מסחר יומי במניות - יומן אישי

רפלקציה לאחור - או מה למדתי כסוחר יומי

noreply@blogger.com (איתן) — Fri, 02 Apr 2010 09:34:00 +0000

מפעם לפעם אני מקבל מייל מאנשים שרוצים לסחור ומתלבטים.

הם מגיעים לבלוג זה ומנסים להבין האם כדאי להתחיל ומה נדרש.

מצורפת תשובתי לאחד השואלים, מקווה שיעזור לכולם.

המייל שלי בראש הבלוג עדיין פעיל - מי שרוצה, מוזמן לכתוב.

סחרתי במשך חצי שנה שהגדרתי כתקופת ניסיון.

בסופה חלטתי כי אינני מתאים למקצוע המסחר היומי, ככל הנראה בגלל אופיי. התקשתי להיות בסביבה שבה אי-הוודאות כה גבוהה.

אם אתה נכנס לתחום תשאל את עצמך קודם כל האם אתה מסוגל להיות באי-ודאות גבוהה. תשאל עצמך איך אתה במשחק פוקר על כסף - אם נוח לך שם, תנסה את המסחר. לי לא נוח שם.

בכל מקרה עד שהגעתי לתובנה הזו הקדשתי את כולי לנושא. קראתי בלי סוף - ספרים ואתרים, הקדשתי כל בוקר 4-5 שעות לניתוח מניות ומדדיי השוק, כ 1000 מניות ביום ממדדי ה S&P והנאסד"ק. בערב ישבתי בשעות המסחר עוד 4-5 שעות כדי להתבונן בתנועת השוק והמניות, כשבפועל סחרתי בעד 3-4 טריידים.

לא ניתן להצליח במקצוע הזה אם אין לך מחוייבות של 100%. זה לא משחק ילדים. זה קשה, לוחץ, מסוכן (אפשר להפסיד הרבה ברגע). זה דורש המון שעות אימון, דורש יכולת להתמודד עם כשלונות באופן יומי (כי אם אתה סוחר מוצלח אתה מצליח רק ב50-60% מהמזמן, הטריק הוא ללמוד לצמצם את ההפסדים ולהגדיל את הרווחים).

בקיצור, מדובר על שילוב של אופי ומקצוענות חסרת פשרות.

את המקצוענות יש לי, אבל האופי לא התאים. לכן לקחתי את המקצוענות והיכולת למקומות אני יכול להפיק מעצמי יותר.

הצורך להיחשף בכתיבה דווקא עזר לי מאד לבחון עצמי כל הזמן. תקרא את הפוסטים, תראה הרבה מהניסיון והחוויה - גם ברפלקציה על טריידים שעשיתי וגם בכלל על "חיי הסוחר הצעיר".

בקיצור, דרך הבלוג ודרך חדרי מסחר שהייתי בהם ראיתי מעטים שמצליחים מאד (לפחות ככה הם אומרים, לא ראיתי חשבון בנק) והרבה יותר שנאבקים.

המלצתי, אם יש לך את הזמן להשקיע, ואת הרצון. אם יש לך כסף פנוי (שמשמעו - אתה לא צריך אותו למחיה היומית, למשכנתא, לילדים) שאתה מוכן לסכן (כלומר להפסיד כשכר לימוד - אני שמתי גבול של חצי שנה ועד X000$), אם אתה מסוגל להשקיע את השעות הנדרשות ומאמין שיש לך אופי שמסוגל להתמודד עם אי-ודאות גבוהה - שווה לנסות. בסופו של דבר סך הידע והכלים שתפיק מהניסוי (גם אם בסוף לא תהיה סוחר) שווה את המאמץ.

אם אתה לא עומד באחד מהקריטריונים הללו, תמתין עד שתוכל.

מומלץ לקרוא, לפני שמתחילם את "זכרונותיו של סוחר מניות מוול-סטריט". זה אומנם ספר כמעט בן 90 שנה, אבל הרבה מהחכמה וה"פילוסופיה" של המסחר נמצאת שם.

בהצלחה.

סיכום חצי שנתי

noreply@blogger.com (איתן) — Mon, 27 Oct 2008 09:34:00 +0000

השורה התחתונה היא שלא הגעתי לתוצאה הרצויה לאחר חצי שנה.

האם חצי שנה מספיקה? לדעתי לא, אבל כשבחנתי את עקומת הביצועים שלי החלטתי שכרגע אני משנה פאזה.

וורן באפט קורא לזה margin of safety. עבורי, שהקדשתי את כל החצי שנה האחרונה רק לזה, נגמר מרווח הבטחון ואני נדרש להמשיך הלאה.

אני לא מתנתק מהשוק. להיפך. אבל כרגע זה לא יהיה בצורת מסחר יומי.

זו אולי הרשומה הקשה ביותר לכתיבה עבורי.

