Economía fácil

EL ACTUAL SISTEMA TRIBUTARIO ESPAÑOL. Y LO QUE NOS ESPERA…

2020-04-02T19:33:00.000+02:00

Se quejan de la poca iniciativa que hay en España. Intentan motivar a los estudiantes para que emprendan. Los políticos piden a los ciudadanos que sean valientes. Pero, ¿Cómo se puede emprender? ¿Cómo pretenden que se invierta en este país?

Ya sabrán que antes de la crisis del COVID-19 el gobierno ultimó la llamada Tasa Tobin.

Voy a poner un ejemplo de un ahorrador, de clase media, con un buen sueldo y ganas de invertir:

Creo que BME es una empresa sólida, con beneficios recurrentes y buena retribución a su accionariado. Tengo 100.000 euros ahorrados y decido invertir todo mi capital en esta empresa. Imaginemos que la empresa cotiza a 25 euros; compro 4.000 acciones:

Tasa Tobin: 0,20% del importe de compra. 200 euros. A parte los cánones, corretajes, comisiones…etc

Al finalizar el ejercicio esta empresa ha obtenido un beneficio de 120 millones de euros. De los cuales, evidentemente deberá pagar el impuesto de sociedades. De lo que quede, distribuirá el 95% entre sus accionistas. Pongamos que cada accionista cobrará 1,65 euros por acción.

¡Que bien! Cobraré 6.600 euros brutos. Claro, menos la retención del 19%. Me retienen 1.254 euros.

Este mismo año una empresa quiere hacerse con el control de BME y presenta una Opa. Para hacer números redondos, puedo vender a 35 euros.

Vamos allá… Tasa Tobin: 0,20% del importe de venta: 280 euros. Más comisiones, cánones y corretajes.

Llega el mes de mayo. Hago mi declaración de la renta. En los rendimientos del capital mobiliario, si que me retuvieron el 19%, pero como paso de los 6.000 euros, debo pagar el 21%. Bueno, tampoco es tanto… el 3% de 600 son 18 euros.

Pero claro, he obtenido un beneficio por la venta… compré por 100.000 y he vendido por 140.000 euros. Beneficio de 40.0000 euros. Pongamos que me toca pagar el 30%. Ni más ni menos que 12.000 euros.

La bolsa no es fácil y he tenido suerte. Haré como el español medio. Invertiré mis ahorros en vivienda, para alquilarla y obtener una buena rentabilidad.

Compro un inmueble directamente al promotor por 100.000 euros. Claro, debo pagar Iva y AJD. Unos 11.000 euros. Y otros gastos derivados, pero obligatorios: notario, registro, alta de suministros (derechos de enganche…etc)

No es mi actividad principal, y por eso no tengo prisa… voy pintando, arreglando el piso, comprando muebles… etc. Y sorprendentemente me llega una carta de la agencia tributaria de mi comunidad autónoma. Se ve que han hecho una inspección y han visto que el piso que yo compré había estado alquilado. Por lo tanto debe tributar por ITP y no por IVA. Me piden que pague 11.000 euros. Ya puedo demostrar que he pagado el IVA, que yo no sabía que había estado alquilado… lo que quieras… pero que pagues. Reclamo a la Agencia Tributaria Española que compense con la autonómica estos tributos, o que me devuelva el IVA que me han repercutido indebidamente. Pero resulta que el promotor no ingreso e IVA, y por lo tanto no me lo pueden devolver. Me preguntan, ¿Cómo van a devolverte una cosa que no han cobrado? Y me pregunto ¿Cómo me reclaman una cosa que ya he pagado? Ya que ambos impuestos son incompatibles. Pues la respuesta es, te aguantas, pagas, y si quieres demanda el promotor. Pero claro, tiene muchas deudas con la Seguridad Social y con Hacienda. Por lo tanto serás el último en cobrar… bueno, mejor dicho gastarás dinero en abogados y no cobrarás. Va, me resigno y pago otros 10.000 euros a la Agencia Tributaria autonómica. Y así me quito el problema de encima.

Estaba equivocado… nueva carta de la Agencia Tributaria autonómica. Dicen que el valor de mercado del inmueble no son 100.000. Son 125.000, y por lo tanto debía haber pagado 12.500. Me reclaman los 2.500 más los intereses. Hagamos números redondos y pongamos que pago 2.500 eurillos más… Ya no viene de aquí.

Alquilo el inmueble a un conocido. Por ser amigos y compañeros de trabajo no le pido fianza. Cobro el primer mes. Pero el segundo ya no paga. Ni el tercero… El cuarto lo despiden de la empresa, pero sigue sin pagar…

¡Sorpresa! La Sociedad gestora pública me dice que saben que tengo un piso alquilado, pero que no he depositado la fianza en su organismo. Argumento que no he depositado fianza porque no la he cobrado. Pero ohhhh… no se lo creen. ¿Quién alquila un piso sin fianza? Pues que debo ingresar 2 meses de fianza, pagar una multa y un recargo. Pongamos que me piden 1500 euros. Por hacer números redondos….

Abogados, procuradores, juicios, demandas…. Y mucho dinero invertido. Pero finalmente el “inquilino” se va. Eso sí el piso destrozado. Por lo menos espero que en la declaración de renta del siguiente año no me pidan que tribute por las rentas que no he cobrado…

Con el mal gusto del alquiler “para todo el año” decido hacer alquiler turístico. No encuentro ni la cedula ni el certificado energético… Bueno, nada que 400 euros no puedan solucionar… También tengo que pagar la tasa municipal por la licencia turística… solo son 300 euros.

Suerte que un amigo me advierte que tengo que darme de alta en la policía para notificar los datos de mis huéspedes y que tengo que pagar una tasa turística por cada persona que duerma en mi piso. No sé como funciona eso de la tasa y decido afrontarlo yo. Este año han sido 600 euros.

En la siguiente declaración de renta poco me puedo deducir. Pero sí que me repercuten los días que no ha estado alquilado Dicen que lo he disfrutado yo… Será que limpiar la suciedad de los huéspedes es “disfrutar”. Haciendo números, del piso saqué 8.000 euros. No está mal, pero claro, las horas que he dedicado y los productos de limpieza e higiene no las puedo deducir. Supone un pago a hacienda de 2.500 euros. Me han quedado 5.500.

El siguiente año llega con buenas noticias. Mi hijo se casa. Quiero donarle el piso para que viva con su futura mujer. Pero claro, él ya tiene un apartamento que se compró hace unos años… La donación supone que es un 5%... No sé de qué, si del valor de compra, del de mercado o del que quieran… Venga, seremos más listos… que vivan allí y paguen las facturas. Pero lo dejo todo a mi nombre.

Año siguiente: inspección de Hacienda. Dicen que no he declarado nada del piso de alquiler turístico. Explico que se lo he cedido a mi hijo. Pero nada, que no se lo creen… que el consumo de luz es similar al del año anterior. Debo pagar 2.500 euros por rendimientos, más 1.000 más de multa y recargos. 3.500 eurillos más.

Al ver la carta, me altero, me da un infarto y me muero.

Continúa mi hijo:

Debe hacer la declaración de renta del muerto… no sea que me lleve algo al cielo.

Y para poner mis bienes a nombre de mi hijo, impuesto de sucesiones. Y en el caso de los inmuebles: plusvalía, subrogaciones de titularidad de los suministros…. Etc.

Conclusión. Los 100.000 euros iniciales me los gasto. También pagaré impuestos, el iva no me lo quitará nadie. Pero como mínimo lo disfrutaré.

Y si estos impuestos a alguien le parecen pocos, que se esperen. Con la crisis que llegará la presión fiscal será insostenible.

CRIPTOMONEDAS Y BLOCKCHAIN

2018-02-01T20:36:00.001+01:00

Si, si... lo sé... ya ha pasado el boom y es muy fácil hablar ahora...

El año 2017 ha sido el año de las criptomonedas. Se desató la fiebre del oro, California del 1948, pero "a lo bestia". Es lo que ha provocado la globalización.

