Ein Guide durch den Finanzdschungel

Making Sense of the Ukraine–US Fallout

2025-03-01T02:53:00.000-08:00

Like many of you, I’m still trying to process what happened during #Selenskjy’s meeting with #Trump. The significance of this event goes beyond what most commentators have discussed so far, and my interpretation might differ from the mainstream narrative.

In two of my previous blog posts, I outlined key principles that shed light on the growing divide between the #US and #Ukraine. 3 Years ago, I pointed out that the US was losing ground to emerging powers like #China, and that this shift would have far-reaching consequences. Additionally, I explored the concept of the “Mandate of Heaven”—a belief #Trump appears to embrace, especially after surviving the recent assassination attempt.

So, how does this all connect to yesterday’s events?
I believe the current tensions between the #US and #Ukraine, as well as the broader attempt to broker peace, are part of a much larger vision. #Trump doesn’t just see himself as an American leader—he sees himself as a global figure, perhaps even divinely chosen to reshape world order. In his mind, the world is being divided into three dominant spheres of power: the #US, #China, and #Russia.

Under this framework, Ukraine is no longer viewed as a #US responsibility but as a matter for #Russia to handle. Similarly, other global conflicts might be compartmentalized—#China taking charge in Asia, while the US shifts its focus to securing influence over Canada and Alaska. If this theory holds, we might see the #US taking a step back from direct involvement in European affairs, expecting #China and Russia to do the same when it comes to North American interests.

This explains why recent visits to Trump—whether from world leaders like #Selenskyj or before him, #Macron and #Starmer—are not just diplomatic meetings. #Trump doesn’t see himself as equal; he sees himself as the one they must consult, a figure above traditional alliances and political norms.

And that’s where the real danger lies. If Trump no longer views the #US as simply one power among allies but rather as the center of a new global hierarchy, then #Europe, in particular, may find itself sidelined. In his vision, traditional partnerships may no longer matter—what matters is who acknowledges his authority in this emerging order.

Yesterday’s meeting wasn’t just about #Ukraine. It may have been the first visible sign of a radical shift in how global power is structured. The question now is: how will the rest of the world respond?

Donald Trump: Der Kandidat mit dem Himmlischen Mandat

2024-07-18T05:35:00.000-07:00

In den turbulenten Zeiten der amerikanischen Politik ist eine Figur immer wieder ins Zentrum der Aufmerksamkeit gerückt: Donald Trump. Viele halten es für wahrscheinlich, dass er den kommenden Wahlkampf gewinnen wird, ich auch! Eine ergänzende Perspektive, die meiner Meinung nach noch zu wenig erörtert wird, auf einen möglichen Sieg ist der Vergleich mit dem Konzept des "Himmlischen Mandats", das in der chinesischen Geschichte eine zentrale Rolle spielte.

Das Himmlische Mandat (天命, Tianming) war ein altes chinesisches Konzept, das besagte, dass ein Herrscher von den Göttern auserwählt wurde, um zu regieren. Dieser Herrscher wurde als der göttlich bevorzugte und eingesetzte Vertreter des Volkes angesehen. Wenn wir dieses Konzept auf Donald Trump anwenden, sehen wir Parallelen in seiner politischen Rhetorik und dem Glauben vieler seiner Anhänger.

Ein Auserwählter der Bevölkerung
Trump hat sich stets als Außenseiter dargestellt, als jemand, der gegen das Establishment kämpft und die Stimme der "vergessenen Männer und Frauen" ist. Diese Darstellung erinnert an das Himmlische Mandat, wo der Herrscher das Wohl des Volkes über alles andere stellte und von höheren Mächten unterstützt wurde. Trump hat es geschafft, eine starke emotionale Verbindung zu seiner Basis aufzubauen, die ihn als den einzigen Kandidaten sieht, der ihre Interessen wirklich vertritt.

Ein Gefühl der Vorsehung
Viele seiner Anhänger sehen Trump nicht nur als politischen Führer, sondern als jemanden, der durch eine höhere Macht bestimmt wurde, Amerika zu führen. Diese Sichtweise verleiht seiner Kampagne eine fast religiöse Dimension, die über die traditionelle Politik hinausgeht. In ihren Augen hat Trump das "Mandat des Himmels", um Amerika zu retten und zu erneuern.

Widerstand und Bestätigung
Interessanterweise stärkt jeder Widerstand gegen Trump nur die Überzeugung seiner Anhänger, dass er der Auserwählte ist. Wie in der chinesischen Geschichte, wo ein legitimer Herrscher oft durch Prüfungen und Widerstände bestätigt wurde, sehen Trumps Unterstützer jeden Angriff als Bestätigung seines göttlichen Auftrags. Je mehr er angegriffen wird, desto stärker wird ihre Überzeugung, dass er der richtige Mann für den Job ist.

Ein Blick in die Zukunft
Mit dieser Perspektive im Hinterkopf ist es leichter für mich zu verstehen, warum viele glauben, dass Trump den Wahlkampf gewinnen wird. Seine Anhänger sind nicht nur politisch, sondern auch emotional und spirituell mit ihm verbunden. Sie sehen ihn als den einzigen Kandidaten, der von einer höheren Macht gesegnet ist, um Amerika zu führen.

Die Inflationslüge

2023-05-12T12:16:00.002-07:00

Ich bin erstaunt über die erregte Diskussion, die wir in Österreich bezüglich der hohen Inflation führen. Als Inflationstreiber werden neben Heizöl und Wienerschnitzel (kein Schmäh!) , vor allem Strom und Nahrungsmittel von Experten genannt. Auch der Krieg in der Ukraine muss immer wieder als Inflationsursache herhalten.

Komischerweise wird aber von keinem der Experten die für mich am naheliegendste Erklärung in Erwägung gezogen. Ich habe versucht nachzuvollziehen, um wie viel die Geldmenge M3 in Österreich und in Europa zugenommen hat. Aufgrund meiner Recherchen ist die Geldmenge vom April 2013 bis April 2022 von etwa 296 Milliarden Euro auf rund 445 Milliarden Euro in Österreich gestiegen. Das entspricht einem Anstieg von etwa 50 % über diesem Zeitraum.

Im gleichen Zeitraum ist die Geldmenge M3 im Euro Währungsgebiet von etwa 10,9 Billionen Euro auf rund 14,5 Billionen Euro gestiegen. Das entspricht einem Anstieg von etwa 33 %. So ist es auch wenig verwunderlich, dass die jährliche Inflationsrate in Österreich über dem Durchschnitt der anderen EU Länder liegt!

Für mich ist ist die Hauptursache der Inflation in Österreich aber auch in Europa leicht nachvollziehbar. Je mehr Geld zur Verfügung steht, desto weniger ist das Geld wert und desto höher muss die Inflation sein! Das Phänomen einer hohen Inflation ist daher nicht erst durch den Ukrainekrieg entstanden, sondern die Ursache liegt schon viel weiter zurück.

Als primäre Ursache sehe ich die enormen Schulden, die Österreich aber auch viele andere Staaten in Europa und der Welt in den letzten 10 Jahren aufgenommen haben. Laut den Daten der, Österreichischen Nationalbank betrug die Staatsverschuldung zum Ende des Jahres 2011 etwa 211 Milliarden Euro. Zum Ende des Jahres betrug die Staatsverschuldung bereits 334 Milliarden Euro. Das entspricht einem Anstieg um etwa 58 % in den letzten zehn Jahren!

