Life Cycle Theories

CRB指数を分析：2021年7月まで

2021-08-06T11:35:00.002+09:00

インフレ先行指数と言われるCRB指数の推移を分析してみます。

欧米の商品取引所で取引されている先物取引価格から算出される、代表的な商品先物指数のひとつ。原油や金、銀、アルミニウム、トウモロコシ、大豆など19商品で構成され、世界の物価や景気動向の指標として使われています。正式名称は「ロイター／ジェフリーズＣＲＢ指数」で、Commodity Research Bureau社が算出しているため一般的には「ＣＲＢ指数」と呼ばれています。

こちらが1995年から2021年8月までの推移です。

リーマンショック前後の動きが非常に強くなっています。

注釈を追加した画像が下記となります。

ご覧の通り、世界的な景況との相関性が高いため、大きなトレンドに追従していることがわかります。

直近ではコロナショックによる急激な変動が見られますが、リーマンショック前後と比較しても、数値自体の規模が縮小していることがわかります。

リーマンショック後の弱さには中国と新興国での需要減退と、原産国が過剰に供給していることや、商品自体への投資・投機から、ハイテクセクターへの移行が進んでいることが背景に挙げられます。

その象徴としてあげられるのは、ビットコインをはじめとした暗号資産への流入です。暗号資産の方が変動が大きいため、投資家にとっては魅力的となっています。

CRB指数自体は、インフレや成長性の先行指標と見られることが多いですが、直近では勢いを失いつつあります。

日経平均などと比較すると、完全な相関性はありませんが、近い相関性はあります。

コロナショック直後には原油価格がマイナスになったこともあり、かなり弱い推移を見せています。

残念ながら、ETFでは商品総合指数などとの連動性がある銘柄がありません。

しかし、連動している元の商品は全て規模の大きな商品ばかりのため、投機先とした場合には比較的大きな魅力を持つ指数となっています。

スマートフォンランキング - 2020年2月　スマートフォンおよびサービスの購入ガイド

2020-02-09T22:42:00.003+09:00

2020年2月時のスマートフォンレーティングランキングです。
レーティングでは使用上の満足度などに基づいてランク付けされています。
ただし、低価格であっても優れた端末があることに注意してください。
基本的にレーティングに価格は考慮されていません。
ご自身の選択を絞り込むときは、価格を考慮するようにしてください。