השורה מעל התחתונה מלאה בחוויות ושיעורים חשובים.

למדתי ללא גבול - גם על הבורסה, גם על אופיי האישי. פיתחתי תכונות והתמודדתי עם מצבים שלא נתקלתי בהם קודם לכן.

נהנתי מכל רגע, למרות שרגעים רבים היו קשים. סטיב ג'ובס בסרטון שהעלתי כאן דיבר על connecting the dots.

הצלחתי להבין בדיוק מה אני צריך לעשות כדי להצליח לסחור, אבל עדיין לא הצלחתי לבצע זאת טוב מספיק.

אני שואל עצמי האם זה נדרש עוד זמן, או האם זה הכל שאלה של אופי, מבנה אישיות?

אני חושב שזה שילוב. צריך עוד זמן, אבל למבנה האישיות יש השפעה על משך הזמן. בכל מקרה חצי שנה זה מעט זמן.

אני אשמח לשמוע מהקוראים שרוצים לכתוב לי במייל - גם שאלות וגם לספר איך הולך.

אני אמשיך לכתוב, אבל בתדירות נמוכה יותר, כנראה.

אני מתחיל לחפש רעיונות למסחר/השקעה לסיום השוק הדובי. אשמח שנדבר גם על זה.

כתבתי בעבר. זו קודם כל הדרך.

יום מסחר 14/10/08

noreply@blogger.com (איתן) — Tue, 14 Oct 2008 16:16:00 +0000

הטרייד המוצלח שלי להיום הוא ב KO שבירה מתחת ל 54.00 אשר הייתה חלשה עקב פיטורים ודוחות חלשים של PEP

מימשתי לאורך הירידה ב 44.77, 44.47 ו 44.28. רבע אחרון חיכיתי לריוורסל וחזרה ל 44.00. לבסוף יצאתי בכניסה.

המימושים היו מהירים יחסית כדי לנעול רווחים. כמובן שהיה ניתן לנהל אותם טוב יותר, אבל חשוב לי לקחת כסף הביתה וכשמניה עובדת איתי במהירות (סוףסוף) לא ריציתי לוותר על זה.

חג שמח

יום מסחר 13/10/08

noreply@blogger.com (איתן) — Mon, 13 Oct 2008 14:14:00 +0000

חג שמח

גם בארה"ב כנראה. השוק פשוט לא זז, בטח בהשוואה לתיקון באירופה ואסיה.

סחרתי בשלושה טריידים עם 66% הצלחה. נכנסתי ויצאתי מהר. לקחתי מה שהשוק נתן וזה לא הרבה עד כה.

אם בקרוב לא יקרה משהו מעניין אני אצא לסוכה המשפחתית, חצי מדינה מכאן, ונתראה מחר.

האם זו התחתית?

noreply@blogger.com (איתן) — Mon, 13 Oct 2008 11:27:00 +0000

כששואלים האם הגענו לתחתית כדאי לזכור כי תחתית היא תהליך ולא נקודה מוגדרת בזמן.

ראלי כלפי מעלה, גם של עשרה אחוזים, הוא עדיין בגדר תיקון למגמה הראשית.

לכן שימו לב לניהול הפוזיציות ושימרו סטופים קרובים.

ראו ניתוח של בריאן שאנון לשוקים דוביים מהעבר

יום מסחר 06/10/08

noreply@blogger.com (איתן) — Tue, 07 Oct 2008 08:07:00 +0000

אני יוצא מיום מסחר זה ברגשות מעורבים.

מצד אחד, בשורה התחתונה, לא הצלחתי להרוויח כסף. ראיתי היום הרבה כסף נעשה ואילו אני בחרתי דווקא טריידים שעבדו כל-כך לאט שהצליחו לשחוק אותי בדרך. היו היום טריידים שעבדו בשניות ובדקות. הטריידים שאני הייתי בהם עבדו אחרי שעה. הצד החיובי, הצלחתי לשבת בסבלנות, עמדתי בלחצים.

אבל בשורה התחתונה המבחן היה גדול מידי, למרות השיפור שלי. באמת שלא היו לי טריידים קלים היום.

מה שהייתי צריך לעשות זה להחזיק עד סוף המסחר (או עד השעה האחרונה לפני ראלי התיקון) - עד לשינוי מגמה.

לתת למניות לעבוד בקצב שלהן.

הדוגמא הבולטת, בה אני גאה על דרך הפעולה שלי, שהיא הנכונה במקרה כזה היא RMBS.

בדיעבד הייתי יכול להרוויח בה יפה מאד, אבל מסחר מתרחש בהווה.

הכניסה הייתה מתחת ל 10.00 כאשר אני נכנסתי בטעות מעט לפני. היה לי סטופ מוגדר ולמרות שהשוק ירד היא זזה ימינה.

