцев.

Он также назвал цифровое золото страховкой от плохого управления и отметил, что криптовалюты мешают правительству контролировать население.

«Вы видели, как спекуляции вышли из биткоина. Остались только ходлеры, они увлечены этим. Они говорят, что это создает более свободный и доверительный мир. Биткоин - это честная валюта, не привязанная к банкам и правительствам. Она децентрализована», — пояснил миллиардер. Дрейпер уверен, что главным драйвером следующего бычьего рынка станут женщины, поскольку они контролируют около 80% розничных расходов.

«Вы пока не можете купить еду, одежду и жилье за биткоин, но как только вы сможете, не будет причин держаться за фиатную валюту», — добавил он.

Ранее бывший CEO биткоин-биржи BitMEX Артур Хэйес назвал драйвером следующего бычьего рынка возвращение Китая в криптоиндустрию. По его мнению, Пекин уже предпринимает соответствующие шаги через смягчение регулирования в Гонконге.

Большинство опрошенных MLIV Pulse криптовалютных инвесторов ожидают, что до конца 2022 года цифровое золото будет торговаться в диапазоне 17 600–25 000 долларов.

В сентябре биткоин-максималист и основатель MicroStrategy Майкл Сэйлор спрогнозировал новый исторический максимум цены первой криптовалюты в ближайшие четыре года.

Хедж-фонд предрек худший финансовый кризис со времен Второй мировой войны

2022-11-03T19:10:00.004+01:00

Один из крупнейших в мире хедж-фондов — Elliott Management — предупредил инвесторов, что мировая экономика находится на пути к «гиперинфляции» и, возможно, приближается к худшему финансовому кризису со времен Второй мировой войны.

Компания, управляющая активами на $56 млрд, предупредила клиентов о «чрезвычайно сложной» ситуации для мировой экономики и финансовых рынков, где инвесторам будет трудно зарабатывать деньги. В Elliott Management считают, что после рыночного обвала в 2022 году у инвесторов будет еще больше проблем.

«Инвесторы не должны думать, что «видели все» только потому, что пережили предыдущие финансовые кризисы, такие как медвежий рынок 1970-х годов и шоковый взлет цен на нефть, крах рынка в 1987 году, крах пузыря доткомов или финансовый кризис 2008 года», — сообщили в компании. Идея о том, что «мы не будем паниковать, потому что видели это раньше», не соответствует текущей ситуации. Надвигающийся кризис будет еще сильнее, считают в Elliott Management.

В этом году, по подсчетам Bloomberg, мировые рынки акции потеряли в общей сложности $28 трлн капитализации. Индекс S&P 500 упал примерно на 20% с момента своего максимума, установленного в начале этого года, в то время как индекс Nasdaq снизился на треть с максимума годичной давности. Долговые рынки также упали, в результате чего инвесторам негде было укрыться от убытков.

В Elliott Management возлагают большую часть вины за надвигающийся кризис на политику центральных банков, которые были «нечестны» в отношении причин высокой инфляции. Они называли причиной высокой инфляции сложности в цепочке поставок продукции после пандемии COVID-19, а не в сверхмягкой денежно-кредитной политике, проводимой в разгар кризиса, связанного с коронавирусом в 2020 году.

В результате, по мнению экспертов фонда Elliott Management, сейчас мир находится на пути к гиперинфляции, которая может привести к глобальному социальному коллапсу и гражданским беспорядкам или международным конфликтам. Хотя в таком исходе нет полной уверенности, сейчас мир движется именно в этом направлении, считают эксперты.

Рынки упали недостаточно сильно, учитывая множество существующих рисков, полагают в Elliott Management. В фонде предупредили клиентов о дальнейшем развороте во всех рисковых активах. По оценкам хедж-фонда, падение на 50% от максимума рынка было бы «нормальным». В Elliott Management ожидают дальнейшего значительного падения на основных фондовых рынках, но уточнили, что невозможно точно знать вероятность и время такого события.

Золото резко подешевело после подъема ставки ФРС

2022-11-03T18:59:00.008+01:00

Цены на золото и другие драгоценные металлы падают в четверг из-за решения Федеральной резервной системы (ФРС) США повысить ключевую процентную ставку на 75 базисных пунктов в четвертый раз подряд.

   Котировки декабрьских контрактов на золото на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) опустились на 2% - до 1620 долларов за тройскую унцию.
   Серебро с поставкой в декабре подешевело на 2,5% и стоит 19 долларов за унцию.
   Цены на палладий рухнули на 4%, на платину - на 3,3%.
ФРС накануне ожидаемо повысила ставку до 3,75-4% годовых, максимума с января 2008 года.
   Глава ФедРезерва Джером Пауэлл заявил в ходе пресс-конференции по итогам заседания, что регулятор может начать обсуждение замедления темпов подъема ставки уже на декабрьском заседании. При этом он добавил, что говорить о паузе в цикле повышения ставки пока слишком рано, а её предельный уровень будет выше, чем ожидалось прежде.
Золото и серебро резко развернулись вниз после того, как Пауэлл нанес удар по настроениям рынка.

Huawei и третья мировая

2019-06-04T13:13:00.003+02:00

Если вы претендуете на мировое лидерство, отказываясь от геополитики, то геополитика придет к вам. Это и происходит в Китае. На протяжении последнего десятилетия в годовых отчетах и на знаковых юбилейных мероприятиях официальные представители Китая последовательно заявляли, что Китай сосредоточен на внутреннем развитии, не готов и не собирается к экспансии и созданию геополитического конкурента США. Не хотели? Вот и получили!

Последние 5 лет все мои статьи про Китай были с явным акцентом на то, что темпы развития Китая беспрецедентны и наступит момент, когда китайское развитие начнет противоречить национальной безопасности США. Не в военном плане, а прежде всего в экономическом и технологическом. Это неизбежно. То, что происходит сейчас абсолютно предсказуемо и если мировые СМИ подняли темпу противостояния США и Китая только сейчас, то я старался обращать внимание на это предыдущие 5 лет.

По существу, противостояние Китая и США это единственное, что должно вас интересовать сейчас и в следующие 15 лет. Только в этой плоскости будет вырисовываться конфигурация мирового политического и экономического пространства. Только результаты данного противостояния определяет перспективу вхождения в острую фазу конфликта. Не мышиная возня США с папуасами (Украина, Россия, Турция и Иран), не говоря уже об откровенном треше (Ливия, Ирак, Сирия, Афганистан, КНДР и Венесуэла), а Китай и чуть в меньшей степени Западная Европа. Россия, Украина и Турция — это так для разогрева, как например замшелые, подвальные музыкальные группы разогревают публику перед концертом мировых рок-звезд.

Один из элементов противостояния США и Китая — это атака американцев на мирового технологического лидера Huawei. Объект атаки был выбран не случайно. Это самая успешная китайская технологическая компания, которая целиком и полностью создана в Китае и развивается преимущество за счет китайских технологий, R&D, успешно выйдя на мировой рынок. Huawei – флагман не просто китайский, а мировых технологий в телекоммуникационном оборудовании, потребительской электроники и полупроводниках. Huawei находится в авангарде прогресса, предоставляя передовые решения, в том числе в производстве процессоров для мобильных устройств (где по сути всего 4 лидера – Apple, Huawei, Samsung и Qualcomm).

Выручка Huawei в 2008 году была 18.3 млрд долл, в 2012 уже 33 млрд, а в 2018 превысила 107 млрд долл! В первом квартале 2019 Huawei поставила 59.1 млн смартфонов, что на 50% больше аналогичного периода год назад, а рыночная доля достигла 17% - это второе место после Samsung (21%), а ближайший конкурент Apple (12%). Huawei достигла поставок сопоставимых с Apple в 3 квартале 2018, вышла вперед в 4 квартале 2018 и пошла в отрыв в 2019. Huawei единственный в мире производитель смартфонов, которые наращивает продажи вне пределах Китая. Oppo и Vivo (оба под BBK) являются 5 и 6 глобальными брендами, но продажи растут в основном в Китае, тогда как Huawei подлинный мировой бренд. Все остальные лидеры теряют рынок и продажи. Samsung на 8% сократили поставки, Apple aж на 20% минус, Xiaomi минус 1%

Huawei является лидером в телекоммуникационном оборудовании и технологиях 5G, практически на условное производственное поколение впереди американских (в первую очередь Cisco) и европейских производителей (Nokia, Ericsson). Оценочная стоимость мирового спроса на 5G инфраструктуру в следующие 10 лет около 500-550 млрд долл, причем рост будет нелинейным, а по экспоненте с пиком в 2024 году.

Очевидно, что единственная проблема и вина Huawei в том, что они слишком хороши, слишком быстро разогнались в технологическом прогрессе. Не то, что они делали что то противозаконное, не потому, что они выпускали некачественное, бракованное или опасное для здоровье оборудование и не потому, что они что то нарушили. Их вина в том, что они начали теснить ключевых игроков на мировом рынке.

Выручка Apple 265 млрд, выручка Samsung Electronics 205 млрд за 2008, если все оставить как есть, то к 2024 году Huawei могла бы обогнать Apple, став самой крупной технологической компанией планеты, концентрируя у себя все ключевые патенты, критические технологии, налаженную производственную инфраструктуру и рынки сбыта. Huawei китайская гордость и символ технологического прогресса и успеха.

15 мая США внесли Huawei в черный список, 19 мая отказ сотрудничества от Google, что в практическом смысле означает запрет на техническую поддержку, обновления и доступ ко ВСЕМ(!) сервисам Google (в том числе магазину приложения Google Play). Де-факто, все новые устройства Huawei в таком формате отыквятся, станут непригодными к использованию в отсутствии доступа к экосистеме Android. 20 мая отказ от сотрудничества со стороны Intel и Qualcomm, 22 мая ARM отзывает все контракты, что ставит под угрозу функционирование мобильных процессоров/чипсетов, 24 мая в минус SD Association и запрет на установление расширения памяти типа MicroSD, следом 25 мая Wi-Fi Alliance. Под угрозой ключевой подрядчик Huawei – Flex, обеспечивающий сборку смартфонов.

Huawei в портфеле заказов (НЕ УЧИТЫВАЯ собственного производства) имеет 30% китайских поставщиков, 23% американских, 3% японских, около 15% европейских, крупнейшие из которых в Ирландии, Финляндии, Нидерландах и Германии.

Прямо или косвенно половина поставщиков находится под прямым контролем США. Нюанс американских санкций в том, что они экстерриториальные, т.е американские санкции практически автоматически означают санкции ключевых партнеров США. Например, Россия может какие угодно санкции вводить, всем на них плевать, даже Белоруссии, а вот санкции от США означает, что к ним присоединяется Европа, Япония, Корея и далее по списку.