Man beachte den kausalen Zusammenhang: die Inflationsrate steigt rasant, weil die Staatsverschuldung um 58 % zu nimmt und damit die im Umlauf befindliche Geldmenge M3 um mehr als 50 % ausweitet. Ich meine hier den wahren Inflationstreiber gefunden zu haben und weniger in den Lebensmittelhändlern, Gastwirten oder Stromerzeugern! Aber wem nutzt nun eine hohe Inflation? Erstaunlicherweise jenen Politikern, die durch ihre verantwortungslose Schuldenpolitik in den letzten Jahren unter dem Motto "Koste es was es wolle!" uns die Suppe eingebrockt haben und nun meinen über eine hohe Inflation auf unsere Kosten sie wieder auslöffeln zu können! Wir sollen uns als Bürger hier nicht für dumm verkaufen lassen!

FTX Pleite - im Westen nichts neues!

2022-12-18T05:30:00.008-08:00

Ich habe mit großem Interesse die Geschicke um die FTX Krypto Börse in den letzten Wochen verfolgt. Dabei ist mir aufgefallen dass die Ähnlichkeit zur Insolvenz von Enron in 2001 frappierend ist. Man kann also sagen bezüglich Corporate Goverenance hat sich in den letzten zwanzig Jahren wenig getan, noch immer sind die gleichen Kräfte am Werk, wie ich sie in meinem Buch 2009 - https://www.amazon.de/Verlorenes-Vertrauen-Tsunami-Modell-Finanzkrise-ebook/dp/B00B4K583E aufgezeigt habe!

Kurz zu den Fakten. 2019 gründeten die beiden MIT Absolventen Sam Bankman-Fried und Gary Wang, die Krypto Börse FTX mit Sitz auf den Bahamas. Diese entwickelte sich sehr rasch zu einem der führendend Handelsplattformen mit Crypto Assets, mit mehr als einer Million Kunden. Zusätzlich war es Bankman-Fried gelungen ein Firmengeflecht mit mehr als hundertdreißig weiteren Unternehmen, die in der einen oder anderen Form mit FTX Geschäfte machten, aufzubauen. Die meisten von ihnen sind jetzt selbst von der Pleite betroffen.

Sehr ähnlich ist die Geschichte zur Enron Pleite, wo Andrew Fastow, der wegen Finanzbetrug zu sechs Jahren Gefängnis verurteilt wurde, ein undurchsichtiges Firmengeflecht mit tausenden von Special Purpose Entities SPE aufgebaut hat. All diese Firmen dienten nur einem Zweck - der Manipulation von Bilanzen innerhalb der Enron Gruppe.

Noch liegen nicht alle Einzelheiten und Fakten zum FTX Skandal vor. Ich bin mir aber sicher, dass auch hier Finanztricks angewendet wurden um Anleger bewusst zu täuschen. Ähnlich wie bei Enron, haben sich Einzelpersonen durch Financial Engineering maßlos bereichert auf Kosten von vielen. Gleich wie bei Enron, wurden auch hier Anleger um Milliarden Dollar geprellt. Und gleich wie bei Enron tippe ich, dass die Folgen dieses Skandals die Krypto Welt verändern werden. Ohne die genauen Hintergründe zu kennen, glaube ich, dass auch hier ,wie in meinem Buch beschrieben, Finanzinnovation, Gier und bewusstes Täuschen, die wesentlichen Bausteine dieses Skandales sind! Die Finanzwelt hat sich trotz Sarban Oxley Act in den letzten zwanzig Jahren nicht wesentlich verändert und FTX ist das beste Beispiel dafür!

Lernen Sie Geschichte!

2021-02-20T02:16:00.007-08:00

Diese Worte eines Alt-Österreichischen Bundeskanzlers fallen mir immer wieder ein, wenn ich versuche mir einen Reim auf die derzeitige Lage zu machen:

Wie zum Beispiel zum Sturm aufs Kapitol in den USA, einer der ältesten Demokratien der Welt: im September 1923 rief Adolf Hitler die in Bayern stehenden Reichswehrverbände zusammen mit antidemokratischen Wehrverbänden auf nach Berlin zu marschieren („Marsch auf Berlin“) und dort die Macht im Deutschen Reich zu übernehmen. Die Ähnlichkeit mit Donalds Trumps Aufruf das Kapital in Washington zu stürmen ist frappierend und daher für mich kein Zufall. Die Geschichte hat gezeigt, was geschehen kann, wenn man nicht von Anfang an vehement gegen eine solche Untergrabung der Demokratie einschreitet. Daher sollte alle rechtsstaatlichen Mitteln in den USA genutzt werden um Donald Trump eine Wiederwahl in 4 Jahren zu verwehren

Wie zum Bespiel zum der Verlauf der COVID-19 Pandemie in Europa: Die Spanische Grippe war eine Influenza-Pandemie, die sich zwischen 1918 und 1920 in drei Wellen verbreitete und bei einer Weltbevölkerung von etwa 1,8 Milliarden laut WHO zwischen 20 Millionen und 50 Millionen Menschenleben forderte. Ähnliche sehe ich den derzeitigen Verlauf der COVID-19 Pandemie – wir scheine erst das erste Jahr hinter uns zu haben und trotz besserer Beteuerung unserer Politiker, hat uns der Virus fest im Griff. Ich fürchte sicherlich noch für eine längere Zeit trotz Impfung!

Wie zum Beispiel beim Außerkraftreten der Maastrich Kriterien: Am 15. August 1971 wurde der Grundstein für die heutige Finanzpolitik und damit für die großen Schuldenkrisen gelegt. Der damalige US-Präsident Richard Nixon hob an diesem Tag die Goldbindung des Dollar auf. Am 18 März 2020 verkündet der österreichische Finanzminister ein noch nie dagewesen Schuldenpaket in der 2 Republik zur wirtschaftlichen Bekämpfung der Covid-19 Krise und setzt damit die Maatrsich Kriterien außer Kraft! Gernot Blümel meinte dazu lapidar "Wir leben in einer neuen Zeitrechnung". Leider hat er nicht dazu gesagt, wie die enormen Schuldenlast in dieser neuen Zeit auch wieder abgebaut werden soll?

Aus der Geschichte lernend, fürchte ich, dass der nächste Tsunami schon wieder entfacht ist und wird alle in der einen oder anderen Form persönlich davon betroffen sein werden !

Der grosse Gleichmacher - COVID-19

2020-03-14T03:41:00.001-07:00

Ich habe bis heute vier Aktienmärkte Crashes durchgemacht: den schwarzen Montag 1987, das Platzen der Dot.com Blase 2000, den Zusammenbruch von Lehmann Brothers 2008 und nun den Corona Virus 2020. Jeder bisherige Einbruch war für sich aber auch für das ganze Finanzsystem einschneidend und hat in seiner Weise den weiteren Verlauf der Dinge beeinflusst. Dies habe ich auch in meinem Buch "Verlorenes Vertrauen - das Tsunami Modell der Finanzkrise" beschrieben.

Was mich aber zum Nachdenken bringt ist ,dass mit dem COVID-19 Virus ein neuer Gleichmacher im globalen Finanzsystem aufgetaucht ist. Bis jetzt habe ich immer die Zeit und den Tod als die weltweiten Gleichmacher verstanden. Für uns alle verrinnt die Zeit gleich (solange wir nicht mit Lichtgeschwindigkeit unterwegs sind). Dem Tod müssen wir alle ins sprichwörtliche Auge sehen (zumindest bis heute). Diese Sichtweise auf die großen Gleichmacher, wie ich Sie nenne, hat mir immer geholfen die Finanzkrisen zu relativieren und mit einer gewissen Gelassenheit zu nehmen.