La madre de las criptomonedas, el Bitcoin, llevaba años funcionando. En Estados Unidos algunos compraban pizzas con bitcoins para probar como funcionaba. Otros para hacer la gracia. Algunos buscaban nuevas utilidades y funcionalidades. Y unos pocos creyeron firmemente en él.

2007 empezó con precios de aproximadamente 700/800 euros el bitcoin. Pero mes a mes el precio iba aumentando provocando rentabilidades anormales y poco vistas para los economistas.

El interés fue creciendo exponencialmente entre los pequeños inversores. Y este fue acompañado de nuevas criptomonedas y de nuevas plataformas que facilitaban el intercambio.

Pero, ¿que es un bitcoin? ¿y el blockchain? ¿puede valer una secuencia alfanumérica 10.000 euros? ¿es seguro?

Lo que si que es seguro es que muchos han hecho negocio. Y muchos otros el primo.

A rebufo de estas rentabilidades muchos informáticos se apresuraban a crear sus propias criptomonedas. Que, como no, las intercambiaban por euros. Y la gente esperando revalorizaciones del 500% en pocas semanas cambiaban sus ahorros por "chicharrocoins" y otras superdivisas virtuales. Pero no se daban cuenta que el negocio lo estaban haciendo los emisores.

¿Se ha podido ganar dinero? Claro que si. ¿Todavía se puede? Por supuesto.

Conozco gente que ha entrado y ha ganado mucho dinero. Yo mismo quise subirme al carro y compré bitcoins, ethereums y litecoins.

Pero no nos engañemos. Es una burbuja. Muchos economistas lo han comparado con la Crisis de los Tulipanes.

La diferencia es lo que he comentado anteriormente... la globalización. Hoy en día tenemos mucha información. Y en dos clics sabemos que esta pasando en el otro lado del mundo.

Dos clics más y compramos valores de la bolsa China. Podemos invertir contra el Dolar, apostar contra el petróleo... Los tulipanes afectaron a Holanda. Esto es mundial.

Pero no deja de ser una burbuja:

Os dejo un fácil ejercicio... buscad por google el gráfico a un año del bitcoin. Vereis que es calcado.

Otro tema es la tecnología que hay detrás de las criptomonedas. El Blockchain.

Lo comentaré en otro post.

2018-01-15T18:39:00.000+01:00

2018

Después de varios años de inactividad, de muchos cambios, de sueños cumplidos y de sueños por cumplir he decidido retormar el blog.

Dentro de unas semanas volveré a la actividad. Mi intención es publicar mínimo una vez cada 15 días, pero intentaré que sea 1 vez por semana.

Vuelvo con la misma temática, pero con nuevos conceptos y nuevas ideas. Un blog que hablará de economía de manera fácil. Apto para cualquier lector que tenga interés.

¡Nos vemos en unas semanas!

MAS DEL VI. TU BODEGA EN MONT-ROIG.

2012-04-23T19:05:00.000+02:00

Aprovecho el blog para hacer publicidad de nuestra nueva bodega.

El pasado 17 de marzo inauguramos la bodega de Mont-roig del Camp, Mas del vi.

Mont-roig es el típico pueblecito de la provincia de Tarragona, ubicado entre la sierra de Colldejou y el mar Mediterráneo. Tiene su núcleo antiguo, y alrededor de él ha ido creciendo y se han construido nuevos edificios residenciales y de servicios. En su zona costera, Miami Playa, podrás disfrutar de magnificas playas, sol, y uno de los mejores miradores de la Costa Dorada. Doce quilómetros de costa combinan largas playas con sinuosas calas de belleza virgen, donde se pueden practicar una multitud de actividades náuticas.

Mas del vi está situado en la calle Agustí Sardà, 21. Es un establecimiento pequeño pero acojedor. Podrás encontrar vinos a granel, porto, vermut, jerez... vinos para todos los paladares. También tenemos una gran selección de vinos embotellados: Terra Alta, Priorat, Montsant, Rioja... etc. Pensando que no a todos nos gusta el vino, te ofrecemos una gran variedad de licores y cervezas. Ginebra, ron, whisky, coñac... grandes marcas y buenos precios.

Además tenemos un pequeño rincón reservado para lo que muchos llaman "el oro líquido". Aceite de las mejores olivas arbequinas de nuestra zona. Si lo pruebas seguro que te gusta.

¡¡Te esperamos!!!!

POLÍTICA, BANCOS Y CAJAS.

2012-01-17T19:17:00.000+01:00

      Con esta entrada quiero repasar algunos conceptos y exponer opiniones sobre nuestro sistema financiero. Simplificaré y me basaré en las cajas de ahorros y los bancos.

     Aún hoy hay personas que desconocen la diferencia entre un banco y una caja. Dicho de manera sencilla y para que todos nos puedan entender, un banco tiene dueño (los accionistas) y reparte sus beneficios entre ellos. Sin embargo las cajas se crearon con la idea de ayudar a la sociedad; destinan sus beneficios a obras sociales.
     La idea de negocio de ambas entidades es la misma. Guardan el dinero de los ahorradores a cambio de un bajo interés y se lo prestan a los inversores o consumidores que lo necesitan por un interés más alto. Podríamos decir que la diferencia entre estos intereses es el beneficio que obtienen.

     Ahora alguien podría preguntar: las entidades que han sido intervenidas son cajas ¿si el negocio es el mismo, como es que las cajas de ahorro están tan mal?
     Los bancos no están mucho mejor que las cajas. Si se contabilizaran los miles de inmuebles que poseen a precios reales los balances de los bancos serían muy diferentes. Seguramente en muchos casos estas depreciaciones provocarían cierres anuales con pérdidas. Pero es cierto, las cajas están peor que los bancos. La razón es sencilla: los bancos están administrados y gestionados por profesionales, sin embargo las cajas lo están por políticos y “amigos de…” Veamos claros ejemplos:
- El señor Narcís Serra i Serra es licenciado en Ciencias Económicas. En 2005 fue nombrado presidente de Caixa Catalunya, pero antes de ésto paso por la alcaldía de Barcelona, el Ministerio de Defensa, la Vicepresidencia del Gobierno y ejerció de diputado. ¿Qué tiene que ver el Ministerio de Defensa con la presidencia de una entidad de crédito?
- Modesto Crespo fue presidente de la CAM entre junio de 2009 y junio de 2011. Pocas cosas se conocen de sus anteriores oficios, pero he leído que era vendedor de coches. Trabajar en un concesionario no tiene nada de malo, al contrario. ¿Pero que tiene que ver la venta de vehículos ser presidente de un banco?
- Mauro Varela Pérez, presidente de Caixa Galicia, antes fue diputado.

     Podemos encontrar muchos casos similares. Sin entender mucho del sector de la construcción, puedo argumentar que se empieza trabajando de peón, después pasas a ser oficial de segunda, y con años y experiencia serás un oficial de primera. Sin embargo, para presidir una caja de ahorros, basta con ser político y tener amigos.
     Saliendo un poco del tema que me ocupa, veo casos parecidos dentro del mapa político. Sin ir más lejos, la candidata a la secretaría general de PSOE, Carme Chacón, es licenciada en derecho, y ha ejercido como diputada, Ministra de Vivienda y Ministra de Defensa. No se que pensar… quizás la señora sea tan brillante que sabe desarrollar cualquier trabajo.

     Como conclusión: La crisis es mundial. Podemos culpar a la banca. Podemos culpar a los constructores. Para salir de ella necesitamos reformas. Cambiar cosas. Pero señores políticos, reflexionen. Quizás lo primero que debería cambiar es la clase política.

¿QUE ES UN ETF?

2011-12-14T20:05:00.002+01:00

Un ETF es un fondo de inversión colectiva, parecido a los fondos de inversión mobiliarios y las sociedades de inversión mobiliaria de capital variable, que puede comprarse y venderse en bolsa, igual que las acciones de las empresas. Los ETFs combinan las ventajas de los fondos colectivos y las acciones.