Крупнейшие американские поставщики Huawei – это Flex, Broadcom, Qualcomm, Seagate и Micron, причем первые 3 имеют 5-6% заказов от Huawei в структуре своей выручки, а самая зависимая от Huawei компания (почти половина выручки) – это американская NeoPhotonics

Я сразу отметил, что третирование Huawei – один из элементов подавления технологического доминирования Китая и уже потом компонент торговой войны. То, насколько жестко Китай ответит на такой вызов повлияет на вектор противостояния США-Китая. Отсутствие какого либо симметричного, сопоставимого ответа даст американской стороне карт-бланш на новые эпизоды подлости и существенно подорвет основу технологического доминирования Китая непосредственно внутри Китая. Huawei – не просто одна из китайских компаний , это символ успеха.

Если США по одному щелчку удастся сломать об колено мирового лидера с выручкой более 100 млрд долларов, то геополитический статус Китая не стоит ничего и уже скоро Китай в своем развитии откатится на много лет назад, потому что это даст сигнал другим китайским компаниям, что функционирование по китайским правилам просто опасно для жизни. Нет никакой защиты, нет никакой гарантии выживания. Значит, что другие действующие китайские компании приобретут дух естественного компрадорства и начнут искать покровительства, защиты у американской стороны, а новые технологические импульсы могут даже не реализоваться. Это станет первым фундаментальным поражением Китая на мировой арене. Пока мы видим, что США имеют значительное превосходство в этой войне и гораздо большее число рычагов давления, управления. Меньше, чем за две недели авангард китайских технологий был поставлен под угрозу банкротства, либо, как минимум, существенного падения выручки до 40-50%.

Отсюда противостояние в контексте травли Huawei имеет гораздо большее значение, чем многие думают. Следим за ответом Китая, однако все то, что было до этого вселяет некие опасения, потому что действия Китая были, по меньшей мере, непропорциональны, ассиметричны в ущерб себе.

Это можно сказать первая и наиболее жесткая проверка на прочность.

Спекулянты и крипто-евангелисты все еще верят в биткоин-революцию

2018-10-16T18:17:00.000+02:00

Никто не предполагал, что криптореволюция дойдет до чинных и консервативных художественных галерей, однако это произошло, когда картина Энди Уорхола «14 маленьких электрических стульев» была выставлена на аукцион для самых отважных — тех, кто готов был ради нее окунуться в мир цифровых активов. Владелица лондонской галереи Dadiani Fine Art Элиза Дадиани, предложившая всем желающим возможность приобрести часть известного творения Уорхола, и ранее уже организовывала сделки по продаже за криптовалюты предметов искусства и даже болидов Формулы-1.

В декабре, когда курс биткоина устроил ралли, почти достигнув отметки $20000 (£15270), а инвесторы были охвачены криптовалютной лихорадкой, было нетрудно поверить, что мир уже стоит на пороге радикальной токенизации предметов искусства и роскоши. Однако с тех пор многое изменилось — цены на крипторынке вошли в резкое и крутое пике, биткоин переживает сейчас кризис идентичности, а интерес со стороны институциональных инвесторов, на который возлагали столь большие надежды криптоэнтузиасты, угасает, так и не успев толком разгореться.

По теме: Кто подтопил биткоин? Следствие ведет криптосообщество

Потенциал криптовалют находится в глазах смотрящего. Согласно различным предположениям инвесторов, биткоин может стать цифровым золотом, или убежищем в периоды кризисов, или платежным средством, или пропуском в токенизированную экономику... или обернуться никчемным пшиком. И в то время как в фокусе внимания рынков остаются наиболее одержимые проповедники цифровых активов, весь остальной мир замер, наблюдая, чем же закончится эта история.

В начале этого года пузырь биткоина эффектно лопнул. Менее чем за 2 месяца цены обвалились более чем на 60% на фоне обеспокоенности тем, что напуганные регуляторы постараются задушить драконовскими мерами этот новый сегмент. Капитализация криптовалютного рынка снизилась на £500 млрд с лишним. Частота поисковых запросов по этой теме в Google ощутимо сократилась по сравнению с пиковыми значениями конца 2017 года. Биткоин-миллиардеры превратились в миллионеров.

В последние недели давление на сегмент цифровых активов снова усилилось из-за сообщений о том, что инвесторы начали откладывать в долгий ящик свои криптопроекты, хотя ранее ожидалось, что именно включение в игру «больших шишек» с Уолл-стрит и лондонского Сити возвестит о прорыве биткоина на новый уровень.

Приток капитала на крипторынок осуществляется из двух источников: спекулянты и энтузиасты. Первые пытаются заработать на ценовых колебаниях валют. Так, высокая волатильность биткоина привлекла к нему большое количество покупателей, стремящихся сколотить капитал на активе, который мог в один день укрепиться на 20%, а на следующий — растерять все набранные очки. Вторые же уверены, что криптореволюция выйдет за рамки недавнего пузыря и обусловит переход экономики в новую, цифровую эру.

«Многие верят в то, что вместо использования традиционных фиатных денег, мы сможем просто обменивать активы с помощью токенов, в той или иной форме привязанных к криптовалюте. Идея, стоящая за токенизированной экономикой, создает новую форму экономической структуры, которая не замыкается исключительно на приобретении у кого-либо товаров и услуг. Так, например, она позволит пользоваться избыточными мощностями чьего-либо компьютера и расплачиваться за это токенами», — объясняет Кэтрин Маллиган, содиректор Центра криптовалютных исследований при Имперском колледже Лондона.

Впрочем, следует признать, что криптовалютный рынок создает слишком много необоснованного шума. Криптоэксперты Кембриджского центра альтернативных финансов считают, что от 80 до 90% проектов, продающих свои токены в рамках ICO для привлечения финансирования, «еще не существуют, и, возможно, никогда не будут воплощены в реальность». Сегмент ICO представляет собой нерегулируемый «Дикий Запад», где обещания разработать революционную технологию или инновационную платформу так и остаются обещаниями. В прошлом году об это уже обожглись многие розничные инвесторы.

Представители Кембриджского центра альтернативных финансов заявляют, что большинство криптовалют, входящих на данный момент в топ-10, через два года либо полностью прекратят свое существование, либо не будут играть совершенно никакой роли.

Кроме того, они отмечают, что цифровые валюты сделали доступным для инвесторов то, что раньше было запрещено. Так, биткоин быстро приобрел репутацию платежного средства, популярного в криминальных кругах и использующегося для продажи наркотиков, финансирования терроризма и оплаты услуг наемных убийц. На биткоин-пожертвования существует и такой морально сомнительный ресурс, как WikiLeaks, добавляют эксперты.

Они также выделяют такую сферу применения криптовалют, как попытка защитить свои средства в странах, охваченных кризисом. Например, в Аргентине, Венесуэле и Зимбабве был отмечен рост объемов криптовалютных торгов на фоне обвала национальных валют и разгула гиперинфляции.

«В этих условиях биткоин является одной из немногих жизнеспособных альтернатив местным девальвирующимся валютам. Это не лучшая альтернатива, но в некоторых случаях это единственный выход, доступный хотя бы части граждан страны», — комментируют в Кембриджском центре.

Стабилизация цен на цифровые валюты может повысить доверие к ним как к защитным активам. Несмотря на то, что котировки продолжают скакать вверх и вниз, реагируя на смену настроений игроков, все же по сравнению с драматичным январем волатильность курса биткоина снизилась более чем вдвое. Решающим моментом для этого сегмента станет признание его государственными надзорными органами и введение жестких норм регулирования, однако власти по-прежнему проявляют подозрительность в отношении криптовалют. Комиссия по ценным бумагам и биржам США упорно отклоняет заявки о запуске биткоин-ETF.

Кроме того, стабилизация цен позволила бы цифровым валютам заявить о себе как о более надежном средстве оплаты, считает эксперт ING Джессика Экстон. Пока же стоимость в биткоинах вашей чашечки кофе может успеть измениться за то время, пока ваш бариста готовит ее.

Впрочем, добавляет Экстон, можно выделить ряд сфер, в которых оплата цифровыми валютами может выглядеть более привлекательной идеей, «например, международные онлайн-платежи или покупка авиабилетов». «Криптовалюты не знают границ. Это может помочь избежать издержек, связанных с обменом валют или комиссией за международные п

Наркобароны против ЦРУ

2018-03-23T20:46:00.002+01:00

Брат наркобарона Пабло Эскобара запустил собственную криптовалюту – «диетический биткоин».

Роберто Эскобар, брат снискавшего дурную славу наркобарона Пабло Эскобара, создал и запустил собственную криптовалюту. Diet Bitcoin (DDX) – это лишь хардфорк биткоина, однако его создатели утверждают, что он гораздо лучше оригинала и, более того, останется единственным цифовым активом, когда другие канут в лету. Инвестиционная компания Escobar Inc, принадлежащая Роберто Эскобару, подтвердила эту информацию порталу Next Web (TNW). Команда нисколько не сомневается в успехе своей криптовалюты.

«Цена будет очень высокой, ведь наши токены связаны с биткоином, только мы в 4000 раз дешевле на данный момент», — заявил операционный директор компании Даниэль Райтберг.

«Зачем покупать биткоин или любую другую криптовалюту, за которой не стоит реальной команды? Мы в Escobar Inc обеспечиваем полнуб поддержку dietbitcoin или „диетическому биткоину“ и управляем повседневной операционной деятельностью этой новой валюты», — подчеркнул глава Escobar Inc Олоф Густафссон.

В самом форке биткоина нет ничего необычного или нового. На самом деле, любой желающий может создать собственную криптовалюту при помощи специального программного обеспечения. Главное – придумать название и обосновать появление нового актива, который должен чем-то принципиально отличаться от сородичей. Хотя, учитывая массовое помешательство на токенах и криптокоинах, даже это необязательно. Достаточно громкого имени и шумной рекламной кампанией.

Очевидно, что Роберто Эскобар решил сделать ставку на имя своего брата, которого он называет прославленным колумбийским бизнесменом, владельцем нескольких компаний, зарабатывавшим по 20 млрд долларов в год, и которого весь мир знает как одного из самых кровавых наркобаронов в мировой истории.

Среди преимуществ новой криптовалюты создатели называют скорость выполнения транзакций и еще ряд загадочных «уникальных свойств, благодаря которым пользователи получат возможности, отсутствующие у других платежных систем»

Кроме того, Роберто Эскобра особенно подчеркивает независимость dietbitcoin от централизованной власти или банков. Он даже опубликовал книгу под названием «Диетический биткоин Пабло Эскобара», в которой он утверждает, что первый биткоин на самом деле придумало ЦРУ, а вовсе не гений-одиночка под псевдонимом Сатоши Накамото.