בשניות היא קפצה למעלה דולר. בעבר הייתי בורח בכל מחיר. כאן חיכיתי לריוורסל, בלי לחץ. ידעתי שהיא תהיה חייבת לבחון את ההתנגדות/תמיכה ב 10.20 ושם תכננתי לצאת. הגדלתי כמות בריוורסל ויצאתי לפי התוכנית. זו הדרך הנכונה לטפל במצבים כאלה. חד וחלק. באותה מידה שהיא לא שברה עד כה היא הייתה יכולה לחזור לעלות.

לקח לעתיד: בתנאי שוק קיצוניים כמו זה, כאשר המגמה ברורה והשוק לא מתקן עם המניה, היה מקום להשאיר כמות מסויימת ולראות האם המניה יכולה להמשיך מטה ולשבור את ה 10.00 ולשקול כניסה מחודשת שם.

ג'סי ליוורמור אמר:

It never is your thinking that makes big money, it's the sitting

סטיב ג'ובס על החיים

noreply@blogger.com (איתן) — Sat, 04 Oct 2008 20:17:00 +0000

יום מסחר 03/10/08

noreply@blogger.com (איתן) — Fri, 03 Oct 2008 18:20:00 +0000

היום הזה היה לי חשוב מאד. ימי המסחר האחרונים היו לי מאד קשים.

היום הצלחתי לשמור על ריכוז גבוה, סחרתי בשני טריידים בלבד עם 100%הצלחה. הייתה לי הסבלנות לחכות לתצורות טובות, תזמון טוב של השוק, לתת אוויר למניה, להתאים כמות לסטופ ושקט פנימי שמאפשר לחשוב ולתפקד

C>19.50

למה נכנסתי? זיהיתי חוזק במניה, למרות שפתחה בגאפ דאון בגלל שהפסידה ל WFC את רכישת WB. בדרך כלל מניות שמבצעות רכישות יורדות כי בעלי המניות מפחדים מדילול ופגיעה ברווחים בעתיד הקרוב. היום זה היה הפוך. אבל כשראיתי כי המניה בוחנת את ה LOW ומייצרת תצורת קאפ, עם שוק וסקטור עולים נכנסתי.
למה יצאתי? הפארשיאל היה ב 30 סנט רווח כדי לנעול רווחים. למרות שנכנסתי על-פי גרף של דקה (בדקה החמישית למסחר) ניהלתי את הטרייד לפי 5 דקות. לאחר מכן מימשתי עוד חלק ב 19.69 (הרצון לנעול רווח שהיה מוטעה במקרה הזה) עוד חלק בעגול וחלק מעליו כשראיתי כי הפריצה לא מחזיקה. חלק אחרון בכניסה.
האם עקבתי אחרי החוקים? כן. גם הפעם יש צורך לשפר את המימוש, אבל הניהול היה טוב יותר.
מה הייתי משפר בטרייד? לאחר הפארשיאל מחכה ליציאה בכניסה או לתיקון בתנועת המניה כדי לממש חלק נוסף

COP>70.50

למה נכנסתי? סקטור האנרגיה XLE היה ממובילי העליות היום ועקבתי אחרי המניות המרכזיות שלו. הכניסה הטובה יותר הייתה מעל 70.00 במניה, אבל לא ראיתי זאת בזמן. כיוון שראיתי את החוזקה והשוק פרץ התנגדות באותו זמן נכנסתי למניה.
למה יצאתי? האמת שהכנתי פקודה למימוש ב 70.97 כי המניה הזו פורצת חצי דולר בקלות ותיכננתי סקאלפ בלבד. בסוף מימשתי לפני כדי לנעול רווח. עוד קצת ניסיון ואהיה בטוח בתכנון שלי.
האם עקבתי אחר החוקים? כן. כיוון שזה סקאלפ היה לי סטופ של כ 20 סנט. עמדתי בתיקון בזמן הפריצה. אני צריך לשפר את המימוש עדיין.
מה הייתי משפר בטרייד? את המימושים.

"אדם שרוצה לעשות חיל בשווקים הספקולטיביים חייב להכיר עצמו עד הסוף"

ג'סי ליוורמור

יום מסחר 02/10/08

noreply@blogger.com (איתן) — Thu, 02 Oct 2008 15:37:00 +0000

הייתה לי היום בעיית תזמון. כל טרייד מעניין שראיתי היה מאוחר לקחת.

הטריידים שלקחתי היו מאולצים לטעמי, כך ששמרתי סטופים קצר.

זה כמובן גרר ביצוע של 7 טריידים די חסרי טעם.

הצד החיובי היחידי הוא לימודי - התבוננות בשוק ובמניות.

סקירת שוק 02/10/08 לפני המסחר

noreply@blogger.com (איתן) — Thu, 02 Oct 2008 08:44:00 +0000

עוד מוקדם לדעת כיצד יגיב השוק לאישור התוכנית בסנאט ועדיין מחכים לנו שני ימי מסחר לפני שהתוכנית תנסה לעבור שוב בקונגרס.

