tag:blogger.com,1999:blog-87547936080056108112024-08-30T17:57:45.607+09:00バリュー投資を勉強中のイーユンが、日々だらだら書いてる雑感やひとりごと、投資判断などをアップしています。踏み逃げ読み逃げ大歓迎です！衣雲（イーユン）http://www.blogger.com/profile/00606164249761853382noreply@blogger.comBlogger133125tag:blogger.com,1999:blog-8754793608005610811.post-15350789065295809182013-07-02T19:26:00.001+09:002013-07-02T19:30:56.705+09:00

　投機マネーは限られた地域に集まり、投機マネーが集まった地域ではバブルの膨張と崩壊が起こるものです。その歴史を遡ると、遥か昔、ルネサンス華やかなりし１４世紀のジェノバやフィレンツェ、ヴェネツィアにたどり着くとブローデルさんという偉い経済学者が言いました。当時のイタリアには既に活発な証券市場があって「未来の価値」が活発に取引されていました。しかし盛期ルネサンスと呼ばれるイタリアバブルはローマ略奪によって弾けます。戦争の終結がしばしばバブル崩壊を引き起こす歴史はここから始まった・・・と言ったら、ちょっと言い過ぎかもしれませんが・・・ 　じゃあ最初の近代的株式市場はどこで生まれたのでしょう？これは有名な話ですが、答えは１７世紀のアムステルダム。「チューリップバブル」という言葉を聞けばピンとくるひとも多いかと思いますが、このとき私たちの知っている様な爆発的な信用膨張を伴う「バブルの狂乱」の歴史

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日本海事新聞　2013年6月5日 　プロダクト(石油製品)タンカーの新造発注が止まらない。先週1週間でLR(ラージレンジ)2型、MR(ミディアムレンジ)型、ハンディ型など計22隻の成約が表面化した。その結果、2013年のプロダクト船新造発注は1-5月で83隻となり、100隻の大台突破が視野に入ってきた。発注している船主はギリシャ系、受注している造船所は韓国が中心。プロダクト船市況の回復・上昇見込みを背景に新造発注はブームの様相を呈してきた一方、発注残拡大が市況好転に悪影響を及ぼしかねないとしてタンカー関係者の間には警戒感が広がっている。 　日本の大手造船がLNG船の受注に躍起になっている間隙を縫って、韓国の大手造船はプロダクトタンカー好況の恩恵を受けているようです。どうしてプロダクトタンカー市況が急回復を見せているのか？理由は簡単で、世界経済の原則もひとつの理由ですが、それと同時に

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長期金利は一段高となり、金利は上昇局面にあります。それに合わせて住宅ローンの固定金利も先月くらいから急上昇を始めました。こういった局面で銀行は変動金利をすすめてくるものです。 住宅ローンには（ある程度までは）貸し出しが貸し出しを生む様な性質があるそうです。貸し出しが増えれば増えた分だけ住宅の需給が逼迫する。すると住宅価格も上昇基調になるので住宅の需要がさらに増え、住宅ローンの需要も増えるので金利が上昇する。そうなると早めに借りて早めに買っておこうとする判断が働くので、ますます貸し出しが増えて、住宅価格も住宅ローン金利も上昇を続ける・・・ただし、住宅の需要には上限があるので、変な買い圧力が働かなければいずれ頭打ちになります。ところが、変な買い圧力が発生すると一気に住宅バブルまで雪崩れ込んでしまうことがあります。 手の早さと逃げ足の速さには定評のあるSMBCが、先月末に５年以上の固定

衣雲（イーユン）http://www.blogger.com/profile/00606164249761853382noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8754793608005610811.post-5829760228642007922013-04-30T21:48:00.001+09:002013-05-01T00:15:35.764+09:00