Un ETF es un fondo que replica un índice; se gestiona de tal modo que refleje exactamente la rentabilidad de un índice, como el FTSE 100 de principales blue-chips del Reino Unido. Esto significa que el objetivo de un ETF es proporcionar a los inversores la misma rentabilidad que el mercado subyacente. Por ejemplo, si el índice FTSE 100 sube un 10% a lo largo de un año, un ETF que replique su evolución debe proporcionar a los inversores exactamente la misma rentabilidad, menos comisiones. Para generar la misma rentabilidad que el índice bursátil, el proveedor del ETF gestina una cartera que replica las posiciones del índice o, alternativamente, puede replicar la rentabilidad utilizando una estructura de swap sintético.

Existen ETFs que siguen la evolución de los principales índices de valores y acciones, bonos, materias primas y otros tipos de activos, brindando así a los inversores un acceso eficiente a muchos mercados. También existen ETFs basados en sectores, que ofrecen acceso a industrias concretas. En consecuencia los ETFs se están conviertiendo rápidamente en una de las herramientas de inversión más importantes y eficientes utilizadas en la asignación de activos de carteras.

Los ETFs se han convertido en una pieza esencial para las carteras, pues ofrecen diversificación, transparencia y liquidez a un coste inferior al de muchos fondos de inversión tradicionales. Su creciente popularidad demuestra el valor que los inversores asignan a las siguientes ventajas ofrecidas consistentemente por los ETFs.

Ventajas de los ETFs:
- Transparencia: - Objetivo de inversión del fondo
                          - Información diaria de los valores subyacentes
                          - Comisión de gestión total (TER) explícita
- Liquidez: - Cotizan en bolsa y pueden negociarse a lo largo de la jornada bursátil
                 - Son igual de líquidos que sus valores subyacentes
- Diversificación: - Posiciones en todos los componentes del índice en una única operación.
                          - Cubren la gama completa de clases de activos
- Flexibilidad: - Negociación intradiaria: es tan facil entrar como salir
                      - Tienen un lugar en la asignación de activos, tanto táctca como estratégica
- Eficiencia: - Ofrecen una vía eficinete en costes hacia una exposición de mercado diversificada

AGENCIAS DE CALIFICACIÓN. RIESGO CREDITICIO Y RATING

2011-11-19T09:48:00.000+01:00

En los últimos meses hemos oído hablar de las agencias de calificación, de la prima de riesgo, de ratings... pero ¿qué es esto? ¿que es el rating? Espero que este pequeño post os ayude a entenderlo mejor.

El riesgo de crédito mide la posibilidad de que el emisor de un bono no pueda hacer frente a los pagos de los cupones o del principal.

Todas las emisiones de renta fija están sujetas a riesgo de crédito, por lo que es otro de los elementos indispensables de seguimiento para los inversores.

El riesgo de crédito se mide a través de las calificaciones crediticias (rating), que clasifican a los emisores y a las emisiones en una escala estandarizada. Esta escala abarca desde la máxima calidad y probabilidad de impago casi nula, hasta las emisiones o emisores con una alta probabilidad de impago (default).

Las escalas de calificación crediticia usadas en todo el mundo están elaboradas por las agencias de rating. Las tres principales agencias de rating en el mundo son: Standard & Poor's, Moody's Investor Services y Fitch IBCA. Dado que las opiniones de calidad crediticia que emiten están estandarizadas en una escala pública de valoración, el rating permite la comparación homogénea de las diversas emisiones y de los emisores.

Por lo general, cuanto mejor sea la calificación crediticia (rating) de un emisor o de una emisión, menor será la prima de riesgo del bono y, por lo tanto, menor será su rentabilidad exigida. Por el contrario, cuanto peor sea la calificación crediticia de un emisor o de una emisión, mayor será la prima de riesgo y por lo tanto el mercado le exigirá más rentabilidad.

CANSADO DE "LA CAIXA"... EL BANCO NO ES TU AMIGO

2011-11-08T20:59:00.001+01:00

Los bancos, como todas las empresas, intentan obtener el máximo beneficio posible. Para conseguirlo las entidades financieras intentan vender los productos que les interesa a sus clientes, pero no todas pueden. Muchos gestores y directores de sucursales bancarias se encuentran con clientes que preguntan, que entienden el funcionamiento de muchos de éstos productos financieros, clientes informados. Cada vez son más las personas que no se fían de sus bancos. Pero no entiendo que pasa con los clientes de "La Caixa". No todos serán iguales, pero conozco mucha gente fiel a esta entidad. Creen ciegamente en lo que les explica el director de su oficina, compran los productos que les ofrecen, pagan todas las comisiones que les imponen, y no se quejan nunca. Al contrario, defienden a su entidad.

Yo opino todo lo contrario. El banco no es tu amigo. Y menos La Caixa. Hace unos años fui cliente, pero cansado de comisiones, colas, mal servicio y la prepotencia de algunos empleados decidí cambiar de entidad. No todas las oficinas de La Caixa funcionarán igual. Seguro que hay comerciales educados y con un trato excelente, pero yo explico mi experiencia.

Me he decidido a escribir este post porque en los últimos días hablando con familiares y amigos sobre las entidades financieras, han defendido a La Caixa, y como ejemplo de sus buenos productos me han explicado que hace unos meses compraron unos fantásticos bonos convertibles que te dan el 7% anual...

Muchos ya sabréis de que hablo... yo me enteré de la oferta, pero no presté mucha atención. Ahora, para demostrar que el banco no es tu amigo, he querido profundizar.

Según las noticias que he visto por internet, la rentabilidad de los bonos es del 7% anual, la mitad se convierten en acciones en un plazo de 18 meses y la otra en 30 meses, y el precio de conversión será el mayor entre 5,1 euros y el 105% de la media de la cotización de Criteria (Caixabank) durante los diez días bursátiles que dura la suscripción.

Desconozco si todos los tenedores de estos bonos saben que su dinero se convertirá en acciones de Caixabank. Tampoco se si son conscientes que pueden perder mucho dinero...

Para que lo podáis entender mejor, pondré un ejemplo un tanto simplificado:

Imaginemos que invierto 10.000€, pero que el plazo en lugar de ser a 18 meses una mitad y a 30 meses la otra, fuera 24.

Durante 2 años cobraremos un buen cupón, 567€. En 2 años 1134€.

Imaginemos que después de estos 2 años (24 meses) las acciones de Caixabank cotizan a 4 € (hoy han cerrado a 3,52€). Como la conversión se hará al precio máximo entre 5,10 y el 105% de la media de la cotización, se convertirán a 5,10€. Recibiremos 1960 acciones y nos sobrarán 3,98€.

Resumiendo, cuando finalice el plazo habremos obtenido:

- 1960 acciones de Caixabank

- 1137,98€

Ahora imaginemos que ponemos nuestros 10.000€ en un simple depósito al 3%. En 2 años obtendremos un total de 486€ de intereses. Entonces nuestro capital será de 10.486€. Para comprar 1960 acciones de Caixabank a 4€ necesitaremos 7.840€. Si queremos, al final de los 2 años obtendríamos:

- 1960 acciones de Caixabank

- 2.646€

Evidentemente, es posible que al finalizar el plazo la acción de Caixabank cotice a 5,50€. Por lo que la inversión habrá sido más rentable que contratar un depósito al 3%. Pero para ganar una rentabilidad tan pequeña no es necesario asumir tanto riesgo. Si quiero arriesgar, compro directamente acciones, o un cupón de la Once.

Los tres pilares de la economía...

QUIEN DEBE PAGAR LA CRISIS?

