Blog de Economia y Finanzas

Qué tan volátiles son los precios del petróleo

2012-01-27T12:26:00.000-04:30

Hace unas semanas realicé un estudio sobre la variación anual (real) de los precios del petróleo para Econométrica, éste no salió para los clientes pero decidí compartir parte de él por acá.
Mi interés radica en dejar alguna evidencia sobre el riesgo implícito que tiene hoy día la economía venezolana, debido a la gran dependencia que tenemos no sólo del petróleo como producto de exportación, sino de su precio. A continuación las gráficas producto del estudio:

Hay varias cosas que me llaman la atención al echarle un ojo a la data... Les comento algunas:

A pesar de que la curva resultante del histograma nos devela un sesgo al alza, en el período estudiado el precio del petróleo subió (o bajó, como lo quieran ver) en 50% de las ocasiones.
El evento de mayor ocurrencia (con un 33% de las veces) fue que la variación anual del precio del petróleo estuviese dentro del rango entre 0% y una caída de 10%.
El promedio geométrico de las variaciones interanuales del precio del petróleo es 2,2%, el promedio aritmético 4,3% y la desviación estándar se ubicó en 21,3%. Ese 21,3% deja entrever lo volátil que puede llegar a ser el precio del petróleo.

La economía venezolana no va a tener ningún problema mientras los precios del petróleo presenten un continuo aumento.... Pero qué pasaría si estos llegaran a caer, cosa que la historia ha mostrado que muy bien pudiera ocurrir... Les dejo la inquietud para su reflexión...

Capitalización del mercado capitales respecto al PIB (Latinoamérica)

2012-01-20T11:30:00.001-04:30

Esta infografía la realizamos para nuestros clientes en Econométrica hace algunas semanas. Fue un trabajo bien interesante sobre el mercado de capitales venezolano, que como saben es un tema que toco muchas veces, cosa que hago porque quiero ver un mercado de capitales robusto, útil y sano en mi país....

Veo la situación de manera optimista, es un sector que sólo puede crecer en los años por venir....

BCV pone en circulación nueva moneda especial de Bs. 0,25

2012-01-20T11:23:00.001-04:30

monedaespecialIII

Inflación en Venezuela (Diciembre 2011)

2012-01-11T17:57:00.002-04:30

Inflación diciembre 2011

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4to Juego de Inversión Bursátil VDI

2012-01-03T13:35:00.001-04:30

Visión de Inversión se complace en invitarlos al 4to Juego de Inversión Bursátil que organiza este site. Espero contar con la participación de muchos de ustedes. La idea es aprender en un ambiente controlado y bastante parecido al que nos encontramos en la vida real.

En el juego el dinero es virtual, pero las empresas, las acciones y los precios de las acciones son reales (aunque con un retraso de 20 minutos), es decir, los participantes estarán envueltos en situaciones reales, pero con dinero imaginario.

Quiero hacer especial énfasis en la interacción que pueden tener con nosotros una vez que estén dentro. La idea es aprender en un ambiente seguro y guiado. Pueden hacer llegar sus inquietudes tanto por este site, como la página de Facebook, por correo electrónico (hg@visiondeinversion.com) y también por Twitter.

Pasos a seguir:

Debes registrarte en la página del juego que está en Virtual Stock Exchange

El ID del juego es "JuegoVDI4", acá el link nuevamente --> JuegoVDI4

Hechos estos pasos, cuentas con $100.000 (virtuales) para invertir en los títulos que quieras.

La competencia va del 04 de enero de 2012 hasta el 29 de junio de 2012. Es posible inscribirse durante todo el período.

La experiencia será interesante y está dirigida a inversionistas no experimentados, con la particularidad de que contarán con nuestra ayuda para superar los inconvenientes que se les presenten. Los espero dentro del Juego!!!

Finalizado el 3er Juego de Inversión Bursátil de VDI

2012-01-03T13:26:00.001-04:30

Finalizó el 3er Juego de Inversión Bursátil de VDI. Participaron 116 personas y estos fueron los 9 mejores resultados:

Nuevamente excelentes los resultados de estos traders e inversionistas. Felicitaciones!!!