Nun ist ein neuer Gleichmacher dazugekommen. Erstaunlicherweise ein Virus. COVID-19 hat mir zu erstmals aufgezeigt, wie vernetzt die Welt wirklich ist. Die sogenannte Insel der Seligen oder den "Safe Heaven" gibt es nicht mehr, virtuell und real. Wenn China hustet hat der Rest der Welt eine Grippe und das im wahrsten Sinn des Wortes! Vielleicht hilft uns dieses Virus auch besser zu verstehen, wie eine vernetzte Welt wirklich funktioniert und dass wir alle für uns und unsere Tun zu 100% verantwortlich sind - ein wirklich großer Gleichmacher dieser Virus!

Libra - die neue Hydra?

2019-06-18T05:50:00.001-07:00

Laut Presse bastelt seit genau einem Jahr Facebook unter dem Codenamen „Project Libra“ am Einstieg des Internetgiganten in digitales Geld! Laut meiner Recherche will dabei Zuckerberg die digitale Währung "Libra" im vollen Umfang durch einen physischen Geldfond im gleichem Ausmass decken!

Mir kommen sofort die James Bond Filme in den Sinn, wo eine unterschwellige Angst, dass ein Mensch durch Technologie die Welt beherrschen kann, veranschaulicht wird. Nur, dass diesmal James Bond nicht zur Rettung eingreifen wird und aus Fiktion schnell Wirklichkeit werden kann!

Dazu muss man verstehen, dass früher zur Deckung des physischen Geldes Gold hinterlegt wurde (der sogenannte Goldstandard). Dieses System sollte verhindern, dass Notenbanken in aller Welt einfach die Notenpressen anschmeißen um beliebig viel Geld drucken zu können . Es war eine einfache Logik - Ohne Gold kein Geld!

Wenn es tatsächlich gelingen sollte, Libra als weltweit akzeptierte digitale Währung einzuführen und im gleichem Ausmass wird für eine Libra ein Dollar oder ein Euro in einem privaten Fond eingezahlt, dann ensteht über kurzem oder langem ein gewaltiger Währungsfond, der alle großen Volkswirtschaften dieser Welt real beeinflussen kann! Zuckerberg könnte dann gewählte Politiker unter Druck setzen, indem er einfach androht Währungen zu kaufen oder zu verkaufen um damit in die Handelsbilanzen der jeweiligen Staaten massiv einzugreifen! Heute kontrolliert die jeweilige Nationalbank den Wechselkurs und damit die Stabilität einer Währung! Morgen Zuckerberg?

Wie wir aus der Finanzgeschichte lernen, wurde der Goldstandard aufgehoben und damit hast sich die reale angreifbare Wirtschaft immer mehr von der fiktiven Finanzwirtschaft entfernt. Nun wird sich die reale Welt immer mehr von der digitalen Welt entfernen. Aus Bequemlichkeit einfach und schnell mit dem Mobiltelefon zu zahlen, werden wir dies als User in Kauf nehmen! Als Bürger werden wir aber dafür sehr viele Rechte aufgeben und die unsichtbare Hand altbewährter Kontrollmechanismen ausbremsen! Zum Wohle eines Einzelnen oder der Menschheit wird sich noch zeigen? James Bond lässt Grüssen!

Das Phänomen des Unsauweichlichen!

2018-10-06T01:26:00.000-07:00

Es ging doch schneller als erwartet. China hat, nach den letzten Berechnungen passierend auf dem Brutto Inlands Produktes (BIP) die USA als größte Wirtschaftsmacht der Welt abgelöst! Es gibt jedoch auch Einschränkungen zu dieser Aussage: die Berechnung des Internationalen Währungsfond beruht auf der Annahme der "purchase power parity" kurz PPP-Methode genannt - also der Neutralisierung der Effekte, die aus dem Wechselkurs resultieren!

Die Frage, die sich mir hier stellt ist: Wie reagiert die USA auf diese Tatsache? Meine These: wir sehen hier ein Phänomen, dass ich das Verweigern des Unausweichlichen nennen möchte! Wie jede große Nation vor ihr, findet sich meiner Meinung nach die USA nicht ab an Wert und Einfluss zu verlieren! Sie sieht sich selbst und damit auch die anderen durch die verklärte Brille des alten Ruhms! Wie sonst ist es zu erklären, dass die USA bewusst einen Handelskrieg mit China anzettelt? Warum sonst kann ein Mann wie Donald Trump Präsident der USA werden? Auf der anderen Seite wird sich China seiner führenden Rolle auf der Weltbühne immer mehr bewusst, was man sehr gut an der Pazifik Politik sehen kann. China hat nicht wirtschaftlich sondern auch militärisch die USA im Pazifik überholt und sieht sich als deren neue Schutznation! Dies sorgt für Spannungen in der Region.

Ich fürchte, wenn meine These stimmt, dass sich die USA mit dem Unausweichlichen nicht anfreunden kann, steuern wir auf turbulente Zeiten zu, nicht nur wirtschaftlich sonder auch militärisch. Der Abgang von großen Nation von der Weltbühne ist selten friedlich und in Eintracht verlaufen. Mich würde es wundern, wenn es diesmal anders ist!

Entreperneurship - eine Tugend nach der man Ausschau halten sollte!

2018-03-18T02:56:00.000-07:00

Zwei Meldungen in den letzten Wochen, haben meine Aufmerksamkeit erregt und mich zum Nachdenken angeregt. Die erste handelt von Niki Lauda und der Gründung seiner neuen Fluglinie Laudamotion. Die zweite von Elon Musk und seinem Projekt SpaceX. Was beide vereint sich gegen den Mainstream zu stellen, ist meiner Meinung nach eine ungeheure Kraft und Willensstärke, also Entrepreneurship!

In einer Industrie, wo ein rauer Wind weht und nur wenige wirklich Geld verdienen, mit fast 70 Jahre nochmals erfolgreich Fuß zu fassen, zeigt von ausgeprägtem Unternehmensgeist! Eine Fluggesellschaft in der heutigen Zeit neu zugründen und das noch in einem Land, wo die bürokratischen Hürden hoch und die Gewerkschaft mächtig ist, wie in Österreich, verdient meinen Respekt. Es ist Niki Lauda daher hoch anzurechnen, dass er seine dritte Fluglinie in Österreich belassen will!

Von einer Rakete, die vielleicht einmal zum Mars fliegen kann um große Lasten zu transportieren, zu träumen ist eine Sache. Diese aber mit privaten Geld in die Realität umzusetzen eine ganz andere. Nach dem erfolgreichen Start und Ladung der Falcon Heavy hat Elon Musk bestehende Organisationen wie NASA oder ESA in den Schatten gestellt und die ganze Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Es zeugt für mich von ungeheurer Willensstärke ein solches Projekt gegen allen Widerstand überhaupt zu beginnen und dann noch erfolgreich durchzuziehen. Was mich etwas stört ist sicherlich die PR, die damit einherging. Ich meine es wäre auch ohne einen Tesla ins All zu senden und damit unseren Schrott von der Erde in den Weltraum zu bringen, eine tolle Geschichte geworden!

Was zeigen mir diese beiden Beispiele: einige erfolgreiche Unternehmer zeichnen sich durch Willensstärke und Unternehmertun aus. Unabhängig vom Lebensalter oder der Größe der Aufgabe versuchen sie erfolgreich ihr Geschäftsmodell zu entwickeln und dies konsequent umzusetzen. Um jedoch erfolgreich zu sein gehen sie nur kalkulierbare Risiken ein, die sie durch ihre Erfahrung besser als andere einschätzen können! Mein Take-Away: Tugenden bei denen ich auch bei Gründern von Start-Ups vermehrt Ausschau halten werde!