В книге говорится, что в один прекрасный день мир узнает, что биткоин — это детище ЦРУ, но будет уже слишком поздно. Когда американскую спецслужбу разоблачат, она продаст все свои биткоины и тем самым обнулит стоимость оригинальной криптовалюты. Для большей убедительности своей шпионской истории Эскобар рассказывает о том, как тайный агент ЦРУ пытался проникнуть в Escobar Inc, но он его разоблачил и таким образом обнаружил, что за появлением биткоина стоит спецслужба США. Эскобар абсолютно уверен в своей криптовалюте, считая ее единственной уместной альтернативой всем существующим цифровым валютам, большинство которых являются мошенничеством.

«Можете оставаться с вашими ничего не стоящими монетами. Храните эфир, TRON, рипл или биткоин. Вы увидите, что случится потом. Все они уйдут в ноль, почти в ноль. Но не моя монета. Потому что моя монета станет новым этапом в моей жизни», — пишет брат колумбийского наркобарона в своей книге.

На этой неделе стартовали предпродажи «диетического биткоина», пока все желающие могут приобрести этот ценный актив всего за 2 доллара со скидкой 98%. Альткоин Diet Bitcoin (DDX) обещает стать более быстрым и анонимным токенов, говорится в White Paper проекта, вступительное слово к которой написано Роберто де Хесусом Эскобаром Гавирия, известным в криминальных кругах под кличкой El Osito (Медвежонок). 300 тысяч монет DDX планируется продать в ходе первого этапа пресейла по $50. В рамках второго этапа будут проданы еще 300 тысяч токенов по цене $100, а во время основного ICO будут распределны еще 400 тысяч токенов по $1000 за штуку. Говорят, что сайт ICO упал через несколько часов после начала продаж, однако не ясно что стало причиной перебоев в работе: ажиотажный спрос на новый коин или происки ЦРУ.

Google запрещает рекламу криптовалют

2018-03-14T12:33:00.001+01:00

Google запретит рекламу криптовалют и ICO с июня этого года в рамках расширения мер по борьбе с продвижением новых финансовых продуктов, сопряженных с высокими рисками.

Холдинг Alphabet Inc., управляющий поисковиком-гигантом, анонсировал это решение минувшей ночью. Блокировка рекламы будет относиться к «криптовалютам и соответствующему контенту». Напомним, аналогичный шаг предприняла в январе социальная сеть Facebook Inc. В ответ на известия от Google биткоин практически отыграл 2%-ный внутридневной подъем, приблизившись к отметке $9 000 на торгах в Азии. Другие цифровые валюты в лице риппла и эфира тоже отступили после этих сообщений, однако в целом рынок отреагировал на эту новость весьма флегматично.

Также поисковик планирует ограничить рекламу других финансовых продуктов, включая бинарные опционы, рискованный производный инструмент с выплатами по принципу «все или ничего». На сегодняшний день на запросы «бинарные опционы» и «купить биткоин» в топе результатов выводятся по четыре рекламных объявления.

Facebook, главный конкурент Google за доллары рекламодателей, запретил рекламу цифровых валют в январе. Но некоторые смекалистые предприниматели нашли лазейку: они меняют порядок букв в слове «bitcoin», обманывая систему. Представительница Google заявила, что компания будет пытаться предугадать подобные уловки заранее.

Анонс обновления политики поисковика совпал с публикацией его ежегодного отчета о «плохой» рекламе — анализ вредоносной, вводящей в заблуждение и сомнительной рекламы, которую Google удаляет из своей системы. В 2017 году компания исключила из поиска 3.2 млрд публикаций против 1.7 млрд годом ранее.

К примеру, в прошлом году Google исключил из поиска 79 млн объявлений, нацеленных на привлечение онлайн кликов с переходом на сайты с вирусами. Также поисковик удваивает усилия, направленные на борьбу с вводящим в заблуждение контентом. Компания заморозила 7 тысяч пользовательских аккаунтов за рекламу, которая выдавалась за новостные статьи, а также заблокировала свыше 12 тысяч сайтов за копирование информации из других публикаций.

Вряд ли 3.2 млрд публикаций, исключенных из поиска в прошлом году, а также запрет рекламы криптовалют, окажут серьезное влияние на продажи компании. В прошлом году Google заработал на рекламе $95.4 млрд, что на 20% выше, чем в 2016-м.

Баффетт заявляет: “Это безумие — занимать деньги на покупку акций” … Не показывайте ему эту диаграмму

2018-03-01T04:03:00.003+01:00

Несколько минут назад, выступая на CNBC, Уоррен Баффетт повторил один из основных пунктов ежегодного письма Berkshire Hathaway, сказав, что “это безумие — занимать деньги на покупку акций”.

По всем оценкам, это справедливое суждение. Но есть одна проблема.

Вчера, в длинном посте, посвященном обратным выкупам акций, мы показали, что корпорации – посредством покупок собственных акций — были основными покупателями на американском фондовом рынке с 2009 года. Согласно отчету о потоках фондов, подготовленному Федеральным Резервом, нефинансовые корпорации выступили чистыми покупателями американских акций на сумму $3,9 трлн., начиная с 2009 года. Напротив, домохозяйства и институты (страховщики и пенсионные фонды) оказались чистыми продавцами на сумму $672 млрд. и $1,2 трлн. соответственно за тот же период времени, при этом взаимные фонды и ETFы купили акций американских компаний на $1,6 трлн.

Конечно, здесь не было бы никакой проблемы, используй компании для выкупа акций органический денежный поток: в конце концов компания и ее акционеры вправе самостоятельно решать, как распределять капитал самым удобным для акционеров образом.

Но есть одна загвоздка: как показывает следующий график от Societe Generale, который мы никогда не устанем показывать, практически каждый доллар, используемый для обратных выкупов акций не только после финансового кризиса, но и с начала этого века … это заемные деньги.

Иными словами, увеличение чистого долга соответствовало увеличению чистых выкупов акций практически доллар в доллар. Таким образом, если бы не обратные выкупы акций, то корпоративная Америка не ушла бы в беспрецедентный долговой загул, продолжавшийся все последнее десятилетие.

Хорошей новостью для американских компаний является тот факт, что до сих пор ставки были достаточно низкими. Однако теперь ставки растут, и предупреждение Баффетта вскоре может оказаться слишком благоразумным.

По совпадению, именно цитатой Баффетта мы закончили наш вчерашний пост:

Обратные выкупы акций сыграли слишком большую роль в эпоху QE, чтобы избежать осложнений по мере реализации программы Количественного Ужесточения. По словам Уоррена Баффетта, “вы никогда не знаете, кто плавает голым до тех пор, пока не уйдет прилив”.

Пока, однако, голые продолжают беспрепятственно плавать.

Что такое Tether и почему он так важен для криптовалютного сообщества

2018-02-01T01:51:00.002+01:00

Действительно ли создатель проекта Tether говорят правду, утверждая, что каждый токен обеспечен долларом США?

Это один из самых животрепещущих вопросов в мире виртуальных валют на сегодняшний день. Так, 30 января стало известно, что компания попала под пристальное внимание американских регуляторов, подбросив скептикам новый аргумент.

1. Что такое Tether?
Это эмитент криптовалюты с одной особенностью. В отличие от биткоина, цена которого день ото дня демонстрирует колебания, токены Tether предназначены для стабильности. Цена монеты остается вблизи $1, поскольку, как утверждает команда, каждый токен поддерживается долларами США на банковском счете компании.

2. Почему эти монеты так популярны?
Многие трейдеры используют их в качестве замены долларам. Токены Tether легче перемещать среди криптовалютных бирж и других онлайн-платформ благодаря тому, что в этих операциях не участвует банковская система. Стабильная цена сделала монеты удобным инструментом для открытия позиций по другим цифровым валютам.

3. Откуда скептики?
Tether неоднократно говорил, что его монеты обеспечены долларами, но компания до сих пор не обнародовала данные о своем финансовом положении, а ее счета не проходили проверку. Недавно проект прекратил сотрудничество с аудиторской фирмой Friedman LLP. По словам Нилаба Диксита, сооснователя Cryptomover, криповалютной инвестиционной компании в Гонконге, пока это темная лошадка«. Также есть немало вопросов относительно взаимоотношений Tether с Bitfinex, одной из крупнейших в мире криптовалютных бирж. Некоторые обозреватели рынка предполагают, что торговля токенами Tether на площадке Bitfinex в свое время поддержала рост биткоина.

На сайтах и в публичных документах обеих компаний нет информации о том, где они расположены, и кто их владельцы, 3 декабря их представитель Рон Тороссиан в электронном письме сообщил, что Ян Людовикус ван дер Вельде является генеральным директором обоих проектов. Фил Поттер — директор Tether. По крайней мере, такая информация указана в так называемом «Райском досье», обнародованном Международным консорциумом журналистов-расследователей. Также он значится директором по стратегическим вопросам в Bitfinex.

5. Что предпринимают американские регуляторы?
Шестого декабря Комиссия по торговле товарными фьючерсами направила повестки в суд Bitfinex и Tether, о чем сообщило агентство Bloomberg, сославшись на осведомленный источник. В компаниях отказались комментировать эту ситуацию, сославшись на внутреннюю политику по этим вопросам. Эрика Ричандсон, представительница CFTC, отказалась от комментариев.

6. Как рынки отреагировали на новость о повестках?
Не лучшим образом. В течение часа после появления известий рыночная капитализация всех криптовалют, отслеживаемых Coinmarketcap. com, упала почти на 30 млрд долларов, а биткоин нырнул под ключевую отметку $10 000. Монеты Tether оказались устойчивее. После кратковременного снижения к отметке 98 центов, цена вернулась к $1.

7. Почему Tether так важен для криптовалютных инвесторов?
Несмотря на относительно небольшую совокупную рыночную капитализацию в размере 2.2 млрд долларов, эти токены играют огромную роль на криптовалютных биржах. По сведениям Coinmarketcap. com, за последние сутки Tether оказался третьей наиболее активно торгуемой цифровой валютой после биткоина и эфириума.

8. Что дальше?
Если власти обнаружат какие-либо нарушения со стороны Tether, токены компании могут быстро обесцениться, предупреждает Питер Син, сооснователь Singapore Bitcoin Club. Только время покажет, были ли правы критики, выражая беспокойство, но некоторые обозреватели рынка уже одобрили действия CFTC. «Проверка со стороны регулятора будет полезной в прояснении ситуации», — уверена Урсула Маккормак, гонконгский партнер международной юридической фирмы King & Wood Mallesons, которая консультировала ICO- и блокчейн-проекты.

Биткоину красная цена $0.00 и ни центом больше!

