大象飛上天

要謝的人太多，那就謝天吧~

2011-07-22T14:43:00.004+08:00

其實標題跟文章沒關係的啦~　其實這是一篇交易紀錄。應該有整整一個月，完全沒有登入因為太忙了，有其他更有趣的事情讓我去做。當然，這表示"交易一點也不有趣!!"搞不好還會讓人覺得痛苦，不過成功是要靠堅持的。堅持是要培養心理素質，耐心。既然要堅持，選擇輕鬆一點的方式來度過。是不是比較愜意呢?所以現在交易時間從五個小時縮短到30分鐘在現貨快要收盤到期貨收盤。利用順勢的觀念來交易，目前交易期貨，股票。然後將來再把選擇權也加入，然後是外匯保證金吧。輕鬆交易，心理上也變得輕鬆。

元大MultiCharts

2011-05-20T09:52:00.001+08:00

沒錯，這是廣告。歡迎電話或 celines.look@gmail.com 聯繫。

201104，201105交易紀錄

2011-05-20T09:22:00.002+08:00

好久不見!!!太久沒登入，差點連登入密碼給忘記了。交易紀錄已經更新在Google文件中。04合約可說是大慘敗，大概不見了20萬05合約再忙其他事情，只買了一口Put然後，這兩個月都在做交易無關的事情XD

選擇權SOP - 正方形

2011-03-24T08:58:00.006+08:00

用一堆廢話寫完[選擇權SOP - 選擇履約價]和[選擇權SOP - 取價]後想到一個高中數學題。給一條線，長度X。用這條線圍成面積最大的矩形，請問矩形長寬多少?如果大家有印象，應該知道，圍正方形的面積會最大。現在換另一個小實驗。準備圖釘4個，橡皮筋1條拿兩個圖釘釘在桌上，寬度自訂，然後把橡皮筋套上去。另外兩個圖釘和桌子上的圖釘釘成一個矩形。最後把橡皮筋套上去，讓橡皮筋形成一個矩形。如果，把最初的兩個圖釘釘的近一點。那麼後兩個圖釘與前兩個圖釘的距離就可以遠一點。如果前兩個圖釘釘太遠，那後兩個圖釘就必須靠進前兩個圖釘一點。以免橡皮筋套不上去。現在把前兩個圖釘想成，兩邊價差賣方履約價的間距。後兩個圖釘想成，收取權利金的點數，也許就比較了解這實驗的意義。(其實這實驗一點意義都沒有XD)如果再將剛剛的數學題也硬凹到選擇權交裡。四個圖釘圍成的面積，必須是你自己"心中的正方形"我個人可能認為，期初價外

SkyDrive再見

2011-03-23T23:45:00.004+08:00

今天在CBox上有個朋友說我提供的歷史資料有少~所以重新把資料上傳到網路空間今天終於忍不住了~ 就是~SkyDrive的網路空間非常慢!!!!!非常難用!!!!!不得已只能跟他說掰掰了~歷史資料已經移到Badongo了順便把金融期和電子期的資料也放上去。有需要的朋友，希望對你有幫助~

選擇權SOP - 取價

2011-03-22T08:31:00.007+08:00

在[選擇權SOP - 選擇履約價]這篇文章的一些統計這樣的結果，我想大家都早就知道了。如果上篇文章各位覺得有參考意義並想依據該結果建立一些部位的話，那成交價也許要考慮一下。扯開話題聊一下價差的特性~結算最大獲利+結算最大損失=價差買賣方履約價差就這樣~ 沒了XD其他那些Delta，Gamma，theta，波動率那些有的沒有的~反正到實際交易的時候會忘記，想到也來不及計算想到想要計算，計算完了就錯過下單時機了。倒不如不要理它們~只要記得，成交收區的權利金越多，結算最大損失越少現在假設賣出8700買權，權利金收取50 和買進8800買權，權利金支付30組合一組空頭價差，結算損益如下圖圖中的粗體字從上到下分別為：價差部位最大獲利臨界點，價差部位損益平衡點，S8700Call損益平衡點價差部位最大損失臨界點，B8800Call損益平衡點把這些數字化成圖表如下~上圖可以很清楚的看到結算價小於