Kryptowährung - Hit oder Shit?

2017-10-08T01:32:00.001-07:00

Ein interessanter Artikel in der Welt Kompakt vom 5. Oktober 2017 hat meine Aufmerksamkeit erregt. Mit der Überschrift „Goldman Sachs adelt den Bitcoin“ wird der Vorstandschef zitiert. Er meint, dass die Krypto Währung zu einer neuen Ära in der Geschichte des Bezahlens führen können. Ich bin mir sicher, dass dies kein Zufall ist!

Mich fasziniert der Gedanken, dass Währungen nicht nur von Nationalbanken, sondern auch von jeden Unternehmer selbst begeben werden können. Einfach, schnell und kostengünstig. Natürlich ist dieser Alternative Finanzierungsmarkt erst im werden. Es herrschen meiner Meinung nach noch Goldgräberstimmung und entsprechende Wildwest Sitten! Ich meine aber, dass sich der Spreu vom Weizen sehr wohl zu trennen beginnt. Immer mehr Unternehmer mit tollen Hintergrund und klaren transparenten Geschäftsmodellen, nützen diese Option um Wachstumskapital für ihre Unternehmungen aufzubringen.

Es werden auch vertrauenswürdige Marktplätze wie Österreich und Schweiz gewählt und nicht mehr Offshore Regionen wie New Jersey oder Cayman Island. Vor allem junge Unternehmen, die hohe Wachstumschancen in einer digitalen Welt haben, bietet diese alternative Finanzierungsform tolle Chancen. Für Investoren ist es die Möglichkeit Anteile an Firmen zu werden die nicht handelbar sind. Sie können trotzdem jederzeit ihr Investment in Cash umtauschen. Somit haben beide Seiten ihren Vorteil.

Das ist auch sicherlich der Grund warum Bankfein sich jetzt zur Wort meldet! ich merke, dass Bitcoins und ICOs in der Welt der Investmentbanker eine immer größere Rolle spielen. Wichtig wird es aber sein, dass ähnlich wie den achtziger Jahren am Junk Bond Markt eine Überprüfung in Form eines Ratings von einem anerkannten unabhängige Dritte (Ratingagentur) stattfindet. Der Investor kann so schnell entscheiden, was Hit oder Shit ist!

Der Kampf der Roboter Giganten hat begonnen

2017-03-25T23:19:00.000-07:00

Am 20. März, dieses Jahres traf sich Shenyang Bürgermeister Jiang Youwei mit seinem Kollegen von Västeras, Schweden. Kein nennenswertes Ereignis, möchten man meinen. Mit Nichten! Es geht nämlich bei dem Treffen um nichts anderes als um die Zukunft der globalen Fertigungsindustrie!

Västeras ist die 6. größte und die größte Industriestadt Schwedens. Sie gilt als der Geburtsort des weltweit ersten Industrieroboters. Västeras ist bekannt als das Herz der europäischen Roboterindustrie Shenyang, wiederum ist bekannt als das "orientalische Ruhrgebiet“ seit den 1930er Jahren. Sehr ähnlich wie ihr deutscher Namensvetter hat Shenyang eine fortlaufende Geschichte als wichtigste Produktionsstätte im chinesischen Nordosten. Sie beherbergt heute die Luft- und Raumfahrt, Automobil-, Maschinen-, Chemie-, Pharma- und Finanzindustrie

Der Hauptzweck der Delegation unter der Leitung von Nat · Teljeback ist der Bau von Orient Robot Valley, es gilt die weltweite Führerschaft auf dem Gebiet der Robotik sich zu sichern. Führende schwedische Unternehmer wollen sich im Sheyang China German Equipement Park dazu ansiedeln.

Nur wenig Meilen entfernt werkt Siasun Robot and Automation Co, ein Schwergewicht der chinesischen Roboterindustrie. Siasun ist unter den Top 3 Herstellern von Industrierobotern wenn es nach Marktwert und innerhalb der Top Ten, wenn es um Marktanteile weltweit geht. Wie wichtig dieser Zukunftsmarkt für China ist geht aus folgenden Zahlen hervo:. Allein 2016 wurden . 68.000 Industrieroboter verkauft, ein Drittel davon entfällt heute schon auf chinesische Hersteller. Bereits . im ersten Monat dieses Jahres wurden 19.257 Einheiten in Betrieb genommen, was die Bedeutung der Roboterindustrie für das Reich der Mitte widerspiegelt.

Shenyang befindet sich nun wieder an der Spitze der enormen Veränderungen in der chinesischen Herstellungskultur. Durch die lokale Zusammenführung von Informationstechnologien mit der verarbeitenden Industrie ist -die Stadt ein Pilotversuch für "Made in China 2025" und "Europe Industry 4.0", eine starke Demonstrationszone für innovative Industrialisierung und ein Drehkreuz für die weltweite Gerätefertigungsindustrie. Im Zuge der Wiederbelebung der nordöstlichen Fertigungsindustrie setzen die Unternehmen im chinesisch-deutschen Industriepark in Shenyang vor allem auf intelligente Fertigung, die auf smarte Automatisierungstechnik basiert.

Wie ich meine hat damit bereits der globale Kampf um die Führerschaft in der Fertigungsindustrie 4.0 begonnen. China hat nicht vor hier Europa den Vortritt kampflos in diesem wichtigen Zukunftsmarkt zu überlassen!

Brave New World!

2016-11-12T03:38:00.000-08:00

Ich war natürlich sehr erstaunt über das Wahlergebnis in Amerika! Ich hatte leider nicht genug Zeit um alle Duelle zwischen Hillary Clinton und Donald Trump zu verfolgen, aber zumindest konnte ich mir ein gutes Bild über beide machen. Zusätzlich las ich regelmäßig die Analysen und Kommentare Online und in den Zeitungen. Umso mehr war ich überrascht als ich erfuhr, dass Donald Trump das Rennen ums Weiße Haus gewonnen hatte.

Ich hätte aber nicht überrascht sein sollen! Schon Anfang des Jahres habe ich in meinem Ausblick geschrieben, dass 2016 das Jahr der Wutbürger sein wird. Wie sehr ich damit Recht hatte, wurde mir durch den Brexit und durch die Wahl Trumps nun klar vor Augen geführt. Die Wahl Donald Trumps als reinen Populismus oder Protest gegen das Establishment abzutun, wäre meiner Meinung nach zu einfach. Vielmehr ist sie für mich ein Ausdruck eines Grundbedürfnisses: In der Krise wollen die Bürger eine Führungspersönlichkeit sehen, die Entscheidungen treffen und sie schützen kann. In den USA gilt ein Milliardär wie Donald Trump als dem Durschnitt überlegen und daher als auserwählt zu führen. Dieses Grundbedürfnis in einer Krise nach einer klaren Führungspersönlichkeit hat meiner Meinung nach Donald Trump besser für sich nützen können als Hillary Clinton. Im Rückblick war daher die Entscheidung in den USA gar nicht so überraschend!

Aber was heißt das für Europa? Ich fürchte, dass auch bei uns die zunehmende Ratlosigkeit unserer Politiker, uns aus der Krise zu führen, zu starken Umbrüchen führen wird. Die Wahl des Bundespräsidenten in Österreich hat ihren Schatten diesbezüglich schon vorausgeworfen. Deutschland und Frankreich werden folgen! Es wird zu gewaltigen Veränderungen nicht nur in der politischen Landschaft sondern auch in unserer Gesellschaft kommen. Die Geschichte hat uns gelehrt, dass solche Umbrüche immer auch mit gewaltsamen Auseinandersetzung einhergehen. Brave new world!