2011-11-02T19:44:00.001+01:00

El pasado domingo 30 de octubre estuve viendo Salvados, el programa de La Sexta. En éste, Jordi Évole preguntaba si los ricos deben pagar más. Esto me hizo reflexionar…

Como comentaba José María Castillejo (el creador de Pocoyó) no creo que la solución sea subir los impuestos a los ricos. Él comentaba que haciendo esto los ricos españoles dejarían el país en busca de otro con mejor fiscalidad, y dejarían de invertir en España. Los “ricos” buscan países donde la fiscalidad sea más ventajosa para ellos; como todos, quieren pagar los menos posible al fisco. Para poder aplicar un aumento de los impuestos a los que más tienen se debería armonizar la fiscalidad. Es difícil poner a todos los países de acuerdo, pero considero que los que forman la zona Euro deberían tener una fiscalidad común. Si no existieran países con mejor fiscalidad que otros desaparecerían las ventajas de tributar fuera de tu territorio.

Por otro lado, evidentemente la gente adinerada son los que tienen más capacidad de invertir, crear empresas y por lo tanto ocupación. Son ellos, con sus inversiones, los que pueden ayudar a salir antes de esta crisis. Pero no creo que aumentarles los impuestos suponga que dejen de invertir en España. Los ricos invierten donde creen que pueden obtener beneficio. A la vista está que la mayor parte de los beneficios de las grandes compañías españolas (Telefónica, Banco Santander, BBVA, Repsol…) no provienen de España, sino que del continente americano.

Continuando con el debate, debemos saber diferenciar los diferentes tipos de “ricos” y los diferentes tipos de “pobres”. Como decía algún entrevistado en el programa, quizás algún rico ha conseguido su fortuna robando, pero muchos otros por herencia, y algunos trabajando.

Afortunadamente para ellas, en España hay muchas familias que poseen un patrimonio importante. Tienen varios inmuebles, grandes carteras de valores, pequeñas empresas… que han conseguido a base de tiempo, esfuerzo, trabajo, y muchas ocasiones gracias a sus antecesores. No hablo de gente como el sr. Emilio Botín, José Bono o Enrique Bañuelos, no. Hablo de familias que empezaron su fortuna gracias a la idea que tuvo el abuelo de abrir una tienda de calzado, o un pequeño hotel para los turistas. Esta gente ya ha tributado por lo que tienen. ¿Por qué deben volver a pagar? No lo considero justo.

Igualmente en España también hay muchos tipos de “pobres”. Estoy cansado de ver en programas como “Comando Actualidad”, o “Callejeros” muchos “pobres” que reclaman una vivienda digna, que se quejan del gobierno, que critican a los que tienen dinero o inmuebles, indignados que ocupan propiedades… etc pero que en el salón de su casa tienen un televisor Led de 47 pulgadas y la Playstation 3, y en la puerta de su vivienda un coche y una motocicleta. Recuerdo que en uno de estos programas entrevistaban a un señor que explicaba que no tenía dinero y no encontraba trabajo. Pero la entrevista la realizaron en el bar del barrio, entre cañas y tapas. Entre risas le pidió al camarero que le apuntase la cuenta. Señores, si no tienen no gasten.

Quizás las familias que hoy no notan tanto la crisis sea porque en las buenas épocas supieron ahorrar. No se endeudaron en segundas residencias, ni en vehículos que no necesitaban. Debemos aprender de nuestros errores, y asumir nuestras responsabilidades.

Con lo que estoy diciendo muchos lectores pensarán que no tengo razón. Muchos me criticarán. Soy consciente que no todo el mundo es igual. También hay familias que han tenido mala suerte. Poco a poco todos sus miembros se han quedado sin trabajo. Conozco gente que lleva muchos meses buscando ocupación y no encuentran. La situación no es fácil. Como decía al principio, debemos saber diferenciar los tipos de ricos y los tipos de pobres.

Respecto a la pregunta que propongo en el título, cada uno de nosotros podemos opinar de manera diferente, pero lo que si que es claro es que la distancia entre ricos y pobres cada vez es mayor...

CRISIS ... How to get out of it?

2011-11-02T19:29:00.004+01:00

We have spent four years of crisis. So far, so good, the country grew, inflation was under control, unemployment declined ... as some people said, Spain was in the "champions league" of the economy. But ... what happened to arrive at the current situation?

During these years we have heard about subprime mortgages, the collapse of the USA’s investment bank Lehman Brothers, increased public spending to boost economy, rating cuts, problems in peripheral countries, the rescues of Greece, Portugal and Ireland, control spending and austerity, cuts in social welfare systems, increasing the tax burden, bailout funds, creation of Eurobonds ... A lot has happened, solutions were sought, but we face the reality every day. No, any politician has the cure for the pandemic.

Neither do I.

Neither I know the remedy, nor what is best. The only thing that crossed my mind was looking back in time in order to browse through previous crisis.

Referring to the archive and asking my elders, I can emphasize three major crises in Spain: the first between 1979 and 1982, the second after the Barcelona Olympics, between 1992 and 1993, and the last the "dot-com bubble" over the years 2001. Noting the situation in the country in these years, I see that we have always managed to break the deadlock in the same way: brick and debt. This graph shows the evolution of housing prices in the USA, but it serves as additional data for my explanation:

To get out of periods of stagnation and to go ahead, Spain used the construction growth and credit. Santiago Niño Becerra in his book "El crash del 2010," talks about this, but in a little more “apocalyptic" way. Spain did not grow by producing more efficiently by investing in R & D, by exporting ... It grew thanks to the debt.

In 1980 a flat could cost a million pesetas, and the banks granted loans of five hundred thousand pesetas in periods ranging from 60 to 120 months (5 to 10 years).

In the nineties, housing cost, to say a number, ten million pesetas. Financial institutions borrowed the 100% of this amount repayable over a maximum of 20 years.
Since 2000, housing prices soared, and financial institutions borrowed more than 100% for periods of 30 and 40 years.

The problem this system has come across is that housing prices could not go on growing. If they had still been increasing, the buyers would have disappeared. Nobody could have access to the purchase.
On the other hand, banks cannot be extended beyond this period. A mortgage should be never left as a legacy ...

I do not know the solution, but I think we were mistaken in choosing the system.

CRISIS… COMO SALIR DE ELLA

2011-10-17T19:18:00.004+02:00

Llevamos ya cuatro años de crisis. Hasta entonces todo iba bien; el país crecía, la inflación estaba controlada, el paro disminuía… como decían algunos, España estaba en la “champions lig” de la economía. Pero… ¿qué ha pasado para llegar a la situación actual?

Durante estos años hemos oído hablar de hipotecas subprime, la caída del banco de inversión estadounidense Lehman Brothers, aumento del gasto público para impulsar la economía, rebajas de rating, problemas en los países periféricos, el rescate de Grecia, el rescate de Portugal y Irlanda, control de gasto y austeridad, recortes en los sistemas de previsión social, incremento de la presión fiscal, fondos de rescate, creación de eurobonos… Han pasado muchas cosas, se han buscado soluciones, pero la realidad la vemos todos cada día. Nadie, ningún político, tiene el remedio para esta pandemia.

No, yo tampoco la tengo.

No conozco el remedio, no se que es lo mejor. Lo único que se me ha ocurrido es mirar atrás. Repasar las anteriores crisis.

Consultando la hemeroteca y preguntando a mis mayores, destaco 3 grandes crisis en España: la primera entre los años 1979 y 1982; la segunda después de las Olimpiadas de Barcelona, entre 1992 y 1993; y la última la “Burbuja tecnológica” sobre el año 2001. Observando la situación del país en estos años veo que se consiguió salir del estancamiento siempre de la misma manera: ladrillo y endeudamiento.

Este gráfico nos muestra la evolución del precio de la vivienda en Estados Unidos, pero sirve como dato objetivo y adicional a mi explicación:

(Haz clic en la imagen para ampliar)

Para poder salir de los periodos de estancamiento y crecer España utilizaba la construcción y el crédito. Niño Becerra en su libro “El crash del 2010” nos explica esto mismo, aunque en un todo un poco más “apocalíptico”. España no crecía gracias producir de manera más eficaz, de invertir en I+D, exportar… crecía a base de deuda.