選擇權SOP - 選擇履約價

2011-03-18T09:00:00.011+08:00

經過幾個合約的交易，自己對選擇權交易似乎也越來越有紀律了??現在每個合約初，選擇價外3~4檔的履約價當作標的建立多空頭價差。會把價差放在這位置~主要就是認為，一個合約的漲跌幅不會超過300~400點行情會在這範圍震盪盤整~現在讓我用歷史資料來增加這個想法的信心取2007/12/20~2010/12/15的資料來觀察這段時間的歷史資料剛好是200801~201012合約，總共36個合約。把這些資料每一天收盤價都做新合約第一個交易日的收盤價。然後紀錄未來20天個交易日最高價與最低價的差，當作合約最大震幅。最後紀錄最大震幅的分佈。結果如圖。這3年，36個合約，747個交易日內。大概有434個交易日(約58%)，上漲最大震幅不超過400點~同樣的，看看下跌最大震幅~最大震幅大約有475個交易日(約63.6%)不超過400點~震幅不超過，表示價格走勢連賣方履約價都碰不到。

意料之外的獲利~

2011-03-16T14:44:00.003+08:00

今天是201103合約的最後一個交易日~最近因為日本的問題，全世界的走勢都很弱勢~昨天的下殺程度以及速度，如果有Buy Put的朋友~最近應該會笑到下巴脫臼不過昨天我沒有參予到這樣的行情，當時沒有打算做這一段~可是今天卻覺得，如果又一根，不做有點可惜~所以開盤後計算一下合約獲利，想從獲利中拿出5000NT買Put預計買8200Put，30口...結果...成交回報竟然是多頭價差!!!S8300P-B8200P的多頭價差!!!30組!!!一組約收了16點馬的~ 這是當下的反應~ 怎麼會錯單XD看一下行情，當時剛開盤沒有多久，走勢是下跌的。記算了一下總風險~ 最大風險是2500點左右~當下的反應不是馬上平倉，過去個人認為，下錯單就是要馬上平倉可能再這裡就錯了第一步了~因為錯單，馬上平倉的損失也是意料之外(當時未平倉損失約五萬)所以加買了8200Put@6.5，20口。那時想，只要殺破

201103交易紀錄

2011-03-12T10:36:00.005+08:00

本合約依舊是跟著SOP執行~ 幸運的停利根據SOP設定~ 平倉獲利達期初建倉收取的30%則執行停利如果這個30%在設定的高一點，EX:40%~也許就會被日本的天災影響到而無法停利。所以真的很幸運~合約初建立價差的賣方放在8900和8300如圖，打圈的地方就是未平倉損益中虧損比較大的時候。不過根據SOP，這都沒有處理必要。可是行情的波動，多少會影響到心情的波動但是這一切都是可以慢慢習慣的，跟者SOP走，交易有紀律!!這合約同時也注意到一些問題，如圖沒錯~ 就是手續費太高~如果手續費低一點~ 表示停利有比較大的機會可以快一點執行~比較快平倉，部位在市場的時間越短，風險越容易控制。到現在我才了解~ 停利其實蠻重要的

深度價內價差

2011-03-02T08:09:00.004+08:00

201103合約期初，腦袋中突然閃過ㄧ個想法，很天真的想法平常在作價差的時候，以當莊家(收權利金)為主這次的想法也一樣，只是履約價選擇深度價內的價差想法很簡單如果建立一組價差可以收取90點以上的權利金，甚至超過100這樣就算放到結算，我的損失也很小，雖然放到結算出現獲利的機會也不大。但是指要結算前有噴出，可以馬上停利。不過考慮到深度價內選擇權，內外盤的價差大，流動性小。所以成交機會應該是非常的低，可能要剛好有人丟市價單才會有機會。實際下單方面我自己利用了看盤軟體連續IOC下單的功能，選定履約價，設定價差然後就交給電腦處理。最初，價差我直接設定100，想也知道這是不可能成交的。就算有也有輪不到我。所以我選擇與現實妥協，如下圖我選擇S92P-B91P，價差95，有成交了一組手續費+稅金一共121把平倉時的成本也算進去，總成本大約5點成交後，扣除成本，掛85平倉，如果成交獲利5