השוק וה Q'S ייצרו תצורת בר-פלג עם שני ימי תיקון בווליום נמוך. הם גם מציגים סדרה של שפלים וגבהים יורדים, אבל צריך לזכור כי בתקופה זו לא כל התנועות הן טכניות גרידא וצריך להיזהר. ראו את תנודת השוק אתמול ב 13:40 שעון NY כתגובה לחדשות שבאפט רוכש מניות GE. סביר להניח שכמעט כל טרייד לטווח הקצר (לונג או שורט) הפסיד כסף ב 10 דקות הללו.

רמות ההתנגדות של ה SPY כדי להציג נכונות לעליות עומדת על 116.80, 118.40. רמת תמיכה עיקרית על 114.00.

רמת ההתנגדות ב Q'S היא 39.00 וראו אפשרות להתפתחות כוס וידית בטיים פריים של 5 ו 15 דקות בשני ימי המסחר האחרונים. תמיכה מרכזית ב 38.00.

מניות שיכולות לעניין במידה והשוק יקבל את אישור התוכנית בצורה חיובית הן מניות הבנקים החזקות JPM, C, BAC שקרובות לשיאים השנתיים שלהן.

ראו גם את המשולש בנייקי NKE. מניות של חברות צריכה בנות קיימא כמו KO, PEP, MCD, PG מציגות אף הן חוזקה וכדאי לעקוב בתוך היום.

יום מסחר 01/10/08

noreply@blogger.com (איתן) — Wed, 01 Oct 2008 16:29:00 +0000

הטרייד הטוב שלי היום היה ב JPM. לצערי יצאתי ממנה מוקדם מידי עקב טעות (מימשתי הכל במקום חלק)., היא עכשיו ב 49.00$ . הדיילי שלה חזק מאד אף הוא.

סיכום חודש ספטמבר 08

noreply@blogger.com (איתן) — Wed, 01 Oct 2008 16:27:00 +0000

עדיין ממשיך שיפור בביצועים, אבל מחצית שניה של ספטמבר הייתי לי קשה כיוון שהציפיות שלי מעצמי עלו.

ממשיכים לעבוד...

שנה טובה

noreply@blogger.com (איתן) — Tue, 30 Sep 2008 17:00:00 +0000

שלום לכולם

שנה חדשה החלה. מקווה שטענתם מצברים, הקדמתם את חשבון הנפש ואתם מוכנים לשנה החדשה.

יומיים אחרונים הוקדשו למשפחה, מחר חוזרים לעבודה.

התאבון חזר לי

שנה טובה

איתן

שאלות בכניסה ויציאה מפוזיציה

noreply@blogger.com (איתן) — Fri, 26 Sep 2008 07:39:00 +0000

שנה חדשה היא זמן טוב לשאול שאלות. מזה מספר ימים אני חושב מה עליי לעשות כדי לשפר את ביצועיי.

כפי שציינתי מפלס ה"רגש" ירד, וזה מקל על קבלת ההחלטות, אבל אני צריך חידוד.

להלן מספר דגשים לשיפור העבודה לחודש הקרוב, שלאחריו תבוא בחינה של העמידה בהם.

לא נכנס לפוזיציה ב 5 הדקות הראשונות.
תצורה טכנית מנצחת - להגדיר לעצמי במילים מה אני רואה; לאן יש למניה ללכת; האם אני מרגיש בנוח עם התצורה (אני לדוגמא מרגיש הכי בנוח עם דגלים ומשולשים).
3-4 טריידים ביום בלבד - מכאן שעליי לברור את הטוב ביותר, התצורה היפה ביותר. להמתין על הקווים בסבלנות.
מה עושה השוק? האם המניה חזקה, חלשה או דומה לשוק?
כמה כסף אני מסכן (ולא כמה אני רוצה להרוויח) יגדיר את גודל הפוזיציה.
סבלנות - עמידה בסטופ, סבלנות במימושים. מה עושה השוק כשאני בתוך הפוזיציה? ריטסט, תיקון, שבירה או המשך מגמה? היכן קווי התמיכה וההתנגדות של המניה? להיכן היא תלך והיכן היא צפויה להיעצר/להאט/לתקן?

למרות שהעבודה דורשת מהירות שיא לעיתים, חשוב מאד לענות על שאלות אלו, לפני, בזמן וכמובן אחרי הפוזיציה. שליטה בתרחישים האפשריים מקטינה את טווח הטעות ותפקיד האמוציות במסחר.

יום מסחר 25/09/08

noreply@blogger.com (איתן) — Thu, 25 Sep 2008 17:30:00 +0000

כנראה שללמוד לסחור דומה לשוק.