2017-12-21T14:43:00.001+01:00

В 1978 году некий Джим Джонс духовный лидер рамках религиозного культа «Храм народов» и основатель идейной общины под названием Джонстаун (имени себя, разумеется), приказал своим зомбированным проповедями последователям совершить массовое самоубийство, выпив популярный в то время в Штатах растворимый напиток Kool-Aid со вкусом винограда, щедро сдобренный цианистым калием и диазипамом. Из 1100 жителей Джонстауна, выпивших отравленный Kool-Aid, скончались 913, включая 200 детей. Этот случай вошел в историю как «массовое убийство в Джонстауне».

По словам Питера Шиффа, рыночного аналитика и исполнительного директора Euro Pacific Capital, инвесторы, покупающие биткоин, сейчас, также как сектанты сорок лет назад, покорно идут как бычки на заклание, чтобы «выпить отравленный Kool-Aid». «Неважно, насколько дорого будет стоить эта виртуальная монета. Они никогда не смогут ее продать», - заявил Шифф в интервью изданию TheStreet.

«В конечном счете, за биткоином ничего нет, и этим он ничем не лучше фиатных денег», - пояснил Шифф. «На рынке, да, у него есть ценность. Пока его покупают, он что-то стоит. Но как только покупатели уйдут, от него ничего не останется». Все «бумажные прибыли» исчезнут, как и новоиспеченные миллиардеры. Как только лихорадка закончится, биткоин будет стоить $0, и такова его реальная ценность.

Братья Уинклвосс уверены, что криптовалюта подорожает в двадцать раз

2017-12-11T15:24:00.000+01:00


_{На фото: Братья Уинклевоссы}

Кэмерон Уинклвосс, один из крупнейших держателей биткоина, считает, что криптовалюта сейчас лишь в начале своего победоносного шествия. Он предсказывает ей двадцатикратный рост, ссылаясь на то, что инвесторы все чаще и чаще воспринимают ее как улучшенную версию золота. Запуск фьючерсов на биткоин облегчит торговлю криптовалютой, в том числе и игру на понижение - это обстоятельство сильно смущало некоторых энтузиастов - но не Уинклвосса. Кэмерон - один из 36-летних близнецов, участвовавших в создании Facebook, вложивший часть своего состояния в криптовалюту и пытавшийся получить разрешение регулирующих органов на торговлю биткоин-инструментами.

Уинклвосс основывает свои прогнозы на рыночной стоимости золота, оценивая общий золотой запас в 6 трлн долларов (по некоторым оценкам он стоит ближе к 7.5 трлн долларов). Инвесторы начинают понимать, что биткоин, который "добывают" при помощи сложных компьютерных вычислений, более мобильный и делимый нежели драгоценный металл, отмечает он. "Мы считаем, что биктоин составит конкуренцию золоту", - заявил он в телефонном интервью агентству Bloomberg, добавив при этом, что ожидает рост стоимости этой криптомонеты в 10-20 раз относительно текущего курса. "Мы думаем, что все это только начало. Поэтому мы держим биткоины и не собираемся их продавать".

Братья Уинклвосс могут похвастаться успешным опытом инвестирования в биткоин. Кэмерон и Тайлер еще в 2013 году утверждали, что им принадлежат биткоины на сумму почти 11 млн долларов. По данным индекса миллиардеров Bloomberg, если они не продали часть своих монет, то по текущему курсу их состояние превысило 1.7 млрд долларов. Принимая во внимание другие активы братьев, состояние каждого из них сейчас равно 1 млрд долларов (по состоянию на пятницу). Кэмерон Уинклвосс отказался комментировать количество принадлежащих ему биткоинов и их рыночную стоимость.

Энтузиасты всегда верили в биткоин как в средство платежа, но в этом году интерес к нему вышел в массы, превратившись в безумную лихорадку. Люди по всему миру начали скупать монеты, что способствовало стремительному росту цен. Сегодня курс криптовалюты пересекал отметку 17 тыс. долларов. Более 100 хедж-фондов играют на колебаниях курса биткоина. Новые фьючерсные контракты могут лишь усилить интерес и вывести криптовалюту в сферу традиционных финансов.

Биржа братьев Уинклвосс Gemini поддерживает фьючерсы на биткоин, запущенные в это воскресенье площадкой Cboe Global Markets Inc. По словам Кэмерона Уинклвосса, у Gemini есть собственный центр обработки данных, который работает на собственном аппаратном обеспечении и своей инфраструктуре.

"Думаю, мы оказались в нужном месте в нужное время и готовы к игре"

США: Регулятор впервые разрешил биржевую торговлю фьючерсами на биткойн

2017-12-01T17:29:00.001+01:00

Chicago Mercantile Exchange (CME) и CBOE Futures Exchange получили разрешение Комиссии по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами (CFTC) на запуск фьючерсов на биткойн.

Биржа Cantor Exchange сможет предлагать инвесторам бинарные опционы на биткойн, говорится в заявлении, размещенном на сайте CFTC, основного регулятора рынка производных финансовых инструментов в США.
"Криптовалюта биткойн - это товар, не похожий ни на что, с чем раньше нам приходилось иметь дело, - заявил глава CFTC Крис Джанкарло. - В связи с этим мы вели длительные переговоры с биржевыми операторами относительно предлагаемых ими контрактов, и CME, CBOE и Cantor согласились на значительное улучшение условий контрактов с целью защиты клиентов и сохранения порядка на рынках".
"Работая вместе с комиссией CME, CBOE и Cantor установили надлежащие стандарты для контроля контрактов на биткойн", - сказал Джанкарло.
Участникам рынка, по его словам, стоит принимать во внимание, что рынок биткойнов и биржи биткойнов в основном остаются нерегулируемыми, и CFTC ограничена в плане их контроля.
"Есть опасения относительно волатильности цен и торговых практик на этих рынках", - отметил Джанкарло.
Фьючерсные биржи, как ожидается, будут отслеживать торговую активность на рынке биткойна, оценивая возможность рыночных манипуляций и сдвигов, связанных с быстрыми взлетами и падениями курсов, а также с перебоями в торгах, говорится в сообщении CFTC.
"Инвесторам стоит помнить об очень высоких уровнях волатильности и рисках, сопровождающих торговлю подобными контрактами", - отмечают в CFTC. CME ранее сообщала, что планирует начать торговлю фьючерсами на биткойн 18 декабря. О планах запуска контрактов на биткойн заявляла и биржа Nasdaq.
Курс биткойна усилил рост на торгах в пятницу.
Курс биткойна, составлявший около 1000 долларов в начале года, на этой неделе поднимался до 11395 и опускался ниже 9000.

Китай лишает доллар статуса мировой валюты, разрушая 40-летнюю сделку

2017-09-29T20:01:00.001+02:00

Многие не знают, на чем основан нынешний статус американского доллара как мировой валюты. Но именно те фундаментальные договоренности, на которых он держится, теперь рушатся, хотя большинство не придают особого значения цепочке взаимосвязанных событий, продолжая по инерции верить в силу доллара, потому что он якобы был таким всегда.

В основе современного доллара, который является мировой резервной и торговой валютой, лежит оригинальная «сделка» между США и Саудовской Аравией. Она была «заключена» Генри Киссинджером и саудовскими принцами в 1974 году, с целью поддержки американской валюты. В то время доверие к доллару пошатнулось, после того как президент Никсон в 1971 году отменил конвертируемость доллара в золото.

Саудовская Аравия получала доллары за свои поставки нефти, но они больше не могли конвертировать их в золото по гарантированной цене непосредственно в Казначействе США. Саудовцы тайно сбрасывали доллары и покупали золото на лондонском рынке. Это оказывало давление на металлические счета в банках, получающих доллары.

Уверенность в долларе начала расшатываться. Генри Киссинджер и министр финансов Уильям Саймон разработали план. Если саудиты будут оценивать нефть в долларах, банки США будут держать долларовые депозиты для саудовцев.

Эти доллары будут использованы для развития экономик заемщиков, которые, в свою очередь, будут покупать промышленные товары в США и Европе. Это поможет мировой экономике и будет способствовать поддержанию стабильности цен в США. Саудовцы получат больше клиентов и стабильный доллар, а США заставят мир принять свою валюту, потому что всем потребуются доллары для покупки нефти.

За этой «сделкой» была не такая уж эфемерная угроза вторжения в Саудовскую Аравию с целью насильственного захвата нефтяных месторождений. Но план нефтедоллара блестяще сработал, и вторжения так и не произошло.

Теперь, 43 года спустя, этот отлаженный механизм начинает давать сбои. Мир снова теряет доверие к доллару. Китай недавно объявил, что любой экспортер нефти, который принимает за нее юани, может конвертировать нефть в золото на Шанхайской бирже золота и хеджировать его валютную стоимость на Шанхайской фьючерсной бирже.

У новой «сделки» есть несколько частей, которые вместе приводят к гибели доллара. Первая часть заключается в том, что Китай будет покупать нефть из России и Ирана в обмен на юань.

Юань не является основной резервной валютой, поэтому он не очень привлекательный актив для России или Ирана. Китай решает эту проблему, предлагая конвертировать юань в золото на местной бирже.

Данное превращение нефти через юань в золото устраняет роль доллара.

Россия была первой страной, согласившейся принять юань. Остальные страны БРИКС (Бразилия, Индия и Южная Африка) одобрили китайский план на саммите БРИКС в Китае в начале этого месяца.

Теперь и Венесуэла также присоединилась к данному соглашению. Россия – № 2, а Венесуэла – № 7 в списке десяти крупнейших экспортеров нефти в мире. Остальные быстро последуют за ними. К чему это приведет?

Это знаменует собой начало конца нефтедолларовой системы, которую Генри Киссинджер разработал совместно с Саудовской Аравией в 1974 году, после того как Никсон отказался от золотого стандарта.

Конечно, ведущие резервные валюты рано или поздно умирают, но не обязательно в одночасье. Этот процесс может продолжаться в течение многих лет.

Например, доллар США заменил британский фунт стерлингов как ведущую резервную валюту, которой он являлся в начале XX века. Этот процесс был завершен на Бреттон-Вудской конференции в 1944 году, но начался тридцатью годами ранее, в 1914 году в начале Первой мировой войны.

Именно тогда золото начало поступать из Великобритании в Нью-Йорк в качестве оплаты за крайне необходимые Королевству военные материалы и сельскохозяйственный экспорт.

Великобритания также взяла огромные кредиты у нью-йоркских банкиров, организованных Джеком Морганом, являвшимся в то время главой банка Morgan. 1920-е и 1930-е годы мы стали свидетелями длительного и медленного падения фунта стерлингов, поскольку он девальвировался к золоту в 1931 году и снова обесценился по отношению к доллару в 1936 году.