效率比

2011-02-25T10:12:00.004+08:00

這是在交易創造自己的聖杯第二版P283 看到的該章節提到，訊號要有判斷趨勢與雜訊的能力個人認為這是廢話XD 因為每個人都想正確的判斷趨勢的發動不過這本書的重點比較不在訊號的濾網上，而是資金控管希望越讀完本書以後可以有一些對交易有幫助的想法書中對於效率比的計算如下：走勢速度/價格波動走勢速度的定義：當天的收盤價-X日前的收盤價絕對值(書中X為10)價格波動：過去X日，當天收盤-前一天收盤絕對值總和以前，個人對濾網的設計，只是為了提高回測的績效。沒有思考過這濾網的意義，回測可以接受，自己會想辦法找一個理由接受他。直到看到效率比這概念在書上，才有真正的思考它的意義台指舉例的話，假設X=52011/2/21~2011/2/25的收盤價為8810,8620,8525,8531,8615走勢速度 = 8615-8810的絕對值，也就是195價格波動 = 2 + 190 + 95 + 6 + 84

預估選擇權價格

2011-02-24T11:52:00.004+08:00

這是前兩天阿政MSN上問我的東西既然他要就弄給他吧，反正也不難選擇權的評價模型中，最常聽到的應該是Black-Scholes Model，網路上也很容易找得到要計算某檔履約價(Call or Put)的理論價只要把期貨價格，無風險利率，波動率，到期天數帶入公式就可以算出不過公式中需要的波動率是個很奇妙的東西一般我們會用過去的價格走勢去計算歷史波動率再利用歷史波動率去計算選擇權的履約價格但是，在行情波動大的時候，或是大部分交易者在預期一些行情即將發生的時候EX:大行情，選舉，結算，過年...等等大家買賣選擇權的動作會頻繁一點導致當下的波動率會和歷史波動率會有不小的出入而利用選擇權成交價去反堆出來的波動率，稱為隱含波動率現在利用隱含波動率去推測未來期貨宰某個位置時選擇權可能的價位如圖，所有黃色底的儲存格都要使用者自行輸入所以大家在使用的時候，請先輸入結算日期以及期貨價位接下來，如果我想要知道

非戰之罪 - 轉自Parkson老先生

2011-02-15T13:28:00.006+08:00

之前在FaceBook上看到好久不見的Parkson的文章[非戰之罪]文章寫的很好，有興趣的朋友可以閱讀一下看完之後好像有搔到心中某的地方的癢處，又不太會解釋。交易一段時間後，自然會認識或是聽過各式各樣的人~粗略分類，也許可以分成三類1.神人不一定是常勝軍，但是整體通常是獲利的。有自己的交易模式他們的交易方式也許不難可能簡單到讓人學不會或是需要功能較好的硬體設備或是要有很專注的集中立。但是在心態或是技巧上達到一種境界心態上的調適更讓人覺得神奇。EX：2009/4/30...可以抱著空單噴掉一台BMW面不改色或是持有選擇權純賣方部位被嘎卻不動如山重點是他們不斷進步，不斷走在前面。畢竟學如逆水行舟不進則退~ 2.普通人這些人可能交易久了也有一定的交易規則也許他們心態或是交易規則或是耐心上差一個等級就可以進階成神人，或是可能需要時間，可能需要勇氣，或是需要錢..3.嘴砲也許有交易，或許沒交易，

201102交易紀錄

2011-02-15T01:05:00.004+08:00

這個合約除了手癢和錯單的損失外其他都跟著SOP走~ 一套跟DK一起想出來的交易規則運氣不錯~ 農曆年後第一個交易日就停利了~SOP只有三個步驟~ 期出進場，停利休息，處理等結算運氣不好的時候~ 會遇到要處理的情況期初一定要進場~ 畢竟當時時間價值很多一些像是~ 過年，選舉...等事件可能會導致波動率上升也許可以考慮把計畫口數分批進場或是當成加碼時機~ 甚至是完全不理會都行反正期初就是要進場~因為做的是價差~ 獲利有限~所以停利點是取最大獲利的某個百分比這部份我自己是感觸良多~ 以前沒有SOP的時候~ 稍微看一下價位~　定個撐壓~ 履約價就放在那了除非真的很衰~ 建了多頭價差以後跌200~300點不然帳面上的輸贏都不太大時間價值慢慢消耗~ 獲利慢慢浮現~ 戒心慢慢消失~不太貪心的時候~ 停利總是會到~萬一太貪心~ 很容易出現轉盈為虧的情況~尤其是在第二次或是第三次進場的時候迎接停利點出現