#	Rating	Brand & Model	コメント
1	91	Apple / iPhone 11 Pro Max	すべてが優秀
2	88	Apple / iPhone 11 Pro	耐久性は普通
3	87	Samsung / Galaxy S10+	セルフィーが普通
4	86	Apple / iPhone XS Max	耐久性が普通
5	86	Samsung / Galaxy S10	セルフィーが普通
6	86	Samsung / Galaxy Note 10+	セルフィーが普通
7	86	Apple / iPhone XS	耐久性が普通
8	85	Samsung / Galaxy Note10+ 5G	セルフィーが普通
9	85	Apple / iPhone 11	特に欠点なし　すべて優秀
10	85	Samsung / Galaxy Note10	セルフィーが普通
11	85	Samsung / Galaxy S10e	セルフィーが普通
12	84	Samsung / Galaxy S10 5G	セルフィーと耐久性が普通
13	84	Samsung / Galaxy Note9	セルフィーが普通
14	84	OnePlus / 7T	動画とセルフィーが普通
15	84	Apple / iPhone XR	すべて優秀
16	84	Apple / iPhone 8 Plus	電話機としての使いやすさが普通
17	84	Samsung / Galaxy S9+	セルフィーが普通
18	83	Apple / iPhone 8	すべて優秀
19	82	Samsung / Galaxy S9	セルフィーと動作時間が普通
20	82	OnePlus / 7Pro	写真、動画、セルフィーが普通
21	82	Samsung / Galaxy Fold	全面的に良い
22	79	Google / Pixel 4 XL	全面的に良い
23	76	Google / Pixel 4	動作時間が普通　それ以外は良い
24	76	Samsung / Galaxy A50	耐久性が悪い　他は普通から優秀混在
25	76	Google / Pixel 3 XL	動画、セルフィー、バッテリーが普通
26	76	Google / Pixel 3a XL	写真、動画撮影、セルフィーが普通
27	75	LG / G8 ThinQ	所有者の満足度が低い同ブランド購入から2年以内の満足度が低い
28	75	Google / Pixel 3a	写真、動画撮影、セルフィーが普通
29	75	LG / V50 ThinQ 5G	所有者の満足度が低い同ブランド購入から2年以内の満足度が低い
30	74	Motorola / One Zoom	動画撮影性能が悪い
31	72	Motorola / Moto Z3 Play	動画撮影性能が悪い
32	72	LG / V40 ThinQ	所有者の満足度が低い同ブランド購入から2年以内の満足度が低い
33	72	Nokia / 9 PureView	所有者の満足度が非常に低い
34	71	LG / V35 ThinQ	所有者の満足度が低い同ブランド購入から2年以内の満足度が低い
35	70	Motorola / Moto Z4	動画撮影性能が悪い
36	69	Sony / Xperia 5	所有者の満足度が低い同ブランド購入から2年以内の満足度が低い
37	69	Huawei / Mate 10 Pro	所有者の満足度が非常に低い同ブランド購入から2年以内の満足度が低いセルフィーも悪い
38	69	Nokia / 6.2	所有者の満足度が非常に低いセルフィーが悪い
39	69	Nokia / 6.1	所有者の満足度が非常に低い
40	69	Motorola / Moto G7	動画撮影性能が悪い
41	68	Sony / Xperia 1	所有者の満足度が低い同ブランド購入から2年以内の満足度が低い
42	65	HTC / U12+	所有者の満足度が非常に低い同ブランド購入から2年以内の満足度が低い
43	64	Motorola / One	動画撮影、セルフィー性能が悪い
44	64	Sony / Xperia 10 Plus	所有者の満足度が低い同ブランド購入から2年以内の満足度が低い
45	63	Sony / Xperia 10	所有者の満足度が低い同ブランド購入から2年以内の満足度が低い
46	63	Google / Pixel 3	バッテリー性能が悪い
47	62	BlackBerry / Key2	セルフィーが非常に悪い動画撮影が悪い
48	56	Nokia / 3.1	所有者の満足度が非常に低いセルフィー性能が特に悪い動画撮影も悪い

結論を言うと、とにかく優秀な端末がほしいならiPhone 11 Pro/Max、もしくはiPhone11が良いでしょう。
安く優れた端末ならiPhone 8がおすすめです。
更に安い端末の場合には用途で絞る必要があります。Pixel 3a /XLが優秀な候補と言えます。

スマートフォンおよびサービスの購入ガイド

10万人以上の消費者レポートの加入者に関する最近の調査では、過去2年間でプロバイダーを切り替えた人の半数以上が月額請求額が大幅に減少したと述べています。
移行後、一部の回答者は、より大きなデータ容量、安い接続サービスを得たと述べました。
格安SIM利用率上位9サービスの総合満足度は75.5％、総合満足度1位はmineoです。

新しいプランを検討している場合は、新しいスマートフォンも必要になる場合があります。
ハイエンドのApple、もしくはPixelがお好みでしょうか？
過去には新しいスマートフォンを購入することは、消費者にとって複数の経済的不利益を被る2年間契約に縛られることを意味していました。
しかし、現在ではスマートホンをリースしたり、一括でSIMフリー端末を購入することも可能です。また、かつてハイエンドだった端末も中古などで購入することもできます。
その結果、月額料金を安く抑えることもできるようになりました。

そして、サービスを決める前に必要なデータ量を十分に考慮してください。それほど必要としないにも関わらず、必要以上に高価なプランを使用している人もいます。
しかし、モバイルデータ通信で音楽、映画をストリーミングする場合、より大きなデータ量を持つプランは有用かもしれません。

プロバイダーの選択

一般的に言えば、Docomo、au、Softbankの3大キャリアか、格安SIMから選択する必要があります。
データ量や通話時間が長い場合には3大キャリアが、データ量が少なく月額請求額を抑えたい場合には格安SIMで問題ありません。