Mensaje de fin de año del Presidente del Banco Central de Venezuela (2011)

2011-12-30T18:56:00.000-04:30

avisomfa2011

Salario Mínimo vs Canasta Alimentaria en Venezuela. Noviembre 2011

2011-12-20T09:36:00.005-04:30

Fuente: http://www.ine.gov.ve/condiciones/Costovida.asp

Cálculos y Elaboración propia
*No incluye Bono alimentario

Comentarios:

Para el mes de Noviembre de 2011 la canasta alimentaria se ubicó en 1.710,41 BsF.

El salario mínimo para noviembre 2011 (1.548,20 BsF) cubre el 91% de la canasta alimentaria.

Ya son 42 los meses consecutivos con un salario mínimo por debajo de la canasta alimentaria.

8vo Taller de Trading e Inversión. 04 de febrero de 2012

2011-12-15T11:05:00.000-04:30

Taller de Trading e Inversión

Dirigido a: Inversionistas individuales que quieran iniciarse en la inversión y/o en trading de instrumentos financieros

Duración: 6 horas académicas

Objetivo del Curso: Proporcionar información básica y esencial sobre las alternativas de inversión y trading, funcionamiento de los mercados y las herramientas disponibles en Internet

Programa del Curso:

Los Mercados Financieros e Internet

¿Qué y cuáles son las principales Bolsas e Índices de los Mercados en Estados Unidos?

Principios Básicos de Valoración de Acciones

Principios Básicos de Análisis Técnico

Inversión versus Especulación

Riesgos Asociados a la Inversión

¿Cómo colocar las diferentes órdenes en las casas de corretaje?

Psicología del Trading

Al finalizar este taller podrás:

Identificar los diferentes factores que influyen en los mercados financieros

Comprender la utilización de las herramientas disponibles en Internet para acceder a noticias y efectuar análisis de empresas

Comprender los tipos de órdenes que pueden ejecutarse en dichos corredores

Fecha: 04 de febrero de 2011

Lugar: Doquesis Asesores, C.A., Edif. Sargon Palace, Local A (entrada por el estacionamiento), Av. 2da. El Mirador, Urb. La Campiña. Caracas

Horario: De 8:00 am a 1:45 pm. Refrigerio 10:15 A.M

Cupo: 20 personas

Inversión: BsF.700 (Incluye IVA)

Telf.: (212) 525 -1867

Correo Electrónico: cursos@visiondeinversion.com

Página Web: www.visiondeinversion.com

Depósitos o transferencias a nombre de: Visión de Inversión HG, C.A. Banco Mercantil, Cta Ctte #: 0105-0017-62-1017530521.

Importante: Una vez realizado el pago, por favor llenar la planilla que se encuentra en este link

RIF: J-29752563-7

Reseña sobre Inflación (INPC) del BCV - Noviembre 2011

2011-12-06T16:57:00.001-04:30

Reseña INPC noviembre 2011

Inflación en Venezuela (Noviembre 2011)

2011-12-06T16:51:00.001-04:30

Fuente: http://www.bcv.org.ve/c2/indicadores.asp

Elaboración Propia

Desempleo en Venezuela. Octubre 2011

2011-12-03T19:18:00.001-04:30

Finalizado el 7mo Taller de Trading e Inversión - Caracas

2011-11-28T13:14:00.001-04:30

El pasado sábado 26/11/11 se realizó el 7mo Taller de Trading e Inversión - Caracas. Otro día largo, pero gracias a Dios todos teníamos ánimo hasta el final.. Jornada intensa pero muy gratificante. Orgulloso de todos los que asistieron a lo largo del año... :-)

Alejandro Au Ma

Arquímedes Oliveros

Arturo Diaz

Aurelio Antonacci

Carlos Mazzone

Eduardo Torres

Eric Mendillo

Fernando Amadoz

Francisco Jose Marcano

Gian Ettore Antoniazzi

Juan Lugo Marín

Leonardo Bandouk

Luis Marcano

Paul Couceiro

Pedro Silva

Reynaldo Martinez

Salvador Malavé

Yurimar Flores

Estoy trabajando en el calendario del próximo año. Es probable que agreguemos Opciones y Futuros y Valoración de Empresas en el catalogo de cursos. Aquellos interesados pueden escribirnos a cursos@visiondeinversion.com o llamarnos al 0212- 525-1867