先日、iPS研究の公開シンポジウムに行ってきました。政府肝いりのプロジェクトだけあって、私の専門分野とは比較にならないスゴイ賑わい、しかも報道のカメラや記者さんまで聴きにきてて、立ち見御免の大人気シンポジウムでした。 そんな中私はというと、実はあんまり興味がなかったのですが、ちょうど有給とって遊びに行く途中の駅近くが会場だったので、知り合いにお願いして申し込みしてもらいました。投資のネタを探しに…結果からいうと、ひとつも投資のネタになりそうな話はありませんでしたが…（笑） でもそんな中で、研究者さんたちがすごく気にしていた話題があります。それが「日本版NIH」の話。 NIHってなんですか？？？実は私もそんなに詳しくはないんですが、NIHっていうのは「アメリカ国立衛生研究所」の略称で、アメリカ国内はもちろん世界中から優秀な若手研究者が大勢集まって最新のバイオ研究を行っている研究機関の

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「日本株は５合目を過ぎたと思う」 最近、とある個人投資家のスカイプ友達と久々にお話をしたのですが、そのとき彼は上のようなことを口にしてました。今時分に５合目過ぎたなんてわりと悠長だなあと思いつつ、いろいろ話をしてみたら意外と意見が合ってビックリ。 まず第一に彼もかねがね「金融緩和のみでもドル円100円、日経平均13000円は一瞬で届く」と言っていたこと。私自身もみんかぶで去年の9月26日の日記のコメントに対するリプライで、自信なく書いてます。当時こんなことを言うと頭がおかしいと思われましたが（彼はお構いなしで言ってましたが）、今これをバカにするひとは一人もいません。だって、ホントにそうなっちゃったから。 第二に、黒田総裁を含む安倍政権が金融と外交の舵取りを間違えなければドル円の目処は福井レートの110円で、その場合の日経平均は2007年の18000円が峠になるという話。米経済が堅調

衣雲（イーユン）http://www.blogger.com/profile/00606164249761853382noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8754793608005610811.post-23834226883839769472013-04-15T21:44:00.000+09:002013-04-16T10:33:37.832+09:00

今日はウォシャウスキー姉弟とトム・ティクヴァの共同監督映画「クラウド アトラス」を観てきました。（日記風の書き出し） 噂通りの複雑な映画（※私にとっては）で、開始１０分で「今日疲れてるし、メンタルもかなり不健康だから集中できないし・・・英語も字幕も頭に入ってこない・・・これが１６０分以上続くとか無理かも・・・」と不安になる出だし。６つの時代がまるでコラージュの様に次々と現れては消え、未完成なトレーラーを観てる気分でした。噂では「絶対に原作読んで観た方がわかりやすい！」らしいのですが・・・映画のために小説を７００ページも読む気はしないので当然予習なし・・・正直この時点では、別の映画にしとけばよかったとちょっと後悔。 でも、どのあたりからか・・・少なくともソンミ編でコリアンに扮したジム・スタージェスが出てくる頃（ラブストーリーが始まるところ）にはグイグイ引きこまれてて、

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日本海事新聞 2012年4月12日（火） 　2001年6月の就任から13年目を迎えた乾新悟・乾汽船社長。　「不況の地獄を2回、好況の天国を1回、経験しました。あと1回ぐらい天国があればいいのですが」と笑顔で語る。　毎年、年初に金融機関各行を訪問した際に受けた印象で1年を占うという。今年は人出が多く、人々の表情も朗らかで「暗かった昨年と大違い」だった。昨年末の政権交代以降、「空気が変わっているのを感じた」と話す。　ただ、「まだ実体はなにも良くなっていない。厳しい環境が続くかもしれない」と気を引き締める。難局下で海運のトップにかかる重圧は大きい。最近、体調管理を目的に酒を控えており、昨年はノンアルコールデー120日を達成。「今年は150日を目指します」と宣言していた。 　９日に、「ハンディマックスとハンディサイズを何隻か新造用船する」と乾社長が言ってました。運賃市況はまだまだ