В настоящее время доллар теряет статус ведущей резервной валюты, но нет ни одного объявления или важного события, а просто долгий, медленный процесс его маргинализации. Мы уже упомянули, что Россия и Венесуэла теперь оценивают нефть в юанях вместо долларов. Но Россия сделала в ходе реализации своего плана «дедолларизации» еще один шаг вперед.

Недавно РФ запретила долларовые платежи в своих морских портах. И хотя они в основном принадлежат государству, многие платежи, например тарифные или за топливо, по-прежнему осуществлялись в долларах. Но с этим покончено…

Это всего лишь одна из многих историй со всего мира, наглядно демонстрирующая, как доллар вытесняется из международной торговли и платежей, которые должны быть заменены юанем, рублем, евро или золотом.

Я считаю, что золото в конечном итоге будет стоить $10 000 за унцию или выше.

Сейчас меня часто спрашивают «Как вы можете утверждать, что цены на золото вырастут до $10 000, не зная последующего развития мировой экономики или того, какие действий в дальнейшем будет предпринимать Федеральная резервная система?»

Это не моя выдумка. Я не бросаюсь громкими фразами ради привлекающих внимание заголовков.

Это предполагаемая недефляционная цена золота. Все говорят, что золотой стандарт невозможен по причине недостаточного количества «физического» золота. Но его всегда достаточно, у него просто должна быть правильная цена.

Я не утверждаю, что у нас будет золотой стандарт. Я говорю о том, что если у нас будет что-то похожее на него, – критически важна правильная цена золота.

Аналитический вопрос: у вас может быть золотой стандарт, если вы имеете правильную цену золота; какова его недефляционная стоимость? Какая должна быть цена золота, чтобы оно могло обеспечивать мировую торговлю и коммерцию, банковские балансы, при этом не уменьшая денежную массу?

Ответ: $10 000 за унцию.

Я использую 40%-ную поддержку денежной массы M1. Некоторые люди настаивают на 100% -ной поддержке. Исторически это было всего 20%, поэтому 40% – мой размер. Если вы возьмете глобальный M1 крупнейших экономик и его долю в 40% разделите на количество официального золота в мире, ответ составит приблизительно $10 000 за унцию.

Здесь нет никакой тайны. Это не придуманное число. Это всего лишь математика начальной школы.

Повторюсь, что вам не обязательно иметь золотой стандарт, но если вы его введете – такой должна быть стоимость золота.

Естественным образом возникает следующий вопрос: появится ли у нас золотой стандарт?

Процесс коллапса доверия к деньгам центрального банка уже наблюдается. В новейшей истории подобное происходило три раза, в 1914, 1939 и 1971 годах. Не будем забывать, что в 1977 году США выпустили казначейские облигации, выраженные в швейцарских франках, потому что ни одна другая страна не хотела долларов.

Казначейство США тогда заимствовало в швейцарских франках, потому что люди не хотели долларов, по крайней мере, по процентной ставке, которую казначейство было готово заплатить.

Вот насколько все было плохо, и этот кризис происходит каждые 30-40 лет. Опять же, мы можем обратиться к истории и посмотреть, что произошло в 1998 году. Уолл-стрит выручила хедж-фонд, чтобы спасти мир. Что случилось в 2008 году? Центральные банки выручили Уолл-стрит, чтобы спасти мир.

Что произойдет в 2018 году? Мы не можем знать точно…

Но в конечном итоге наступит переломный момент, когда коллапс доллара внезапно ускорится, как это произошло с фунтом стерлингов в 1931 году. И пока еще есть время, инвесторы должны приобретать золото и другие твердые активы, прежде чем станет поздно.

А в это время в Зимбабве биткоин уже $7200

2017-09-28T21:56:00.003+02:00

В ноябре 2016 года правительство Зимбабве ввело в обращение так называемые гарантийные обязательства (bond notes) – что-то вроде эквивалента денег – чтобы справиться с оттоком капитала из страны и дефицитом ликвидности. Думали, что это решение станет панацеей, но оно обернулось катастрофой. В декабре 2014 года было выпущено немного гарантийных монет, однако гарантийных обязательств виде банкнот напечатали довольно много. Они «обеспечены» активами Африканского банка экспорта и импорта (Afreximbank) на сумму 200 млн долларов – хотят слухи, что он тесно связан с правительством Зимбабве. Однако официального документа об этом обеспечении никто не опубликовал. Неясности и туман вокруг этой эмиссии обязательств привели к формированию черного рынка долларов, где эти бумаги торговались с дисконтом 5-14%. Не удивительно, что банки попытались скинуть их со своих балансов. Говорят, что банковские служащие продавали на черном рынке крупные суммы со скидкой до 20%!

Как бы там ни было, обязательствам грозит дефолт. В этом случае, учитывая предыдущий опыт африканских дефолтов, за одну бумагу будут давать от 5 до 18 центов. Таким образом, этот продукт монетарного хулиганства уже вошел в смертельное пике и будет стремительно дешеветь, что приведет к девальвации и других элементов денежной системы страны, в частности, местного доллара. Он обесценится и вот тогда на повестку дня выйдет галопирующая инфляция. В общем, государство Зимбабве снова ловко обвело граждан вокруг пальца, создав валютный хаос и дефицит. Люди могут месяцами ждать, пока банк проведет их денежный перевод и в итоге получить отказ. Черный рынок процветает, а официальная банковская система обескровлена. На самом деле, суть черного рынка проста – он появляется там, где официальный сегмент не справляется со своими обязанностями и удовлетворяет текущие потребности населения в этой сфере.

Пример Зимбабве в этом плане показателен: автовокзал Хараре, столице Зимбабве, превратился в неофициальный банк последней инстанции – здесь нет никакого дефицита наличности, никаких очередей и большой выбор валют. Эта оживленная станция теперь выполняет функции банковского сектора, фактически, выставляя на посмешище Резервный банк Зимбабве. Однако теперь жители этой страны, кажется, нашли альтернативный способ хранения и вывода средств подальше от любопытных (и жадных) глаз Мугабе: граждане активно скупают биткоины, опасаясь очередной волны гиперинфляции.

Популярность этой криптовалюты растет в геометрической прогрессии, поскольку правительство уже приостановило платежи по кредитным картам и ввело ограничения на отток и приток капиталов. Люди, которые хотят оплатить, например, покупку или аренду машины, вынуждены пользоваться биткоинами. Продавцы, как правило, совсем не против. Во всем этом хаосе курс биткоина на местной бирже – BitcoinFundi – вырос до 7200 долларов. Эта премия отражает безумное желание людей торговать и осуществлять денежные операции в экономике, парализованной государственным контролем. «Твердая валюта» исчезла, зато резко вырос спрос на альтернативные способы оплаты, например, при помощи биткоина, что привело к росту его стоимости. Те, кто использует BTC, чтобы отправить деньги в Зимбабве, сильно обрадуются, узнав, какой там курс.

Глобальные рынки на пороге самого значительно потрясения за последние 10 лет

2017-08-12T21:06:00.000+02:00

Глобальные рынки на пороге самого значительно потрясения за последние 10 лет. Текущая ситуация характеризуется чрезвычайно подавленным чувством страха и как результат самыми бычьими настроениями с 90-х годов прошлого века среди портфельных управляющих и инвестиционных консультантов. Почти 98% всех прогнозов и ожиданий на следующих год среди как бы профессиональных участников рынка сводится к тому, что через год индексы будут выше текущих значений. Это как бы намекает на полную утрату меры и баланса и тотальный отрыв от реальности. Что бывает, когда все стоят в одну сторону? Нам всем прекрасно известно.

На текущий момент регистрируется самая низкая внутридневная волатильность в среднем за последние 20 торговых дней вообще за всю историю электронных торгов на бирже NYSE.
Внутридневной разлет не превышает 0.42%, что в 2.6 раза ниже, чем среднее значение в период низкой волатильности (с 2013 по 2016) и чуть более, чем в 2 раза ниже по сравнению с 2004 по 2007 (когда также наблюдалась низкая волатильность). В период турбулентности и снижения рынков волатильность вылетает почти всегда за 2%. Это было в мае-июне 2010, в августе-октябре 2011 и сентябре 2015 – феврале 2016.
Сейчас уже 268 торговых дней волатильность ниже 1%. С 2009 ничего подобного не наблюдалась, а наибольшая серия была в 2013, когда около 150 торговых дней. Чем дольше длится серия низковолатильных дней, тем масштабнее и драматичнее переход в фазу "повышенной чувствительности"
Количество торговых дней без 5% коррекции равно 282 на текущий момент. Прошлый рекорд был в 297 дней более 20 лет назад - в 1996 году. Под 5% коррекцией понимает не дневное снижение на 5% и более, а последовательное отступление на 5% от локального максимума на закрытие дня в сравнении с внутридневным минимумом.
Однако, текущее ралли установило даже такой экзотический рекорд, как количество дней без 3% коррекции! По крайней мере, в новой нормальности это не случалось ранее. Сейчас идет 94 день без 3% коррекции. Последний раз было 93 дня (с момента избрания Трампа до 24 марта). До этого в рамках новой нормальности ничего похожего не случалось! Но если вообще за всю историю брать, то без 3% коррекции росли 131 день до марта 2007.

За последние 9 лет было пять обвалов на рынке (когда падение от локального максимума достигало 10%) и десять существенных коррекций (с падением на 7.5% и выше). Последнее раз подобное было в период с сентября 2015 по февраль 2016. С зимы 2016 рынок непрерывно растет. Такой безрассудной серии установления новых хаев не было с 2009, даже 2013-2014 рядом не стоит.
Период 2003-2007 характеризуется более умеренным, спокойным восхождением рынка, чем 2009-2017 (там не было коррекций на 10% и более до событий 2007), однако в целом рынок не заносило в столь откровенную идиотию, как сейчас, когда растут вообще без остановки. Хотя был период повышенной идиотии с второй половины 2006 по март 2007, ну и на этом все окончательно закончилось.
Ралли 90-х шло по экспоненте, но оно было сильно рванным, особенно во вторую половину 90-х. Падение рынка на 5% и более случалось постоянно, причем даже внутри дня бывало. Сейчас такое представить невозможно.
Кстати, уже более 1500 торговых дней, когда не было падения за день на 5% и более!
Что касается отсутствия 2% снижения за день, то на данный момент идет 231 день! В новой нормальности такого не было никогда, но было в эпичное ралли 2004-2007, когда свыше 900 дней было без 2% дневного снижения.
За 100 лет на американском рынке было 4 кризиса, в результате которых рынко падал в два раза и более. Но текущий кризис показывает невероятные результаты по восстановительной динамике. Рынку потребовалось 5.5 лет, что с учетом инфляции и дивидендов индекс восстановил все потери. Кризис 30-х требовал 7.5 лет, а кризис 70-х почти 10 лет. Сейчас рынок почти на 70% выше докризисных максимумов. Это абсолютно невероятная прыть.