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Brot und Spiele - das Wirtschaftssystem der Zukunft?

2016-06-23T23:09:00.000-07:00

Letzte Woche war ich am IMD in Laussane und hatte die Möglichkeit mich Stephane Garelli, Professor & Founder des IMD World Competitive Centers und Ralf Boscheck, Lundin Family Professor of Economics and Business Policy, mich auszutauschen. Natürlich stand die BrExit Frage und deren Auswirkung auf Wirtschaft und Politik im Mittelpunkt der Gespräche. Meine Aufmerksamkeit wurde aber jedoch auf etwas ganz anders gelenkt, dessen Auswirkung und Implikationen mir erst nach den Gesprächen im vollen Umfang bewusst wurden.

Auf meine Frage, ob sich Stepahne Garelli eine Wirtschaft ohne Wachstum vorstellen kann, meinte dieser, dass eine gänzliche neue Herausforderung auf uns alle zukommen wird. In Zukunft werden Milliarden Jobs durch die Digitalisierung und Robotik wegfallen. Weder die Politiker noch die Wirtschaft hätten eine Antwort geschweige denn eine Lösung für diese Entwicklung parat. Es wird jedoch unser Verständnis von Wachstum und Arbeitskraft grundlegend verändern.

Ralf Boscheck ging auf die gleiche Frage spezifischer ein. Eine Null-Wachstumswirtschaft wird kommen, ob wir das wollen oder nicht. Mit eine solcher Wirtschaft wird die Umverteilungsfrage nochmals neugestellt werden müssen. Unsere Ansätze der Besteuerung der Arbeitskraft wird so nicht mehr funktionieren. Wenn jedoch die Arbeitszeiten sich drastisch verkürzen und wesentlich weniger produktive Menschen immer grösser Steuerlasten auf sich nehmen, wird es zu großen Spannungen innerhalb der Gesellschaft kommen und das System zusammenbrechen.

Auf meiner Rückreise dachte ich über diese Ausssagen und deren Auswirkungen nach. Im alten Rom gab es genau eine solche Wirtschaft. Was für uns die Roboter waren für die Römer die Sklaven,. Diese verrichteten die täglichen Arbeiten. Ab Mittag begab man sich ins Bad und dann in das Closseum. Der Staat sorgte für eine tägliche Mahlzeit (Brot) und Unterhaltung (Spiele). Das Wachstum und der Reichtum kamen aber vor allem von dem militärischen Unternehmungen und Eroberungszügen, die auch für Beschäftigung und Karriere Möglichkeiten sorgten.

Ich meine es zahlt sich aus, sich intensiv mit der Frage, ob ein Wirtschaftssystem ohne Wachstum vorstellbar sei und wenn ja, wie dieses genau ausschauen könnte, zu beschäftigen. Wie hat Robert Jungk so treffend formuliert: Die Zukunft hat schon begonnen!

Negative Zinsen - Ein Spiel mit dem Feuer

2016-04-10T02:09:00.004-07:00

Es ist doch erstaunlich, wie schnell sich Zeiten und mit ihnen anerkannte Finanzmodelle ändern. Galten negative Zinsen noch in den 90er Jahren als eine Utopie, so sind sie heute Realität. Doch verstehen wir die Geister, die wir riefen? Die Wahrheit ist Nein!

Wir haben in den letzten Jahrhunderten eine sehr gutes Verständnis aufgebaut, wie unsere Wirtschaft funktionieren kann. Ein wesentlicher Bestandteil dieser Theorien waren immer Zinsen. Um genauer zu sein, positive Zinsen. Ich würde sagen, wir verstehen heute sehr gut, welche Auswirkungen positive Zinsen auf unser Wirtschaftsleben haben und warum diese notwendig sind.

Wie sieht es aber mit negativen Zinsen aus? Kann es überhaubt eine Wirtschaft geben, die wächst und auf negative Zinsen beruht? Negative Zinsen waren bis vor kurzem ein Phänomen, dass nur in den Köpfen weniger Gelehrte herumspukte, aber nicht wirklich vom Mainstream ernst genommen wurde. Erst mit der Finanzkrise und deren Folgen, müssen wir uns jetzt intensiv mit ihnen beschäftigen. Das Schlimme dabei ist, wir haben keine Ahnung. Es gibt heute keine schlüssige Theorie, die voraussagen kann, welche Folgen mittelfristig negative Zinsen auf unsere Wirtschaft haben. Ich fürchte es ist, wie mit den Finanzderivativen, die Warren Buffet als Massenvernichtungswaffen innerhalb der Finanzwelt bezeichnet hat. Unsere Politiker und Notenbankchefs haben Geistern herauf beschworen, die ihre schreckliche Fratze erst zeigen werden. Wir sind wie der Zauberlehring: Die Geister, die wir riefen, werden wir nicht mehr los!

Die 10$ Welt

2016-02-05T23:55:00.000-08:00

Ich fühle ich in meine Zeit in Shell zurückversetzt. 1999 lag der Ölpreis bei 10 Dollar per Barrel. Diesseits der Themse saß Sir Mark Moody-Stuart und beauftragte seine Chefökonomen zu errechnen, was es für Shell heißen würde, wenn der Ölpreis auf 10 Dollar per Barrel Fass für längere Zeit fixiert sei. Keine 500 Meter Luftlinie entfernt saß Lord John Browne, CEO von BP auf der anderen Seite der Themse und stellte seinen Chefökonomen die gleiche Frage. Die Antworten hätten nicht unterschiedlicher ausfallen können!

Sir Mark Moodey-Stuart kam zu der Überzeugung, dass in einer 10 Dollar Welt nur wenige Ölfirmen überleben werden. Er beschloss daher den Rotstift anzusetzen und die SHELL Gruppe mit einem rigiden Sparprogramm auf diese neue Welt einzuschwören. Ölfelder wurden verkauft und unrentable Geschäftsbereiche abgestoßen. Gegenüber kam Sir Gofrey Brown bei BP zu einer ganz anderen Erkenntnis. So billig wird er nie mehr Öl bekommen! Er beschloss seine Geschäftsfelder auszuweiten, viel Geld auszugeben um möglichst viele Ölfelder zu kaufen.

Der Rest ist Geschichte. Shell verlor seinen Platz unter den Top 10 Unternehmen der Welt, versuchte später verzweifelt sich wieder in die Märkte einzukaufen und setzte letztendlich wesentlich mehr Kapital aufs Spiel, als es durch irgendwelche Effizienzprogramme jemals erwirtschaften konnte. BP kaufte Mobil, wuchs sehr schnell zu einem der Top Spieler im Ölgeschäft und überholte letztendlich Shell im Unternehmenswert.

Die derzeitige Situation am Ölmarkt erinnert mich wieder sehr stark an diese Zeit. Suncor hat gerade Canadian Oil Sand übernommen. Auf der anderen Seite bereiten sich auf Warnung des IWFs die meisten ölexportierenden Staaten auf ernsthafte und umfassende Budgeteinschnitte vor. Die Geschichte wiederholt sich!