En 1980 un piso podía costar un millón de pesetas, y los bancos concedían préstamos de quinientas mil pesetas en plazos que oscilaban entre los 60 y 120 meses (entre 5 y 10 años).

En la década de los noventa las viviendas pasaron a costar, por poner una cifra, diez millones de pesetas; las entidades financieras prestaban el 100% a devolver en un máximo de 20 años.

A partir del año 2000 el precio de la vivienda se disparó. Y las entidades financieras dejaban más del 100% a plazos de 30 y 40 años.

El problema con el que se ha encontrado este sistema es que el precio de la vivienda no podía continuar creciendo. De continuar aumentando desaparecerían los compradores. Nadie podría acceder a su compra.

Y por otro lado, los bancos no pueden alargar más el plazo. No se debería dejar como herencia una hipoteca…

La solución no la conozco, pero creo que nos equivocamos al escoger el sistema.

AEROPUERTOS... NOS SOBRAN INFRAESTRUCTURAS

2011-10-11T22:10:00.002+02:00

¿Quién no conoce Nueva York? Es la ciudad más poblada de los Estados Unidos. Es además, la tercera aglomeración urbana más grande del mundo, sólo por detrás de Tokio y Méjico D.F. Se considera una ciudad global, debido a sus influencias a nivel mundial en la política, medios de comunicación, educación, entretenimiento y moda, además de ser uno de los principales centros de comercio y finanzas de todo el mundo. También debemos destacar el turismo, un sector al alza. En ella se encuentra la sede de la Organización de las Naciones Unidas (O.N.U.), lo que la convierte, además, en un importante centro de relaciones internacionales. La ciudad comprende 5 distritos, Bronx, Brooklyn, Manhattan, Queens y Staten Island y nuclea un total de 8.2 millones de habitantes en un área de 830 kilómetros cuadrados.

Ahora os pregunto: ¿Quién conoce Riudecanyes? Es un pequeño pueblo situado en el interior de la Costa Dorada, justo en el centro de la comarca del Baix Camp. En 2010 estaban censados 1.118 habitantes, repartidos entre el pueblo y las diferentes urbanizaciones que lo rodean. Cuenta con una superficie total de unos 17 kilómetros cuadrados. En cuanto a la economía de la zona, destaca el sector agrario, aunque cada vez ocupa a menos población. Muchos de los jóvenes que residen en Riudecanyes trabajan en ciudades cercanas, como Reus o Tarragona.

Ahora, atentos a estos 2 cuadros:

De Nueva York a…			Tiempo de
			desplazamiento…
Aeropuerto John F. Kennedy			30 minutos
Aeropuerto La Guardi			19 minutos
Aeropuerto Newark Liberty			24 minutos
Aeropuerto Baltimore-Washington			3 horas 49 min

De Riudecanyes a…			Tiempo de
			desplazamiento…
Aeropuerto de Reus			29 minutos
Aeropuerto del Prat (Barcelona)			1 hora 22 min
Aeropuerto de Alguaire (Lleida)			1 hora 33 min
Aeropuerto de Castellón			1 hora 49 min
Aeropuerto de Manises (Valencia)			2 horas 20 min
Aeropuerto de Huesca			3 horas 4 min

Alrededor de Nueva York operan 4 aeropuertos. Desde Riudecanyes la oferta es mucho mayor; a menos de 3 horas tenemos 6 aeropuertos. Sin ninguna duda, estos cuatro aeropuertos americanos tienen un mayor tamaño que los españoles, pero la cuestión no es el tamaño, sino el número. ¿Son necesarios estos 6 aeropuertos españoles?

Los números nos darán la respuesta:

- El aeropuerto de Huesca se innauguró hace 4 años. Costó 40 millones de euros. Y el pasado mes de julio transportó a 15 viajeros.

- Las obras del aeropuerto de Castellón concluyeron en marzo de este año. El coste de éstas asciende a 150 millones de euros. Todavía hoy no ha aterrizado ningún avión.

- El aeropuerto de Lleida se inauguró en 2010. Las obras rondaron los 90 millones de euros. A día de hoy sólo cuenta con un vuelo regular los fines de semana hasta Palma de Mallorca, los viernes de ida y los domingos de vuelta.

La crisis es mundial. Afecta a todos los países y economías del mundo, pero proyectos y decisiones políticas como las que decidieron la construcción de estas infraestructuras han ayudado a empeorar la situación.

ESTAFANDO AL BANCO

2011-10-04T08:14:00.003+02:00

Muchas veces hemos oído: “la banca siempre gana”. Esto es cierto, pero con matices… Brevemente y simplificando os explico el negocio de las entidades financieras. Repito, simplifico mucho, que no se enfade ningún banquero.

Cajas de ahorros, bancos y otras entidades financieras atraen dinero de inversores particulares, empresas y otras entidades ofreciendo un tipo de interés relativamente bajo, pero “seguro”. Actualmente está, por poner cifras, entre el 2 y el 4%. Por el otro lado, con el dinero que han obtenido conceden préstamos a tipos de interés más elevados. También, por poner un ejemplo, diré al 9%. Sin tener en cuenta factores como el coste de estructura, el coeficiente de caja, el tipo de interés interbancario o la pérdida esperada por la morosidad, el beneficio que obtienen es la diferencia entre estos tipos de interés.

Los bancos no son tontos y ya saben que existe un porcentaje de estos préstamos, que durante el primer año ya serán morosos. También conocen que en función de la evolución económica del país, tendrán más o menos impagados. Y por supuesto, también saben que les estafan.

A muchos os sonará el nombre de Enric Durán. En septiembre de 2008 anunció que había estafado cerca de medio millón de euros a diferentes entidades financieras con el objetivo de denunciar, según sus propias palabras, el depredador sistema capitalista y de financiar diferentes movimientos sociales anticapitalistas.

Enric es un caso particular, pero a mi entender, y con mi experiencia profesional, creo que existen muchas bandas organizadas especialistas en este tipo de estafas. Os explico como funcionan:

La gran mayoría de los grandes bancos y cajas tienen una financiera propia. Se trata de un departamento o una empresa independiente (pero vinculada con la entidad principal) que se dedica a la financiación de bienes de consumo. Financian muebles, electrodomésticos, vehículos… etc. Como ejemplo de estas financieras, os sonarán:

- Santander Consumer Finance, financiera del grupo Banco Santander.

- Adquiera, financiera del Banco de Valencia

- Finanzia Banco de Crédito, que pertenecía al grupo BBVA.

- Finconsum, del grupo La Caixa

- y muchas otras más.

Además de éstas, en el mercado encontramos otro tipo de establecimientos financieros. Por ejemplo, muchas marcas de vehículos tienen su financiera propia: Citroën Bank, RCI Banque de Renault y Nissan… etc

El negocio de estas financieras se basa en captar nuevos créditos. Intentan que las personas que compran un determinado bien (automóvil, electrodomésticos…) financien esta compra a través suyo. El cliente deberá aportar una serie de documentación (cada financiera tiene sus requisitos: dni, nominas, declaración de renta, ibi, número de cuenta….) y la concesión de coches, o la tienda de electrodomésticos se encarga del “papeleo”; tramita el préstamo con la financiera que le corresponda. Una vez el crédito está autorizado, el cliente firma el contrato que le obligará a pagar mensualmente la cuota que le corresponda y el establecimiento financiero entregará el dinero a la tienda.