יש פריצה ואז ריטסט לאזור הפריצה. משם יש אפשרות לחזור לעלות או לרדת. שינוי מגמה דורש יותר אנרגיה, אבל גם להמשיך את המגמה זה לא קל.

זה מה שאני חווה ביומיים האחרונים. המסחר שלי הרבה פחות אמוציונאלי, אבל אני מתקשה לנצל כיאות את ההזדמנויות שאני רואה ונמצא בהן.

ידעתי היום לקחת את מה שהשוק נתן במניות שהייתי, אבל כשזה עבד טוב לכיווני לא ידעתי לקחת מספיק.

זהיתי דאבל טופ בשוק ונכנסתי לונג ב SDS (הופכי ל SPY). התצורה לא התממשה ולכן לקחתי מה שיכולתי. השוק ביצע בסוף טריז - תנועת המשך למגמה - זיהיתי את זה, אבל כנראה לא עיכלתי. היה שם חצי דולר (תנועת הכניסה שווה לתוצאת התנועה).

ב JPM זיהיתי משולש מדהים. אני אוהב תצורות כאלו, אבל לצערי לא נתתי מספיק אוויר למניה ולקחתי ממנה מעט מאד, ותראו את התנועה שעשתה. הסיבה הייתה שבאותן דקות מדד הבנקים והשוק פשוט רצו למעלה בעוד JPM התמהמה. בנוסף כדי להבין מדוע היא לא זזה הסתכלתי עליה בגרף של דקה וזה פגע בשיקול הדעת.

ככה לומדים.

סקירת שוק 24/09/08 לפני המסחר

noreply@blogger.com (איתן) — Wed, 24 Sep 2008 13:00:00 +0000

השוק ירד חזק מאד בשלושת ימי המסחר האחרונים ונמצא בתוך ריינג' מלבני ובמגמת ירידה.

שימו לב כי יתכן ונוצר לנו double bottom בשוק ובנאסדק 100.

Trade what you see not what you think

יום מסחר 23/09/08

noreply@blogger.com (איתן) — Tue, 23 Sep 2008 16:38:00 +0000

היום זה קרה. לא נשברתי מנטלית. רוב היום הייתי בהפסד גדול מבחינתי, אבל הצלחתי לעבוד לפי תוכנית העבודה בכל טרייד.

מבחינתי זה יום חשוב מאד.

עוד שיעור חשוב הוא לא לסחור לפי רעיונות של מישהו אחר. קראתי באחד הבלוגים שהזהב מתוח למעלה והיום יש סיכוי לתיקון. הבעיה היא שפעמיים תיזמנתי לא טוב את הפריצה ב DZZ (הפוך ל GLD). בסוף זה עבד, אבל בלעדיי.

חשיבה וניתוח עצמי הם חשובים לאין ערוך במסחר. לקיחת האחריות - להצלחה או כישלון - חייבת להיות אישית.

שאר הטריידים בהם סחרתי:

BA<60.14

למה נכנסתי? ייצרה דאבל טופ. השוק היה נראה כמבצע ריוורסל חזרה מטה.
למה יצאתי? המניה שברה מעט ומיד תיקנה מעלה. הסטופ היה ב 60.29. המניה הגיעה ל 60.28. הייתי בכמות גדולה משמעותית מהרגיל. עמדתי בסטופ, אבל החלטתי שב 60.00 אני יוצא מכל הכמות כיוון שהביטחון שלי בשבירת השוק מטה ירד.
האם עמדתי בתוכנית? כן. עמדתי בסטופ והחזקתי מעמד עד לנקודה שקבעתי. לא סנט לפני.
מה הייתי עושה אחרת כדי לשפר את הטרייד? תצורת דאבל טופ היא תצורת היפוך חזקה. גם השוק היה במגמת ירידה ברורה (למרות שבאותה נקודה יכול היה לשבור את המגמה). הייתי צריך לממש שלושת רבעי כמות ב 60.00 ולהישאר עם היתר לסטופ או להמשך הירידה, כמו שקרה.

ACAS>26.20

למה נכנסתי? מניה חזקה מאד בדיילי ובתוך היום עולה כשהשוק יורד. ההיי היה ב 26.42, נכנסתי בריוורסל גם כדי להקטין סיכון לסטופ של כ 20 סנט.
למה יצאתי? פארשיאל לקחתי בהתנגדות ב 26.42. 20 הסנט הראשונים היו איטיים ביותר ולכן לא חיכיתי לשבירה של ההתנגדות. את היתר לקחתי בהתאם לנקודות התנגדות של המניה.
האם עמדתי בתוכנית העבודה? כן, יחסית טוב. את המימושים לאחר הפארשיאל היה אפשר לשפר עוד. להמתין עוד.
מה הייתי עושה אחרת כדי לשפר את הטרייד? ממתין בסבלנות רבה יותר במימושים. אבל עדיין שיפור עצום.