2016 wird das Jahr der MUT-Bürger

2016-01-05T23:41:00.001-08:00

Ich freue mich nun nach meiner intensiven Studienzeit am IMD wieder einmal im Monat mich meinem Blog widmen zu können. 2015 war für mich persönlich aber auch politisch ein spannendes Jahr. Wieder haben Krisen mich beschäftigt: Neben Griechenland und der damit verbundenen Eurokrise, kam die Flüchtings- und damit die Europakrise auf uns zu.

Ich meine, dass wir auch 2016 uns intensiv mit diesen Krisen beschäftigen werden müssen. Die Finanzkrise ist bei weitem noch nicht überwunden, da unsere Politiker das viele Geld nicht in nachhaltige Strukturen, wie Schulen, Universitäten oder Stärkung des Wirtschaftsstandortes gesteckt haben, sondern in marode Banken wie die Hypo Alpe Adria oder ÖVAG. Zusätzlich wurde von den Verantwortlichen die Flüchtingswelle komplett unterschätzt und noch keine passende Lösungen gefunden. Die Chance, die sich dadurch für Europa und speziell Österreich ergeben kann an hochqualifizierte Arbeitskräfte zu kommen, wurde bis heute nicht ausreichend genutzt. Ich sehe auch die Säulen auf die sich die EU stützt, wanken. Immer mehr wird der Personenverkehr eingeschränkt und Grenzen dicht gemacht, was im krassen Widerspruch zu einem barrierefreien Euopa ohne Grenzen steht. Es verwundert mich daher nicht, dass der Euro weiter an Vertrauen verliert, während der US Dollar oder Schweizer Franken sich als Krisenwährung bewährt haben.

Wir alle werden im kommenden Jahr in der einen oder anderen Form mit diesen Krisen konfrontiert werden. Als MUT-Bürger meine ich aber, dass es wichtig sein wird, dass wir die Lösungen dieser Probleme nicht nur der Politik allein überlassen, sonder auch selbst Hand anlegen. Mögliche Lösungsansätze aufzuzeigen, sehe ich auch als Auftrag für meinen Blog im Jahr 2016.

13/11 - der Tag an dem sich Euopa veränderte

2015-11-16T14:06:00.000-08:00

Der vergangene Freitag wird sich tief in mein Gedächtnis einprägen. Mein Gefühl des Stolzes und der Freude nach 18 anstrengenden Monaten meinen Master Titel am IMD in Empfang nehmen und mit meinen Studienkollegen feiern zu können, ist kaum beschreibbar. Dementsprechend fröhlich und unbeschwert war meine Stimmung am Freitag Abend.

Desto größer das Entsetzen und die Bestürzung als ich von den Ereignissen in Paris hörte. Meine Freude wechselte unmittelbar in tiefe Trauer und Anteilnahme. Zugleich kam mir ein Gedanken im Sinn: ab heute werden wir in Europa nicht mehr unbeschwert feiern können! Mir wurde bewusst, dass man Fanatismus, Angst und Terror nicht einfach vor der Tür stehen lassen kann. Nach 9/11 wird sich auch 13/11 tief in mein Gedächtnis einprägen. Europa und seine Politiker werden sich verändern müssen. Wir alle Sind nun gefordert mit der Angst richtig umzugehen und die richtigen Aktionen zu setzen, dass Europa nicht am Terror zerbricht.

GrExit oder wie man gestärkt aus der Krise kommt

2015-07-02T09:32:00.000-07:00

Ich studiere derzeit am IMD berufsbegleitend und habe daher auch die Möglichkeit mich mit Professoren wie Carlos Braga, Professor für internationale Politikwissenschaft oder Ralf Boschert, Professor für Wirtschaftswissenschaft auszutauschen. Es ist sehr interessant, wie diese Experten die Griechenland Krise sehen.

Ich habe schon 2011 in meinem Blog "Man soll keine Euros nach Athen" tragen, auf die Schwierigkeit verwiesen, Griechenland mit weiteren Geldmitteln aus dem Schlamassel zu helfen. Die aktuellen Ereignisse aber auch die Ignoranz der europäischen Politik, über die Konsequenzen nachzudenken, hat zu einer dramatischen Verschlimmerung der Lage geführt. Meiner Meinung nach wird ein Austritt Griechenlands aus dem Euro immer absehbarer.

Was sind die wesentlichen Merkmale meines Arguments? Es ist, wenn man sich die Geschichte erfolgreicher Sanierungen von Staaten anschaut, evident, dass Staaten wie auch Firmen nicht allein über Kosteneinsparungen saniert werden können. Wenn ein Saat, wie Griechenland, keinen Wettbewerbsvorteil hat und damit seine im Land produzierten Produkte und Dienstleistungen am Weltmarkt nicht Konkurrenz fähig sind, ist es einfach nicht möglich die Wirtschaftsleistung durch radikale Senkungen der Ausgabenseite zu stärken. Griechenland aber auch die Troika und vor allem die anderen europäischen Statten, müssten die derzeitige Krise als Chance begreifen, den Euro und damit den Wirtschaftsraum Girechanland zu stärken, in dem sie Griechenland ziehen lassen. Man muss aus einer Krise gestärkt hervorgehen und nicht geschwächt!

Für Griechenland selbst ist meiner Meinung nach ein Austritt aus dem Euro und damit eine Einführung einer eigenen Währung die einzige Möglichkeit gestärkt aus der Krise hervorzugehen. Nachdem die griechische Industrie nur durch eine massive Abwertung der Währung am Weltmarkt gegenüber China, Asien und Europa reüssieren kann, hilft es nicht durch massive Kosteneinsparungen sie Innennachfrage zu schwächen. Vielmehr müssten die Wettbewerbsfähigkeit des Standortes Griechenland gestärkt und damit die Wirtschaftsleistung angekurbelt werden. Endlose Schlangen von den Bankomaten und die Sorge sein gesamtes Geld zu verlieren sind dafür kein guter Nährboden.

Gehört gehört! - Das Einmaleins der Finanzwelt

2015-04-10T08:10:00.000-07:00

Wer bisher Bahnhof verstanden hat, wenn von ATX, Bad Bank oder Cash Flow die Rede war, oder wer zwar weiß, was die einzelnen Fachtermini bedeuten, aber in all dem Chaos den roten Faden verloren hat, der hat mit dieser "Radiokolleg"-Reihe Gelegenheit, in das 1x1 der Finanzwelt einzutauchen oder es aufzufrischen.

"Financial Literacy", also die Kompetenz, zu verstehen, wie das aktuelle Finanzsystem funktioniert, was es antreibt und woran es krankt, wird immer wichtiger, um aktuelle ökonomische und politische Geschehnisse zu durchschauen, um mitreden zu können und um an gesellschaftlichen Prozessen teilzuhaben. Gerade in Zeiten wirtschaftlicher Instabilität ganzer Staaten und der Eurokrise sind Vereinfachungen gefährlich, weil sie manipulierbar machen.

In einem Interview mit Nikolaus Scholz hatte ich die Möglichkeit zu ausgewählten Fachtermini Stellung zu nehmen und Hintergründe zu beleuchten: warum etwa eine Bad Bank in meinen Augen eher eine Sad Bank ist, was der Cashflow eines Unternehmens mit dem Blutkreislauf eines Menschen gemein hat und warum der ATX schwer zu manipulieren ist. Ich finde die Radiokolleg Reihe sehr gelungen und meine: Gehört gehört!

Gestaltung Nikolaus Scholz · Zur Sendereihe

Steht uns ein Krexit bevor?

2015-03-15T08:49:00.002-07:00

Nach der Entscheidung des Finanzministers, die Schulden der ehemaligen Hypo Alpe Adria, jetzt Heta, nicht mehr zu bedienen bezeichnet die britische Zeitung "The Telegraph" Österreich als „Mini-Griechenland, das im Herzen Europas ausbricht“. Kärnten werde zügig zu Europas neuem Schulden-Albtraum.