Самое мощное ралли за всю историю существования рынков обеспечено тремя составляющими:

Рекордными дивидендами и байбеком, иными словами бизнес является главным покупателем американских акций.

Беспрецедентных монетарной накачкой рынков со стороны ведущих центральных банков и соответствующим сговором с ключевыми операторами торгов и первичными дилерами по поддержке рынка активов.

Создание условий на денежных и долговых рынках (через нулевые или отрицательные ставки), которые способствуют принудительному выталкиванию ликвидности на фондовые рынки со стороны пенсионных, страховых и инвестиционных фондов.

Рост рынка не имеет прямого отношению к корпоративным и макроэкономическим кондициям. Рост носит искусственный монетарный характер с манипулятивной составляющей.
Но в текущий момент мы имеем то, что денежный поток, который абсорбируется корпорациями на рынке сильно размазывается сверх высокими ценами. Денежный поток за последние 3 года практически не вырос (да, он очень высок, но уже не растет), однако свыше 1 трлн в год инвестиций в рынок при уровне S&P 500 в 2500 это не одно и тоже, что при 1800. Эффект уже другой.

Пока работает станок от Банка Японии, ЕЦБ и Банка Англии рынки так или иначе будут расти. Но мы подходим к опасному периоду, когда балансы центробанком раздуты до неимоверных величин и наступает момент пересмотра программ выкупа активов. Чтобы стимулировать отсрочку сокращения баланса ФРС и продолжение монетарного безрассудства у ЦБ Японии, Англии и ЕЦБ, необходимые шоковые показатели на рынках или в макроэкономике. Последние несколько лет, центробанки игнорировали фактор шока для принятия решения о выкупе активов, т.к. был запас прочности по наращиванию баланса. Сейчас ситуация иная, запаса уже нет, чтобы расти дальше – необходимы экстраординарные события.
Поэтому рынок к осени должен перейти в свой типичный формат нагнетания страхов перед очередным QE, что уже активно предпринимали в 2010-2012.

Ну и последнее. Все, что можно было вогнать в рынок со стороны управляющих – уже вогнали. Рост рынка настолько быстр, что того денежного потока, который генерирует реальная экономика попросту недостаточно для поддержания текущего формата пузыря на рынке. Темп роста слишком высок и уровни запредельные, требуется слишком много ресурсов для удержания.

Период аномально низкой волатильности, многогодовое ралли в формате экспоненты без каких-либо откатов, тотальное игнорирование негативной информации и автоматический выкуп при незначительном снижении – все это создало ментальную ловушку. Люди просто не верят, что может быть как то по-другому. Рынок был слишком силен и слишком долго игнорировал реальность. Создалось целое поколение дурбецалов, которые за свою недолгую инвестиционную «карьеру» вообще не знали, что такое снижение рынка. Низкая волатильность побуждала слишком плотно концентрировать ликвидность и повышать плечи.

Отсюда любой выход рынка из зоны равновесия создаст такую панику, когда все попытаются пойти на выход и … бах.
Я даже не рассматривал корпоративные, финансовые и макроэкономические факторы и риски. Сами по себе тенденции на рынке аномальны, уникальны и беспрецедентны. Такого безумия не было никогда. Если принять во внимание уровень капитализации фондовых рынков, то долбануть может очень сильно.

8 августа после установления локального хая произошел прорыв, не удержались. Есть все основания полагать, что харкать кровью могут еще долго.

Грандиозный пузырь на американском фондовом рынке

2017-06-05T01:19:00.000+02:00

Сегодня знаменательный день. Впервые в истории американского фондового рынка коэффициент Price to Sales (Капитализации к объему годовой выручки) превысил 2,06 против средней за последние 30 лет на уровне 1.37 или 1.48 за последние 15 лет. Т.е. рынок примерно на 40% дороже, чем следовало бы. Никогда не было так дорого, как сейчас...

Последний раз на 2.06 P/S был в момент начала обрушения пузыря доткомов (в 1 квартале 2000). В 2005-2007 рынок активно рос, но P/S был прижат в диапазоне 1.4-1.5, т.е. капитализация фондового рынка росла в соответствии с темпами прироста годовой выручки.

Нет охвата квартальной выручки до 2000, но по оценочным годовым данным на протяжении очень долгового времени с 50-х до 80х P/S балансировал около единицы и редко отклонялся выше этой величины. Есть основания полагать, что P/S мог быть выше 2 в 1932 году, но точной информации нет. Во всяком случае, текущие уровни однозначно наивысшие за столетие относительно фактической бизнес активности компаний из S&P500 или Dow 30.

Сейчас выручка компаний в целом стагнирует. За последние 4 года околонулевые изменения, с 2008 буквально считанные проценты. Если говорить предметно, то 1 квартал 2017 к первому кварталу 2008 какие-то жалкие 10% прироста выручки в расчете на одну акцию. За 9 лет это конечно ничто.

За 5 лет выручка выросла на 9,6%. Распределение по секторам неравномерное. Нефтегазовый сектор обвали выручку на 46%, металлургия, химия и горнодобывающий сектор минус 11%, но весьма ощутимо прибавляет финансовый сектор, здравоохранение и потребительский сектор.

Операционная прибыль несколько лучше, но ничего выдающегося. Для всех компаний формально она на максимумах, точнее сказать около максимумов, т.к. в 3 квартале 2014 было немного выше. Но если сравнивать с 2007 годом (ровно 10 лет назад), то рост прибыли на акцию всего 20%!

А по чистой прибыли рост около 15% с 2007. Если внимательно присмотреться, то можно заметить, что с 2011 года прогресс ничтожный, а рынок удвоился!

Капитализация к операционной прибыли сейчас 21.2!

Это в среднем на 30% дороже, чем в 2006-2007. В момент пузыря 1998-2000 бывало и выше – под 30. Но 21.2 по историческим меркам предельные показатели. Обычно считается, что для американского рынка равновесная норма 16-17.

По P/E вообще выходит за 25! Это конечно нечто совершенно невероятное.
Зато дивидендный показатель бьет рекорды! В 2016 году были рекордные дивиденды, которые на 75% превышают 2007 год.

Но из-за невменяемой капитализации рынка, дивидендная доходность всего 2% и остается примерно постоянной с 2009 года и на 0.2 пп выше 2005-2007.

В целом дивидендные отчисления растут в соответствии с приростом капитализации.

Рынок во всех смыслах аномальный. Ни в конце 90-х, ни в 2007 не было ничего подобного. Хотя бы разница в том, что два прошлых восхождения американского фондового рынка характеризовались массированным вовлечением ритейла (физических лиц, мелких спекулянтов). Теперь этого нет. Активность мелких игроков наименьшая за 15 лет и это при том, что создана мощная инфраструктура для электронных удаленных торгов и порог входа в рынок стал очень низким. Процедура регистрации и открытия счета сильно упрощены. Однако, если российский рынок не только втоптали в ноль и уронили объемы также на 15 летнее дно, учитывая денежную массу, то в США объемы и ликвидность хоть и снизились, но не так сильно. Их поддерживают дилеры, роботы и крупные игроки.

Сам по себе рост рынка также не похож на предыдущие по характеру. Старожилы помнят славные времена, когда с упоением отслеживали секунды до заседания ФРС или выхода важной макроэкономической статистики (как например, данные по безработице), т.к. это гарантировало рост волатильности. Сейчас рынок вообще никак не реагирует на входящую информацию. Никак, нигде и ни при каких условиях. Рынок живет в некой альтернативной реальности, где стандартные схемы и модели ценообразования полностью деградировали. Это не просто так. ФРС и первичные дилеры последовательно с 2010 года отключали обратные связи и полностью перехватывали управление рынком в свои руки. Как результат, рекордно низкая за 30 лет волатильность, тотальная эрозия макроэкономических и корпоративных моделей ценообразования с всеобъемлющим отключением всех обратных связей, что собственно выражается в переходе рынка в альтернативную реальность. С полным игнором информации и событий любого рода.

Хотя безусловно есть фундаментальные факторы, которые поддерживают рост рынка. Это рекордные дивиденды и байбек, что в совокупности приносит в рынок более 1.2 трлн долларов в год, таким образом сам бизнес является крупнейшим чистым покупателем на фондовом рынке.

Второй фактор: создание финансовых и экономических условий под безальтернативность долгосрочных инвестиций крупных и длинных денег в условиях нулевых ставок на денежном и долговом рынке. Проще говоря, когда отсутствует кризис ликвидности и спровоцированный страх на рынке, создаются условия при которых, крупные капиталы инвестфондов и банков вынуждены мигрировать в фондовый рынок, чтобы поддерживать свой бизнес на плаву, т.к. маржа по денежным и долговым рынкам ноль или даже минус.

Третий фактор: это монетарные действия и сговор между ведущими ЦБ мира (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Англии, ЦБ Канады, ЦБ Австралии и Банк Швейцарии) и первичными дилерами по координированным действиям по поддержке ралии на фондовом рынке.

Учитывая, что рынок модерируют ведущие ЦБ мира, прайм дилеры, крупнейшие в мире инвестфонды и влиятельные олигархические кланы, то это обеспечивает ту самую устойчивость, которую мы видим. Трудно сказать, как долго это продолжится. Факторы, которые приводили к краху рынка в начале 30, в 1987, в 2000 и 2008 совершенно разные и никак не похожи друг на друга. То, что рынок искусственный, ситуация ненормальная, а капитализация невменяемая - факты. Тем не менее, это продолжается значительно дольше, чем можно предположить по любым моделям.

В США приговорили к 2,5 годам украинского биржевого хакера

2017-05-23T18:46:00.000+02:00

Украинский хакер Вадим Ермолович приговорен к 2,5 годам тюремного заключения за кражу неопубликованных пресс-релизов, которые помогли преступной сети при помощи непубличной информации о корпоративных доходах заработать $30 млн на сделках с ценными бумагами.

Как сообщается, приговор Ермоловичу был вынесен 22 мая федеральным судом в Ньюарке (штат Нью-Джерси), где ранее он признал свою вину в сотрудничестве с двумя другими украинскими хакерами по краже 150 тыс. релизов из компьютерных сетей в PR Newswire, Business Wire и Marketwired.

Издание отмечает, что он стал четвертым соучастником, признавшим себя виновным в Ньюарке или Бруклине (Нью-Йорк), и первым хакером, который это сделал.

Кроме того, окружной судья Мэдлин Кокс Арлео велел Ермоловичу заплатить $3 млн за реституцию. Его могли посадить на 20 лет, но «скосили» срок благодаря сотрудничеству со следствием.