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日本海事新聞 2012年4月9日（火） 　バルカーの新造発注が止まらない。先週1週間で13隻の成約が表面化した。そのうちケープサイズが8隻を占め、ケープサイズ新造発注隻数が顕著に積み上がっている。近い将来のドライ市況回復をにらんだ新造発注とみられるが、発注が積み上がれば市況回復の足かせとなる可能性が高まる。ドライバルク関係者の間では、投機発注を危惧する声が次第に強まっている。 　タンカー王のジョン・フレドリクセンは去年の中頃に大量の海洋石油プラットフォームとLNG船を発注して話題になりましたが、今度はケープサイズバルカーを底値で拾おうと画策しているみたいです。他にも、ケープサイズをはじめバルカー新造の受注を造船各社が受け始めているという話を最近よく耳にします。しかも、去年末まではハンディサイズやハンディマックスが中心でしたが、ここにきてケープサイズの発注が積み上がってきて

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日本海事新聞 2012年4月8日（月） ５日の東京外国為替市場の円相場は、円売りが加速し為替は一時1ドル=97円台と2009年8月以来、3年8カ月ぶりの円安水準となった。日本銀行の金融緩和を受け、円売り・ドル買いが進んだことが主因。海運大手の2013年1-3月期の各社前提に比べ足元の為替は8-11円の円安。今後も円安が定着すれば今期は海運大手3社で前期比200億円超の損益改善効果につながる。一方、海運株は一部買われたものの、値下がり銘柄もあるなど、大幅続伸した日経平均に比べ伸び悩んだ。  ちなみに為替前提は日本郵船が８７円、商船三井が８８円、川崎汽船が８５円と、現在の為替水準１ドル＝９６〜９７円と１０円前後のひらきがあります。日本の外交海運はドル収入が８割前後を占めますので影響は甚大です。ただし、営業損益が赤字の船社ではむしろ円安がマイナスの影響を与える可能性もあり

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巷では、韓国と北朝鮮が戦闘を再開するのではないかという物騒な噂が流れています。 戦争は兵士のみならず民間人の命も奪われる可能性が常につきまとうもので、あらゆる外交手段を講じて回避するべきもの、望むべきものではなく忌むべきものです。実際、オバマさんも習近平さんも「第二次朝鮮戦争」の勃発は望んでいませんので、外交での解決に努めるでしょう。しかし、だからといってそれは戦争にまつわるリスクに備えなくてよい理由にはなりません。北朝鮮の行動は日に日にエスカレートしており、韓国への攻撃に至れば否が応にもアメリカはこの戦争に巻き込まれてしまいます。戦争の起こる可能性が高まっているのならば、投資家はその戦争に向けてどう動くべきか予め考えておくべきでしょう。 いざ戦争が勃発したとき、投資家にとってまず重要になるのはいずれの国が勝利するかではありません。まずなにより、短期決戦になるか戦闘が長期化するかです

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2013/03/27 Handysize　　　 　 BHSI　　 547   (+2) 2013/03/28 Handysize　　　 　 BHSI　　 547   (±0) 2013/04/02 Handysize　　　 　 BHSI　　 542   (-5) 2013/04/03 Handysize　　　 　 BHSI　　 537   (-5) 2013/04/04 Handysize　　　 　 BHSI　　 529   (-8) 2013/04/05 Handysize　　　 　 BHSI　　 525   (-4) Handysizeは２５連騰でおわり。 ただし、USDA在庫統計発表次第では上も下もあるので注意が必要。

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世界的にみて、鋼材市況は過剰供給が原因で依然下落基調のようです。そうなると、当然石炭市況も軟調で、ここのところ大きく下げています。非鉄を見ると銅もアルミも在庫増が鈍化して下落しています。天然ガスはもう２年間も下げ続けています。石油は歴史的に見れば高止まりの水準ですが、上げてはいないようです、今のところ。金は半年前にピークアウトした可能性もありますが、わかりません。用船市況は回復を続けていましたが、ここ数日を見ると、そろそろ一服かもしれません。バルカー船価は新造船も中古船も横ばいかやや上昇基調の様に見えます。石炭市況は悪いものの、石炭輸送向けのパナマックスの購入は活発化しています。石油は下がってはいないものの、オイルタンカー市況は極めて厳しいようです。LNGは輸送活発化の期待がありLNG船の新造や用船契約の話題がよく報じられています。ただアフリカ諸国でのLNG開発に遅れが生じたため2014