Aquí es donde se producen las estafas. Las bandas organizadas que comentaba anteriormente suelen buscar un “hombre de paja” para cometer estos delitos. En muchas ocasiones negocian con indigentes, gente que vive en la calle, pero que están limpios de filtros económicos. Es decir, que no aparezcan en ningún fichero de morosos, como por ejemplo Asnef. Una vez han comprobado que no aparece en ningún listado, les falsifican nominas, declaraciones de rentas, y todo lo necesario para solicitar una financiación. Escogen, por ejemplo un concesionario, y envían a su hombre a comprar un vehículo. Normalmente solicitan importes entre los 15.000 y los 20.000 euros. Habitualmente las financieras ya no hacen reserva de dominio de los vehículos, por lo tanto, una vez el coche está matriculado a nombre del “hombre de paja”, lo ponen a la venta. Evidentemente, un vehículo tan nuevo y a buen precio se vende rápido. Una vez han cobrado el coche, entregan la comisión pactada al “hombre de paja”, y ellos se quedan con el importe de la venta. Como es de imaginar el crédito no se paga, el “hombre de paja” pasaba ha engrosar los ficheros de morosos, pero hasta ahora para los bancos era un moroso más. Con la crisis económica han ido apareciendo más estafadores y los bancos intentan poner freno a esta práctica. Cada día hacen más controles, revisan más documentación y hacen comprobaciones telefónicas. Pero siempre hay algún estafador que consigue su objetivo.

Quizás pensaréis… ¿y no se puede denunciar? En España el no pagar una deuda no es un delito. Nadie va a la cárcel por dejar de pagar un préstamo. Parece que la ley esta hecha para el tramposo, o para el ladrón. La única protección que tienen las entidades financieras es denunciar por falsificación documental (falsifican nominas, declaraciones de rentas… etc), pero como el supuesto estafador es un “sin techo”, ¿Qué conseguirán?

No quiero defender a los bancos, pero como podéis ver, a veces también son víctimas.

OBLIGACIONES DE BANCO POPULAR… ¿ESTO ME SUENA A NUEVA RUMASA?

2011-09-25T19:56:00.004+02:00

Según nos explica El Economista en su versión virtual, éste próximo lunes Banco Popular empezará a vender en sus oficinas una nueva emisión de deuda subordinada con la que pretende captar entre 150 y 250 millones de euros.

El plazo, 10 años. Interés, el 8,25%. Inversión mínima, 1.000 euros. El pago de los intereses será trimestral, en enero, abril, julio y octubre. Estos cuatro datos evidencian que ésta emisión va dirigida fundamentalmente a clientes particulares, aunque también esta abierta a los inversores cualificados.

La duda que mantengo es como venderá Banco Popular esta nueva emisión de deuda subordinada. Esta claro a quien va dirigida. Los pequeños inversores y sobre todo, los propios clientes de la entidad, son el principal mercado donde se quiere colocar. Pero… ¿estos clientes saben que es la Deuda Subordinada?

La deuda subordinada son títulos de renta fija con rendimiento explícito, es decir, cobraremos un cupón (intereses) regularmente, y al final de la vida de la obligación, nos devolverán el principal. Para que nos entendamos mejor: podríamos decir que hacemos un préstamo a la empresa, en este caso a Banco Popular. Ellos trimestralmente nos pagarán unos intereses ya establecidos, en este caso del 8,25%. Una vez transcurridos 10 años nos devolverán el dinero que les prestamos. Hasta aquí parece muy fácil y muy bonito. Pero… ¿existe riesgo?

La respuesta a la anterior pregunta también es fácil: Sí. En caso de extinción y liquidación de la sociedad seremos los últimos en cobrar. Esto quiere decir que, en caso de quiebra de Banco Popular, primero cobrarán los acreedores ordinarios y luego, si queda un remanente en los activos (si queda dinero), cobraremos nosotros. En pocas palabras, perderemos nuestro capital.

Ahora que ya conocéis que es y que riesgos conlleva la deuda subordinada, podéis decidir que hacer. Recordad, esto no es una imposición a plazo fijo.

Que muchos bancos europeos necesitan dinero no es una novedad. Pero que tengan que acudir a éste tipo de instrumentos, y pagando un interés tan elevado es sospechoso. Todos recordamos el reciente caso de Nueva Rumasa. Las famosas emisiones de pagarés con una rentabilidad del 10% han acabado con los ahorros de muchas familias. Que tengan que ofrecer altas rentabilidades para conseguir capital, dinero, no es buena señal.

Para los que todavía estén interesados en esta emisión, les aconsejo que antes de acudir a ella visiten a un asesor financiero. En los mercados secundarios podemos encontrar emisiones parecidas a mejores precios.

Como siempre podéis indicar vuestras opiniones, dudas y consultas a través de los comentarios.

EXAMENES EFA

2011-09-21T15:19:00.004+02:00

Actualizado el 3/10/2011

El próximo día 30 de septiembre están convocados los nuevos aspirantes a miembros de EFPA España. Como viene siendo habitual el examen consta de 2 partes, la teórica y la práctica.

Para los que lo necesitéis aquí os dejo unos ejemplos de exámenes. Los primeros son los que ya aparecen el la página de EFPA. Prometo ir renovando esta entrada y dejando más tipos de examenes.

¡Suerte!!!

DAF
Nivel II
EFA
Simulacion Nivel II

NUEVA LEY DE CRÉDITO AL CONSUMO

2011-09-14T21:05:00.002+02:00

El pasado 25 de junio se aprobó la nueva "Ley de Crédito al Consumo", que entrará en vigor el día 25 de septiembre de 2011. Sólo han dejado 3 meses para que las entidades financieras puedan adecuar sus contratos y condiciones a esta nueva ley. Para colmo estos 3 meses han coincidido con el verano, y ya sabemos que en España, y sobre todo en las grandes empresas, el mes de agosto es totalmente inoperativo. Es decir, éste mes de septiembre, ¡todos a correr!! Estos días se está haciendo un tourmalet de reuniones. Se tiene que implementar y tenerlo todo preparado para el próximo día 25, pero ya sabemos que cada ley tiene su interpretación. ¿Cómo se interpretará ésta?

Con ésta ley el gobierno tiene la premisa de armonizar las legislaciones europeas, dotar de mayor transparencia al mercado crediticio y proteger al consumidor. Quieren que el consumidor tenga más información y pueda de esta manera valorar los riesgos que asume al formalizar un préstamo y las consecuencia de su impago. Pero, ¿realmente servirá para algo?

De momento tengo poca información al respecto, pero creo que las entidades financieras lo arreglarán haciendo firmar más documentos. Será un caso parecido al de la normativa MIFID. Los clientes deberán firmar un documento conforme han sido informados sobre las condiciones del crédito que están firmando y que son conocedores de las consecuencia de impago de éste.

La única cosa positiva que veo de momento es la obligatoriedad del extorno de los seguros y las comisiones de apertura en caso de cancelaciones anticipadas de los préstamos. Las entidades financieras estarán obligadas por ley a devolver la parte proporcional de los seguros o gastos ocasionados por la formalización del crédito en caso de amortización anticipada. Para más información podéis leer el artículo que publique el pasado 1 de septiembre "Extorno. El seguro te devuelve el dinero".

Tan pronto como tenga nuevas noticias os iré informando.

LA SIESTA DE PEPIÑO BLANCO

2011-09-07T20:48:00.001+02:00

Estos últimos meses se ha hablado mucho de política. A raíz del movimiento del 15-M han sido muchas las voces que piden cambios en nuestro sistema político y democrático. Incluso el candidato socialista, Alfredo Pérez Rubalcaba, propuso en un primer momento la posibilidad de eliminar las diputaciones. Después de la controversia creada matizó diciendo que lo que se debe hacer es reformarlas y modificar sus funciones para recortar gastos.

Corren muchos correos electrónicos (seguro que habréis recibido alguno) indicando el coste de cámaras como el Senado, los sueldos de los diputados, ministros y otros cargos políticos. Es mucha la gente que ve que el sistema no puede seguir así, es mucha la gente que reclama cambios.

Yo no tengo la verdad absoluta, yo no tengo la solución a los problemas de España, pero lo que sí que sé es que situaciones como las que éste vídeo nos refleja no deberían suceder. Y menos siendo el protagonista el actual Ministro de Fomento.
Es un vídeo que hasta puede hacer gracia, pero recordemos que éste señor no deja de cobrar su sueldo, es Ministro, y que España tiene muchos problemas encima de la mesa. Juzgad vosotros mismos.

BANKINTER. DIVIDENDO ALTERNATIVA.