Es ist interessant zu sehen, wie schnell sich die politische Meinung ändern kann. Bis vor kurzem wurde einhellig von Finanzexperten und Spitzenpolitikern behauptet, dass die Hypo Alpe Adria eine systemrelevante Bank und daher um jeden Preis zu halten sei. Dafür wurden Milliarden in die Hand genommen und in die marode Bank gesteckt. Nun sind nicht nur die Milliarden verloren, sondern auch das Land Kärnten mit seinen umfassenden Haftungen, läuft Gefahr in Konkurs zu gehen. Droht uns daher ein Krexit, ein Konkurs Kärntens ähnlich wie in Griechenland?

Dass ein Land sehr wohl in Konkurs gehen kann, kann man schon an der jüngsten Finanzgeschichte sehen. Am 14. Dezember 1994 musste Orange County, ein Bezirk im US Bundesstatt Kalifornien Bankrot anmelden. Der damalige politischer Leiter, Robert L. Citron hat dabei mit komplexen Zinsspekulationen das Steuergeld des einst reichen Bezirkes durchgebracht und damit konnte seine Gemeinde die angehäuften Schulden nicht mehr bedienen. Ähnliches droht nun Kärnten, nachdem die politischen Verantwortlichen mit Garantien die Expansion der lokalen Landesbank unterstützt haben und dabei kräftig eingefahren sind.

Aber ist der Vergleich Kärnten mit Griechenland wirklich fair? Wohl kaum. Während Kärnten durch Misswirtschaft und politisches Unvermögen in die Misere geschlittert ist, hat Griechenland vor allem durch die schlechte Wettbewerbsfähigkeit seiner Wirtschaft und die damit verbundene Notwendigkeit Schulden zu machen, die heutige Situation herauf beschworen. Zusätzlich hat der Euro und die damit verbundene Möglichkeit sich billig zu verschulden, seinen Beitrag dazu geleistet. Sowohl Kärnten als auch Griechenland haben lange Zeit über ihre Verhältnisse gelebt. Jedoch sind die Ursachen ihrer Misere sehr unterschiedlich, bei dem einen Missmanagement und bei dem anderen fehlende Wettbewerbsfähigkeit. Beide Länder in einen Topf zu werfen, greift daher zu kurz.

Verlieren wir unser Vertrauen in den Euro?

2015-02-01T12:54:00.000-08:00

Ich bin gerade in Lausanne am IMD und absolviere einen weiteren Teil meines Executives MBA Programmes. Als interessanten Nebeneffekt habe ich auch die Möglichkeit mit dem einem oder anderem Professor für Economics zu diskutieren. Natürlich ist das Thema des Tages die Entscheidung der Schweizer-National Bank und die Auswirkungen auf den Euro.

Für mich war die Entscheidung der Schweizer-Nationalbank nach drei Jahren die Fixung zwischen Euro und SFR aufzugeben, überraschend aber vorhersehbar. Meine Logik ist, dass je mehr Leute ihr Vertrauen in den Euro verlieren, desto mehr suchen einen sicheren Hafen wie die Schweiz. Der Druck auf den Euro muss in den letzten Wochen enorm zugenommen haben, dass selbst die Reserven dieser hoch liquiden Bank auf Dauer nicht ausreichen um den Schweizerfranken künstlich niedrig zu halten. Die Frage ist eigentlich, was weiss das Markt, was ich nicht weiß? Warum wollen immer mehr Staaten, Firmen oder Personen keinen Euro mehr?

Die Antwort liegt meiner Meinung nach auf der Hand. In Europa haben wir es verabsäumt mit allen den Milliarden an Euros, die in den letzten Jahren in das System gepumpt wurden, nachhaltige Werte zu schaffen. Statt in die Ausbildung unserer Kinder zu investieren, in unsere Infrastruktur und damit die Wettbewerbsfähigkeit unserer Firmen zu verbessern, oder in mehr Forschung und Entwichklung um neue Arbeitsplätze zu schaffen haben, wir marode Banken gestützt und wertlose Anleihen gekauft. Jedoch immer mehr Leute haben ihre Zweifel und versuchen ihr Geld in Sicherheit zu bringen. Daher kommt diese Entwicklung nicht wirklich überraschend. Die eigentiche Frage, die wir uns stellen müssen. ist, wieviel ist der Euro wirklich noch wert? Mit der Aufwertung des Franken hat die Antwort auf diese Frage an Dringlichkeit zugenommen!

stepUP!

2014-12-14T01:54:00.000-08:00

Die letzten Wochen waren stressig. Nachdem ich mir einen lang gehegten Wunsch erfüllt und die Schulbank für mein Masterprogramm am IMD drücke, bin ich kaum zum Schreiben gekommen. Gerade jetzt gäbe es genug Themen, angefangen von den aktuellen Entwicklungen rund um die Hypo Alpe Adria in Kärnten bis hin zur Aufnahme des Yuan als dritte Weltwährung. Anfangs nächsten Jahres werde ich mich diesen Themen wieder im vollem Umfang widmen. Ende Jänner treffe ich mich mit führenden chinesischen Unternehmern um über zukünftige Geschäftsmodelle zu sprechen. Freue mich schon auf den Austausch.

Das Jahr möchte ich aber mit einem Aufruf zum Mitmachen beenden. Eine gute Bekannte hat zur Initiative stepUp aufgerufen, sich für nachhaltige Veränderungen in unserer Gesellschaft aktiv einzusetzen (stepUp Trailer - Click here). Würde mich freuen, wenn viele daran teilnehmen!

Ich wünsche meinen Lesern ein frohes Fest, erholsame Festatge und einen gute Rutsch ins neue Jahr.

Die Finanzindustrie verändert sich - aber zum Besseren?

2014-10-05T09:44:00.000-07:00

Wer derzeit die weltweiten Nachrichten rund um die Finanzindustrie verfolgt, wird sich nicht nur in Österreich die Frage stellen, tragen all die Reformen und neuen Vorschriften Früchte?

Es ist natürlich immer schwierig abzuschätzen, welche Maßnahmen welche Auswirkungen mittel- und langfristig auf uns und die reale Wirtschaft haben. Daher möchte ich an Hand drei konkreter Beispiele versuchen, eine Antwort zu geben:

- mein erstes Beispiel betrifft die Neuorganisation des Volksbankensektors, vor allem die Abwicklung des Spitzeninstitutes ÖVAG. Ich selbst war ja mehrere Jahre in der ÖVAG tätig und verfolge daher noch mit einem gewissen Interesse die Geschicke des Sektors. Die Entscheidung das Spitzeninstitut als "Bad Bank" abzuwickeln und die Bank Konzession einzustellen finde ich gut, wenn auch sie schon früher hätte kommen müssen. Das wäre für alle Beteiligten kostengünstiger gewesen. Ich habe schon 2010 die Frage gestellt, wie viele Spitzeninstitute braucht eigentlich der österreichische Finanzplatz und welche Geschäftsmodelle sind langfristig überlebensfähig?
Nachdem die ÖVAG die Fristentransformation nicht geschafft hat und auch als Konsortialpartner für die einzelnen Volksbanken nicht mehr risikotragfähig ist, hat sich das Ende abgezeichnet. Dass damit eine Reform des ganzen Volksbankensektors einhergeht, bedauere ich, weil ich fest davon überzeugt bin, dass gerade in der heutigen Zeit der genossenschaftliche Ansatz sehr viel Berechtigung besitzt und man sich überlegen sollte, wie ein Genossenschaftsmodell des 21.Jahrhundert anschauen könnte, al a Yunus Grameen Bank.