Ермолович сказал, что работал с двумя украинскими хакерами, которые остались на свободе, Иваном Турчиновым и Александром Еременко. Они были среди девяти человек, которым было выдвинуто уголовное обвинение в августе 2015 года федеральными властями в Ньюарке и Бруклине.

По словам прокуроров, собранные доказательства включают в себя данные с ноутбуков и компьютеров, конфискованных властями Украины в ноябре 2012 года у Турчинова и Еременко.

В течение пяти лет украинские хакеры Иван Турчинов и Александр Еременко взламывали серверы новостных служб (PRNewswire Association LLC, Marketwired и Business Wire) и скачивали из неопубликованных пресс-релизов конфиденциальную финансовую информацию о компаниях, которые торгуются на биржах. Затем эта информация (например, о Panera Bread Co., Hewlett Packard Co., Caterpillar Inc., Oracle Corp.) передавалась или продавалась третьим лицам, которые использовали ее при торговле ценными бумагами.

Таким образом мошенники получили около $100 млн незаконного дохода.

В Арабских Эмиратах выпустят криптовалюту, обеспеченную золотом

2017-05-05T17:22:00.003+02:00

В Арабских Эмиратах выпустят криптовалюту, обеспеченную золотом.

Базирующийся в Дубае исламский финтех-стартап OneGram заключил соглашение с компанией GoldGuard с целью создания криптоактива, обеспеченного золотом.

Новая криптовалюта будет полностью соответствовать нормам исламских финансов. Каждый токен OneGram будет эквивалентен 1 г золота, зарезервированного в хранилищах компании GoldGuard. Совместный проект официально был представлен 2 мая на пресс-конференции с участием наследного принца Дубая шейха Хамдан бен Мохаммед бен Рашид Аль Мактум.

Проект планирует в ходе краудсейла привлечь $555 млн. Дата ICO пока неизвестна, однако, как пишет издание, состоится в ближайшие месяцы. Объем эмиссии OneGram составит 12 400 768 монет. Цена токена будет соотноситься с текущим курсом золота.

В настоящее время объем рынка исламских финансов составляет около 1% от мирового ВВП и демонстрирует стабильный рост в 20% из года в год.

Британцы представили новую криптовалюту с привязкой к нефти

2017-05-05T17:13:00.001+02:00

Британцы представили новую криптовалюту с привязкой к нефти

Британская компания R Fintech представила новую криптовалюту — билур.

Как и биткойн, она базируется на блокчейне — распределенном реестре, но, в отличие от аналогов, билур привязан к стоимости нефти и меньше подвержен колебаниям.

Как сообщается, финансовая компания R Fintech разработала билур для тех, кто регулярно использует криптовалюты, но при этом не хочет рисковать из-за постоянных колебаний биткойна.

«Это первая криптовалюта с реальной стоимостью, которая привязана к реальному физическому объекту», — цитирует руководителя R Fintech Игнасио Озкариза Gadgets Now.

Один билур эквивалентен 6,5 баррелей нефти Brent, что соответствует $356. Привязку к нефти в R Fintech сравнивают с золотым стандартом при оценке традиционных валют.

После приобретения 1 млн баррелей нефти компания выпустила 154 297 билуров общей стоимостью около $53 млн.

R Fintech планируют получать прибыль за счет небольшой комиссии с владельцев билуров. Ежегодно с них будут взимать 3% от стоимости накопленной криптовалюты.

Как и биткойн, билур базируется на технологии блокчейна — распределенного реестра, в котором все транзакции отслеживаются и проверяются всеми участниками сделки.

Система считается прозрачной, а вероятность мошенничества при использовании блокчейна сводится к нулю. Название криптовалюты также отсылает к блокчейну, так как на языке басков bilur — это цепочка.

Пока что билуром нельзя расплатиться ни на одном из сайтов.

Кто-то хочет развалить биткоин

2017-03-21T16:08:00.003+01:00

Споры, разгорающиеся между пользователями биткоина, обнажили интересный парадокс цифровой валюты: то самое сопротивление вмешательству человека, обусловившее головокружительный рост популярности биткоина, может стать его главным проклятием. Кажется, что единственный способ выбраться из этого тупика – разбить валюту на две части. В корне проблемы – размер блоков, то есть пакеты обработки транзакций, формирующие звенья в цепи блоков биткоина, или в блокчейне. Сейчас они настолько малы, что вся система может обрабатывать только около семи транзакций в секунду. Конечно, это не идет ни в какое сравнение с сетью Visa, которая обрабатывает за ту же единицу времени 24 тыс. транзакций. Некоторые считают, что это хорошо! Биткоин живет за счет тысяч волонтеров, объединенных интернетом, поэтому их операционные затраты должны быть минимальными.

С одной стороны, многих отнюдь не удовлетворяет скорость работы всей системы. Фракция, именующая себя Bitcoin Unlimited, выпустила новую версию программы, которая теперь может создавать более крупные блоки. Сейчас разработчики стремятся заручиться поддержкой биткоин-майнеров – людей, «добывающих» биткоин, и активно продвигают свой продукт. Они хотят привлечь на свою сторону достаточно майнеров, чтобы выстроить собственную ветвь цепи. Между тем «староверы», стоящие у истоков разработки ПО для добычи биткоина, предложили собственное решение, которое позволит не только увеличить пропускную способность системы, но и создаст низкозатратные каналы платежей, связанные с основной сетью – суть в том, что, возможно, людям не надо увековечивать в камне, то есть в распределенном реестре – каждую купленную ими чашку кофе.

Это противостояние отражает уязвимость цифровой валюты. Цепочка блоков создается разрозненными компьютерами отдельных пользователей, поэтому одну группу таких пользователей – преднамеренно или случайно - вполне можно изолировать от остальных. Таким образом возникнет две отдельных сети, которые будут накапливать разную информацию и создавать конкурирующие цепочки. Если такая «вилка» возникнет случайно, то рано или поздно, две ветви снова сольются в одну. Но будучи созданной специально – как в случае с Bitcoin Unlimited – они могут сосуществовать вечно. В конечном счете, программное обеспечение повстанцев отключится от всех, кто не поддерживает их блокчейн. В свое время Конфедерация южных штатов отделилась от Союза и настаивала на том, что является настоящими Соединенными Штатами Америки, а северные штаты просто добровольно вышли из их состава. Примерно то же самое произойдет и с блокчейном. В конечном счете, именно пользователи признают одну цепь или будут равноправно пользоваться обеими.

Это одна из причин, по которой биткоин так сложно приручить, например, создав биржевой фонд с тем, чтобы далекие от цифровых дел инвесторы тоже могли заработать на его динамике. На самом деле, заявка братьев Уинклвосс на регистрацию биткоин-траста включала в себя положение о том, какую сеть биткоина он будет поддерживать в случае раскола. Еще одна аналогичная заявка на создание инвестиционного траста на базе биткоин, обещает поддерживать равную значимость обеих типов цепей. На сегодняшний день Bitcoin Unlimited получил поддержку со стороны некоторых крупнейших майнеров, отвечающих примерно за 10% всей сети биткоин. К сожалению, у этой кампании есть один существенный недостаток: глюк в программном обеспечении.

Подобные мятежи – не редкость, но все они со временем угасли. Чтобы организовать настоящий жизнеспособный переворот, Bitcoin Unlimited должен привлечь на свою сторону крупные биржи, кошельки и других поставщиков услуг. Это непросто: люди, которые считают цифровую валюту настоящими деньгами, стараются не рисковать, когда дело доходит до нового программного обеспечения. Даже разработчики «исходного» биткоина еще не смогли заручиться поддержкой достаточного количества пользователей, чтобы активировать свое новое ПО. Сейчас конфликт затеяли те, кому не нравится слишком медленная работа системы, однако это все-таки лучше, чем блокчейн, который можно беспроблемно менять по своему усмотрению. В конечном счете, его неизменность должна была стать его преимуществом, а не недостатком. Если произойдет раскол, выживет цепь, для создания которой нужно больше компьютерных ресурсов. Как правило, это самая длинная цепь, но не всегда.

Трамп принес присягу в качестве 45-го президента США

2017-01-24T11:39:00.002+01:00

20 января 2017 г.
В Вашингтоне возле Капитолия состоялась инаугурация 45-го президента США Дональда Трампа. Перед ним присягу принес вице-президент Майк Пенс.
Трамп принес присягу на двух Библиях. Первая была подарена ему матерью в 1955 году в честь окончания воскресной школы, а вторая принадлежала 16-му президенту США Аврааму Линкольну.
На церемонии присутствуют свыше 800 тысяч человек.
После инаугурации глава государства примет участие в праздничном обеде с сенаторами и конгрессменами, а затем примет торжественный парад и вместе с первой леди Меланией Трамп посетит несколько балов.
При этом с середины января в разных городах США проходят протесты против Трампа.

Президент США Дональд Трамп заявил, что намерен снизить на 75% административное давление на американские компании. Сообщается, что Трамп сделал это заявление о своих намерениях на встрече с представителями деловых кругов.
Также президент США пообещал создать все самые необходимые условия для процветания бизнеса внутри страны.

Доллар США в понедельник снизился против широкого спектра валют на фоне разочарования от выступления Трампа на его инаугурации, которое пролило свет на детали его планов экономического стимулирования. Заявления Трампа, включая его политику «Америка прежде всего", также вызывали озабоченность тем, что его президентская платформа, окрашенная националистической и протекционистской красками, может представлять угрозу для восстановления мировой экономики. "В начале года, доллар США был оценен для сильного роста. Теперь маятник качнулся в сторону торговых войн и замедление роста, " - сказал Шон Кэллоу, валютный стратег Westpac.

Йена выросла, поскольку инвесторы разочарованы комментариями президента США Дональда Трампа относительно внешней торговли и отсутствием комментариев о планах налогово-бюджетного стимулирования экономики. "Каждое решение относительно внешней торговли, налогов, иммиграции будет приниматься в интересах американских трудящихся и американских домохозяйств", - заявил Трамп во время своей инаугурации. Рынки восприняли его слова как заявление о политике протекционизма, которая затронет мировую торговлю и мировые рынки. Пара доллар США/японская йена упала в понедельник до 113,68 со 115,20 в пятницу. Йену активно покупали экспортеры, чтобы покрыть свой реальный спрос. На второй неделе января была зафиксирована репатриация прибылей крупных экономик, включая США.

Евро отошел от максимумов на 1.0750, поскольку давление на доллар ослабло на торгах в Европе. Евро получает поддержку со стороны разочарования трейдеров инаугурационной речью Дональда Трампа: отсутствием подробностей будущих программ.