2011-09-07T20:47:00.002+02:00

"Los mismos perros con diferentes collares"... es decir, la misma solución con diferente nombre. Otro aumento de capital para acontentar al accionista. Esta vez protagonizado por Bankinter. Algunos lo llaman dividendo flexible, otros dividendo opción, y ahora toca el turno a Dividendo Alternativa.

Bankinter ha sido la siguiente empresa del Ibex en encontrar en ésta fórmula la receta perfecta. ¿Cómo acontentar al accionista sin desembolsar ni un euro? Ampliamos capital y repartimos más papel.

En lugar de la tradicional retriubción en efectivo, Bankinter ha decidido repartir un nuevo título de la entidad por cada 76 derechos. Esta retribución fue aprobada el pasado 28 de abril en la Junta General de Accionistas de la entidad. Como mucho se emitirán 6,3 millones de acciones nuevas, cifra que podrá ser inferior dependiendo del número de derechos que los accionistas decidan vender a Bankinter. En consecuencia el importe máximo del aumento de capital es de 1,8 millones de euros.

El precio definitivo del compromiso de compra de derechos de Bankinter se fijará a un precio bruto de 0,052 euros. Según el calendario publicado por la entidad, el próximo día 9 de septiembre comenzarán a negociarse los derechos de asignación gratuita. El pago en efectivo a los accionistas que lo hayan demandado está previsto para el día 28 de este mes.

No me he entretenido en explicar como funciona este tipo de retribución. Son muchas las empresas que han decidido hacerlo así (Iberdrola, Gamesa, Gas Natural, BBVA, Santander...), y son muchos los post que encontramos en la red explicando como funciona. Si alguno tenéis alguna duda podéis expresarla en los comentarios. Las responderé tan pronto como me sea posible.

VOY A VENDERLO TODO!!!!

2011-09-01T21:47:00.001+02:00

Aquí os dejo este vídeo. Quizás muchos de vosotros ya lo habréis visto, en Youtube tiene más de 160.000 reproducciones. Es un pequeño fragmento de la película "El año de la garrapata", dirigida por Jorge Coira en 2004.

El trabajo de comercial, y la venta en general, es muy dura. Las pocas ofertas de trabajo que podemos encontrar hoy son la gran mayoría para realizar tareas comerciales. Pueden prometer importantes ingresos, primas por objetivos de ventas, vehículos de empresa... etc pero nadie advierte de las dificultades que te puedes encontrar.

Yo lo vi por primera vez hace unos 4 años en unas jornadas de trabajo. Era una de aquellas reuniones que hacen las grandes empresas para motivar al personal, establecer relaciones personales, y de paso convencerte de que estas trabajando en la mejor empresa, que eres el mejor, y sobre todo que debes vender mucho. Con este vídeo nos enseñaron "otras técnicas de motivación".

Espero que os guste.

EXTORNO. EL SEGURO TE DEVUELVE EL DINERO.

2011-09-01T20:18:00.005+02:00

Hace unos días os hice una pequeña explicación sobre los seguros; hoy quiero explicar que es el extorno, pero considero que se aprende más con ejemplos y opiniones que con definiciones y largas explicaciones.

El extorno es el reembolso o devolución, total o parcial, de la prima (importe del recibo del seguro) percibida anteriormente por la entidad aseguradora. Cuando pagas la prima de un seguro, estás cubriendo un riesgo durante un plazo determinado. Como ejemplo, cuando pagas un seguro de automóvil, normalmente cubres el riesgo de siniestro durante un año, o un semestre). Si durante éste plazo, por el motivo que sea, el riesgo desaparece, tienes derecho a que la compañía te devuelva la parte del dinero que no has consumido.

Ahora expondré un ejemplo que espero despeje cualquier duda:

El señor Juan se quiere comprar un vehículo, pero necesita financiarlo. Después de entregar la documentación requerida por la entidad financiera, chequearlo todo, solicitar más garantías, avales... etc, le dicen que aprueban el préstamo, pero que lo obligan a contratar un seguro de vida.

Podemos pensar que el banco se quiere aprovechar, que no tienen derecho a obligarnos a contratar un seguro de vida, pero la realidad es que ellos tienen la "sartén por el mango". O lo tomas o lo dejas...

Finalmente Juan acepta la financiación. Él solicita 10.000€ a 60 meses. Pero realmente el préstamo es de 11.000€

Normalmente cuando solicitas préstamos a financieras, funcionan así:

- Solicitas 10.000€

- Le suman la comisión de apertura. En muchas financieras ronda el 3%, es decir, 300 euros más.

- Y también le suman el importe del seguro de vida. Para redondear la cifra, pondremos que es de 700€.

- Aunque él no lo sepa, realmente el sr. Juan está financiando 11.000 euros.

El seguro de vida cuesta 700 euros. Con esta prima cubrimos el riesgo de fallecimiento durante los 60 meses. Es decir, si el tomador del seguro fallece, el préstamo queda pagado. Pero... Juan es un señor muy ahorrador y en 36 meses ha pagado puntualmente todos los recibos y además ha conseguido reunir el capital necesario para cancelar el préstamo. En éste caso, si Juan amortiza (cancela) anticipadamente el préstamo, la compañía de seguros (entidad vinculada con el banco que nos ha concedido el préstamo) nos debería devolver parte de la prima. Nuestros 700€ cubrían la cancelación del préstamo en caso de fallecimiento. Como el préstamo ya está cancelado, ya no existe riesgo que cubrir. Por decir una cantidad, la entidad aseguradora nos tendría que devolver 200 euros.

Por desconocimiento o desinformación normalmente nadie reclama esta devolución. Éste dinero que realmente pertenece al tomador, se lo quedan las entidades aseguradoras.

Espero que estas lineas ayuden a alguien. Todos trabajamos por dinero, y todos queremos ganar, pero no devolver lo que te pertenece no es justo.

EL SEGURO: CONCEPTOS

2011-08-28T20:13:00.000+02:00

Hoy en día todos usamos seguros. El más conocido, por su obligatoriedad, es el seguro del automóvil. Pero existen muchos otros seguros, muchos más riesgos que podemos y deberíamos cubrir. Observo pero, que a la hora de contratar un seguro la gente tiene muchas dudas. Muchas veces firman sin saber ni que obligaciones ni que derechos tendrá. Firman confiando en su mediador o gestor, pero realmente no saben que están firmando. Por eso hoy, a través de esta entrada, quiero enseñaros los conceptos básicos que existen alrededor de un seguro. Para conseguirlo me apoyaré en un pequeño curso que realicé hace unos años en Mapfre. Expondré diferentes definiciones que nos pueden ayudar a conocer un poco mejor este tipo de contratos.

¿Qué es el seguro?

Es la actividad económico-financiera desarrollada por las entidades aseguradoras por la que mediante la firma de un contrato (póliza), y a cambio del cobro de una prima, se comprometen al pago de una indemnización o la prestación de un servicio en caso de ocurrencia del siniestro. En un sentido amplio, el objeto del seguro es la compensación del perjuicio económico experimentado por un patrimonio como consecuencia de un daño o accidente no previsto. Así, en función de los objetos asegurados se suele hablar de Seguros de Riesgos Personales, Riesgos Agrícolas, Riesgos Patrimoniales... etc.

Concepto de riesgo

Posibilidad de que por azar ocurra un acontecimiento que produzca un daño que nos cause un quebranto económico. La concreción o acaecimiento del hecho (riesgo) es lo que se denomina siniestro.

Para que un riesgo sea considerado como tal, ha de ser:

Contrato de seguro

Es el documento o póliza suscrito con una entidad de seguros en el que se establecen las normas que han de regular la relación contractual entre ambas partes (asegurador y asegurado), especificándose los derechos y obligaciones respectivas.

La solicitud

Es el documento cumplimentado por el tomador, donde solicita a una entidad aseguradora las coberturas deseadas por él. Este documento no vincula a ninguna de las partes.