APOL<58.80

למה נכנסתי? מניה חלשה מאד בדיילי. מבצעת ריוורסל מטה.
למה יצאתי? הריוורסל נכשל. פרצה בקושי 10 סנט ותיקנה חזק. בגלל עוצמת התיקון יצאתי ב 58.89 ולא המתנתי לסטופ.
האם עמדתי בתוכנית העבודה? כן. זיהיתי כישלון והקטנתי את ההפסד. שימור ההון.
מה הייתי עושה אחרת? הייתי צריך לזהות שהתנועה של APOL חלשה מאד מטה ביחס לשוק (כלומר היא חזקה מהשוק). זה היה צריך להדליק נורה אדומה שהיא ביום תיקון כלפי מעלה

יש שתי דרכים להרוויח כסף בבורסה:

עבודה קשה, משמעת וחוסן מנטלי
לשתול עץ של כסף בחצר

יום מסחר 22/09/08

noreply@blogger.com (איתן) — Mon, 22 Sep 2008 18:19:00 +0000

השוק מטייל מטה לכיוון הגאפ. הנאסדק סגר.

ביצעתי היום שני טריידים GLD>87.00 ו SPY<124.00

שניהם עבדו יפה. הבעיה שלי הייתה פארשיאל מהיר מידי ולא החזקתי את כל התנועה במניות.

זו אותה בעיה אצלי. משהו בקור רוח נפגע בזמן אמת, הפחד להפסיד גדול מהרצון לרווח. זה שומר עלי מצד אחד, אבל מונע התקדמות מהצד השני.

ממשיך בעבודה.

סקירת שוק 22/09/08 לפני המסחר

noreply@blogger.com (איתן) — Mon, 22 Sep 2008 07:31:00 +0000

הגרפים אינם מיצגים ראציונל. הם מיצגים רגשות של בני-אדם. לרוב אנו מוצאים סוג של היגיון במפה האנושית הזו. אנו יודעים לשער היכן תאוות הבצע עלולה לגבור על הפחד (ואז נראה פריצה מעלה) ולהיפך. במצבים קיצוניים הקריאה הזו נהיית קשה יותר. ההתלבטות היא היכן לשים את העוגן, נקודת היחס? השלישיה בוש-פולסון-ברננקי הצליחו ליצור ביום שישי תיאטרון אבסורד (קראו את "מחכים לגודו" של סמואל בקט). הסתכלתי על מאות גרפים, את רובםה לא ניתן להבין. רמות תמיכה והתנגדות נחתכו כלא היו. זנבות של דולרים שלמים במניות וכדומה.

מה שתפס את תשומת ליבי בבואי לנתח את השוק היה שרמות ההתנגדות המרכזיות עליהן דיברתי בימים האחרונים נפרצו בחלקן, אך השוק לא הצליח להחזיק מעמד מעליהן. כך שגם אם השוק עלה בחוזקה ביום שישי הוא עדיין לא הוכיח, לטעמי, כי הוא בחר לשנות מגמה.

הגרפים, כיוצא בזה, נראים הרבה יותר כסגירת שורטים (cover) מאשר פעולה של קניה. גם הווליום (ההשתתפות בשוק) הייתה נמוכה יחסית לימים האחרונים. ביום חמישי לעומת זאת היה ווליום גבוהה מאד ולכן רבים משארים שזו התחתית (כיוון שרמות קיצוניות של ווליום מגיעות בנקודות תפנית). אולי ואולי לא, את זה נדע בדיעבד. כרגע צריך לנהל סיכונים טוב ולחפש את ההזדמנויות בהתאם למגמת השוק היומית.

אז לאן הולכים מכאן? ממה שאני קורא אף אחד לא מוכן אפילו לנחש. לכן אני חוזר לבחון רמות התנגדות.

ה SPY לא הצליח להחזיק מעל 126.50 לאחר שפתח מעליו. הקיצוניות ביום שישי גרמה לכך שקו התנגדות זה גם לא הצליח לשמש תמיכה. רמה 123.50-124.00 כרגע כתמיכה הקרובה ביותר.
ה Q'S לא הצליחו לעבור את 43.80 שמהווה התנגדות כבר מספר ימים. ההתנגדות מעליו היא ב 44.30
ה XLF בנקים חזר לריינג' לאחר ניסיון פריצה שני שכשל וסגר מתחת ל 23.00. זכרו from failed moves come fast moves
ה SMH סמי'ס הגיע עד להתנגדות המרכזית שלו ב 27.57 וכשל לעבור אותה
ה IWM ראסל 2000, המדד החזק ביותר בבורסה פרץ מעל ההיי השנתי שלו ב 76.00, אבל לא החזיק מעליו.
שני המדדים העוקבים אחרי מניות הצריכה, ה XLP (מוצרי צריכה ברי-קיימא) וה XLY (מוצרי צריכה שאינם ברי-קיימא) סגרו בנמוך היומי שלהם, וכשלו בפריצת ההתנגדות.