Золото дорожает в понедельник, коснувшись двухмесячного максимума, так как опасения по поводу экономической политики президента США Дональда Трампа заставили инвесторов вкладываться в более безопасные активы. Трамп в своей инаугурационной речи пообещал следовать принципу "Америка прежде всего", в то время как его администрация сказала, что отменит или пересмотрит важные торговые соглашения, вызвав опасения, что протекционизм Белого дома может уменьшить оборот мировой торговли. Неопределённость политики Трампа отправила доллар к минимуму за полтора месяца к корзине валют, в то время как доходность облигаций упала с недавних максимумов.

"Сейчас главными факторами являются слабый доллар и политическая неопределенность", - заявил аналитик Danske Bank Йенс Педерсен.

Glencore опроверг крупные инвестиции в «Роснефть», ранее озвученные Сечины

2016-12-10T21:50:00.004+01:00

Сырьевой трейдер Glencore (Швейцария) опроверг крупное вложение своих средств в бумаги «Роснефти», ранее озвученное Игорем Сечиным. Собственные инвестиции Glencore составят €300 млн – менее 3% от стоимости пакета, сказано в пресс-релизе швейцарского трейдера. Некоторые российские эксперты назвали участие СП, в которое входят Glencore и суверенный фонд Катара, в покупке 19,5% акций «Роснефти» за $10,5 млрд, прикрытием приватизационной схемы, использовавшейся в 1990-е годы.

В опубликованном 8 декабря швейцарским трейдером официальном сообщении говорится, что в результате сделки компания будет владеть лишь 0,54% акций «Роснефти», причем это будет «непрямое» владение. Собственные инвестиции Glencore составят €300 млн, то есть мене 3% от стоимости пакета. Причем, эти деньги компания не учитывает в общей сумме сделки, поскольку они будут внесены акциями Glencore, а не наличными. В релизе также отмечается, что стоимость продажи 19,5% «Роснефти» составит €10,2 млрд вместо €10,5 млрд, озвученных главой российской НК.

Об этом сообщает Oilexp.ru со ссылкой на Finanz.ru.

Кроме того, сделка, вопреки заявлению Сечина, еще не завершена: по информации Glencore, переговоры находятся на «финальной стадии», и продажа состоится только в том случае, если все стороны договорятся по всем пунктам.

Подлинным источником финансирования приватизации «Роснефти», а с ней и федерального бюджета РФ станет итальянский банк Intesa. Он предоставит основную часть средств, сообщает со ссылкой на свои источники агентство Reuters. Банк имеет давнюю историю сотрудничества с «Роснефтью» и занимался поиском претендентов на ее акции с начала текущего года.

Участие в сделке Glencore и катарского фонда выглядит как «прикрытие», заявил интернет-изданию Finanz.ru источник на рынке. По мнению источника, схема может выглядеть следующим образом: «Роснефть» размещает облигации и вкладывает деньги в некий фонд, который потом покупает ее же акции, получая за это комиссию. Подобные механизмы использовались в процессе приватизации в лихие 1990-е, когда за покупку компаний рассчитывались деньгами со счетов этих же компаний.

Отметим, что «Роснефть» 5 декабря провела сбор заявок на участие в размещении своих облигаций на сумму 600 млрд руб. Сделка носила нерыночный характер, параметры будущего размещения инвесторам не рассылались. В числе потенциальных приобретателей облигаций «Роснефти» могут быть и структуры, близкие к самой нефтяной компании. В конце ноября совет директоров «Роснефти» утвердил программу биржевых облигаций на сумму до 1,071 трлн руб. В официальном сообщении компании отмечалось, что бумаги могут также покупать дочерние компании «Роснефти», сообщает РБК.

«Роснефть» в 2013-2015 гг. набрала предоплат у Glencore в счет будущих поставок на сумму до $5 млрд. Одна из версий состоит в том, что «Роснефть» путем передачи своих акций зачтет долги перед Glencore по предоплате, а в российский бюджет пойдут деньги, привлеченные от продажи облигаций на 600 млрд рублей», – рассказывает директор Института энергетической политики Владимир Милов.

«Роснефть» располагает достаточными ресурсами для выполнения обязательств перед трейдером Glencore, который получит дополнительный пятилетний контракт на закупку продукции объемом около 1 млн т в месяц, передает Reuters со ссылкой на пресс-службу российской нефтяной компании.

«Объемы контракта рассчитывались исходя из существующих контрактных обязательств и производственных планов компании, таким образом, «Роснефть» в полной мере обеспечена ресурсом для выполнения условий контракта», – говорится в письменном ответе «Роснефти» информационному агентству.

Как сообщал OilNews, поздней ночью 7 декабря Игорь Сечин сделал заявление о том, что 19,5% акций крупнейшей российской нефтяной компании «Роснефть» купит паритетное совместное предприятие одного из крупнейших сырьевых трейдеров Glencore и суверенного фонда Государства Катар (Qatar Investment Authority, QIA). Президент РФ Владимир Путин немедленно поручил перевести средства от продажи акций «Роснефти» – 719 млрд руб. по курсу Центробанка РФ на 8 декабря и без существенного дисконта – в бюджет, чтобы не потревожить российский валютный рынок.

Напомним, что в начале октября аналитики Raiffeisen BANK предупредили, что в случае самовыкупа своих акций «Роснефтью» в России может возникнуть дефицит валюты.

11 друзей Оушена: Трамп формирует новую американскую администрацию

2016-12-06T15:33:00.003+01:00

Ниже перечислены персоны, назначенные Трампом на высокие посты в американской администрации. Все назначения, кроме советника по национальной безопасности, должен одобрить Сенат.
Глава Пентагона - Джеймс Мэттис
Отставной генерал морской пехоты Мэттис известен провокационными заявлениями, недоверием к Ирану и опытом ведения боевых действий в Ираке и Афганистане. Бывший глава Центрального командования США, контролирующего военные операции на Ближнем Востоке и в Южной Азии, 66-летний Мэттис известен под прозвищем "Бешеный Пес". В 2005 году генерала раскритиковали за его высказывание о том, как "весело пострелять людей".
Глава Казначейства - Стивен Мнучин
Мнучин, которому 53 года - относительно малоизвестный, но успешный частный инвестор, управляющий хедж-фондом и голливудский финансист, проработавший 17 лет в Goldman Sachs до 2002 года. Он собрал группу инвесторов, чтобы купить провального калифорнийского ипотечного оператора в 2009 году, переименовав его в OneWest Bank и превратив в крупнейший банк Южной Калифорнии. Банк подвергся жёсткой критике за практику отчуждения заложенного имущества, так как организации, выступающие за защиту прав на жильё, посчитали, что он слишком быстро лишает права выкупа проблемных собственников.
Министра торговли - Уилбур Росс
Росс возглавлял частную инвестиционную компанию W.L. Ross & Co. Forbes оценил его активы примерно в $2,9 миллиона. Преданный сторонник Трампа и экономический советник, 78-летний Росс в ходе предвыборной кампании Трампа помог сформировать его взгляды на торговую политику. Он назвал Североамериканское соглашение о свободной торговле с Канадой и Мексикой, вступившее в силу в 1994 году, и вхождение Китая в состав Всемирной торговой организации в 2001 году, причинами массовой потери рабочих мест в промышленном секторе США.
Министр транспорта - Элен Чао
Чао возглавляла министерство труда в администрации Джорджа Буша-младшего и стала первой американкой азиатского происхождения, занявшей пост в Кабинете министров. Чао, которой 63, входит в совет директоров Ingersoll Rand, News Corp и Vulcan Materials Company. Она замужем за сенатором от штата Кентукки Митчем Макконнеллом, лидером республиканского большинства в Сенате.
Министр здравоохранения и социальных служб - Конгрессмен Том Прайс
Прайс, 62-летний хирург-ортопед, возглавляет бюджетный комитет Палаты представителей. Прайс представляет штат Джорджия в Конгрессе с 2005 года. Он критикует программы Obamacare и отстаивает план налоговых льгот, увеличения медицинских сберегательных счетов и реформ судебных исков. Является противником абортов.
Постоянный представитель США при ООн - губернатор Ники Хейли
Хейли, 44-летняя республиканка, занимает пост губернатора Южной Каролины с 2011 года и обладает лишь небольшим опытом в международной сфере и федеральном правительстве. Дочь индийских иммигрантов Хейли в прошлом году была в авангарде усилий общественности, потребовавшей снять флаг Конфедерации со здания законодательного собрания Южной Каролины после убийства девяти чернокожих церковных прихожан в городе Чарльстон. Она резко критиковала Трампа за агрессивную риторику о нелегальных мигрантах и за то, что он недостаточно жестко осуждал белых расистов.
Министр образования - Бетси Девос
Девос, которой 58, - миллиардер, донор Республиканской партии, бывшая глава мичиганского отделения Республиканской партии и сторонница приватизации учебных заведений. Будучи председателем Американской федерации по правам детей она продвигала на государственном уровне введение ваучеров, которые семьи могут использовать для отправки своих детей в частные школы, и увеличение чартерных школ.
Генеральный прокурор - сенатор Джефф Сешнс
Сешнс стал первым сенатором США, поддержавшим участие Трампа в выборах и с тех пор ставшим его близким соратником. Сын владельца деревенской лавки, 69-летний сенатор от штата Алабама и бывший федеральный прокурор на протяжение длительного времени занимал жёсткую позицию в отношении нелегальных мигрантов, выступая против возможности получить гражданство без документов.
Министр жилищного строительства и городского развития - Бен Карсон
Карсон, бывший нейрохирург, выбыл из гонки за звание кандидата в президенты от республиканцев в марте и встал на сторону Трампа. Известный писатель и оратор в консервативных кругах, 65-летний Карсон ранее продемонстрировал нежелание занимать должность в новой администрации из-за отсутствия опыта работы в федеральном правительстве. Карсон стал первым афроамериканцем, назначенным Трампом на должность министра.
Советник по национальной безопасности - Майкл Флинн
Флинн был одним из первых сторонников Трампа и был вице-председателем его переходной команды. Он начал карьеру в американской армии в 1981 году и служил в Афганистане и Ираке. Флинн, которому 57, возглавил военную разведку в 2012 году при администрации Барака Обамы, но ушел в отставку на год раньше, чем ожидалось, согласно сообщениям СМИ, и стал яростным критиком внешней политики Обамы.
Директор ЦРУ - конгрессмен Мак Помпео
Помпео, конгрессмен от Канзаса, член комитета по разведке палаты представителей, который наблюдает за деятельностью ЦРУ, Агентства национальной безопасности и кибербезопасности. Отставной офицер армии и выпускник юридического факультета Гарвардского университета, 52-летний Помпео поддерживает хранение переписок американцев и хочет свернуть ядерную сделку с Ираном.