3大キャリアの利点

Docomoやauなどの3大キャリアには明確な利点があります。
格安SIMと異なり、通話が安く、キャリア決済に対応し、データ通信速度が速いのが特徴です。
すべての通話をLineで済ませている人なら問題には感じないかもしれません。
しかし、仕事で使用されている場合には通常の通話は必須と言えます。
また、データ通信でも格安SIMは環境や使用量によって通信速度が大きく制限されることが多いです。
他にもキャリアのメールは迷惑メールを積極的にはじく設定になっていますので、格安SIMに変えた場合には人によりメールを正常に届けることができません。
今までのようにメールを正常に機能させて、通話時間が長く、安定したデータ通信を求める場合、3大キャリアが望ましいです。

一方で月額料金は割高となりがちです。
そのため、家族内で使用している電話回線を確認し、可能なら、家族割引や回線割引を積極的に受けられるようにしましょう。
また、3大キャリアでは月額料金の見積もりが行えますので、毎月必要な通話時間、データ量からサービスを選別してください。

データ量を見積もる

スマートフォンで毎月どれだけのモバイルデータ通信を使用しているか確認してください。
定期的なストリーミング、ダウンロード量、またはゲーマーかどうかによって異なります。

軽いデータ使用量（2GB前後）

電子メールをチェックしたり、Facebook、Twitterなどのアプリを使用したりすることが大半の使用状況となります。映画やYouTubeなどのコンテンツをストリーミングするときはほぼWiFiで行っている場合です。

中程度のデータ使用量（5GB前後）

WiFiの使用率が低く、映画など動画のストリーミングなど、すべてのことをモバイルデータ通信で少しだけ使用する例です。更に、ある程度のライブゲームを行った場合です。

大量のデータ使用量（5GB以上）

WiFiの使用率が低く、更に映画や動画、YouTubeなどをモバイルデータ通信でダウンロードして使用している場合です。特に動画見るのが好きなケースと言えます。

新しいスマートフォンが必要でしょうか？

ご使用の電話が最盛期を過ぎているかどうかをはっきりと見極めてください。交換するのが賢明かもしれない3つのケースがあります。

現在のスマートフォンで問題がある

ディスプレイが破損している、またはバッテリーの劣化は交換が可能です。自分で交換することもできますが、通常は修理を専門に行っている業者に依頼された方が良いでしょう。
ただし、AppleやGoogleの更新によってスマートフォンのパフォーマンスが低下している場合には、交換時期と言えます。頻繁にクラッシュしたり、1日バッテリーが持たない場合には交換することが望ましいです。

別のプロバイダーに移行する

過去には、キャリアを変えると、間違いなく新しい電話を入手することなりました。
しかし、現在ではAppleをはじめとする多くのメーカーが複数のネットワークで動作するSIMフリーの端末を販売しています。
そのため、キャリアを変える場合、現在では新しい電話を必ずしも入手する必要はありません。特に格安SIMでは端末によりそのまま使用することも可能です。

新しいガジェットが好き

最近では、携帯電話技術の向上は数年前ほど、さほど重要ではなくなりました。高い料金を支払って得られるインセンティブは少なくなっているようです。
例として、iPhone8は2017年に登場しましたが、現在でも現役で通用するスマートフォンです。
今の端末で見られるような漸進的な改善だけで新しい端末を購入したいのかははっきりと見極めなくてはなりません。

先進国の債務危機を解決する方法について：政府預金金利導入計画 / 新しいマイナス金利政策

2019-10-24T13:30:00.023+09:00

先進国の債務危機を解決する方法について：

長いので三行で…

債務危機と言われているから、世界中の人々は債券が多いことが問題だと思っていた。
だけど、実際には、債券に対して政府の預金が少ない、もしくは全く無くて、更に金利がついていないことが問題だった。
政府の預金を増やして、それに金利をつければ、全部解決。