La Proposición

También llamada Propuesta de seguro. Es un documento emitido por la entidad aseguradora tras la solicitud que formula el asegurado, en el cual el asegurador realiza una propuesta de las condiciones en las que acepta la cobertura del riesgo propuesto. Este documento sí vincula al asegurador durante quince días.

Proyecto y declaración

Son documentos empleados por las aseguradoras para evaluar y estudiar la posible contratación de un riesgo y en donde se recogen las condiciones del seguro. Carece de valor contractual, ya que se limita a ser un estudio orientativo e informativo.

La Póliza

Es el documento que instrumenta el Contrato de Seguro. En él se reflejan las normas que regulan las relaciones contractuales convenidas entre el asegurador y el asegurado.

Suma asegurada

Valor atribuido por el tomador del seguro, a los bienes cubiertos por la póliza y cuyo importe es la cantidad máxima que está obligada a pagar el asegurador, en caso de siniestro.

La Prima

Es la aportación que ha de satisfacer el tomador a la entidad aseguradora en concepto de contraprestación por la cobertura de riesgo que ésta le ofrece.

Tomador

Es la persona que suscribe la póliza o contrato de seguro y se obliga al pago de la prima

Asegurado

Es la persona que en sí misma o en sus bienes está expuesta al riesgo

Asegurador

Es quien asume las consecuencias dañosas del riesgo cuya cobertura se contrata

Beneficiario

Persona designada en la póliza por el contratante como titular de los derechos indemnizatorios que se establecen.

Si tenéis cualquier duda respecto este tema podéis hacer vuestra consulta mediante los comentarios.

fuente: Manual para nuevos mediadores de Mapfre

¿QUE ES LA INFLACIÓN?

2011-08-24T20:22:00.002+02:00

Se llama inflación al incremento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y servicios en un periodo determinado. Para poner un ejemplo, si durante el periodo 0 el pan cuesta 0,60 euros, y en el periodo 1 el mismo pan vale 1 euro, este incremento es el que se conoce como inflación.

Esto afecta al poder adquisitivo de los consumidores, ya que su capacidad de compra disminuye. El dinero que poseen va perdiendo valor.

El índice más utilizado para medir la inflación es el Índice de Precios al Consumo, más conocido como IPC. Se crea una "cesta de la compra" en la que se incluyen los bienes y servicios más comunes. Se observa la variación media de los precios de esta cesta en dos periodos de tiempo. El IPC y la inflación es la diferencia que observamos en estos periodos.

Aquí dejo un video que nos ilustrará estas definiciones.

PRÓXIMOS DIVIDENDOS DEL MERCADO CONTINUO

2011-08-20T11:03:00.002+02:00

Última actualización: 11 de septiembre de 2011



Aquí dejo fechas e importes de los dividendos que se pagarán proximamente:

Empresa	Fecha	Importe bruto
Duro Felguera	12/09/2011	0,11
Zardoya Otis	12/09/2011	0,14
Elecnor	14/09/2011	0,04
Unipapel	23/09/2011	0,14
Solaria	03/10/2011	0,03
Ebro	03/10/2011	0,18
Inditex	02/11/2011	0,80
Telefónica	07/11/2011	0,77

ESQUEMA PONZI: EL CASO MADOFF

2011-08-17T21:14:00.002+02:00

La gran mayoría de lectores conocerán en que consiste esta antigua estafa, y para los que no, haré una breve explicación. Este tipo de fraude consiste en pagar elevadas rentabilidades con el dinero que va entrando de nuevos inversores. Se puede representar como una pirámide; en la punta de la pirámide se encuentra el primer inversor, que va recibiendo sus rentas de los nuevos socios que van entrando. El problema llega cuando dejan de entrar nuevos inversores.

Existen muchos ejemplos de sistemas piramidales. Recuerdo uno que me explicaron mis padres. Concretamente éste caso sucedió entre 1980 y 1990, aunque se extendió por diferentes regiones de España y es posible que empezara incluso antes. Se trataba de comprar y vender detergente. En casa lo llamábamos “la estafa del jabón”. El sistema era sencillo: un, llamémosle proveedor, te vendía unas cajas de un detergente. Tú tenías que hacer una reunión con un grupo de amigos o conocidos (pongamos 10 personas), y conseguir que éstos quisieran entrar en el negocio. Tú les suministrabas el jabón que necesitaban, y cada uno de ellos tenía que conseguir que diez nuevas personas entraran en el juego. Y así sucesivamente.

Otros casos más recientes y que seguro que os sonaran son “Finanzasforex.com”, “Fórum Filatélico”, “Afinsa” y el conocido caso Madoff.

Bernard Madoff, gracias a su currículum y prestigio en el mundo financiero, captaba inversiones a personas adinerados ofreciendo altas rentabilidades (del 10% anual aproximadamente). Hacía creer que invertía el capital en determinados productos financieros, como acciones, derivados… etc. Pero la realidad era otra bien diferente. Usaba en dinero que iba entrando para pagar las plusváluas a sus antiguos clientes. Gracias a la rentabilidad que ofrecía su reputación fue creciendo entre estos inversionistas, hasta incluso llegar a captar como clientes a grandes bancos de inversión.

Estos Esquemas Ponzi se desmontan cuando muchos de los inversores empiezan a desconfiar y solicitan el rescate de su capital.

PONERSE CORTO

2011-08-14T11:28:00.004+02:00

Ponerse corto. Este es otro de los nuevos vocablos que la gente de “a pie” esta oyendo en las noticias y leyendo en los diarios. Después de los ataques de los especuladores a la deuda de España e Italia, después de diez días de continuas bajadas en las bolsas de todo el mundo, los reguladores europeos han decidido prohibir las ventas cortas en España, Italia, Francia y Bélgica. Pero… ¿Qué son las ventas a corto? Para no complicarlo demasiado, lo resumimos como apostar a que el subyacente (acción, índice… etc) bajará.

Los mercados financieros se han convertido en un casino.

- Pero… ¿Cómo se ponen cortos?

- Fácil. Existen varias maneras. A continuación explicaré brevemente como se hace.

Una manera es pedir prestadas acciones, venderlas, volver a comprarlas más baratas, y devolverlas. Es decir, vender acciones que no tienes. Muchos bancos de inversión tienen acciones de otras empresas. Sin conocer los datos, estoy seguro que el Banco Santander tiene acciones de Telefónica, Iberdrola, e incluso de BBVA. No las tienen para especular con ellas, si no por motivos estratégicos o comerciales.

Un ejemplo que ilustra éste método es lo que sucedió antes y después de los atentados del 11S. Según se explica (no se si es cierto) días antes de los atentados se produjeron muchas posiciones cortas. Las personas que conocían los plantes de los terroristas acudieron a sus bancos de inversión y solicitaron que les prestaran acciones de compañías americanas, como aseguradoras y bancos. Por poner un ejemplo (los datos no son correctos), en ese momento las acciones de AIG cotizaban a 80 dólares. Los bancos de inversión prestaron a los terroristas, por ejemplo, 100.000 acciones de AIG. Éstos las vendieron a precio de mercado, 80 dólares, consiguiendo de esta manera 8.000.000 dólares. Se producen los atentados provocando una caída sin precedentes en las bolsas de todo el mundo. Las acciones de AIG caen hasta los 70 dólares. Entonces éstas personas vuelven a comprar 100.000 acciones a precio de mercado, con un coste de 7.000.000 de dólares y se las devuelven a su banco de inversiones. En menos de 10 días un beneficio de 1.000.000 de dólares.

Otra opción similar, pero más asequible, es vendiendo futuros. No es tan sencillo, pero pongo un pequeño ejemplo: Vendo un futuro de IBEX a 9.000 puntos. A los pocos días compro otro futuro, con el mismo vencimiento a 8.000, cerrando de esta manera mi posición. Beneficio: 1.000 euros.

Existen más instrumentos, como CFD’s, opciones… pero este blog se llama Economía Fácil. Otro día, y con más tiempo ya trataremos estos temas.