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参考にしていたサイトが会員限定になったようです。 BHSIを掲載していた他の日本語サイトも同じサイトを参照していたらしく、BHSIのみ更新がなくなりました。 とりあえずBaltic Dry Index、Capesize、Panamax、Supramaxは Dryships Inc.で毎日更新されています（多分一番早い？）ので、そちらをご覧ください。 http://www.dryships.com/pages/report.asp 今後、日本語サイトでは情報の少ないBaltic Exchange Handymax Indexのみ更新しようと思います。（探せばあるかもしれませんが・・・） 2013/03/20 Handysize　　　 　 BHSI　　 532   (+10) 2013/03/21 Handysize　　　 　 BHSI　　 539

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Baltic Dry Index　BDI     912   (+13) Capesize　　　　　　BCI     1290  (-5) Panamax　　　　　　 BPI     1184  (+12) Supramax　　　　　　BSI     950   (+13) Handysize　　　 　 BHSI　　 522   (+9) Panamaxはついに３０連騰。 Supramaxは２４連騰、Handysizeは１９連騰。 ケープはまだ休み・・・

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Baltic Dry Index　BDI     899   (+7) Capesize　　　　　　BCI     1295  (-5) Panamax　　　　　　 BPI     1172  (+10) Supramax　　　　　　BSI     937   (+12) Handysize　　　 　 BHSI　　 513   (+7) Panamaxは２９連騰。 Supramaxは２３連騰、Handysizeは１８連騰。 例によってケープは４月相場まで休みか・・・

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Baltic Dry Index　BDI     892   (+12) Capesize　　　　　　BCI     1299  (-3) Panamax　　　　　　 BPI     1162  (+15) Supramax　　　　　　BSI     925   (+12) Handysize　　　 　 BHSI　　 506   (+12) Panamaxは２８連騰。 Supramaxは２２連騰、Handysizeは１７連騰。 例によってケープは・・・

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Baltic Dry Index　BDI     880   (+5) Capesize　　　　　　BCI     1302  (-12) Panamax　　　　　　 BPI     1147  (+9) Supramax　　　　　　BSI     913   (+10) Handysize　　　 　 BHSI　　 494   (+4) Panamaxは２７連騰。 Supramaxは２１連騰、Handysizeは１６連騰。

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日本海事新聞 2012年3月14日（火） 　新造ケープサイズ(鉄鋼原料船)の竣工ペースが大幅に鈍化している。日本郵船によると、1-2月の竣工量は19隻と前年同期の半減以下のペース。2月に限ると竣工隻数は6隻と同15隻に比べ大幅に減少した。船価水準は依然高いものの、新造船の竣工が一巡、通年でも昨年に比べ半減以下の100隻を下回る見込みだ。 　鉄鋼需要はかなり低迷しているにもかかわらず、ケープサイズの輸送能力は2009年と比較して６割も増えています。当然運賃市況も係船ポイント割れのになってますが、運賃市況が悪化すれば新造船の竣工はいずれ鈍化するのが道理で、ようやくその時期がきつつあるようです。

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日本海事新聞 2012年3月14日（火） 　7万重量トン級パナマックスバルカーのスポット市況が上昇局面に入っている。ブラジル、アルゼンチンの南米産穀物が出荷シーズンに入り、太平洋から南米に向かうバラスト航海が増加。結果として太平洋の船腹需給が引き締まり、日建て1万ドル強での成約が相次いでいる。新造船の竣工増でパナマックス市況は年明けから主要航路平均5000-6000ドルに低迷していたが、2月上旬から1カ月間にわたり続伸。今後の見通しをめぐっては、南米穀物が出荷最盛期を迎える4月に向けてもう一段の上昇が期待できそうだ。 　今頃「パナマックス市況上昇基調」なんて記事を海事新聞でみかけたけど、パナマックス運賃はもう１ヶ月以上連騰しています。２月６日から連騰が始まり、一度も下げずに今日まで２６連騰で４０％近く上昇してます。パナマックスの運賃を押し上げる要因は主に石炭と穀物の荷動き。記事に