רמת הסיכון בשוק גבוהה, הן לסווינג, והן למסחר תוך יומי, בעיקר בגלל שנראה כי קווי התמיכה וההתנגדות שיצטרכו להיות מוגדרים מחדש.

Trade what you see not what you think

יום מסחר 19/09/08

noreply@blogger.com (איתן) — Sun, 21 Sep 2008 07:06:00 +0000

כשהשוק פותח בגאפ-אפ של 7% אתה תוהה כמה היגיון נשאר בו. קווי התמיכה וההתנגדות המוכרים מאבדים מתקפותם ודורשים אישור מחדש.

אני ביצעתי ביום שישי שלושה טריידים על ה SDS. הראשון היה נכון בפריצה מעל 65.00. השניים נוספים ניסיתי מעל 68.00.

בתחילה כעסתי על עצמי מאד. הטריידים האלו היו ניסיון לקפוץ שוב על הרכבת, ללא תצורה מספיק חזקה. כמובן שחיכיתי לשבירה של השוק, ועכשיו כשאני מסתכל על הגרף זה גם נראה טוב יותר משזכרתי.

אבל מה שרציתי להגיד הוא שכאשר ראיתי שזה לא עובד. יצאתי מהר. דווקא במקרה כזה ודווקא בתנאי שוק כאלו קיצוניים, שמירה על ההון וניהול סיכונים הם החשובים ביותר.

תזמון וניהול סיכונים - זו העבודה.

מסע

noreply@blogger.com (איתן) — Thu, 18 Sep 2008 09:01:00 +0000

ההתחלה היא היעד האמיתי של כל מסע

אנג'לה קרטר

יום מסחר 17/09/08

noreply@blogger.com (איתן) — Wed, 17 Sep 2008 17:35:00 +0000

מזל טוב לשוק. אחרי שלושה ימי היסטריה בעיתונים כשהשוק רק מתקן למעלה ואני מצפה שהוא ירד, הוא סוף-סוף יורד.

לא שאני יודע אם זה טוב או רע, אבל הגיע הזמן...

שני טריידים שביצעתי היום ואני רוצה לנתח. הכניסות היו טובות מאד לטעמי. שתי תצורות שאני מרגיש עימן נוח ומרבית הטריידים שלי בהם - בר פלג וריוורסל.

הטרייד הראשון ב CVX

1. למה נכנסתי?

השוק במגמת עליה לכיוון סגירת הגאפ. מניה מראה חוזקה ומייצרת בר פלג. נכנסתי מוקדם ב 80.80, עם פריצת השוק וה XLE.

2. למה יצאתי?

פארשיאל ב 82.00 כדי להקטין סיכון ולנעול רווח. המימושים הבאים היו אמוציונאליים ולא נכונים טכנית. הייתי צריך עוד רבע בהתנגדות ב 82.37 (או סטופ בכניסה). אני מימשתי ב 82.06, 82.19 ו 82.30. עמידה בתוכנית המסחר הייתה מאפשרת לי עוד רבע ב 82.67 לערך.

3. האם עקבתי אחר תוכנית העבודה שלי?

חלקית. עקבתי אחריה בכניסה לטרייד מתוכנן בו אני מרגיש נוח ובתזמון נכון, וכן במימוש פארשיאל של מינימום 20 סנט. לא עמדתי בהמשך המימושים.

4. מה הייתי עושה אחרת כדי לשפר את הטרייד?

נצמד לתוכנית העבודה, במיוחד אחרי הפארשיאל כשהמתח יורד. צריך לשנות את התקליט בראש מ"הפחד להפסיד לרצון להרוויח".

טרייד שני ב STLD

1. למה נכנסתי?

מניה ייצרה ריוורסל, עם משולש קטן. מניה חלשה כאשר בניגוד ל CVX הנר הראשון שלה יורד. השוק מבצע ריוורסל חזרה מטה. סקטור הפלדה ביצע תיקון חד מעלה בימים האחרונים וממתין לשוק חלש כדי לחזור למגמת הירידה (זו דעתי). שורט מתחת ל 20.86

2. למה יצאתי?

תוכנית העבודה הייתה לקחת פארשיאל באזור 20.57 שם הייתה תמיכה. מכיוון ששינוי כיוון של השוק בשלב כזה הוא איטי יחסית, גם המניה עובדת לאט. זה הגדיל את החשש שלי ולכן לקחתי פארשיאל ב 20 סנט רווח. לאחר מכן מימשתי עוד חלקים ב 20.74 ו 20.60 בדיוק מהסיבה השגויה של "הפחד להפסיד במקום הרצון להרוויח". חלק אחרון לקחתי ב 20.00, בדיוק לפני ששברה עוד חצי דולר. למה? אותה סיבה שגויה.