201101交易紀錄

2011-02-11T12:51:00.004+08:00

這個合約輸錢輸不少呢~應該找不到比"失去戒心"還要貼切的字眼來形容該合約的交易了期初延續201012的手風~ 順!!進場找自認為很有把握的撐壓~ 建立價差~ 等待停利~作個兩趟以後~ 第三次就慘了~認為獲利用等的就可以出現~ 失去了戒心~對行情也越來越有期望然後受不了了停損出場~這中間的心情起伏蠻大的~心態上不好調整~ 看來一定要研究出一套屬於自己選擇權SOP

不可原諒的錯誤~

2011-01-05T15:00:00.002+08:00

今天雖然大跌~不過部位處理的很悠哉悠哉到下錯單~既有部位在一開始建倉的時候就知道什麼時候要處理~也就是跌破8800那ㄧ刻今天盤中果然有那個瞬間~期貨單丟出去~ 因為保證金不足沒有成交~事後發現，原來是大小台搞錯=.=第一時間的問題排除我還以為是自己的Excel有Bug~所以先一口一口下，下到8口就沒保證金了~事後看成交紀錄才發現下到大台當時精神況狀很好，部位也沒有受盤勢影響亂動等真的要處理的時候卻粗心大意...交易這麼久到現在還會發生這種錯誤實在是很不應該=.=

2010回顧

2011-01-03T14:41:00.005+08:00

今年可說是最無聊的一年~也是進步最少的一年年初~開始想控制交易上的損失~在策略上做了一些改變~效果上~ 確實控制住每筆交易的損失~不過在策略的"不適者淘汰"這部份沒有做的很好~所以開始利用VBA，想做一些加減碼甚至停止交易的分析。加碼近期獲利能力強的策略減碼或是停止近期獲利表現不佳的策略。(參考:勝率加減碼...等相關文章)但是這部分在執行上，沒有做的很踏實。主要還是自己心中對過去(好幾年前)的回測放不下。另一方面，覺得選擇權對於虧損的控制似乎可以做的更好。選擇權的特性~ 沒行情也能獲利~價差決定最大風險~因為這兩個個特點，交易選擇權。不過在實際上~ 浪費了很多時間~自行用VBA寫出了一個可以回測選擇權的工具後。(參考:選擇權回測...等相關文章)有一段時間，我不斷調整進場的參數~想找出這個策略，用來交易選擇權的最佳參數EX：每次訊號出現要作價外哪一檔？買賣價差要限制多少？...

201012交易紀錄

2010-12-14T11:46:00.004+08:00

雖然明天才結算~ 不過這合約提早結束這合約做了不少口，來回應該是800口吧扣掉成本的實際獲利,大概有本金2%的獲利一路向北的盤...多頭價差都不用怎麼處理反倒是空頭價差...這合約處理了很多次當認為會上漲的時候...先把價差的Sell Call部分平倉想等真的掌上去後再賣回去組成價差...這樣的動作在這合約大概做了三次...只有一次看法是對的，真的上漲了不過漲幅不夠大，這樣的動作並沒有討到便宜看來部位是不要亂動最好~

201010，201011交易紀錄

2010-11-06T02:50:00.009+08:00

越來越懶得寫文章了~連交易紀錄都有這現象如果不給它更新一下搞不好有人會認為我畢業了吧XD之前利用程式做OP~ 想法很單純~ 有訊號就進場看獲利不看損失意思是停利不停損~ 因為行情上上下下~ 這次多單錯了可能兩個星期後就對了~再說價差訊號損失有限所以不太在意201010 最近遇到這種結算前的大行情~這樣的走勢可能會讓先前獲利的單子變成沒獲利~也許凹到了~ 可是過程很難受~ 沒凹到更慘~重點是~ 會對失去停損的能力XD失去了這能力~ 嚴重可能還會導致對行情的判斷力變差~再說~ 一組履約價差100點的價差可能抓30點~沒凹到的話可是會輸70點的~ 報酬風險比不合理~ 不可凹~201011 作法有了點改變~主要還是跟著訊號~ 不過有了一點作法~除了跟著訊號~ 還加上一點主觀看法~假設訊號是多單~ 又加上"感覺8000不會破"這種想法那可能會在8000這方多頭價差~不過有的主觀想法

201009合約結算

2010-09-15T16:02:00.003+08:00

這個合約幾乎沒有任何動作正確的說，是我不知道該怎麼處理合約初期想，對操作方式產生一點疑惑整整浪費了一個合約的時間!!!這些問題現在覺得很無聊～這問題看阿政用A12執行一陣子後算是解決了，花了不少時間呢。差不多該把北海道遊記補一補了XD