現在の債務危機は、通常行われたスキームの繰り返しによります。
そのスキームをまず示します。

注意：以下の銀行とは通常、中央銀行を指している。

１、通常のスキーム

政府は債券を発行する。
銀行は債券を購入する。
政府は預金を得る。
政府は債権を償還する。

過程例

政府は１００円の債券を起債する。
銀行は９５円で債券を購入する。
政府は１００円を償還する。
銀行の手元には５円分の債券が残ったままとなる。

最終的に5単位の債券が銀行に残ります。

これはプラス金利です。

実際には、償還に必要な預金を足すため、更に債券を発行し償還に充てます。

そのため、償還を繰り返すたびに債券は増え続けることになります。

このプロセスは、インフレを抑制し、過度な成長を抑えます。

しかし、このプロセスではインフレを促進することはできません。

そのため、現在一部の国で見られるゼロ金利、もしくは3%に満たない低金利に設定しても、そもそもインフレを促進する効果はありません。インフレを抑制するレートが低いだけで、インフレを促進するレートは存在しないままとなるためです。

つまり、インフレを促進させるスキームが必要となります。

２、新しいスキーム：ニュースキーム

以下のプロセスを例として実行します。

政府は債券を発行する。
銀行は債券を購入する。
政府は預金を得る。
政府は預金を銀行に預ける。
銀行は利子をつけて預金を政府に払い戻す。
政府は債券を償還する。

過程例

政府は１００円の債券を起債する。
銀行は９５円で債券を買い取る。
政府は９５円を銀行に預金する。
銀行は１０円の金利をつける。
政府は１００円を償還する。
政府の手元には５円の預金が残る。

ここでは、債券と預金の利回りはわかりやすくしています。

最終的に、5単位の預金が政府に残ります。

これがマイナス金利です。

現実には4から6のプロセスを繰り返すだけです。

より多くの債券があればあるほど、政府はこのスキームを繰り返すことができます。

新しいプロセスでは、仮に、日本全体で１００円の現金が存在しており、１０５円に現金が増えた場合、貨幣価値は１００円＝１０５円となります。これがマイナス金利効果を生み出します

一方で、１００円償還の債券は１００円のままです。このため、政府は５円を手元に残すことができます

では、日本の場合、具体的にどうなるでしょうか？

まず、日本政府が1000兆円の国債を起債します。
中央銀行が1000兆円で買い取ります。0%の利回りの場合。わかりやすくしています。
次に、日本政府は1000兆円を預金として中央銀行に預けます。
中央銀行は5％の金利をつけます。
一年後、日本政府は50兆円を受け取ります。
日本政府は５０兆円を債務の償還や減税に充てることができます。

１０００兆円の債券がある場合、１０００兆円の預金を生み出して、毎年、５０兆円の金利を得ることで、日本は債務危機を解決できます

この５０兆円がマイナス金利に相当します

これにより先進国が抱える経済問題の多くを解決に導くことが可能です

例では財政ファイナンスを部分的に使用しています。

財政ファイナンス-中央銀行による国債の買取-は、本質的な問題−この方法では国債を減らすことができない−を持っています。しかし、新しいマイナス金利政策では国債を減らすことができるため、問題が絡むことは少なくなります。

３、このスキームの効果

このスキームの効果は非常に単純です。

ただし、全て現在(2018-2023年現在の日本)の状況を前提とします。

以下のメリットを持ちます。

デフォルトの脅威がなくなり、債務返済が安定化する。
財政収支が改善し、政府の財政再建を容易化する。
このスキームは貨幣が希薄化する。これはマイナス金利効果とも呼べる。これにより、政策金利の下限を突破することが可能となり、流動性のわなを解決する。
従来は、通貨価値が上昇しやすかったが、このスキームは通貨価値を下落させる。
通貨安は、外需をより容易に得やすくなる。貿易収支を改善する可能性がある。
スキームの規模に応じて、減税や公共投資拡大が可能となる。
通貨安と財政収支の改善により、貿易収支と財政収支を改善させ、双子の赤字を解決する可能性がある。
公共投資拡大によって、内需拡大を容易にする。
公共事業の拡大によって、雇用創出を促し、プラスの乗数効果を生み出す。（一定の条件下において有効需要を増加させたときに、増加させた額より多くの国民所得が拡大する現象。）
死に金も希薄化の対象となる。これにより積極的な投資と、長期的な死に金の無効化を実行する。
このスキームは富裕層ほど損失を出し、貧困層ほど利益を生み出す効果をもつ。これによりジニ係数の大きな国家ほど、貧富の格差を縮小する効果がある。