3. האם עמדתי בתוכנית העבודה?

חלקית. עמדתי בתכנון, ובביצוע הכניסה. המימושים ממשיכים להוות את הבעיה המרכזית.

4. מה הייתי עושה כדי לשפר את הטרייד?

נצמד לתוכנית העבודה. סומך על ההבנה שלי את מצב השוק ועל התוכנית שלי.

כתבו לי, ואני מעריך את התגובות בבלוג מאד, הן מאתגרות אותי לבחון עצמי כל הזמן, שבעיית המימושים צריכה לשמש כדגל אדום עבורי.

אני לא מסכים. אני רואה זאת כשלב בהתפתחות סוחר צעיר. בהחלט ביצועיי היו טובים הרבה יותר ללא בעיה זו, אבל אז הייתה אחרת, לא? זו דרך הסוחר.

אסיים בכמה מילים של ג'סי ליוורמור, שמתארות מצב זה בדיוק:

"בכל פעם שעשיתי כסף גדול, זה לא היה בזכות המחשבה אלא בזכות הסבלנות. הסבלנות וההתמדה.... מסתבר שאדם מסוגל להבין היטב מה מתרחש ובכל זאת הוא מאבד את הסבלנות או את הבטחון כשהשוק אינו ממהר להתנהג לפי התחזיות שלו.... לכן יש בוול סטריט אנשים רבים... שהשוק אינו מביס אותם. הם מביסים את עצמם, כי למרות שהראש שלהם עובד טוב, הם לא מסוגלים לחכות בסבלנות."

ניהול סיכונים

noreply@blogger.com (איתן) — Tue, 16 Sep 2008 08:13:00 +0000

אני מצטט מתוך הבלוג המצויין של בריאן שנון

http://www.alphatrends.blogspot.com/

הוא בעל ניסיון וידע רב. הבלוג מומלץ לארוחת בוקר כל יום וספרו חובה לדעתי (למרות המחיר)

During times of extreme uncertainty (now) you have to look beyond the headlines and trust only in price, that is where the only truth lies, PRICE. Do you think your opinion of the news really matters? Not even the largest institutions with the most MBAs can seem to get it right. Price is the only thing that pays and price tends to move in the direction of the primary trend. Bear markets are tough because our natural optimism knows that things will become better, that they have to be better and one day they will. Let the institutions position themselves for where the markets will be in six months and further out. The job of a trader in this (and every) environment remains risk management. If you can manage risk well you will find yourself on the opposite side of all the pain in these markets.

סקירת שוק 16/09/08 לפני המסחר

noreply@blogger.com (איתן) — Tue, 16 Sep 2008 07:45:00 +0000

הטבע האנושי בהתגלמותו. בהתחלה מגיעים אלו שאומרים: זהו הגרוע מכל הגיע. יותר נמוך (זול) מזה כבר לא יהיה. כשהם מגלים שהם קונים לבד, הם מפסיקים. וכשאין קונים מתחילים למכור במחיר יותר ויותר נמוך ואז הפחד מתחיל להשתלט וממנו מגיעה הפאניקה.

לטעמי זו עדיין לא התחתית. היום, למרות הירידה החזקה, היה מהוסס בדרך למטה והשוק תפס תאוצה רק בסיום היום, כשנגמר לו הזמן. מניות הטכנולוגיה וסמי'ס החזיקו מעט את השוק, אבל בהתבוננות בגרף ה Q'S וה SMH אין שום דבר מעודד כלפי מעלה.

שתי נקודות מעניינות לדעתי:

1. ה SPY ייצר דאבל טופ בגרף החודשי עם בסיס ב 80.00. זה יעד רחוק מאד, אבל כדאי להישאר ערים אליו.

2. הבנקים XLF שברו את התמיכה ב 19.75, אבל עשו זאת בהססנות גמורה, במיוחד בהתחשב בהיסטריה מסביב. לטעמי זה מציין כי התחתית עדיין לפנינו וכי "הדם" עדיין לא ברחובות. הריינג' נשבר וכעת צריך לראות כי הוא מחזיק.

סיכום מחצית חודש ספטמבר

noreply@blogger.com (איתן) — Mon, 15 Sep 2008 18:50:00 +0000

היום היה יום מסחר טוב. חזרתי לתוכנית העבודה ולשקט שאפיין אותי בחודש האחרון.

אני ממשיך במגמת השיפור מאמצע אוגוסט, פרט ליום בו היה גליץ במטריקס. למדתי המון מאותו יום.

המטרה שלי לשבועיים הבאים ממשיכה להתמקד בעבודה טכנית נכונה ושקט מנטלי בזמן המסחר.

הדגש הוא על כניסה לטריידים עם תוכנית עבודה ועמידה בה, מימושים טכניים ולא אמוציונאליים ועמידה בסטופים.