Reglamento de la Ley de Costos y Precios

2011-11-22T09:17:00.001-04:30

Reglamento de la Ley de Costos y Precios

Nota de Prensa BCV: "Nuevas resoluciones del BCV sobre el SITME entrarán en vigencia el 1 de enero de 2012"

2011-11-16T15:36:00.001-04:30

NP Nuevas Resoluciones SITME

Salario Mínimo Real (Octubre 2011)

2011-11-09T18:10:00.001-04:30

Comentarios:

El Salario Mínimo Real (SMR ajustado por inflación IPC del Área Metropolitana de Caracas) para octubre 2011 es 0,9% inferior al SMR de octubre de 2010

El promedio de 12 meses del SMR para octubre 2011 es 4,9% menor al de octubre 2010

Desde agosto 2010 no observamos un aumento interanual del SMR

La tendencia pareciera aplanarse un poco, pero la pendiente sigue negativa.

Nota de Prensa BCV: "Academia Nacional de la Historia y BCV firman primer convenio de cooperación"

2011-11-07T16:47:00.001-04:30

NP Firma Convenio BCV-ANH RevMF

Reseña sobre Inflación (INPC) del BCV - Octubre 2011

2011-11-03T20:36:00.001-04:30

Reseña INPC Oct2011

Inflación en Venezuela (Octubre 2011)

2011-11-03T18:01:00.003-04:30

Fuente: http://www.bcv.org.ve/c2/indicadores.asp

Elaboración Propia

Ésta es sólo una parte del Informe Gráfico de Inflación que entregamos en Econométrica, por ello tengo que que recomendarles que se subscriban si quieren y necesitan más info al respecto.. :-)

Desempleo e Informalidad en Venezuela. Septiembre 2011

2011-11-02T18:19:00.001-04:30

Fuente: http://www.ine.gov.ve/

Elaboración Propia

"BCV y ULA rinden homenaje a Domingo Maza Zavala"

2011-11-02T11:17:00.001-04:30

BCV y ULA rinden homenaje a Domingo Maza Zavala

Nota de Prensa: BCV presenta este martes emisión filatélica conmemorativa del año del Oro

2011-10-24T17:00:00.000-04:30

NP emisión filatelica oro

Emisión Bono Soberano 2026: ¿US$ 1.050 para las empresas?

2011-10-19T19:37:00.005-04:30

Decepción y frustración fueron las primeras palabras que me vinieron a la mente cuando pude leer los resultados de la adjudicación del Bono Soberano 2026, pero la reflexión estaba más enfocada en aquellos pequeños empresarios que no tienen acceso a CADIVI ni a SITME, quienes tenían esperanza de obtener algunas divisas en la presente emisión. Los diferentes controles generan distorsión en la economía y específicamente en la asignación de recursos entre los agentes económicos y nuestro control de cambio no escapa de esta realidad.

Con el control cambiario las vías para poder acceder a las divisas (legalmente) se limitan a CADIVI, SITME y las distintas emisiones de bonos. Es un sistema de racionamiento que trata de repartir las divisas dando prioridad a sectores básicos como alimentos, salud y maquinarias para la producción. Toda esta dinámica desembocó en que el dólar tenga en actualidad diferentes precios, el oficial (4,3 BsF/$), el del SITME (5,3 BsF7$), el tipo de cambio implícito de las emisiones (5,3 BsF/$ – 6,2 BsF/$) y otros tipos cambios que operan de manera más oscura (e ilegal) con un tipo de cambio superior a los nombrados.