以下のデメリットがある。

マイナス金利幅に応じてインフレが生じる。
対象となる通貨建ての資産が、それに応じて希薄化する。
長期間に1度の頻度でデノミネーションを行った方が良い可能性がある。
先進国が同時に行った場合、新興国は急激な通貨高に見舞われる可能性がある。この場合、新興国の成長にブレーキがかかる。

よって、このスキームは、先進国諸国で見られる、債務危機、公共事業の過度な縮小、社会保険制度の崩壊、失業率の高さ、貿易収支の改善、財政収支の赤字、貧富の過度な格差、流動性の罠を同時に解決する。

4、実行する上で、無視できない経済指標の傾向

常に重要な指標傾向：最大の問題

出生率（2.08を超えても下回っても意味がない。常にバランスを取る必要がある。これは常に最も重要で無視してはならない指標となる。）

重視すべき相性の良い指標傾向

財政収支の赤字を生み出す　（赤字である限り、このスキームは実行しやすい）
公共事業を拡大させる　（GDPを上昇させる。無駄にならない限り良い傾向。）

相性の良い指標傾向

財政収支を黒字化する　（政府の財政が健全化しているため、良い傾向）
通貨高を生み出す　（よりこのスキームを実行できる）
内国債発行を抑制する　（このスキームの主な目的）
公共事業を縮小させる　（過度な公共事業拡大は縮小させなければならない）

悩ましい指標傾向

内国債発行を促進　（このスキームを実行しつつ行うことは勧められない操作。本来の目的に反する。しかし、急激な成長をもたらす可能性がある。）
通貨安を生み出す　（このスキームがもたらす効果ではあるが、この傾向が強くなった場合には注意しなければならない。だが、少しの操作で通貨安が大きく起こせるなら、使い方次第で急激な成長が可能かもしれない。）

相反する指標傾向（良くも悪くもない）

通常のスキーム　（本来行っている行動と正面からぶつかる行動。しかし、このスキームの効果が薄れる可能性がある。良い面と悪い面がある。）

これらの予測は、私が今作っている未発表の新しいアプローチで割り出しています。

補足：各証券の特徴

各証券には以下の特徴がある。

現金：ゼロ金利
預金：プラス金利
債券：マイナス金利
株式：ハイブリッド金利（プラスマイナス金利）

定義

現金：紙幣と硬貨、プリペイド電子通貨
預金：政府の預金、預金、定期預金
債券：国債、地方債、社債
株式：株式、投資信託、ETF、外貨預金、仮想通貨
金利：政策金利
金利率：政策金利利回り
債券金利：国債金利、地方債金利、社債金利
株式金利：インカムゲイン、キャピタルゲイン、スワップポイント

マイナス金利楽と金利率を推測する数式

　マイナス金利金額と金利率は下記の数式で表現することができた。

数式６：預金金利、債券金利、株式金利、債券総額、預金総額、現金総額、株式総額からマイナス金利と金利額を算出

D : Deposit : 預金
B : Bond : 債券
C : Cash : 現金
S : Stock : 株式
I : Interest : 金利
DI : Deposit Interest : 預金金利
BI : Bond Interest : 債券金利
SI : Stock Interest : 株式金利（配当金と株価変動金額）
IR : Interest Rate : 金利率

事例６

政府の状況は以下の通り。
Deposit : 300
Bond : 1000
Cash : 100
Stock : 600
Deposit Interest : 3
Bond Interest : 30
Stock Interest : 30

-5%のマイナス金利を実行したい。では、金利は？

つまり、これらの数式で何が言いたいのかと言うと…

すべての証券の金利が少ない
すべての証券の時価総額が大きい

この場合、より規模の大きなマイナス金利を実行できると言う意味です。