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Baltic Dry Index　BDI     875   (+10) Capesize　　　　　　BCI     1314  (±0) Panamax　　　　　　 BPI     1138  (+7) Supramax　　　　　　BSI     903   (+14) Handysize　　　 　 BHSI　　 490   (+4) Panamaxは２６連騰で更に加速か？ Supramaxは２０連騰、Handysizeは１５連騰。 Capesizeは変わらず・・・また下げる？ もしかしたら戦争が近いかもしれない。 韓国の雰囲気が少しおかしい。 アメリカは北朝鮮を警戒し始めている。 中国も北朝鮮を持

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Baltic Dry Index　BDI     865   (+18) Capesize　　　　　　BCI     1314  (+54) Panamax　　　　　　 BPI     1131  (+3) Supramax　　　　　　BSI     889   (+13) Handysize　　　 　 BHSI　　 486   (+1) Panamaxは２５連騰で更に加速か？ Supramaxは１９連騰、Handysizeは１４連騰。 Capesizeは急反発で４％超の上昇。

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Baltic Dry Index　BDI     847   (+4) Capesize　　　　　　BCI     1260  (-2) Panamax　　　　　　 BPI     1128  (+4) Supramax　　　　　　BSI     876   (+12) Handysize　　　 　 BHSI　　 485   (+2) Panamaxは２４連騰で更に加速か？ Supramaxは１８連騰、Handysizeは１３連騰。 Capesizeは反落。

衣雲（イーユン）http://www.blogger.com/profile/00606164249761853382noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8754793608005610811.post-9990061302122799372013-03-09T00:05:00.003+09:002013-03-13T23:59:37.665+09:00

Baltic Dry Index　BDI     843   (+9) Capesize　　　　　　BCI     1262  (+2) Panamax　　　　　　 BPI     1124  (+12) Supramax　　　　　　BSI     864   (+12) Handysize　　　 　 BHSI　　 483   (+5) Panamaxは２３連騰で更に加速か？ Supramaxは１７連騰、Handysizeは１２連騰。 Capesizeは４連騰も早くも鈍化？

衣雲（イーユン）http://www.blogger.com/profile/00606164249761853382noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8754793608005610811.post-84526737932175592512013-03-08T00:48:00.000+09:002013-03-14T00:02:42.102+09:00

Baltic Dry Index　BDI     834   (+14) Capesize　　　　　　BCI     1260  (+9) Panamax　　　　　　 BPI     1112  (+22) Supramax　　　　　　BSI     852   (+15) Handysize　　　 　 BHSI　　 478   (+6) Panamaxは２２連騰で更に加速か？ Supramaxは１６連騰、Handysizeは１１連騰。 Capesizeも３連騰。

衣雲（イーユン）http://www.blogger.com/profile/00606164249761853382noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8754793608005610811.post-18729151053955251062013-03-06T23:55:00.006+09:002013-03-14T00:03:05.536+09:00

Baltic Dry Index　BDI     820   (+14) Capesize　　　　　　BCI     1251  (+5) Panamax　　　　　　 BPI     1090  (+10) Supramax　　　　　　BSI     837   (+19) Handysize　　　 　 BHSI　　 472   (+6) Panamaxは２１連騰も鈍化。Supramaxは１５連騰。Handysizeは１０連騰。 Capesizeはとりあえず２連騰。でも中国じゃ用船料の未払いも問題に・・・

衣雲（イーユン）http://www.blogger.com/profile/00606164249761853382noreply@blogger.com