猜價位

2010-08-25T11:26:00.004+08:00

歷史波動率這篇文章中提到利用TS寫出波動率指標現在利用波動率與極端價的概念，來猜測明日可能的價格區間在選擇權玩家升級版P.92提到一個公式先說個題外話。交易獲利來自對行情正確的判斷，即使是交易選擇權也一樣。但確實會有些時候，正確的看法無法帶來獲利。可能是因為選擇權的一些特性不夠了解在此推薦李榮祥先生著作，選擇權玩家升級版。OK~ 回正題。P.92提到的公式如下~T=365*[ Ln(H/L) / N*波動率 ]^2這是依照Wiener Proocess數學式中整理而得(P.84)再整理一下會變成H/L=Exp[ N*波動率*(T/365)^0.5 ]所以H=L*Exp[ N*波動率*(T/365)^0.5 ]L=H*Exp[ -1*N*波動率*(T/365)^0.5 ]N：標準差，就是布林通道的那個標準差，在常態分布中N=3，可以涵蓋97%的資料。T:剩於交易日，在這邊直接帶入1

歷史波動率

2010-08-25T09:00:00.004+08:00

波動率是什麼~ 簡單說是價格波動的程度所以一定跟價格有關(廢話!!!)如果有人跟你扯到月亮，太陽，潮汐....不好意思...可能遇到神經病或是騙子了...參考選擇權玩家升級版P.78的波動率計算方式有兩種1.首先計算報酬率，可用Ln(今日收盤/昨日收盤)表示波動率＝SQRT(365*VAR(週期報酬率)) 單位：百分比SQRT為Excel內開根號公式VAR為Excel內變異數公式週期依使用者設定：5,10,20....365為年化基數，也可用一年交易日250左右表示2.報酬平方：[ (昨收-今收)/昨收 ] ^2波動率=SQRT(365*平均報酬平方)上述提到的Excel公式就不提了~ TS裡面有~現在用方式1，在TS中寫波動率指標vars:Length(20),Base(365);vars:Yeild(0),VarYeild(0),WaveRate(0);Yeild=100*Log

201009交易紀錄

2010-08-19T14:02:00.000+08:00

越來越懶了阿~以後我連圖都不想貼了~結算貼合約總損益就好XD不過Google上的試算表還是會更新~未平倉部位

一些圖表

2010-08-10T20:54:00.005+08:00

剛剛閒著沒事~想說把一些大家常說的數據整理一下看看有沒有關係~原始資料就不附了直接看圖就好時間2002-201007台指收盤/成交量台指是什麼顏色應該不用說吧~看得出來成交量有越來越多的趨勢~台指收盤/歷史波動率這邊歷史波動率週期取20日，年化基數為365台指收盤/Call-IV利用台指收盤計算價平~並把價平Call成交價抓出來計算隱含波動率台指收盤/Put-IV利用台指收盤計算價平~並把價平Put成交價抓出來計算隱含波動率台指收盤/Call-Put Ratio計算Call和Put每檔履約價未沖消部位的比值以上~其實類似這樣的圖要多少有多少~而且每張圖都可以有說不完的故事~也可以讓聽眾好像聽的懂又騷不到癢處~老實說~ 這些圖我自己都是看看而已根本不會拿這些當成進出依據不過每看一張圖就會有一些小想法~EX：跌深後波動率偏高，上漲機率"有可能"變高~恩~只是有可能喔~這樣的結論自己會這樣想~

選擇權希臘字母計算器

2010-08-04T23:28:00.003+08:00

選擇權是個很複雜的商品~有很多種希臘字母~像是Deta，Gamma，Theta，Vega，Rho...等等而這些希臘字母還有隱含波動率或是理論價的計算比較有名的評價公式就是Black-Scholes Model了~今天下午把這個Model完成了~如圖~ 整個介面就像這樣~如果有欄位沒有輸入~ 就會跳出錯誤畫面~所以在使用上要注意一下現在拿7900Call來舉例一下~今天期貨收盤7911，7900Call成交價109距離結算日剩13天，利率帶入定存利率1%計算出來的結果如圖計算出來的這些直~ 各家看盤軟體應該也都有提供~有興趣的可以下載來玩玩看~載點：選擇權希臘字母計算器

大 象 飛 上 天