- mein zweites Beispiel führt mich in die US. Dort hat die US-Notenbank FED, die für die Aufsicht der Banken in Amerika zuständig ist, Experten angestellt und direkt in den Banken selbst eingesetzt, um eine bessere Kontrolle zu haben. Einer dieser Experten war Carmen Segarra, der die Aufgabe zuteil wurde Goldman Sachs zu kontrollieren. Als Sie Ungereimtheiten , vor allem was das Verhalten von Mitarbeitern der Bank gegenüber anderen Marktteilnehmer betrifft, aufdeckte, wurde sie kurzer Hand gefeuert. Ein klares Indiz für mich, dass heute stärker den je, große Finanzinstitute versuchen den Druck zu reduzieren und dass, wie schon zu Enrons Zeiten, Whistlerblower nach wie vor gefeuert werden. Somit hat sich eigentlich seit den 90er Jahren, wie in meinem Buch "Verlorenes Vertrauen" beschrieben, wenig geändert.

- mein drittes Beispiel betrifft die Neuregulierung der Bankenaufsicht auf europäischer Ebene. Ab dem 4.November soll ja die europäische Zentralbank die Aufsicht über "systemrelevante Institute" in ganz Europa übernehmen. Wie das genau funktionieren soll, und wer nach dem 4.November noch für welche Prüfungshandlungen lokal zuständig ist, ist noch unklar. Meiner Erfahrung nach verbessert sich die Situation nicht, wenn statt zwei nun drei unterschiedliche Aufsichten verantwortlich sind. Ein klares Prinzip in der Wirtschaft besagt nämlich, dass Verantwortung und Funktion am besten an einer Stelle gebündelt werden sollen. Also auch hier orte ich nicht eine Verbesserung der derzeitigen Situation.

Zusammenfassend fällt mein Fazit eher ernüchternd aus: während die Politik uns weismachen machen will, dass sich alles zum Besseren wendet und die Finanzkrise überstanden sei, fürchte ich, dass wir noch länger als uns lieb ist, mit den Folgen dieser Krise und ihrer Bewältigung auseinandersetzen werden müssen!

Russlands Spiel mit dem Feuer

2014-09-02T06:45:00.000-07:00

Ich habe mich entschlossen mir einen lang gehegten Wunsch zu erfüllen. Ein Executive MBA Programm an einer der renommierten Universitäten der Welt zu absolvieren. Nun ist dieser Wunsch in Erfüllung gegangen, Dank der Unterstützung meines Arbeitgebers AT&S AG als auch meiner Familie. Die Ausbildung ist berufsbegleitend und ermöglicht mir mit den führenden Köpfen im Bereich Leader- und Entrepeneurship zusammenarbeiten zu dürfen.

Anlässlich der intensiven Vorbereitung auf meinen Kurs im August bin ich über eine Hypothese von James. C. Davies gestoßen (nachzulesen in Influence - The Psychology of Persuasion - by Robert B. Cialdini). Er studierte Revolten und Unruhen im 20.Jahrhunderte und kann zu folgendem Schluss: Knappheit ist einer der wesentlichen Faktoren, warum es zu Unruhen und Aufständen kommt. James C. Davies postulierte nun, dass die Wahrscheinlichkeit für Tumulte und Unruhen drastisch zunimmt, wenn in den Perioden davor es zum einem wirtschaftlichen Aufschwung kam und dieser jäh unterbrochen wurde. Es ist also nicht die Knappheit per se, die Unruhen am ehesten auslöst, sondern der prompte Entzug von Gütern. Anscheinend ist für uns Menschen der Schmerz etwas zu entbehren erst mit dem Wissen um den Verzicht stark genug, auf die Barrikaden zu steigen.

Angewandt auf die derzeitige politische Situation in Europa und den mittleren Osten wirft dies ein neues Licht auf die Auswirkungen der Wirtschaftskrise bzw. der Sanktionen gegen Russland. Das russische Regime provoziert mit der Unterstützung der Separatisten in der Ukraine nicht nur den Unmut Europas, sondern mit der Verhängung der Importverbote für ausländische Produkte auch den Unmut in der eigenen Bevölkerung. Noch scheint der Nationalstolz in Russland zu dominieren, doch schenkt man James. C. Davies vertrauen, so kann die derzeitige Lage nicht nur negative wirtschaftliche Folgen für Europa und Russland haben. Sie kann vielmehr zu einer kompletten Destabilisierung und damit zu schweren Unruhen in Russland führen. Russland spielt also wieder einmal mit dem Feuer und wir sind mitten drin.

Wir haben die Banken nicht im Griff, was läuft schief?

2014-07-11T23:10:00.002-07:00

Weder Österreich, Argentinien noch Portugal haben die Banken fest im Griff. Es ist sehr wahrscheinlich das sich die Krise weiter ausbreitet. Trotz Milliarden Euro Hilfspakte und strengeren Kontrollen des Bankensystems hat sich die Situation verschlechtert. Was läuft schief?

Anfang dieser Woche konnte man im Standard folgende Überschrift lesen: Die Erste Group schockiert mit der der Ankündigung eines Rekordverlustes ihre Aktionäre. Woraufhin nicht nur die Aktien der Bank einbrachen, sondern der gesamte ATX. Erstaunlich wie sich die Schlagzeigen gleichen. Im Oktober 2010 titelte Die Welt: Erste Group schockt mit Gewinnwarnung. Es ist also offensichtlich, dass trotz Rekordabschreibungen, Milliarden Unterstützungen des Staates, Stresstests der Aufsichtsbehörden und Beteuerungen des Management, sich die Situation verschlechtert, der Bankensektor in Österreich seine Hausaufgaben nicht gemacht hat und weiterhin sehr krisenanfällig ist.

Inwieweit die Finanzkrise uns auch weiterhin im Griff hat, zeigt sich am Beispiel Portugals. Nur wenige Monate nachdem heuer das Land aus dem europäischen Rettungsschirm entlassen worden ist und auf festen Beinen stehen sollte, wächst die Sorge um die größte portugisische Privatbank Espirito Santo. Medienberichten zur Folge soll die Bank mehr als 7 Milliarden Euro Schulden haben, die sie nicht zurückzahlen kann. Es ist zu bezweifeln, dass Portugal, das gerade den Rettungsschirm verlassen hat, genügend Mittel aufstellen wird können um die Bank zu retten.

Das dritte Sorgenkind ist Argentinien. Trotz WM Euphorie ist die Lage sehr ernst. Argentinien steht nämlich kurz vor der Staatspleite. Argentinien durchläuft eine schwere Wirtschaftskrise, die geprägt ist von hoher Inflation, stockendem Wachstum und einer drohenden Staatspleite. Bis zum 30. Juli muss sich das Land mit zwei Hedgefonds einigen, die mehr als 1 Milliarde US-Dollar fordern. Zahlt es die Investmentfonds aus, würden weitere 15 Milliarden Dollar fällig. Das Land wäre dann faktisch Pleite.

An diesen Beispielen wir offensichtlich, dass die Massnahmen, die die Politiker und Notenbänker in den letzten Jahren eingleitet haben, nicht greifen, sondern eher die Situation verschlechtern. Die Zeche müssen aber nicht mehr nur wir, sondern in Zukunft auch unsere Kinder zahlen. Ein Zustand der zum Denken anregt.