Cuando tienes un activo con diferentes precios en distintos mercados, la tendencia natural del ser humano es comprar ese activo en el mercado cuyo precio es más barato y venderlo en el mercado con precio más caro y así obtener una ganancia libre de riesgo. En finanzas ese proceso se llama arbitraje. El gobierno testarudamente crea un ambiente en el que el dólar tiene múltiples precios, eso abre el camino a que las personas y empresas utilicen la asignación de divisas como un negocio cambiario distorsionando el motivo de negocio original de una empresa: producir bienes y servicios para la economía real.

En la actualidad hay empresas que son ampliamente privilegiadas en la asignación de los dólares, hay otras empresas que son perjudicadas, hay empresas-fachadas enfocadas en el negocio cambiario, otras muchas empresas que antes producían ahora se dedican a la importación. En fin, el control de cambio y la sobrevaluación del BsF poco a poco distorsiona más el funcionamiento de nuestra economía y el fin de ese sistema todos lo sabemos, sólo es cuestión de tiempo.

El control de cambio obstaculiza la asignación eficiente de los recursos dentro de la economía venezolana. Estoy seguro que muchos de los pequeños empresarios que leen estas líneas, a ellos que en el mejor de los casos sólo les asignaron US$ 1.050 (US$ 1500 x 70%) coinciden que la repartición de esos dólares baratos y escasos es muy ineficiente, injusta e inoportuna. Más temprano que tarde la realidad nos forzará a realizar cambios, todavía tengo la esperanza en que pronto tengamos un sistema cambiario mucho más sano al actual.

Henkel García

Analista e Instructor en Finanzas.

Presidente de Visión de Inversión

Director de @Econometrica IE C.A.

Maestría Administración, mención en Finanzas UNIMET

Twitter: @HenkelGarcia

7mo Taller de Trading e Inversión. 26 de noviembre de 2011

2011-10-19T12:32:00.000-04:30

Taller de Trading e Inversión

Dirigido a: Inversionistas individuales que quieran iniciarse en la inversión y/o en trading de instrumentos financieros

Los Mercados Financieros e Internet

¿Qué y cuáles son las principales Bolsas e Índices de los Mercados en Estados Unidos?

Principios Básicos de Valoración de Acciones

Principios Básicos de Análisis Técnico

Inversión versus Especulación

Riesgos Asociados a la Inversión

¿Cómo colocar las diferentes órdenes en las casas de corretaje?

Psicología del Trading

Al finalizar este taller podrás:

Identificar los diferentes factores que influyen en los mercados financieros

Comprender la utilización de las herramientas disponibles en Internet para acceder a noticias y efectuar análisis de empresas

Comprender los tipos de órdenes que pueden ejecutarse en dichos corredores

Fecha: 26 de noviembre de 2011

Lugar: Doquesis Asesores, C.A., Edif. Sargon Palace, Local A (entrada por el estacionamiento), Av. 2da. El Mirador, Urb. La Campiña. Caracas

Horario: De 8:00 am a 1:00 pm. Refrigerio 10:15 A.M

Cupo: 20 personas

Inversión: BsF.700 (Incluye IVA)

Telf.: (212) 525 -1867

Correo Electrónico: cursos@visiondeinversion.com

Página Web: www.visiondeinversion.com

Depósitos o transferencias a nombre de: Visión de Inversión HG, C.A. Banco Mercantil, Cta Ctte #: 0105-0017-62-1017530521.

Importante: Una vez realizado el pago, por favor llenar la planilla que se encuentra en este link

RIF: J-29752563-7

Salario Mínimo vs Canasta Alimentaria en Venezuela. Septiembre 2011

2011-10-18T18:34:00.002-04:30

Fuente: http://www.ine.gov.ve/condiciones/Costovida.asp

Cálculos y Elaboración propia

Comentarios:

Para el mes de septiembre de 2011 la canasta alimentaria alcanzó los 1.635,40 BsF.

Tal y como señalamos en este post, el salario mínimo para septiembre 2011 (1.548,20 BsF) cubre el 95% de la canasta alimentaria.

Ya son 40 los meses consecutivos con un salario mínimo por debajo de la canasta alimentaria.

Como no se espera aumento de salario para los próximos meses, para el cierre de 2011 el Salario Mínimo acumulará más de 3 años y medio sin cubrir la canasta alimentaria.